2025年證券發(fā)行與承銷真題解析試卷考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共40小題，每小題1分，共40分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。）1.根據(jù)我國《證券法》的規(guī)定，證券發(fā)行注冊制的核心要義在于（）。A.發(fā)行人提供真實、準(zhǔn)確、完整的注冊信息B.發(fā)行人符合特定的盈利標(biāo)準(zhǔn)C.發(fā)行人由證監(jiān)會實質(zhì)性審核其發(fā)行條件D.發(fā)行人承諾未來經(jīng)營業(yè)績2.下列關(guān)于證券發(fā)行人信息披露義務(wù)的表述中，錯誤的是（）。A.信息披露義務(wù)貫穿于證券發(fā)行全過程B.發(fā)行人必須及時、準(zhǔn)確、完整地披露信息C.對已披露信息的更新，可以不及時D.信息披露應(yīng)確保投資者能夠獲得必要信息做出決策3.我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司發(fā)起人人數(shù)的最低要求是（）。A.2人B.3人C.5人D.無限制4.在首次公開發(fā)行股票的招股說明書中，關(guān)于發(fā)行人業(yè)務(wù)風(fēng)險的披露，通常不包括（）。A.行業(yè)競爭加劇風(fēng)險B.核心技術(shù)人員流失風(fēng)險C.產(chǎn)品市場開拓風(fēng)險D.公司高層管理人員變更風(fēng)險5.下列不屬于我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定的首次公開發(fā)行股票的詢價對象的是（）。A.主承銷商B.戰(zhàn)略投資者C.證券公司D.基金管理公司6.向不特定對象發(fā)行的證券票面總額超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由（）承銷。A.證券公司B.信托公司C.商業(yè)銀行D.中國證監(jiān)會7.證券公司在承銷證券時，應(yīng)當(dāng)依照《證券法》的規(guī)定采用（）方式。A.代銷或包銷B.自銷或委托銷售C.公募或私募D.直接銷售或間接銷售8.包銷是指承銷商將發(fā)行人的證券按照（）的價格銷售給投資者，承擔(dān)未售出的證券風(fēng)險。A.低于發(fā)行價B.等于發(fā)行價C.高于發(fā)行價D.詢價結(jié)果9.在證券承銷過程中，承銷商對發(fā)行人提供的發(fā)行文件進(jìn)行核查，確保其（）。A.符合承銷協(xié)議約定B.真實、準(zhǔn)確、完整C.符合投資者預(yù)期D.具有投資價值10.股票發(fā)行采用代銷方式的，其發(fā)行期限最長不得超過（）。A.10日B.20日C.30日D.60日11.配股是指上市公司向（）按一定比例發(fā)行新股，原股東可優(yōu)先認(rèn)購的行為。A.原股東B.新投資者C.員工D.機(jī)構(gòu)投資者12.增發(fā)是指上市公司向（）發(fā)行新股的行為。A.原股東B.新投資者C.員工D.國家股持有人13.上市公司發(fā)行新股，其最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣（）元。A.1000萬B.5000萬C.1億D.5億14.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)符合的條件之一是：最近1期末，公司凈資產(chǎn)不低于人民幣（）元。A.5000萬B.1億C.5億D.10億15.可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股價格應(yīng)不低于可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書公告日前（）個交易日該公司股票交易均價的平均值。A.10B.20C.30D.4016.企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，其發(fā)行主體通常是（）。A.股份有限公司B.有限責(zé)任公司C.國有企業(yè)D.非金融企業(yè)17.我國公司債券的發(fā)行，通常需要由（）進(jìn)行信用評級。A.中國證監(jiān)會B.中國證券交易所C.獨立的信用評級機(jī)構(gòu)D.承銷商18.債券的信用評級等級越高，通常意味著（）。A.發(fā)行的利率越高B.發(fā)行的利率越低C.信用風(fēng)險越高D.流動性越好19.在債券的償還方式中，定期支付利息、到期一次性償還本金的方式稱為（）。A.攤銷償還B.定期償還C.一次還本付息D.按票面利率調(diào)整20.債券的票面利率是（）。A.市場利率B.發(fā)行時確定的利率C.證監(jiān)會核定的利率D.承銷商決定的利率21.證券公司從事證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定設(shè)立（）。A.保薦業(yè)務(wù)部門B.保薦代表人C.保薦委員會D.保薦機(jī)構(gòu)22.保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備的條件不包括（）。A.注冊資本不低于人民幣1億元B.具有良好的保薦業(yè)務(wù)信譽C.擁有足夠數(shù)量的保薦代表人D.具有完善的風(fēng)險控制制度23.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定2名以上的保薦代表人負(fù)責(zé)具體項目的保薦工作，其中至少應(yīng)有（）名是該項目的主要保薦代表人。A.1名B.2名C.3名D.4名24.在中國，證券投資基金的主要投資對象是（）。A.股票、債券等有價證券B.房地產(chǎn)C.礦產(chǎn)資源D.商品期貨25.基金管理人是指負(fù)責(zé)基金財產(chǎn)的募集、管理、運用和處置的（）。A.基金投資者B.基金托管人C.基金管理人公司D.基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)26.基金托管人是指依法辦理基金財產(chǎn)保管、基金資金清算、監(jiān)督基金管理人投資運作等業(yè)務(wù)的（）。A.基金投資者B.基金管理人C.基金托管銀行D.基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)27.開放式基金份額持有人可以在基金合同約定的時間、地點，按照（）的價格申購或者贖回基金份額。A.市場價格B.認(rèn)購價格或贖回價格C.票面價格D.公允價值28.投資者買賣封閉式基金份額，在交易時間內(nèi)的價格由（）決定。A.基金管理人B.基金托管人C.證券交易所D.中國證監(jiān)會29.證券公司設(shè)立證券投資咨詢業(yè)務(wù)部門，應(yīng)當(dāng)具有（）名以上具備證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的從業(yè)人員。A.5B.10C.15D.2030.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資咨詢服務(wù)，不得（）。A.依據(jù)客戶的風(fēng)險承受能力推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品B.代理客戶買賣證券C.向客戶提供分析、預(yù)測或者建議D.從事其他法律、行政法規(guī)禁止的業(yè)務(wù)31.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其董事、監(jiān)事、高級管理人員和投資經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員，應(yīng)當(dāng)符合相應(yīng)的（）要求。A.職業(yè)道德B.專業(yè)資格C.資金實力D.法律責(zé)任32.證券公司為客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險揭示書，充分揭示風(fēng)險，并要求客戶簽署（）。A.投資協(xié)議B.風(fēng)險揭示書C.身份證明D.承諾書33.證券公司為客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂（）。A.證券交易委托協(xié)議B.資產(chǎn)管理合同C.份額登記協(xié)議D.保密協(xié)議34.證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，必須具有（）。A.完善的內(nèi)部控制制度B.充足的資本金C.合格的風(fēng)控指標(biāo)D.以上都是35.融資融券業(yè)務(wù)的保證金比例不得低于（）。A.50%B.100%C.150%D.200%36.證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向客戶講解融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則和（）。A.風(fēng)險揭示書B.投資建議書C.賬戶協(xié)議D.交易軟件使用說明37.證券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人信息披露的責(zé)任主體是（）。A.證監(jiān)會B.承銷商C.發(fā)行人D.交易所38.下列關(guān)于證券發(fā)行保薦制度的表述中，正確的是（）。A.保薦機(jī)構(gòu)對發(fā)行人的發(fā)行上市負(fù)有無限責(zé)任B.保薦代表人對發(fā)行人的發(fā)行上市負(fù)有直接責(zé)任C.保薦機(jī)構(gòu)只需在發(fā)行時履行職責(zé)D.保薦機(jī)構(gòu)無需持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人39.上市公司發(fā)行新股，其發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股說明書前（）個交易日公司股票均價的計算水平。A.20B.30C.40D.6040.證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照《證券法》的規(guī)定采用（）或者包銷的方式。A.代銷B.自銷C.撇銷D.分銷二、多項選擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分。在每小題列出的五個選項中，有兩項或兩項以上是符合題目要求的。請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。多選、少選或錯選均不得分。）41.證券發(fā)行的基本原則包括（）。A.公開原則B.公平原則C.公正原則D.實際需要原則E.效率原則42.首次公開發(fā)行股票的招股說明書的主要內(nèi)容應(yīng)包括（）。A.發(fā)行人的基本情況B.發(fā)行人的業(yè)務(wù)情況C.發(fā)行人的財務(wù)狀況D.發(fā)行方案E.上市后經(jīng)營計劃43.證券承銷的方式包括（）。A.代銷B.包銷C.公募D.私募E.自銷44.上市公司發(fā)行新股的方式包括（）。A.配股B.增發(fā)C.可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股D.發(fā)行優(yōu)先股E.發(fā)行債券45.公司債券的發(fā)行條件通常包括（）。A.發(fā)行人具有良好的信用記錄B.發(fā)行人最近3年無重大違法違規(guī)行為C.債券的利率水平符合規(guī)定D.發(fā)行人具有合理的償債能力E.募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策46.證券公司從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，可以（）。A.舉辦投資者見面會B.向特定對象提供證券投資咨詢服務(wù)C.代理客戶買賣證券D.發(fā)布證券研究報告E.開設(shè)投資咨詢專欄47.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)（）。A.依照《證券公司監(jiān)督管理條例》的規(guī)定取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格B.建立健全風(fēng)險管理制度C.對客戶的資產(chǎn)實行獨立管理D.按照合同約定管理客戶資產(chǎn)E.保證客戶資產(chǎn)的保值增值48.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要包括（）。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.操作風(fēng)險E.系統(tǒng)風(fēng)險49.證券發(fā)行注冊制與核準(zhǔn)制的區(qū)別主要體現(xiàn)在（）。A.發(fā)行審核機(jī)構(gòu)的責(zé)任B.信息披露的要求C.發(fā)行價格的決定方式D.發(fā)行上市的條件E.發(fā)行的效率50.證券發(fā)行與承銷過程中，承銷商的職責(zé)包括（）。A.對發(fā)行人提供的發(fā)行文件進(jìn)行核查B.組織發(fā)行人進(jìn)行路演推介C.依照協(xié)議完成證券的發(fā)售D.承擔(dān)未售出證券的風(fēng)險（在包銷情況下）E.持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人三、判斷題（本大題共10小題，每小題1分，共10分。請判斷下列各題的說法是否正確，正確的填“√”，錯誤的填“×”。）51.證券發(fā)行注冊制意味著發(fā)行人可以無條件地發(fā)行證券。（）52.信息披露義務(wù)人依法披露信息，不得違反規(guī)定進(jìn)行虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。（）53.發(fā)起人認(rèn)購的股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。（）54.上市公司增發(fā)新股，其最近3年凈利潤不得有負(fù)值。（）55.可轉(zhuǎn)換公司債券是介于股票和債券之間的一種復(fù)合型證券。（）56.企業(yè)債券的發(fā)行利率通常高于同期銀行存款利率。（）57.基金管理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作。（）58.證券公司從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，必須經(jīng)過中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)。（）59.證券公司為客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將客戶資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)嚴(yán)格分離。（）60.融資融券業(yè)務(wù)的保證金比例由證券公司自行決定，不受監(jiān)管機(jī)構(gòu)限制。（）四、簡答題（本大題共3小題，每小題5分，共15分。）61.簡述證券發(fā)行注冊制的主要特點。62.簡述證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的條件。63.簡述證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險。五、論述題（本大題共1小題，共10分。）64.試述證券發(fā)行與承銷過程中信息披露的重要性及其基本要求。試卷答案一、單項選擇題1.A2.C解析：信息披露義務(wù)人應(yīng)及時更新信息，并非可以不及時。3.B4.D解析：公司高層管理人員變更風(fēng)險通常屬于公司治理風(fēng)險，而非直接的業(yè)務(wù)風(fēng)險。5.B解析：詢價對象通常包括機(jī)構(gòu)投資者、基金管理公司、保險公司等。6.A7.A8.B9.B10.C11.A12.B13.C14.B15.C16.D17.C18.B19.C20.B21.C22.A解析：注冊資本不低于人民幣1億元是證券公司設(shè)立投資銀行部門的條件，而非保薦機(jī)構(gòu)的條件。23.A24.A25.C26.C27.B28.C29.B30.B解析：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)不得代理客戶買賣證券。31.B32.B33.B34.D解析：證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)必須同時具備A、B、C條件。35.B36.A37.C38.B解析：保薦代表人對發(fā)行人的發(fā)行上市負(fù)有直接責(zé)任。39.B40.A二、多項選擇題41.ABCE42.ABCDE43.AB44.AB45.ABCDE46.ABD解析：E項開設(shè)投資咨詢專欄可能屬于發(fā)布證券研究報告的范疇，具體需看其內(nèi)容和形式是否構(gòu)成研究。47.ABCD解析：E項保證客戶資產(chǎn)的保值增值是不合理的，證券公司應(yīng)如實揭示風(fēng)險。48.ABCDE49.ABCE50.ABCD三、判斷題51.X解析：注冊制并非無條件發(fā)行，仍需滿足信息披露等要求。52.√53.√54.X解析：增發(fā)對最近3年凈利潤的要求通常是連續(xù)盈利，而非不得有負(fù)值。55.√56.√57.√58.√59.√60.X解析：融資融券業(yè)務(wù)的保證金比例受中國證監(jiān)會監(jiān)管，有明確規(guī)定。四、簡答題61.證券發(fā)行注冊制的主要特點：注冊制強(qiáng)調(diào)發(fā)行人信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性和公平性；發(fā)行審核機(jī)構(gòu)不對發(fā)行人的價值進(jìn)行判斷，只進(jìn)行形式審查；發(fā)行人承擔(dān)主要責(zé)任，需自行承擔(dān)信息披露的后果；市場機(jī)制在證券定