2023年版《個(gè)人理財(cái)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋及公式與模型匯總誠迅金融培訓(xùn)

第1章個(gè)人理財(cái)概述

闡明：在每道練習(xí)題答案解釋之后H勺括號內(nèi)，標(biāo)有中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證辦公室編寫

口勺銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證考試輔導(dǎo)材料《個(gè)人理財(cái)》中對應(yīng)內(nèi)容所在頁碼，如卜冬

章同。從以往的考試經(jīng)驗(yàn)來看，考題范圍以考試大綱為準(zhǔn)，不完全拘泥于教材內(nèi)容，

因此木習(xí)題集中也有少部分內(nèi)容在教材中沒有直接的解釋。

（一）單項(xiàng)選擇題

1.答案A

在經(jīng)濟(jì)增長放緩、處在收縮階段M,個(gè)人和家庭應(yīng)考慮增持防御性資產(chǎn)如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、同

定收益類產(chǎn)品等，同步減少股票、房產(chǎn)等資產(chǎn)的配置。故B、C、D選項(xiàng)不對時(shí)，A選

項(xiàng)對H勺。（第16頁）

2.答案D

在經(jīng)濟(jì)增長放緩、處在收縮階段時(shí)，個(gè)人和家庭應(yīng)買入對周期波動(dòng)不敏感口勺行業(yè)的資產(chǎn)。

（第16頁）。房地產(chǎn)、建材、汽車、家電、商貿(mào)等行業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期較敏感，而像電力

等公用事業(yè)行業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期的反應(yīng)就較小。因此不題中，個(gè)人和家庭應(yīng)考慮更多投資于

電力行業(yè)的資產(chǎn)。

3.答案C

為防止通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人和家庭應(yīng)回避固定利盅債券和其他固定收益產(chǎn)品，持有某些

浮動(dòng)利率資產(chǎn)、股票和外匯，以對自己的I資產(chǎn)進(jìn)行保值，故A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，C選

項(xiàng)對H勺。（第16頁）

4.答案C

一般來說，市場利率下降會(huì)引起債券類固定收益產(chǎn)品價(jià)格上升，股票價(jià)格上漲，房地產(chǎn)

市場走高，外匯利率也許高。因此，應(yīng)減少銀行存款，增持外匯、股票和固定收益證券,

故A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，C選項(xiàng)對的。（第23頁）

5.答案B

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托一代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)，故B選項(xiàng)對口勺。（第4頁）。

法定代理是根據(jù)法律的規(guī)定而直接產(chǎn)生的代理關(guān)系，重要是為保護(hù)無民事行為能力人和

限制行為能力人的合法權(quán)益而設(shè)定口勺，故A選項(xiàng)錯(cuò)誤。個(gè)人理財(cái)客戶不一定與銀行有存

款或貸款業(yè)務(wù)關(guān)系，故C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

6.答案C

假如就業(yè)率比較高，社會(huì)人才供不應(yīng)求，預(yù)期未系家庭收入可通過努力勞動(dòng)獲得明顯增

力口，那么個(gè)人理財(cái)方略可以偏于積極，更多配置收益比很好的股票、房產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

而國債和儲(chǔ)蓄產(chǎn)品是防御性資產(chǎn)，故A、B、D選項(xiàng)不對的J,C選項(xiàng)對時(shí)。（第17頁）

7.答案C

當(dāng)一種經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)持續(xù)的國際收支順差，將會(huì)導(dǎo)致本幣升值。（第17頁）。此時(shí)應(yīng)增

加儲(chǔ)蓄、債券、股票、房產(chǎn)的J配置，而減少外匯的I配置，故

A、B、D選項(xiàng)不對的，C

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選項(xiàng)對口勺。（第18頁）

8.答案B

在經(jīng)濟(jì)增長比較快、處在擴(kuò)張階段時(shí)，個(gè)人和家庭應(yīng)考慮增持收益比很好日勺股票、房地

產(chǎn)等資產(chǎn)，同步減少防御性低收益資產(chǎn)如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品等、以分享經(jīng)濟(jì)增長成果，故A.C.

D選項(xiàng)不對的,B選項(xiàng)對R勺。（第15-16頁）

9.答案D

理財(cái)計(jì)劃是商業(yè)銀行針對特定目的客戶群體進(jìn)行的個(gè)人理財(cái)服務(wù)，與私人銀行業(yè)務(wù)相

比，個(gè)性化服務(wù)U勺特色相對弱某些，故D選項(xiàng)對的。而在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、提議性方面，

私人銀行業(yè)務(wù)并無突出特點(diǎn)。（第5頁）

10.答案A

保證收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此

產(chǎn)生日勺投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔(dān)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資

收益由銀行和客戶按照協(xié)議約定分派，并共同承擔(dān)有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)H勺理財(cái)計(jì)劃。由上述定

義可知，題目所述產(chǎn)品保證5.25%的年收益率，是經(jīng)典的保證收益理財(cái)計(jì)劃。（第6~7

頁）

11.答案B

財(cái)政政策是指國家政府一般根據(jù)目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，采用稅收、預(yù)算、國債、財(cái)政補(bǔ)助、

轉(zhuǎn)移支付等手段來調(diào)整財(cái)政收入與支出時(shí)規(guī)模與構(gòu)造，使其到達(dá)預(yù)期日勺財(cái)政政策目小J,

并對整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生影響。而再貼現(xiàn)率屬于貨行政策工具，故B選項(xiàng)符合題意。（第

12頁）

（二）多選題

1.答案ACD

理財(cái)顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資提議、個(gè)人投資產(chǎn)品推

介等專業(yè)化服務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)和理財(cái)計(jì)劃是綜合理財(cái)服務(wù)的兩個(gè)項(xiàng)目類別，不屬于理

財(cái)顧問服務(wù)。（第4?5頁）

2.答案CD

《中華人民共和國商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務(wù)。資金業(yè)務(wù)、

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)都是商業(yè)銀行可以從事H勺業(yè)務(wù)。（第4頁）

3.答案ABCDE

對于個(gè)人而言，利率水平的變動(dòng)會(huì)影響人們對投資收益口勺預(yù)期，從而影響其消費(fèi)支出和

投資決策的意愿（例如，購置股票還是購置債券）。利率水平日勺變動(dòng)還會(huì)影響個(gè)人從銀

行獲得口勺多種信貸的融資成本，投資機(jī)會(huì)成本的變化對投資決策往往也會(huì)產(chǎn)生非常重要

的影響。故A.B、C、D、E選項(xiàng)都對H勺。（第22頁）

4.答案ABD

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影響投資理財(cái)?shù)暮暧^經(jīng)濟(jì)政策包括財(cái)政政策、貨;政策、收入分派政策和稅收政策，A

選項(xiàng)是財(cái)政政策，B選項(xiàng)是稅收政策，D選項(xiàng)是貨幣政策。（第12~13頁）。養(yǎng)老保險(xiǎn)

制度和推行貨幣化分房是社會(huì)環(huán)境中的社會(huì)制度環(huán)境方面的內(nèi)容，不屬于政治、法律與

政策環(huán)境中的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，故C、E選項(xiàng)不符合題意。（第19頁）

5.答案ACDE

私人銀行業(yè)務(wù)包括與個(gè)人理財(cái)有關(guān)的?系列法律、財(cái)務(wù)、木兌務(wù)、財(cái)產(chǎn)繼承、子女教育等

專業(yè)顧問服務(wù)，故B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。（第5頁）

6.答案BCE

在經(jīng)濟(jì)增長比較快，處在擴(kuò)張階段時(shí)，個(gè)人和家庭應(yīng)考慮增持收益比很好的股票、房地

產(chǎn)等資產(chǎn)，尤其是買入對周期波動(dòng)比較敏感的行業(yè)的資產(chǎn)，同步減少防御性低收益資產(chǎn)

如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品等，以分享經(jīng)濟(jì)增長成果，故B.C選項(xiàng)對H勺，A.D選項(xiàng)錯(cuò)誤。景氣周期

時(shí)，應(yīng)當(dāng)增長配置基金，故E選項(xiàng)對口勺。（第15~16頁）

7.答案AC

圖中①是景氣周期，②是衰退周期。在經(jīng)濟(jì)增長比較快、處在擴(kuò)張階段時(shí)，這個(gè)時(shí)期成

長性和高投機(jī)性R勺股票體現(xiàn)良好，個(gè)人和家庭應(yīng)考慮增持收益比很好的股票、房地產(chǎn)等

資產(chǎn)，尤其是買入對周期波動(dòng)比較敏感的行業(yè)的資產(chǎn)，同步減少防御性低收益資產(chǎn)如儲(chǔ)

蓄產(chǎn)品等，故A選項(xiàng)對的，B選項(xiàng)不對的。反之，在經(jīng)濟(jì)增長放緩、處在收縮階段時(shí),

個(gè)人和家庭應(yīng)考慮增持防御性資產(chǎn)，買入對周期波動(dòng)不敏感的行業(yè)的I資產(chǎn)，同步減少股

票、房產(chǎn)等資產(chǎn)的配置，以規(guī)避經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的損失，故C選項(xiàng)對日勺，D、E選項(xiàng)不正

確。（第15-16頁）

（三）判斷題

1.答案F

在經(jīng)濟(jì)增長放緩、處在收縮階段時(shí)，個(gè)人和家庭應(yīng)考慮增持防御性資產(chǎn)如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、固

定收益類產(chǎn)品等，尤其是買入對周期波動(dòng)不敏感的行業(yè)H勺資產(chǎn)，同步減少股票、房產(chǎn)等

資產(chǎn)的配置，以規(guī)避經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來H勺損失。（第16頁）

2.答案F

綜合理財(cái)服務(wù)可以劃分為私人銀行業(yè)務(wù)和理財(cái)計(jì)劃兩類，而理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服

務(wù)是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的兩個(gè)類別。（第4~5頁）

3.答案F

假如物價(jià)水平是處在變動(dòng)之中的狀態(tài)，那么名義利率就不可以真實(shí)反應(yīng)投資收益率，實(shí)

際利率才能反應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)收益水平。（第22頁）

4.答案F

假如就業(yè)率比較高，社會(huì)人才供不應(yīng)求，預(yù)期未及家庭收入可通過努力勞動(dòng)獲得明顯增

力口，那么個(gè)人理財(cái)方略可以偏于積極，更多配置收益比很好的股票、房產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

反之，個(gè)人理財(cái)方略可以偏于保守，更多配置防御性資產(chǎn)如儲(chǔ)蓄產(chǎn)

品等，以防止投資損

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失使家庭經(jīng)濟(jì)狀況雪上加霜。（第17頁）

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第2章與第3章金融市場與理財(cái)產(chǎn)品

（―）單項(xiàng)選擇題

1.答案D

商業(yè)票據(jù)日勺面額較大，因此商業(yè)票據(jù)MJ重要投資者是大日勺商業(yè)銀行、非金融企業(yè)、保險(xiǎn)

企業(yè)等機(jī)構(gòu)投資者，一般個(gè)人投資者較少。（第35頁）

2.答案A

回購協(xié)議是指在發(fā)售證券時(shí)，與證券日勺購置商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價(jià)或約

定價(jià)格購回所賣證券，從而獲得即時(shí)可用資金的I一種交易行為。因此從本質(zhì)上說，回購

協(xié)議是一種以證券為質(zhì)押品的質(zhì)押貸款。（第36頁）

3.答案A

拆入利率=9.9275%+0.0725臟10隊(duì)拆入到期利息=1,000,000X10*X2/365=548元。（第

39頁）

4.答案C

貨幣市場是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)（包括一年）的有價(jià)證券市場，

故A選項(xiàng)說法對的。（第29頁）。在期限相似的狀況下，短期政府債券利率＜回購協(xié)議

利率〈銀行承兌匯票利率＜可轉(zhuǎn)讓定期存單利率＜同業(yè)拆借利率，故B選項(xiàng)說法對歐h（第

41頁）?；刭弮r(jià)格=本金+利息，回購利率重要取決于回購證券的種類、交易對手H勺信

譽(yù)、交割條件和回購協(xié)議的期限等，故C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。（第41~42頁）。貨幣市場工

具可以隨時(shí)在市場上發(fā)售、變現(xiàn)，從這個(gè)意義上說，它們常常作為機(jī)構(gòu)和企業(yè)口勺流動(dòng)性

二級準(zhǔn)備，故稱之為準(zhǔn)貨幣，即貨幣的替代品，故E選項(xiàng)說法對的J。（第32頁）

5.答案C

實(shí)付貼現(xiàn)金額=匯票面值一貼現(xiàn)利息=匯票面值一匯票面值x實(shí)際貼現(xiàn)天數(shù)x月貼現(xiàn)利率

-?3O=10,000-10,000x15x0.2%^30=9,990<>（第40頁）

6.答案A

開放式回購中，交易雙方對質(zhì)押證券采用買斷和賣斷的方式，逆回購方擁有買入證券完

整口勺所有權(quán)和處置權(quán)。在回購期內(nèi)，逆回購方有權(quán)對質(zhì)押證券進(jìn)行轉(zhuǎn)賣、再回購等處置。

在封閉式回購中，正回購方所質(zhì)押證券的所有權(quán)并未真正讓渡給逆回購方，而是由交易

清算機(jī)構(gòu)作質(zhì)押凍結(jié)處理，并退出二級市場。故A選項(xiàng)說法不對小J。（第41頁）

7.答案C

短期政府債券采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，即投資者以低二面值的價(jià)格購置短期政府債券，到期

時(shí)按面額償還，面額和購置價(jià)之間H勺差額就是投資者的收益。（第42頁）

8.答案B

大額可轉(zhuǎn)讓存單的發(fā)行人一般是商業(yè)銀行。（第43頁）

9.答案D

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公募基金R勺運(yùn)作必須嚴(yán)格遵照有關(guān)的法律和法規(guī)，并受監(jiān)管機(jī)構(gòu)H勺嚴(yán)格監(jiān)管，一般只投

資于中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品；私募基金受的管制較少，不需公開披露信息，往往會(huì)投向衍生金

融工具等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，故D選項(xiàng)說法不對口勺。（第50頁）

10.答案B

股票直接發(fā)行的好處是可節(jié)省證券發(fā)行成本。而間接發(fā)行日勺好處有：提高發(fā)行人H勺著名

度，籌資時(shí)間較短，發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)也較小。（第51頁）

11.答案B

股價(jià)平均數(shù)=(Pl+P2+P3+P4+P5)/5=(5il6+335+20)/5=20(元)。(第53頁)

12.答案C

1Np

用簡樸算術(shù)平均法計(jì)算日勺股價(jià)指數(shù)P100%.其中.P’代表股價(jià)指數(shù).POi

□X

N/oi

為基期第i種股票的價(jià)格，Pli為匯報(bào)期第i種股票H勺價(jià)格，N為股票樣本數(shù)。

故P'=1/4x（5/4+16/10+24/16+35/28）x100=140。（第54~55頁）

13.答案A

當(dāng)市場利率超過協(xié)議利率時(shí)，由賣方支付結(jié)算金給買方：當(dāng)市場利率低于協(xié)議利率時(shí)，

由買方支付結(jié)算金給賣方。遠(yuǎn)期利率協(xié)議最終實(shí)際支付H勺只是利差而非本金。（第67

頁）

14.答案B

每日結(jié)算制度規(guī)定交易所每日結(jié)算所有合約的盈虧，故B選項(xiàng)不符合期貨交易制度。（第

70頁）

15.答案A

客戶買入看漲期權(quán)之后，若期權(quán)執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，則選擇不執(zhí)行期權(quán)，損失

為期權(quán)費(fèi)；若期權(quán)執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)口勺資產(chǎn)價(jià)格，可以選擇執(zhí)行期權(quán)獲取收益，以抵消期

權(quán)費(fèi)。因此客戶買入看漲期權(quán)的最大損失是買入期權(quán)時(shí)的期權(quán)費(fèi)。（第72頁）

16.答案B

C為期權(quán)費(fèi),X為協(xié)議價(jià)格，買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)為X—C。（第73頁）

17.答案D

A.B.C選項(xiàng)都是表達(dá)匯率上升的狀況。匯率就是兩種貨幣口勺比價(jià)，在直接標(biāo)價(jià)法下，

外國貨幣與本國貨幣的比價(jià)下降，匯率就下降，故D選項(xiàng)對的。（第76頁）

18.答案C

直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位外國貨幣作為原則，折算成一定數(shù)額本國貨幣；間接標(biāo)價(jià)法以

一定單位本國貨幣作為原則，折算成一定數(shù)額外國貨幣，故A選項(xiàng)說法不時(shí)H勺。間接標(biāo)

,甯泉堵麟I膽值上升，外國貨幣幣值下驛，這表達(dá)匯率上升，

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確。我國采用直接標(biāo)價(jià)法，故D選項(xiàng)說法不對口勺。i第76頁）

19.答案C

買入看漲期權(quán)，從理論上講，基礎(chǔ)金融工具的市場價(jià)格上漲H勺幅度是無限次J,因此購入

看漲期權(quán)的潛在收益也是無限的，故A選項(xiàng)說法不對的。期權(quán)購置者損失有限，買入看

漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)就是潛在最大損失，故B選項(xiàng)說法不對的。買進(jìn)看漲期權(quán)是當(dāng)交

易者預(yù)期某金融資產(chǎn)收市場價(jià)格將上漲時(shí)的操作行為，故0選項(xiàng)說法不對的。（第72

頁）_______

20.答案A

M

附息債券H勺定價(jià)公式為P=CN

+o其中：M為債券面值，ATr為i元年金的

（）

r\+/

現(xiàn)值系數(shù)，C為每期支付的J利息額。由公式可以看出，當(dāng)市場利率等于息票率時(shí)，附息

債券口勺價(jià)格等于面值。（第60頁）

21.答案B

銀行間同業(yè)拆借市場屬于貨幣市場，中長期債券市場、股票市場、銀行中長期信貸市場

都屬于資本市場。（第29-30頁）

22.答案B

LiBOR（LondonInterBankOfferedRate）指倫敦銀行同業(yè)拆借利率。（第40頁）。美

國聯(lián)邦基金利率是FFF（FederalFundsRate）,香港銀行同業(yè)拆借利率是HTBOR（Hong

KongInter-BankOfferedRate）,上海銀行間同業(yè)拆放利率是Shibor（ShanghaiInterbank

OfferedRate）。

23.答案D

期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的未來某個(gè)日期，按約定H勺條件買入或賣出一定原則

數(shù)量的金融工具日勺原見化協(xié)議。（第68頁）。金融期權(quán)賦予持有人在未來某一特定的

時(shí)間內(nèi)按買賣雙方約定H勺價(jià)格，購置或發(fā)售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。（第

70頁）。互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照約定條件，在約定H勺時(shí)間內(nèi)，互相交

換等值現(xiàn)金流口勺合約。（第74頁）。遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定期間，

按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。（第66頁）

24.答案B

金融期貨交易市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的

金融期貨交易所，如芝加哥國際貨幣市場、倫敦國際金融期貨交易所、新加坡國際貨幣

期貨交易所等。紐約股票交易所不是金融期貨交易所。（第68頁）

25.答案A

遠(yuǎn)期利率協(xié)議規(guī)定名義的借款者和名義的貸款者就一定口勺名義金額、利率和執(zhí)行期等要

素，到達(dá)一筆資金交易。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，賣方是名義貸款人。遠(yuǎn)期

利率協(xié)議口勺買方是為了規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，固定負(fù)債成本；賣方是為了防備利率下跌

口勺風(fēng)險(xiǎn)。（第66-67頁）

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26.答案B

貨幣市場工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等。中長

期債券是資本市場工具。（第29-30頁）

27.答案D

股票發(fā)行定價(jià)措施中，市價(jià)折扣法只合用于增資發(fā)行方式，故A選項(xiàng)的說法對H勺。（第

52頁）。股票指數(shù)計(jì)算措施中，加權(quán)股價(jià)平均法也許波及到股票成交股數(shù)，故B選項(xiàng)

H勺說法對歐I。（第55頁）。當(dāng)樣本股票發(fā)生股票分割、派發(fā)紅股、增資等狀況時(shí)，用

簡樸算術(shù)股價(jià)平均數(shù)法算出的股價(jià)平均數(shù)會(huì)失去持續(xù)性，產(chǎn)生不可比性，故C選項(xiàng)口勺說

法對H勺。簡樸算術(shù)股價(jià)平均數(shù)未考慮各樣本股票的權(quán)重，不能反應(yīng)不一樣樣本股票對股價(jià)

平均數(shù)的影響，故D選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。（第53頁）

28.答案

原股彳「平均數(shù)=（5『16+24+35>:4=20(兀)。用除數(shù)修止）士得出新除數(shù)=（5+8

-4-94-Las}-?n=^(川修TF的股價(jià)平均熱=（■4-R4-94-l-^S')卜3.6=20（元）。得出

日勺平均數(shù)與未分割時(shí)計(jì)算的）簡樸算術(shù)平均股價(jià)平均數(shù)一致。（第53-54頁）

29.題目改正:

由于打印錯(cuò)誤，《個(gè)人理財(cái)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》中本題H勺股價(jià)與交易量表格實(shí)際應(yīng)為:

股價(jià)（元）交易量

基期（R）匯報(bào)期（P.）基期（Q,,）匯報(bào)期（QD

A58100110

B16224070

C243190120

D35605080

在此特為改正并致以歉意。

答案A

派許指數(shù)是以匯報(bào)期成交股數(shù)（或發(fā)行量）為權(quán)數(shù)H勺指數(shù)，用加權(quán)股價(jià)平均法計(jì)算的股

票指數(shù)=（8x110+22x70+31x120+60x80）+（5x110+16x70+24x120+

35x80）x100=149。（第55?57頁）

30.題目改正：

《個(gè)人理財(cái)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》中本題D選項(xiàng)中“當(dāng)預(yù)期利率要下降時(shí)”實(shí)際應(yīng)為“當(dāng)預(yù)

期利率要上揚(yáng)時(shí)”。在此特為改正并致以歉意。

答案C

利率期貨口勺基礎(chǔ)資產(chǎn)是價(jià)格隨市場利率波動(dòng)的債券產(chǎn)品，利率期貨交易者運(yùn)用了利率下

降和上升導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格上升和下降這一原理，采用與其現(xiàn)貨市場相反時(shí)方向買賣

利率期貨，故A選項(xiàng)的說法對的。（第68頁）。貨幣互換是將一種貨幣的本金和利息

與另一種貨幣日勺等價(jià)本金和利息進(jìn)行互換的金融互換，故B選項(xiàng)的說法對口勺。（第75

頁）。股票指數(shù)期權(quán)是一種現(xiàn)貨期權(quán)，故C選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。（第72頁）。預(yù)期利率

要上揚(yáng)時(shí)，持有金融債券的投資者應(yīng)當(dāng)進(jìn)行利率期貨合約口勺空頭套期保值，故D選項(xiàng)口勺

說法對的。（第68-69頁）

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31.答案C

互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照約定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)互相互換等值現(xiàn)金

流的合約，故A選項(xiàng)內(nèi)說法對日勺。利率互換是指不包括本金互換日勺兩組利息現(xiàn)金流之間

時(shí)互換，貨幣互換是將一種貨幣的本金和利息與另一種貨幣時(shí)等價(jià)本金和利息進(jìn)行交

換，故B選項(xiàng)的說法對的。金融互換是通過銀行進(jìn)行H勺場外交易，故C選項(xiàng)H勺說法錯(cuò)誤。

貨幣互換中需要事先敲定匯率，故D選項(xiàng)的說法對的「（第74?75頁）

32.答案C

/B

投資者以價(jià)格P購置了債券，P=EB*C+。當(dāng)p>B時(shí)，由此算得投資者

T

/=i（l+r）（l+r）

的實(shí)際收益率r不不小于C,故C選項(xiàng)對的。（第60~61頁）

33.答案A

深圳證券交易所（證券交易所）屬于交易中介，而美國原則普爾企業(yè)（信用評級機(jī)構(gòu)）、

普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所（會(huì)計(jì)師事務(wù)所）和天元律師事務(wù)所（律師事務(wù)所）都屬于服務(wù)

中介。（第28頁）

34.答案C

證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品，雖然可以通過資產(chǎn)分散化等方式

減少風(fēng)險(xiǎn)，但并不能認(rèn)為是無風(fēng)險(xiǎn)的，故A選項(xiàng)錯(cuò)誤。證券投資基金可以通過有效H勺資

產(chǎn)組合最大程度地減少非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)，故B選項(xiàng)錯(cuò)誤。投資

基金按受益憑證與否可贖回分為開放式基金和封閉式基金，故C選項(xiàng)對日勺。（第47頁）。

基金管理人負(fù)責(zé)管理和運(yùn)用資產(chǎn)，基金托管人只負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，故D選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第

328?329頁）

35.答案C

信托財(cái)產(chǎn)的受益人是享有信托財(cái)產(chǎn)收益的人，可以是委托人自己，也可以是除了委托人

以外的其他人，故C選項(xiàng)說法不對口勺。（第103頁）

36.答案D

房地產(chǎn)口勺投資方式包括房地產(chǎn)購置、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。申請房地產(chǎn)抵押貸款是

一種融資方式，不屬于房地產(chǎn)投資方式。（第108頁）

37.答案D

一般來說，周期性明顯、固定成本高的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，周期性不明顯、價(jià)格成本彈性小

日勺行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較低；大企業(yè)的I風(fēng)險(xiǎn)相對較小，小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較大；保守型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小，

激進(jìn)型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大；業(yè)績好并且可以持續(xù)增長H勺企業(yè)H勺風(fēng)險(xiǎn)較小，業(yè)績差且波動(dòng)大H勺

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高。故A.B、C選項(xiàng)說法不對日勺。（第112頁）

38.答案D

從產(chǎn)品H勺大類來看，儲(chǔ)蓄和債權(quán)類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)一般較低，股權(quán)類產(chǎn)品H勺風(fēng)險(xiǎn)較高，可轉(zhuǎn)

換債券的風(fēng)險(xiǎn)介于其間，衍生產(chǎn)品類的風(fēng)險(xiǎn)最高，故D選項(xiàng)對的。

（第11T112頁）

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39.答案D

債券的投資收益重要來源于利息收益和價(jià)差收益。前者是債券投資者長期持有債券，按

照債券票面利率定期獲得時(shí)利息收入：后者是債券投資者買賣債券形成的價(jià)差收入或價(jià)

差虧損，或在二級市場買入債券后一直持有到期并兌付實(shí)現(xiàn)時(shí)損益。D選項(xiàng)不是債券投

資者H勺投資收益。(第116頁)

40.答案D

"IM

到期收益率的計(jì)算公式為：

P=Z,+。即：

'(y

f=i(,+r)1+r

4

「x8%x+

^100-+IOOx+-=

41r)495

.(1),解得r=9.56%o

41.答案B

債券利率風(fēng)險(xiǎn)也叫價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),故A選項(xiàng)說法對的。當(dāng)利率上漲時(shí)，債券價(jià)格下跌，故B

選項(xiàng)說法錯(cuò)誤?？逃谠诘狡谌涨稗D(zhuǎn)讓債券的投資者來說，利率上漲引起H勺債券價(jià)格下跌

會(huì)減少投資人H勺資產(chǎn)收益，故C選項(xiàng)說法對的。債券H勺到期時(shí)間越長，利率風(fēng)險(xiǎn)越大，

故D選項(xiàng)說法對口勺。(第84-85頁)

42.答案D

引起股票價(jià)格變動(dòng)的直接原因是供求關(guān)系，在供求關(guān)系變化H勺背后尚有一系列更深層次

歐J原因，包括企業(yè)自身原因和宏觀經(jīng)濟(jì)原因。(第86頁)

43.答案B

外匯掉期交易又稱時(shí)間套匯，指在同一外匯市場上同步買進(jìn)和賣出幣種相似、金額相似、

交割期不一樣口勺外匯合約的交易。遠(yuǎn)期外匯交易是外匯買賣成交時(shí)，買賣雙方先簽訂遠(yuǎn)期

合約，約定到合約規(guī)定的交割日期，按約定的遠(yuǎn)期匯率及貨幣金額進(jìn)行交割的外匯交易。

故B選項(xiàng)搭配錯(cuò)誤,（第79?80頁）

44.答案D

可轉(zhuǎn)換債券兼有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)，持有人有權(quán)在規(guī)定的條件下將債券轉(zhuǎn)換為股

票。持有人享有與否行使轉(zhuǎn)換的選擇權(quán)。其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平介于債券和股票之間，故C

選項(xiàng)說法不對H勺，D選項(xiàng)說法對的。（第113頁）。在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票之前，可

轉(zhuǎn)換債券持有人只享有利息，與債券類似。當(dāng)轉(zhuǎn)換成股票后，持有人才能成為企業(yè)股東，

與其他股東一起分享企業(yè)的分紅派息，故A、B選項(xiàng)說法不對的。（第117頁）

45.答案C

封閉式基金的價(jià)格與基金凈值之間一般來說是同方向變動(dòng)的，故A選項(xiàng)說法不對口勺。開

放式基金的價(jià)格基本上就是基金凈值，其申購和贖回價(jià)格會(huì)伴隨凈值的上升/下跌而上升

/下跌，故B、D選項(xiàng)說法不對的I。（第113頁）

46.答案B

假如保證金比例為10%,杠桿比率就是10倍，則當(dāng)價(jià)格變動(dòng)1%時(shí),

投資者H勺盈虧就變

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動(dòng)10%。

47.答案C

債券日勺收益重要來源于利息收益和價(jià)差收益。這里，利息收益為3.2元，價(jià)差收益為4

元（106-102=4）,因此小張H勺收益為7.2元。（第116頁）

48.答案A

當(dāng)市場利率下降時(shí)，債券H勺價(jià)格上升，一般可贖回債券的發(fā)行人會(huì)按照事先約定H勺贖回

價(jià)格行使贖回權(quán)，而利率上升時(shí)，可贖回債券的發(fā)行人則不會(huì)行使贖回權(quán)，故A選項(xiàng)H勺

說法錯(cuò)誤。（第84頁）

49答案A

通孑:膨脹風(fēng)腌是對于中長期債券而言"勺，故\選項(xiàng)說法不對的。（第85頁）

50.答案C_____________________________

投資者A在整個(gè)過程中得到的現(xiàn)金流如下（以1份債券為單位）

時(shí)間

現(xiàn)金流（元）

第1年

100x8%=8

第2年

100x8%=8

第3年

100+100x8%=108

設(shè)投資者A以價(jià)格P購置債券，到期收益率為r,則有

88108

P

=+2+3,求解得P=95.03元，故C選項(xiàng)對的。

110%（110%）（110%）

51.答案A

股票是由股份企業(yè)發(fā)行的、表明投資者的投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一

種可以給持有者帶來收益H勺有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是企業(yè)的產(chǎn)權(quán)證明書.股票是一種權(quán)益性

工具，故A選項(xiàng)對的。（第44頁）。引起股票價(jià)格變動(dòng)H勺直接原因是供求的變化，在

供求關(guān)系背后尚有一系列更深層次的原因，如企業(yè)自身原因和宏觀經(jīng)濟(jì)原因，故B選項(xiàng)

說法錯(cuò)誤。（第86頁）。目前我國絕大部分個(gè)人證券投資者購置股票的重要目的是為

了獲得資本增值，股息在某些投資者看來，只是進(jìn)行投資的次要原因，故C選項(xiàng)說法錯(cuò)

誤。優(yōu)先股收益固定，故D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。（第117頁）

52.答案B

貸款信托理財(cái)產(chǎn)品是指受托人接受委托人的委托，將委托人存入H勺資金，按信托計(jì)劃中

指定口勺對象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負(fù)責(zé)到期收回貸款本息口勺一項(xiàng)信

托業(yè)務(wù)。證券投資信托理財(cái)產(chǎn)品是指受托人接受委托人H勺委托，將信托資金按照雙方H勺

約定，投資于證券市場的信托產(chǎn)品，故A選項(xiàng)不對的。風(fēng)險(xiǎn)投資信托理財(cái)產(chǎn)品是指受托

人接受委托人的委托，將委托人的資金按照雙方的約定，以高科技產(chǎn)業(yè)為投資對象，以

追求長期收益為投資目的所進(jìn)行的?種直接投資方式，故C選項(xiàng)不對H勺。組合投資信托

理財(cái)產(chǎn)品是指根據(jù)委托人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，將債券、股票、基金、貸款、

實(shí)業(yè)投資等金融工

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具，通過個(gè)性化的組合配比運(yùn)作，對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理，使其有效增值，故D選項(xiàng)不正

確。（第105-106頁）

53.答案C

基礎(chǔ)建設(shè)投資信托產(chǎn)品是信托企業(yè)作為受托人，根據(jù)擬投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目時(shí)資金需要狀

況，向社會(huì)（委托人）發(fā)出信托il劃邀約，來募集信托資金日勺一種白蓋型資金信托。此

類信托投資一般均有政府財(cái)政保障，風(fēng)險(xiǎn)較低。（第105頁）

54.答案D

信托產(chǎn)品流動(dòng)性差，缺乏轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，存在較大的I流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，故D選項(xiàng)說法不對時(shí)。（第

114頁）

55.答案B

以實(shí)物（財(cái)產(chǎn)）為標(biāo)的物，以財(cái)產(chǎn)管理和財(cái)產(chǎn)保值增值為目H勺H勺信托業(yè)務(wù)是財(cái)產(chǎn)信托。

（第104頁）

56.答案C

財(cái)產(chǎn)信托是以實(shí)物（財(cái)產(chǎn)）為標(biāo)的物，以財(cái)產(chǎn)管理和財(cái)產(chǎn)保值增值為目的的信托業(yè)務(wù)。

財(cái)產(chǎn)信托重要有動(dòng)產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、財(cái)產(chǎn)管理信托、財(cái)產(chǎn)保全信托、贍養(yǎng)信托和遺囑

信托。有價(jià)證券信托屬于權(quán)利信托，故C選項(xiàng)符合題意。（第104頁）

57.答案D

處理信托指變化信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值H勺信托業(yè)務(wù)。（第104頁）

58.答案D

投保人是指與保險(xiǎn)人簽訂保險(xiǎn)協(xié)議，并按照保險(xiǎn)協(xié)議負(fù)有支付保險(xiǎn)費(fèi)義務(wù)日勺人。被保險(xiǎn)

人是指其財(cái)產(chǎn)或者人身受保險(xiǎn)協(xié)議保障，享有保險(xiǎn)金祈求權(quán)H勺人，被保險(xiǎn)人可認(rèn)為投保

人，也可以是和投保人不一樣的人。故A、B、C選項(xiàng)說法對的，D選項(xiàng)說法不對的。（第

99頁）

59.答案C

證券投資信托與證券投資基金兩者并不等同，故A選項(xiàng)說法不對Fl勺。證券投資信托的委

托人對資金運(yùn)用的詳細(xì)對象、力式有?相稱大的影響。證券投資基金完全由基金管理企業(yè)

及基金經(jīng)理控制，故B選項(xiàng)說法不對啊。此外，證券投資基金日勺流動(dòng)性較高，證券投資

信托產(chǎn)品日勺流動(dòng)性較低，故C選項(xiàng)說法對的。證券投資信托包括債券投資信托產(chǎn)品，可

以投資于債券，故D選項(xiàng)說法不對日勺。（第105頁）

60.答案C

一般來說，面對通貨膨脹壓力的狀況下，黃金投資具有保值增值H勺作用，而A.B.D

選項(xiàng)都不能起到保值作用。（第106頁）

61.答案C

房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）是在交易所上市、專門從事房地產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的投資信托

企業(yè)或集合信托投資計(jì)劃。（第108頁）

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62.答案A

藝術(shù)品重要通過畫廊、古玩店、藝博會(huì)、拍賣會(huì)或私下進(jìn)行，相比股票或債券，流通性

較差，故A選項(xiàng)說法不對的。（第110頁）

63.答案D

郵票面值較小，便于一般投資者進(jìn)行投資。古玩、字畫價(jià)值一般都比較高，投資人要具

有相稱的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，故A、B、C選項(xiàng)都不對H勺。（第111頁）

64.答案D

房地產(chǎn)投資信托理財(cái)產(chǎn)品可以投資于房地產(chǎn)或房地產(chǎn)抵押貸款，其收入來源重要是房地

產(chǎn)的經(jīng)營收入或租金收入和房地產(chǎn)自身的增值收入，故A.B.C選項(xiàng)說法對的。一般

有政府財(cái)政保障口勺是基礎(chǔ)建設(shè)投資信托產(chǎn)品，而不是房地產(chǎn)投資信托理財(cái)產(chǎn)品，故D選

項(xiàng)說法不對的J。（第105頁）

65.答案A

對一項(xiàng)房地產(chǎn)的估價(jià)不僅應(yīng)當(dāng)包括對來自資產(chǎn)收I現(xiàn)金流收入的折現(xiàn)，還應(yīng)當(dāng)估計(jì)到資產(chǎn)

價(jià)值的升值。諸多狀況下，房地產(chǎn)升值對房地產(chǎn)回報(bào)率的影響要大大高于年度凈現(xiàn)金流

的影響，故A選項(xiàng)說法不對H勺。（第109頁）

66.答案C

企業(yè)型投資基金I向投資者作為企業(yè)的股東，有權(quán)對企業(yè)的重大經(jīng)營決策刊登自己的意

見，故C選項(xiàng)說法不對的。（第49頁）

67.答案D

套利者通過同步在兩個(gè)或兩個(gè)以卜市場進(jìn)行交易，獲得無風(fēng)險(xiǎn)的套利收益，故D選項(xiàng)F

確。A.C選項(xiàng)是經(jīng)紀(jì)商的角色和目口勺。B選項(xiàng)是套期保值者的目的。（第64頁）

68.答案C

銀行是外匯市場最重要的參與者。（第78頁）

69.答案A

外匯期權(quán)的賣方發(fā)售的是外匯期權(quán)合約，而非外匯，故A選項(xiàng)說法不對的。（第81頁）

70.答案D

再投資風(fēng)險(xiǎn)是指，當(dāng)市場利率下降，短期債券的持有人若進(jìn)行再投資，將無法獲得原有

R勺較高息票率。因此再投資風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)市場利率卜.降時(shí)投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)，故D選項(xiàng)說法

不對的。（第85頁）

71.答案B

在短期，股價(jià)和企業(yè)基本面狀況的I關(guān)系極其復(fù)雜，展現(xiàn)“隨機(jī)游走”狀態(tài)，故B選項(xiàng)說

法不對的。（第88頁）

72.答案A

年投資收益率=（100-99）/99x（365/120）=3.07%。（第43頁）

第14頁/共113頁

2023年版《個(gè)人理財(cái)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋及公式與模型匯總誠迅金融培訓(xùn)

73.答案D

小數(shù)點(diǎn)后第四位稱為基點(diǎn)，0.0001為1個(gè)基點(diǎn)。（第78頁）

74.答案C

銀行同業(yè)間的外匯交易構(gòu)成了絕大部分的外匯交易，占外匯市場交易額的90%以上。銀

行同業(yè)市場是外匯市場供求流量H勺匯集點(diǎn)，因此它決定外匯匯率的高下。（第78頁）

75.答案C

遠(yuǎn)期利率協(xié)議是場外交易，存在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，故A.B選項(xiàng)不對的。遠(yuǎn)期利

率協(xié)議不需支付保證金，故C選項(xiàng)對口勺。其賣方是為了防備利率下跌的風(fēng)險(xiǎn)，買方是為

了規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，故D選項(xiàng)不對日勺。（第66~67頁）

76.答案A

債券H勺到期收益率是債券投資者持有債券到期所獲得H勺復(fù)利率，它等于使債券未來現(xiàn)金

流口勺折現(xiàn)值等于目前購置價(jià)格的折現(xiàn)率。（第83頁）。當(dāng)市場價(jià)格等于面值時(shí)，到期

收益率等于票面利率。

77.答案A

目前美元產(chǎn)品采用的重要是與LIBOR掛鉤，港元產(chǎn)品采用的重要是與HIBOR掛鉤。（第

94頁）

78.答案C

外匯構(gòu)造性存款產(chǎn)品的收益率有名義收益率與實(shí)際收益率之分。一般固定收益率的外匯

構(gòu)造性存款的實(shí)際收益率等于名義收益率，故C選項(xiàng)對H勺.與利率掛鉤H勺外匯構(gòu)造性存

款口勺實(shí)際收益率與名義收益率則有也許相差很大。諸多狀況下，銀行給出口勺收益率都是

名義收益率，只有在一切規(guī)定都滿足條件時(shí)客戶才也許得到銀行承諾口勺收益。（第93

頁）

79.答案C

即期收益率=年息票利息/債券市場價(jià)格xl00%=8%xl,000/900><100%^8.9%。（第83頁）

（二）多選題

1.答案ABCDE

貼現(xiàn)實(shí)質(zhì)上是一種票據(jù)買賣關(guān)系，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)實(shí)質(zhì)上是一種票據(jù)再買賣關(guān)系，再貼現(xiàn)是中央

銀行作為“最終貸款人”角色和地位的詳細(xì)體現(xiàn)，故A.B、C選項(xiàng)對H勺。（第40頁）。

回購協(xié)議實(shí)質(zhì)上是一種以證券為質(zhì)押的質(zhì)押貸款，故D選項(xiàng)對口勺。（第41頁）。中央

銀行參與短期政府債券市場的重要目的是為了進(jìn)行公開市場操作，故E選項(xiàng)對H勺。（第

42頁）

2.答案ABD

貨幣市場具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益、資金融通期限短、高流動(dòng)性、交易量大等特點(diǎn)。故A.

B、D選項(xiàng)對的,C、E選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第32頁）

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2023年版《個(gè)人理財(cái)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋及公式與模型匯總誠迅金融培訓(xùn)

3.答案ABD

短期政府債券日勺特性包括：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、交易成本較低、面額小、收入免稅。

故A、B、D選項(xiàng)對的，C、E選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第37頁）

4.答案ABDE

按照交易方式，金融衍生工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。（第63頁）。信托

不屬于金融衍生工具。

5.答案BCD

在基金的治理構(gòu)造中，有三個(gè)基本的當(dāng)事人，即基金投資人、基金管理人和基金托管人。

（第61頁）

6.答案ACD

發(fā)行價(jià)格=基金單位金額+發(fā)行手續(xù)費(fèi)，發(fā)行手續(xù)費(fèi)=基金單位金額X發(fā)行手續(xù)費(fèi)率。

（第63頁）

7.答案ABC

看漲期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間，以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入（而

非向賣方發(fā)售）?定數(shù)量金融工具權(quán)利的協(xié)議，故D選項(xiàng)說法不對H勺。對期權(quán)購置者來

說，美式期權(quán)比歐式期權(quán)更有利，故E選項(xiàng)說法不對的I。（第71頁）

8.答案ACDE

金融衍生市場可劃分為金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。

（第65?66頁）。抵押貸款市場不屬于金融衍生市場。

9.答案ABE

貨幣市場基金重要投資于短期貨幣工具，C.D選項(xiàng)不屬于短期貨幣工具。（第90頁）

10.答案ABCDE

債券投資的風(fēng)險(xiǎn)原因有：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（即利率風(fēng)險(xiǎn)）、再投資風(fēng)險(xiǎn)、債券贖回風(fēng)險(xiǎn)、提前

償付風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。（第84頁）

11.答案ABE

金融衍生品在具有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能的J同步，其自身的風(fēng)險(xiǎn)也非常大，因此C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

基礎(chǔ)金融衍生品的進(jìn)入門檻比較高，小投資者一般無法直接參與，因此D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

（第95頁）

12.答案AB

投資者的收益包括兩個(gè)部分：一是存款利息收入，二是發(fā)售期權(quán)的收入，故A選項(xiàng)對日勺。

看漲期權(quán)賦予期權(quán)的買方在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量

金融工具的權(quán)利，故B選項(xiàng)對的。（第71.97頁）

13.答案AB

投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品同步具有保障功能和投資功能，可以滿足個(gè)人和家庭

口勺風(fēng)險(xiǎn)保障與投資

第16頁/共113頁

2023年版《個(gè)人理財(cái)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋及公式與模型匯總誠迅金融培訓(xùn)

需要。（第102頁）

14.答案ABCDE

信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)包括投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)、信托企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方

面，其中投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)包括項(xiàng)目的市場風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)等。故A.B.C.

D.E選項(xiàng)都對的。（第114頁）

15.答案ACDE

當(dāng)今，黃金已退出流通領(lǐng)域，但仍作為一種公認(rèn)的金融資產(chǎn)活躍在投資領(lǐng)域，充當(dāng)國家

或個(gè)人的儲(chǔ)備資產(chǎn)，故3選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第107頁）

16.答案BC

財(cái)產(chǎn)信托是以實(shí)物（財(cái)產(chǎn)）為標(biāo)的物，以財(cái)產(chǎn)管理和財(cái)產(chǎn)保值增值為目H勺的信托業(yè)務(wù)。

（第104頁）

17.答案CDE

股票價(jià)格指數(shù)期貨是股權(quán)衍生工具；遠(yuǎn)期利率協(xié)議是利率衍生工具；貨幣互換是貨幣衍

生工具。故C.D.E選項(xiàng)對的。（第63頁）。一般股、企業(yè)債券都不屬于金融衍生工

具。

18.答案ACDE

發(fā)行價(jià)和面值相等，故該債券是平價(jià)發(fā)行，故A選項(xiàng)對的。由于是附息債券，在債券到

期時(shí)，投資者A得到的現(xiàn)金流是其本金與最終一次利息之和，為53,650元，故B選項(xiàng)

錯(cuò)誤。該債券為平價(jià)發(fā)行，2023年1月17日的到期收益率即為其票面利率7.3%,故C

選項(xiàng)對口勺。即期收益率也稱當(dāng)期收益率，是年息要利息與債券市場價(jià)格口勺比值二

7.3%X1004-100=73%,故D選項(xiàng)對的。對中長期債券而言，債券貨幣收益的購置力有

也許伴隨物價(jià)的上漲而下降，從而使債券的實(shí)際收益率減少，這就是債券的通貨膨脹風(fēng)

險(xiǎn)，故E選項(xiàng)對H勺。（第83~85頁）

19.答案CDE

杠桿基金重要投資于期貨、期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證等具有杠桿作用的金融工具。（第50頁）

20.答案CDE

看漲（看跌）期權(quán)的多頭方，購置了看漲（看跌）期權(quán)，可以選擇在未來形勢對自己有

利時(shí)行使期權(quán)，或在形勢不利時(shí)放棄行使期權(quán)。他們擁有的是與否行使期權(quán)的權(quán)利，而

非義務(wù)。遠(yuǎn)期合約、期貨合約的買賣雙方在簽訂合約后，就有完畢合約H勺義務(wù)。故C、

D.E選項(xiàng)對H勺。（第66-71頁）

（三）判斷題

1.答案F

期權(quán)費(fèi)（即權(quán)利金/期權(quán)價(jià)格/保險(xiǎn)費(fèi)）是期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予H勺權(quán)利而向期

權(quán)賣方支付的費(fèi)用。題目所述價(jià)格為執(zhí)行價(jià)格/敲定價(jià)格。（第71頁）

第17頁/共113頁

2023年版《個(gè)人理財(cái)考試輔導(dǎo)習(xí)題集》答案解釋及公式與模型匯總誠迅金融培訓(xùn)

2.答案