數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費(fèi)的影響緒論選題背景當(dāng)前，我國步入新常態(tài)化經(jīng)濟(jì)體系，面對國內(nèi)和國際環(huán)境的大變革，黨中央為了推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)向更高水平邁進(jìn)，制定了以“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局為基礎(chǔ)的重大戰(zhàn)略舉措。習(xí)近平主席多次強(qiáng)調(diào)，我國應(yīng)逐漸形成一個(gè)新的發(fā)展模式，該模式以國內(nèi)廣闊的市場循環(huán)為核心，同時(shí)國內(nèi)和國際市場循環(huán)互相促進(jìn)，以促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)與健康增長。在最近幾年，面對國際和國內(nèi)環(huán)境的多變，投資與凈出口對中國經(jīng)濟(jì)增長的推動(dòng)力度有所下降，同時(shí)消費(fèi)對我國經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)作用日益凸顯，因此在推動(dòng)以國內(nèi)大循環(huán)為主體的經(jīng)濟(jì)模式形成過程中，擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)居民消費(fèi)的重要性不言而喻。我國是一個(gè)具有特殊城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的國家，依據(jù)第七次全國人口普查結(jié)果顯示，農(nóng)村地區(qū)的居民人數(shù)達(dá)到5.0979億，占全國總?cè)丝诘?6.11%。這一數(shù)據(jù)表明，我國農(nóng)村仍然擁有龐大的人口基數(shù)，但數(shù)據(jù)顯示，我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)和村兩級消費(fèi)市場的規(guī)模僅占消費(fèi)市場總規(guī)模的13.38%。由此可見，農(nóng)村消費(fèi)市場的潛力還有很大的釋放空間，擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)規(guī)模、提升農(nóng)村消費(fèi)結(jié)構(gòu)成為促進(jìn)國內(nèi)大循環(huán)的必要手段。在2005年的國際小額信貸年會(huì)中，聯(lián)合國首次引入了“普惠金融”這個(gè)術(shù)語，并將其界定為一個(gè)能夠有效且廣泛服務(wù)于所有人群的金融系統(tǒng)。在2013年11月，中國共產(chǎn)黨第十八屆三中全會(huì)審議通過了《關(guān)于全面深化改革的若干重大問題決定》，其中確立了推動(dòng)普惠金融發(fā)展的政策導(dǎo)向。到了2015年末，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》文件，明確了普惠金融發(fā)展的基本原則與具體目標(biāo)。作為金融體系一部分，普惠金融旨在為低收入人群如殘障人士、農(nóng)民、老年人以及小微企業(yè)等提供更易于獲取的金融服務(wù)，增強(qiáng)金融產(chǎn)品的可及性，滿足他們的金融需求。它本質(zhì)上是通過降低金融服務(wù)的門檻，擴(kuò)展服務(wù)對象，旨在為更廣泛的社會(huì)群體提供資金支持。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速進(jìn)步，數(shù)字技術(shù)與普惠金融的結(jié)合催生了數(shù)字普惠金融這一新興模式。在2016年的G20杭州峰會(huì)中，數(shù)字普惠金融首次被正式提出，標(biāo)志著一種通過數(shù)字化方式加強(qiáng)普惠金融支持的創(chuàng)新金融模式的誕生，旨在通過技術(shù)手段促進(jìn)金融服務(wù)的普及。到2023年9月，我國國務(wù)院發(fā)布了一則實(shí)施意見，其中強(qiáng)調(diào)了通過提高技術(shù)應(yīng)用水平、構(gòu)建良好生態(tài)系統(tǒng)、完善監(jiān)管框架等三個(gè)主要方面，有序推動(dòng)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。這一模式的產(chǎn)生使金融行業(yè)向前邁出一大步，其發(fā)展與我們的生活息息相關(guān)，并且通過多種機(jī)制影響居民消費(fèi)，是擴(kuò)大消費(fèi)規(guī)模、優(yōu)化消費(fèi)結(jié)構(gòu)的重要驅(qū)動(dòng)因素，研究其對農(nóng)村居民消費(fèi)的影響具有深刻的意義。研究意義理論價(jià)值理論層面上，本文可以增加相關(guān)領(lǐng)域的研究成果。數(shù)字普惠金融產(chǎn)生效應(yīng)的有關(guān)研究多側(cè)重于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、助力農(nóng)村脫貧等方面，對消費(fèi)的研究則主要是對消費(fèi)總量提升的探討；關(guān)于居民消費(fèi)領(lǐng)域方面，現(xiàn)有研究多以城市為主要研究對象，重在探討部分個(gè)體特征對消費(fèi)行為的影響，而從數(shù)字普惠金融發(fā)展的視角出發(fā)進(jìn)行研究分析的文獻(xiàn)還較少。本文將消費(fèi)水平作為消費(fèi)質(zhì)量的衡量標(biāo)準(zhǔn)，并從該角度出發(fā)，分析數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費(fèi)的影響機(jī)制，為相關(guān)領(lǐng)域提供了更豐富的視角和更深入的探索，從而在一定程度上豐富了相關(guān)理論領(lǐng)域的研究。現(xiàn)實(shí)意義現(xiàn)實(shí)層面上，通過對數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費(fèi)的影響分析，能夠更清楚的認(rèn)識到我國當(dāng)前的農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)狀況以及不同地區(qū)之間的消費(fèi)差異，有助于國家相關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策和制度的制定與推行，在一定程度上能夠?yàn)閷?shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興提供一定的參考意義與借鑒價(jià)值。本文從數(shù)字普惠金融的角度切入，分析其對農(nóng)村居民消費(fèi)的影響，有助于相關(guān)金融機(jī)構(gòu)制定更好的政策、設(shè)計(jì)更符合農(nóng)村居民消費(fèi)需求的產(chǎn)品，以更積極、更完善地響應(yīng)農(nóng)村居民在金融方面的的內(nèi)生需求，更好地激發(fā)農(nóng)村居民的消費(fèi)潛力，拉動(dòng)內(nèi)需，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)大循環(huán)。研究內(nèi)容與方法研究內(nèi)容本研究由五個(gè)核心部分組成完整研究框架。首部分為緒論，此部分闡述了研究的背景與其重要性，對研究的主題及所采用的方法學(xué)進(jìn)行了概括，展示了技術(shù)路徑，并對研究的創(chuàng)新性和存在的限制進(jìn)行了討論。第二部分進(jìn)行了文獻(xiàn)回顧，對國際和國內(nèi)關(guān)于數(shù)字普惠金融經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的研究進(jìn)行了概述，包括對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)、創(chuàng)新與就業(yè)的激勵(lì)、包容性增長的推動(dòng)以及消費(fèi)影響的多角度分析。此外，這部分還深入探討了影響農(nóng)村居民消費(fèi)行為的因素及其機(jī)制，并整理了相關(guān)的國內(nèi)外研究，為進(jìn)一步研究打下理論基礎(chǔ)。在研究的第三部分，本文詳細(xì)討論了相關(guān)的理論基礎(chǔ)，包括金融排斥、收入決定理論及流動(dòng)性約束等。在深入解析這些理論之后，本研究進(jìn)一步提出了相應(yīng)的假設(shè)。第四部分為實(shí)證分析部分，該部分詳細(xì)探討了數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費(fèi)影響的具體機(jī)制。本部分涵蓋了數(shù)據(jù)的來源、所選變量以及模型的構(gòu)建過程。研究基于面板數(shù)據(jù)模型，詳細(xì)分析了農(nóng)村居民消費(fèi)如何受到數(shù)字普惠金融的影響，并通過中介效應(yīng)模型來進(jìn)一步驗(yàn)證收入增長效應(yīng)的路徑。此外，為確保研究結(jié)果具備穩(wěn)健性，選擇數(shù)據(jù)截尾法對其驗(yàn)證。第五部分對文章進(jìn)行了總結(jié)，并從理論和實(shí)踐角度深化了對數(shù)字普惠金融發(fā)展重要性的理解?；谘芯拷Y(jié)論，從居民、政府和金融機(jī)構(gòu)三個(gè)方面提出了具體的政策建議。研究方法文獻(xiàn)研究法通過閱讀整合國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)，深入了解該領(lǐng)域的相關(guān)研究及理論，綜合歸納現(xiàn)有研究，界定相關(guān)概念。借鑒過往研究學(xué)者的經(jīng)驗(yàn)，選擇更加貼合本研究的指標(biāo)作為解釋變量和被解釋變量，進(jìn)行進(jìn)一步的實(shí)證分析。實(shí)證分析法選取數(shù)字普惠金融總指數(shù)作為自變量，農(nóng)村居民總消費(fèi)為因變量，構(gòu)建OLS模型展開基準(zhǔn)回歸分析。然后引入農(nóng)村居民總收入作中介變量，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建中介效應(yīng)模型，分析作用路徑。最后檢驗(yàn)結(jié)論的異質(zhì)性和穩(wěn)健性。理論分析法對該領(lǐng)域的相關(guān)理論進(jìn)行闡述和分析，為研究假說的提出提供一定的理論基礎(chǔ)，然后在已有文獻(xiàn)和相關(guān)理論的基礎(chǔ)上作出研究假說：數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)，并且在一定程度上是通過提高居民收入實(shí)現(xiàn)的促進(jìn)作用。以上研究假說的提出也為后續(xù)實(shí)證分析提供了一定的理論基礎(chǔ)。比較分析法將收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，并把不同地區(qū)的數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向縱向的對比，更加直觀地體現(xiàn)出自變量與因變量之間的關(guān)系，通過對比各個(gè)地區(qū)的消費(fèi)質(zhì)量，研究數(shù)字普惠金融對不同地區(qū)的影響是否存在差異，并對出現(xiàn)差異這一現(xiàn)象可能存在的原因進(jìn)行分析。技術(shù)路線圖本文的技術(shù)路線圖如圖1所示。圖SEQ圖\*ARABIC1技術(shù)路線圖創(chuàng)新與不足創(chuàng)新之處研究角度創(chuàng)新。金融影響居民消費(fèi)這一話題一直受到學(xué)者們的廣泛討論，但多聚焦于傳統(tǒng)金融模式帶來的影響，而數(shù)字惠普金融在推動(dòng)居民消費(fèi)方面發(fā)揮著越來越重要的效益。因此，本文主要立足于數(shù)字普惠金融的視角，著重討論其對農(nóng)村居民消費(fèi)產(chǎn)生的影響。由于數(shù)字普惠金融正處于快速發(fā)展的階段，給農(nóng)村居民帶來新消費(fèi)模式和新消費(fèi)特征，本研究圍繞該主題展開，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)模式下，制定相關(guān)政策挖掘農(nóng)村消費(fèi)潛力提供新思路。研究機(jī)制創(chuàng)新。本文引入農(nóng)村居民收入作為中介變量，討論收入增長效應(yīng)這一作用機(jī)制，豐富了現(xiàn)有文獻(xiàn)對此問題有關(guān)傳導(dǎo)機(jī)制方面的討論，更全面的探究了該問題的內(nèi)在作用機(jī)制。不足之處本文選取北大數(shù)字普惠金融指數(shù)作為自變量指標(biāo)，該指數(shù)是建立在螞蟻金服采取的數(shù)字技術(shù)手段基礎(chǔ)上得出的一系列數(shù)據(jù)，因此由于支付寶的使用程度在不同地區(qū)之間存差異等因素，研究結(jié)果可能存在一定偏差。數(shù)字普惠金融當(dāng)前仍處在快速發(fā)展的階段，相關(guān)研究領(lǐng)域也還處于探索階段，尚未形成體系，研究進(jìn)度難以追上其發(fā)展速度。因此本文在模型設(shè)定上考慮可能不夠全面，未能考慮到所有控制變量，研究結(jié)果可能存在疏漏。以上問題需要在后續(xù)的研究中進(jìn)行進(jìn)一步的補(bǔ)充和論證。

文獻(xiàn)綜述關(guān)于數(shù)字普惠金融的研究Khub和Saeudy等（2024）的研究結(jié)果表明，有必要優(yōu)先考慮婦女、老年人和收入較低的人等邊緣群體的金融可及性，以有效地消除貧困，促進(jìn)新興市場的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。Sarma(2008)的數(shù)字普惠金融測量結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展主要取決于三大核心因素：客戶獲取金融服務(wù)的便利性、金融服務(wù)的普及程度和金融服務(wù)實(shí)際應(yīng)用的有效性。LiuandZhao(2011)的實(shí)證研究表明，優(yōu)化連帶責(zé)任貸款的信用結(jié)構(gòu)，是基于普惠金融體系的中小企業(yè)融資的重要形式，同時(shí)也是中國中小企業(yè)未來發(fā)展的趨勢所在。張勛和萬廣華等（2019）研究發(fā)現(xiàn)，相較于發(fā)達(dá)地區(qū)，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的數(shù)字金融發(fā)展更加迅猛，農(nóng)村低收入人群的家庭收入得到顯著提升，并且創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)平等化在一定程度上促進(jìn)農(nóng)村居民進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。龔沁宜(2018)的研究結(jié)果表明，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的地區(qū)，通過數(shù)字普惠金融可以更有效地幫助當(dāng)?shù)鼐用窠鉀Q貧困問題。胡錦娟(2019)通過分析中國各地的GMM模型發(fā)現(xiàn)，“互聯(lián)網(wǎng)+”指數(shù)在推動(dòng)數(shù)字普惠金融方面發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，為金融服務(wù)的普及和改良提供了有力支持。張棟浩和尹志超(2018)從村莊層面出發(fā)，構(gòu)建以農(nóng)村使用程度、普惠金融滲透程度和群眾滿意程度三個(gè)方面為主的全新指標(biāo)，他們的研究指出了，普惠金融加強(qiáng)了貧困家庭面對風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)變能力，以此來降低其遭受風(fēng)險(xiǎn)變得更加貧困的可能性，增加風(fēng)險(xiǎn)承受能力。關(guān)于農(nóng)村居民消費(fèi)的研究Li和Lin等（2016）的研究認(rèn)為農(nóng)村存貸款為農(nóng)民提供資金支持，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)幫助農(nóng)民規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)減少損失，二者都促進(jìn)了農(nóng)村消費(fèi)，這一現(xiàn)象表明了緩解信貸約束可以顯著提升農(nóng)村消費(fèi)。Bostic(2009)探討金融活動(dòng)創(chuàng)造的資產(chǎn)和房產(chǎn)對消費(fèi)的作用，發(fā)現(xiàn)相比房產(chǎn)，消費(fèi)對于金融資產(chǎn)變動(dòng)時(shí)的敏感度更高。也就是說金融活動(dòng)所創(chuàng)造的資產(chǎn)發(fā)生變化時(shí)，消費(fèi)支出受到的影響更加明顯。與此同時(shí)他還發(fā)現(xiàn)了家庭內(nèi)部的消費(fèi)傾向由于所受到的流動(dòng)性限制不同而有所差異。SerkanYener(2010)的研究發(fā)現(xiàn)隨著金融市場的開放程度不斷提高，消費(fèi)者的消費(fèi)行為也逐漸穩(wěn)定，消費(fèi)支出的波動(dòng)性逐漸降低。Linssen(2011)的研究發(fā)現(xiàn),印度居民的炫耀性消費(fèi)行為表明收入水平越高，炫耀性消費(fèi)就越多，從而證實(shí)了收入水平與消費(fèi)水平之間存在著正相關(guān)的關(guān)系。根據(jù)ShimYoung(2016)的研究，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以提高勞動(dòng)力的收入，進(jìn)一步對居民的消費(fèi)水平產(chǎn)生正向影響。胡幫勇和張兵（2013）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)從多方面影響著居民的消費(fèi)支出，人均可支配收入、金融效率、金融密度和金融規(guī)模都對農(nóng)村消費(fèi)具有正向的促進(jìn)作用。裴玲玉和鄒永紅（2024）的研究以鄉(xiāng)村振興的獨(dú)特視角為切入點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)生活水平的提升即生活富裕的實(shí)現(xiàn)能夠有效促進(jìn)消費(fèi)升級。肖忠意和李思明（2015）的研究結(jié)果揭示了在消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力均有所提升的背景下，農(nóng)村居民持有的各項(xiàng)資產(chǎn)將對消費(fèi)產(chǎn)生提振作用，但是具體效果發(fā)揮的顯著性具有地域差別。研究還發(fā)現(xiàn)，如果居民同時(shí)持有多種資產(chǎn)，配合消費(fèi)升級發(fā)揮的效用，將更好的促進(jìn)消費(fèi)。這證明了對農(nóng)村增加金融產(chǎn)品的種類，充分回應(yīng)居民的內(nèi)生需求，將有效激發(fā)農(nóng)村居民的消費(fèi)。唐立強(qiáng)和王偉靜（2023）的在最新研究中發(fā)現(xiàn)，隨著縣域數(shù)字物流的不斷發(fā)展，農(nóng)村居民的消費(fèi)水平得到顯著提升。關(guān)于數(shù)字普惠金融影響農(nóng)村居民消費(fèi)的研究Jennifer（2020）探討了數(shù)字普惠金融在緩解家庭消費(fèi)波動(dòng)中的作用，指出在面對短期經(jīng)濟(jì)沖擊時(shí)，其有助于減輕家庭收入的波動(dòng)，這一現(xiàn)象主要由于網(wǎng)絡(luò)購物增強(qiáng)了消費(fèi)對收入變化的敏感性。根據(jù)Jie（2020）的研究，推廣數(shù)字普惠金融能顯著提升家庭消費(fèi)，尤其在財(cái)務(wù)方面有類似資產(chǎn)較少、收入不高等缺陷的家庭中，這種影響尤為突出。顧曉安與倪百平（2023）的實(shí)證研究結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融不僅提升了農(nóng)村居民的消費(fèi)水平，還有助于改善農(nóng)村居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，特別是在東部農(nóng)村地區(qū)，其促進(jìn)作用更為顯著。他們還指出，數(shù)字普惠金有效降低融資成本和市場不確定性、增加農(nóng)民的工資性和創(chuàng)業(yè)性收入，以多種方式有效地促進(jìn)了農(nóng)村居民的消費(fèi)提升和結(jié)構(gòu)升級。郭華與張洋等（2020）采用系統(tǒng)廣義矩陣估計(jì)法進(jìn)行的分析表明，數(shù)字普惠金融在全國各地都呈現(xiàn)出推動(dòng)農(nóng)村居民的消費(fèi)的趨勢，并對比分析了不同作用機(jī)制的效果體現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)數(shù)字支付作為影響路徑，在其中效用最為顯著。文獻(xiàn)述評在選擇研究變量的過程中，大多數(shù)學(xué)者傾向于使用中國各省的宏觀面板數(shù)據(jù)及數(shù)字普惠金融指數(shù)來構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行研究，并普遍認(rèn)為數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費(fèi)有正向效應(yīng)。此外，部分研究者還利用如中國家庭金融調(diào)查（CHFS）和中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）等更詳細(xì)的家庭級微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。在評估數(shù)字普惠金融發(fā)展水平時(shí)，多數(shù)研究采用了北大數(shù)字普惠金融指數(shù)的相關(guān)指標(biāo)，有的研究者還根據(jù)自己的研究需要開發(fā)了特定的測量指標(biāo)。在實(shí)證研究方法上，大部分研究者選擇固定效益模型進(jìn)行研究，而空間計(jì)量等其他模型只有較少學(xué)者選擇使用。在探討影響機(jī)制時(shí)，現(xiàn)有研究已經(jīng)明確了數(shù)字普惠金融使支付方式更加便捷、信貸約束和流動(dòng)性限制均有所下降，除此之外，還從多方面對消費(fèi)形成重要影響。

理論分析與假設(shè)提出相關(guān)概念界定數(shù)字普惠金融普惠金融是指一種能夠全面地、高效地，在公平的原則上用不高的成本為所有人群提供金融服務(wù)，同時(shí)又保證商業(yè)持續(xù)發(fā)展的模式。其中，“普”體現(xiàn)了普遍性與普及性，強(qiáng)調(diào)各階層群體享有平等獲取金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的權(quán)利；“惠”則體現(xiàn)惠民與優(yōu)惠，說明通過更優(yōu)惠的金融產(chǎn)品給居民和小微企業(yè)帶來惠利，改善居民的生活體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)獲得感和幸福感雙雙升級。數(shù)字普惠金融，指的是一種結(jié)合了數(shù)字信息技術(shù)與普惠金融的創(chuàng)新金融體系，涵蓋了所有利用數(shù)字信息技術(shù)來推動(dòng)普惠金融發(fā)展的措施。本質(zhì)上，它仍舊秉持機(jī)會(huì)均等的原則，并以商業(yè)的持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)，利用數(shù)字化手段擴(kuò)展金融服務(wù)的覆蓋范圍，減少服務(wù)提供者與接受者之間的成本，從而更有效地促進(jìn)金融普及，確保普惠金融的長期持續(xù)發(fā)展。農(nóng)村居民消費(fèi)農(nóng)村居民消費(fèi)是指農(nóng)村居民為滿足自身生存和生活方面的需求購買貨物和服務(wù)所發(fā)生的全部消費(fèi)支出。本文主要針對農(nóng)村居民就其消費(fèi)規(guī)模進(jìn)行分析，就衡量標(biāo)準(zhǔn)的選擇上，部分研究采用居民消費(fèi)總支出，還有部分選擇人均消費(fèi)支出進(jìn)行衡量。為了更精準(zhǔn)地反映農(nóng)村居民消費(fèi)狀況，本文采用農(nóng)村居民家庭消費(fèi)總支出作為核心指標(biāo)進(jìn)行后續(xù)研究。相關(guān)理論基礎(chǔ)金融排斥理論金融排斥是社會(huì)排斥的一種突出表現(xiàn)之一，是指在社會(huì)上有一部分人由于缺乏知識、收入較低等種種原因，無法接觸到金融機(jī)構(gòu)獲取所需的金融服務(wù)，被金融體系排除在外。金融排斥一詞最早出現(xiàn)在1993年，是Leyshon和Thrift推行的，兩人指出弱勢群體和貧困群體由于所處區(qū)域和社會(huì)地位等各種因素被金融體系邊緣化，難以參與到金融中。早期的金融排斥現(xiàn)象是指：在政府管制較為寬松的部分發(fā)達(dá)國家，金融行業(yè)隨著信息技術(shù)的普及迎來了新的發(fā)展機(jī)遇，于是金融機(jī)構(gòu)紛紛采取行動(dòng)，關(guān)閉中小城市的子機(jī)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)更低的成本和更高的利潤，也因此導(dǎo)致相對滯后地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的匱乏。Sherman界定此概念為：對社會(huì)中的一部分人尤其是弱勢群體而言，無論是接觸金融機(jī)構(gòu)還是獲得金融服務(wù)，都面臨重重困難和挑戰(zhàn)，難以找到合適的途徑，于是導(dǎo)致了金融體系中的不平等。2005年金融排斥與微觀金融會(huì)議上ChantLink提出了新的理論，該理論的提出帶領(lǐng)著人們開始嘗試從區(qū)域角度認(rèn)識和理解金融排斥，他在會(huì)上指出無論是個(gè)體還是區(qū)域都適用于改理論。國內(nèi)相較于國外，在金融排斥領(lǐng)域上還處于較初級的探索階段，其深度和廣度都有待加強(qiáng)。我國學(xué)者田霖闡述了金融排斥的六個(gè)維度，分別是地理排斥：由于金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立區(qū)域覆蓋面不夠廣泛，導(dǎo)致距離較遠(yuǎn)的客戶無法取得便捷的服務(wù)，而需要借助交通工具才能前往機(jī)構(gòu)參與金融交易；條件排斥：在獲取金融服務(wù)的過程中，由于其附帶條款具有不合理性，阻礙了經(jīng)濟(jì)主體順利獲得該服務(wù)；評估排斥：機(jī)構(gòu)通過一系列的風(fēng)險(xiǎn)評估、能力評估等，制造經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻，將一部分達(dá)不到要求的人排除在體系外；營銷排斥：機(jī)構(gòu)常用的一種營銷策略，在營銷過程中忽視特定人群并成功將其排斥在外；價(jià)格排斥：指通過高定價(jià)將償付能力不足的經(jīng)濟(jì)主體排斥在外；自我排斥：被排斥者主動(dòng)將自身排除在體系外，可能是由于自身經(jīng)歷或心理層面的原因。她指出金融排斥是一個(gè)復(fù)雜的、多維的、動(dòng)態(tài)的綜合概念，而目前我國農(nóng)村的金融排斥現(xiàn)象主要體現(xiàn)在評估排斥、條件排斥、價(jià)格排斥、營銷排斥幾個(gè)方面。收入決定理論收入決定理論主要包括以下幾種假說：絕對收入假說（Keynes,1936）、相對收入假說（Duesenberry,1949)、生命周期假說(Modigliani等,1954)和持久收入假說（Friedman，1957）。凱恩斯的絕對收入假說認(rèn)為，消費(fèi)行為主要受到當(dāng)前收入的影響，假設(shè)居民的消費(fèi)與其收入水平呈正相關(guān)，并且指出隨著收入的提高，每一單位額外收入對消費(fèi)增長的邊際貢獻(xiàn)會(huì)逐漸減少。這一理論強(qiáng)調(diào)了即期收入對消費(fèi)的直接作用，但未充分考慮到預(yù)期未來可能取得的收入對居民消費(fèi)行為也有一定的潛在作用。相對收入假說。杜森貝利認(rèn)為消費(fèi)由相對收入決定，并提出以下兩種效應(yīng)。示范效應(yīng)：指別人的消費(fèi)和收入也會(huì)影響到自身的消費(fèi)，而并不受限于個(gè)人收入高低。當(dāng)某個(gè)消費(fèi)主體的周圍有一個(gè)消費(fèi)能力很強(qiáng)的人，他便會(huì)受其的影響,可能會(huì)出現(xiàn)增加自身開支等情況。這是由于周圍人的示范作用，使消費(fèi)者傾向于提高自身消費(fèi)從而與周圍的人保持一致。棘輪效應(yīng)則是說收入變化時(shí)，消費(fèi)者的行為并不隨著收入改變產(chǎn)生對稱的變化。消費(fèi)除了受到當(dāng)期收入的作用，還受之前的收入情況和之前的消費(fèi)情況影響。消費(fèi)行為的非對稱變化說明了其具有不可逆性，即消費(fèi)能夠輕易地隨著收入的提高而增加，但之后無論收入如何變化，都很難再降低消費(fèi)，也就是俗話說的“由儉入奢易。由奢入儉難”。生命周期假說。美國學(xué)者莫迪利安尼認(rèn)為一個(gè)有理智的人會(huì)在其一生的時(shí)間范圍內(nèi)精心規(guī)劃每個(gè)時(shí)期的消費(fèi)。在確保滿足當(dāng)前需求的同時(shí)，又考慮未來生活的規(guī)劃，通過平衡收入和支出總額來達(dá)到最優(yōu)的消費(fèi)效果，且他們會(huì)盡力保證各個(gè)時(shí)期的消費(fèi)都能相對平穩(wěn)。這種方法被稱為生命周期,它將一個(gè)人的一生劃分成三個(gè)階段:工作前期、工作期和退休期。在工作階段初期,他們的收入水平相對較低，但由于對未來收入的樂觀預(yù)期，儲(chǔ)蓄意愿較弱，這時(shí)消費(fèi)將與他們的收入相抵消,甚至超過收入。隨著工作年限的增長，收入雖然有所提升，但同時(shí)生活開支也增大，諸如購房、育兒等額外的考慮因素變多導(dǎo)致他們儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng)，從而降低消費(fèi)減少不必要的開支，把部分收入用于儲(chǔ)蓄。進(jìn)入退休期后，由于收入水平急速下滑，消費(fèi)超過收入，逐漸轉(zhuǎn)為負(fù)儲(chǔ)蓄狀態(tài)。由此可以看出，生命各個(gè)階段里，消費(fèi)對收入的占比不同，但整體上趨于穩(wěn)定。持久收入假說。正如該理論的名字，弗里德曼立足于長遠(yuǎn)視角，認(rèn)為即期收入絕對值、當(dāng)期收入與最高收入之間的聯(lián)系都無法決定消費(fèi)。他主張消費(fèi)由居民的持久收入決定。在該假說中，將收入細(xì)化為能夠長期穩(wěn)定而持續(xù)獲得的持久收入和具有較大波動(dòng)性、短期偶然獲得的暫時(shí)收入。這一劃分為后續(xù)研究學(xué)者研究收入時(shí)提供了更深入細(xì)致的角度。持久收入理論與生命周期理論都是基于絕對收入理論發(fā)展而來的，二者的相同之處在于都認(rèn)為應(yīng)該從長期穩(wěn)定的收入水平進(jìn)行考慮，現(xiàn)期收入水平的短期波動(dòng)對消費(fèi)者消費(fèi)行為決策的影響也是短期暫時(shí)的。二者的主要差異在于，生命周期理論是從居民儲(chǔ)蓄的角度出發(fā)進(jìn)行研究，持久收入假說則是以長期收入作為切入點(diǎn)進(jìn)行深入分析。流動(dòng)性約束理論流動(dòng)性約束，另一個(gè)名稱是信貸約束。這一重要經(jīng)濟(jì)假說起源于弗萊明(Flavin，1973)和托賓(Tobin，1971)，兩人指出居民為了滿足消費(fèi)需求，從金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人獲取貸款時(shí)，所面臨的一系列復(fù)雜多樣的限制條件就被稱作流動(dòng)性約束。在流動(dòng)性有限的假設(shè)前提下，消費(fèi)者面對高利率的消費(fèi)信貸時(shí)，他們可能會(huì)因?yàn)榭捎觅Y金有限無法進(jìn)行消費(fèi)；而如果沒有消費(fèi)信貸，他們就會(huì)根據(jù)目前的可支配收入進(jìn)行少量的消費(fèi)。這一情況是由于在此假設(shè)下消費(fèi)者對可預(yù)測收入的變化具有極高的反應(yīng)度，也正因此，流動(dòng)性約束假說打破了生命周期和持久收入理論中所預(yù)測的現(xiàn)期收入影響消費(fèi)的范圍。流動(dòng)性約束的形成可以從四個(gè)主要原因分析。首先，消費(fèi)者缺乏將資產(chǎn)快速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或以資產(chǎn)作為擔(dān)保獲取貸款的能力。其次，由于信息不匹配，信貸市場面臨道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，導(dǎo)致信貸利率高于平衡水平。再次，信貸市場的不成熟限制了貸款的量級和類型。最后，不同國家間，在破產(chǎn)規(guī)定和取消抵押方贖回權(quán)的期限界定上存在差異，更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠飘a(chǎn)程序和較長的贖回期限使得貸方在評估借款人資格時(shí)采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。流動(dòng)性約束在很大程度上影響消費(fèi)者的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。短期內(nèi)，流動(dòng)性約束會(huì)降低消費(fèi)者的消費(fèi)欲望，阻礙其消費(fèi)行為。將角度轉(zhuǎn)向長期來看，流動(dòng)性約束會(huì)促使消費(fèi)者更傾向于儲(chǔ)蓄，因?yàn)槿狈ψ銐虻默F(xiàn)金進(jìn)行即時(shí)消費(fèi)，而不得不從消費(fèi)轉(zhuǎn)向儲(chǔ)蓄。相較于傳統(tǒng)金融服務(wù)，數(shù)字普惠金融很好的緩解了弱勢地區(qū)和弱勢群體的流動(dòng)性約束，其服務(wù)廣泛覆蓋各階層群體，減少了像農(nóng)村居民這樣的金融服務(wù)盲區(qū)，通過個(gè)性化的針對性服務(wù)，降低了弱勢群體獲取金融服務(wù)的門檻和取得成本，提高其獲得小額貸款的機(jī)會(huì)，緩解農(nóng)村地區(qū)的流動(dòng)性約束。研究假說數(shù)字普惠金融影響農(nóng)村居民消費(fèi)已有文獻(xiàn)已經(jīng)論證了數(shù)字普惠金融能夠顯著刺激消費(fèi)增長，并從收入水平、儲(chǔ)蓄和信貸約束等多個(gè)角度證明了這一結(jié)論。但是由于城鄉(xiāng)及不同區(qū)域之間實(shí)證結(jié)果可能存在差異，因此還需要更進(jìn)一步的研究來確定該結(jié)論對農(nóng)村居民的有效性。崔海燕（2017）的研究通過系統(tǒng)廣義矩估計(jì)量（GMM）證明了城市居民的消費(fèi)支出和農(nóng)村居民的消費(fèi)支出之間存在著“示范效應(yīng)”，即農(nóng)村居民往往傾向于在消費(fèi)觀念、消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)模式上與城市居民靠攏；梁偉等人（2020）構(gòu)建面板截面、時(shí)間和變量的三維模型展開研究，發(fā)現(xiàn)地理位置對東部地區(qū)的消費(fèi)支出影響顯著。還有部分學(xué)者認(rèn)為數(shù)字普惠金融以其獨(dú)特的優(yōu)勢和便捷性，轉(zhuǎn)變?nèi)藗兊南M(fèi)習(xí)慣，提升居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)升級。董云飛等人（2019）的研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融的便捷化、多樣化推動(dòng)了農(nóng)村居民的日常開銷從實(shí)物型向服務(wù)型轉(zhuǎn)變，改善了消費(fèi)結(jié)構(gòu)，提升了消費(fèi)品質(zhì)；黃凱南和郝翔如（2021）研究從省級層面出發(fā)，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融極大地提高了居民消費(fèi)水平，對消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改善也有顯著的積極作用；徐兆豐（3021）發(fā)現(xiàn)了數(shù)字金融的普及程度與居民增長的消費(fèi)支出之間存在正相關(guān)關(guān)系；張昭昭（2020）研究表明，數(shù)字普惠金融能夠明顯改善農(nóng)村居民的生活水平；陳曉霞（2020）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融的影響不僅表現(xiàn)在提高非食品及住房消費(fèi)支出，還通過改變收入水平進(jìn)一步推動(dòng)消費(fèi)升級。故本研究提出假設(shè)1：數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)。數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)村居民收入進(jìn)而影響農(nóng)村居民消費(fèi)在數(shù)字普惠金融通過影響農(nóng)村居民收入實(shí)現(xiàn)促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)這一傳導(dǎo)路徑中，收入決定理論為此提供了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。隨著數(shù)字普惠金融的不斷演進(jìn)，農(nóng)村居民在金融服務(wù)上獲得了更多更高質(zhì)量的選擇，并能從中獲得收益，實(shí)現(xiàn)收入的增長。數(shù)字普惠金融不僅增加了居民收入，還開辟了更多渠道來改善居民的生活品質(zhì)。隨著其覆蓋范圍日益擴(kuò)大，越來越多的居民享受到數(shù)字普惠金融帶來的好處，線上模式的興起使得各類消費(fèi)群體都能輕松、便捷地獲取到豐富的金融服務(wù)和產(chǎn)品，更好地滿足了他們的金融需求。有研究者指出，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長具有積極的推動(dòng)作用，且與居民的整體收入水平呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。另有研究顯示，隨著收入的增加，消費(fèi)者的消費(fèi)行為更加持續(xù)且穩(wěn)定，儲(chǔ)蓄意愿相對減弱，使得消費(fèi)者有更多的資金用來滿足日常需求，進(jìn)而推動(dòng)整體消費(fèi)水平的提高。范敘春（2016）的研究指出：根據(jù)恩格爾系數(shù)理論，隨著可支配收入的增加，人們的消費(fèi)結(jié)構(gòu)也將發(fā)生改變，生存型消費(fèi)的比重會(huì)下降，而發(fā)展型消費(fèi)和享受型消費(fèi)的比重將會(huì)上升，使得居民的消費(fèi)水平和結(jié)構(gòu)得到增長和改善。故本研究提出假設(shè)2：數(shù)字普惠金融借助收入增長效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)了對農(nóng)村消費(fèi)的推動(dòng)作用。農(nóng)村居民消費(fèi)受數(shù)字普惠金融影響的效果差異地區(qū)效果差異。數(shù)字普惠金融的作用效果由于各地區(qū)發(fā)展水平、基建設(shè)施等因素的特征化，在不同地區(qū)呈現(xiàn)出一定的差別。這些不同主要是各地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展以及數(shù)字化發(fā)展情況不同導(dǎo)致的。在我國，東部、西部、中部地區(qū)受影響的敏感程度就各不相同。同時(shí)，居民消費(fèi)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在緊密聯(lián)系，區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)對居民消費(fèi)產(chǎn)生積極的正面效應(yīng)。根據(jù)郭峰和王瑤佩（2020）的研究，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋范圍逐漸擴(kuò)大，當(dāng)?shù)鼐用竦膮⑴c度和使用頻率也相應(yīng)提升，進(jìn)一步推動(dòng)了數(shù)字普惠金融的普及和發(fā)展。

實(shí)證分析數(shù)據(jù)來源與模型設(shè)定模型構(gòu)建為驗(yàn)證假設(shè)1構(gòu)建如下模型：Conit模型（1）中，Con為居民年總消費(fèi)支出；t為年份、i為省份；DIF為數(shù)字普惠金融指數(shù)；X為其他影響因素，涵蓋了性別、年齡以及受教育程度等各方面變量；εit為驗(yàn)證假設(shè)2構(gòu)建如下模型：IncCon模型（2）（3）中，Inc表示農(nóng)村家庭總收入，其他同模型（1）。模型（2）主要探究數(shù)字普惠金融影響農(nóng)村家庭總收入的機(jī)制，模型（3）則主要分析農(nóng)村居民消費(fèi)和家庭收入之間的內(nèi)在聯(lián)系。結(jié)合模型（2）和（3）檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融借助收入增長這一效應(yīng)影響農(nóng)村居民消費(fèi)的傳導(dǎo)路徑是否成立。數(shù)據(jù)來源中國家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)庫。此庫廣泛覆蓋全國29個(gè)省份，更加全面且準(zhǔn)確地提供我國農(nóng)村居民的實(shí)際情況，確保了研究結(jié)果的可靠性、準(zhǔn)確性和普適性。本研究主要選用2015、2017和2019年這三期數(shù)據(jù)。北大數(shù)字普惠金融指數(shù)。這一指數(shù)由北大研究團(tuán)隊(duì)和螞蟻科技團(tuán)隊(duì)一同編制。主要涵蓋覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三大類，共計(jì)33項(xiàng)具體指標(biāo)。該指數(shù)在現(xiàn)有數(shù)字普惠金融研究領(lǐng)域享有極高的權(quán)威性，本研究采用2014、2016和2018年的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)實(shí)證分析。變量選取因變量：本研究選取農(nóng)村居民消費(fèi)水平作為因變量，具體通過農(nóng)村家庭的總消費(fèi)支出進(jìn)行量化評估。自變量：數(shù)字普惠金融總指數(shù)為自變量，選取2014、2016和2018的三期數(shù)據(jù)作為后續(xù)研究的主要數(shù)據(jù)。中介變量：農(nóng)村家庭總收入。本文選擇CHFS中的農(nóng)村樣本家庭總收入來衡量?？刂谱兞浚貉芯堪l(fā)現(xiàn)，居民消費(fèi)除了上述因素的影響外還受到諸多因素的共同影響，為控制其他變量對農(nóng)村居民消費(fèi)造成的影響,本研究引入性別、年齡等個(gè)人特征、家庭負(fù)債及資產(chǎn)等家庭財(cái)務(wù)狀況兩方面的多個(gè)指標(biāo)作為控制變量。本研究各個(gè)變量的定義如表1所示。表SEQ表\*ARABIC1變量的定義變量類型變量名稱變量符號定義因變量家庭總消費(fèi)lncons居民全年總消費(fèi)(取自然對數(shù))自變量數(shù)字普惠金融總指數(shù)lnindex總指標(biāo)(取自然對數(shù))控制變量性別male男性=1;女性=0年齡ageCHFS問卷調(diào)查當(dāng)年的實(shí)際年齡受教育程度educ沒有學(xué)習(xí)經(jīng)歷=0;小學(xué)=6;初中=9;高中?中專=12;大專=15;本科=16;碩士=19;博士=22婚姻狀況marriage未婚/離婚/喪偶=0;已婚/同居/分居/再婚=1健康狀況health非常好=5;好=4;一般=3;不好=2;非常不好=1家庭總資產(chǎn)lnasset家庭資產(chǎn)總和(取自然數(shù))家庭總負(fù)債lndebt家庭負(fù)債總和(取自然對數(shù))中介變量家庭總收入lnincome家庭收入總和(取自然對數(shù))描述性分析為全面了解相關(guān)指標(biāo)變量的主要特點(diǎn)，本研究對主要指標(biāo)變量展開描述性統(tǒng)計(jì)并進(jìn)行分析，從均值、最大值和最小值等特征，全面客觀地了解變量分布情況、離散程度等關(guān)鍵信息。具體結(jié)果如表2所示。表SEQ表\*ARABIC2變量描述性分析VariableNMeanp50SDMinMaxlncons1690910.2410.240.8836.60214.66lnindex169095.5815.5880.1765.2645.989age1690957.095712.01395male169090.87310.33301educ168957.12063.277019marriage169090.88310.32101health169093.11431.03215lnasset1690011.7711.911.4912.89017.84lndebt120595.3577.3145.177015.71描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，在2015年至2019年期間，農(nóng)村家庭年均總消費(fèi)的平均水平為10.24萬元。標(biāo)準(zhǔn)差較大，說明不同地區(qū)的農(nóng)村家庭總消費(fèi)之間存在一定差異。數(shù)字普惠金融指數(shù)的平均水平在5.5左右，極差值小，水平較為集中。平均受教育年限為7年左右，可以看出農(nóng)村居民的受教育程度普遍不高。實(shí)證結(jié)果與分析基準(zhǔn)回歸分析本研究首先利用模型（1）對自變量和因變量之間的直接效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證分析。在固定其他變量的前提下，通過控制年份與地域因素，進(jìn)行了面板數(shù)據(jù)的回歸分析。結(jié)果如表3所示。表SEQ表\*ARABIC3基準(zhǔn)回歸分析結(jié)果——（1）lncons（2）lnconslnindex0.954***(0.039)0.966***(0.048)age——-0.014***(-0.001)male——-0.022(0.023)educ——0.012***(0.002)marriage——0.167***(0.026)health——-0.009(0.007)lnasset——0.199***(0.006)lndebt——0.022***(0.001)_cons4.911***(0.215)3.036***(0.269)N1690911639r20.0360.257注：Standarderrorsinparentheses，*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01由回歸結(jié)果可知，列（1）和列（2）呈現(xiàn)的結(jié)論均支持本文提出的第1個(gè)假設(shè)，即數(shù)字普惠金融正向推動(dòng)農(nóng)村居民消費(fèi)。列（1）說明，將主要解釋變量納入模型后，發(fā)現(xiàn)該變量在1%的顯著性水平上正向影響了農(nóng)村居民的消費(fèi)。在將控制變量加入模型后，回歸結(jié)果如列（2）所示，結(jié)論保持不變，從而證明了本文提出的假設(shè)1。中介效應(yīng)分析在模型（1）的基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步納入了家庭總收入作為中介變量，建立了中介效應(yīng)模型（2）。這一步驟的目的是進(jìn)一步探究數(shù)字普惠金融如何通過具體路徑影響農(nóng)村居民的消費(fèi)行為。中介效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果展示在表4中。表SEQ表\*ARABIC4中介效應(yīng)分析——(1)lncons(2)lnincome(3)lnconslnindex0.966***(0.048)0.936***(0.085)0.787***(0.048)lnincome————0.155***(0.006)age-0.014***(0.001)-0.010***(0.001)-0.013***(0.001)male-0.022(0.023)0.049(0.041)-0.026(0.022)educ0.012***(0.002)0.046***(0.004)0.005**(0.002)marriage0.167***(0.026)0.170***(0.048)0.137***(0.025)health-0.009(0.007)0.096***(0.012)-0.023***(0.007)lnasset0.199***(0.006)0.342***(0.010)0.147***(0.006)lndebt0.022***(0.001)-0.001(0.003)0.022***(0.001)_cons3.036***(0.269)0.452(0.476)3.139***(0.270)N116391111011110r20.2570.2240.311注：Standarderrorsinparentheses，*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01根據(jù)溫忠麟（2004）提出的中介效應(yīng)三步檢驗(yàn)法，分析結(jié)果表明農(nóng)村居民家庭的總收入在總消費(fèi)影響中扮演了重要的中介角色。第（1）列的分析結(jié)果突顯了自變量對因變量的明顯促進(jìn)作用。而第（2）列的數(shù)據(jù)則顯示，自變量對中介變量也存在顯著的正向影響。最后列（3）的結(jié)果顯示，將兩個(gè)因素共同納入回歸后，農(nóng)村家庭總收入的促進(jìn)作用保持在1%的顯著水平，而數(shù)字普惠金融作用的顯著性降低。因此，農(nóng)村家庭總收入在一定程度上發(fā)揮了中介效應(yīng)，證明了本文提出的假設(shè)2。穩(wěn)健性檢驗(yàn)本文采用數(shù)據(jù)截尾法對實(shí)驗(yàn)結(jié)果的進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，對研究總樣本做1%的數(shù)據(jù)截尾。檢驗(yàn)結(jié)果如下表表5所示。表SEQ表\*ARABIC5穩(wěn)健性檢驗(yàn)——(1)lnconslnindex0.952***(0.047)age-0.014***(0.001)male-0.025(0.023)educ0.012***(0.002)marriage0.169***(0.025)health-0.009(0.007)lnasset0.201***(0.005)lndebt0.022***(0.001)_cons3.110***(0.262)N11639r20.260注：Standarderrorsinparentheses，*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01分析結(jié)果得出，數(shù)字普惠金融在1%水平下正向作用于農(nóng)村居民消費(fèi)，因此可以得出結(jié)論，實(shí)驗(yàn)結(jié)果滿足穩(wěn)健性要求。異質(zhì)性檢驗(yàn)考慮到由于不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的運(yùn)用程度以及居民的金融素養(yǎng)等方面有所不同，數(shù)字普惠金融的影響效果也可能因此存在一定差異，本文劃分東、中、西三個(gè)地區(qū)進(jìn)行異質(zhì)性檢驗(yàn)，結(jié)果如表6所示。表SEQ表\*ARABIC6異質(zhì)性檢驗(yàn)——東部lncons中部lncons西部lnconslnindex1.313***(0.085)1.002***(0.085)0.786***(0.088)age-0.012***(0.001)-0.014***(0.001)-0.015***(0.001)male0.024(0.042)-0.021(0.037)-0.065(0.041)educ0.023***(0.004)0.024***(0.004)0.000(0.004)marriage0.224***(0.045)0.095**(0.044)0.170***(0.045)health-0.001(0.013)0.006(0.011)-0.027**(0.012)lnasset0.191***(0.010)0.192***(0.009)0.212***(0.010)lndebt0.025***(0.003)0.025***(0.003)0.016***(0.003)_cons0.802*(0.482)2.791***(0.487)4.178***(0.500)N389139293819r20.2820.2650.228注：Standarderrorsinparentheses，*p<0.1,**p<0.05,***p<0.01分析得出，數(shù)字普惠金融對不同地區(qū)農(nóng)村居民消費(fèi)的影響效果不同。相比西部地區(qū)，東部和中部受到的影響更大。原因可能是，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展好，數(shù)字化程度高，居民金融素養(yǎng)也更高，因此受到數(shù)字普惠金融的影響更大。據(jù)此我們得出結(jié)論：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高地區(qū)的農(nóng)村居民消費(fèi)所受影響更大。

結(jié)論與建議研究結(jié)論本文選取CHFS2015、2017和2019這三期面板數(shù)據(jù)展開實(shí)證分析，探討農(nóng)村居民消費(fèi)行為受到數(shù)字普惠金融的內(nèi)在影響機(jī)制，然后分區(qū)域進(jìn)行異質(zhì)性討論。實(shí)證分析表明，在1%的顯著性水平上，數(shù)字普惠金融對農(nóng)村消費(fèi)有顯著的正向作用。將農(nóng)村居民收入作為中介變量考慮時(shí)，研究發(fā)現(xiàn)家庭總收入顯著增強(qiáng)了總消費(fèi)，而數(shù)字普惠金融對消費(fèi)的直接影響則有所減弱。此外，異質(zhì)性分析顯示，東部和中部地區(qū)的農(nóng)村居民受到的積極影響更加明顯。綜上所述，研究結(jié)論指出數(shù)字普惠金融在促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，且這一作用在一定程度上是基于提高農(nóng)村居民收入來實(shí)現(xiàn)的；此外，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)，農(nóng)村居民消費(fèi)受到的影響更大。政策建議加強(qiáng)金融素養(yǎng)，優(yōu)化消費(fèi)觀念。從農(nóng)村居民角度出發(fā)，農(nóng)村居民應(yīng)發(fā)揮自身主觀能動(dòng)性，主動(dòng)積極地去了解、接觸各種新興金融模式，不要拘泥于對傳統(tǒng)金融的了解。通過利用搜索引擎，參加相關(guān)宣傳講座，學(xué)習(xí)相關(guān)政策和知識，提高自身的金融知識水平和金融素養(yǎng)。轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)金融觀念，發(fā)揮數(shù)字普惠金融的政策優(yōu)勢和模式優(yōu)勢，通過互聯(lián)網(wǎng)支付、小額貸款和小額投資等方式，提升自己的金融服務(wù)體驗(yàn)，合理安排資金配置資產(chǎn)。加大推進(jìn)力度，提高發(fā)展質(zhì)量從政府角度出發(fā)，政府部門應(yīng)不斷完善相應(yīng)法律法規(guī)以支持對數(shù)字普惠金融的監(jiān)管，在推進(jìn)數(shù)字化建設(shè)的過程中，要著重關(guān)注農(nóng)村居民的需求，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較落后地區(qū)的居民。要加強(qiáng)信息化數(shù)字基建、信息網(wǎng)絡(luò)設(shè)施和數(shù)字支付手段等技術(shù)，加強(qiáng)數(shù)字普惠金融在農(nóng)村的使用程度、擴(kuò)張其覆蓋范圍，實(shí)現(xiàn)真正意義上的“普惠”。要加大對新興金融模式的宣傳普及，幫助農(nóng)村居民了解和學(xué)習(xí)金融相關(guān)知識，提升居民金融素養(yǎng)，改變居民的傳統(tǒng)觀念和習(xí)慣。要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)參與到金融監(jiān)管中來，同時(shí)做好對金融機(jī)構(gòu)的合理監(jiān)管，幫助宣傳數(shù)字普惠金融的合規(guī)機(jī)構(gòu)和平臺(tái)，幫助農(nóng)村居民篩選，提高農(nóng)村居民的金融警惕性。加強(qiáng)監(jiān)管制度，完善服務(wù)體系。從金融機(jī)構(gòu)角度出發(fā)，金融機(jī)構(gòu)作為被監(jiān)管者的同時(shí)，也應(yīng)參與到監(jiān)管中成為一個(gè)監(jiān)管者，對金融服務(wù)過程和金融產(chǎn)品研發(fā)的合法性進(jìn)行監(jiān)督管理，保障各方參與者的利益和合法權(quán)益。同時(shí)應(yīng)完善機(jī)構(gòu)自身的規(guī)章制度，數(shù)字普惠金融與互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)密切相關(guān)，具有一定的特殊性，機(jī)構(gòu)作為居民參與到金融活動(dòng)的中介，在確保所提供的服務(wù)和產(chǎn)品合法合規(guī)的前提下，尤其要注意保障客戶的信息安全，保護(hù)居民的個(gè)人隱私信息。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)配合政府部門推廣數(shù)字普惠金融，重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)村居民的需求和問題，針對性的提供相應(yīng)服務(wù)和產(chǎn)品。

參考文獻(xiàn)胡幫勇,張兵.農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)民消費(fèi)影響的動(dòng)態(tài)研究[J].西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2013,13(01):34-38+53.肖忠意,李思明.中國農(nóng)村居民消費(fèi)金融效應(yīng)的地區(qū)差異研究[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào),2015,(02):56-63+71+159.龔沁宜,成學(xué)真.數(shù)字普惠金融、農(nóng)村貧困與經(jīng)濟(jì)增長[J].甘肅社會(huì)科學(xué),2018(06):139-145.胡錦娟.數(shù)字普惠金融發(fā)展影響因素實(shí)證研究[J].中國商論,2019(23):75-78.張棟浩,尹志超.金融普惠、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對與農(nóng)村家庭貧困脆弱性[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2018(04):54-73.裴玲玉,鄒永紅.鄉(xiāng)村振興視域下生活富裕對農(nóng)村居民消費(fèi)升級的影響：理論與文獻(xiàn)綜述[J].智慧農(nóng)業(yè)導(dǎo)刊,2024,4(02):109-112.唐立強(qiáng),王偉靜.數(shù)字物流對農(nóng)村居民消費(fèi)升級的影響[J].華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2023,22(06):63-73.崔海燕.數(shù)字普惠金融對我國農(nóng)村居民消費(fèi)的影響研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考,2017(64):54-60.董云飛,李倩,張璞.我國普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民消費(fèi)升級的影響分析[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2019(20):135-139.黃凱南,郝祥如.數(shù)字金融是否促進(jìn)了居民消費(fèi)升級?[J].山東社會(huì)科學(xué),2021(01):117-125.焦瑾璞,黃亭亭,汪天都等.中國普惠金融發(fā)展進(jìn)程及實(shí)證研究[J].上海金融,2015(04):12-22.梁偉,李舒,馮葉.數(shù)字普惠金融的發(fā)展對居民消費(fèi)影響研究——基于省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].吉林金融研究,2020(07):4-9+14.徐兆豐.新發(fā)展格局背景下我國消費(fèi)升級的數(shù)字金融驅(qū)動(dòng)效應(yīng)[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2021(03):168-171.張昭昭.數(shù)字普惠金融助力我國居民消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)的影響機(jī)制[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2020(19):163-166.張珩,羅劍朝,郝一帆.農(nóng)村普惠金融發(fā)展水平及影響因素分析——基于陜西省107家農(nóng)村信用社全機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)考察[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2017(01):2-15+93.陳曉霞.數(shù)字普惠金融支持居民消費(fèi)升級的影響效應(yīng)——基于收入渠道視角的實(shí)證檢驗(yàn)[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2020,(18):45-48.范敘春.收入增長、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級與產(chǎn)品有效供給[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究,2016,37(05):16-24.尹志超,吳子碩.移動(dòng)支付與縣域經(jīng)濟(jì)增長[J].財(cái)經(jīng)研究,2023,49(08):124-138.郭峰,王瑤佩.傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)、知識門檻與數(shù)字金融下鄉(xiāng)[J].財(cái)經(jīng)研究,2020,46(01):19-33.龍少波,丁點(diǎn)爾.消費(fèi)升級對產(chǎn)業(yè)升級的影響研究:理論機(jī)制及實(shí)證檢驗(yàn)[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討,2022,(10):25-38.郭峰,王靖一,王芳等.測度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展:指數(shù)編制與空間特征[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊),2020,19(04):1401-1418.郭華,張洋,彭艷玲等.數(shù)字金融發(fā)展影響農(nóng)村居民消費(fèi)的地區(qū)差異研究[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2020,(12):66-80.張勛,萬廣華,張佳佳等.數(shù)字經(jīng)濟(jì)、普惠金融與包容性增長[J].經(jīng)濟(jì)研究,2019,54(08):71-86.SarmaM.Index