第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)初級(jí)期貨從業(yè)資格證考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所的會(huì)員制是指（）。

A.交易所由會(huì)員共同出資設(shè)立并運(yùn)營(yíng)

B.會(huì)員通過(guò)繳納保證金獲得交易資格

C.會(huì)員享有特定的交易權(quán)利和責(zé)任

D.交易所為會(huì)員提供融資服務(wù)

2.下列關(guān)于期貨合約的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.期貨合約的標(biāo)的物可以是任何商品

B.期貨合約的價(jià)格由交易所單方面制定

C.期貨合約的到期日是固定的

D.期貨合約的保證金比例由期貨公司決定

3.以下哪種交易策略屬于空頭策略？（）

A.買入期貨合約

B.賣出期貨合約

C.買入看漲期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

4.期貨交易中的“交割”是指（）。

A.交易雙方通過(guò)協(xié)商解除合約

B.交易雙方通過(guò)實(shí)物或現(xiàn)金結(jié)算履行合約

C.交易雙方通過(guò)保證金調(diào)整合約規(guī)模

D.交易雙方通過(guò)信息共享優(yōu)化交易

5.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格下跌？（）

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，需求增加

B.利率上升，資金成本增加

C.供應(yīng)增加，需求減少

D.政府補(bǔ)貼，生產(chǎn)者積極性提高

6.期貨交易中的“保證金”是指（）。

A.交易者繳納的初始資金

B.交易者為防止虧損而繳納的資金

C.交易所為保障交易安全而收取的資金

D.期貨公司為交易者提供的融資額度

7.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析指標(biāo)？（）

A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

B.移動(dòng)平均線（MA）

C.通貨膨脹率（CPI）

D.貨幣政策利率

8.期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指（）。

A.交易者通過(guò)保證金放大交易規(guī)模

B.交易者通過(guò)期權(quán)放大收益

C.交易者通過(guò)期貨公司獲得融資

D.交易者通過(guò)市場(chǎng)波動(dòng)獲得收益

9.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)流動(dòng)性增加？（）

A.交易者數(shù)量減少

B.交易品種減少

C.保證金比例提高

D.交易規(guī)則更加完善

10.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是指（）。

A.交易所對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)量進(jìn)行限制

B.期貨公司對(duì)客戶的持倉(cāng)量進(jìn)行限制

C.政府對(duì)期貨市場(chǎng)的持倉(cāng)量進(jìn)行限制

D.交易者對(duì)自身持倉(cāng)量進(jìn)行限制

11.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格上升？（）

A.經(jīng)濟(jì)衰退，需求減少

B.利率下降，資金成本減少

C.供應(yīng)減少，需求增加

D.政府征稅，生產(chǎn)者積極性降低

12.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指（）。

A.交易雙方通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算履行合約

B.交易雙方通過(guò)實(shí)物交付履行合約

C.交易雙方通過(guò)保證金調(diào)整合約規(guī)模

D.交易雙方通過(guò)信息共享優(yōu)化交易

13.以下哪種指標(biāo)屬于基本面分析指標(biāo)？（）

A.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

B.布林帶（BB）

C.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

D.平均動(dòng)向指數(shù)（ADX）

14.期貨交易中的“保證金追繳”是指（）。

A.交易者因虧損需要追加保證金

B.交易者因盈利可以減少保證金

C.交易所因風(fēng)險(xiǎn)需要調(diào)整保證金比例

D.期貨公司因虧損需要調(diào)整保證金比例

15.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加？（）

A.交易者數(shù)量增加

B.交易品種增加

C.保證金比例降低

D.交易規(guī)則更加完善

16.期貨交易中的“對(duì)沖”是指（）。

A.交易者通過(guò)開(kāi)倉(cāng)獲利

B.交易者通過(guò)平倉(cāng)獲利

C.交易者通過(guò)建立相反頭寸降低風(fēng)險(xiǎn)

D.交易者通過(guò)放大收益增加風(fēng)險(xiǎn)

17.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格波動(dòng)加?。浚ǎ?/p>

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，需求增加

B.利率上升，資金成本增加

C.供應(yīng)增加，需求減少

D.政府補(bǔ)貼，生產(chǎn)者積極性提高

18.期貨交易中的“漲跌停板制度”是指（）。

A.交易所對(duì)每日價(jià)格波動(dòng)幅度進(jìn)行限制

B.期貨公司對(duì)客戶每日盈虧進(jìn)行限制

C.政府對(duì)期貨市場(chǎng)每日價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行限制

D.交易者對(duì)自身每日盈虧進(jìn)行限制

19.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析指標(biāo)？（）

A.股票價(jià)格指數(shù)（SPI）

B.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

C.通貨膨脹率（CPI）

D.貨幣政策利率

20.期貨交易中的“持倉(cāng)報(bào)告”是指（）。

A.交易者提交的每日交易記錄

B.交易所公布的每日持倉(cāng)量報(bào)告

C.期貨公司向客戶提供的持倉(cāng)建議

D.政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的持倉(cāng)預(yù)警

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易的基本特征包括（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)化

B.保證金交易

C.交易所交易

D.零和博弈

E.杠桿效應(yīng)

22.以下哪些屬于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

23.以下哪些屬于基本面分析方法？（）

A.經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析

B.政策分析

C.技術(shù)指標(biāo)分析

D.供需分析

E.心理分析

24.以下哪些屬于技術(shù)分析方法？（）

A.圖表分析

B.趨勢(shì)線分析

C.技術(shù)指標(biāo)分析

D.供需分析

E.心理分析

25.期貨交易的保證金制度具有哪些作用？（）

A.降低交易成本

B.保證交易安全

C.放大交易收益

D.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

E.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

26.期貨交易的限倉(cāng)制度具有哪些作用？（）

A.防止市場(chǎng)壟斷

B.降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

D.促進(jìn)市場(chǎng)公平

E.保護(hù)投資者利益

27.期貨交易的漲跌停板制度具有哪些作用？（）

A.防止價(jià)格劇烈波動(dòng)

B.降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

D.促進(jìn)市場(chǎng)公平

E.保護(hù)投資者利益

28.以下哪些屬于期貨交易的基本流程？（）

A.開(kāi)倉(cāng)

B.持倉(cāng)

C.平倉(cāng)

D.交割

E.結(jié)算

29.以下哪些屬于期貨交易的常見(jiàn)交易策略？（）

A.套期保值

B.跨期套利

C.跨品種套利

D.趨勢(shì)交易

E.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

30.以下哪些屬于期貨交易的基本原則？（）

A.公開(kāi)透明

B.公平公正

C.自愿平等

D.風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)

E.誠(chéng)實(shí)守信

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所是期貨交易的唯一場(chǎng)所。（）

32.期貨合約的標(biāo)的物可以是任何商品。（）

33.期貨交易是一種零和博弈。（）

34.期貨交易的保證金比例由交易所決定。（）

35.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)只包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

36.基本面分析主要關(guān)注期貨市場(chǎng)的供求關(guān)系。（）

37.技術(shù)分析主要關(guān)注期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。（）

38.期貨交易的保證金制度可以放大交易收益。（）

39.期貨交易的限倉(cāng)制度可以防止市場(chǎng)壟斷。（）

40.期貨交易的漲跌停板制度可以防止價(jià)格劇烈波動(dòng)。（）

41.期貨交易的基本流程包括開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)、交割和結(jié)算。（）

42.期貨交易的常見(jiàn)交易策略包括套期保值、跨期套利、跨品種套利和趨勢(shì)交易。（）

43.期貨交易的基本原則包括公開(kāi)透明、公平公正、自愿平等、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和誠(chéng)實(shí)守信。（）

44.期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資方式。（）

45.期貨交易是一種適合所有投資者的投資方式。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.期貨交易所的會(huì)員制是指____________。

47.期貨合約的標(biāo)的物可以是____________。

48.期貨交易中的“保證金”是指____________。

49.期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指____________。

50.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是指____________。

51.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指____________。

52.期貨交易中的“保證金追繳”是指____________。

53.期貨交易中的“對(duì)沖”是指____________。

54.期貨交易中的“漲跌停板制度”是指____________。

55.期貨交易中的“持倉(cāng)報(bào)告”是指____________。

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

56.簡(jiǎn)述期貨交易的基本特征。

57.簡(jiǎn)述期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)類型。

58.簡(jiǎn)述期貨交易的基本流程。

六、案例分析題（共1題，共25分）

59.某公司是一家農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，主要生產(chǎn)大豆。2023年10月，該公司預(yù)測(cè)2024年1月大豆價(jià)格將上漲，因此決定利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。該公司在2023年10月10日開(kāi)倉(cāng)買入10手2024年1月大豆期貨合約，每手合約規(guī)模為10噸，每噸大豆期貨價(jià)格為4000元/噸，該公司繳納的保證金比例為10%。2023年11月10日，大豆期貨價(jià)格上漲至4200元/噸，該公司決定平倉(cāng)獲利。請(qǐng)分析該公司在該案例中的操作步驟、盈虧情況以及套期保值的效果。

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.A

2.C

3.B

4.B

5.C

6.A

7.B

8.A

9.D

10.A

11.B

12.B

13.C

14.A

15.C

16.C

17.B

18.A

19.B

20.B

二、多選題

21.ABCE

22.ABCDE

23.ABD

24.ABC

25.BDE

26.ABD

27.AB

28.ABCDE

29.ABCD

30.ABCDE

三、判斷題

31.×

32.×

33.×

34.×

35.×

36.√

37.√

38.×

39.√

40.√

41.√

42.√

43.√

44.√

45.×

四、填空題

46.交易所由會(huì)員共同出資設(shè)立并運(yùn)營(yíng)

47.商品或金融工具

48.交易者繳納的初始資金

49.交易者通過(guò)保證金放大交易規(guī)模

50.交易所對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)量進(jìn)行限制

51.交易雙方通過(guò)實(shí)物交付履行合約

52.交易者因虧損需要追加保證金

53.交易者通過(guò)建立相反頭寸降低風(fēng)險(xiǎn)

54.交易所對(duì)每日價(jià)格波動(dòng)幅度進(jìn)行限制

55.交易所公布的每日持倉(cāng)量報(bào)告

五、簡(jiǎn)答題

56.答：①標(biāo)準(zhǔn)化；②保證金交易；③交易所交易；④公開(kāi)透明；⑤價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能；⑥套期保值功能。

57.答：①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；②信用風(fēng)險(xiǎn)；③操作風(fēng)險(xiǎn)；④法律風(fēng)險(xiǎn)；⑤流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

58.答：①開(kāi)倉(cāng)；②持倉(cāng)；③平倉(cāng)；④交割；⑤結(jié)算。

六、案例分析題

案例背景分析：該公司通過(guò)買入期貨合約進(jìn)行套期保值，目的是鎖定未來(lái)大豆的采購(gòu)成本，防止價(jià)格上漲帶來(lái)的損失。

問(wèn)題解答：

問(wèn)題1：該公司在2023年10月10日開(kāi)倉(cāng)買入10手2024年1月大豆期貨合約的操作是否正確？

答：①正確。根據(jù)案例，該公司預(yù)測(cè)2024年1月大豆價(jià)格將上漲，因此買入期貨合約可以鎖定未來(lái)大豆的采購(gòu)成本，防止價(jià)格上漲帶來(lái)的損失。

問(wèn)題2：該公司在2023年11月10日平倉(cāng)獲利的計(jì)算過(guò)程是怎樣的？

答：①開(kāi)倉(cāng)時(shí)，每手合約規(guī)模為10噸，每噸大豆期貨價(jià)格為4000元/噸，10手合