期貨考試題目歸類及答案

單項選擇題（每題2分，共10題）1.期貨交易的對象是（）A.實物商品B.標準化合約C.貨幣D.股票2.期貨市場的主要功能不包括（）A.價格發(fā)現(xiàn)B.風險轉(zhuǎn)移C.穩(wěn)定物價D.投機3.以下屬于商品期貨的是（）A.股指期貨B.國債期貨C.大豆期貨D.外匯期貨4.期貨合約的標準化不包括（）A.交易單位B.交割日期C.交易價格D.質(zhì)量等級5.保證金制度的目的是（）A.增加盈利B.控制風險C.提高流動性D.降低成本6.期貨交易中，套期保值的基本原理是（）A.價格波動B.風險對沖C.杠桿原理D.資金管理7.期貨市場的參與者不包括（）A.套期保值者B.投機者C.監(jiān)管機構(gòu)D.交易所8.以下關(guān)于期貨價格的說法正確的是（）A.期貨價格等于現(xiàn)貨價格B.期貨價格高于現(xiàn)貨價格C.期貨價格低于現(xiàn)貨價格D.期貨價格反映市場預(yù)期9.期貨交易的交割方式不包括（）A.實物交割B.現(xiàn)金交割C.對沖平倉D.滾動交割10.期貨市場的風險不包括（）A.市場風險B.信用風險C.操作風險D.經(jīng)營風險答案：1.B2.C3.C4.C5.B6.B7.D8.D9.C10.D多項選擇題（每題2分，共10題）1.期貨市場的構(gòu)成要素包括（）A.期貨交易所B.期貨結(jié)算機構(gòu)C.期貨經(jīng)紀公司D.期貨投資者2.期貨交易的基本特征有（）A.合約標準化B.場內(nèi)集中競價交易C.保證金交易D.雙向交易與對沖了結(jié)3.套期保值的類型有（）A.買入套期保值B.賣出套期保值C.交叉套期保值D.基差交易4.期貨市場的功能包括（）A.價格發(fā)現(xiàn)B.風險轉(zhuǎn)移C.資源配置D.投機獲利5.期貨合約的條款包括（）A.交易品種B.交易數(shù)量和單位C.最小變動價位D.每日價格最大波動限制6.期貨交易的風險管理制度有（）A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉限額制度D.大戶持倉報告制度7.期貨市場的參與者中，套期保值者的目的是（）A.規(guī)避風險B.鎖定成本C.獲得利潤D.穩(wěn)定經(jīng)營8.期貨價格與現(xiàn)貨價格的關(guān)系是（）A.期貨價格高于現(xiàn)貨價格B.期貨價格低于現(xiàn)貨價格C.期貨價格與現(xiàn)貨價格趨于一致D.期貨價格受現(xiàn)貨價格影響9.期貨交易的結(jié)算方式有（）A.每日無負債結(jié)算B.逐筆結(jié)算C.凈額結(jié)算D.全額結(jié)算10.期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)有（）A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.各地證監(jiān)局答案：1.ABCD2.ABCD3.ABC4.ABC5.ABCD6.ABCD7.ABD8.CD9.AC10.AD判斷題（每題2分，共10題）1.期貨交易只能進行實物交割。（）2.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能有助于提高資源配置效率。（）3.套期保值一定能完全消除風險。（）4.保證金比例越高，交易風險越小。（）5.期貨合約的交易價格是固定不變的。（）6.期貨市場的投機者對市場只有負面影響。（）7.期貨結(jié)算機構(gòu)負責對期貨交易進行結(jié)算和擔保履約。（）8.期貨價格與現(xiàn)貨價格的差異主要是由時間價值造成的。（）9.漲跌停板制度可以有效抑制過度投機。（）10.期貨市場的參與者可以分為套期保值者、投機者和套利者。（）答案：1.×2.√3.×4.√5.×6.×7.√8.√9.√10.√簡答題（總4題，每題5分）簡述期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別。答案：交易對象不同，期貨是標準化合約，現(xiàn)貨是實物商品；交易目的不同，期貨有套期保值、投機等，現(xiàn)貨是滿足實際需求；交易方式不同，期貨在交易所集中競價，現(xiàn)貨有多種方式；交易場所不同，期貨在特定交易所，現(xiàn)貨場所多樣。簡述套期保值的操作原則。答案：種類相同或相關(guān)原則，即選擇與現(xiàn)貨品種相同或相關(guān)的期貨合約；數(shù)量相等或相當原則，期貨合約數(shù)量與現(xiàn)貨數(shù)量相當；月份相同或相近原則，使期貨合約到期日與現(xiàn)貨交易時間接近；交易方向相反原則，現(xiàn)貨買則期貨賣，反之亦然。簡述期貨市場風險的成因。答案：價格波動，市場供求變化等致價格波動；杠桿效應(yīng)，保證金交易放大收益與風險；非理性投機，投資者盲目跟風等；市場機制不健全，如信息不對稱等；宏觀環(huán)境變化，如經(jīng)濟形勢、政策變動等影響。簡述期貨交易所的職能。答案：提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)；制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則；設(shè)計合約、安排上市；組織和監(jiān)督交易、結(jié)算和交割；監(jiān)控市場風險；保證合約履行；發(fā)布市場信息等。討論題（總4題，每題5分）如何看待期貨市場的投機行為？答案：適度投機可增加市場流動性，提高價格發(fā)現(xiàn)效率。但過度投機可能引發(fā)市場混亂，導致價格大幅波動。需加強監(jiān)管，引導投資者理性參與，使其在合理范圍內(nèi)發(fā)揮積極作用，避免負面影響。套期保值在企業(yè)風險管理中的作用有哪些？答案：能鎖定成本或利潤，規(guī)避價格波動風險，穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營。如原材料采購企業(yè)通過買入套期保值鎖定成本，產(chǎn)品銷售企業(yè)通過賣出套期保值鎖定利潤，保障企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定，增強市場競爭力。期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能是如何實現(xiàn)的？答案：眾多交易者集中交易，充分反映各方信息和預(yù)期。通過公開競價形成價格，反映供求關(guān)系變化。且期貨價格具有前瞻性，能為現(xiàn)貨市場提供參考，引導資源合理配置，從而實現(xiàn)