第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)資格考試23年及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度屬于非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)模式？()

A.逐日盯市制度

B.維持保證金比例制度

C.無保證金交易制度

D.分級(jí)保證金制度

2.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由以下誰(shuí)任免？()

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所理事會(huì)

C.期貨交易所會(huì)員大會(huì)

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

3.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？()

A.股票指數(shù)

B.商品期貨

C.貨幣互換

D.可轉(zhuǎn)換債券

4.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨追加保證金風(fēng)險(xiǎn)？()

A.市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲

B.交易手續(xù)費(fèi)過低

C.保證金比例低于交易所規(guī)定

D.交易所在非交易時(shí)間調(diào)整保證金標(biāo)準(zhǔn)

5.以下哪種交易策略屬于空頭套期保值？()

A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入，期貨市場(chǎng)賣出

B.在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出，期貨市場(chǎng)買入

C.同時(shí)在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)買入

D.同時(shí)在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)賣出

6.期貨交易中，以下哪種行為屬于禁止性行為？()

A.利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易

B.通過合法渠道獲取市場(chǎng)信息

C.與其他投資者協(xié)商價(jià)格

D.在符合規(guī)則的前提下進(jìn)行對(duì)沖交易

7.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金的最低要求是多少？()

A.5000萬(wàn)元人民幣

B.1億元人民幣

C.2億元人民幣

D.5億元人民幣

8.期貨交易中，以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析方法？()

A.基本面分析

B.KDJ指標(biāo)

C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

D.行業(yè)供需關(guān)系

9.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的實(shí)物交割？()

A.交易者平倉(cāng)

B.交易者到期交割

C.交易者強(qiáng)制平倉(cāng)

D.交易者保證金不足

10.期貨交易中，以下哪種制度旨在防止市場(chǎng)操縱？()

A.限倉(cāng)制度

B.保證金制度

C.交易時(shí)間制度

D.交割制度

11.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于什么性質(zhì)？()

A.合同違約

B.民事侵權(quán)

C.刑事犯罪

D.行政違規(guī)

12.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？()

A.市場(chǎng)波動(dòng)劇烈

B.交易量過低

C.保證金比例過高

D.交易手續(xù)費(fèi)過低

13.以下哪種金融工具屬于期權(quán)合約的標(biāo)的物？()

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.貨幣互換

14.期貨交易中，以下哪種制度旨在保護(hù)投資者利益？()

A.保證金制度

B.限倉(cāng)制度

C.交易時(shí)間制度

D.交割制度

15.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員在哪些情況下需要回避？()

A.與客戶存在利益沖突

B.接受客戶賄賂

C.未經(jīng)客戶允許泄露信息

D.以上都是

16.期貨交易中，以下哪種指標(biāo)屬于趨勢(shì)分析方法？()

A.均線指標(biāo)

B.基本面分析

C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

D.行業(yè)供需關(guān)系

17.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的現(xiàn)金結(jié)算？()

A.商品期貨交割

B.股指期貨交割

C.外匯期貨交割

D.能源期貨交割

18.期貨交易中，以下哪種制度旨在防止市場(chǎng)過度投機(jī)？()

A.限倉(cāng)制度

B.保證金制度

C.交易時(shí)間制度

D.交割制度

19.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事會(huì)的成員人數(shù)要求是多少？()

A.3人以上

B.5人以上

C.7人以上

D.9人以上

20.期貨交易中，以下哪種行為屬于內(nèi)幕交易？()

A.利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易

B.通過合法渠道獲取市場(chǎng)信息

C.與其他投資者協(xié)商價(jià)格

D.在符合規(guī)則的前提下進(jìn)行對(duì)沖交易

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易風(fēng)險(xiǎn)？()

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

22.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括哪些？()

A.組織期貨交易

B.制定交易規(guī)則

C.監(jiān)督交易行為

D.審批會(huì)員資格

23.期貨交易中，以下哪些屬于基本面分析方法？()

A.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

B.行業(yè)供需關(guān)系

C.市場(chǎng)情緒分析

D.公司財(cái)務(wù)報(bào)表

24.期貨交易中，以下哪些屬于技術(shù)分析方法？()

A.均線指標(biāo)

B.KDJ指標(biāo)

C.支撐阻力位

D.基本面分析

25.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需要履行的義務(wù)包括哪些？()

A.維護(hù)客戶保證金安全

B.遵守交易規(guī)則

C.接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督

D.公開披露信息

26.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易策略？()

A.套期保值

B.跨期套利

C.跨品種套利

D.趨勢(shì)跟蹤

27.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易工具？()

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.遠(yuǎn)期合約

28.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員需要遵守的職業(yè)道德包括哪些？()

A.誠(chéng)實(shí)守信

B.客戶至上

C.避免利益沖突

D.保守秘密

29.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易風(fēng)險(xiǎn)控制方法？()

A.設(shè)置止損位

B.分散投資

C.控制倉(cāng)位比例

D.頻繁交易

30.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易術(shù)語(yǔ)？()

A.開倉(cāng)

B.平倉(cāng)

C.持倉(cāng)

D.杠桿

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，逐日盯市制度是指每天收盤后結(jié)算交易者的盈虧。

32.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。

33.期貨合約的標(biāo)的物可以是任何金融工具。

34.期貨交易中，保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。

35.空頭套期保值是指通過期貨市場(chǎng)獲利。

36.期貨交易中，禁止性行為包括內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱。

37.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金的最低要求是1億元人民幣。

38.期貨交易中，技術(shù)分析方法主要關(guān)注市場(chǎng)歷史數(shù)據(jù)。

39.期貨合約的實(shí)物交割是指交易者通過交付實(shí)物來履行合約。

40.期貨交易中，限倉(cāng)制度旨在防止市場(chǎng)過度投機(jī)。

41.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于民事侵權(quán)。

42.期貨交易中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指交易者無法及時(shí)平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

43.期權(quán)合約的標(biāo)的物只能是股票。

44.期貨交易中，保證金制度旨在保護(hù)投資者利益。

45.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員在客戶允許的情況下可以泄露信息。

四、填空題（共10空，每空1分）

46.期貨交易中，________是指交易者通過期貨市場(chǎng)來規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易策略。

47.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的________由理事會(huì)決定。

48.期貨交易中，________是指交易者通過同時(shí)買入和賣出相同或相關(guān)的期貨合約來獲利的一種交易策略。

49.期貨交易中，________是指交易者通過在期貨市場(chǎng)上建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的頭寸來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種交易策略。

50.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需要設(shè)立________來負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理。

51.期貨交易中，________是指交易者通過在期貨市場(chǎng)上建立頭寸來獲利的一種交易策略。

52.期貨交易中，________是指交易者通過在期貨市場(chǎng)上建立頭寸來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種交易策略。

53.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員需要遵守________原則。

54.期貨交易中，________是指交易者通過在期貨市場(chǎng)上建立頭寸來獲利的一種交易策略。

55.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于________犯罪。

五、簡(jiǎn)答題（共30分）

56.簡(jiǎn)述期貨交易中保證金制度的作用及其原理。（5分）

57.簡(jiǎn)述期貨交易中限倉(cāng)制度的目的及其具體實(shí)施方式。（5分）

58.簡(jiǎn)述期貨交易中常見的交易風(fēng)險(xiǎn)及其控制方法。（10分）

59.簡(jiǎn)述期貨交易中基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別及其應(yīng)用場(chǎng)景。（10分）

六、案例分析題（共25分）

60.某期貨公司客戶張某在2023年1月1日以5000手大豆期貨合約多頭頭寸入市，每手合約價(jià)值為10萬(wàn)元人民幣。當(dāng)日收盤后，張某的保證金賬戶余額為50萬(wàn)元人民幣。假設(shè)大豆期貨合約的保證金比例為8%，當(dāng)天的結(jié)算價(jià)為5000元/噸，張某需要追加多少保證金？（10分）

參考答案及解析

一、單選題

1.A

解析：逐日盯市制度屬于非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)模式，因?yàn)榻灰渍咝枰袚?dān)當(dāng)日盈虧的全部風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)中的維持保證金比例制度、C選項(xiàng)中的無保證金交易制度和D選項(xiàng)中的分級(jí)保證金制度都屬于對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)模式。

2.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第24條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會(huì)任免。

3.B

解析：商品期貨屬于期貨合約的標(biāo)的物，而A選項(xiàng)的股票指數(shù)、C選項(xiàng)的貨幣互換和D選項(xiàng)的可轉(zhuǎn)換債券不屬于期貨合約的標(biāo)的物。

4.C

解析：當(dāng)保證金比例低于交易所規(guī)定時(shí)，交易者面臨追加保證金風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)中的市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲、B選項(xiàng)中的交易手續(xù)費(fèi)過低和D選項(xiàng)中的交易所在非交易時(shí)間調(diào)整保證金標(biāo)準(zhǔn)都不會(huì)導(dǎo)致追加保證金風(fēng)險(xiǎn)。

5.B

解析：空頭套期保值是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出，期貨市場(chǎng)買入。A選項(xiàng)中的在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入，期貨市場(chǎng)賣出屬于多頭套期保值；C選項(xiàng)和D選項(xiàng)中的同時(shí)在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)買入或賣出屬于跨期套利。

6.A

解析：利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易屬于禁止性行為，而B選項(xiàng)中的通過合法渠道獲取市場(chǎng)信息、C選項(xiàng)中的與其他投資者協(xié)商價(jià)格和D選項(xiàng)中的在符合規(guī)則的前提下進(jìn)行對(duì)沖交易都是合法行為。

7.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第6條，期貨公司資本金的最低要求是1億元人民幣。

8.B

解析：KDJ指標(biāo)屬于技術(shù)分析方法，而A選項(xiàng)中的基本面分析、C選項(xiàng)中的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和D選項(xiàng)中的行業(yè)供需關(guān)系屬于基本面分析方法。

9.B

解析：當(dāng)期貨合約到期時(shí)，交易者需要到期交割。A選項(xiàng)中的交易者平倉(cāng)、C選項(xiàng)中的交易者強(qiáng)制平倉(cāng)和D選項(xiàng)中的交易者保證金不足都不會(huì)導(dǎo)致實(shí)物交割。

10.A

解析：限倉(cāng)制度旨在防止市場(chǎng)操縱，而B選項(xiàng)中的保證金制度、C選項(xiàng)中的交易時(shí)間制度和D選項(xiàng)中的交割制度都不是為了防止市場(chǎng)操縱。

11.C

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第6條，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于刑事犯罪。

12.B

解析：當(dāng)交易量過低時(shí)，交易者面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)中的市場(chǎng)波動(dòng)劇烈、C選項(xiàng)中的保證金比例過高和D選項(xiàng)中的交易手續(xù)費(fèi)過低都不會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

13.C

解析：期貨合約屬于期權(quán)合約的標(biāo)的物，而A選項(xiàng)的股票、B選項(xiàng)的債券和D選項(xiàng)的貨幣互換不屬于期權(quán)合約的標(biāo)的物。

14.A

解析：保證金制度旨在保護(hù)投資者利益，而B選項(xiàng)中的限倉(cāng)制度、C選項(xiàng)中的交易時(shí)間制度和D選項(xiàng)中的交割制度都不是為了保護(hù)投資者利益。

15.D

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第14條，期貨從業(yè)人員在所有情況下都需要回避利益沖突、接受客戶賄賂和未經(jīng)客戶允許泄露信息。

16.A

解析：均線指標(biāo)屬于趨勢(shì)分析方法，而B選項(xiàng)中的基本面分析、C選項(xiàng)中的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和D選項(xiàng)中的行業(yè)供需關(guān)系屬于基本面分析方法。

17.B

解析：股指期貨交割采用現(xiàn)金結(jié)算，而A選項(xiàng)的商品期貨、C選項(xiàng)的外匯期貨和D選項(xiàng)的能源期貨都屬于實(shí)物交割。

18.A

解析：限倉(cāng)制度旨在防止市場(chǎng)過度投機(jī)，而B選項(xiàng)中的保證金制度、C選項(xiàng)中的交易時(shí)間制度和D選項(xiàng)中的交割制度都不是為了防止市場(chǎng)過度投機(jī)。

19.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第8條，期貨公司董事會(huì)的成員人數(shù)要求是5人以上。

20.A

解析：利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易屬于內(nèi)幕交易，而B選項(xiàng)中的通過合法渠道獲取市場(chǎng)信息、C選項(xiàng)中的與其他投資者協(xié)商價(jià)格和D選項(xiàng)中的在符合規(guī)則的前提下進(jìn)行對(duì)沖交易都不是內(nèi)幕交易。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨交易中，常見的交易風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

22.ABC

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第10條，期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、制定交易規(guī)則和監(jiān)督交易行為。

23.AB

解析：期貨交易中，基本面分析方法主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策和行業(yè)供需關(guān)系，而C選項(xiàng)的市場(chǎng)情緒分析和D選項(xiàng)的公司財(cái)務(wù)報(bào)表屬于技術(shù)分析方法。

24.ABC

解析：期貨交易中，技術(shù)分析方法主要關(guān)注均線指標(biāo)、KDJ指標(biāo)和支撐阻力位，而D選項(xiàng)的基本面分析屬于基本面分析方法。

25.ABCD

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第12條，期貨公司需要履行的義務(wù)包括維護(hù)客戶保證金安全、遵守交易規(guī)則、接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督和公開披露信息。

26.ABCD

解析：期貨交易中，常見的交易策略包括套期保值、跨期套利、跨品種套利和趨勢(shì)跟蹤。

27.ABCD

解析：期貨交易中，常見的交易工具包括期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和遠(yuǎn)期合約。

28.ABCD

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第11條，期貨從業(yè)人員需要遵守的職業(yè)道德包括誠(chéng)實(shí)守信、客戶至上、避免利益沖突和保守秘密。

29.ABC

解析：期貨交易中，常見的交易風(fēng)險(xiǎn)控制方法包括設(shè)置止損位、分散投資和控制倉(cāng)位比例，而D選項(xiàng)的頻繁交易會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)。

30.ABCD

解析：期貨交易中，常見的交易術(shù)語(yǔ)包括開倉(cāng)、平倉(cāng)、持倉(cāng)和杠桿。

三、判斷題

31.√

32.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第24條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會(huì)任免。

33.×

解析：期貨合約的標(biāo)的物可以是商品或金融工具，但不是任何金融工具。

34.×

解析：保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。

35.×

解析：空頭套期保值是通過期貨市場(chǎng)來規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

36.√

37.×

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金的最低要求是1億元人民幣。

38.√

39.√

40.√

41.×

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第6條，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于刑事犯罪。

42.√

43.×

解析：期權(quán)合約的標(biāo)的物可以是股票、商品、股指等金融工具。

44.√

45.×

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第14條，期貨從業(yè)人員在客戶允許的情況下也不能泄露信息。

四、填空題

46.套期保值

47.理事會(huì)

48.跨期套利

49.套期保值

50.風(fēng)險(xiǎn)管理部門

51.趨勢(shì)跟蹤

52.套期保值

53.誠(chéng)實(shí)守信

54.趨勢(shì)跟蹤

55.挪用客戶保證金

五、簡(jiǎn)答題

56.保證金制度的作用及其原理

答：保證