互聯(lián)網(wǎng)金融為解決網(wǎng)上電子商務(wù)交易而誕生，同時(shí)坐擁平臺(tái)信息資源，其自由、開放、分享、公開、透明等理念有利于實(shí)現(xiàn)資金在各個(gè)主體之間的自由游走，并且能夠顯著降低違約率。這些原因?qū)е禄ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必將勢(shì)不可擋。2016年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)整體交易規(guī)?？蛇_(dá)到3625億元，環(huán)比增長(zhǎng)達(dá)200.95%，伴隨著這樣的爆炸性增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融案件也進(jìn)入了高發(fā)期。防控金融風(fēng)險(xiǎn)多次成為國(guó)內(nèi)重大會(huì)議主題，更是證明了其風(fēng)險(xiǎn)問題依然不可小覷。本項(xiàng)目主要研究當(dāng)今我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制模型，通過廣泛調(diào)查搜集數(shù)據(jù)，以定量分析互聯(lián)網(wǎng)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度為研究對(duì)象，對(duì)比一些經(jīng)典的風(fēng)險(xiǎn)控制模型比如蒙特卡洛模擬法、Credit-Risk+模型、馬爾可夫鏈模型等，將互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)有的特點(diǎn)及不同的風(fēng)險(xiǎn)因素考慮在內(nèi)，融合統(tǒng)計(jì)和金融相關(guān)知識(shí)創(chuàng)新構(gòu)造出符合當(dāng)今時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所需要的風(fēng)控模型。旨在有效的控制互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，將理論成果與實(shí)際相結(jié)合，為金融機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)等部門提供決策參考?；ヂ?lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)控制；數(shù)學(xué)模型；互聯(lián)網(wǎng)銀行1項(xiàng)目研究背景1.1目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況我國(guó)的金融行業(yè)在邁進(jìn)21世紀(jì)以后，開始進(jìn)入了繁榮發(fā)展的新階段。金融行業(yè)發(fā)展的新階段和我國(guó)日益成熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)密不可分。我國(guó)的人口數(shù)量多，應(yīng)用市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜，傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理方式和現(xiàn)代金融行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)不相吻合。此外，現(xiàn)代金融行業(yè)中利用大數(shù)據(jù)來高效、正確地處理各種報(bào)表和信息已成為金融行業(yè)發(fā)展的大方向。從根本上來說，金融是指貨幣開始發(fā)行到結(jié)束交易的流通行為。實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的媒介主要分為三類：互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)，這三種媒介在提升了企業(yè)發(fā)展與金融行業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率、工作效率的同時(shí)，也符合現(xiàn)代企業(yè)在資金發(fā)展上的要求，特別是對(duì)于我國(guó)中小微企業(yè)的發(fā)展具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，幫助其提供了更多的融資渠道。1.2目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題雖然我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融正處于高速發(fā)展時(shí)期，但是其風(fēng)險(xiǎn)問題仍然不可小覷。例如互聯(lián)網(wǎng)金融高度依賴網(wǎng)絡(luò)，工作人員操作失誤容易引起極大的損失，同時(shí)，我國(guó)違約成本相對(duì)較低，極易增加違約風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的法律法規(guī)不夠健全。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，建立切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制模型，將有助于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。1.3互聯(lián)網(wǎng)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)銀行項(xiàng)目繁多，與傳統(tǒng)銀行有一定相似但媒介不同。鑒于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行處于起步階段，主要的核心業(yè)務(wù)為貸款、存款以及一些理財(cái)服務(wù)，具體如下：小額貸款業(yè)務(wù)，存款，大眾理財(cái)，平臺(tái)金融，開放式基金托管，代收業(yè)務(wù)，銀行托管業(yè)務(wù)。2互聯(lián)網(wǎng)銀行風(fēng)險(xiǎn)影響因子為了實(shí)現(xiàn)從定性化到定量化的過程，首先我們需要選取風(fēng)險(xiǎn)因子并組成科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)因子體系，然后選用合適的模型，才能進(jìn)行評(píng)價(jià)。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)因子體系是量化識(shí)別第三方支付風(fēng)險(xiǎn)的前提和基礎(chǔ)。構(gòu)建原則：因子體系過于龐雜和過于簡(jiǎn)單兩種情況均不可取，應(yīng)盡量選取那些代表性強(qiáng)的主要因子，做到以較少的因子對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象起到較全面系統(tǒng)的反映作用；另一方面，指標(biāo)體系的構(gòu)建不能把各個(gè)因子獨(dú)立開來，應(yīng)考慮到各方面的關(guān)系，采用系統(tǒng)的方法體現(xiàn)各指標(biāo)間的系統(tǒng)關(guān)系，從而達(dá)到評(píng)價(jià)體系的整體化，最優(yōu)化。其次，在能保證評(píng)價(jià)結(jié)果全面客觀的基礎(chǔ)下，因子體系的設(shè)計(jì)要盡可能的簡(jiǎn)化，不可過于繁雜，評(píng)價(jià)方法也應(yīng)簡(jiǎn)單易行，減少工作量，可以實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的操作；另一方面是因子數(shù)據(jù)要易于獲取，且信息來源相對(duì)準(zhǔn)確可靠，評(píng)價(jià)過程中能實(shí)現(xiàn)質(zhì)量控制，確保能反映評(píng)價(jià)對(duì)象的實(shí)際情況。從而達(dá)到評(píng)價(jià)體系的實(shí)用性。通過對(duì)行業(yè)相關(guān)專家的訪談以及對(duì)行業(yè)從業(yè)人員的調(diào)查問卷以及相關(guān)文獻(xiàn)和具體案例中，我們得到如下評(píng)價(jià)因子：操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。下面將對(duì)其進(jìn)行一一闡述。操作風(fēng)險(xiǎn)：具體包括平臺(tái)操作風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)者操作風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息化、網(wǎng)絡(luò)化水平極高，對(duì)于工作人員的要求很高，工作人員不經(jīng)意的一個(gè)操作失誤也容易造成很大的損失，另外，如果防衛(wèi)不當(dāng)，還會(huì)造成黑客入侵，讓交易出現(xiàn)異常，影響用戶資產(chǎn)安全，用戶的資料也有遭到泄露的風(fēng)險(xiǎn)。該種風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制方面不可小覷。信用風(fēng)險(xiǎn)：我國(guó)現(xiàn)階段金融機(jī)構(gòu)并沒有一套完整的征信體系，同時(shí)我國(guó)違約成本相對(duì)偏低，這兩者共同導(dǎo)致了我國(guó)信用違約的成本很低，大大地增加了違約風(fēng)險(xiǎn)，不管是貸款者還是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信用違約，都會(huì)造成廣大消費(fèi)者的資金損失。另一方面，與大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)積累了大量的用戶數(shù)據(jù)，一旦金融機(jī)構(gòu)濫用用戶的信用信息，那么就無法客觀公正地對(duì)信用評(píng)估對(duì)象做出全面的評(píng)估，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失，企業(yè)也需要完善承擔(dān)責(zé)任主體的機(jī)制。業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，投資人的資金一般會(huì)在企業(yè)內(nèi)沉淀一段時(shí)間，且數(shù)目巨大，特別是隨著在途資金的持續(xù)累積，就會(huì)出現(xiàn)資金安全風(fēng)險(xiǎn)，一方面由于缺少資金擔(dān)保企業(yè)的加入，另一方面由于缺少必要的資金流動(dòng)管理機(jī)制，所以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，不管是支付平臺(tái)還是內(nèi)部交易，都會(huì)發(fā)生吸收存款的行為，當(dāng)資金達(dá)到一定規(guī)模之后，就有可能產(chǎn)生支付和資金安全的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一般會(huì)與擔(dān)保企業(yè)、第三方支付平臺(tái)企業(yè)和商業(yè)銀行等企業(yè)或機(jī)構(gòu)采取合作，不管是上游企業(yè)或是下游企業(yè)，一旦發(fā)生危機(jī)，必然會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)造成連鎖影響，引發(fā)關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在一般的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺少這方面的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，它們?nèi)狈?duì)合作企業(yè)機(jī)構(gòu)的實(shí)時(shí)跟蹤管理，因此一旦合作企業(yè)發(fā)生問題，很有可能會(huì)牽扯到互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)主要分為法律法規(guī)滯后和監(jiān)管不到位兩方面。由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間較短，現(xiàn)有的法律法規(guī)對(duì)其不能及時(shí)有效地產(chǎn)生監(jiān)管規(guī)范作用，處于一種相對(duì)滯后的狀態(tài)。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)會(huì)向企業(yè)用戶承諾一系列的保障，但是如果真的發(fā)生各種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于網(wǎng)上的合同是否具有效力就要另當(dāng)別論了。由于法律法規(guī)的滯后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的用戶權(quán)益無法受到合理的保證，極大地增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)程度。其次，由于法律法規(guī)的滯后，必然導(dǎo)致相應(yīng)的監(jiān)管的缺失，由此極大地增加了法律邊界的模糊性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，既有可能面臨來自行業(yè)外部的侵害，也有可能面臨行業(yè)內(nèi)產(chǎn)生的惡意競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致它們逾越法律的紅線。對(duì)于消費(fèi)者而言，其權(quán)益可能受到侵害，也增加了互聯(lián)網(wǎng)金融主體的風(fēng)險(xiǎn)。3基于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的數(shù)學(xué)模型在確定互聯(lián)網(wǎng)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)因子后，本文結(jié)合層次分析法與模糊綜合評(píng)價(jià)法，建立合理可行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。3.1模糊層次分析法該種方法結(jié)合層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法。層次分析法即將復(fù)雜問題分解為不同指標(biāo)的組合，通過構(gòu)建指標(biāo)體系，對(duì)不同影響因子進(jìn)行兩兩比較，并結(jié)合專家學(xué)者的建議對(duì)不同影響因子的重要性進(jìn)行排序，從而形成矩陣。模糊綜合評(píng)價(jià)法即建立集合X到[0,1]的一個(gè)映射A,A：X|—>[0,1],x—>A(x),稱A是X上的模糊集，A(x)為模糊集A的隸屬函數(shù)，A(x)取值越大，表明x對(duì)A的隸屬度越高。這種方法可以將絕對(duì)的判斷轉(zhuǎn)化為不同元素對(duì)同一集合的不同隸屬關(guān)系，適合互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。以模糊層次分析法評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，主要分為以下4個(gè)步驟進(jìn)行：構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的層次模型，確定子風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值的權(quán)重，求解模糊矩陣，確定風(fēng)險(xiǎn)值。3.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)的確定通過對(duì)國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究經(jīng)驗(yàn)的分析，并結(jié)合對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不同模式的研究，我們采用專家訪談、問卷調(diào)查等方法，構(gòu)建了由操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)所組成的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系。這里我們所建立的指標(biāo)體系戰(zhàn)略目標(biāo)層為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)一級(jí)指標(biāo)，中間準(zhǔn)則層為操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)4個(gè)二級(jí)指標(biāo)，評(píng)估方案層為10個(gè)三級(jí)指標(biāo)，即一級(jí)指標(biāo)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，二級(jí)指標(biāo)為操作風(fēng)險(xiǎn)（技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者操作風(fēng)險(xiǎn)），信用風(fēng)險(xiǎn)（違約風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人信用信息被濫用），業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)，期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），法律風(fēng)險(xiǎn)（法律法規(guī)滯后風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管缺位風(fēng)險(xiǎn)，洗錢，套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)），其中，括號(hào)里即是各二級(jí)指標(biāo)對(duì)應(yīng)的三級(jí)指標(biāo)。3.1.2構(gòu)造判斷矩陣基于以上指標(biāo)體系，采用Saaty標(biāo)度法，結(jié)合對(duì)行業(yè)專家學(xué)者的訪談以及對(duì)行業(yè)的調(diào)查，得出以下互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估判斷矩陣：互聯(lián)網(wǎng)金融判斷矩陣：（11/51/71/3；511/22；7215；31/21/51）操作風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣：（12；1/21），信用風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣：（17；1/71）業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：（131/2；1/311/2；221）法律風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣：（121/4；1/211/5；451）3.1.3計(jì)算權(quán)重向量，做一致性檢驗(yàn)將上述所得的所有判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，全部通過一致性檢驗(yàn)后，得到如下結(jié)果：1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣一致性比例：0.0738<0.1，其對(duì)總目標(biāo)權(quán)重為1.0000，計(jì)算其權(quán)系數(shù)為W=（0.05740.27490.53170.1360）2.操作風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣一致性比例：負(fù)無窮大<0.1，其對(duì)總目標(biāo)的權(quán)重為0.0574，計(jì)算其權(quán)系數(shù)為W=（0.66670.3333）3.信用風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣一致性比例：0.0682<0.1，其對(duì)總目標(biāo)的權(quán)重為0.2749，計(jì)算其權(quán)系數(shù)為W=（0.79380.2062）4.業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣一致性比例為：0.0437<0.1，其對(duì)總目標(biāo)的權(quán)重為0.5317，計(jì)算其權(quán)系數(shù)為W=（0.35820.17830.4735）5.法律風(fēng)險(xiǎn)判斷矩陣一致性比例為0.0189<0.1，其對(duì)總目標(biāo)權(quán)重為0.1360，計(jì)算其權(quán)系數(shù)為W=（0.14280.17330.6839）因此，可得到三級(jí)指標(biāo)權(quán)重：技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)（0.0383），消費(fèi)者操作風(fēng)險(xiǎn)（0.0191），違約風(fēng)險(xiǎn)（0.2182），個(gè)人信用被濫用風(fēng)險(xiǎn)（0.0567），市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)（0.1906），期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)（0.0948），流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（0.2463），法律法規(guī)滯后風(fēng)險(xiǎn)（0.0194），監(jiān)管缺位風(fēng)險(xiǎn)（0.0236），洗錢、套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)（0.0930）。3.2模糊綜合評(píng)價(jià)評(píng)估：模糊綜合評(píng)價(jià)是一種基于模糊數(shù)學(xué)的綜合評(píng)價(jià)方法，這種方法利用模糊數(shù)學(xué)中的隸屬理論把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)，也就是用模糊數(shù)學(xué)對(duì)受到多種因素制約的事物或?qū)ο笞龀鲆粋€(gè)總體的評(píng)價(jià)。它具有結(jié)果清晰，系統(tǒng)性強(qiáng)的特點(diǎn)?？梢越鉀Q一些模糊的、難以量化的問題，適合各種非確定性的解決。由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有模糊特征，故采用多層次模糊綜合評(píng)判方法，其一般步驟如下所示：Step2：確定因素集合U={C1,C2,C3,C4}；Step4：由因素集合與評(píng)語集可以獲得一個(gè)評(píng)價(jià)矩陣R；Step6：根據(jù)上述評(píng)價(jià)指標(biāo)的建立，得到的綜合評(píng)價(jià)向量S=A*R，由評(píng)價(jià)集向量可知各等級(jí)的比率而后對(duì)該定價(jià)的事宜程度做一個(gè)評(píng)估。4基于構(gòu)建模型的實(shí)證分析我們選取了2015年騰訊微眾銀行推出的微粒貸業(yè)務(wù)作為實(shí)證研究的對(duì)象，“微粒貸”是國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)銀行騰訊微眾銀行面向微信用戶和手機(jī)QQ用戶推出的純線上個(gè)人小額信用循環(huán)消費(fèi)貸款產(chǎn)品，2015年5月在手機(jī)QQ上線，9月在微信上線?！拔⒘ＹJ”采用用戶邀請(qǐng)制，受邀用戶目前可以在手機(jī)QQ的“QQ錢包”內(nèi)以及微信的“微信錢包”內(nèi)看到“微粒貸”入口，并可獲得最高30萬元借款額度。接下來我們運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估：下面開始建立模糊綜合評(píng)價(jià)模型：首先，確定匹配度評(píng)語集v=（v1，v2，v3，v4，v5）=（極高，高，一般，低，極低）。此處形容詞是形容互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)程度。然后，確定各指標(biāo)及上述四個(gè)因素操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)，本文采用問卷調(diào)查的方式，咨詢了相關(guān)銀行的內(nèi)部工作人員，所調(diào)查的內(nèi)容為一特定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的歷史風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，可得到如下結(jié)果（以下風(fēng)險(xiǎn)后面數(shù)字依次代表極高，高，一般，低，極低）：操作風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)（000.30.30.4），消費(fèi)者操作風(fēng)險(xiǎn)（000.40.30.3）。信用風(fēng)險(xiǎn)：違約風(fēng)險(xiǎn)（0.60.30.100），個(gè)人信用被濫用風(fēng)險(xiǎn)（0.50.30.200）。業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)（0.60.30.100），期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)（0.50.30.200），流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（0.40.30.300）。法律風(fēng)險(xiǎn)：法律法規(guī)滯后風(fēng)險(xiǎn)（0.20.20.50.10），監(jiān)管缺位風(fēng)險(xiǎn)（0.30.20.500），洗錢、套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)（0.60.30.100）。進(jìn)而可得到操作風(fēng)險(xiǎn)的模糊關(guān)系矩陣：R1=（000.30.30.4；000.40.30.3）由上文層次分析法所確定的權(quán)重，可以得到A1=（0.6670.333）繼而可得到B1=R1*A1=（000.33330.30000.3667）；運(yùn)用同樣的方法，我們分別可以得到：B2==R2*A2=（0.57940.30000.120600），B3==R3*A3=（0.66000.38630.241300），B4==R4*A4=（0.49090.26840.22640.01430）進(jìn)而可得到模糊關(guān)系矩陣R=（B1B2B3B4）=（000.33330.30000.3667；0.57940.30000.120600；0.66000.38630.241300；0.49090.26840.22640.01430）又因?yàn)橛缮衔膶哟畏治龇芍?，操作風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重分別為0.0574，0.2749，0.5317，0.1360；即權(quán)重矩陣A=（0.05740.27490.53170.1360）進(jìn)而我們可以得到二級(jí)綜合評(píng)估評(píng)價(jià)B=A*R=(0.57700.32440.21140.01920.0210)。根據(jù)最大隸屬度原則，我們可以得出微眾銀行微利貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極高。而觀察微粒貸，我們發(fā)現(xiàn)因?yàn)橘Y金不足，業(yè)務(wù)無法做大，資產(chǎn)端來源大部分都是同業(yè)拆借，所以沒有足夠的流動(dòng)資金，并且政策限制沒有打開，造成其業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)極高。在不能實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程開戶的情況下，微眾銀行所開賬戶都是弱實(shí)名制賬戶，不能吸收存款，沒法靠自身力量開卡、無法轉(zhuǎn)賬，這種弱實(shí)名制導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)極高。微粒貸業(yè)務(wù)在操作和法律方面上也有一定的危險(xiǎn)，所以對(duì)上述模型經(jīng)過評(píng)價(jià)實(shí)證分析后，我們發(fā)現(xiàn)該模型的結(jié)果與事實(shí)相符。5不同模型的對(duì)比分析前文中，我們?cè)谔骄炕ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)顩r及相關(guān)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，通過實(shí)地考察和歸納整理，總結(jié)出了互聯(lián)網(wǎng)銀行的特點(diǎn)及其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)影響因子。通過這些風(fēng)險(xiǎn)因子，我們建立了基于模糊層次綜合評(píng)價(jià)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)判斷模型，然后利用微粒貸進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)模型結(jié)果與實(shí)際結(jié)果吻合地較好。接下來，我們準(zhǔn)備參考國(guó)內(nèi)外研究中對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制模型的提出及其實(shí)證分析方法，通過對(duì)比分析現(xiàn)有的研究理論，尋求我們構(gòu)建的數(shù)學(xué)模型的優(yōu)缺點(diǎn)。5.1對(duì)比模型一：蒙特·卡羅模擬法模型描述：根據(jù)科普中國(guó)的解釋，蒙特·卡羅方法（MonteCarlomethod），也稱統(tǒng)計(jì)模擬方法，是二十世紀(jì)四十年代中期由于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和電子計(jì)算機(jī)的發(fā)明，而被提出的一種以概率統(tǒng)計(jì)理論為指導(dǎo)的一類非常重要的數(shù)值計(jì)算方法。是指使用隨機(jī)數(shù)（或更常見的偽隨機(jī)數(shù)）來解決很多計(jì)算問題的方法。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制模型的實(shí)證分析中，往往可以使用這種方法。在對(duì)n類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)模擬情況的分析之后，整理其整體收益或者虧損的效果。通過整理可以清晰的看到哪類企業(yè)的整體收益效果最好，以及哪類企業(yè)的整體收益效果最差，從而降低客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)，即操作風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的效果。優(yōu)缺點(diǎn)分析：優(yōu)點(diǎn)：1、在一定程度上避免了定性評(píng)價(jià)的不確定性，使評(píng)價(jià)模型更加嚴(yán)密科學(xué)，結(jié)果比較有可行性；2、因?yàn)椴捎秒S機(jī)模擬，此模型對(duì)于線性和非線性資產(chǎn)皆適用；3、因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)數(shù)據(jù)采集比較困難，在實(shí)證分析方面往往缺少數(shù)據(jù)，此方法可以在一定程度上克服歷史數(shù)據(jù)不足造成的困難。缺點(diǎn)：1、計(jì)算費(fèi)時(shí)、量大；2、需假設(shè)歷史數(shù)據(jù)和隨機(jī)過程，并且，由計(jì)算機(jī)產(chǎn)生的“隨機(jī)數(shù)”還不是真正意義上的隨機(jī)，它仍是基于計(jì)算機(jī)算法的“偽隨機(jī)數(shù)”，因此，這可能會(huì)給模型帶來嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，模型說服力有待進(jìn)一步增強(qiáng)。由上文分析可以看出，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，如果對(duì)歷史數(shù)據(jù)的掌握不夠，對(duì)數(shù)據(jù)精確度的要求不高，此時(shí)蒙特·卡羅模擬方法具有一定的優(yōu)勢(shì)，但是當(dāng)歷史數(shù)據(jù)充足，相對(duì)精確度與模型科學(xué)性要求較高的場(chǎng)合，我們所建立的基于層次分析法的模糊綜合評(píng)價(jià)方法的適用性更強(qiáng)。5.2對(duì)比模型二：馬爾科夫鏈馬爾可夫鏈?zhǔn)蔷哂旭R爾可夫性質(zhì)的隨機(jī)變量的狀態(tài)序列，其每一個(gè)狀態(tài)值取決于前面的有限個(gè)狀態(tài)。這些隨機(jī)變量用Xn表示，這些變量的取值范圍被稱為“狀態(tài)空間”，Xn的值則表示在時(shí)間n的狀態(tài)。這里對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融建立起關(guān)于壞賬的模型。作為網(wǎng)上借貸雙方的媒介，互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)每天都會(huì)有一定程度大比例的資金的來回流動(dòng)，在這種情況下，相關(guān)平臺(tái)總會(huì)出現(xiàn)流向壞賬或是金額壞賬。這就需要建立一定的壞賬控制模型來指導(dǎo)金融平臺(tái)有選擇，有計(jì)劃地來投放一定的資金，從而可以彌補(bǔ)資金的壞賬，也可以控制壞賬不一樣的規(guī)模屬性。馬爾可夫鏈壞賬模型中，用m(t)，n(t)，p(t)三個(gè)參數(shù)分別表示“在t時(shí)刻，處于壞賬準(zhǔn)備的資金、借款的資金以及在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上余留的資金”。并假設(shè)從i處流向j處資金的比例為pij(i=1，2，3，j=1，2，3)，即轉(zhuǎn)移概率。記錄在n個(gè)時(shí)間和空間內(nèi)的壞賬準(zhǔn)