金融分析考試試卷及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.以下哪種金融工具的流動(dòng)性最強(qiáng)？（）A.股票B.定期存款C.現(xiàn)金D.債券2.市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)（）A.上升B.下降C.不變D.不確定3.市盈率是指（）A.股票價(jià)格與每股收益的比率B.股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比率C.每股收益與每股凈資產(chǎn)的比率D.以上都不對(duì)4.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，會(huì)導(dǎo)致（）A.貨幣供應(yīng)量增加B.貨幣供應(yīng)量減少C.利率下降D.商業(yè)銀行貸款增加5.以下屬于直接融資的是（）A.銀行貸款B.發(fā)行股票C.商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)D.融資租賃6.夏普比率衡量的是（）A.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)B.投資組合的收益C.投資組合承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的額外收益D.投資組合的波動(dòng)性7.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)B.公司經(jīng)營(yíng)不善C.利率變動(dòng)D.通貨膨脹8.金融市場(chǎng)的核心功能是（）A.資金融通B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.提供流動(dòng)性9.股票的內(nèi)在價(jià)值是由（）決定的。A.股票的市場(chǎng)價(jià)格B.公司的財(cái)務(wù)狀況C.股票的供求關(guān)系D.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境10.以下哪種匯率制度下，匯率波動(dòng)幅度最?。浚ǎ〢.自由浮動(dòng)匯率制度B.管理浮動(dòng)匯率制度C.固定匯率制度D.爬行盯住匯率制度答案：1.C2.B3.A4.B5.B6.C7.B8.A9.B10.C二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括（）A.參與者B.金融工具C.交易價(jià)格D.組織方式2.下列屬于貨幣政策工具的有（）A.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)B.法定存款準(zhǔn)備金率C.再貼現(xiàn)率D.稅收政策3.債券的基本要素有（）A.票面價(jià)值B.票面利率C.到期期限D(zhuǎn).發(fā)行價(jià)格4.影響股票價(jià)格的因素有（）A.公司業(yè)績(jī)B.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)C.行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)D.市場(chǎng)情緒5.金融風(fēng)險(xiǎn)的特征包括（）A.不確定性B.傳染性C.高杠桿性D.隱蔽性6.以下屬于衍生金融工具的有（）A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠(yuǎn)期7.衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有（）A.凈資產(chǎn)收益率B.毛利率C.凈利率D.資產(chǎn)負(fù)債率8.商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)包括（）A.負(fù)債業(yè)務(wù)B.資產(chǎn)業(yè)務(wù)C.中間業(yè)務(wù)D.表外業(yè)務(wù)9.國(guó)際收支平衡表的主要項(xiàng)目有（）A.經(jīng)常項(xiàng)目B.資本和金融項(xiàng)目C.儲(chǔ)備資產(chǎn)D.凈誤差與遺漏10.利率的決定因素有（）A.平均利潤(rùn)率B.借貸資金的供求關(guān)系C.通貨膨脹預(yù)期D.貨幣政策答案：1.ABCD2.ABC3.ABC4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABCD三、判斷題（每題2分，共20分）1.金融市場(chǎng)都是有形市場(chǎng)。（）2.貨幣供應(yīng)量增加一定會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。（）3.股票的風(fēng)險(xiǎn)一定高于債券。（）4.商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造功能不受任何限制。（）5.資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。（）6.期貨合約的雙方都需要繳納保證金。（）7.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散投資來(lái)降低。（）8.匯率上升意味著本幣升值。（）9.市盈率越高，說(shuō)明股票越被市場(chǎng)看好。（）10.金融分析只關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)因素，不關(guān)注微觀企業(yè)情況。（）答案：1.×2.×3.×4.×5.×6.√7.×8.×9.×10.×四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共20分）1.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。答案：金融市場(chǎng)具有資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、提供流動(dòng)性、資源配置、宏觀調(diào)控傳導(dǎo)等功能。能促進(jìn)資金從盈余方流向短缺方，合理定價(jià)金融資產(chǎn)，幫助參與者管理風(fēng)險(xiǎn)等。2.簡(jiǎn)述貨幣政策的最終目標(biāo)。答案：貨幣政策最終目標(biāo)包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。穩(wěn)定物價(jià)是控制通貨膨脹；充分就業(yè)使失業(yè)率維持合理水平；推動(dòng)經(jīng)濟(jì)適度增長(zhǎng)；保持國(guó)際收支基本平衡。3.簡(jiǎn)述債券投資的風(fēng)險(xiǎn)。答案：債券投資風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)利率變動(dòng)影響債券價(jià)格；信用風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人違約可能；通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，物價(jià)上漲侵蝕實(shí)際收益；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，難按合理價(jià)格快速買賣；再投資風(fēng)險(xiǎn)，收到本息再投資收益不確定。4.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的主要方法。答案：主要方法有比率分析法，通過(guò)計(jì)算財(cái)務(wù)比率分析；比較分析法，與同行業(yè)或自身歷史比較；趨勢(shì)分析法，觀察財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)隨時(shí)間變化趨勢(shì)；因素分析法，分析各因素對(duì)指標(biāo)的影響程度。五、討論題（每題5分，共20分）1.討論宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)金融市場(chǎng)的影響。答案：貨幣政策如調(diào)整利率、貨幣供應(yīng)量，影響資金成本和市場(chǎng)流動(dòng)性，進(jìn)而影響金融資產(chǎn)價(jià)格。財(cái)政政策通過(guò)稅收、政府支出等影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和企業(yè)盈利預(yù)期，也會(huì)改變金融市場(chǎng)資金流向和風(fēng)險(xiǎn)偏好，二者共同影響市場(chǎng)走勢(shì)。2.討論股票估值的方法及局限性。答案：常見(jiàn)估值方法有市盈率法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法等。市盈率法簡(jiǎn)單但未考慮公司未來(lái)變化；現(xiàn)金流折現(xiàn)法理論較完善，但對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流和折現(xiàn)率預(yù)估難準(zhǔn)確，受主觀判斷和不確定因素影響大，在實(shí)際應(yīng)用中都有一定局限性。3.討論金融創(chuàng)新對(duì)金融穩(wěn)定的影響。答案：金融創(chuàng)新能提高市場(chǎng)效率、豐富投資選擇。但也帶來(lái)新風(fēng)險(xiǎn)，如復(fù)雜衍生品增加市場(chǎng)不確定性，高杠桿交易放大損失，可能引發(fā)