第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁長城科技基金從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.在長城科技基金的投資決策流程中，首先需要完成的是（）。

（）A.項(xiàng)目盡職調(diào)查

（）B.投資委員會(huì)評(píng)審

（）C.資金募集與分配

（）D.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制

2.根據(jù)長城科技基金的《投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度》，對(duì)于單一項(xiàng)目的投資額不得超過基金凈資產(chǎn)的（）。

（）A.5%

（）B.10%

（）C.15%

（）D.20%

3.長城科技基金在進(jìn)行項(xiàng)目退出時(shí)，以下哪種方式不屬于常見的退出渠道？（）

（）A.IPO上市

（）B.并購重組

（）C.管理層回購

（）D.債券轉(zhuǎn)讓

4.在科技基金的投資中，“TMT”通常指的是（）。

（）A.傳統(tǒng)制造業(yè)、交通運(yùn)輸、醫(yī)療

（）B.通信、媒體、科技

（）C.房地產(chǎn)、金融、貿(mào)易

（）D.農(nóng)業(yè)、能源、旅游

5.長城科技基金的項(xiàng)目檔案管理中，以下哪項(xiàng)內(nèi)容不屬于核心檔案保存范圍？（）

（）A.投資協(xié)議

（）B.盡職調(diào)查報(bào)告

（）C.項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表

（）D.投資人會(huì)議紀(jì)要

6.根據(jù)長城科技基金的《合規(guī)操作指引》，投資經(jīng)理在簽署投資協(xié)議前，必須經(jīng)過（）的審核批準(zhǔn)。

（）A.投資總監(jiān)

（）B.合規(guī)部門

（）C.董事會(huì)

（）D.外部審計(jì)機(jī)構(gòu)

7.在科技基金的項(xiàng)目管理中，以下哪個(gè)指標(biāo)最能反映項(xiàng)目的成長性？（）

（）A.凈資產(chǎn)收益率（ROE）

（）B.用戶增長率

（）C.資產(chǎn)負(fù)債率

（）D.現(xiàn)金流狀況

8.長城科技基金在評(píng)估項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注團(tuán)隊(duì)成員的（）。

（）A.學(xué)歷背景

（）B.行業(yè)經(jīng)驗(yàn)

（）C.政治關(guān)系

（）D.財(cái)富規(guī)模

9.根據(jù)長城科技基金的《關(guān)聯(lián)交易管理制度》，投資經(jīng)理的直系親屬若涉及被投企業(yè)，則該交易需經(jīng)過（）的特別審批。

（）A.投資總監(jiān)

（）B.合規(guī)委員會(huì)

（）C.監(jiān)事會(huì)

（）D.董事會(huì)

10.在科技基金的風(fēng)險(xiǎn)控制中，“壓力測(cè)試”主要目的是（）。

（）A.評(píng)估項(xiàng)目盈利能力

（）B.模擬極端市場(chǎng)環(huán)境下的基金表現(xiàn)

（）C.檢查項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性

（）D.監(jiān)控項(xiàng)目現(xiàn)金流

11.長城科技基金在執(zhí)行投資決策時(shí)，通常采用（）的投資決策機(jī)制。

（）A.投資經(jīng)理單獨(dú)決策

（）B.投資委員會(huì)集體決策

（）C.董事會(huì)逐項(xiàng)審批

（）D.外部專家遠(yuǎn)程決策

12.在科技基金的項(xiàng)目投后管理中，以下哪個(gè)環(huán)節(jié)不屬于常規(guī)監(jiān)控內(nèi)容？（）

（）A.財(cái)務(wù)狀況審查

（）B.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析

（）C.團(tuán)隊(duì)成員更替

（）D.產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度

13.根據(jù)長城科技基金的《信息披露管理制度》，基金季度報(bào)告必須于每個(gè)季度結(jié)束后的（）日內(nèi)披露。

（）A.10

（）B.15

（）C.20

（）D.30

14.在科技基金的投資中，以下哪種策略屬于“價(jià)值投資”的范疇？（）

（）A.預(yù)期高增長行業(yè)布局

（）B.成熟企業(yè)并購重組

（）C.早期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資

（）D.市場(chǎng)熱點(diǎn)跟投

15.長城科技基金的項(xiàng)目退出時(shí)，若通過并購實(shí)現(xiàn)退出，則并購方通常需要滿足的條件不包括（）。

（）A.資金實(shí)力

（）B.行業(yè)協(xié)同性

（）C.管理層認(rèn)可

（）D.退出成本

16.在科技基金的項(xiàng)目盡職調(diào)查中，以下哪個(gè)環(huán)節(jié)屬于“法律盡職調(diào)查”的核心內(nèi)容？（）

（）A.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核實(shí)

（）B.知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估

（）C.市場(chǎng)容量分析

（）D.團(tuán)隊(duì)背景調(diào)查

17.長城科技基金在設(shè)立基金時(shí)，通常需要明確（）的投向范圍。

（）A.投資行業(yè)

（）B.投資階段

（）C.投資區(qū)域

（）D.以上所有

18.在科技基金的風(fēng)險(xiǎn)管理中，“分散投資”的核心邏輯是（）。

（）A.集中資源投大項(xiàng)目

（）B.避免單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

（）C.追求短期高收益

（）D.減少盡職調(diào)查成本

19.長城科技基金的投資經(jīng)理在撰寫項(xiàng)目建議書時(shí)，必須包含（）內(nèi)容。

（）A.投資邏輯

（）B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

（）C.退出計(jì)劃

（）D.以上所有

20.根據(jù)長城科技基金的《職業(yè)道德規(guī)范》，投資經(jīng)理在項(xiàng)目評(píng)審中，若發(fā)現(xiàn)潛在利益沖突，必須（）。

（）A.主動(dòng)回避

（）B.請(qǐng)求加薪

（）C.私下處理

（）D.報(bào)告合規(guī)部門

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.長城科技基金在評(píng)估項(xiàng)目時(shí)，通常關(guān)注以下哪些關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)？（）

（）A.毛利率

（）B.營收增長率

（）C.現(xiàn)金流

（）D.市場(chǎng)占有率

22.在科技基金的項(xiàng)目投后管理中，以下哪些環(huán)節(jié)屬于常規(guī)監(jiān)控范圍？（）

（）A.財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)

（）B.知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

（）C.市場(chǎng)動(dòng)態(tài)跟蹤

（）D.團(tuán)隊(duì)成員變動(dòng)

23.根據(jù)長城科技基金的《投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度》，以下哪些行為屬于合規(guī)操作？（）

（）A.投資經(jīng)理直投被投企業(yè)

（）B.基金資金用于關(guān)聯(lián)交易

（）C.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告獨(dú)立存檔

（）D.投資決策流程書面記錄

24.在科技基金的投資中，以下哪些行業(yè)屬于常見的投資領(lǐng)域？（）

（）A.人工智能

（）B.生物醫(yī)藥

（）C.電子商務(wù)

（）D.傳統(tǒng)制造

25.長城科技基金的項(xiàng)目退出時(shí)，常見的退出方式包括（）。

（）A.IPO上市

（）B.并購重組

（）C.管理層回購

（）D.分紅派息

26.在科技基金的項(xiàng)目盡職調(diào)查中，以下哪些環(huán)節(jié)屬于“財(cái)務(wù)盡職調(diào)查”的核心內(nèi)容？（）

（）A.資產(chǎn)負(fù)債表核查

（）B.收入確認(rèn)

（）C.稅務(wù)合規(guī)性

（）D.關(guān)聯(lián)交易

27.根據(jù)長城科技基金的《合規(guī)操作指引》，以下哪些行為需經(jīng)合規(guī)部門審批？（）

（）A.投資經(jīng)理自行調(diào)整投資策略

（）B.基金資金用于非投資用途

（）C.信息披露材料撰寫

（）D.投資協(xié)議簽署

28.在科技基金的風(fēng)險(xiǎn)管理中，常見的風(fēng)險(xiǎn)類型包括（）。

（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）B.法律風(fēng)險(xiǎn)

（）C.操作風(fēng)險(xiǎn)

（）D.團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)

29.長城科技基金的投資經(jīng)理在撰寫項(xiàng)目建議書時(shí)，通常需要包含（）內(nèi)容。

（）A.投資邏輯

（）B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

（）C.退出計(jì)劃

（）D.估值方法

30.根據(jù)長城科技基金的《職業(yè)道德規(guī)范》，投資經(jīng)理在項(xiàng)目評(píng)審中，必須遵守的原則包括（）。

（）A.公平公正

（）B.保守秘密

（）C.避免利益沖突

（）D.客觀獨(dú)立

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.長城科技基金的投資決策流程必須經(jīng)過投資委員會(huì)的集體決策。

32.在科技基金的項(xiàng)目管理中，投資經(jīng)理可以自行決定項(xiàng)目退出時(shí)機(jī)。

33.根據(jù)長城科技基金的《投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度》，單一項(xiàng)目的投資額不得超過基金凈資產(chǎn)的10%。

34.在科技基金的投資中，“天使投資”通常指的是早期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資。

35.長城科技基金的項(xiàng)目檔案必須永久保存。

36.在科技基金的項(xiàng)目盡職調(diào)查中，法律盡職調(diào)查是核心環(huán)節(jié)。

37.長城科技基金的投資經(jīng)理在項(xiàng)目評(píng)審中，若發(fā)現(xiàn)潛在利益沖突，可以私下處理。

38.在科技基金的風(fēng)險(xiǎn)管理中，“分散投資”的核心邏輯是避免單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

39.長城科技基金的投資經(jīng)理在撰寫項(xiàng)目建議書時(shí)，必須包含投資邏輯、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和退出計(jì)劃。

40.根據(jù)長城科技基金的《職業(yè)道德規(guī)范》，投資經(jīng)理在項(xiàng)目評(píng)審中，必須保持客觀獨(dú)立。

四、填空題（共10分，每空1分）

41.長城科技基金的投資決策流程包括：項(xiàng)目______、盡職調(diào)查、投資______、投后管理。

42.在科技基金的項(xiàng)目管理中，常見的退出渠道包括：IPO______、并購重組、管理層______。

43.根據(jù)長城科技基金的《投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度》，基金的資金投向必須符合______的要求。

44.在科技基金的投資中，“TMT”通常指的是______、媒體、科技。

45.長城科技基金的項(xiàng)目檔案管理中，核心檔案包括：投資______、盡職調(diào)查報(bào)告、財(cái)務(wù)______。

46.根據(jù)長城科技基金的《合規(guī)操作指引》，投資經(jīng)理在簽署投資協(xié)議前，必須經(jīng)過______的審核批準(zhǔn)。

47.在科技基金的項(xiàng)目管理中，最能反映項(xiàng)目成長性的指標(biāo)是______。

48.長城科技基金在評(píng)估項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注團(tuán)隊(duì)成員的______。

49.根據(jù)長城科技基金的《關(guān)聯(lián)交易管理制度》，投資經(jīng)理的直系親屬若涉及被投企業(yè)，則該交易需經(jīng)過______的特別審批。

50.在科技基金的風(fēng)險(xiǎn)控制中，“壓力測(cè)試”主要目的是______。

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述長城科技基金的投資決策流程及其核心要點(diǎn)。

52.在科技基金的項(xiàng)目管理中，常見的風(fēng)險(xiǎn)類型有哪些？如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制？

53.長城科技基金的項(xiàng)目檔案管理中，核心檔案包括哪些內(nèi)容？為何重要？

54.在科技基金的投資中，如何評(píng)估項(xiàng)目的成長性？

六、案例分析題（共25分）

55.案例背景：

長城科技基金在2023年投資了某人工智能初創(chuàng)企業(yè)A，投資金額1000萬元，占股10%。2024年，A公司因技術(shù)路線調(diào)整導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，營收連續(xù)兩個(gè)季度下滑30%。此時(shí)，A公司提出以800萬元的價(jià)格回購長城科技基金持有的股份。

問題：

（1）分析A公司提出回購價(jià)格偏低的可能原因。

（2）長城科技基金應(yīng)采取哪些措施應(yīng)對(duì)此情況？

（3）總結(jié)此案例對(duì)科技基金投后管理的啟示。

參考答案及解析

一、單選題

1.A

解析：投資決策流程的核心是先完成項(xiàng)目篩選，而盡職調(diào)查是篩選后的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，因此首先需要完成的是項(xiàng)目盡職調(diào)查。

B選項(xiàng)錯(cuò)誤，投資委員會(huì)評(píng)審是在盡職調(diào)查之后；

C選項(xiàng)錯(cuò)誤，資金募集與分配是基金設(shè)立前的階段；

D選項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制是貫穿整個(gè)投資過程，但非首要環(huán)節(jié)。

2.B

解析：根據(jù)長城科技基金的《投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度》（第5條），單一項(xiàng)目的投資額不得超過基金凈資產(chǎn)的10%。

A、C、D選項(xiàng)均違反了該規(guī)定。

3.D

解析：常見的退出渠道包括IPO、并購重組、管理層回購等，債券轉(zhuǎn)讓不屬于項(xiàng)目退出范疇。

A、B、C選項(xiàng)均為常見退出渠道。

4.B

解析：“TMT”是通信（Telecommunication）、媒體（Media）、科技（Technology）的縮寫，是科技基金常見的投資領(lǐng)域。

A、C、D選項(xiàng)均不符合“TMT”的定義。

5.D

解析：項(xiàng)目檔案的核心內(nèi)容包括投資協(xié)議、盡職調(diào)查報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表等，投資人會(huì)議紀(jì)要屬于管理檔案，非核心檔案。

A、B、C選項(xiàng)均為核心檔案。

6.B

解析：根據(jù)《合規(guī)操作指引》，投資經(jīng)理簽署投資協(xié)議前，必須經(jīng)過合規(guī)部門的審核批準(zhǔn)，以防范潛在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

A、C、D選項(xiàng)均不符合合規(guī)審批流程。

7.B

解析：用戶增長率最能反映項(xiàng)目的成長性，尤其是互聯(lián)網(wǎng)和科技類項(xiàng)目。

A、C、D選項(xiàng)均反映項(xiàng)目的財(cái)務(wù)或穩(wěn)定性，非成長性指標(biāo)。

8.B

解析：項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)直接影響項(xiàng)目執(zhí)行效果，因此重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

A選項(xiàng)學(xué)歷背景非關(guān)鍵；

C選項(xiàng)政治關(guān)系無關(guān)緊要；

D選項(xiàng)財(cái)富規(guī)模與項(xiàng)目管理能力無直接關(guān)聯(lián)。

9.D

解析：根據(jù)《關(guān)聯(lián)交易管理制度》（第8條），關(guān)聯(lián)交易需經(jīng)董事會(huì)特別審批，以防范利益沖突。

A、B、C選項(xiàng)均不符合關(guān)聯(lián)交易審批要求。

10.B

解析：“壓力測(cè)試”的核心是模擬極端市場(chǎng)環(huán)境，評(píng)估基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

A、C、D選項(xiàng)均不是壓力測(cè)試的主要目的。

11.B

解析：長城科技基金采用投資委員會(huì)集體決策機(jī)制，確保決策的科學(xué)性和合規(guī)性。

A、C、D選項(xiàng)均不符合長城科技基金的決策機(jī)制。

12.D

解析：常規(guī)監(jiān)控內(nèi)容包括財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、團(tuán)隊(duì)等，產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度通常由被投企業(yè)自行管理，基金無需監(jiān)控。

A、B、C選項(xiàng)均為常規(guī)監(jiān)控內(nèi)容。

13.B

解析：根據(jù)《信息披露管理制度》，基金季度報(bào)告必須于每個(gè)季度結(jié)束后的15日內(nèi)披露。

A、C、D選項(xiàng)均不符合規(guī)定。

14.B

解析：價(jià)值投資通常關(guān)注低估企業(yè)，并購重組屬于成熟企業(yè)行為，非價(jià)值投資范疇。

A、C、D選項(xiàng)均屬于成長投資或熱點(diǎn)投資。

15.D

解析：并購?fù)顺鰰r(shí)，并購方需滿足資金實(shí)力、行業(yè)協(xié)同性、管理層認(rèn)可等條件，退出成本是考慮因素而非必要條件。

A、B、C選項(xiàng)均為并購方需滿足的條件。

16.B

解析：法律盡職調(diào)查的核心內(nèi)容包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估、合同審查等。

A、C、D選項(xiàng)均屬于其他盡職調(diào)查環(huán)節(jié)。

17.D

解析：設(shè)立基金時(shí)需明確投資行業(yè)、階段、區(qū)域等投向范圍，確保投資方向清晰。

A、B、C選項(xiàng)均屬于投向范圍的內(nèi)容。

18.B

解析：“分散投資”的核心邏輯是通過投資多個(gè)項(xiàng)目或行業(yè)，降低單一風(fēng)險(xiǎn)。

A、C、D選項(xiàng)均不符合分散投資的核心邏輯。

19.D

解析：項(xiàng)目建議書必須包含投資邏輯、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、退出計(jì)劃等內(nèi)容，確保全面性。

A、B、C選項(xiàng)均不完整。

20.A

解析：根據(jù)《職業(yè)道德規(guī)范》，發(fā)現(xiàn)利益沖突必須主動(dòng)回避，以防范違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

B、C、D選項(xiàng)均不符合合規(guī)要求。

二、多選題

21.ABCD

解析：評(píng)估項(xiàng)目時(shí)需關(guān)注毛利率、營收增長率、現(xiàn)金流、市場(chǎng)占有率等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)。

計(jì)分規(guī)則：多選、錯(cuò)選不得分。

22.ABCD

解析：投后管理包括財(cái)務(wù)審計(jì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)跟蹤、團(tuán)隊(duì)成員變動(dòng)等常規(guī)監(jiān)控內(nèi)容。

計(jì)分規(guī)則：多選、錯(cuò)選不得分。

23.CD

解析：合規(guī)操作包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告獨(dú)立存檔、投資決策流程書面記錄，A、B選項(xiàng)均違規(guī)。

計(jì)分規(guī)則：多選、錯(cuò)選不得分。

24.ABC

解析：人工智能、生物醫(yī)藥、電子商務(wù)屬于常見投資領(lǐng)域，傳統(tǒng)制造屬于傳統(tǒng)行業(yè)。

計(jì)分規(guī)則：多選、錯(cuò)選不得分。

25.ABC

解析：常見退出方式包括IPO、并購重組、管理層回購，分紅派息屬于成熟企業(yè)行為。

計(jì)分規(guī)則：多選、錯(cuò)選不得分。

26.ABC

解析：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查核心內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表核查、收入確認(rèn)、稅務(wù)合規(guī)性，關(guān)聯(lián)交易屬于法律盡職調(diào)查。

計(jì)分規(guī)則：多選、錯(cuò)選不得分。

27.BD

解析：合規(guī)部門需審批基金資金用于非投資用途、投資協(xié)議簽署，A、C選項(xiàng)由投資經(jīng)理負(fù)責(zé)。

計(jì)分規(guī)則：多選、錯(cuò)選不得分。

28.ABCD

解析：常見風(fēng)險(xiǎn)類型包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)等。

計(jì)分規(guī)則：多選、錯(cuò)選不得分。

29.ABC

解析：項(xiàng)目建議書必須包含投資邏輯、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、退出計(jì)劃，估值方法非核心內(nèi)容。

計(jì)分規(guī)則：多選、錯(cuò)選不得分。

30.ABCD

解析：遵守原則包括公平公正、保守秘密、避免利益沖突、客觀獨(dú)立。

計(jì)分規(guī)則：多選、錯(cuò)選不得分。

三、判斷題

31.√

32.×

解析：投資