第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)股指基金從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列關(guān)于股指基金的描述中，正確的是（）

A.股指基金主要投資于單一股票，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散

B.股指基金通過(guò)復(fù)制股指成分股的投資組合來(lái)實(shí)現(xiàn)跟蹤效果

C.股指基金的投資收益與市場(chǎng)整體走勢(shì)無(wú)關(guān)

D.股指基金通常采用固定比例投資策略

2.在股指基金的投資策略中，以下哪項(xiàng)屬于被動(dòng)式跟蹤策略的核心要素？（）

A.短線(xiàn)擇股操作

B.根據(jù)市場(chǎng)情緒調(diào)整倉(cāng)位

C.持續(xù)跟蹤指數(shù)成分股變化并被動(dòng)復(fù)制

D.大規(guī)模資金高頻交易

3.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范基金運(yùn)作加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管的通知》（2020年），股指基金偏離度指標(biāo)在連續(xù)多少個(gè)交易日達(dá)到5%時(shí)，管理人需提交報(bào)告？（）

A.2個(gè)交易日

B.3個(gè)交易日

C.5個(gè)交易日

D.10個(gè)交易日

4.以下哪種情況屬于股指基金正常的風(fēng)險(xiǎn)敞口？（）

A.因成分股退市導(dǎo)致組合被動(dòng)偏離

B.大規(guī)模成分股因政策原因集中減持

C.基金經(jīng)理主動(dòng)調(diào)倉(cāng)偏離指數(shù)權(quán)重

D.指數(shù)編制機(jī)構(gòu)突然調(diào)整成分股

5.股指基金在季報(bào)中披露的“投資組合報(bào)告”需包含以下哪些內(nèi)容？（）

①持有證券明細(xì)及市值占比

②指數(shù)跟蹤誤差分析

③近期業(yè)績(jī)比較情況

④交易流水明細(xì)

A.①②③

B.①③④

C.①②④

D.②③④

6.以下哪種股指基金通常不納入滬深300指數(shù)跟蹤范圍？（）

A.滬深300ETF

B.滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金

C.滬深300聯(lián)接基金

D.滬深300被動(dòng)指數(shù)聯(lián)接基金

7.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）《基金運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)建議》，股指基金的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取比例通常不低于（）

A.凈資產(chǎn)0.1%

B.凈資產(chǎn)0.2%

C.凈資產(chǎn)0.5%

D.凈資產(chǎn)1%

8.在股指基金的投資限制中，以下哪項(xiàng)屬于監(jiān)管要求？（）

A.持有單一股票市值不超過(guò)基金凈資產(chǎn)的10%

B.同一交易日內(nèi)累計(jì)買(mǎi)入或賣(mài)出某成分股不超過(guò)總市值的5%

C.投資非成分股的比例不超過(guò)基金凈資產(chǎn)的20%

D.每季度調(diào)整倉(cāng)位幅度不超過(guò)15%

9.股指基金跟蹤誤差的主要來(lái)源包括以下哪些因素？（）

①指數(shù)編制規(guī)則變化

②基金交易成本差異

③成分股分紅再投資差異

④基金經(jīng)理主動(dòng)選股操作

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

10.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致股指基金出現(xiàn)較大跟蹤誤差？（）

A.基金規(guī)模遠(yuǎn)超指數(shù)規(guī)模

B.成分股因政策因素集中除權(quán)

C.基金采用現(xiàn)金替代策略

D.交易所在非交易時(shí)段調(diào)整指數(shù)權(quán)重

11.股指基金在季報(bào)中披露的“持有人結(jié)構(gòu)”需報(bào)告以下哪些信息？（）

①持有市值排名前10的機(jī)構(gòu)投資者

②個(gè)人投資者持有比例

③基金管理費(fèi)收取情況

④持有人數(shù)量變化

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

12.根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金登記備案辦法》，私募股指基金備案時(shí)需提交以下哪些材料？（）

①基金合同及招募說(shuō)明書(shū)

②基金管理人登記證明文件

③指數(shù)跟蹤策略說(shuō)明

④基金托管協(xié)議

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

13.股指基金在極端市場(chǎng)情況下可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括以下哪些？（）

①因流動(dòng)性不足無(wú)法按比例調(diào)整倉(cāng)位

②成分股因重大訴訟導(dǎo)致股價(jià)暴跌

③指數(shù)因編制規(guī)則調(diào)整產(chǎn)生劇烈波動(dòng)

④基金經(jīng)理因個(gè)人原因臨時(shí)更換

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

14.股指基金的投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常設(shè)置為（）

A.指數(shù)點(diǎn)位

B.指數(shù)收益率

C.指數(shù)波動(dòng)率

D.基金管理費(fèi)率

15.根據(jù)上海證券交易所《上市證券交易規(guī)則》，股指基金在成分股交易時(shí)需遵守以下哪些限制？（）

①交易時(shí)間需符合交易所規(guī)定

②大額交易需提前向交易所報(bào)備

③質(zhì)押券賣(mài)出需符合擔(dān)保要求

④交易指令需采用限價(jià)委托

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

16.股指基金在指數(shù)調(diào)整日可能出現(xiàn)的操作包括以下哪些？（）

①提前預(yù)告成分股變化

②調(diào)整現(xiàn)金替代比例

③重新計(jì)算跟蹤誤差

④優(yōu)化交易成本結(jié)構(gòu)

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

17.股指基金在投資組合管理中需關(guān)注以下哪些因素？（）

①成分股的市值分布

②成分股的估值水平

③成分股的交易活躍度

④成分股的財(cái)務(wù)質(zhì)量

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

18.根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)《基金運(yùn)作守則》，股指基金需定期披露以下哪些信息？（）

①基金投資策略說(shuō)明

②指數(shù)跟蹤偏離度

③基金費(fèi)用結(jié)構(gòu)

④交易流水明細(xì)

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

19.股指基金在投資限制中，以下哪項(xiàng)屬于監(jiān)管要求？（）

A.持有現(xiàn)金比例不低于基金凈資產(chǎn)的5%

B.同一交易日累計(jì)買(mǎi)入某成分股不超過(guò)總市值的10%

C.投資非成分股的比例不超過(guò)基金凈資產(chǎn)的5%

D.每季度調(diào)整倉(cāng)位幅度不超過(guò)20%

20.股指基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)通常設(shè)置為（）

A.R1（謹(jǐn)慎型）

B.R2（穩(wěn)健型）

C.R3（平衡型）

D.R4（進(jìn)取型）

二、多選題（共20分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.股指基金的投資策略主要包括以下哪些類(lèi)型？（）

①被動(dòng)式跟蹤

②指數(shù)增強(qiáng)

③策略套利

④跨期套利

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

22.股指基金在投資組合管理中需關(guān)注以下哪些風(fēng)險(xiǎn)？（）

①指數(shù)跟蹤誤差

②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

③信用風(fēng)險(xiǎn)

④操作風(fēng)險(xiǎn)

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

23.股指基金在季報(bào)中需披露以下哪些信息？（）

①基金投資策略執(zhí)行情況

②指數(shù)跟蹤偏離度分析

③成分股調(diào)整說(shuō)明

④基金費(fèi)用收取標(biāo)準(zhǔn)

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

24.股指基金在極端市場(chǎng)情況下可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括以下哪些？（）

①因指數(shù)熔斷導(dǎo)致交易暫停

②成分股因政策因素集中退市

③指數(shù)編制規(guī)則臨時(shí)調(diào)整

④基金經(jīng)理臨時(shí)更換

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

25.股指基金的投資限制通常包括以下哪些？（）

①持有單一股票市值限制

②交易時(shí)間限制

③倉(cāng)位調(diào)整頻率限制

④交易流水限制

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

26.股指基金在指數(shù)調(diào)整日可能出現(xiàn)的操作包括以下哪些？（）

①提前預(yù)告成分股變化

②調(diào)整現(xiàn)金替代比例

③重新計(jì)算跟蹤誤差

④優(yōu)化交易策略

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

27.股指基金的投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常設(shè)置為以下哪些類(lèi)型？（）

①指數(shù)點(diǎn)位

②指數(shù)收益率

③基金管理費(fèi)率

④基金托管費(fèi)率

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

28.股指基金在投資組合管理中需關(guān)注以下哪些因素？（）

①成分股的市值分布

②成分股的估值水平

③成分股的交易活躍度

④成分股的財(cái)務(wù)質(zhì)量

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

29.股指基金在極端市場(chǎng)情況下可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括以下哪些？（）

①因指數(shù)熔斷導(dǎo)致交易暫停

②成分股因政策因素集中退市

③指數(shù)編制規(guī)則臨時(shí)調(diào)整

④基金經(jīng)理臨時(shí)更換

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

30.股指基金的投資限制通常包括以下哪些？（）

①持有單一股票市值限制

②交易時(shí)間限制

③倉(cāng)位調(diào)整頻率限制

④交易流水限制

A.①②③

B.①②④

C.①③④

D.②③④

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.股指基金主要投資于單一股票，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散。

32.股指基金通過(guò)復(fù)制股指成分股的投資組合來(lái)實(shí)現(xiàn)跟蹤效果。

33.股指基金的投資收益與市場(chǎng)整體走勢(shì)無(wú)關(guān)。

34.股指基金通常采用固定比例投資策略。

35.被動(dòng)式跟蹤策略的核心要素是持續(xù)跟蹤指數(shù)成分股變化并被動(dòng)復(fù)制。

36.股指基金偏離度指標(biāo)在連續(xù)5個(gè)交易日達(dá)到5%時(shí)，管理人需提交報(bào)告。

37.股指基金在季報(bào)中披露的“投資組合報(bào)告”需包含持有證券明細(xì)及市值占比。

38.滬深300ETF通常不納入滬深300指數(shù)跟蹤范圍。

39.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）《基金運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)建議》，股指基金的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取比例通常不低于凈資產(chǎn)1%。

40.股指基金的投資限制中，持有單一股票市值不超過(guò)基金凈資產(chǎn)的10%屬于監(jiān)管要求。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.______是股指基金跟蹤誤差的主要來(lái)源之一。

42.股指基金在季報(bào)中披露的“______”需報(bào)告持有市值排名前10的機(jī)構(gòu)投資者。

43.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范基金運(yùn)作加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管的通知》，股指基金偏離度指標(biāo)在連續(xù)______個(gè)交易日達(dá)到5%時(shí)，管理人需提交報(bào)告。

44.股指基金的投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常設(shè)置為_(kāi)_____收益率。

45.股指基金在指數(shù)調(diào)整日可能出現(xiàn)的操作包括調(diào)整______比例。

46.股指基金在投資組合管理中需關(guān)注______分布。

47.股指基金在極端市場(chǎng)情況下可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括因______導(dǎo)致交易暫停。

48.股指基金的投資限制通常包括持有單一股票市值______基金凈資產(chǎn)的10%。

49.根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)《基金運(yùn)作守則》，股指基金需定期披露______說(shuō)明。

50.股指基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)通常設(shè)置為_(kāi)_____（穩(wěn)健型）。

五、簡(jiǎn)答題（共15分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述股指基金被動(dòng)式跟蹤策略的核心要素。

52.結(jié)合實(shí)際案例，分析股指基金在指數(shù)調(diào)整日可能遇到的問(wèn)題及應(yīng)對(duì)措施。

53.股指基金在投資組合管理中需關(guān)注哪些主要風(fēng)險(xiǎn)？

六、案例分析題（共25分）

某股指基金管理人管理的A基金跟蹤滬深300指數(shù)，2023年10月遭遇極端市場(chǎng)行情：

①指數(shù)因政策因素突然熔斷，連續(xù)3個(gè)交易日無(wú)法交易；

②5只成分股因重大訴訟股價(jià)暴跌，導(dǎo)致組合被動(dòng)偏離；

③基金經(jīng)理臨時(shí)離職，新任基金經(jīng)理需快速接管投資組合。

問(wèn)題：

1.分析A基金可能遇到的主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

2.新任基金經(jīng)理接管投資組合時(shí)需重點(diǎn)關(guān)注哪些問(wèn)題？

3.針對(duì)類(lèi)似極端市場(chǎng)情況，股指基金應(yīng)如何完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制？

一、單選題（共20分）

1.B

解析：股指基金主要投資于股指成分股，通過(guò)復(fù)制指數(shù)投資組合實(shí)現(xiàn)跟蹤效果，因此B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，股指基金投資的是一攬子股票而非單一股票；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，股指基金收益與市場(chǎng)整體走勢(shì)高度相關(guān)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，股指基金通常采用跟蹤誤差最小化的策略而非固定比例。

2.C

解析：被動(dòng)式跟蹤策略的核心是持續(xù)跟蹤指數(shù)成分股變化并被動(dòng)復(fù)制，因此C選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)屬于主動(dòng)策略；B選項(xiàng)屬于量化策略；D選項(xiàng)屬于高頻策略。

3.B

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范基金運(yùn)作加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管的通知》（2020年），股指基金偏離度指標(biāo)在連續(xù)3個(gè)交易日達(dá)到5%時(shí)，管理人需提交報(bào)告，因此B選項(xiàng)正確。

4.A

解析：成分股退市會(huì)導(dǎo)致組合被動(dòng)偏離，屬于正常的風(fēng)險(xiǎn)敞口，因此A選項(xiàng)正確。B選項(xiàng)屬于政策風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)屬于主動(dòng)策略風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)屬于指數(shù)編制風(fēng)險(xiǎn)。

5.A

解析：股指基金季報(bào)中的“投資組合報(bào)告”需包含持有證券明細(xì)及市值占比、指數(shù)跟蹤誤差分析、近期業(yè)績(jī)比較情況，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)屬于交易流水，通常不披露。

6.B

解析：滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金會(huì)進(jìn)行主動(dòng)選股，不屬于被動(dòng)跟蹤，因此B選項(xiàng)正確。A、C、D選項(xiàng)均為被動(dòng)跟蹤指數(shù)的基金類(lèi)型。

7.D

解析：根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）《基金運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)建議》，股指基金的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取比例通常不低于凈資產(chǎn)1%，因此D選項(xiàng)正確。

8.B

解析：根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，股指基金同一交易日內(nèi)累計(jì)買(mǎi)入或賣(mài)出某成分股不超過(guò)總市值的5%屬于監(jiān)管要求，因此B選項(xiàng)正確。

9.A

解析：股指基金跟蹤誤差的主要來(lái)源包括指數(shù)編制規(guī)則變化、基金交易成本差異、成分股分紅再投資差異，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)屬于主動(dòng)策略特征。

10.B

解析：成分股因政策因素集中除權(quán)會(huì)導(dǎo)致組合被動(dòng)偏離，屬于跟蹤誤差的主要來(lái)源，因此B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)規(guī)模過(guò)大可能導(dǎo)致跟蹤困難；C選項(xiàng)現(xiàn)金替代是降低跟蹤誤差的手段；D選項(xiàng)高頻交易不是跟蹤誤差的主要來(lái)源。

11.B

解析：股指基金季報(bào)中的“持有人結(jié)構(gòu)”需報(bào)告持有市值排名前10的機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者持有比例、持有人數(shù)量變化，因此B選項(xiàng)正確。C選項(xiàng)屬于費(fèi)用披露。

12.B

解析：根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金登記備案辦法》，私募股指基金備案時(shí)需提交基金合同及招募說(shuō)明書(shū)、基金管理人登記證明文件、基金托管協(xié)議，因此B選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)指數(shù)跟蹤策略說(shuō)明屬于基金合同內(nèi)容。

13.A

解析：股指基金在極端市場(chǎng)情況下可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括因流動(dòng)性不足無(wú)法按比例調(diào)整倉(cāng)位、成分股因重大訴訟導(dǎo)致股價(jià)暴跌、指數(shù)因編制規(guī)則調(diào)整產(chǎn)生劇烈波動(dòng)，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)屬于人員變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

14.B

解析：股指基金的投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常設(shè)置為指數(shù)收益率，因此B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)指數(shù)點(diǎn)位無(wú)法反映收益；C選項(xiàng)指數(shù)波動(dòng)率是風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；D選項(xiàng)管理費(fèi)率是費(fèi)用指標(biāo)。

15.A

解析：根據(jù)上海證券交易所《上市證券交易規(guī)則》，股指基金在成分股交易時(shí)需遵守交易時(shí)間符合交易所規(guī)定、大額交易需提前向交易所報(bào)備、質(zhì)押券賣(mài)出需符合擔(dān)保要求，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)交易指令可限價(jià)或市價(jià)。

16.A

解析：股指基金在指數(shù)調(diào)整日可能出現(xiàn)的操作包括提前預(yù)告成分股變化、調(diào)整現(xiàn)金替代比例、重新計(jì)算跟蹤誤差，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)優(yōu)化交易策略屬于日常操作。

17.A

解析：股指基金在投資組合管理中需關(guān)注成分股的市值分布、估值水平、交易活躍度，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)財(cái)務(wù)質(zhì)量是長(zhǎng)期選股指標(biāo)，非組合管理核心。

18.A

解析：根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)《基金運(yùn)作守則》，股指基金需定期披露基金投資策略說(shuō)明、指數(shù)跟蹤偏離度、基金費(fèi)用結(jié)構(gòu)，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)交易流水明細(xì)通常不披露。

19.B

解析：根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，股指基金同一交易日內(nèi)累計(jì)買(mǎi)入某成分股不超過(guò)總市值的10%屬于監(jiān)管要求，因此B選項(xiàng)正確。

20.B

解析：股指基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)通常設(shè)置為R2（穩(wěn)健型），因此B選項(xiàng)正確。A、C、D選項(xiàng)屬于其他風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

二、多選題（共20分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.A

解析：股指基金的投資策略主要包括被動(dòng)式跟蹤和指數(shù)增強(qiáng)，策略套利和跨期套利屬于衍生品策略，因此A選項(xiàng)正確。

22.B

解析：股指基金在投資組合管理中需關(guān)注指數(shù)跟蹤誤差和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)非核心風(fēng)險(xiǎn)，因此B選項(xiàng)正確。

23.A

解析：股指基金季報(bào)需披露基金投資策略執(zhí)行情況、指數(shù)跟蹤偏離度分析、成分股調(diào)整說(shuō)明，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)屬于費(fèi)用披露。

24.A

解析：股指基金在極端市場(chǎng)情況下可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括因指數(shù)熔斷導(dǎo)致交易暫停、成分股因政策因素集中退市、指數(shù)編制規(guī)則臨時(shí)調(diào)整，因此A選項(xiàng)正確。

25.A

解析：股指基金的投資限制通常包括持有單一股票市值限制、交易時(shí)間限制、倉(cāng)位調(diào)整頻率限制，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)交易流水限制非核心限制。

26.A

解析：股指基金在指數(shù)調(diào)整日可能出現(xiàn)的操作包括提前預(yù)告成分股變化、調(diào)整現(xiàn)金替代比例、重新計(jì)算跟蹤誤差，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)優(yōu)化交易策略屬于日常操作。

27.B

解析：股指基金的投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常設(shè)置為指數(shù)收益率，因此B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)指數(shù)點(diǎn)位無(wú)法反映收益；C、D選項(xiàng)屬于費(fèi)用指標(biāo)。

28.A

解析：股指基金在投資組合管理中需關(guān)注成分股的市值分布、估值水平、交易活躍度，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)財(cái)務(wù)質(zhì)量是長(zhǎng)期選股指標(biāo)，非組合管理核心。

29.A

解析：股指基金在極端市場(chǎng)情況下可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括因指數(shù)熔斷導(dǎo)致交易暫停、成分股因政策因素集中退市、指數(shù)編制規(guī)則臨時(shí)調(diào)整，因此A選項(xiàng)正確。

30.A

解析：股指基金的投資限制通常包括持有單一股票市值限制、交易時(shí)間限制、倉(cāng)位調(diào)整頻率限制，因此A選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)交易流水限制非核心限制。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

解析：股指基金主要投資于股指成分股的一攬子股票，風(fēng)險(xiǎn)分散度高于單一股票基金，但并非絕對(duì)分散。

32.√

解析：股指基金通過(guò)復(fù)制股指成分股的投資組合來(lái)實(shí)現(xiàn)跟蹤效果，這是被動(dòng)跟蹤的核心特征。

33.×

解析：股指基金收益與市場(chǎng)整體走勢(shì)高度相關(guān)，其收益表現(xiàn)通常與跟蹤指數(shù)的漲跌一致。

34.×

解析：股指基金通常采用跟蹤誤差最小化的策略，而非固定比例投資策略。

35.√

解析：被動(dòng)式跟蹤策略的核心是持續(xù)跟蹤指數(shù)成分股變化并被動(dòng)復(fù)制，這是其核心特征。

36.×

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范基金運(yùn)作加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管的通知》，股指基金偏離度指標(biāo)在連續(xù)5個(gè)交易日達(dá)到5%時(shí)，管理人需提交報(bào)告，因此本題說(shuō)法錯(cuò)誤。

37.√

解析：股指基金季報(bào)中的“投資組合報(bào)告”需包含持有證券明細(xì)及市值占比，這是監(jiān)管要求披露的內(nèi)容。

38.×

解析：滬深300ETF是跟蹤滬深300指數(shù)的代表性被動(dòng)基金，屬于被動(dòng)跟蹤指數(shù)的基金類(lèi)型。

39.×

解析：根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）《基金運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)建議》，股指基金的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取比例通常不低于凈資產(chǎn)0.2%，因此本題說(shuō)法錯(cuò)誤。

40.√

解析：根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，股指基金持有單一股票市值不超過(guò)基金凈資產(chǎn)的10%屬于監(jiān)管要求。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.指數(shù)編制規(guī)則變化

解析：指數(shù)編制規(guī)則變化會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差增加，是股指基金跟蹤誤差的主要來(lái)源之一。

42.持有人結(jié)構(gòu)

解析：股指基金季報(bào)中的“持有人結(jié)構(gòu)”需報(bào)告持有市值排名前10的機(jī)構(gòu)投資者。

43.3

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范基金運(yùn)作加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管的通知》，股指基金偏離度指標(biāo)在連續(xù)3個(gè)交易日達(dá)到5%時(shí)，管理人需提交報(bào)告。

44.指數(shù)

解析：股指基金的投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常設(shè)置為指數(shù)收益率。

45.現(xiàn)金替代

解析：股指基金在指數(shù)調(diào)整日可能出現(xiàn)的操作包括調(diào)整現(xiàn)金替代比例。

46.市值

解析：股指基金在投資組合管理中需關(guān)注成分股的市值分布。

47.指數(shù)熔斷

解析：股指基金在極端市場(chǎng)情況下可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括因指數(shù)熔斷導(dǎo)致交易暫停。

48.不超過(guò)

解析：根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，股指基金持有單一股票市值不超過(guò)基金凈資產(chǎn)的10%。

49.投資策略

解析：根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)《基金運(yùn)作守則》，股指基金需定期披露投資策略說(shuō)明。

50.R2（穩(wěn)健型）

解析：股指基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)通常設(shè)置為R2（穩(wěn)健型）。

五、簡(jiǎn)答題（共15分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述股指基金被動(dòng)式跟蹤策略的核心要素。

答：

①持續(xù)跟蹤指數(shù)成分股變化；

②按照指數(shù)權(quán)重構(gòu)建投資組合；

③采用成本最小化交易策略；

④定期調(diào)整組合以匹配指數(shù)變化。

解析：被動(dòng)式跟蹤策略的核心是復(fù)制指數(shù)的投資組合，通過(guò)持續(xù)跟蹤指數(shù)成分股變化并定期調(diào)整組合以匹配指數(shù)權(quán)重，實(shí)現(xiàn)跟蹤效果。

52.結(jié)合實(shí)際案例，分析股指基金在指數(shù)調(diào)整日可能遇到的問(wèn)題及應(yīng)對(duì)措施。

答：

問(wèn)題：成分股因政策因素集中退市可能導(dǎo)致組合被動(dòng)偏離。

應(yīng)對(duì)措施：

①提前預(yù)告成分股變化；

②調(diào)整現(xiàn)金替代比例；

③