PAGEIV研發(fā)費用加計扣除對企業(yè)績效的影響基于計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)的實證研究摘要論文旨在研究研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)績效的影響，結(jié)合市場失靈理論、資源平衡理論等基礎(chǔ)理論，進行理論分析提出研究假設(shè)，為了驗證研究假設(shè)，通過構(gòu)建模型，使用IBMSPSSStatistics27軟件對2018-2022年間63家中國計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)進行實證分析，在實證步驟中，我們將采用描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析、線性回歸分析方法來分析樣本數(shù)據(jù)。研究結(jié)果證明研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)績效有積極作用。政策可以通過降低企業(yè)營業(yè)成本和促進企業(yè)創(chuàng)新活動的增加這兩條路徑來提高企業(yè)績效?；谶@些結(jié)論，我們向企業(yè)提出以下建議：加強與高?？蒲袡C構(gòu)的合作，加強市場調(diào)研和用戶需求分析，以及建立激勵機制等。這些舉措有助于企業(yè)更好地利用研發(fā)費用加計扣除政策，提升企業(yè)績效。關(guān)鍵詞研發(fā)費用加計扣除政策；企業(yè)績效；計算機、通信以及其他電子設(shè)備制造業(yè)；實證研究

TheImpactofAdditionalDeductionofR&DExpensesonEnterprisePerformanceBasedontheEmpiricalResearchofComputer,CommunicationandOtherElectronicEquipmentManufacturingIndustryABSTRACTThispaperaimstostudytheimpactofR&Dexpensedeductionpolicyonenterpriseperformance,andcombinesbasictheoriessuchasmarketfailuretheoryandresourcebalancetheorytocarryouttheoreticalanalysisandputforwardresearchhypotheses.Inordertoverifytheresearchhypotheses,amodelisbuilt.IBMSPSSStatistics27softwarewasusedtoconductanempiricalanalysisofthedataof63listedcompaniesinChina'scomputer,communicationandotherelectronicequipmentmanufacturingindustriesduring2018-2022.Intheempiricalstep,descriptivestatistics,correlationanalysisandlinearregressionanalysismethodswereusedtoanalyzethesampledata.TheresearchresultsshowthattheR&Dexpensedeductionpolicyhasapositiveeffectonenterpriseperformance.Policiescanimprovebusinessperformancebyreducingbusinesscostsandpromotingtheincreaseofinnovationactivities.Basedontheseconclusions,weproposethefollowingsuggestionstoenterprises:strengthencooperationwithuniversityresearchinstitutions,strengthenmarketresearchanduserdemandanalysis,andestablishincentivemechanisms.ThesemeasureshelpenterprisesmakebetteruseoftheR&Dexpensedeductionpolicyandimprovecorporateperformance.KEYWORDSResearchanddevelopmentexpenseanddeductionpolicies;Enterpriseperformance;Computer,communicationsandotherelectronicequipmentmanufacturing;Empiricalresearch

目錄TOC\o"1-3"\h\u29078摘要 I7356ABSTRACT II55501緒論 1247291.1研究背景和研究意義 1122251.2研究內(nèi)容與研究方法 2325121.3文獻綜述 2137752研發(fā)加計扣除政策及其在計算機、通信等電子設(shè)備制造業(yè)的落實情況 4214252.1研發(fā)加計扣除政策演變過程 4254242.2計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)的政策落實情況 5102593理論分析和研究假設(shè) 9124404數(shù)據(jù)來源與研究設(shè)計 10157594.1樣本選擇與數(shù)據(jù)來源 10251594.2變量定義與模型建立 1050455實證結(jié)果與分析 12228726結(jié)論與啟示 1742486.1結(jié)論 17206216.2啟示 179478參考文獻 1823106致謝 20PAGE2PAGE緒論研究背景和研究意義國家在1996年《關(guān)于促進企業(yè)技術(shù)進步有關(guān)財務(wù)稅收問題的通知》提出了研發(fā)費用加計扣除政策，這是政府文件第一次提出，研發(fā)費用加計扣除政策意在提高企業(yè)研發(fā)投入，從而推動科技創(chuàng)新。20多年來，國家對研發(fā)加計扣除政策進行不斷地修改與完善，從最初僅適用于部分行業(yè)擴展到大部分行業(yè)，并將加計扣除比例從實際發(fā)生額的50%提高到100%，以減輕企業(yè)在研究方面的負擔(dān)，激勵技術(shù)創(chuàng)新?？萍紕?chuàng)新在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色，無論是支付寶、微信等線上支付的普及還是導(dǎo)彈、火箭的研究，都離不開創(chuàng)新技術(shù)。計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)是我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，也是國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)。為了提高這個行業(yè)的核心競爭力，需要通過技術(shù)創(chuàng)新來推動其發(fā)展。在大數(shù)據(jù)時代的背景下，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)面臨著巨大的市場需求。行業(yè)對于創(chuàng)新技術(shù)和研發(fā)投入的需求更為迫切。盡管研發(fā)費用加計扣除政策并不適用于所有行業(yè)，但對于計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)來說，研發(fā)投入是非常重要的。隨著5G技術(shù)、虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實以及人工智能等新興領(lǐng)域市場的不斷擴大，計算機、通信和其他電子設(shè)備行業(yè)正朝著數(shù)字化、智能化方向發(fā)展。AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)推動了該行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，市場需求也在不斷擴大，發(fā)展機會也越來越多。為了滿足市場需求，該行業(yè)需要加大創(chuàng)新和研發(fā)力度，增加研發(fā)支出。實施研發(fā)費用加計扣除政策將在一定程度上減輕該行業(yè)的稅收負擔(dān)。然而，在實際運行過程中，研發(fā)費用加計扣除政策不可避免地會面臨一些阻礙和問題。研究該政策對企業(yè)績效的實際影響，以確定該政策是否真正落實于社會，有助于政府部門深入了解該政策的實施效果，了解其實際操作過程，為相關(guān)部門提供決策和參考，為該政策的優(yōu)化和企業(yè)管理提供信息，推動企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

研究內(nèi)容與研究方法第一章將介紹研究的背景和意義、內(nèi)容和方法，并對已有的國內(nèi)外文獻進行綜述。第二章將探討政策在行業(yè)中的實施情況，著重研究研發(fā)費用加計扣除政策的演變過程。第三章將進行理論分析并提出研究假設(shè)。第四章將詳細說明樣本數(shù)據(jù)來源、變量定義以及建立模型。第五章將通過描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析和線性回歸等實證方法，對樣本數(shù)據(jù)進行分析，得出實證結(jié)果。第六章將總結(jié)研究結(jié)果并提出建議。文獻研究方法論文將通過查閱知網(wǎng)、谷歌學(xué)術(shù)、百度學(xué)術(shù)等學(xué)術(shù)網(wǎng)站上的國內(nèi)外文獻和政策，了解研發(fā)費用加計扣除政策的演變過程、實施情況以及其對計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)企業(yè)績效的影響。實證分析方法將采用描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析和線性回歸分析等方法，研究研發(fā)費用加計扣除政策與企業(yè)績效之間的關(guān)系。文獻綜述根據(jù)Bernstein和JeffreyREF_Ref25235\r\h[1]（1986）的研究，他們利用生產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析方法對加拿大企業(yè)進行了研究，并得出稅收優(yōu)惠對企業(yè)的研發(fā)投入有正向影響的結(jié)論，有助于企業(yè)增加研發(fā)支出的結(jié)論。Guellec和VanPottelsberghe等REF_Ref25376\r\h[2](2003)認為稅收優(yōu)惠對政府資助的企業(yè)研發(fā)有正向影響，但顯著的正向影響需要長期穩(wěn)定。政府和大學(xué)研究對企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費有負向影響。K?hler，Laredo等REF_Ref25418\r\h[3](2012)認為研發(fā)稅收優(yōu)惠是刺激私人研發(fā)和提高企業(yè)研發(fā)支出水平的工具。與政府直接預(yù)算研發(fā)資金相比，研發(fā)稅收優(yōu)惠具有更高的不確定性。Chowdhury和MaungREF_Ref25882\r\h[4](2012)通過對發(fā)達國家和新興國家的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，在一國現(xiàn)有監(jiān)管體系的支持下，監(jiān)管良好的金融市場可以通過減少經(jīng)濟中潛在的信息不對稱來提高研發(fā)的有效性。Yang等(2012)REF_Ref25928\r\h[5]對電子行業(yè)進行了研究，發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠對該行業(yè)的研發(fā)投資具有顯著的正向刺激作用。劉萌、王璽REF_Ref10566\r\h[6](2020)以2013-2018年滬深a股上市公司數(shù)據(jù)為樣本，實證分析了研發(fā)加計扣除政策能夠促進創(chuàng)新，降低運營成本，提高企業(yè)內(nèi)部融資能力。章云君(2020)REF_Ref7692\r\h[7]選取嘉興市部分企業(yè)作為研究對象，通過問卷調(diào)查和實證分析得出:研發(fā)加計扣除政策能夠促進企業(yè)增加研發(fā)投入，但對創(chuàng)新績效的影響不顯著。姚維保、張翼飛REF_Ref32622\r\h[8](2020)對2015-2018年中國342家上市制藥公司進行了研究，對比組合式研發(fā)稅收優(yōu)惠與單一研發(fā)加計扣除優(yōu)惠。研究發(fā)現(xiàn)，研發(fā)費用加計扣除政策的整體效果顯著提高了企業(yè)的創(chuàng)新和財務(wù)績效，且研發(fā)費用資本化的激勵效果優(yōu)于完全費用化的激勵效果。宋孝先、張博等REF_Ref7763\r\h[9](2020)利用2012-2016年大連市143家上市公司的均衡面板數(shù)據(jù)，實證分析了研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)內(nèi)部研發(fā)支出和總研發(fā)支出均有顯著的正向影響，并對企業(yè)研發(fā)支出有一定的溢出效應(yīng)。陳宇、劉玉環(huán)REF_Ref26168\r\h[10]（2021）利用2013-2017年上市企業(yè)的數(shù)據(jù)，用雙重差方法實證分析產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、規(guī)模等對研發(fā)費用加計扣除政策實施效果，得出研發(fā)費用加計扣除政策促進企業(yè)創(chuàng)新績效的提升，研發(fā)投入起到中介作用。石紹賓、李敏REF_Ref26103\r\h[11]（2021）基于滬深A(yù)股2013-2019年上市公司的數(shù)據(jù)，通過雙重差分模型，對創(chuàng)新投入、產(chǎn)出、效率三個角度對研發(fā)費用加計扣除的影響，研究表明加計扣除的提高對創(chuàng)新投入、產(chǎn)出、效率有顯著作用。袁育明REF_Ref25959\r\h[12]（2022）基于滬深A(yù)股2016-2019年162家生物制藥業(yè)上市公司的樣本數(shù)據(jù)，研究得出加計扣除政策與研發(fā)費用投入強度顯著正相關(guān)，與凈資產(chǎn)收益正相關(guān)不明顯。李慧、陳雪莎REF_Ref14198\r\h[13]（2023）利用2013-2020年上市公司的樣本數(shù)據(jù)，通過雙重差分模型研究研發(fā)費用加計扣除政策對上市公司績效的影響，研究表明加計扣除政策對非國有上市公司績效的影響程度更大。張旭東、朱玉媛REF_Ref7806\r\h[14]等(2023)選取2015-2020年1021家上市公司作為樣本，得出研發(fā)投入對企業(yè)績效存在滯后的正向影響，研發(fā)費用加計扣除政策在研發(fā)投入與企業(yè)績效之間起到正向調(diào)節(jié)作用。崔嚴藝REF_Ref12952\r\h[15](2023)以2007-2021年光伏行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)研發(fā)費用加計扣除政策對創(chuàng)新具有激勵作用，且對非國有企業(yè)的激勵作用更為顯著，對處于成長期的公司具有更好的激勵作用。吳婷REF_Ref7858\r\h[16](2023)認為研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)財務(wù)績效有促進作用，但存在滯后效應(yīng)。國內(nèi)外的研究主要集中在稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投資、創(chuàng)新和財務(wù)績效的影響上。國內(nèi)近期研究表明，研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)績效有正向影響，但存在滯后效應(yīng)。國外研究發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠對長期穩(wěn)定的研發(fā)活動具有顯著的正向作用，而這也受到發(fā)達金融市場的影響。然而，由于研究樣本往往集中在特定的行業(yè)或地區(qū)，研究結(jié)論受到市場環(huán)境、企業(yè)類型、企業(yè)規(guī)模等因素的影響，研究結(jié)論并不普遍適用。研發(fā)加計扣除政策及其在計算機、通信等電子設(shè)備制造業(yè)的落實情況研發(fā)加計扣除政策演變過程在中國，研發(fā)費用加計扣除政策最早出現(xiàn)在1996年的《關(guān)于促進企業(yè)技術(shù)進步有關(guān)財務(wù)稅收問題的通知》中，該政策規(guī)定了研發(fā)費用的抵扣條件和比例。隨后，政府逐步擴大了該政策的適用范圍，包括不同類型的企業(yè)和行業(yè)，并對其進行了規(guī)范化和系統(tǒng)化的管理。在1999年，研發(fā)費用加計扣除政策的優(yōu)惠范圍得到了擴大。國有、集體工業(yè)企業(yè)以及國有、集體企業(yè)控股并從事工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的股份制企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)都可以享受該政策的優(yōu)惠。這意味著更多類型的企業(yè)可以通過抵扣研發(fā)費用來減少應(yīng)納稅所得額。同時，在同一年，稅務(wù)局還發(fā)布了《關(guān)于外商投資企業(yè)技術(shù)開發(fā)費抵扣應(yīng)納稅所得額有關(guān)問題的通知》（國稅發(fā)﹝1999﹞173號），使得外商投資企業(yè)也能夠享受到研發(fā)費用加計扣除政策的優(yōu)惠。這一舉措進一步促進了外商投資企業(yè)在中國進行技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)活動的積極性，并為他們提供了相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策支持。這樣的政策擴展不僅鼓勵了國內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新投入，也吸引了更多的外資企業(yè)參與到中國的科技創(chuàng)新中。從2003年到2006年，政府進一步擴大了研發(fā)費用加計扣除政策的適用主體范圍，包括內(nèi)外資企業(yè)、科研機構(gòu)和大專院校等。這意味著不僅僅是工業(yè)企業(yè)，更多的企業(yè)和機構(gòu)都可以享受研發(fā)費用加計扣除政策的優(yōu)惠待遇。同時，政府還取消了增長10%的限制，使得企業(yè)無需滿足特定增長要求就能夠享受該政策的優(yōu)惠。這些調(diào)整和改變旨在鼓勵更多的企業(yè)和機構(gòu)加大對研發(fā)活動的投入，促進科技創(chuàng)新和經(jīng)濟發(fā)展。在2007年至2008年期間，政府出臺了一系列政策，對研發(fā)費用加計扣除政策進行了規(guī)范化和系統(tǒng)化的管理。這些政策明確了研發(fā)費用的概念、限制以及研發(fā)活動的定義與范圍等方面的詳細規(guī)定。2009年，政府還解決了新舊稅法銜接的問題，規(guī)定企業(yè)技術(shù)開發(fā)費加計扣除部分已形成企業(yè)年度虧損的情況下，可以用于以后年度的所得彌補，但結(jié)轉(zhuǎn)年限最長不超過5年。隨著時間的推移，政策對研發(fā)費用加計扣除的比例進行了調(diào)整和提高，并將更多的費用納入了可稅前加計扣除的范圍。2013年，研發(fā)人員的五險一金和新藥研制的臨床試驗費等費用被納入了該政策的適用范圍。2015年，政府進一步完善了研發(fā)費用加計扣除政策，規(guī)定了六個行業(yè)不適用該政策。從2017年到2021年，制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)費用加計扣除比例從50%提高到了100%。而在2023年，政府重新規(guī)定了研發(fā)費用形成無形資產(chǎn)時的攤銷規(guī)則。政策的出臺和調(diào)整旨在促進企業(yè)增加研發(fā)投入，激發(fā)創(chuàng)新活力，推動科技進步和經(jīng)濟發(fā)展。計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)的政策落實情況面對新冠肺炎疫情對經(jīng)濟的沖擊，中國始終堅持以創(chuàng)新為第一動力，實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，著力建設(shè)科技強國。中國研發(fā)支出從1億元增加到2億元，用了8年時間，從2億元增加到3億元，用了4年時間，這反映了中國創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的有效性。2022年全國各類企業(yè)研發(fā)支出23788.6億元，比上年增長11.0%。政府性研究機構(gòu)預(yù)算3814.4億元，增長2.6%;高等學(xué)校預(yù)算2412.4億元，增長10.6%。如圖2-1所示，盡管過去三年受到疫情的影響，但中國在研發(fā)方面的投入持續(xù)增加，這表明未來幾年科技創(chuàng)新將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。數(shù)據(jù)來源：全國科技經(jīng)費投入統(tǒng)計公報圖STYLEREF1\s2-SEQ圖\*ARABIC\s112018-2022全國研究與試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費支出及研發(fā)強度如表2-1所示，從事研發(fā)活動的企業(yè)數(shù)量從2018年的11萬家增加到2022年的19萬家，增長率為42.1%。研發(fā)費用加計扣除稅收減免從2018年的1101.5億元增加到2022年的3978.9億元，增長率為72.31%。高新技術(shù)企業(yè)稅收減免從2018年的1514億元增加到2022年的3114億元，增長率為64.65%。這表明政府為企業(yè)創(chuàng)造了一個相對公平的創(chuàng)新市場環(huán)境，研發(fā)費用加計扣除政策的使用率較高，顯著改善了中國的創(chuàng)新環(huán)境。表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s112018-2019年企業(yè)研發(fā)費用加計扣除減免稅情況20182019202020212022有R&D活動企業(yè)數(shù)(萬家)11.015314.207816.239418.584819.5416研究開發(fā)費用加計扣除減免稅

(億元)1101.51872.32421.92829.53978.9高新技術(shù)企業(yè)減免稅

(億元)15141844.12161.631133114.4數(shù)據(jù)來源：中國科技統(tǒng)計年鑒根據(jù)國家統(tǒng)計局的"中國創(chuàng)新指數(shù)研究"項目組的研究結(jié)果顯示，2022年中國的創(chuàng)新指數(shù)達到了155.7，較去年增長了5.9%。具體而言，創(chuàng)新環(huán)境指數(shù)為160.4，創(chuàng)新投入指數(shù)為146.7，創(chuàng)新產(chǎn)出指數(shù)為187.5，創(chuàng)新有效性指數(shù)為128.2。這表明中國創(chuàng)新能力不斷提高，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供了有力支撐。如圖2-2所示，從2018年到2022年，研發(fā)支出一直在增加。民族企業(yè)、制造業(yè)、計算機、通信等電子設(shè)備制造業(yè)研發(fā)支出增速逐步提升，2021年增速為18.52%。受疫情影響，2021-2022年研發(fā)支出增速較往年有所放緩。數(shù)據(jù)來源：全國科技經(jīng)費投入公報圖STYLEREF1\s2-SEQ圖\*ARABIC\s122018-2022年R&D經(jīng)費支出通過對圖2-3的數(shù)據(jù)比較，我們可以得出以下觀察和結(jié)論：首先，計算機、通信以及其他電子設(shè)備制造業(yè)在研發(fā)經(jīng)費投入方面明顯超過了制造業(yè)整體水平。這表明該行業(yè)對于研發(fā)的重視程度較高，表明研發(fā)對于企業(yè)競爭力和創(chuàng)新能力的重要性。其次，從2018年到2022年，計算機、通信以及其他電子設(shè)備制造業(yè)的研發(fā)經(jīng)費投入呈逐漸增加的趨勢。這說明該行業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)方面持續(xù)加大投入，不斷提升自身的研發(fā)能力和水平。具體來看，2021年，該行業(yè)的研發(fā)經(jīng)費投入強度略低于全國企業(yè)的平均水平，但在2022年超過了全國企業(yè)的平均水平。這說明計算機、通信以及其他電子設(shè)備制造業(yè)在研發(fā)投入方面領(lǐng)先于其他行業(yè)，并且在近年來有進一步增加的趨勢。這種增加的研發(fā)投入可能受益于政府相關(guān)政策的支持。研發(fā)加計扣除政策的優(yōu)惠措施為該行業(yè)提供了減輕負擔(dān)和降低研發(fā)風(fēng)險的機會，激勵企業(yè)投入更多的研發(fā)成本。作為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一，計算機、通信以及其他電子設(shè)備制造業(yè)面臨著許多研究項目和技術(shù)挑戰(zhàn)。因此，對于研發(fā)投入的需求較高。政府放寬政策、鼓勵創(chuàng)新，為該行業(yè)提供了更好的發(fā)展環(huán)境和機遇。綜上所述，計算機、通信以及其他電子設(shè)備制造業(yè)在研發(fā)經(jīng)費投入方面表現(xiàn)出較高的水平，并且持續(xù)增加。這反映了該行業(yè)對于研發(fā)的重視程度和對創(chuàng)新能力的追求，也體現(xiàn)了政府對于該行業(yè)的支持和鼓勵。這種研發(fā)投入的增加將進一步推動該行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，為我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展做出貢獻。數(shù)據(jù)來源：全國科技經(jīng)費投入公報圖STYLEREF1\s2-SEQ圖\*ARABIC\s132018-2022年R&D經(jīng)費投入強度論文采用新的視角和研究對象，以研發(fā)費用加計扣除政策、成本費用利潤率和企業(yè)的創(chuàng)新活動等因素為分析對象，探究研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)績效的影響，并進一步研究該政策的激勵效果，對研發(fā)費用加計扣除政策進行深入的理論分析。采用實證研究的方法，通過構(gòu)建適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟模型，來得出相應(yīng)的結(jié)論。理論分析和研究假設(shè)根據(jù)市場失靈理論，由于創(chuàng)新活動的不確定性和高成本，市場可能會對創(chuàng)新活動產(chǎn)生反向影響，導(dǎo)致企業(yè)不愿意增加研發(fā)投資。而研發(fā)費用加計扣除政策可以通過為企業(yè)提供額外的支持，鼓勵企業(yè)增加研發(fā)支出來糾正市場失靈。該政策可以提高企業(yè)的經(jīng)營水平，從而產(chǎn)生經(jīng)濟效益，進一步提高企業(yè)績效。綜上所述，假設(shè)1：研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)績效有正向影響。稅收激勵理論認為，稅收政策是政府干預(yù)的一種手段。政府通過稅收政策對納稅人的特定應(yīng)稅行為提供稅收優(yōu)惠，以減輕企業(yè)的負擔(dān)。在計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)等需要持續(xù)研發(fā)和創(chuàng)新以保持市場競爭力的行業(yè)，技術(shù)更新的步伐很快。研發(fā)費用加計扣除政策使企業(yè)有更多的資金用于研發(fā)投入，緩解了企業(yè)的融資壓力。綜上所述，假設(shè)2：研發(fā)費用加計扣除政策可以通過降低企業(yè)營業(yè)成本來提升企業(yè)績效。根據(jù)資源基礎(chǔ)理論，企業(yè)獲得市場競爭力的關(guān)鍵在于創(chuàng)新和維持差異性資源。創(chuàng)新可以讓企業(yè)現(xiàn)有的資源得到開發(fā)利用，提升企業(yè)的技術(shù)水平。企業(yè)的創(chuàng)新活動可以提高產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)效率和服務(wù)水平，讓企業(yè)在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢。此外，通過推出新產(chǎn)品和服務(wù)，企業(yè)還能吸引更多的消費者，提高盈利能力并獲取更多的利潤。研發(fā)費用加計扣除政策可以糾正市場對創(chuàng)新活動的反向影響，使企業(yè)能夠通過提升技術(shù)水平和管理能力，在市場中建立起競爭優(yōu)勢。綜上所述，假設(shè)3：研發(fā)費用加計扣除政策可以促進企業(yè)創(chuàng)新成果的增加，從而提高企業(yè)績效。數(shù)據(jù)來源與研究設(shè)計樣本選擇與數(shù)據(jù)來源論文選取2018-2022年計算機、通信以及其他電子設(shè)備制造業(yè)剔除ST、金融業(yè)（證監(jiān)會2012版行業(yè)分類）的A股的63家企業(yè)作為樣本數(shù)據(jù)，且對數(shù)據(jù)進行以下處理：剔除2018-2022年之間缺失主要變量數(shù)據(jù)的企業(yè)將樣本數(shù)據(jù)的小數(shù)位定在15位。本研究樣本數(shù)據(jù)來源于國泰安、中國統(tǒng)計、EPS等數(shù)據(jù)庫。使用Excel對數(shù)據(jù)進行篩選整理，使用IBMSPSSStatistics27進行實證分析。變量定義與模型建立根據(jù)王璽和劉萌（2020）REF_Ref10985\r\h[6]、李慧和陳雪莎（2023）REF_Ref14198\r\h[13]的研究，論文選擇采用托賓Q值作為衡量企業(yè)績效的指標。托賓Q值是一種常用的評估企業(yè)績效的指標，它可以客觀地反映出企業(yè)的績效水平。通過使用托賓Q值，我們可以對不同企業(yè)之間的績效進行比較，并了解企業(yè)在利用資源和資產(chǎn)方面的效率和能力。這個選擇可以確保我們對企業(yè)績效的評估具有客觀性和可比性，從而提高研究的準確性和可信度。在解釋變量方面，考慮到企業(yè)類型的不同，研究將研發(fā)費用加計扣除強度和扣除率作為解釋變量。此外，成本費用利用率和創(chuàng)新成果也被納入解釋變量范疇。為了控制其他可能影響結(jié)果的因素，根據(jù)現(xiàn)有文獻研究，選擇了企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債率作為控制變量。具體的變量表請參見附圖。表STYLEREF1\s4-SEQ表\*ARABIC\s11定義變量變量類型變量代碼變量名稱變量說明被解釋變量TQ托賓Q值市場價值/總資產(chǎn)解釋變量Ded研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度（研發(fā)投入×加計扣除比例×企業(yè)所得稅稅率）/總資產(chǎn)Rpc成本費用利用率利潤總額/（期間費用+營業(yè)成本）Innovation創(chuàng)新成果ln（當(dāng)期申請專利數(shù)+1）控制變量Size企業(yè)規(guī)模期末總資產(chǎn)的自然對數(shù)Lev資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額模型建立：根據(jù)研究假設(shè)一，探究研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)績效是否有正向影響TQ=根據(jù)研究假設(shè)二，探究研發(fā)費用加計扣除政策是否可以通過降低企業(yè)營業(yè)成本來提升企業(yè)績效：TQ=根據(jù)研究假設(shè)三，探究研發(fā)費用加計扣除政策是否可以促進企業(yè)創(chuàng)新成果的增加，從而提高企業(yè)績效：TQ=實證結(jié)果與分析描述性統(tǒng)計是對樣本數(shù)據(jù)進行匯總、計算和統(tǒng)計的過程。通過使用SPSS軟件，可以展示論文中樣本數(shù)據(jù)的樣本量、最小值、最大值、平均值和標準差，以便對樣本數(shù)據(jù)有一個基本的了解。在論文中，首先對315個有效樣本觀測值進行了描述性統(tǒng)計。表STYLEREF1\s5-SEQ表\*ARABIC\s11描述性統(tǒng)計N最小值最大值平均值標準差TQ3151.08491881922.557429492.5831728162.207428823Ded3150.0011164910.0232960950.0070747980.004231033Rpc315-1.2829569751.4601152330.1179396130.230661105Innovation3151.3862943619.9447734394.2401526541.596164812Size31519.6179553225.0999732422.008173611.043487828Lev3150.0645327070.7818901620.3748896950.1687463根據(jù)表格可知，被解釋變量（TQ）的最小值為1.084919，最大值為22.55743，平均值為2.583173，標準差為2.207429。數(shù)據(jù)的波動范圍較大，說明不同的計算機、通信以及其他電子設(shè)備制造業(yè)的企業(yè)績效存在較大差異。影響這一變量的因素可能包括企業(yè)規(guī)模、企業(yè)類型等。另外，解釋變量研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度（Ded）的最小值為0.001116，最大值為0.023296，平均值為0.007075，標準差為0.004231。這表明在樣本中，研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度存在較大差異。均值為0.007075，說明樣本中的企業(yè)在享受研發(fā)費用加計扣除政策方面存在差異。此外，通過控制變量如企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率，可以提高研究的可靠性和準確性，使得數(shù)據(jù)具有更高的研究價值。然而，以上結(jié)論僅基于表格中的數(shù)據(jù)，為了確保結(jié)論的準確性和可靠性，還需要進一步的分析和研究來驗證和深入理解這些結(jié)論。表STYLEREF1\s5-SEQ表\*ARABIC\s12相關(guān)性分析TQDedRpcInnovationSizeLevTQ皮爾遜相關(guān)性10.176**0.296**0.062-0.11-0.213**顯著性（雙尾）0.002<0.0010.2760.052<0.001Ded皮爾遜相關(guān)性0.176**1-0.1060.255**0.0080.121*顯著性（雙尾）0.0020.061<0.0010.8840.032Rpc皮爾遜相關(guān)性0.296**-0.1061-0.098-0.006-0.396**顯著性（雙尾）<0.0010.0610.0830.91<0.001Innovation皮爾遜相關(guān)性0.0620.255**-0.09810.537**0.323**顯著性（雙尾）0.276<0.0010.083<0.001<0.001Size皮爾遜相關(guān)性-0.110.008-0.0060.537**10.466**顯著性（雙尾）0.0520.8840.91<0.001<0.001Lev皮爾遜相關(guān)性-0.213**0.121*-0.396**0.323**0.466**1顯著性（雙尾）<0.0010.032<0.001<0.001<0.001根據(jù)上表的數(shù)據(jù)，使用相關(guān)分析研究了托賓Q值(TQ)與研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度(Ded)、成本利用率(Rpc)、創(chuàng)新成果(Innovation)、資產(chǎn)負債率(Lev)、企業(yè)規(guī)模(Size)之間的相關(guān)性。結(jié)果顯示，TQ與Ded、Rpc的相關(guān)系數(shù)分別為0.176和0.296，表明TQ與Ded、Rpc呈正相關(guān)關(guān)系。這意味著在研發(fā)費用加計扣除政策的支持下，企業(yè)的托賓Q值和成本利用率都有所提高。這可能是因為研發(fā)費用加計扣除政策鼓勵企業(yè)增加研發(fā)投入，提高創(chuàng)新能力和效率。另外，TQ與Lev的相關(guān)系數(shù)為-0.213，說明TQ與Lev呈負相關(guān)關(guān)系。這表明當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)負債率較高時，其托賓Q值相對較低。這可能是因為高資產(chǎn)負債率會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，限制了企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展能力。然而，TQ與Innovation、Size之間沒有顯著相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)接近于0。這意味著創(chuàng)新成果和企業(yè)規(guī)模對于企業(yè)的托賓Q值影響不大。其他因素可能對企業(yè)的績效更具影響力。進一步的顯著性分析顯示，研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度和資產(chǎn)負債率對于托賓Q值的影響是顯著的，因為它們的P值小于0.05。這意味著研發(fā)費用加計扣除政策的優(yōu)惠程度以及企業(yè)的資產(chǎn)負債情況對于企業(yè)的績效有重要影響。然而，企業(yè)規(guī)模對于托賓Q值的影響不顯著，其P值大于0.05。綜上所述，研發(fā)費用加計扣除政策的優(yōu)惠程度和企業(yè)的資產(chǎn)負債率對企業(yè)的績效具有顯著影響，而創(chuàng)新成果和企業(yè)規(guī)模與績效之間的相關(guān)性不明顯。這些研究結(jié)果對于理解研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)績效的影響具有重要意義，為企業(yè)制定相關(guān)政策提供了參考依據(jù)。表STYLEREF1\s5-SEQ表\*ARABIC\s13線性回歸-模型1變量被解釋變量：托賓Q值未標準化系數(shù)標準化系數(shù)T值P值共線性統(tǒng)計B標準錯誤Beta容差VIF常量3.0312.7461.1040.271Ded106.98528.5220.2053.751<0.0010.9821.018Size-0.0020.13-0.001-0.0140.9890.781.282Lev-3.1040.808-0.237-3.839<0.0010.7691.301R方0.087調(diào)整后R方0.078F9.852(P<0.001)根據(jù)分析結(jié)果，我們可以得出以下結(jié)論：研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度和資產(chǎn)負債率對托賓Q值有顯著性影響關(guān)系，P值小于0.05。這意味著研發(fā)費用加計扣除政策的優(yōu)惠力度越大，以及企業(yè)的資產(chǎn)負債率越低，對企業(yè)的績效（托賓Q值）有正向影響。企業(yè)規(guī)模對托賓Q值的影響不顯著，P值大于0.05。這說明企業(yè)規(guī)模與托賓Q值之間沒有明顯的相關(guān)性。通過回歸系數(shù)來看，模型中研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度、企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債率的B值分別為106.985、-0.002、-3.104。這意味著研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度對TQ呈顯著正向影響，而企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率則呈顯著負向影響。模型公式為TQ=3.031+106.985Ded-0.002Size-3.104Lev。根據(jù)模型的R平方值為0.087，可以解釋TQ變化的8.7%原因。進行F檢驗時發(fā)現(xiàn)模型通過了F檢驗(F=9.852，P<0.05)，表明研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度、企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債率中至少一項會對TQ產(chǎn)生影響。通過進行多重共線性檢驗，模型1所有變量的VIF值均小于5，這證明模型1不存在多重共線性問題，模型構(gòu)建良好。表STYLEREF1\s5-SEQ表\*ARABIC\s14線性回歸-模型2變量被解釋變量：托賓Q值未標準化系數(shù)標準化系數(shù)T值P值共線性統(tǒng)計B標準錯誤Beta容差VIF常量6.0972.7362.2280.027Rpc2.5550.5740.2674.451<0.0010.8021.247Size-0.1570.132-0.074-1.1940.2330.7451.343Lev-0.9480.887-0.072-1.0690.2860.6281.593R方0.103調(diào)整后R方0.094F11.856(P<0.001)成本利用率對托賓Q值的顯著性分析P值小于0.05，說明成本利用率對托賓Q值有顯著性影響關(guān)系，企業(yè)規(guī)模、資本負債率對托賓Q值的顯著性分析P值均大于0.05，說明企業(yè)規(guī)模、資本負債率對托賓Q值無顯著性影響關(guān)系。通過回歸系數(shù)的觀察，發(fā)現(xiàn)模型中成本利用率、企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率的B值分別為2.555、-0.157和-0.948。這意味著成本利用率對托賓Q值呈現(xiàn)出顯著正向影響關(guān)系，而企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率則呈現(xiàn)出顯著負向影響關(guān)系。模型公式為TQ=6.097+2.555Rpc-0.157Size-0.948Lev。根據(jù)圖表可見，模型的R平方值為0.103，說明研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度、企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率可以解釋托賓Q值的10.3%變化原因。進行F檢驗后發(fā)現(xiàn)模型通過了檢驗(F=11.856，P<0.05)，這表明研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度、企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率中至少有一項對托賓Q值產(chǎn)生影響關(guān)系。此外，對模型2進行了多重共線性檢驗，發(fā)現(xiàn)模型2中的VIF值均小于5，說明模型2沒有多重共線性問題，模型2構(gòu)建良好。表STYLEREF1\s5-SEQ表\*ARABIC\s15線性回歸-模型3變量被解釋變量：托賓Q值未標準化系數(shù)標準化系數(shù)T值P值共線性統(tǒng)計B標準錯誤Beta容差VIF常量7.5972.9782.5510.011Innovation0.2660.090.1922.9520.0030.7051.418Size-0.2290.147-0.108-1.5550.1210.6161.623Lev-2.9350.812-0.224-3.616<0.0010.7751.29R方0.071調(diào)整后R方0.063F7.982（P<0.001)創(chuàng)新成果和資本負債率對托賓Q值的顯著性分析結(jié)果顯示，P值均小于0.05，說明創(chuàng)新成果和資本負債率對托賓Q值具有顯著影響。而企業(yè)規(guī)模對托賓Q值的顯著性分析結(jié)果顯示，P值均大于0.05，說明企業(yè)規(guī)模對托賓Q值沒有顯著影響。通過回歸系數(shù)的觀察，發(fā)現(xiàn)模型中創(chuàng)新成果、企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率的B值分別為0.266、-0.229和-2.935。這意味著創(chuàng)新成果對托賓Q值呈現(xiàn)出顯著正向影響關(guān)系，而企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率則呈現(xiàn)出顯著負向影響關(guān)系。模型公式為TQ=7.597+0.266Innovation-0.229Size-2.9354Lev。根據(jù)圖表可見，模型的R平方值為0.071，說明創(chuàng)新成果、企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率可以解釋托賓Q值的10.3%變化原因。進行F檢驗后發(fā)現(xiàn)模型通過了檢驗(F=7.982，P<0.05)，這表明創(chuàng)新成果、企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率中至少有一項對托賓Q值產(chǎn)生影響關(guān)系。通過進行多重共線性檢驗，發(fā)現(xiàn)模型3的變量的VIF值均小于5，這說明模型3不存在多重共線性問題，模型3構(gòu)建良好。結(jié)論與啟示結(jié)論該研究分析了2018年至2022年期間63家計算機、通信和其他電子設(shè)備制造公司的樣本數(shù)據(jù)。結(jié)合市場失靈理論、稅收激勵理論等理論，運用IBMSPSSstatistics27軟件進行描述性統(tǒng)計、相關(guān)分析、線性回歸。實證分析發(fā)現(xiàn):(1)研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)績效有正向影響。(2)研發(fā)費用加計扣除政策可以通過降低營業(yè)成本來提升企業(yè)績效。(3)研發(fā)費用加計扣除政策可以提高創(chuàng)新成果，提高企業(yè)績效。啟示基于以上結(jié)論，對企業(yè)提出以下建議：加強與高等學(xué)府、科研機構(gòu)的合作。與高校和科研機構(gòu)合作可以共享資源、專業(yè)知識和技術(shù)，促進創(chuàng)新能力的提升。企業(yè)可以與這些機構(gòu)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，共同開展研發(fā)項目，共享成果和經(jīng)驗，實現(xiàn)互利共贏。加強市場調(diào)研和用戶需求分析。企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場變化和用戶需求，通過市場調(diào)研和用戶需求分析，了解市場趨勢和消費者偏好，有針對性地進行研發(fā)投入。這樣可以避免盲目投入研發(fā)資源，提高研發(fā)的有效性和效率。建立激勵機制。企業(yè)可以通過設(shè)立獎勵制度、股權(quán)激勵等方式，激勵員工積極參與研發(fā)活