第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁北京基金從業(yè)人考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

（請將正確選項字母填入括號內(nèi)）

1.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全的內(nèi)部控制制度，以下哪項不屬于其核心內(nèi)容？（）

A.風(fēng)險管理機制

B.信息披露制度

C.投資決策流程

D.員工行為約束

2.在基金產(chǎn)品募集過程中，基金管理人向投資者提供的《基金合同》中，關(guān)于基金運作方式的核心描述應(yīng)包括：（）

A.基金的投資策略

B.基金的風(fēng)險等級

C.基金的費率結(jié)構(gòu)

D.以上全部

3.下列哪種情形不屬于基金銷售機構(gòu)在銷售過程中可能面臨的合規(guī)風(fēng)險？（）

A.銷售人員虛假宣傳基金業(yè)績

B.未按規(guī)定進行投資者風(fēng)險承受能力評估

C.提供基金招募說明書以外的投資建議

D.定期向投資者披露基金凈值信息

4.基金投資中，“流動性風(fēng)險”主要指：（）

A.基金凈值波動導(dǎo)致的投資損失

B.基金無法按約定時間收回投資本金

C.基金管理人操作失誤引發(fā)的市場損失

D.投資者提前贖回基金份額的損失

5.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，基金銷售機構(gòu)在向特定客戶推薦基金產(chǎn)品時，應(yīng)重點核查客戶的：（）

A.財務(wù)狀況

B.投資經(jīng)驗

C.風(fēng)險承受能力

D.以上全部

6.以下哪種行為可能違反基金信息披露的“及時性”原則？（）

A.基金季度報告在規(guī)定日期前披露

B.基金合同變更后立即公告

C.基金招募說明書在基金募集期間提供

D.基金重大事項臨時公告在董事會決定后2小時發(fā)布

7.基金管理人聘請外部托管機構(gòu)時，以下哪項不屬于其核心盡職調(diào)查內(nèi)容？（）

A.托管機構(gòu)的合規(guī)資質(zhì)

B.托管部門的獨立運營能力

C.托管系統(tǒng)的技術(shù)穩(wěn)定性

D.托管人員的道德背景

8.在基金估值過程中，對于無法活躍交易的資產(chǎn)（如非上市股權(quán)），通常采用哪種方法確定其公允價值？（）

A.市場法

B.收益法

C.成本法

D.以上均可能，需結(jié)合具體情況選擇

9.基金合同中約定的“基金份額申購贖回辦法”應(yīng)明確：（）

A.申購贖回價格的計算方式

B.申購贖回的辦理時間與流程

C.申購贖回的費用標準

D.以上全部

10.基金管理人進行投資決策時，以下哪項屬于“集體決策”的核心要求？（）

A.獨立董事的否決權(quán)

B.投資委員會的表決機制

C.首席投資官的個人決策權(quán)

D.投資顧問的推薦意見

11.基金產(chǎn)品宣傳材料中，以下哪種表述可能違反《廣告法》的規(guī)定？（）

A.“預(yù)期收益率8%-10%”

B.“本基金由知名基金經(jīng)理管理”

C.“投資風(fēng)險低，適合穩(wěn)健型投資者”

D.“過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)”

12.基金托管人對基金財產(chǎn)的監(jiān)督職責(zé)不包括：（）

A.監(jiān)督基金管理人是否按合同投資

B.監(jiān)督基金管理人是否按合同分紅

C.監(jiān)督基金管理人是否違規(guī)擔(dān)保

D.直接決定基金的投資方向

13.以下哪種指標是衡量基金風(fēng)險的主要參考？（）

A.基金規(guī)模

B.基金費率

C.標準差

D.基金成立年限

14.基金募集期間，若基金管理人未按規(guī)定公告招募說明書，可能面臨的法律后果是：（）

A.責(zé)令改正并處以罰款

B.停止基金募集

C.承擔(dān)投資者損失

D.以上均可能

15.基金合同中關(guān)于基金運作方式的約定，不包括：（）

A.基金的投資范圍

B.基金的投資限制

C.基金的費用標準

D.基金的稅收政策

16.基金投資者在贖回基金份額時，若基金正處于清算期，其贖回申請的處理方式是：（）

A.立即全額支付贖回款項

B.按比例分配剩余資產(chǎn)

C.暫緩處理，待清算結(jié)束后支付

D.視具體情形決定是否受理

17.基金管理人聘請外部指數(shù)提供商時，應(yīng)重點核查其：（）

A.指數(shù)的編制方法

B.指數(shù)的授權(quán)費用

C.指數(shù)的市場影響力

D.以上均需核查

18.基金信息披露中，“關(guān)聯(lián)交易”披露的核心要求是：（）

A.披露交易金額

B.披露交易對手方

C.披露交易目的

D.以上均需披露

19.基金產(chǎn)品風(fēng)險等級劃分的主要依據(jù)是：（）

A.基金的投資策略

B.基金的歷史業(yè)績

C.基金的風(fēng)險特征

D.基金的費用水平

20.基金管理人進行投資業(yè)績評價時，以下哪種方法不屬于常用方法？（）

A.基準比較法

B.信息比率法

C.夏普比率法

D.馬科維茨投資組合理論

二、多選題（共15分，每題3分，多選、錯選均不得分）

（請將正確選項字母填入括號內(nèi)）

21.基金管理人內(nèi)部控制制度的核心內(nèi)容通常包括：（）

A.投資決策流程控制

B.財務(wù)核算控制

C.信息披露控制

D.員工行為約束

22.基金銷售機構(gòu)在向投資者進行風(fēng)險揭示時，應(yīng)重點說明：（）

A.基金的風(fēng)險等級

B.基金的投資方向

C.基金的過往業(yè)績

D.基金的費用結(jié)構(gòu)

23.基金估值過程中，以下哪些資產(chǎn)可能需要采用特殊方法確定公允價值？（）

A.上市股票

B.上市債券

C.非上市股權(quán)

D.房地產(chǎn)

24.基金合同中關(guān)于基金運作方式的約定，通常包括：（）

A.基金的投資范圍

B.基金的投資限制

C.基金的費用標準

D.基金的分紅政策

25.基金信息披露的“準確性”原則要求：（）

A.信息真實可靠

B.披露內(nèi)容完整

C.語言表述清晰

D.披露時間及時

三、判斷題（共10分，每題0.5分，請正確打“√”，錯誤打“×”）

26.私募基金管理人可以自行銷售其管理的私募基金產(chǎn)品。（）

27.基金投資者在贖回基金份額時，需承擔(dān)相應(yīng)的贖回費用。（）

28.基金管理人可以同時管理與其股東利益相關(guān)的基金產(chǎn)品。（）

29.基金托管人對基金財產(chǎn)的保管職責(zé)僅限于確?；鹭敭a(chǎn)的安全。（）

30.基金信息披露中，“及時性”原則要求所有信息必須在法定期限內(nèi)披露。（）

31.基金投資中，“流動性風(fēng)險”主要指基金凈值波動導(dǎo)致的投資損失。（）

32.基金管理人聘請外部托管機構(gòu)時，需核查其是否具備獨立的托管部門。（）

33.基金合同中約定的“基金份額申購贖回辦法”應(yīng)明確申購贖回的費用標準。（）

34.基金管理人進行投資決策時，必須采用集體決策機制。（）

35.基金產(chǎn)品宣傳材料中，“預(yù)期收益率8%-10%”的表述符合《廣告法》規(guī)定。（）

四、填空題（共15分，每空1分，請將答案填入橫線內(nèi)）

36.基金管理人進行投資決策時，應(yīng)遵循________和________的原則。

37.基金銷售機構(gòu)在向投資者進行風(fēng)險揭示時，應(yīng)重點說明________、________和________。

38.基金估值過程中，對于無法活躍交易的資產(chǎn)（如非上市股權(quán)），通常采用________或________方法確定其公允價值。

39.基金合同中關(guān)于基金運作方式的約定，通常包括________、________和________。

40.基金信息披露的“準確性”原則要求________、________和________。

五、簡答題（共25分）

41.簡述基金管理人內(nèi)部控制制度的核心內(nèi)容及其重要性。（5分）

42.基金銷售機構(gòu)在向投資者進行風(fēng)險揭示時，應(yīng)重點說明哪些內(nèi)容？請結(jié)合實際案例說明。（5分）

43.基金估值過程中，對于無法活躍交易的資產(chǎn)（如非上市股權(quán)），通常采用哪些方法確定其公允價值？請分別說明其適用場景。（5分）

44.基金合同中關(guān)于基金運作方式的約定，通常包括哪些核心內(nèi)容？請結(jié)合實際案例說明。（5分）

六、案例分析題（共15分）

45.某基金管理人在2023年5月募集了一款股票型私募基金產(chǎn)品，在宣傳材料中宣稱“預(yù)期收益率15%-20%，投資風(fēng)險低，適合穩(wěn)健型投資者”。同時，該基金管理人未對投資者進行風(fēng)險承受能力評估，直接接受了一位風(fēng)險承受能力為“保守型”的投資者100萬元的認購申請。基金合同中約定，基金投資范圍包括股票、債券、期貨等，但未明確禁止投資于非上市企業(yè)股權(quán)。在2023年10月，該基金因投資于某非上市企業(yè)股權(quán)，導(dǎo)致基金凈值大幅波動，部分投資者要求贖回基金份額。

（1）分析該基金管理人可能存在的合規(guī)風(fēng)險。（5分）

（2）若你是該基金管理人的合規(guī)負責(zé)人，提出至少三項改進措施。（5分）

（3）總結(jié)該案例對基金管理人的啟示。（5分）

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.D

解析：內(nèi)部控制制度的核心內(nèi)容包括風(fēng)險管理、信息管理、業(yè)務(wù)流程管理、合規(guī)管理、人力資源管理等，員工行為約束屬于合規(guī)管理的一部分，但非核心內(nèi)容。A、B、C均屬于核心內(nèi)容。

2.D

解析：基金合同應(yīng)明確基金運作方式的核心要素，包括投資策略、風(fēng)險等級、費率結(jié)構(gòu)等，確保投資者全面了解基金特性。

3.C

解析：提供基金招募說明書以外的投資建議屬于違規(guī)行為，可能違反《證券法》和《基金法》關(guān)于投資者適當(dāng)性管理的規(guī)定。A、B、D均屬于合規(guī)風(fēng)險。

4.B

解析：流動性風(fēng)險指基金無法按約定時間收回投資本金的風(fēng)險，是基金投資中需重點關(guān)注的風(fēng)險之一。A、C、D均屬于其他風(fēng)險類型。

5.D

解析：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，基金銷售機構(gòu)在向特定客戶推薦基金產(chǎn)品時，應(yīng)綜合核查客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力等。

6.D

解析：基金重大事項臨時公告應(yīng)在董事會決定后立即發(fā)布，而非2小時后才發(fā)布，違反了信息披露的及時性原則。

7.D

解析：托管機構(gòu)的道德背景屬于軟性盡職調(diào)查內(nèi)容，但核心盡職調(diào)查應(yīng)重點核查合規(guī)資質(zhì)、獨立運營能力、技術(shù)穩(wěn)定性等硬性指標。

8.D

解析：非上市股權(quán)的公允價值確定需結(jié)合具體情況，可能采用市場法、收益法或成本法，需綜合評估。

9.D

解析：基金份額申購贖回辦法應(yīng)明確價格計算、辦理時間流程、費用標準等核心要素。

10.B

解析：集體決策機制要求投資決策由投資委員會集體表決，而非個人決策或簡單多數(shù)通過。

11.A

解析：基金產(chǎn)品宣傳材料中不得承諾具體收益率，屬于違規(guī)行為。B、C、D均符合合規(guī)要求。

12.D

解析：基金托管人對基金財產(chǎn)的監(jiān)督職責(zé)包括監(jiān)督投資合規(guī)性、信息披露等，但直接決定投資方向?qū)儆诨鸸芾砣说臋?quán)限。

13.C

解析：標準差是衡量基金風(fēng)險的主要參考指標，反映基金凈值波動的程度。

14.A

解析：未按規(guī)定公告招募說明書屬于違規(guī)行為，可能面臨責(zé)令改正、罰款等法律后果。B、C、D均可能發(fā)生。

15.D

解析：基金稅收政策由稅務(wù)機關(guān)制定，基金合同中通常不涉及具體稅收政策約定。

16.C

解析：基金清算期間，贖回申請需暫緩處理，待清算結(jié)束后按剩余資產(chǎn)比例分配。

17.A

解析：指數(shù)編制方法是指數(shù)質(zhì)量的核心保障，需重點核查其科學(xué)性和獨立性。

18.D

解析：關(guān)聯(lián)交易披露需全面，包括交易金額、對手方、目的等，確保投資者知情。

19.C

解析：基金風(fēng)險等級劃分主要依據(jù)基金的風(fēng)險特征，如投資范圍、波動性等。

20.D

解析：馬科維茨投資組合理論屬于投資組合理論，而非具體的業(yè)績評價方法。

二、多選題（共15分，每題3分，多選、錯選均不得分）

21.ABCD

解析：基金管理人內(nèi)部控制制度的核心內(nèi)容包括投資決策控制、財務(wù)核算控制、信息披露控制、員工行為約束等，需全面覆蓋。

22.ABD

解析：風(fēng)險揭示應(yīng)重點說明基金的風(fēng)險等級、投資方向、費用結(jié)構(gòu)等，幫助投資者理解風(fēng)險。C項雖需披露，但非風(fēng)險揭示的核心內(nèi)容。

23.CD

解析：上市股票和債券的市場價格可直接引用，非上市股權(quán)和房地產(chǎn)需采用特殊方法確定公允價值。

24.ABCD

解析：基金運作方式的約定應(yīng)包括投資范圍、投資限制、費用標準、分紅政策等核心要素。

25.ABCD

解析：準確性原則要求信息真實可靠、內(nèi)容完整、語言清晰、時間及時，需全面滿足。

三、判斷題（共10分，每題0.5分，請正確打“√”，錯誤打“×”）

26.√

27.√

28.×

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人不得同時管理與其股東利益相關(guān)的基金產(chǎn)品。

29.×

解析：基金托管人對基金財產(chǎn)的保管職責(zé)不僅限于安全，還包括監(jiān)督投資合規(guī)性等。

30.√

31.×

解析：流動性風(fēng)險指基金無法按約定時間收回投資本金的風(fēng)險，而非凈值波動風(fēng)險。

32.√

33.√

34.×

解析：基金管理人可采用集體決策或個人決策，需根據(jù)基金類型和規(guī)模確定。

35.×

解析：基金產(chǎn)品宣傳材料中不得承諾具體收益率，屬于違規(guī)行為。

四、填空題（共15分，每空1分，請將答案填入橫線內(nèi)）

36.風(fēng)險控制、合規(guī)經(jīng)營

37.風(fēng)險等級、投資方向、費用結(jié)構(gòu)

38.市場、收益

39.投資范圍、投資限制、費用標準

40.真實可靠、內(nèi)容完整、語言清晰

五、簡答題（共25分）

41.答：基金管理人內(nèi)部控制制度的核心內(nèi)容包括：

①投資決策控制：確保投資決策的科學(xué)性、合規(guī)性；

②財務(wù)核算控制：保證財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性和準確性；

③信息披露控制：確保信息披露的及時性、準確性；

④員工行為約束：規(guī)范員工行為，防范道德風(fēng)險。

其重要性在于：保障基金財產(chǎn)安全、規(guī)范運作行為、防范合規(guī)風(fēng)險、提高管理效率。

42.答：基金銷售機構(gòu)在向投資者進行風(fēng)險揭示時，應(yīng)重點說明：

①基金的風(fēng)險等級：如保守型、穩(wěn)健型、平衡型、進取型等；

②基金的投資方向：如股票型、債券型、混合型等；

③基金的費用結(jié)構(gòu)：如申購費、贖回費、管理費等。

例如，某基金宣傳“預(yù)期收益率15%”，但實際投資于高風(fēng)險股票，未充分揭示風(fēng)險，導(dǎo)致投資者損失。合規(guī)的做法是：在宣傳材料中明確“投資風(fēng)險高，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)”，并要求投資者簽署風(fēng)險揭示書。

43.答：非上市股權(quán)的公允價值確定方法包括：

①市場：參考同類非上市股權(quán)的估值水平；

②收益：基于未來現(xiàn)金流折現(xiàn)法；

③成本：基于重置成本法。

適用場景：

①市場：適用于有活躍交易市場的非上市股權(quán)；

②收益：適用于現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)股權(quán)；

③成本：適用于資產(chǎn)密集型企業(yè)股權(quán)。

44.答：基金合同中關(guān)于基金運作方式的約定通常包括：

①投資范圍：如股票、債券、期貨等；

②投資限制：如投資比例限制、禁止投資領(lǐng)域等；

③費用標準：如管理費、托管費、申購贖