互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)影響的實(shí)證研究緒論1.1研究背景及意義隨著支付寶逐漸推出余額寶業(yè)務(wù)，進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，加之互聯(lián)網(wǎng)信息化傳遞的不斷推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融從萌芽期迅速進(jìn)入了高速增長(zhǎng)階段，其迅猛的傳播速度及廣泛的受眾群體市場(chǎng)得到了諸多企業(yè)的關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)進(jìn)一步轉(zhuǎn)變了人們的投資方式及投資行為，整體上加速了我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變、利率轉(zhuǎn)變及企業(yè)發(fā)展改革進(jìn)程?，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的便利性迅速得到認(rèn)可，而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得我國(guó)傳統(tǒng)銀行的中間業(yè)務(wù)遭受了重大沖擊。近幾年來(lái)，我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)處于較好的增長(zhǎng)階段，而人們可支配收入逐漸增多，消費(fèi)能力進(jìn)一步增強(qiáng)，居民家庭用于配置的資產(chǎn)逐漸增多。尤其是近幾年來(lái)信息化推薦不斷發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步得到了較好的擴(kuò)張，在這種情況下，加上第三方支付的發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)了居民投資傾向轉(zhuǎn)變。近幾年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展逐漸健全，但通貨膨脹的進(jìn)一步推進(jìn)及銀行利率的進(jìn)一步下降使得居民投資傾向逐漸想著投資方向發(fā)展。同時(shí)，隨著房?jī)r(jià)市場(chǎng)變動(dòng)的波動(dòng)對(duì)，居民投資房產(chǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)遭受了嚴(yán)厲打擊，股票市場(chǎng)持續(xù)低迷，居民投資傾向又不愿意單純的存在銀行，在這種情況下，國(guó)家急需出臺(tái)相關(guān)政策，以穩(wěn)定居民投資意愿，達(dá)到平衡投資?；诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)的飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融具有較強(qiáng)的傳播速度與引領(lǐng)作用，尤其伴隨著國(guó)家加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融管理體制改革，逐漸形成了以余額寶為代表的理財(cái)產(chǎn)品、以P2P為代表的網(wǎng)貸產(chǎn)品及以第三方支付為主流的支付類(lèi)產(chǎn)品。余額寶等等理財(cái)產(chǎn)品的線上理財(cái)模式逐漸轉(zhuǎn)變了群眾的理財(cái)思維，P2P網(wǎng)貸為居民大眾、企業(yè)提供了良好的融資條件，支付寶等支付類(lèi)產(chǎn)品對(duì)人們的消費(fèi)習(xí)慣產(chǎn)生了重大轉(zhuǎn)變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)并迅速進(jìn)行的擴(kuò)展情況，與傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)之間形成了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。鑒于此，論文對(duì)兩者之間的沖擊關(guān)系進(jìn)行了較為詳細(xì)的研究，總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)的影響，并最終形成影響關(guān)系結(jié)論，同時(shí)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)開(kāi)展與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的趨勢(shì)研究具有重要參考價(jià)值。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1互聯(lián)網(wǎng)金融基于整體發(fā)展過(guò)程，王鵬(2013）基于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展歷程進(jìn)行了詳細(xì)整理，他在研究中指出，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)相關(guān)金融發(fā)展起步于21世紀(jì)，網(wǎng)絡(luò)銀行銀行首次在我國(guó)出現(xiàn);第第二波發(fā)展高潮是出現(xiàn)在2010年之后，隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，同時(shí)電子商務(wù)的推進(jìn)促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的形成，在這種環(huán)境下，相繼出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)支付及網(wǎng)絡(luò)借貸等企業(yè)及產(chǎn)品，尤其隨著金融機(jī)構(gòu)相繼采用互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行合作與發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。將大同（2014）結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，深入研究了互聯(lián)網(wǎng)金融傳播方向及傳播模式，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的進(jìn)一步發(fā)展，使得金融產(chǎn)品逐漸由線下轉(zhuǎn)移到線上，在這種情況下，傳統(tǒng)銀行不應(yīng)當(dāng)故步自封，通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的形式對(duì)資源進(jìn)行充分利用與發(fā)展。如通過(guò)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，打造線上網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)轉(zhuǎn)與服務(wù)平臺(tái)；創(chuàng)新傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品，加大理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)，形成以互聯(lián)網(wǎng)為依托的傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品局面；重視培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)人才培養(yǎng)，加大科技型人才投入，進(jìn)而逐漸從人才角度實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)變，為商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合發(fā)展奠定基礎(chǔ)；商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分借鑒互聯(lián)網(wǎng)資源，建立大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而逐漸對(duì)消費(fèi)者需求形成最直接的分析，進(jìn)而基于需求結(jié)果進(jìn)行金融產(chǎn)品的逐漸調(diào)整。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的原因調(diào)查，國(guó)內(nèi)學(xué)者李繼尊(2015)對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展展開(kāi)了較為詳細(xì)的調(diào)查，其最終得出了互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)性發(fā)展最大的關(guān)鍵點(diǎn)是信息傳遞速度的提升，信息傳遞速度加快，能夠充分運(yùn)用信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象。王志堅(jiān)（2017）對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)進(jìn)行了較為詳細(xì)的研究，其認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展正在轉(zhuǎn)變者人們的消費(fèi)方式及消費(fèi)理念，這種迅捷的傳遞速度席卷著我國(guó)金融行業(yè)。在這種情況下，尤其應(yīng)當(dāng)注重信息安全與投資的目的性，消費(fèi)者在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品選擇過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)基于自身需求及條件理性判斷。1.2.2商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)銀行中間業(yè)務(wù)在發(fā)展過(guò)程中，因?yàn)榕c互聯(lián)網(wǎng)便利性之間產(chǎn)生較大的沖突，因此受到重大影響，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)其的影響的相關(guān)研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者整體影響沖擊的原因機(jī)理情況進(jìn)行了較為深入的研究，但對(duì)于其具體影響效果的研究較少?，F(xiàn)階段，從中間業(yè)務(wù)角度分析，支付類(lèi)、銀行卡、交易類(lèi)、基金等均屬于中間業(yè)務(wù)，也就是說(shuō)銀行在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中為消費(fèi)者進(jìn)行的服務(wù)業(yè)務(wù)。Kroszner（2016），非利息收入往往能夠?qū)φ麄€(gè)銀行的收入情況形成較大的影響，一般情況下前者收入越高，往往能夠顯著提升銀行整體收入。DeYoung(2014)對(duì)印度銀行整體發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了較為深入的研究，其認(rèn)為銀行為消費(fèi)者提供的理財(cái)產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)越高其最終收益越低.針對(duì)中間業(yè)務(wù)的相關(guān)研究，國(guó)內(nèi)近幾年眾多學(xué)者也進(jìn)行了較為深入的研究。侯堯文(2019)結(jié)合我國(guó)四大國(guó)有銀行為研究對(duì)象，對(duì)其中間業(yè)務(wù)發(fā)展的變動(dòng)情況及影響因素進(jìn)行了較為深入的研究，通過(guò)實(shí)證模型的建立進(jìn)行分析計(jì)算，基于計(jì)算結(jié)果表明，GDP的增長(zhǎng)能夠降低銀行中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，而與此同時(shí)，居民收入的增長(zhǎng)能夠顯著提升中間業(yè)務(wù)量。從另一方面分析，其計(jì)算結(jié)果整體表明了居民存款的增多能夠顯著提升銀行的中間業(yè)務(wù)，而其選取的其它指標(biāo)，如銀行員工數(shù)、固定資產(chǎn)等情況與中間業(yè)務(wù)影響不明顯。洪錢(qián)寶(2017)以現(xiàn)階段我國(guó)主要的銀行為具體研究對(duì)象，深入分析了中間業(yè)務(wù)涵蓋內(nèi)容、包含形式等，其認(rèn)為現(xiàn)階段，尤其面臨著互聯(lián)網(wǎng)的沖擊情況下，銀行中間業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)考慮進(jìn)行轉(zhuǎn)變，通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行深入結(jié)合，進(jìn)而形成有效的產(chǎn)品線上發(fā)展。王翱，朱樂(lè)(2018)認(rèn)為，傳統(tǒng)銀行進(jìn)行運(yùn)營(yíng)及中間業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程，逐漸受到線上運(yùn)營(yíng)形式的沖擊，在這種情況下，應(yīng)當(dāng)針對(duì)性進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，提高傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式及轉(zhuǎn)變效率，以應(yīng)對(duì)沖擊。林靖(2018)通過(guò)建立模型的方式進(jìn)行了一定的研究，股份制銀行由于體制相對(duì)松散，因此其發(fā)展轉(zhuǎn)變的更加靈活，在這種情況下，這類(lèi)銀行能夠更好的與網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行結(jié)合。任杰(2018)對(duì)現(xiàn)階段銀行中間業(yè)務(wù)狀況、發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了分析，其認(rèn)為現(xiàn)階段傳統(tǒng)的模式一定逐漸難以適應(yīng)需求，因此應(yīng)當(dāng)針對(duì)性進(jìn)行調(diào)整。吳迪、盧燕(2019)認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展為銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供了更好的平臺(tái)，在這種情況下，應(yīng)當(dāng)深入結(jié)合網(wǎng)絡(luò)發(fā)展進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，只有這樣才能夠進(jìn)行針對(duì)性調(diào)整，相應(yīng)整體發(fā)展趨勢(shì)。王逸飛(2019)認(rèn)為，關(guān)于銀行中間業(yè)務(wù)的提升，應(yīng)當(dāng)針對(duì)性對(duì)其進(jìn)行產(chǎn)品改造，深切與網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行結(jié)合。1.2.3互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)性發(fā)展進(jìn)一步轉(zhuǎn)變了人們的認(rèn)知及消費(fèi)模式，這就對(duì)傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)開(kāi)展方向形成了較為重要的沖擊。DeYoungRobert(2011)通過(guò)對(duì)相關(guān)銀行的中間業(yè)務(wù)開(kāi)展現(xiàn)狀進(jìn)行了較為深入的研究，其認(rèn)為在后續(xù)發(fā)展過(guò)程中，網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)真實(shí)對(duì)中間業(yè)務(wù)形成了重大影響。RichardWerthamer(2005)通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)形式的產(chǎn)生，對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)開(kāi)展形成了重大影響，在這種情況下，傳統(tǒng)銀行逐漸開(kāi)始采用并購(gòu)的形式以應(yīng)對(duì)沖擊，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展并不是都是有利的，尤其是在安全性角度來(lái)看，仍然需要進(jìn)行相關(guān)體制調(diào)整，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的安全性。CorrocherNicoletta(2016)研究發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)能夠迅速吸引諸多客戶(hù)，在這種情況下其顯然能夠?qū)鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展形成重要的沖擊。從客戶(hù)來(lái)源角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶(hù)更多情況下來(lái)源于傳統(tǒng)銀行客戶(hù)，因此網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展在一定程度上產(chǎn)生重大轉(zhuǎn)變。針對(duì)第三方平臺(tái)的發(fā)展，以余額寶為例，其推出的相關(guān)金融產(chǎn)品，在一定程度上對(duì)傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)展形成了重大沖擊。柴用棟(2017)認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)性發(fā)展，尤其在便利度、成本角度方面與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比更加占據(jù)主動(dòng)權(quán)與優(yōu)勢(shì)，在這種情況下，其必然會(huì)對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展形成重大沖擊。整體來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的開(kāi)展具有重要影響。何曉夏(2018)對(duì)余額寶的運(yùn)營(yíng)模式及理財(cái)產(chǎn)品宣傳渠道、現(xiàn)狀、受眾情況等因素進(jìn)行了較為詳細(xì)的分析，在其看來(lái)，隨著余額寶的持續(xù)性發(fā)展，其產(chǎn)品與銀行產(chǎn)品相比具有較強(qiáng)的豐富性、靈活性、便利性及高收益性。在這種情況下，銀行中間業(yè)務(wù)的開(kāi)展需要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，尤其應(yīng)當(dāng)針對(duì)余額寶類(lèi)線上理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，針對(duì)性建立線上理財(cái)產(chǎn)品，憑借其傳統(tǒng)積累的用戶(hù)及品牌優(yōu)勢(shì)，與互聯(lián)網(wǎng)金融模式展開(kāi)相應(yīng)的抗衡。1.2.4文獻(xiàn)評(píng)述通過(guò)整理國(guó)內(nèi)外相關(guān)學(xué)者的研究現(xiàn)狀來(lái)看，從國(guó)外學(xué)者研究角度，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行的相關(guān)研究開(kāi)展較早，且逐漸已經(jīng)形成了較為完善的理論體系，國(guó)外學(xué)者更加注重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展影響進(jìn)行的研究，更側(cè)重于影響機(jī)理。響度比來(lái)看，我國(guó)學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究更加具有目的性，即主要集中在對(duì)中間業(yè)務(wù)影響的實(shí)際結(jié)果進(jìn)行的研究。鑒于此，本文基于國(guó)外學(xué)者研究的基本理論，同時(shí)參考國(guó)內(nèi)學(xué)者研究的具體效果，深入對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，對(duì)傳統(tǒng)銀行中間業(yè)務(wù)開(kāi)展的相關(guān)影響進(jìn)行了較為深入的研究，通過(guò)實(shí)證建模的形式，分析其具體的影響效果。1.3研究?jī)?nèi)容與方法1.3.1研究?jī)?nèi)容論文主要圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程、特點(diǎn)及相關(guān)數(shù)據(jù)搜集，深入分析其對(duì)傳統(tǒng)銀行中間業(yè)務(wù)影響機(jī)理、實(shí)際營(yíng)銷(xiāo)效果等方面進(jìn)行深入分析。論文研究過(guò)程中，借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的研究方法，建立相關(guān)研究方法。本論文的研究?jī)?nèi)容主要包括五大部分1、緒論部分，主要是介紹了論文研究的整體背景情況，以起到引出下文的作用。2、理論部分，通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理論、中間業(yè)務(wù)含義等介紹，整理現(xiàn)階段關(guān)于二者影響因素相關(guān)理論。3、現(xiàn)狀分析，對(duì)本文研究的重點(diǎn)對(duì)象，即互聯(lián)網(wǎng)金融與中間業(yè)務(wù)二者之間發(fā)展的來(lái)龍去脈進(jìn)行整理。4、實(shí)證分析，結(jié)合現(xiàn)狀中調(diào)查的相關(guān)數(shù)據(jù)現(xiàn)狀，通過(guò)建立相關(guān)模型，深入分析前者對(duì)后者的影響性。5、結(jié)論。1.3.2研究方法文獻(xiàn)研究法:在進(jìn)行論文相關(guān)研究之前，通過(guò)知網(wǎng)、萬(wàn)方等文獻(xiàn)相關(guān)平臺(tái)，搜索“互聯(lián)網(wǎng)金融”、“中間業(yè)務(wù)”等關(guān)鍵詞，整理國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)其進(jìn)行的研究，學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)二者相互影響關(guān)系研究方法，為論文寫(xiě)作提供理論支撐。實(shí)證研究法:論文通過(guò)建模的形式進(jìn)行整體分析，借助于面板回歸效應(yīng)的形式進(jìn)行整體分析過(guò)程的檢驗(yàn)與校核，并最終得出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中整體表現(xiàn)出的影響因素，尤其對(duì)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響。文獻(xiàn)綜述研究背景緒論文獻(xiàn)綜述研究背景緒論互聯(lián)網(wǎng)金融第三方的影響理論基礎(chǔ)理論分析互聯(lián)網(wǎng)金融第三方的影響理論基礎(chǔ)理論分析商業(yè)銀行自身的不足商業(yè)銀行自身的不足互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀發(fā)展現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀發(fā)展現(xiàn)狀商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)現(xiàn)狀商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)現(xiàn)狀第三方支付貨幣基金第三方支付貨幣基金P2P實(shí)證檢驗(yàn)P2P實(shí)證檢驗(yàn)分銀行現(xiàn)狀分銀行現(xiàn)狀政策建議政策建議圖1-1技術(shù)路線圖第二章互聯(lián)網(wǎng)金融及商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀第二章互聯(lián)網(wǎng)金融及商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀2.1互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)金融是近幾年來(lái)得到重要發(fā)展的金融類(lèi)發(fā)展趨勢(shì)，網(wǎng)絡(luò)形式的金融模式具有更為廣闊的宣傳速度、受眾群體及簡(jiǎn)潔的發(fā)展模式，在這種情況下，其隨著網(wǎng)民的不斷增加，受眾群體進(jìn)一步擴(kuò)大，其發(fā)展規(guī)模也不斷提升。2.1.1互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的發(fā)展現(xiàn)狀我們以互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中最具代表性的余額寶為案例進(jìn)行深入研究，從其發(fā)展特點(diǎn)來(lái)看，余額寶的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)貨幣基金交易形式，其便捷新與高收益的特點(diǎn)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。圖2-1我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)源:wind資訊從整體發(fā)展趨勢(shì)及規(guī)模角度分析，圖2-1可以較為清晰的標(biāo)明，近幾年來(lái)余額寶的出現(xiàn)以飛速發(fā)展的形式迅速吸引著市場(chǎng)資金的注入，而這些資金原本應(yīng)當(dāng)進(jìn)入傳統(tǒng)銀行市場(chǎng)，由于余額寶等線上產(chǎn)品的出現(xiàn)，其以便捷性、高效性、高利潤(rùn)率的特點(diǎn)逐漸成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)收入角度進(jìn)行分析來(lái)看，通過(guò)獲取相關(guān)手續(xù)費(fèi)用是其重要的收入來(lái)源，在這種情況下，進(jìn)一步導(dǎo)致銀行中間收入的降低。2.1.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀以傳統(tǒng)的借貸模式想對(duì)比，傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)過(guò)程中，消費(fèi)者需要按照銀行的要求準(zhǔn)備一系列證件，同時(shí)銀行對(duì)借貸者提出了一定的門(mén)檻，整體借貸利率較高，借貸風(fēng)險(xiǎn)較大。而以螞蟻金服、借唄、花唄等為代表的一系列P2P借貸平臺(tái)，其逐漸降低了借貸門(mén)檻，進(jìn)一步擴(kuò)大了服務(wù)范圍，通過(guò)其自身建立的螞蟻借貸積分對(duì)用戶(hù)進(jìn)行判定，且借貸金額幅度變動(dòng)較大，用戶(hù)只需要按照螞蟻金服等具體借貸流程，便可以迅速獲得相應(yīng)的貸款，這種降低門(mén)檻、擴(kuò)大覆蓋范圍的形式能夠進(jìn)一步獲得消費(fèi)者親來(lái)。圖2-2我國(guó)歷年P(guān)2P交易規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)源:艾瑞資訊基于圖2-2可以較為明顯的看出，自2014年出現(xiàn)的P2P借貸以來(lái)，短短5年時(shí)間P2P借貸規(guī)模得到了進(jìn)一步的發(fā)展，自2014年出現(xiàn)的975萬(wàn)元交易規(guī)模，迅速擴(kuò)大到2019年的30746萬(wàn)元規(guī)模。整體來(lái)看，短短幾年時(shí)間P2P網(wǎng)絡(luò)借貸獲得了較為迅猛的發(fā)展。2.1.3第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀從發(fā)展規(guī)模及發(fā)展整體趨勢(shì)角度來(lái)看，第三方支付整體獲得了較好的發(fā)展，尤其第三方支付由2012年獲得市場(chǎng)認(rèn)可及銀行發(fā)布的許可證之后，2014年我國(guó)人均收入為18611元，而隨著經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)，到2019年我國(guó)人均收入實(shí)現(xiàn)了3萬(wàn)元的突破，居民家庭用于配置的資產(chǎn)逐漸增多。尤其是近幾年來(lái)信息化推薦不斷發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步得到了較好的擴(kuò)張，而對(duì)于居民來(lái)說(shuō)，隨著信息化的不斷推進(jìn)，居民財(cái)富逐漸受到通貨膨脹等侵蝕。在這種情況下，加上第三方支付的發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)了居民投資傾向轉(zhuǎn)變。整體來(lái)看第三方支付的迅猛發(fā)展，離不開(kāi)居民消費(fèi)理念的轉(zhuǎn)變，這種便捷性、適用范圍性等層面的特點(diǎn)，迅速獲得了消費(fèi)市場(chǎng)的認(rèn)可。圖2-3我國(guó)各季度第三方支付交易規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢(xún)整體來(lái)看，隨著信息化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，越來(lái)越多的居民開(kāi)始轉(zhuǎn)入互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，基于2-4圖表分析結(jié)果來(lái)看，近幾年來(lái)隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，第三方支付交易規(guī)模整體呈現(xiàn)出爆炸式的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。與此同時(shí)，自2018年之后，隨著吸納新網(wǎng)民數(shù)量逐漸降低，這種交易規(guī)模增長(zhǎng)率逐漸降緩，但整體規(guī)模仍然表現(xiàn)出上漲態(tài)勢(shì)。圖2-4我國(guó)年度第三方支付交易規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)源:wind資訊2.2商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀2.2.1商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的界定在進(jìn)行相關(guān)定義的界定過(guò)程中，可以將該概念進(jìn)行同步化理解，即用戶(hù)提供的一系列服務(wù)過(guò)程，包括理財(cái)、咨詢(xún)等傳統(tǒng)服務(wù)。從銀行功能性角度來(lái)看，中間業(yè)務(wù)過(guò)程中，銀行往往起到“中介”的作用，即利用用戶(hù)的錢(qián)購(gòu)買(mǎi)相關(guān)服務(wù)、產(chǎn)品等，進(jìn)而賺取相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用。從其基本內(nèi)容角度深入分析，銀行整體起到“中介”的作用，銀行為用戶(hù)提供相關(guān)服務(wù)產(chǎn)品過(guò)程中，形成的相關(guān)手續(xù)費(fèi)用收取的行為模式即為中間業(yè)務(wù)。2.2.2商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀（1）中間業(yè)務(wù)的收入狀況在進(jìn)行綜合業(yè)務(wù)收入考量過(guò)程中，我們基于銀行的根本特性、屬性等將其劃分為國(guó)有、股份制、城市商業(yè)三種不同性質(zhì)的銀行體制，具體表現(xiàn)為：通過(guò)對(duì)比分析這幾類(lèi)銀行的發(fā)展?fàn)顩r，分析其中間業(yè)務(wù)整體的變動(dòng)方向，進(jìn)而逐漸形成一定的影響成果等。從中間業(yè)務(wù)收入情況來(lái)看，我們首先對(duì)國(guó)有銀行的各個(gè)季度過(guò)程中，中間業(yè)務(wù)收入情況進(jìn)行全面的分析。圖2-5我國(guó)國(guó)有銀行各季度中間業(yè)務(wù)收入單位:億元數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢(xún)基于上圖可以較為明顯的看出，整體來(lái)看，中間業(yè)務(wù)收入過(guò)程中，各類(lèi)銀行產(chǎn)品的中間業(yè)務(wù)收入整體表現(xiàn)為上漲態(tài)勢(shì)，雖然從增長(zhǎng)率角度來(lái)說(shuō)整體增長(zhǎng)速度相對(duì)緩慢，但仍然以較好的態(tài)勢(shì)進(jìn)行增長(zhǎng)。從國(guó)有銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)角度分析，其前三季度往往表現(xiàn)為較為明顯的下降態(tài)勢(shì)，但最后一個(gè)季度整體表現(xiàn)為明顯的上漲態(tài)勢(shì)，從整體中間業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)角度進(jìn)行深入分析來(lái)看，商業(yè)銀行尤其是國(guó)有銀行，應(yīng)當(dāng)重視前三個(gè)季度過(guò)程中消費(fèi)者的實(shí)際需求，在這種情況下能夠顯著提升商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入。圖2-6我國(guó)股份制銀行各季度中間業(yè)務(wù)收入單位:億元數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢(xún)針對(duì)股份制銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展情況進(jìn)行整體分析來(lái)看，整體來(lái)看股份制銀行表現(xiàn)出較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其在2018年其中間業(yè)務(wù)收入迅速超過(guò)了850億美元，表現(xiàn)出較強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，然而從整體規(guī)模角度分析，股份制銀行整體的規(guī)模仍然相對(duì)較小。因?yàn)楣煞葜破髽I(yè)往往具有較為靈活的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，因此其在進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型改革過(guò)程中往往能夠具備較為明顯的主觀能行性，能夠基于市場(chǎng)需求變動(dòng)情況進(jìn)行針對(duì)性調(diào)整，有效避免由于互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊而引起的重要影響。圖2-7城商行各季度中間業(yè)務(wù)收入單位:億元數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢(xún)針對(duì)從事城商銀行角度進(jìn)行的分析，從近幾年發(fā)展趨勢(shì)角度來(lái)看，以中間業(yè)務(wù)為主要觀察點(diǎn)，近幾年城商銀行中間業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中整體表現(xiàn)出較大的波動(dòng)性，這是因?yàn)檫@類(lèi)銀行在開(kāi)展相關(guān)中間業(yè)務(wù)過(guò)程中，往往會(huì)受到各類(lèi)因素的影響。整體來(lái)看，城商銀行卡發(fā)展過(guò)程中，其能夠有效充分的利用互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性，通過(guò)深入與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行結(jié)合，有效推出多種業(yè)務(wù)形態(tài)，進(jìn)而逐漸降低互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的沖擊性。圖2-8我國(guó)國(guó)有銀行中間業(yè)務(wù)收入增速數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢(xún)基于圖2-8的分析結(jié)果整體表明，我國(guó)國(guó)有銀行中間業(yè)務(wù)的開(kāi)展具有較為明顯的波動(dòng)性，整體來(lái)看其在第一季度和第二季度表現(xiàn)為較為明顯的下降趨勢(shì)，而在第三、第四季度上整體表現(xiàn)為明顯的上漲態(tài)勢(shì)，從峰值角度分析，近幾年來(lái)我國(guó)國(guó)有銀行整體表現(xiàn)為明顯的下降趨勢(shì)。圖2-9我國(guó)股份制銀行各季度中間業(yè)務(wù)收入增速數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢(xún)從圖2-9中的股份制銀行中介業(yè)務(wù)情況進(jìn)行分析來(lái)看，從總體趨勢(shì)角度來(lái)看，股份制銀行中間業(yè)務(wù)收入整體表現(xiàn)出一定要的穩(wěn)定性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。這主要是由于固股份制銀行在進(jìn)行的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，往往以營(yíng)利為最終目的，因此其在調(diào)整過(guò)程中更多情況下會(huì)將中間業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行結(jié)合，以進(jìn)一步減輕來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)的沖擊。圖2-10城商行各季度中間業(yè)務(wù)收入增速數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢(xún)基于城商銀行的發(fā)展角度分析，整體來(lái)看城商銀行在發(fā)展過(guò)程中，中間業(yè)務(wù)規(guī)模整體表現(xiàn)出一定的下降趨勢(shì)，且整體下降趨勢(shì)較為明顯?；谏鲜龇治鼋Y(jié)果表明，商業(yè)銀行在近幾年發(fā)展過(guò)程中，雖然整體規(guī)模表現(xiàn)出一定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但從增長(zhǎng)速率角度做進(jìn)一步分析來(lái)看，整體增長(zhǎng)率表現(xiàn)的逐漸降低，這種增長(zhǎng)速度的下降進(jìn)一步表明我國(guó)商業(yè)銀行的開(kāi)展收到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的日益發(fā)展應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步收到一定的重視。（2）商業(yè)銀行各類(lèi)中間業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀基于圖2-11可較為明顯的看出，線下代理委托業(yè)務(wù)整體發(fā)展趨勢(shì)上表現(xiàn)為下降態(tài)勢(shì)，雖然字2015年有一定的上升趨勢(shì)，但在2016-2018年間，銀行這種線下代理委托業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)為下降趨勢(shì)，而這一階段正是互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展階段。圖2-11商業(yè)銀行代理委托業(yè)務(wù)收入變化率數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢(xún)圖2-12商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)收入變化率數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢(xún)從圖2-12可以較為明顯的看出，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步推進(jìn)，商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)整體發(fā)展不穩(wěn)定，且自2017年以來(lái)整體表現(xiàn)出較強(qiáng)烈的下降態(tài)勢(shì)。這是由于第三方支付形式的出現(xiàn)，居民日常開(kāi)銷(xiāo)過(guò)程中更多情況下通過(guò)第三方支付進(jìn)行消費(fèi)，這對(duì)銀行的支付業(yè)務(wù)收入形成了較為明顯的影響。圖2-13商業(yè)銀行銀行卡業(yè)務(wù)收入變化率數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢(xún)從銀行卡收入情況做進(jìn)一步分析來(lái)看，整體發(fā)展趨勢(shì)角度分析，銀行卡業(yè)務(wù)自2015年開(kāi)始便整體表現(xiàn)為明顯的下降態(tài)勢(shì)，這主要由于近幾年隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，銀行卡這種存儲(chǔ)、轉(zhuǎn)賬、理財(cái)?shù)墓δ苄灾饾u被互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展如支付寶、余額寶等產(chǎn)品的推出而受到了一定沖擊，導(dǎo)致近幾年來(lái)銀行卡收入情況整體表現(xiàn)為下降態(tài)勢(shì)。2.3本章小結(jié)本章通過(guò)具體數(shù)據(jù)深入總結(jié)了現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，分別對(duì)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)借貸及網(wǎng)絡(luò)支付的發(fā)展對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)的影響狀況，進(jìn)行了深入的研究，從理論角度分析來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展形成了直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，對(duì)中間業(yè)務(wù)的各類(lèi)產(chǎn)品開(kāi)展形成了較為明顯的沖擊作用。第三章互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)影響的理論分析第三章互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)影響的理論分析3.1互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響互聯(lián)網(wǎng)的持續(xù)性推進(jìn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的效率、種類(lèi)等得到了較好的發(fā)展，其貨幣基金對(duì)中間業(yè)務(wù)，整體的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中表現(xiàn)出較大的影響。（1）整體參與門(mén)檻較低，能夠有效吸引大量的用戶(hù)群體與銀行中間業(yè)務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，為了能夠涵蓋更多用戶(hù)群體，其整體的入行門(mén)檻表現(xiàn)較低，這種情況下與傳統(tǒng)銀行中間業(yè)務(wù)之間形成了重大對(duì)比，在這種情況下越來(lái)越多的消費(fèi)者逐漸開(kāi)始選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。（2）更具備靈活性，成為最大特點(diǎn)與傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中更加具備較強(qiáng)與的靈活性，尤其表現(xiàn)在其產(chǎn)品價(jià)格范圍較大，理財(cái)產(chǎn)品投資時(shí)間類(lèi)型可選擇性較多，同時(shí)能夠基于自身需求而決定是否取出等情況，尤其是雖則互聯(lián)網(wǎng)信息化的發(fā)展，這種靈活性對(duì)用戶(hù)形成了重大的吸引力，因而逐漸從傳統(tǒng)銀行用戶(hù)中實(shí)現(xiàn)引流。（3）與傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品相比，更具便利性與高收益從便利性角度分析，傳統(tǒng)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)如理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中，往往需要消費(fèi)者準(zhǔn)備一系列相關(guān)資料，到銀行現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行相關(guān)資料投遞。在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，從線上即可完成一系列相關(guān)操作，具有更強(qiáng)的便利性。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)產(chǎn)品的利率情況往往比同類(lèi)產(chǎn)品的銀行產(chǎn)品利率高，這是導(dǎo)致銀行客戶(hù)流失的重要原因。3.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn)，無(wú)論從貸款額度、便利程度、還款方式等各個(gè)方面均表現(xiàn)出了一定的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，在這種情況下其對(duì)中間業(yè)務(wù)形成了直接影響，具體影響因素主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面（1）對(duì)資金來(lái)源形成了重大影響銀行在進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，往往能夠起到中介的作用，在這種情況下，用戶(hù)不得不從銀行中進(jìn)行相關(guān)貸款。但P2P的出現(xiàn)簡(jiǎn)化了這種相互關(guān)系，消費(fèi)者直接可從P2P網(wǎng)站進(jìn)行相關(guān)貸款的操作。P2P網(wǎng)貸發(fā)展過(guò)程中往往需要向用戶(hù)提供相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行綁定銷(xiāo)售，這種運(yùn)營(yíng)模式與傳統(tǒng)銀行的運(yùn)營(yíng)模式具有較強(qiáng)的相似性，同時(shí)，P2P網(wǎng)貸開(kāi)展過(guò)程中，為了能夠吸引消費(fèi)群體，往往采取高利率等相關(guān)節(jié)點(diǎn)吸引消費(fèi)群體，在這種情況下，P2P網(wǎng)貸開(kāi)展進(jìn)一步從銀行業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者的引流作用。使得原本需要從銀行辦理先關(guān)產(chǎn)品的消費(fèi)者轉(zhuǎn)而向P2P網(wǎng)貸進(jìn)行金融借貸。（2）覆蓋范圍更加廣闊銀行在推行相關(guān)貸款類(lèi)業(yè)務(wù)過(guò)程中，往往忽視了相關(guān)小微客戶(hù)群體。這部分群體雖然單詞借貸款項(xiàng)不多，但數(shù)量龐大，P2P網(wǎng)貸發(fā)展過(guò)程中，立足于這類(lèi)群體實(shí)施網(wǎng)貸，迅速占領(lǐng)了較強(qiáng)的制高點(diǎn)。由于其覆蓋面積較為廣闊，因此其對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)的開(kāi)展形成了重要沖擊。3.3第三方支付對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年我國(guó)人均收入為18611元，而隨著經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)，到2019年我國(guó)人均收入實(shí)現(xiàn)了3萬(wàn)元的突破，居民家庭用于配置的資產(chǎn)逐漸增多。尤其是近幾年來(lái)信息化推薦不斷發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步得到了較好的擴(kuò)張，而對(duì)于居民來(lái)說(shuō)，隨著信息化的不斷推進(jìn)，居民財(cái)富逐漸受到通貨膨脹等侵蝕。在這種情況下，加上第三方支付的發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)了居民投資傾向轉(zhuǎn)變。近幾年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展逐漸健全，但通貨膨脹的進(jìn)一步推進(jìn)及銀行利率的進(jìn)一步下降使得居民投資傾向逐漸想著投資方向發(fā)展。同時(shí)，隨著房?jī)r(jià)市場(chǎng)變動(dòng)的波動(dòng)對(duì)，居民投資房產(chǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)遭受了嚴(yán)厲打擊，股票市場(chǎng)持續(xù)低迷，居民投資傾向又不愿意單純的存在銀行，在這種情況下，國(guó)家急需出臺(tái)相關(guān)政策，以穩(wěn)定居民投資意愿，達(dá)到平衡投資。（1）第三方支付搶奪商業(yè)銀行支付類(lèi)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融金融的持續(xù)性的發(fā)展與完善，吸引了大批消費(fèi)群體的注意，尤其隨著第三方支付模式及理財(cái)模式的逐漸出現(xiàn)，越來(lái)越多的家庭資金從銀行逐漸轉(zhuǎn)移到第三方平臺(tái)，以支付寶為例，針對(duì)小額資金管理，其退出了余額寶模塊，通過(guò)定期收益展示，吸引了大量資金注入余額寶，在這種情況下，傳統(tǒng)的銀行存儲(chǔ)模式受到較大的影響。2018年，余額寶采取了一系列措施對(duì)流入的資金流實(shí)施限制，主要原因?yàn)?第一，從收益角度分析，通過(guò)第三方實(shí)施的理財(cái)項(xiàng)目往往能夠獲得較大的收益。第二，以余額寶為代表的理財(cái)金融模塊往往針對(duì)小額資金可提供較為完善的理財(cái)項(xiàng)目，甚至100元便可以參與理財(cái)，進(jìn)一步降低了理財(cái)門(mén)檻；第三，理財(cái)項(xiàng)目超過(guò)了傳統(tǒng)死期存款，其以靈活性的優(yōu)勢(shì)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，整體操作可視化，消費(fèi)者可基于提升流程實(shí)現(xiàn)對(duì)自身資金財(cái)產(chǎn)的處置；第四，投資形式多元化，投資過(guò)程簡(jiǎn)易話(huà)，以余額寶為代表的理財(cái)平臺(tái)，通過(guò)與相關(guān)銀行合作，可實(shí)現(xiàn)銀行卡與余額寶平臺(tái)的綁定，用戶(hù)可直接通過(guò)銀行卡實(shí)現(xiàn)對(duì)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)，整體操作較為簡(jiǎn)單，收益實(shí)現(xiàn)可視化。（2）第三方支付關(guān)注小微長(zhǎng)尾客戶(hù)，減少銀行客戶(hù)綜上所述，支付寶等第三方平臺(tái)的出現(xiàn)，對(duì)家庭消費(fèi)即資產(chǎn)配置形成了重要影響，主要表現(xiàn)在：通過(guò)較為靈活的支付方式及資金管理模式，用于傳統(tǒng)銀行存款模式的存儲(chǔ)方式逐漸發(fā)生轉(zhuǎn)變，家庭越來(lái)越注重消費(fèi)心理及消費(fèi)行為。從人的收入整體表現(xiàn)來(lái)看，近幾年來(lái)隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)及人們消費(fèi)水平及消費(fèi)能力的進(jìn)一步提升，傳統(tǒng)消費(fèi)模式得到根本性顛覆，這也對(duì)家庭資金處置行為形成了重要影響，借助于第三方支付平臺(tái)，可合理便捷的對(duì)家庭資產(chǎn)進(jìn)行了處置，且收益狀況更加明朗化，在這種情況下，居民對(duì)資產(chǎn)的處置模式逐漸由線下轉(zhuǎn)移到線上。(3)第三方支付改變用戶(hù)的使用習(xí)慣第三方支付平臺(tái)在支付與理財(cái)方面的功能性逐漸加強(qiáng)，通過(guò)可視化的利潤(rùn)收入，迅速吸引了大批居民的注意。借助于第三方平臺(tái)，用戶(hù)可基于自身財(cái)產(chǎn)狀況及投資情況選擇相應(yīng)的投資產(chǎn)品，對(duì)于個(gè)體家庭來(lái)說(shuō)，通過(guò)調(diào)配資產(chǎn)，能夠可視化的實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)升值，這種利潤(rùn)往往是眾多家庭向往的。以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)將傳統(tǒng)銀行理財(cái)繁瑣的流程集中到線上，家庭用戶(hù)僅通過(guò)相關(guān)注冊(cè)，及與銀行卡的綁定便可以實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)產(chǎn)的處置，同時(shí)，第三方支付平臺(tái)理財(cái)業(yè)務(wù)的完善，進(jìn)一步降低了投資門(mén)檻，使其面向大眾化實(shí)施資產(chǎn)投資，普通家庭用戶(hù)均可借助于第三方支付平臺(tái)的理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)對(duì)家庭資產(chǎn)的配置。因此，這種形式不但改變了家庭居民資產(chǎn)處置形式及方式，其對(duì)傳統(tǒng)銀行中間業(yè)務(wù)也形成了較為重要的影響。3.4本章小結(jié)本章重點(diǎn)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，其基本特點(diǎn)、形式、覆蓋范圍、適用性等情況，對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)的影響情況進(jìn)行了基本原理的分析。本文認(rèn)為，無(wú)論從貨幣基金、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸還是第三方支付層面上，均對(duì)中間業(yè)務(wù)形成了重要影響。第四章互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)影響的實(shí)證分析第四章互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)影響的實(shí)證分析4.1變量及樣本選取4.1.1變量選?。?）商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入基于中間業(yè)務(wù)的基本含義，即銀行為用戶(hù)提供服務(wù)過(guò)程中收取的相關(guān)服務(wù)費(fèi)用，在進(jìn)行計(jì)算過(guò)程中，以字母Y進(jìn)行整體的代替。則在計(jì)算過(guò)程中令Y=Ln(收入/季)。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融各項(xiàng)業(yè)務(wù)在進(jìn)行建模計(jì)算過(guò)程中，主要選取的解釋變量為互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和第三方支付。解釋變量的選擇主要基于上文中的詳細(xì)分析過(guò)程。互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金在進(jìn)行公示計(jì)算過(guò)程中，以F代表貨幣基金，令F=Ln(互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金季度變動(dòng)值)。P2P網(wǎng)貸P2P網(wǎng)絡(luò)借款余額/每月，進(jìn)行該指標(biāo)的整體代表，計(jì)算過(guò)程中令P=Ln(成交量/季)。第三方支付針對(duì)第三方支付，在計(jì)算過(guò)程中使用T=Ln(第三方支付/季)?？刂谱兞慨?dāng)然，商業(yè)銀行在進(jìn)行發(fā)展過(guò)程中，除了受到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊影響之外，還有諸多因素能夠?qū)ζ湫纬奢^為直接的影響，但本文主要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品影響進(jìn)行分析，因此將其他因素的影響進(jìn)行控制。如我國(guó)貨幣政策、M2變動(dòng)情況、利率變動(dòng)情況等，分別采用如下方式進(jìn)行計(jì)算轉(zhuǎn)變及控制變量。即：銀行規(guī)模為B=Ln(銀行資產(chǎn)總額)；銀行存款總額為S=Ln(銀行存款總額)；資本充足率為Z=商業(yè)銀行資本充足率；貨幣政策為M=Ln(廣義貨幣供應(yīng)量)。通過(guò)這種定義的形式，將影響銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的各類(lèi)變量進(jìn)行控制。4.1.2樣本數(shù)據(jù)選取本文在進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)選取過(guò)程中，為了盡可能的獲得銀行中間業(yè)務(wù)變動(dòng)情況，因此挑選了15家上市銀行的近幾年相關(guān)數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)樣本進(jìn)行計(jì)算，數(shù)據(jù)如上文中圖表數(shù)據(jù)所示，數(shù)據(jù)來(lái)源均來(lái)自于本文挑選銀行的年度播報(bào)。通過(guò)對(duì)樣本數(shù)據(jù)的選擇，能夠全面覆蓋國(guó)有銀行、股份制銀行及城鄉(xiāng)銀行的所有范圍，具有較強(qiáng)的代表性。4.1.3模型構(gòu)建在研究過(guò)程中，將互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)按照屬性的不同進(jìn)行分類(lèi)，本模型計(jì)算過(guò)程中的自變量復(fù)制、自變量含義等相關(guān)指標(biāo)如表4-1所示。表4-1變量含義變量的名稱(chēng)變量的符號(hào)選取變量的規(guī)則變量表示的含義因變量中間業(yè)務(wù)收入Y手續(xù)費(fèi)及傭金各季度收入對(duì)數(shù)自變量互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金F互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金份額互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的情況P2P網(wǎng)絡(luò)借貸PP2P貸款余額P2P情況第三方支付T第三方網(wǎng)絡(luò)支付和第三方移動(dòng)支付之和第三方支付發(fā)展?fàn)顩r控制變量銀行規(guī)模B銀行資產(chǎn)總額自然對(duì)數(shù)銀行存款量S銀行存款總額自然對(duì)數(shù)監(jiān)管狀況Z資本充足率資本充足狀況貨幣政策M(jìn)廣義貨幣數(shù)值取自然對(duì)數(shù)在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中其各類(lèi)業(yè)務(wù)對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)影響關(guān)系計(jì)算過(guò)程中，采用文獻(xiàn)[2]中的計(jì)算模型進(jìn)行回歸計(jì)算，計(jì)算公式如下所示：（4-1）Yi，t為被解釋變量，i，t表示第i家銀行第t季的中間業(yè)務(wù)收入，a為截距項(xiàng)，Xi，t為解釋變量，表示互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金規(guī)模、P2P貸款余額和第三方支付總額，Bi，t、S4.1.4描述性統(tǒng)計(jì)分析表4-2描述性統(tǒng)計(jì)分析變量變量含義觀察值平均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值被解釋變量Y中間業(yè)務(wù)收入2854.6301.6390.9358.894解釋變量F互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金197.2190.8415.7998.836PP2P網(wǎng)貸159.0411.505.89510.903T第三方支付1911.1181.1189.26912.874控制變量B銀行規(guī)模28529.1691.06826.69130.880S銀行存款量28510.3221.1397.79812.172Z資本充足率28312.4051.3938.78015.550M廣義貨幣數(shù)量1914.0910.15013.85114.320基于表4-2中的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果來(lái)看，從中間業(yè)務(wù)角度分析，其整體的業(yè)務(wù)收入情況表現(xiàn)為較大的差異性，從其對(duì)數(shù)角度來(lái)看，最小值為0.934，最大值為8.893，標(biāo)準(zhǔn)差的值是1.639，離散的特征性使得整體業(yè)務(wù)收入情況不具備一定發(fā)展規(guī)律。從貨幣基金角度分析，在計(jì)算過(guò)程中得到上峰值為8.835，下峰值為5.798，標(biāo)準(zhǔn)差為0.841；網(wǎng)貸角度來(lái)看，計(jì)算過(guò)程中得到的均值為9.042；第三方支付角度看，下峰值為9.268，上峰值為12.873，標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算結(jié)果是1.118。4.2實(shí)證結(jié)果分析面板回歸模型基于其基本原理、種類(lèi)的差異性，整體劃分為混合回歸模型、固定效應(yīng)、隨機(jī)效應(yīng)模型，因此在進(jìn)行面板回歸模型計(jì)算過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)分別對(duì)其具體類(lèi)型進(jìn)行適用性劃分。通過(guò)Hausman檢驗(yàn)，最終確定不同互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)容與回歸模型變量情況是否吻合，或是確定最終模型的計(jì)算方法。4.2.1互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金影響因素實(shí)證分析（1）選擇是否采用混合回歸模型借助于stata13進(jìn)行做似然比的相關(guān)驗(yàn)證，在進(jìn)行計(jì)算之前，我們首先進(jìn)行假設(shè)：即若P>0.05則我們用混合模型進(jìn)行計(jì)算，實(shí)際計(jì)算結(jié)果如表4-3所示：表4-3混合回歸模型實(shí)證結(jié)果似然比檢驗(yàn)LRchi2(14)=531.550計(jì)算P值Prob＞chi2=0.000基于表4-3進(jìn)行計(jì)算的結(jié)果所示，其最終計(jì)算值P=0.000，小于我們之前進(jìn)行的假設(shè)0.05，因此不采用混合模型進(jìn)行計(jì)算。（2）效應(yīng)選擇驗(yàn)證緊接著使用Hausman檢驗(yàn)來(lái)做進(jìn)一步的檢驗(yàn)和計(jì)算。當(dāng)然在進(jìn)行計(jì)算之前，需進(jìn)行相應(yīng)的假設(shè)以更好的進(jìn)行判斷。我們可以認(rèn)定為隨機(jī)效應(yīng)模型應(yīng)當(dāng)使得計(jì)算值P＞0.05，而相反若P<0.050，則選擇固定效益模型。本文進(jìn)行的Hausman檢驗(yàn)如表4-4所示:表4-4Hausman檢驗(yàn)不同的系數(shù)不是系統(tǒng)的檢驗(yàn)Chi2(5)=(b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)=16.400Prob＞chi2=0.0058通過(guò)最終的計(jì)算結(jié)果表明，P值=0.0058,P＞0.05，因此采用隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行計(jì)算。（3）互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的回歸結(jié)果表4-5互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的回歸結(jié)果變量回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差T統(tǒng)計(jì)值P值F-0.0250.201-1.2500.213B-1.151***0.389-2.9600.003S1.189***0.3233.6800.000Z-0.0130.306-0.4300.668M2.641***0.3067.2000.000通過(guò)計(jì)算可以較為明顯的看出，P=0.213>0.1，未能夠符合檢測(cè)要求，計(jì)算過(guò)程中為消除截面組間異方差，將上述數(shù)據(jù)進(jìn)行cluste:標(biāo)準(zhǔn)誤進(jìn)行修正，其最終的修正結(jié)果如表4-6所示:表4-6cluste修正結(jié)果變量回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差T統(tǒng)計(jì)值P值F-0.025**0.104-2.4200.030B-1.1511.196-0.9600.352S1.189*0.5991.9800.067Z-0.0130.363-0.3600.723M2.641*1.3901.9000.078通過(guò)對(duì)貨幣基金的影響情況進(jìn)行建模分析發(fā)現(xiàn)，其對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的收入表現(xiàn)出較為明顯的負(fù)面影響。最終得出的回歸模型如下:Y=-0.025F-1.151B+1.189S-0.013Z+2.64M4.2.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（1）選擇是否采用混合回歸模型借助于stata13.0軟件，對(duì)整體模型進(jìn)行似然比檢驗(yàn)，以確定是否可以使用混合回歸模型進(jìn)行計(jì)算。表4-7似然比檢驗(yàn)結(jié)果似然比檢驗(yàn)LRchi2(14)=619.25計(jì)算P值Prob＞chi2=0.0000基于表4-7所示的計(jì)算結(jié)果，P值=0.00，因此在進(jìn)行模型選擇過(guò)程中，不采用混合模型進(jìn)行計(jì)算。（2）進(jìn)行固定面板效應(yīng)還是隨機(jī)面板效應(yīng)的選擇緊接著使用Hausman檢驗(yàn)來(lái)做進(jìn)一步的檢驗(yàn)和計(jì)算。當(dāng)然在進(jìn)行計(jì)算之前，需進(jìn)行相應(yīng)的假設(shè)以更好的進(jìn)行判斷。我們可以認(rèn)定為隨機(jī)效應(yīng)模型應(yīng)當(dāng)使得計(jì)算值P＞0.05，而相反若P<0.050，則選擇固定效益模型。本文進(jìn)行的Hausman檢驗(yàn)如表4-8所示::表4-8Hausman檢驗(yàn)不同的系數(shù)不是系統(tǒng)的檢驗(yàn)Chi2(5)=(b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)=16.36Prob＞chi2=0.0059通過(guò)觀察表4-8所示的計(jì)算結(jié)果可以表明，P值為0.0059<0.05，故選擇固定面板模型。（3）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入影響實(shí)證表4-9P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入影響實(shí)證結(jié)果變量回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差T統(tǒng)計(jì)值P值P0.118***0.0422.8000.006B-0.4460.816-1.3700.593S0.6540.5612.3200.263Z-0.0360.030-1.3000.159M0.4060.5590.7300.469P2P網(wǎng)絡(luò)借貸變量P值為0.006<0.001，在1％的水平上顯著；為了消除截面組間異方差，統(tǒng)計(jì)上通常使用cluster標(biāo)準(zhǔn)誤進(jìn)行修正，使用stata13.0軟件進(jìn)行修正，具體修正結(jié)果如下:表4-10cluster標(biāo)準(zhǔn)誤修正變量回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差T統(tǒng)計(jì)值P值P0.118***0.5292.2300.043B-0.4460.326-0.5500.172S0.654**0.2821.1700.021Z-0.0360.028-1.2000.250M0.4060.6090.6700.517通過(guò)對(duì)貨幣基金的影響情況進(jìn)行建模分析發(fā)現(xiàn)，其對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的收入表現(xiàn)出較為明顯的負(fù)面影響。最終得出的回歸模型如下:Y=0.118P-0.446B+0.654S-0.036Z+0.406M（4-2）4.2.3第三方支付（1）選擇是否使用混合回歸模型借助于stata13進(jìn)行做似然比的相關(guān)驗(yàn)證，在進(jìn)行計(jì)算之前，我們首先進(jìn)行假設(shè)：即若P>0.05則我們用混合模型進(jìn)行計(jì)算，實(shí)際計(jì)算結(jié)果如表4-3所示：表4-11似然比檢驗(yàn)似然比檢驗(yàn)LRchi2(14)=533.36計(jì)算P值Prob＞chi2=0.0000基于表4-11所展示的計(jì)算結(jié)果，P值為0.0000，說(shuō)明混合回歸模型不能夠充分適用于該類(lèi)形式。（2）進(jìn)行采用固定面板效應(yīng)模型還是隨機(jī)面板效應(yīng)模型的選擇緊接著使用Hausman檢驗(yàn)來(lái)做進(jìn)一步的檢驗(yàn)和計(jì)算。當(dāng)然在進(jìn)行計(jì)算之前，需進(jìn)行相應(yīng)的假設(shè)以更好的進(jìn)行判斷。我們可以認(rèn)定為隨機(jī)效應(yīng)模型應(yīng)當(dāng)使得計(jì)算值P＞0.05，而相反若P<0.050，則選擇固定效益模型。本文進(jìn)行的Hausman檢驗(yàn)如表4-4所示:表4-12Hausman檢驗(yàn)不同的系數(shù)不是系統(tǒng)的檢驗(yàn)Chi2(4)=(b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)=10.19Prob＞chi2=0.0374卡方值高達(dá)10.19，對(duì)應(yīng)P值為0.0374<0.05，故選擇固定面板模型。（3）第三方支付回歸結(jié)果表4-13第三方支付回歸結(jié)果變量回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差T統(tǒng)計(jì)值P值T-0.193*0.100-1.9300.055B-1.106***0.386-2.8600.005S1.1610.3223.6100.000Z-0.0140.030-0.4700.639M4.026**0.8434.7700.000通過(guò)實(shí)證建模計(jì)算，可以發(fā)現(xiàn)第三方支付的P值為0.055<0.1，說(shuō)明其在10％置信水平下具有較強(qiáng)的顯著性；為了消除截面組間異方差，統(tǒng)計(jì)上通常使用cluster標(biāo)準(zhǔn)誤進(jìn)行修正，使用stata13.0軟件進(jìn)行修正，具體修正結(jié)果如下:表4-14cluster標(biāo)準(zhǔn)誤修正變量回歸系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差T統(tǒng)計(jì)值P值T-0.193***0.049-3.9600.001B-1.1061.199-0.9200.372S1.16*0.6081.9100.077Z-0.0140.035-0.4100.619M4.026**1.5632.5800.022通過(guò)對(duì)第三方支付的影響情況進(jìn)行建模分析發(fā)現(xiàn)，其對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的收入表現(xiàn)出較為明顯的負(fù)面影響。最終得出的回歸模型如下:Y=-0.193T-1.106B+1.161S-0.014Z+4.026M（4-3）基于上文中的計(jì)算結(jié)果來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金、P2P、第三方支付均對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開(kāi)展產(chǎn)生著重要的影響，但為了進(jìn)一步劃分影響程度，分別對(duì)三個(gè)指標(biāo)實(shí)施兩兩配對(duì)，以做進(jìn)一步實(shí)證分析。其最終計(jì)算結(jié)果如表4-15所示：表4-15實(shí)證結(jié)果模型1模型2模型3模型4模型5模型6第三方支付互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金P2P第三方支付和P2P互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金和第三方支付全樣本T-0.193***-0.078-0.172***-0.080(-3.96)(-1.69)(-3.98)(-1.73)F-0.025**-0.016-0.023**(-2.42)(-1.68)(-2.71)P0.118**0.0980.069(2.23)(1.72)(1.14)B-1.106-1.151-0.446-0.424-1.130-0.423(-0.92)(-0.96)(-1.37)(-0.52)(-0.94)(-0.51)S1.161*1.189*0.654**0.6311.165*0.620(1.91)(1.98)(1.17)(1.12)(1.92)(1.09)Z-0.014-0.013-0.036-0.343-0.018-0.035(0.619)-(0.36)(-1.20)(-1.10)(-0.51)(-1.14)M4.026**2.641**0.4061.2383.9171.643**(2.58)(1.90)(0.67)(1.67)(2.53)(2.29)cons-29.467**-10.9034.678-6.519-27.351**-11.617(-2.71)(-0.90)(0.29)(-0.36)(-2.54)(-0.62)N283283225225283225R2_a0.4950.4280.7720.7760.4090.771F39.08056.15016.19016.37047.38028.300基于表4-15的計(jì)算結(jié)果可以較為明顯的看出，三個(gè)變量，即互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金、第三方支付及P2P借貸分別能夠?qū)χ虚g業(yè)務(wù)形成重要影響個(gè)人關(guān)系；而分別僅進(jìn)行P2P網(wǎng)貸和第三方支付兩個(gè)影響因素進(jìn)行實(shí)證計(jì)算過(guò)程中，所挑選的兩個(gè)指標(biāo)均表現(xiàn)的不明顯；而挑選基金與第三方支付二者之間進(jìn)行影響計(jì)算過(guò)程中，僅第三方支付表現(xiàn)出較為明顯的影響效果；整體可以得出以下規(guī)律：網(wǎng)絡(luò)貨幣基金的出現(xiàn)，因其較大的便利性、較高的收益性等特點(diǎn)，迅速吸引了原本為商業(yè)銀行的客戶(hù)，因此嚴(yán)重阻礙了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展；P2P網(wǎng)貸的出現(xiàn)，進(jìn)一步擴(kuò)大了網(wǎng)貸輻射范圍，網(wǎng)貸用戶(hù)的增多同時(shí)也促進(jìn)了與銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，因此二者之間具有正向作用；第三方支付的發(fā)展轉(zhuǎn)變了消費(fèi)者的支付方式，在這種情況下，消費(fèi)者更傾向于選擇第三方支付，進(jìn)一步阻礙了銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。4.3本章小結(jié)本章分別對(duì)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)借貸及網(wǎng)絡(luò)支付的發(fā)展對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)的影響狀況，進(jìn)行了深入的研究，其最終結(jié)果總結(jié)為：三個(gè)變量，即互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金、第三方支付及P2P借貸分別能夠?qū)χ虚g業(yè)務(wù)形成重要影響個(gè)人關(guān)系；而分別僅進(jìn)行P2P網(wǎng)貸和第三方支付兩個(gè)影響因素進(jìn)行實(shí)證計(jì)算過(guò)程中，所挑選的兩個(gè)指標(biāo)均表現(xiàn)的不明顯；而挑選基金與第三方支付二者之間進(jìn)行影響計(jì)算過(guò)程中，僅第三方支付表現(xiàn)出較為明顯的影響效果。。第五章結(jié)論結(jié)論基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融具有較強(qiáng)的傳播速度與引領(lǐng)作用，尤其伴隨著國(guó)家加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融管理體制改革，逐漸形成了以余額寶為代表的理財(cái)產(chǎn)品、以P2P為代表的網(wǎng)貸產(chǎn)品及以第三方支付為主流的支付類(lèi)產(chǎn)品。余額寶等等理財(cái)產(chǎn)品的線上理財(cái)模式逐漸轉(zhuǎn)變了群眾的理財(cái)思維，P2P網(wǎng)貸為居民大眾、企業(yè)提供了良好的融資條件，支付寶等支付類(lèi)產(chǎn)品對(duì)人們的消費(fèi)習(xí)慣產(chǎn)生了重大轉(zhuǎn)變。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)并迅速進(jìn)行的擴(kuò)展情況，與傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)之間形成了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響進(jìn)行了實(shí)證分析，具體得出如下結(jié)論：（1）互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)具有明顯的負(fù)向影響與傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中更加具備較強(qiáng)與的靈活性，尤其表現(xiàn)在其產(chǎn)品價(jià)格范圍較大，理財(cái)產(chǎn)品投資時(shí)間類(lèi)型可選擇性較多，同時(shí)能夠基于自身需求而決定是否取出等情況，尤其是雖則互聯(lián)網(wǎng)信息化的發(fā)展，這種靈活性對(duì)用戶(hù)形成了重大的吸引力，因而逐漸從傳統(tǒng)銀行用戶(hù)中實(shí)現(xiàn)引流。（2）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)具有明顯的正向影響。以螞蟻金服、借唄、花唄等為代表的一系列P2P借貸平臺(tái)，其逐漸降低了借貸門(mén)檻，進(jìn)一步擴(kuò)大了服務(wù)范圍，通過(guò)其自身建立的螞蟻借貸積分對(duì)用戶(hù)進(jìn)行判定，且借貸金額幅度變動(dòng)較大，用戶(hù)只需要按照螞蟻金服等具體借貸流程，便可以迅速獲得相應(yīng)的貸款。同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，進(jìn)一步帶動(dòng)銀行中間業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。（3）第三方支付對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入具有顯著的負(fù)面影響。互聯(lián)網(wǎng)金融金融的持續(xù)性的發(fā)展與完善，吸引了大批消費(fèi)群體的注意，尤其隨著第三方支付模式及理財(cái)模式的逐漸出現(xiàn)，越來(lái)越多的家庭資金從銀行逐漸轉(zhuǎn)移到第三方平臺(tái)，以支付寶為例，針對(duì)小額資金管理，其退出了余額寶模塊，通過(guò)定期收益展示，吸引了大量資金注入余額寶