期貨分析師招聘筆試題與參考答案(某大型央企)2025年一、單項選擇題（每題2分，共30分）1.期貨市場的基本功能之一是（）。A.投機B.套期保值C.價格炒作D.資金融通參考答案：B。期貨市場具有套期保值和價格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能。套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。投機是期貨市場的一種交易行為，并非基本功能；價格炒作違背市場原則；資金融通不是期貨市場的基本功能。2.某投資者以3000元/噸的價格買入5手大豆期貨合約，當價格上漲到3060元/噸時，該投資者全部平倉，已知交易單位為10噸/手，不考慮手續(xù)費等費用，該投資者的盈利為（）元。A.3000B.6000C.15000D.30000參考答案：C。每手盈利為（3060-3000）×10=600元，5手盈利為600×5=3000元。3.期貨合約的標準化是指除（）外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。A.交易品種B.價格C.交割等級D.交易單位參考答案：B。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。合約中，交易品種、交割等級、交易單位等都是標準化的，而價格是在交易過程中通過買賣雙方公開競價形成的。4.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.保證金是期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金C.保證金可以作為交易履約的財力擔保D.保證金一般分為結(jié)算準備金和交易保證金參考答案：A。保證金比率并非維持不變，期貨交易所會根據(jù)市場情況、合約風險等因素調(diào)整保證金比率。保證金是期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金，用于作為交易履約的財力擔保，一般分為結(jié)算準備金和交易保證金。5.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。A.買入套期保值和賣出套期保值B.多頭套期保值和空頭套期保值C.基差交易和期現(xiàn)套利D.A和B都對參考答案：D。買入套期保值又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風險的操作；賣出套期保值又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險的操作。基差交易和期現(xiàn)套利不屬于最基本的套期保值操作方式。6.以下屬于技術(shù)分析理論基礎(chǔ)假設(shè)的是（）。A.市場行為反映一切信息B.價格呈波浪式運動C.歷史會重復(fù)D.以上都是參考答案：D。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)建立在三個假設(shè)之上：市場行為反映一切信息；價格呈趨勢變動（價格呈波浪式運動是趨勢變動的一種表現(xiàn)形式）；歷史會重復(fù)。7.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.歐式期權(quán)參考答案：A。實值期權(quán)是指內(nèi)涵價值計算結(jié)果大于0的期權(quán)。對于看漲期權(quán)，內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格，當執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，內(nèi)涵價值大于0，該期權(quán)為實值期權(quán)。虛值期權(quán)是指內(nèi)涵價值計算結(jié)果小于0的期權(quán)；平值期權(quán)是指內(nèi)涵價值等于0的期權(quán)；歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)，與期權(quán)是否實值無關(guān)。8.某投資者賣出一張9月到期、執(zhí)行價格為1100點的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為20點；同時又以10點的權(quán)利金買入一張9月到期、執(zhí)行價格為1050點的恒指看漲期權(quán)。當恒指為（）點時，該投資者可以獲得最大盈利。A.1000B.1050C.1100D.1150參考答案：C。該投資者進行的是牛市看漲期權(quán)垂直套利。當恒指小于等于1050點時，兩個期權(quán)都不會被行權(quán)，投資者盈利為權(quán)利金之差，即20-10=10點；當恒指大于1050點小于1100點時，執(zhí)行價格為1050點的期權(quán)會被行權(quán)，執(zhí)行價格為1100點的期權(quán)不會被行權(quán)，投資者盈利會隨著恒指的上升而增加；當恒指等于1100點時，投資者盈利達到最大；當恒指大于1100點時，兩個期權(quán)都會被行權(quán)，投資者盈利會隨著恒指的上升而減少。9.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點B.期貨價格反映了大多數(shù)人的預(yù)測，能夠比較接近地代表供求變動趨勢C.期貨價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格D.期貨價格發(fā)現(xiàn)功能與套期保值功能是相互對立的參考答案：D。期貨價格發(fā)現(xiàn)功能與套期保值功能是相互促進、相輔相成的關(guān)系，而不是相互對立的。期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點，它反映了大多數(shù)人的預(yù)測，能夠比較接近地代表供求變動趨勢，期貨市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格。10.某期貨合約的價格為5000元，交易單位為10噸/手，若保證金比率為8%，則交易1手該期貨合約需要的保證金為（）元。A.400B.4000C.5000D.50000參考答案：B。保證金=合約價格×交易單位×保證金比率=5000×10×8%=4000元。11.下列關(guān)于期貨市場風險特征的說法，錯誤的是（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的均等性D.風險的可完全避免性參考答案：D。期貨市場風險具有風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險與機會的均等性等特征。雖然可以通過一些措施來管理和控制風險，但風險是不可能完全避免的。12.下列屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約B.買入上海期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月銅期貨合約C.買入上海期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出倫敦金屬交易所8月銅期貨合約D.賣出大連商品交易所5月大豆期貨合約，同時買入大連商品交易所5月豆粕期貨合約參考答案：B。跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。A選項屬于跨市場套利；C選項既涉及跨市場又涉及跨期；D選項屬于跨品種套利。13.下列關(guān)于移動平均線的說法，錯誤的是（）。A.移動平均線能夠追蹤趨勢B.移動平均線可以過濾掉一些偶然因素引起的價格波動C.短期移動平均線比長期移動平均線更能反映價格的長期趨勢D.移動平均線的參數(shù)越大，對價格波動的反應(yīng)越遲鈍參考答案：C。長期移動平均線比短期移動平均線更能反映價格的長期趨勢。移動平均線能夠追蹤趨勢，通過對一定時期內(nèi)的價格進行平均計算，可以過濾掉一些偶然因素引起的價格波動。移動平均線的參數(shù)越大，計算時所包含的數(shù)據(jù)越多，對價格波動的反應(yīng)越遲鈍。14.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格398美元/盎司買入一張6月份黃金期貨合約。當合約到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2.5D.3.5參考答案：B。投資者買入看跌期權(quán)，付出權(quán)利金4.5美元/盎司；賣出看漲期權(quán)，獲得權(quán)利金3美元/盎司；買入期貨合約價格為398美元/盎司。到期時，若黃金價格低于400美元/盎司，看跌期權(quán)會被行權(quán)，投資者以400美元/盎司賣出期貨合約，盈利為400-398-4.5+3=0.5美元/盎司；若黃金價格高于400美元/盎司，看漲期權(quán)會被行權(quán)，投資者以400美元/盎司賣出期貨合約，盈利同樣為400-398-4.5+3=0.5美元/盎司；若黃金價格等于400美元/盎司，兩個期權(quán)都不會被行權(quán)，投資者盈利為3-4.5=-1.5美元/盎司，但此時投資者可以以400美元/盎司賣出期貨合約，盈利為400-398-1.5=0.5美元/盎司。所以該投資者的凈收益是1.5美元/盎司。15.以下關(guān)于基差的說法，正確的是（）。A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格B.基差為正且數(shù)值增大，稱為基差走弱C.基差為負且數(shù)值增大，稱為基差走弱D.基差的大小與持倉費無關(guān)參考答案：C?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格?；顬檎覕?shù)值增大，稱為基差走強；基差為負且數(shù)值增大，稱為基差走弱?；畹拇笮∨c持倉費有關(guān)，持倉費是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和，基差的變動反映了持倉費的變化。二、多項選擇題（每題3分，共30分）1.期貨市場的作用包括（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù)參考答案：ABCD。期貨市場具有套期保值功能，企業(yè)可以通過套期保值鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤；期貨價格具有預(yù)期性和公開性，企業(yè)可以利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場為投資者和企業(yè)提供了分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟；政府可以根據(jù)期貨市場的價格波動和交易情況，制定宏觀政策，期貨市場為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù)。2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別包括（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.交易方式不同D.結(jié)算方式不同參考答案：ABCD。期貨交易的對象是標準化的期貨合約，現(xiàn)貨交易的對象是實物商品或金融產(chǎn)品；期貨交易的目的主要是套期保值或投機獲利，現(xiàn)貨交易的目的是實現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移；期貨交易是通過集中競價的方式進行，現(xiàn)貨交易可以通過一對一協(xié)商等多種方式進行；期貨交易一般采用當日無負債結(jié)算制度，現(xiàn)貨交易可以是貨到付款等多種結(jié)算方式。3.套期保值的操作原則包括（）。A.交易方向相反原則B.商品種類相同原則C.商品數(shù)量相等原則D.月份相同或相近原則參考答案：ABCD。套期保值操作需要遵循交易方向相反原則，即在現(xiàn)貨市場和期貨市場進行相反的操作；商品種類相同原則，即所選擇的期貨合約的標的物要與現(xiàn)貨商品種類相同；商品數(shù)量相等原則，即期貨合約的數(shù)量要與現(xiàn)貨數(shù)量相匹配；月份相同或相近原則，即選擇的期貨合約的交割月份要與現(xiàn)貨交易的時間相同或相近。4.以下關(guān)于期貨投機與套期保值的區(qū)別，說法正確的有（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風險不同D.交易對象不同參考答案：ABC。期貨投機的目的是獲取價差收益，套期保值的目的是規(guī)避價格風險，二者交易目的不同；期貨投機主要通過低買高賣或高賣低買來獲取利潤，套期保值是通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行相反的操作來對沖風險，交易方式不同；期貨投機承擔的風險較大，套期保值的目的是降低風險，交易風險不同；期貨投機和套期保值的交易對象都是期貨合約，交易對象相同。5.下列屬于期權(quán)基本要素的有（）。A.期權(quán)的價格B.標的資產(chǎn)C.行權(quán)方向和行權(quán)方式D.執(zhí)行價格參考答案：ABCD。期權(quán)的基本要素包括期權(quán)的價格（權(quán)利金）、標的資產(chǎn)、行權(quán)方向（看漲期權(quán)或看跌期權(quán)）、行權(quán)方式（歐式期權(quán)或美式期權(quán)等）、執(zhí)行價格、到期日等。6.技術(shù)分析的主要方法包括（）。A.圖形分析B.指標分析C.波浪理論D.江恩理論參考答案：ABCD。技術(shù)分析的主要方法包括圖形分析（如K線圖、趨勢線等）、指標分析（如移動平均線、相對強弱指標等）、波浪理論和江恩理論等。這些方法都可以幫助分析師對期貨價格的走勢進行分析和預(yù)測。7.以下關(guān)于期貨市場風險管理的必要性，說法正確的有（）。A.期貨市場集中交易的特點使風險易于集中B.期貨市場的杠桿效應(yīng)使風險被放大C.期貨市場參與者眾多，風險來源廣泛D.期貨市場的價格波動較大，風險較高參考答案：ABCD。期貨市場是集中交易的場所，眾多投資者的交易行為集中在一起，使風險易于集中；期貨交易采用保證金制度，具有杠桿效應(yīng)，少量的保證金可以控制較大價值的合約，風險被放大；期貨市場參與者包括套期保值者、投機者和套利者等，風險來源廣泛；期貨市場價格受到多種因素的影響，波動較大，風險較高，因此需要進行有效的風險管理。8.跨品種套利可分為（）。A.相關(guān)商品間的套利B.原料與成品間的套利C.不同市場間的套利D.不同月份合約間的套利參考答案：AB?？缙贩N套利可分為相關(guān)商品間的套利，如大豆和豆粕、豆油之間的套利；原料與成品間的套利，如原油和汽油、柴油之間的套利。不同市場間的套利屬于跨市場套利；不同月份合約間的套利屬于跨期套利。9.下列關(guān)于K線圖的說法，正確的有（）。A.K線圖能夠直觀地反映市場的買賣情況B.陽線表示收盤價高于開盤價C.陰線表示收盤價低于開盤價D.上影線的長度表示最高價與收盤價之間的價差參考答案：ABC。K線圖通過開盤價、收盤價、最高價和最低價繪制而成，能夠直觀地反映市場的買賣情況。陽線是指收盤價高于開盤價的K線，陰線是指收盤價低于開盤價的K線。上影線的長度表示最高價與實體上端（陽線為收盤價，陰線為開盤價）之間的價差。10.以下關(guān)于期貨投資基金的說法，正確的有（）。A.是一種集合投資方式B.主要投資于期貨市場C.由專業(yè)的基金經(jīng)理管理D.可以分散投資風險參考答案：ABCD。期貨投資基金是一種集合投資方式，它將眾多投資者的資金集中起來，由專業(yè)的基金經(jīng)理進行管理，主要投資于期貨市場。通過投資多種期貨合約，可以分散投資風險，降低單一合約價格波動對基金資產(chǎn)的影響。三、判斷題（每題1分，共10分）1.期貨市場上的投機者越多，市場的流動性就越好。（）參考答案：正確。投機者是期貨市場的重要參與者，他們頻繁地進行交易，為市場提供了大量的買賣訂單，增加了市場的交易量和流動性。2.套期保值者參與期貨交易的目的是為了獲取價差收益。（）參考答案：錯誤。套期保值者參與期貨交易的目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險，而不是獲取價差收益。投機者的目的才是獲取價差收益。3.期貨合約的交易雙方都需要繳納保證金。（）參考答案：正確。在期貨交易中，交易雙方都需要按照規(guī)定繳納一定比例的保證金，以作為履約的擔保。4.技術(shù)分析認為市場行為反映一切信息。（）參考答案：正確。這是技術(shù)分析的三大假設(shè)之一，技術(shù)分析認為市場的所有信息都已經(jīng)反映在價格和成交量等市場行為中，通過對市場行為的分析可以預(yù)測價格走勢。5.期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，就獲得了在未來一定時間內(nèi)以約定價格買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利，同時也承擔了必須履約的義務(wù)。（）參考答案：錯誤。期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，獲得了在未來一定時間內(nèi)以約定價格買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利，但沒有必須履約的義務(wù)。期權(quán)的賣方承擔了必須履約的義務(wù)。6.跨期套利是指在不同市場同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約。（）參考答案：錯誤?？缙谔桌侵冈谕皇袌鐾瑫r買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約?？缡袌鎏桌侵冈诓煌袌鐾瑫r買入、賣出同種商品相同交割月份的期貨合約。7.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能意味著期貨價格一定等于未來的現(xiàn)貨價格。（）參考答案：錯誤。期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格，但期貨價格并不一定等于未來的現(xiàn)貨價格，它只是對未來現(xiàn)貨價格的一種預(yù)期，會受到多種因素的影響而與實際現(xiàn)貨價格存在一定的偏差。8.移動平均線的參數(shù)越大，對價格波動的反應(yīng)越靈敏。（）參考答案：錯誤。移動平均線的參數(shù)越大，計算時所包含的數(shù)據(jù)越多，對價格波動的反應(yīng)越遲鈍；參數(shù)越小，對價格波動的反應(yīng)越靈敏。9.期貨投資基金只能投資于期貨市場。（）參考答案：錯誤。期貨投資基金主要投資于期貨市場，但也可以投資于其他金融市場，如期權(quán)市場、外匯市場等，以實現(xiàn)資產(chǎn)的多元化配置和風險分散。10.基差為正且數(shù)值增大，稱為基差走強。（）參考答案：正確。基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，基差為正且數(shù)值增大，說明現(xiàn)貨價格相對期貨價格上漲，稱為基差走強。四、簡答題（每題10分，共20分）1.簡述套期保值的原理。參考答案：套期保值的原理主要基于以下兩個方面：（1）同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致。期貨市場和現(xiàn)貨市場雖然是兩個不同的市場，但由于它們都受到相同的供求等因素的影響，所以同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格通常會呈現(xiàn)出相同的變動趨勢。當現(xiàn)貨價格上漲時，期貨價格也往往會上漲；當現(xiàn)貨價格下跌時，期貨價格也會下跌。這就為套期保值者在兩個市場之間進行反向操作提供了基礎(chǔ)。（2）期貨合約到期時，期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致。隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現(xiàn)貨價格會逐漸接近，最終趨于一致。這是因為在期貨合約到期時，期貨交易必須進行實物交割或現(xiàn)金結(jié)算，此時期貨價格就會向現(xiàn)貨價格回歸。套期保值者可以利用這一特點，在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行相反的操作，在一個市場上的盈利可以彌補另一個市場上的虧損，從而達到規(guī)避價格風險的目的。例如，某企業(yè)預(yù)計未來一段時間后需要購買一批原材料，為了防止原材料價格上漲帶來的成本增加風險，該企業(yè)可以在期貨市場上買入相應(yīng)的期貨合約。如果未來原材料價格上漲，現(xiàn)貨市場上購買原材料的成本增加，但期貨市場上的期貨合約價格也會上漲，企業(yè)在期貨市場上的盈利可以彌補現(xiàn)貨市場上增加的成本；如果未來原材料價格下跌，現(xiàn)貨市場上購買原材料的成本降低，但期貨市場上的期貨合約價格也會下跌，企業(yè)在期貨市場上的虧損可以由現(xiàn)貨市場上降低的成本來彌補。2.簡述技術(shù)分析和基本分析的區(qū)別與聯(lián)系。參考答案：（1）區(qū)別-分析的依據(jù)不同：基本分析主要是通過對影響期貨價格的基本因素，如供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟狀況、政治因素、政策因素等進行分析，來判斷期貨價格的走勢。技術(shù)分析則是通過對市場的歷史價格、成交量等數(shù)據(jù)進行分析，運用各種技術(shù)指標和圖形來預(yù)測期貨價格的未來走勢。-分析的側(cè)重點不同：基本分析側(cè)重于研究市場的內(nèi)在價值和基本面情況，關(guān)注的是影響價格的長期因素。技術(shù)分析側(cè)重于研究市場的交易行為和價格走勢，關(guān)注的是價格的短期波動和趨勢。-分析方法不同：基本分析主要采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，對各種基本因素進行綜合分析。技術(shù)分析主要采用圖表分析和指標分析等方法，通過對歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和分析來預(yù)測價格走勢。-適用范圍不同：基本分析適用于長期投資和戰(zhàn)略決策，對于分析市場的長期趨勢和宏觀經(jīng)濟形勢有較好的效果。技術(shù)分析適用于短期投資和交易決策，對于把握市場的短期波動和買賣時機有一定的幫助。（2）聯(lián)系-相互補充：基本分析和技術(shù)分析并不是相互排斥的，而是可以相互補充的。基本分析可以為技術(shù)分析提供宏觀背景和基本面支持，幫助投資者了解市場的長期趨勢和內(nèi)在價值；技術(shù)分析可以為基本分析提供具體的買賣時機和交易信號，幫助投資者更好地把握市場的短期波動。-共同服務(wù)于投資決策：無論是基本分析還是技術(shù)分析，其最終目的都是為了幫助投資者做出正確的投資決策，實現(xiàn)投資收益最大化。在實際投資過程中，投資者可以根據(jù)自己的投資目標、風險承受能力和投資經(jīng)驗等因素，綜合運用基本分析和技術(shù)分析方法，制定合理的投資策略。例如，在進行期貨投資時，投資者可以首先通過基本分析了解市場的供求狀況、宏觀經(jīng)濟形勢等基本面情況，確定市場的長期趨勢和投資方向；然后再運用技術(shù)分析方法，分析市場的價格走勢和交易信號，選擇合適的買賣時機和交易策略。五、論述題（每題10分，共10分）請論述期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用。參考答案：期貨市場在宏觀經(jīng)濟中具有多方面的重要作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）價格發(fā)現(xiàn)功能促進資源合理配置期貨市場通過公開、公平、公正的集中競價交易，形成具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的期貨價格。這些價格反映了市場參與者對未來供求關(guān)系和價格走勢的預(yù)期，能夠比較準確地反映市場的供求狀況和價格變動趨勢。政府和企業(yè)可以根據(jù)期貨價格信號，合理安排生產(chǎn)、流通和消費，引導(dǎo)資源向效益高的部門和行業(yè)流動，從而實現(xiàn)資源的合理配置。例如，當期貨市場上某種農(nóng)產(chǎn)品價格上漲時，表明市場對該農(nóng)產(chǎn)品的需求增加，農(nóng)民可以根據(jù)這一信號增加該農(nóng)產(chǎn)品的種植面積，企業(yè)可以加大對該農(nóng)產(chǎn)品的采購和加工力度，從而提高資源的利用效率。（2）套期保值功能穩(wěn)定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期貨市場為企業(yè)提供了套期保值的工具，企業(yè)可以通過在期貨市場上建立與現(xiàn)貨市場相反的頭寸，對沖現(xiàn)貨市場價格波動的風險，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營成本和利潤。對于生