1緒論緒論1Introduction研究背景（Researchbackground）利息收入是我國商業(yè)銀行獲取利潤的主要方式，利率受國家政策和宏觀調(diào)控等因素的影響較大，進(jìn)而決定了商業(yè)銀行獲利的多少。隨著我國社會主義經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，金融市場中的不確定因素連續(xù)增多，競爭逐漸激烈，行業(yè)壓力持續(xù)增大，以利差為主要盈利方式的商業(yè)銀行積極開拓進(jìn)取，大力轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，拓展非利差業(yè)務(wù)。在利差為主導(dǎo)的經(jīng)營模式中，忠實(shí)的客戶和大量的資金是影響盈利能力的主要因素。轉(zhuǎn)變營業(yè)模式后，商業(yè)銀行盈利的能力受更多因素的影響，機(jī)遇與風(fēng)險并存。多元化的盈利模式下，只有保持自身特色，靈活規(guī)避風(fēng)險，才能在激烈的市場競爭下保持穩(wěn)定長遠(yuǎn)發(fā)展。商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，發(fā)揮著推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展和完善投資、融資體系的作用。自改革開放至今，國內(nèi)外商業(yè)銀行借勢于宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場迅速發(fā)展。從2013-2017年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，我國銀行業(yè)人民幣貸款總額年均復(fù)合增長率是13.68%，貸款總額年均復(fù)合增長率是11.97%，呈現(xiàn)出巨大的資金需求和強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力。然而，近年來世界經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，消費(fèi)增速放緩，有效投資增長乏力。國際金融市場動蕩不安，環(huán)境不利因素多。與此同時，我國經(jīng)濟(jì)正從“高速增長”向“高質(zhì)量發(fā)展”轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)下行壓力同樣變大。與之相對應(yīng)的是更加嚴(yán)格的金融監(jiān)管，近年來銀監(jiān)會發(fā)布了多條維護(hù)市場秩序、防控風(fēng)險、查漏補(bǔ)缺的監(jiān)管文件，并且開展了多次專項治理。商業(yè)銀行高速發(fā)展的時代已成為歷史，在多方面約束和競爭中，如何精妙應(yīng)對，增強(qiáng)自身盈利能力和發(fā)展能力是商業(yè)銀行迎來的巨大挑戰(zhàn)。興業(yè)銀行開行已有三十多年的歷史，是第一批由中華人民共和國國務(wù)院和中國人民銀行共同批準(zhǔn)開辦的股份制商業(yè)銀行，是中國第一家也是唯一的一家“赤道銀行”，在國內(nèi)和國際金融領(lǐng)域內(nèi)享有一席之地。興業(yè)銀行堅持“科學(xué)、可持續(xù)”的發(fā)展理念，統(tǒng)籌兼顧規(guī)模和質(zhì)量，努力提高效益。在此背景下，筆者選擇對興業(yè)銀行開展商業(yè)銀行盈利能力分析研究。研究意義（ResearchSignificance）1.2.1有利于提高銀行自身的盈利能力，保持健康發(fā)展盈利是商業(yè)銀行的主要經(jīng)營目的，商業(yè)銀行為了自身的長久運(yùn)營和健康發(fā)展，保證股東權(quán)益的最大化，提高資金的安全性和流動性，必須不斷提高自身的盈利能力。自2001年中國加入世貿(mào)組織以來，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢更加明顯，國內(nèi)銀行不僅要在相互競爭的環(huán)境中博弈，同時還面臨國際銀行的挑戰(zhàn)。為了讓我國商業(yè)銀行從博弈中脫穎而出，增強(qiáng)銀行自身的盈利能力是重中之重。然而，由于一些歷史原因，我國的商業(yè)銀行起步較晚，雖然一直在奮起直追，但是與國外一些發(fā)達(dá)國家還存在一定的差距。2008年金融危機(jī)爆發(fā)之后，全球經(jīng)濟(jì)處于衰退狀態(tài)，陷入疲軟期。近年來部分地區(qū)形勢緊張，世界經(jīng)濟(jì)下行壓力大，資金風(fēng)險也隨之不斷增高，國內(nèi)外銀行為了抵御沖擊，都在積極尋找高質(zhì)量的盈利之道。這里所講高質(zhì)量是指長期的、穩(wěn)定、持續(xù)的盈利方法，只有這樣的盈利方式才能保證銀行的長遠(yuǎn)健康發(fā)展。反之，一味的追求高收益，無視金融風(fēng)險，也許會取得一時的成績，但遲早會被金融浪潮擊垮。所以對商業(yè)銀行盈利能力進(jìn)行分析，才能尋找更好的獲取利潤方法，構(gòu)建合理的體系。通過對盈利能力的分析，發(fā)現(xiàn)發(fā)展中存在的問題，及時調(diào)整發(fā)展方向，為商業(yè)銀行健康發(fā)展建言獻(xiàn)策。1.2.2能夠提高銀行的競爭力，應(yīng)對挑戰(zhàn)隨著金融市場競爭的加劇，越來越多的企業(yè)都希望涌入進(jìn)來分得“一杯羹”，企業(yè)間的收購和兼并越來越多。在市場中，不僅只有銀行為客戶提供金融服務(wù)，還有大大小小的金融公司、金融租賃公司、保險公司等。此外，伴隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，依托互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)的高效便捷而產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融對實(shí)體銀行業(yè)也產(chǎn)生了巨大的沖擊。為了提高自身的競爭力，搶占市場，必須有高于他人的盈利的能力和模式，才能與來自其他非金融機(jī)構(gòu)的競爭。1.2.3助力國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展商業(yè)銀行是國家金融體系的重要組成部分，只有商業(yè)銀行高效高質(zhì)量發(fā)展，宏觀經(jīng)濟(jì)才能得到較好的發(fā)展，銀行業(yè)不景氣，國民經(jīng)濟(jì)也會隨之蕭條。我國正處于社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的歷史新時期，而經(jīng)濟(jì)建設(shè)是五位一體的首要組成部分，我國商業(yè)銀行在激烈的競爭之中，不斷改進(jìn)自身，提高自身硬實(shí)力，不斷為我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出重大貢獻(xiàn)。1.2.4完善商業(yè)銀行研究體系時代在發(fā)展，科技在進(jìn)步。對商業(yè)銀行的探究應(yīng)適時而動，綜合新的事物，新的環(huán)境，新的經(jīng)濟(jì)政策等，結(jié)合自身需要，不斷探索實(shí)踐，總結(jié)出適合國情的發(fā)展理論。吸取失敗的教訓(xùn)，總結(jié)成功的經(jīng)驗(yàn)，推塵出新，為我國商業(yè)銀行的發(fā)展指明道路。研究方法（Researchmethod）為了提高論文的學(xué)術(shù)水平和科學(xué)價值，增強(qiáng)分析的可靠性，主要運(yùn)用了以下幾種研究方法。（1）文獻(xiàn)研究法通過中國知網(wǎng)、百度文庫、萬方和維普數(shù)據(jù)庫等專業(yè)學(xué)術(shù)論文期刊檢索平臺，并查閱相關(guān)書籍，研讀不同時期的前人對商業(yè)銀行盈利能力、競爭能力等多方面，多角度研究所著的文獻(xiàn)資料。復(fù)習(xí)了大學(xué)中管理會計、宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)等課本。對相關(guān)文獻(xiàn)開展分析整理并進(jìn)行重新歸納，在前人的基礎(chǔ)之上，結(jié)合時代發(fā)展背景，納入更多對商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生影響的新生事物考慮，作進(jìn)一步的探究。（2）案例研究法案例研究法是指針對目標(biāo)研究對象的某一特別認(rèn)定的對象，并輔以其他方法對其進(jìn)行研究以得出對應(yīng)結(jié)論的方法。本文以興業(yè)銀行作為研究對象，思考并審視目前其在盈利方面上存在的問題。通過與同性質(zhì)的股份制商業(yè)銀行的盈利能力做橫向分析，找出各自的優(yōu)勢和劣勢。除此之外，結(jié)合當(dāng)下比較熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融等因素，給出具有針對性的應(yīng)對措施和改革措施，尋找提升盈利能力最優(yōu)的方法。分析方法（Analysismethod）（1）杜邦分析法杜邦分析法是利用幾種主要的財務(wù)比率進(jìn)行綜合地分析企業(yè)的財務(wù)狀況，是一種常用來評價企業(yè)盈利能力的經(jīng)典方法。最早起源于美國杜邦公司而得名杜邦分析法。杜邦分析法將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多個財務(wù)比率的乘積，可以更加清晰透徹的分析出決定企業(yè)盈利能力的因素，對深入分析企業(yè)業(yè)績有重大作用。杜邦分析體系如圖1-1所示。圖1-1杜邦分析體系圖Figure1-1DuPontanalysissystemdiagram（2）SWOT分析法SWOT分析法是把企業(yè)外部和內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行綜合分析，進(jìn)行列舉和矩陣式排列，把多種因素之間相互的影響一起開展分析，進(jìn)而做出最優(yōu)決策的方法。S（strengths）指優(yōu)勢、W（weaknesses）指劣勢，O（opportunities）指機(jī)會、T（threats）指威脅。把企業(yè)外部環(huán)境中存在機(jī)會和威脅，內(nèi)部環(huán)境中存在的優(yōu)勢和劣勢在十字形圖表中進(jìn)行有機(jī)組合。能夠充分分析出企業(yè)的優(yōu)劣勢，并積極調(diào)整，揚(yáng)長避短，發(fā)揮企業(yè)自身優(yōu)勢，彌補(bǔ)不足。2研究綜述與盈利能力指標(biāo)體系選取2研究綜述與盈利能力指標(biāo)體系選取2Researchreviewandprofitabilityindexsystemselection2.1國內(nèi)外研究綜述（Researchreviewathomeandabroad）在查閱了國內(nèi)外幾十篇文獻(xiàn)后，筆者發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家和研究者對商業(yè)銀行的盈利能力分析觀點(diǎn)各有不同。主要區(qū)別在分析方法、側(cè)重點(diǎn)、觀察角度等，受時代發(fā)展以及各國國情和政策法規(guī)上的不同影響較大，除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展以及全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢加快，國內(nèi)外學(xué)者也都與時俱進(jìn)，展開了進(jìn)一步的深入研究，成績斐然。2.1.1國外研究綜述國外學(xué)者對商業(yè)銀行的研究起步較早，起點(diǎn)也高于國內(nèi)，對盈利能力的探究也是重中之重，所以有很多比較深入的研究和獨(dú)到的見解，研究范圍也是十分廣泛。Smirlock（2004）認(rèn)為銀行利潤在很大程度上受該國市場的金融結(jié)構(gòu)影響，銀行在所處地區(qū)占有的市場份額左右著該銀行的盈利能力。其實(shí)不言而喻，客戶存款是銀行資金的主要來源，所占市場份額越多的銀行擁有的客戶量自然也就越多，吸儲能力越強(qiáng)，資金鏈周轉(zhuǎn)越快，盈利能力自然會高于其他競爭企業(yè)。Robert（2004）的側(cè)重點(diǎn)則在于非利息收入在銀行盈利方面的作用，通過對中間業(yè)務(wù)收入在整個銀行收入體系中的占比研究以及對美國銀行未來的發(fā)展的影響，最后得出結(jié)論，提高非利息收入水平可以增強(qiáng)商業(yè)銀行的盈利水平，使得銀行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營，拓寬收入渠道，具有強(qiáng)力的正向推動作用。AsliDemirgü?-Kunt與HarryHuizinga（2004）一起對近現(xiàn)代銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究分析，最后得出結(jié)論，銀行自身的經(jīng)營管理方式、金融經(jīng)濟(jì)狀況、本國的監(jiān)督政策和發(fā)展階段、以及該國制定的金融政策都會對商業(yè)銀行的盈利力產(chǎn)生或多或少的影響。Strahan（2004）在對商業(yè)銀行盈利的研究中，加入了風(fēng)險應(yīng)對和風(fēng)險報告，以此總結(jié)出，在提高商業(yè)銀行盈利能力的同時，必須統(tǒng)籌兼顧。既要考慮到盈利能力的提升，也要注意提高商業(yè)銀行的抵抗風(fēng)險能力。Nachane（2007）主要探究了商業(yè)銀行在地區(qū)上的覆蓋率與盈利能力的關(guān)系，從而得出結(jié)論。當(dāng)某家銀行在當(dāng)?shù)氐臓I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)足夠多時，顧客在辦理業(yè)務(wù)上就會節(jié)約較多的時間成本，進(jìn)而提高業(yè)務(wù)效率，從而成為該家銀行的優(yōu)質(zhì)顧客，為該銀行待來更多的業(yè)務(wù)，提高銀行的盈利水平和競爭力，促成正向循環(huán)。因?yàn)槲覈鴩撩娣e大且人口眾多，所以該理論被引進(jìn)國內(nèi)后被廣泛引用，多家銀行增開營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，提高覆蓋率。Ariss（2009）通過研究服務(wù)方式對盈利能力的影響程度，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)上銀行越來越受到用戶的熱捧。因?yàn)榫W(wǎng)上銀行具有操作簡單、不受時間地點(diǎn)等因素制約、效率高、營業(yè)成本低、功能全面等優(yōu)點(diǎn)，且響應(yīng)低碳環(huán)保的全球號召。通過數(shù)據(jù)對比發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)上銀行發(fā)展較好的商業(yè)銀行在盈利能力和客戶忠誠度上都有一定優(yōu)勢，所以網(wǎng)上銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必須得到我國商業(yè)銀行的重視。綜上所述，國外的學(xué)者對商業(yè)銀行的盈利能力作出了廣泛的研究，大體可以歸結(jié)為以下幾類：從銀行本身的吸儲能力和市場占有份額來研究盈利能力；以銀行的非利息收入、業(yè)務(wù)的多元化和收入渠道寬度分析盈利能力；著眼于銀行的經(jīng)營管理方式和政策影響探究獲利能力；從銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率的高低分析獲取利潤的能力；從銀行的服務(wù)方式探究商業(yè)銀行的盈利能力。2.1.2國內(nèi)研究綜述王曉琴（2018）對中國77家商業(yè)銀行近十年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析，使用多維度的關(guān)聯(lián)模型，從存貸比、不良貸款率等方面研究，最終得出結(jié)論：盈利水平和貸款相對規(guī)模之間有負(fù)相關(guān)關(guān)系。雖然根據(jù)二八定律，少部分的中高端客戶給銀行創(chuàng)造了主要的利潤，但是其中也隱藏著巨大的風(fēng)險。因此必須注意到市場的脆弱性，加強(qiáng)商業(yè)銀行對于貸款風(fēng)險的防范。呂亞萍和郭靜蕊（2019）認(rèn)為存貸利差是商業(yè)銀行獲利之本，對我國利率市場的進(jìn)化作了總結(jié)，分析了國內(nèi)商業(yè)銀行盈利的現(xiàn)狀，使用多家A股上市銀行的報表開展實(shí)證分析，得出結(jié)論：存貸利差和商業(yè)銀行盈利之間是正相關(guān)的。但是面臨國內(nèi)存貸利差逐漸縮小的不利現(xiàn)狀，建議商業(yè)銀行注意拓展中間業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對資金投向的監(jiān)督和管理。左曉慧和馬云（2019）通過GMM系統(tǒng)對國內(nèi)28家商業(yè)銀行開展實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)非利息收入中的其他非利息收入對商業(yè)銀行盈利能力的提升要遠(yuǎn)高于手續(xù)費(fèi)和服務(wù)傭金等收入。通過對各種類型的商業(yè)銀行進(jìn)行研究后后發(fā)現(xiàn)：利息支出和不良貸款會將資產(chǎn)規(guī)模給銀行帶來的正效益抵消掉，所以商業(yè)銀行在優(yōu)化結(jié)構(gòu)時，要注意控制不良貸款和利息支持的影響。陳遷遷（2019）對近十年國內(nèi)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究并作了互聯(lián)網(wǎng)金融對盈利能力的實(shí)證分析，得出結(jié)論：互聯(lián)網(wǎng)金融起源于美國后很快在各國間迅速發(fā)展和普及，而我國目前還處在基礎(chǔ)階段，各式各樣的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)正在出現(xiàn)，但是仍存在行業(yè)行為不規(guī)范，缺乏監(jiān)管等問題，一些不法分子打法律的擦邊球甚至越過紅線違法牟利。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在國內(nèi)的高速發(fā)展，給商業(yè)銀行帶來了不小的挑戰(zhàn)，陳遷遷根據(jù)研究結(jié)果提出建議：商業(yè)銀行必須開拓創(chuàng)新，積極開拓新業(yè)務(wù)；鼓勵商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展多方位合作；國家應(yīng)出臺相應(yīng)的政策法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)行凈化和監(jiān)管；商業(yè)銀行應(yīng)建立、完善起自己的電子銀行平臺與互聯(lián)網(wǎng)接軌。胡曉（2019）以我國商業(yè)銀行2014-2018年整體財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本，選擇P2P網(wǎng)貸視角，構(gòu)建線性模型，得出結(jié)論：P2P借貸平臺搶走了商業(yè)銀行一部分借貸業(yè)務(wù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行盈利水平下降；P2P平臺提供的新式金融產(chǎn)品因其風(fēng)險和收益高，吸納了更多儲蓄者的資金，使得銀行吸收存款量減少。綜上所述，國內(nèi)的學(xué)者定性的分析了商業(yè)銀行盈利能力的現(xiàn)狀和影響因素，并充分的與我國國情和時代發(fā)展背景相結(jié)合，對問題的針對性很強(qiáng)，提供了應(yīng)對各種問題的解決方案。但是國內(nèi)對商業(yè)銀行盈利的研究起步較晚，還有進(jìn)一步提升的空間。2.1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀評述將前文國內(nèi)外研究綜述對比來看，國外的研究具有起步早，時間長的優(yōu)勢，且側(cè)重于研究方法和分析方法的研究，尤其是對商業(yè)銀行盈利能力的分析方法上作了很全面闡述，有很多豐碩的成果，研究有深度。國內(nèi)的研究雖然起步晚，但是發(fā)展很快，對商業(yè)銀行自身結(jié)構(gòu)優(yōu)化和新增的風(fēng)險和挑戰(zhàn)應(yīng)等方面做了很多研究和貢獻(xiàn)。本文選擇興業(yè)銀行為研究對象，從橫向和縱向展開研究，綜合分析自身優(yōu)勢和不足，充分考慮外部的風(fēng)險和機(jī)遇，開展全方位的深入探究，力求為提高銀行的盈利能力提供更多有價值的策略和建議。2.2商業(yè)銀行盈利能力分析指標(biāo)選?。–ommercialBanksprofitabilityanalysisindexselection）2.2.1指標(biāo)選取的原則（1）特殊性原則商業(yè)銀行的盈利能力受諸多因素的影響，資本結(jié)構(gòu)具有特殊性，表現(xiàn)在財務(wù)結(jié)構(gòu)“低股權(quán)、高債權(quán)”、債權(quán)人分散化和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)期限的嚴(yán)重錯配等方面，因此在指標(biāo)選取時，要注意特殊性的原則。（2）有效性原則在指標(biāo)選取時，要注意銀行財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、有效性。審查數(shù)據(jù)的來源和盡可能選取時間接近的數(shù)據(jù)，太舊的數(shù)據(jù)也不具有參考性。（3）重要性原則選取的指標(biāo)要有說服力，要具有代表性。盡可能的通過最少的重要數(shù)據(jù)分析出更多的信息和問題。分析財務(wù)數(shù)據(jù)時要有側(cè)重點(diǎn)，著重探究與“盈利能力”相關(guān)的數(shù)據(jù)和材料。（4）科學(xué)性原則選取的指標(biāo)在所學(xué)范圍內(nèi)能夠理解，太過深奧的計算對研究和分析不一定會起正向作用。分析過程中要客觀，堅持實(shí)事求是，不能主觀臆斷。2.2.2商業(yè)銀行盈利能力分析指標(biāo)的選取《銀行家》雜志是當(dāng)前世界范圍內(nèi)對商業(yè)銀行進(jìn)行研究中最權(quán)威的期刊之一，2009年突破國家間的界限，對全球的一千多家商業(yè)銀行進(jìn)行了權(quán)威的綜合性排名，排名的主要評價因素主要有：資產(chǎn)質(zhì)量、資本規(guī)模、盈利能力、經(jīng)營效率等。此次排名為商業(yè)銀行分析指標(biāo)提供了非常有價值的參考，尤其是對盈利能力的評價體系被后來國內(nèi)外的學(xué)者廣泛應(yīng)用。本文參照《銀行家》雜志對商業(yè)銀行盈利能力分析的指標(biāo)體系，如表2-1所示，結(jié)合所學(xué)知識，考慮自身能力，主要從商業(yè)銀行盈利能力的大小、穩(wěn)定性和可持續(xù)性三方面進(jìn)行綜合分析。表2-1商業(yè)銀行盈利能力分析指標(biāo)體系Table2-1Commercialbankprofitabilityanalysisindexsystem指標(biāo)名稱含義盈利能力大小指標(biāo)資產(chǎn)收益率凈利潤/總資產(chǎn)資本利潤率凈利潤/資本總額營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/總資產(chǎn)不良貸款撥備覆蓋率貸款損失計提對盈利能力的沖減作用盈利能力穩(wěn)定性指標(biāo)凈利息收益率凈利息收入/生息資產(chǎn)余額非利息收入占比非利息收入/營業(yè)收入營業(yè)支出結(jié)構(gòu)各項營業(yè)費(fèi)用支出占比成本收入比營業(yè)成本/營業(yè)收入交易成本率營業(yè)費(fèi)用/貸款余額盈利能力可持續(xù)性指標(biāo)人均利潤凈利潤/員工人數(shù)凈利潤增長率凈利潤每年增長率存款增長率存款余額每年增長率貸款增長率貸款余額每年增長率中間業(yè)務(wù)收入增長率盈利結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展情況營業(yè)收入增長率盈利結(jié)構(gòu)合理化發(fā)展情況2.3本章小結(jié)（Summaryofthischapter）國內(nèi)外學(xué)者對商業(yè)銀行盈利能力的研究有很長久的歷史，國外研究起步較早，側(cè)重于研究方法和分析方法的研究，國內(nèi)起步雖然相對較晚，但是在較短的時間內(nèi)也實(shí)現(xiàn)了豐碩的研究成果。在對商業(yè)銀行盈利能力分析指標(biāo)選取時，遵循特殊性、有效性、重要性和科學(xué)性原則。主要參照《銀行家》雜志對商業(yè)銀行盈利能力分析的指標(biāo)體系。3興業(yè)銀行盈利能力分析3興業(yè)銀行盈利能力分析3AnalysisontheProfitabilityofIndustrialBank目前，我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”，處于深化改革、調(diào)整結(jié)構(gòu)、提質(zhì)增效階段。作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的參與者，商業(yè)銀行的盈利能力一直被看作經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。隨著國內(nèi)各商業(yè)銀行的發(fā)展壯大，銀行間的競爭愈發(fā)激烈，如何有效提高自身的盈利能力已經(jīng)成為各家商業(yè)銀行面臨的重要問題。本節(jié)選取國內(nèi)唯一的一家“赤道銀行”-興業(yè)銀行作為研究對象，分析其自身盈利狀況和影響其獲利能力的因素，為提高上市商業(yè)銀行盈利能力提供參考和建議。3.1興業(yè)銀行簡介（IntroductiontoIndustrialBank）興業(yè)銀行成立于1988年8月，是經(jīng)國務(wù)院、中國人民銀行批準(zhǔn)成立的首批股份制商業(yè)銀行之一，2007年2月5日在上海證券交易所掛牌上市。興業(yè)銀行主要從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，經(jīng)營范圍包括：吸收公眾存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理國內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券、金融債券；代理發(fā)行股票以外的有價證券；買賣、代理買賣股票以外的有價證券；資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)；從事同業(yè)拆借；買賣、代理買賣外匯；結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)；從事銀行卡業(yè)務(wù)；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；財務(wù)顧問、資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務(wù)；經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。興業(yè)銀行秉持“真誠服務(wù)，相伴成長”的經(jīng)營理念，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為己任，致力于為客戶提供全面、多元、優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)。公司堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，積極穩(wěn)發(fā)展、補(bǔ)短板、促改革，堅定推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，持續(xù)優(yōu)化體制機(jī)制，動態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，全面加強(qiáng)風(fēng)險管控，扎實(shí)做好基礎(chǔ)工作，不斷提高響應(yīng)市場和經(jīng)營決策的效率，推動各項業(yè)務(wù)穩(wěn)健、高質(zhì)量發(fā)展。3.2興業(yè)銀行盈利能力的測算與分析（Calculation

and

analysis

of

the

profitability

of

Industrial

Bank）3.2.1興業(yè)銀行營業(yè)收入與凈利潤概述興業(yè)銀行的經(jīng)營收入結(jié)構(gòu)由利息凈收入和非利息凈收入構(gòu)成，其中利息凈收入主要有：公司及個人貸款利息收入、貼現(xiàn)利息收入、存放中央銀行利息收入等；非利息凈收入主要有：手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資損益、其他業(yè)務(wù)收入等。從圖3-1和圖3-2可以看出，當(dāng)年利息凈收入達(dá)956.57億元，60.43%的營業(yè)收入來源于此；非利息凈收入中占比最高的是手續(xù)費(fèi)及傭金收入，占營業(yè)總收入的27.15%；而其他收入只有15.49億元，所占份額為0.98%，可見興業(yè)銀行在2018年的業(yè)務(wù)構(gòu)成中，來自于其他業(yè)務(wù)的收入比較少。圖3-12018年興業(yè)銀行主要營業(yè)指標(biāo)Figure3-1Majoroperatingindicatorsofindustrialbankin2018圖3-22018年興業(yè)銀行營業(yè)收入構(gòu)成占比Figure3-2Industrialbankrevenuecompositionproportionin20183.2.2興業(yè)銀行盈利能力總體分析縱向方面看，興業(yè)銀行的營業(yè)收入和凈利潤保持持續(xù)增長，只有在2017年，外部受“營改增”等因素的影響，內(nèi)部同時大力核銷處置不良業(yè)務(wù)，出清不良包袱，導(dǎo)致營業(yè)收入同比下降10.89%，但仍舊保持著凈利潤的穩(wěn)定增長。圖3-3興業(yè)銀行營業(yè)收入與凈利潤發(fā)展圖Figure3-3BusinessincomeandnetprofitdevelopmentchartofIndustrialBank從圖3-3可以看出，興業(yè)銀行在2013年的營業(yè)收入為1093億元，在2018年增長至1583億元，五年內(nèi)上漲490億元，漲幅44.83%，年平均增長率8.97%，其中2015年增長率最高，增長率為23.58%。在凈利潤方面，從2013年的415億元增長至2018年612億元，增長197億元，增長率為47.47%，年均增長率為9.49%，2014年的增長率最高，增長率為14.50%。2017年的增長速度與2015到2016年相比下降約0.9個百分點(diǎn)，這是總資產(chǎn)增長率下降10%導(dǎo)致的，受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)不景氣和我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型影響。分析得出，興業(yè)銀行的凈利潤持續(xù)穩(wěn)定增長；營業(yè)收入雖然在2017年發(fā)生轉(zhuǎn)折，但是總體上還是呈上升態(tài)勢；在2013-2018年間，營業(yè)收入的增長速度與凈利潤的增長速度相比低2.64個百分點(diǎn)。通過對興業(yè)銀行近六年的營業(yè)收入和凈利潤增長分析，可以看出興業(yè)銀行近年來的收入和利潤增長很好。目前，興業(yè)銀行以3591.86億元的總市值在國內(nèi)銀行業(yè)內(nèi)排名第六位，在2019年發(fā)布的《財富》世界五百強(qiáng)位列213位。表3-1興業(yè)銀行盈利能力情況Table3-1IndustrialBankprofitability20142015201620172018凈利潤4753050650543275773561245總資產(chǎn)44063995298880608589564168426711657資本總額329375385098458333527191578414營業(yè)利潤6019062810633826481367914資產(chǎn)凈利率（ROA）1.18%1.04%0.95%0.92%0.93%凈資產(chǎn)收益率（ROE）18.28%16.01%15.38%13.72%13.01%權(quán)益乘數(shù)15.4915.3916.1914.9113.99圖3-4凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)利潤率Figure3-4Returnonequityandreturnonassets從表3-1和圖3-4中可以看出，興業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率在2014-2018年間逐年下降，一共下降了5.27個百分點(diǎn)，這是由于資產(chǎn)利潤率和權(quán)益乘數(shù)同趨勢下降共同導(dǎo)致的。但是從銀行業(yè)整體角度來看，興業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率還是高于同類型的其他銀行，所以其盈利能力依舊處于上游水平。從權(quán)益乘數(shù)方面看，2018年權(quán)益乘數(shù)從2014年的15.49逐步下降至13.99，在同行業(yè)中一直處于前列水平。因?yàn)闄?quán)益乘數(shù)的計算方法是1/1-資產(chǎn)負(fù)債率，所以權(quán)益乘數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率的關(guān)系成正比，當(dāng)權(quán)益乘數(shù)下降時，說明資產(chǎn)負(fù)債率也在下降。但是從數(shù)據(jù)來看，興業(yè)銀行的負(fù)債程度并沒有很明顯的下降，并且考慮到自身的高負(fù)債率特點(diǎn)，所以財務(wù)杠桿比較高，比較容易造成大的財務(wù)風(fēng)險，所以需要考慮對財務(wù)風(fēng)險的控制。從資產(chǎn)凈利率方面看，興業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率從2014年的1.18%下降到2018您的0.93%。因?yàn)橘Y產(chǎn)收益率等于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，所以2018年與2014年相比，興業(yè)銀行對資產(chǎn)的使用效率下降了。在分析興業(yè)銀行盈利能力大小時，既要考慮到盈利的業(yè)務(wù)，也要充分考慮到虧損業(yè)務(wù)對盈利能力的影響，分析銀行應(yīng)對風(fēng)險的能力。表3-2興業(yè)銀行不良貸款情況Table3-2Industrialbanknon-performingloans20142015201620172018不良貸款余額1754425983344163865446140不良貸款率(%)1.11.461.651.591.57撥備覆蓋率(%)250.21210.08210.51211.78207.28撥貸比(%)2.763.073.483.373.26資本充足率11.2911.1912.0212.1912.2從表3-2中可以看出，興業(yè)銀行的不良貸款在2014-2018年間持續(xù)增長，從2014年的155.44億元上升到2018年的461.40億元，增幅163.0%，主要原因是經(jīng)濟(jì)增速降低、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、民間借貸增多；興業(yè)銀行的不良貸款率從2014年的1.1%上漲至2016年的1.65%，上升了0.55個百分點(diǎn)，從2016年開始下降，說明興業(yè)銀行采取了一定措施控制不良貸款，即使是在不良貸款率最高的2016年，1.65%的不良貸款率也低于1.8%的行業(yè)平均水平；從資本充足率來看，資本充足率反映銀行應(yīng)對風(fēng)險的能力，興業(yè)銀行近五年的資本充足率一直保持在12%左右，高于巴塞爾協(xié)定4%以上，說明興業(yè)銀行的風(fēng)險應(yīng)對能力很強(qiáng)，在保持盈利的同時，有足夠的實(shí)力應(yīng)對風(fēng)險。3.2.3興業(yè)銀行盈利能力穩(wěn)定性分析（1）經(jīng)營收支結(jié)構(gòu)“開源節(jié)流”是商業(yè)銀行盈利方式的概括，所以研究商業(yè)銀行盈利能力時既要考慮到銀行的收入也要考慮到支出，缺一不可。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)能最好的體現(xiàn)營業(yè)收入的情況，而營業(yè)支出情況則由支出費(fèi)用類型主導(dǎo)。表3-3興業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入組成Table3-3Industrialbankbusinessrevenuecomposition2014%2015%2016%2017%2018%利息收入21941487.72%25597287.70%23627983.45%25264482.17%27057880.22%手續(xù)費(fèi)及傭金收入2841211.36%3359211.51%3868213.66%4202713.67%4706213.95%其他業(yè)務(wù)收入26021.04%-190-0.07%-2536-0.90%90962.96%-5594-1.66%營業(yè)總收入250123291888283150307456337292數(shù)據(jù)來源興業(yè)銀行2014-2018年年報從表3-3中可以看出，在2014年到2018年間，利息收入在營業(yè)收入中的占比始終處在80%以上，長期居于占據(jù)主導(dǎo)地位，并且逐年呈下降趨勢，從2014年的87.72%下降至2018年的80.22%，降幅7.5個百分點(diǎn)。近年來，利率市場化的進(jìn)程加快，利率市場化必然導(dǎo)致存貸利差的縮小進(jìn)而不利于商業(yè)銀行利息收入，這就促使國內(nèi)各大商業(yè)銀行不遺余力的去探尋更多的盈利渠道，擴(kuò)大非利息收入來提升自身的盈利能力。而非利息收入在營業(yè)收入中的占比從2014年的11.36%增長到2018年的13.95%，年均增長0.65個百分點(diǎn)，在緩慢增長，但是非利息收入主要還是手續(xù)費(fèi)及傭金收入，其他業(yè)務(wù)的收入比重還是非常低的，并且盈虧不定，所以興業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)還是相對單一，過重的依賴于存貸業(yè)務(wù)。（2）營業(yè)收入分析表3-4興業(yè)銀行營業(yè)收入指標(biāo)Table3-4Industrialbankrevenueindicators單位：百萬元20142015201620172018利息收入219414255972236279252644270578利息支出123854136138123960164193174921凈利息收入955601198341123198845195657生息資產(chǎn)余額38583774888924531182959443636090319凈利息收益率2.48%2.45%2.11%1.49%1.57%圖3-5凈利息收益率發(fā)展圖Figure3-5Netinterestrategrowthchart從表3-4中可以看出，興業(yè)銀行2014到2018年的利息收入在大體上是增長的，從2014年的年利息收入2194.14億元上升至2018年的2705.78億元，增幅23.32%。但是具體來看，由于受到“營改增”和資產(chǎn)重新定價的影響，興業(yè)銀行在2016年的利息收入同比下降196.90億元，直到2017年才恢復(fù)到兩年前的收入水平，再一年后年才開始相對于2015年的增長。利息支出方面，除在2016年有小幅度下降以外，其他年份一直處于穩(wěn)步增長態(tài)勢，尤其是實(shí)行“營改增”后的2017年，同比支出增長402.33億元，主要原因是存款和存放同業(yè)的利息支出增加。從圖3-5中可以看出興業(yè)銀行2014-2018年凈利息收益率的發(fā)展趨勢，整體呈下降態(tài)勢。雖然生息資產(chǎn)余額在四年里增長了57.85%，有較大增幅，但是從凈利息收益率來看，已經(jīng)下降到不足之前的60%。從該行五年的財務(wù)報表披露的信息來看，凈利息收益率持續(xù)下降的主要原因是“營改增”政策的影響和近年來資產(chǎn)重新定價的影響。但是凈利息收益率受多方面因素影響。一方面是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，央行連續(xù)多次實(shí)行降息和寬松的貨幣政策；另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)全球化，很多外國銀行也進(jìn)入國內(nèi)，客戶的選擇變多，存貸款利率不完全受商業(yè)銀行自身控制；多方面因素共同導(dǎo)致了凈利息收益率多年持續(xù)大幅度下降。（3）非利息凈收入分析商業(yè)銀行的盈利組成中，非利息凈收入也是必不可少的一部分。非利息凈收入指的是營業(yè)凈收入扣除利息凈收入后的部分，為客戶辦理收付款以及客戶委托代辦的其他業(yè)務(wù)，從其中賺取手續(xù)費(fèi)等利潤。資產(chǎn)負(fù)債信用業(yè)務(wù)是中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，不占用自有資金，在各項工作中扮演中間人的角色，憑借業(yè)務(wù)創(chuàng)新、規(guī)模龐大、尖端人才、信譽(yù)穩(wěn)定等優(yōu)勢，提供多元化的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，賺取傭金，能夠發(fā)展和擴(kuò)大商業(yè)銀行的信用業(yè)務(wù)。隨著存貸利差的逐漸縮小，非利息凈收入已經(jīng)成為國內(nèi)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。興業(yè)銀行的非利息凈收入主要有中間業(yè)務(wù)收入（手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入）、投資損益、公允價值變動損益、匯兌損益、其他業(yè)務(wù)收入等。表3-5非利息收入情況Table3-5Non-interestincome20142015201620172018非利息凈收入占比23.49%22.36%28.49%36.81%39.57%手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入2704132190365523873942978投資損益-96348211836451426482公允價值變動損益16311378-3756-6222919匯兌損益692-2850-1057386-11298資產(chǎn)處置和其他收益000326656其他業(yè)務(wù)收入703142141181893非利息凈收入2933834514447415152462630從3-5表中可以看出，興業(yè)銀行非利息凈收入在2014-2015年略微有略微下降后，從2016年底開始直線上升，從2015年底的22.36%快速上升到2018年的39.57%，三年內(nèi)上17.21個百分點(diǎn)。長期以來，國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利一直以利差為主導(dǎo)，非利息收入所占份額較少，隨著競爭加劇和利差縮小，興業(yè)銀行持續(xù)加大對非利息業(yè)務(wù)的投入。通過“投行化”轉(zhuǎn)型，將非利息收入業(yè)務(wù)做大，在激烈的競爭中，走出差異化道路。從3-6表中可以看出，在興業(yè)銀行非利息凈收入的構(gòu)成中，占比最高的一直是手續(xù)費(fèi)及傭金收入，這也是國內(nèi)商業(yè)銀行的普遍現(xiàn)狀，但是興業(yè)銀行從2016年起，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在非利息凈收入中的占比已經(jīng)下降到80%以下，這在國內(nèi)同類商業(yè)銀行中位數(shù)前列，說明近年來興業(yè)銀行對營業(yè)多元化的改革很有成效。非利息凈收入占比中第二位的是投資損益，從2014年拉低非利息凈收入，到2018年已經(jīng)成為貢獻(xiàn)收入四成以上的業(yè)務(wù)，從2014年的凈虧損9600萬元到2018年增加凈收入264.82億元，發(fā)展很迅速，但是投資業(yè)務(wù)也是非利息業(yè)務(wù)中風(fēng)險最大的一個，也是國內(nèi)很多學(xué)者對提升非利息收入占比是否有利于商業(yè)銀行盈利能力持有不同觀點(diǎn)的原因，但是從興業(yè)銀行近五年的數(shù)據(jù)來看，興業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)一直對非利息凈收入起著正向作用，說明投資業(yè)務(wù)的質(zhì)量較高。其次再看匯兌損益，由于匯兌損益完全受匯率波動影響，所以盈虧難以控制，所以這一非利息收入占比一直不高。從整體方面看，興業(yè)銀行的非利息收入占比并沒有對提高自身的總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生理想的正向影響，換言之，非利息收入的提高并沒有帶來經(jīng)驗(yàn)績效的上升，甚至限制了其發(fā)展。產(chǎn)生這一反差出現(xiàn)的原因可能有：興業(yè)銀行的非利息收入結(jié)構(gòu)還存在不合理的問題，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比太高，投資損益等其他業(yè)務(wù)的收入份額太小。表3-6非利息凈收入組成Table3-6Non-interestnetincomecomponent20142015201620172018手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入92.17%93.27%81.70%75.19%68.62%投資損益-0.33%10.09%26.45%8.76%42.28%公允價值變動損益5.56%3.99%-8.39%-1.21%4.66%匯兌損益2.36%-8.26%-0.23%14.34%-18.04%資產(chǎn)處置和其他收益0.00%0.00%0.00%0.63%1.05%其他業(yè)務(wù)收入0.24%0.91%0.48%2.29%1.43%非利息凈收入100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%（4）營業(yè)支出分析商業(yè)銀行的盈利能力是營業(yè)收入共同作用的，前文對營業(yè)收入作了分析，以下是對興業(yè)銀行營業(yè)支出情況進(jìn)行分析。表3-7營業(yè)支出組成Table3-7Compositionofoperatingexpenses20142015201620172018利息支出65.21%59.43%56.40%67.67%64.94%手續(xù)費(fèi)及傭金支出0.72%0.61%0.97%1.36%1.52%稅金及附加4.79%5.66%2.58%0.40%0.52%業(yè)務(wù)及管理費(fèi)15.51%14.34%16.56%15.71%15.62%資產(chǎn)減值損失13.64%19.76%23.33%14.63%17.23%其他業(yè)務(wù)成本0.13%0.21%0.15%0.23%0.18%營業(yè)總支出100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%從表3-7中可以看出，興業(yè)銀行的營業(yè)支出主要由利息支出和業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用組成，兩者和在2014-2018年中多次超過營業(yè)總支出的75%，其中在2014年時最高，占當(dāng)年營業(yè)總支出的80.72%。其中利息支出在2015和2016年占比下降至60%以下后，在2017后迅速上升到67.67%，而利息支出是由存貸業(yè)務(wù)帶來的，所以盈利模式依舊以利差業(yè)務(wù)為主導(dǎo)。業(yè)務(wù)管理費(fèi)用分別占營業(yè)總支出的15.51%、14.34%、16.56%、15.71%、15.62%，發(fā)展較為平穩(wěn)，這一塊支出主要是員工的薪酬支出。資產(chǎn)減值損失也是興業(yè)銀行營業(yè)支出比較多的一部分，在2016年達(dá)到了23.33%，2017年有所下降后，2018年又呈上升趨勢。總體來看，興業(yè)銀行的營業(yè)支出結(jié)構(gòu)較為合理，但仍可從業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用方面做出優(yōu)化。（5）經(jīng)營效率情況商業(yè)銀行的盈利能力受銀行本身的經(jīng)營效率影響很大，商業(yè)銀行的經(jīng)營效率所指的是商業(yè)銀行在正常經(jīng)營過程中所耗費(fèi)的成本。經(jīng)營效率越高的商業(yè)銀行，在耗費(fèi)同等的經(jīng)營成本下，獲取的利潤越多，盈利能力隨之增強(qiáng)。分析興業(yè)銀行的經(jīng)營效率，主要從營業(yè)費(fèi)用率、交易成本率和人均利潤三個方面開展。營業(yè)費(fèi)用率呈現(xiàn)興業(yè)銀行的總體經(jīng)營效率，交易成本率展現(xiàn)的是銀行單位貸款消耗的費(fèi)用，人均利潤率則表現(xiàn)了興業(yè)銀行員工的工作效率。營業(yè)費(fèi)用率表3-8營業(yè)費(fèi)用指標(biāo)Table3-8Operatingexpenseindex20142015201620172018營業(yè)費(fèi)用2945132849364013813042064營業(yè)總收入250123291888283150307456337292營業(yè)費(fèi)用率11.77%11.25%12.86%12.40%12.47%從表3-8中可以看出，興業(yè)銀行近年來營業(yè)費(fèi)用持續(xù)增長，營業(yè)費(fèi)用率從2014年的11.77%上升至2018年的12.47%，上升了0.7個百分點(diǎn)，說明興業(yè)銀行的營業(yè)費(fèi)用占營業(yè)總收入的比重正在上升，近幾年來對銀行的經(jīng)營費(fèi)用沒有明顯的節(jié)約改善，但是總體來說，增長幅度不大，在正常的可控范圍內(nèi)。興業(yè)銀行對營業(yè)費(fèi)用的控制方面，還有可以努力的空間。交易成本率表3-9交易成本指標(biāo)Table3-9Transactioncostindex20142015201620172018營業(yè)費(fèi)用2945132849364013813042064貸款余額15981481779408207981424306952934082交易成本率1.84%1.85%1.75%1.57%1.43%根據(jù)表3-9可以看出2014年到2018年興業(yè)銀行的交易成本情況，2014年的交易成本率為1.84%，2015年的交易成本率為1.85%，2016年的交易成本率為1.75%，2017年的交易成本率為1.57%，2018年的交易成本率為1.43%，四年整體下降了0.51個百分點(diǎn)，說明興業(yè)銀行的集約化管理程度很高，日常的經(jīng)營成本得到了一定的控制，對客戶的服務(wù)效率上升。興業(yè)銀行的交易成本率連年下降，說明銀行的成本控制改革有很好的成效，成本控制能力越來越強(qiáng)，對盈利能力的貢獻(xiàn)越來越大。人均利潤表3-10人均利潤指標(biāo)Table3-10Percapitaprofitindex20142015201620172018凈利潤4753050650543275773561245員工人數(shù)4938850472542085899759659人均利潤0.961.001.000.981.03人均利潤增長率0.010.040.00-0.020.05從表3-10可以看出，興業(yè)銀行的人均利潤正在連年增長，在2018年達(dá)到了103萬每人，在行業(yè)內(nèi)處在前段水平。員工總?cè)藬?shù)從2014年的49388人擴(kuò)大到2018年的59659人，四年內(nèi)增加了10271人，說明興業(yè)銀行在這四年當(dāng)中，不斷擴(kuò)大規(guī)模，廣納人才。從人均凈利潤增長率來看，總體也呈現(xiàn)上升趨勢，說明員工的工作效率不斷提高，為銀行所做的貢獻(xiàn)正在日益上升，公司整體的運(yùn)營效率提高，進(jìn)而推動興業(yè)銀行盈利能力的上升。3.2.4興業(yè)銀行盈利可持續(xù)能力分析銀行是持續(xù)發(fā)展的，所以對興業(yè)銀行的盈利能力分析不能只立足于某一時間段和時間點(diǎn)上，要以發(fā)展的眼光，對興業(yè)銀行的持續(xù)盈利能力進(jìn)行探究。表3-11興業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長指標(biāo)Table3-11Industrialbankbusinessgrowth2015201620172018存款增長率9.53%8.49%14.55%7.02%貸款增長率11.69%16.88%16.87%20.71%凈利潤增長率1.25%2.58%0.51%4.03%營業(yè)收入增長率23.58%1.76%-10.88%13.08%中間業(yè)務(wù)收入增長率18.23%15.15%8.65%11.98%圖3-6興業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長圖Figure3-6Industrialbankbusinessgrowthchart從表3-11中可以看出，興業(yè)銀行的存款和貸款都保持穩(wěn)定增長，說明興業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)模在進(jìn)一步擴(kuò)大，市場占有率也逐步上升，利潤空間也會隨之增大。從凈利潤方面來看，興業(yè)銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)四年連續(xù)增長，說明其盈利能力也在穩(wěn)步增長。如圖3-6，中間業(yè)務(wù)收入增長率在2015年最高，達(dá)到18.23%，即使在最低的2017年也有8.65%的增長，可以看出興業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)開拓方面有很好的發(fā)展，營業(yè)收入結(jié)構(gòu)正向多元化發(fā)展?？傮w來看，興業(yè)銀行具有很強(qiáng)的持續(xù)盈利能力。3.3興業(yè)銀行與其他同類商業(yè)銀行盈利能力對比分析（Comparative

analysis

on

profitability

of

Industrial

Bank

and

other

similar

joint-stock

commercial

banks）凈利息收益率比較凈利息收入是商業(yè)銀行的主要收入來源，也是評價某一商業(yè)銀行盈利能力的重要因素。凈利息收益率和盈利能力成正比關(guān)系，凈利息收益率越高，盈利能力越強(qiáng)。反之，凈利息收益越低，盈利越弱。表3-12股份制商業(yè)銀行凈利息收益率Table3-12Equitycommercialbanknetinterestrate2014年2015年2016年2017年2018年興業(yè)銀行2.482.452.111.481.57招商銀行2.522.752.52.432.57中信銀行2.42.3121.791.94浦發(fā)銀行2.52.452.031.861.94民生銀行2.592.261.861.51.73數(shù)據(jù)來源：各銀行2014-2018年年報圖3-7股份制商業(yè)銀行凈利息收益率對比圖Figure3-7Comparisonchartofnetinterestyieldrateofjoint-stockcommercialBanks根據(jù)表3-12和圖3-7我們可以看到，股份制商業(yè)銀行凈利息收益率雖然在2018年有所上升，但是總體呈現(xiàn)下降趨勢，其中最高的一家是招商銀行，一直處于行業(yè)內(nèi)較高水平。興業(yè)銀行的凈利息收益率在行業(yè)內(nèi)處于中等偏下水平，在2014-2017年持續(xù)下降，從2014年的2.48%下降到2017年底1.48%，下降了整整1個百分點(diǎn)。這是由于興業(yè)銀行的利息凈收入下降導(dǎo)致的，但是伴隨著自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，從2018年開始，興業(yè)銀行的凈利息收益率開始逐漸上升。凈資產(chǎn)收益率比較凈資產(chǎn)收益率是評價某一商業(yè)銀行盈利能力的另一大指標(biāo)，展現(xiàn)了股東們的收益水平。一家盈利能力強(qiáng)的商業(yè)銀行，為股東賺取利潤的能力越強(qiáng)，凈資產(chǎn)收益率也就越高。如果凈資產(chǎn)收益率低，說明該商業(yè)銀行為所有者賺取的利潤越少，盈利能力越差，所以各商業(yè)銀行都努力提高自身的凈資產(chǎn)收益率。表3-13股份制商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率Table3-13Returnonequityofjoint-stockcommercialBanks2014年2015年2016年2017年2018年興業(yè)銀行18.2816.0115.3813.7213.01招商銀行17.7815.9915.4314.6114.92中信銀行15.6712.9510.9810.6510.19浦發(fā)銀行19.1817.4215.213.2812.27民生銀行18.5515.3113.9713.1411.98圖3-8股份制商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率對比圖Figure3-8Comparisonchartofreturnequityofjoint-stockcommercialBanks從表3-13和圖3-8中我們可以看出，各商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率在2015-2018年的四年中都呈下降趨勢。總體來看，浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率在業(yè)內(nèi)始終位居前列，排名第二的招商銀行在2018年由下降轉(zhuǎn)為增長。興業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率在四年內(nèi)呈持續(xù)下降態(tài)勢，由2014年的18.28%持續(xù)下降到2018年的13.01%，下降了5.27個百分點(diǎn)，同其他幾家股份制商業(yè)銀行相比較來說，興業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率發(fā)展較為穩(wěn)定，始終保持在行業(yè)均值以上，這表明興業(yè)銀行充分運(yùn)用股東權(quán)益，盈利能力較好。凈利潤增長率比較凈利潤增長率代表銀行當(dāng)期的凈利潤比上期凈利潤增長的程度，該指標(biāo)越大意味著商業(yè)銀行的盈利能力越強(qiáng)。表3-14股份制商業(yè)銀行凈利潤增長率Table3-14Growthrateofnetprofitofjoint-stockcommercialBanks2014年2015年2016年2017年2018年興業(yè)銀行14.386.517.266.276.08招商銀行8.323.517.5213.2414.41中信銀行4.370.690.112.615.83浦發(fā)銀行14.957.685.262.472.75民生銀行5.283.193.734.4-1.16圖3-9股份制商業(yè)銀行凈利潤增長率對比圖Figure3-9Comparisonchartofnetprofitgrowthrateofjoint-stockcommercialBanks從表3-14和圖3-9中可以看出，近年來，股份制商業(yè)銀行的凈利潤在持續(xù)增長，但是增長速度逐年放緩，只有招商銀行在2016年后增速越來越快。興業(yè)銀行的凈利潤增長率從2014年的14.38%下降至2018年的6.08%，增速也是逐年放緩，但在國內(nèi)股份制商業(yè)銀行中，排名依然靠前。綜合考慮后，導(dǎo)致興業(yè)銀行凈利潤增長速度下降的主要原因有：金融監(jiān)管的限制；同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展受挫；營業(yè)收入增長降速。整體來看，興業(yè)銀行的凈利潤增長率在同行業(yè)內(nèi)保持較高的水平，盈利能力水平較強(qiáng)。非利息收入占比比較非利息收入是指商業(yè)銀行除利差之外的營業(yè)收入，主要是中間業(yè)務(wù)收入和咨詢、投資等活動產(chǎn)生的收入。非利息收入占比是衡量商業(yè)銀行盈利能力的一個重要指標(biāo)，一般來說，非利息收入占比越高的商業(yè)銀行，盈利能力和抵御風(fēng)險的能力越強(qiáng)。表3-15股份制商業(yè)銀行非利息收入占比Table3-15Proportionofnon-interestincomeofjoint-stockcommercialBanks2014年2015年2016年2017年2018年興業(yè)銀行23.4922.3628.4936.8139.57招商銀行30.5432.1335.5234.4335.44中信銀行23.8428.0430.9836.4136.4浦發(fā)銀行20.2922.8932.7636.634.8民生銀行31.9938.9639.0040.9151.09圖3-10股份制商業(yè)銀行非利息收入占比對比圖Figure3-10Comparisonchartofproportionofnon-interestincomeofjoint-stockcommercialBanks從表3-15和圖3-10中可以看出，國內(nèi)的各家股份制商業(yè)銀行的非利息收入占比連續(xù)多年上升，說明商業(yè)銀行已經(jīng)開始加大對非利息收入業(yè)務(wù)的投入力度，積極的開拓業(yè)務(wù)領(lǐng)域，力爭盈利多元化發(fā)展。民生銀行在2014-2018年中始終處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)跑地位，在2018年已經(jīng)高達(dá)51.09%，這主要得益于該銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和綜合服務(wù)能力的提升。興業(yè)銀行的非利息收入占比在2015年有小幅度下降后，在2016年后持續(xù)增長，已經(jīng)從2015年的22.36%上漲到2018年的39.57%，占比很快將超過40%，但是在同行業(yè)內(nèi)來看，興業(yè)銀行的非利息收入占比還是處于中等偏下的水平。導(dǎo)致這種情況的主要原因是非利息收入的結(jié)構(gòu)存在不合理的問題，傭金及手續(xù)費(fèi)收入占比過高，而投資收益和交易收入所占的份額很低。興業(yè)銀行已經(jīng)意識到這種問題的嚴(yán)重性，正在加快中間業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型速度，不斷提高中間業(yè)務(wù)收入的占比，重視對盈利結(jié)構(gòu)的調(diào)整。通過對興業(yè)銀行在內(nèi)的五家股份制商業(yè)銀行盈利能力指標(biāo)的對比分析，我們可以清晰的看出興業(yè)銀行的盈利能力與同類型的股份制商業(yè)銀行相比，展現(xiàn)出來的優(yōu)勢和劣勢。受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，各股份制商業(yè)銀行的盈利指標(biāo)在近幾年內(nèi)都呈現(xiàn)下降趨勢。盡管如此，興業(yè)銀行的凈利息收益率、凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率都在行業(yè)內(nèi)保持了較好的水平。雖然興業(yè)銀行的非利息收入占比與同行業(yè)相比仍然不高，但是從數(shù)據(jù)可以看出，興業(yè)銀行近年來的非利息收入保持穩(wěn)定持續(xù)增長，增幅大于同行業(yè)的其他股份制商業(yè)銀行，說明興業(yè)銀行已經(jīng)認(rèn)識到了這一塊的不足，正在迎頭趕上。相信在不久的將來，興業(yè)銀行的非利息收入會成為盈利結(jié)構(gòu)中的重大組成部分?？傮w來看，興業(yè)銀行的盈利水平在同行業(yè)內(nèi)是處于較高水平的，盈利結(jié)構(gòu)日趨完善。3.4本章小結(jié)（Summaryofthischapter）本章主要對興業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)行總體分析，分析對象包括營業(yè)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、非利息收入等。選取興業(yè)銀行近五年年報中的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向發(fā)展對比，同時，將興業(yè)銀行的各項盈利指標(biāo)與同類型的五家股份制商業(yè)銀行開展橫向?qū)Ρ?，找出?yōu)勢和不足。一方面，興業(yè)銀行在近年來，營業(yè)收入和凈利潤保持穩(wěn)定增長，在國內(nèi)銀行排名靠前。不良貸款率也低于行業(yè)平均水平，應(yīng)對風(fēng)險的能力很強(qiáng)。但是存在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一，非利息收入結(jié)構(gòu)不合理等問題。另一方面，興業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率、凈利潤率持續(xù)上升。在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不樂觀的情況下，興業(yè)銀行各項指標(biāo)與同類型股份制商業(yè)銀行相比，都有較好的成績，盈利結(jié)構(gòu)也正在日趨完善。4興業(yè)銀行盈利能力影響因素分析4.興業(yè)銀行盈利能力影響因素分析4.AnalysisofthefactorsinfluencingtheprofitabilityofIndustrialBank4.1興業(yè)銀行盈利能力內(nèi)部影響因素分析（

Industrial

Bankprofitabilityinternalfactorsanalysis）4.1.1資產(chǎn)質(zhì)量高，盈利穩(wěn)定隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，多行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整，外部環(huán)境復(fù)雜多變，信用風(fēng)險進(jìn)一步變大，雖然興業(yè)銀行的不良貸款有一定的增多，但是整體不良率和關(guān)注率在連年降低，資產(chǎn)質(zhì)量保持相對穩(wěn)定。資產(chǎn)質(zhì)量越高，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，經(jīng)營風(fēng)險也就隨之降低，本息能夠按時回收，壞賬的可能性小，收益自然也就能夠得到保證，獲取利潤的能力變大，高的資產(chǎn)質(zhì)量是商業(yè)銀行盈利能力上升的重要保證。4.1.2資產(chǎn)規(guī)模大，助力盈利資產(chǎn)規(guī)模體現(xiàn)著商業(yè)銀行的硬實(shí)力，資本是日常經(jīng)營活動的重要保證。從圖4-1中可以看出，興業(yè)銀行在2014-2018年中，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，從2014年44064.0億元擴(kuò)大到2018年的67116.6億元，擴(kuò)大了52.31%。說明興業(yè)銀行具有足夠的資本去開拓市場，擴(kuò)大經(jīng)營范圍，進(jìn)行內(nèi)部改革等來提高盈利水平，但是運(yùn)營風(fēng)險也會隨之增大，所以興業(yè)銀行在不斷擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的同時，要加強(qiáng)監(jiān)管，進(jìn)一步開展內(nèi)部調(diào)整以匹配資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。圖4-12014-2015興業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模圖Figure4-12014-2015Industrialbankassetscalechart4.1.3利息收入占比高，收入結(jié)構(gòu)不合理從前面的分析可以看出，興業(yè)銀行的盈利模式中，存貸利息收入仍舊是經(jīng)營收入的最大一塊，客戶存款占公司負(fù)債的53%左右，同業(yè)存款負(fù)債順應(yīng)市場形勢，在進(jìn)行資源整合過后有所下降，占負(fù)債總額的21.56%，總體上看，興業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)比較單一。從凈利息收益率可來看，興業(yè)銀行的凈利息收益率已經(jīng)從2014年的2.48%下降到2018年的1.57%，下降了63.31%，說明利差收益率正在逐年下降。隨著利率市場化改革的推進(jìn)和P2P、P2B等平臺的出現(xiàn)，銀行單純靠吸收存款、發(fā)放貸款來盈利的格局已經(jīng)被打破，吃利息獲利的時代已經(jīng)過去。興業(yè)銀行必須找到新的利潤增長點(diǎn)，拓寬業(yè)務(wù)范圍，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，向收入多元化發(fā)展。4.1.4中間業(yè)務(wù)發(fā)展快，缺乏特色興業(yè)銀行近年來加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，加大對中間業(yè)務(wù)的投入，結(jié)果也卓有成效。中間業(yè)務(wù)收入從2014年的270.41億元增長到2018年的470.62億元，增長了74.04%。雖然中間業(yè)務(wù)持續(xù)增長，但是從中間業(yè)務(wù)與同類商業(yè)銀行相比缺乏特色，零售業(yè)務(wù)存在短板，中間業(yè)務(wù)的收入結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化。4.2興業(yè)銀行盈利能力外部影響因素分析（AnalysisofexternalfactorsinfluencingprofitabilityofIndustrialBank）4.2.1宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境嚴(yán)峻復(fù)雜GDP增速放緩GDP是衡量一個國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況的關(guān)鍵指標(biāo)，在GDP高速增長時，企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模就要開展融資，就是通過銀行等金融機(jī)構(gòu)融得資金，對商業(yè)銀行產(chǎn)生巨大的資金需求，給銀行帶來更多的利息收入，進(jìn)而使商業(yè)銀行的盈利能力得到提升。與此同時，當(dāng)經(jīng)濟(jì)水平快速發(fā)展的背景下，居民手里的存款增多，消費(fèi)能力和儲蓄能力上升，也會給銀行的各種業(yè)務(wù)帶來利潤，使銀行的盈利能力上升。表4-1我國GDP發(fā)展情況Table4-1China’sGDPdevelopment20142015201620172018GDP增速7.30%6.91%6.74%6.76%6.57%GDP總額641280.6685992.9740060.8820754.3900309圖4-22014-2018我國GDP發(fā)展圖Figure4-22014-2018China’sGDPdevelopmentchart從表4-1和圖4-2中可以看出，我國GDP規(guī)模穩(wěn)步增長，但是增速逐年下降，在2018年GDP增長速度已經(jīng)下降至6.57%。結(jié)合時代背景我們可以看出，我國正在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，過去一味的追求高速發(fā)展，忽視發(fā)展質(zhì)量的粗放式發(fā)展，已經(jīng)導(dǎo)致產(chǎn)能過剩、庫存堆積、效益縮小、競爭力下降、金融風(fēng)險加大等問題。我國近階段的發(fā)展方式有以下特征：經(jīng)濟(jì)增速由過去的9%左右的高速增長下降到6%左右的中高速增長；由以往的重速度發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)楫?dāng)下的重質(zhì)量發(fā)展；發(fā)揮市場對資源的配置作用，推進(jìn)市場化改革。綜上所述，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的壓力下，我國商業(yè)銀行的盈利模式必須隨之調(diào)整，注重質(zhì)量，創(chuàng)新產(chǎn)品。實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的根基，沒有了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融將成為無源之水，無本之木，所以說經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐。目前，實(shí)體經(jīng)濟(jì)一方面面臨“融資難”、“融資貴”難題，另一方面受互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)力沖擊，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤縮小，出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)萎縮的情況，人們更熱衷于新興的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)，不愿意繼續(xù)做實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這對商業(yè)銀行的發(fā)展前景帶來了很多的不確定因素，主要表現(xiàn)為銀行信貸資金風(fēng)險加大，資本補(bǔ)充難度上升，不良貸款覆蓋撥備也隨之受到影響，商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)一步加大。信用環(huán)境惡化伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行，全社會的信用環(huán)境也發(fā)生了不良變化。商業(yè)銀行面對的是大企業(yè)破產(chǎn)重組，中小微企業(yè)貸款跑路等難題。導(dǎo)致商業(yè)銀行的貸款難以按時、定量的有效回收，導(dǎo)致商業(yè)銀行的不良貸款率上升，銀行的本息損失風(fēng)險越來越大，獲利更難。金融脫媒近年來，國內(nèi)金融體制變革迅速，資本市場更加活躍、得到更多的完善和優(yōu)化，越來越多的企業(yè)選擇直接發(fā)行股票和債券等直接的方式籌集資金。相對應(yīng)的，居民個人更加傾向于購買股票、基金、債券等收益率較高的金融產(chǎn)品，我國金融“去媒介化”現(xiàn)象加劇。在這種大環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨著客戶流失、獲利能力下降等嚴(yán)峻考驗(yàn)，我國商業(yè)銀行必須調(diào)整經(jīng)營模式，擴(kuò)大經(jīng)營范圍、進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，避免被金融脫媒的大趨勢淘汰。綠色金融我國經(jīng)歷了高產(chǎn)量、高能耗的發(fā)展模式后，雖然經(jīng)濟(jì)有了突飛猛進(jìn)的進(jìn)展，但是這一粗放式發(fā)展模式帶來的一系列環(huán)境問題，不得不引起國人的重視。高能耗，高排放導(dǎo)致國內(nèi)部分地區(qū)霧霾嚴(yán)重，空氣污染指數(shù)直線上升，溫室效應(yīng)、全球變暖等問題出現(xiàn)，山川河流被污染，嚴(yán)重影響了公民的身體健康。綠色發(fā)展的理念逐漸被國人接納，在黨的十八屆五中全會上，提出必須實(shí)行經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展，習(xí)近平總書記更是提出了“金山銀山不如綠水青山”的口號。國內(nèi)各商業(yè)銀行都看到了發(fā)展綠色金融的歷史機(jī)遇，響應(yīng)國家的號召，紛紛退出綠色金融業(yè)務(wù)。興業(yè)銀行作為國內(nèi)唯一一家赤道銀行，更是最早推出綠色金融產(chǎn)品，成為國內(nèi)最早開始提供綠色金融服務(wù)的商業(yè)銀行。興業(yè)銀行在資金融通領(lǐng)域，為有利于生態(tài)環(huán)境保護(hù)的企業(yè)提供綠色貸款、綠色信托、綠色基金、綠色債券等綠色產(chǎn)業(yè)鏈和服務(wù)。到2018年末，興業(yè)銀行的綠色金融業(yè)務(wù)量持續(xù)上升，累計為17000多家企業(yè)融資16400多億元，業(yè)務(wù)覆蓋率非常高。外資銀行進(jìn)入中國加入世貿(mào)組織之后，我國更加積極主動地擴(kuò)大對外經(jīng)濟(jì)交往，多家外資銀行借勢在本土登陸。外資銀行憑借先進(jìn)的管理技術(shù)和深厚的經(jīng)驗(yàn)積累，在進(jìn)入我國后，短期內(nèi)就收回了固定資產(chǎn)的投資。外資銀行的進(jìn)入，一方面活躍了市場氛圍，給國內(nèi)銀行帶來了先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，另一方面也導(dǎo)致國內(nèi)銀行業(yè)競爭加劇，分割了國內(nèi)銀行的利益。主要影響有：中資銀行的客戶流失，外資銀行與中資銀行相比，具備創(chuàng)新能力強(qiáng)、服務(wù)更加人性化、資金實(shí)力雄厚等優(yōu)勢，迅速的搶走了部分客戶，導(dǎo)致國內(nèi)銀行的客戶減少，利潤自然隨之減少；人才的流失，外資銀行為了降低人力成本，實(shí)施人才本土化戰(zhàn)略，對員工的工薪福利待遇等開出了優(yōu)厚條件，吸引了大批國內(nèi)的人才，部分具有經(jīng)驗(yàn)和高學(xué)歷的人才被外資銀行吸引加入，導(dǎo)致國內(nèi)銀行人才難求，對自身發(fā)展產(chǎn)生了不利影響。4.2.2市場監(jiān)管力度持續(xù)增大為了防范和化解金融風(fēng)險，促使金融市場的穩(wěn)定，從2017年開始，我國金融監(jiān)管部門先后出臺了一系列對金融市場的監(jiān)管政策，下達(dá)了一系列針對銀行、資管、私募、保險等行業(yè)的監(jiān)管文件，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)越來越高，金融監(jiān)管力度持續(xù)加大。營業(yè)收入、利潤增長下降強(qiáng)監(jiān)管對商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和理財?shù)葮I(yè)務(wù)大力開展整頓和規(guī)范，導(dǎo)致這一類業(yè)務(wù)空間縮小，進(jìn)而影響了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的收入；在監(jiān)管下，資金的流動性減弱，資金成本上升，并且給實(shí)體經(jīng)濟(jì)減負(fù)等政策導(dǎo)致貸款利率難以上升，導(dǎo)致利差收入也隨之減少。所以金融市場監(jiān)管力度的不斷增大，使商業(yè)銀行的利息收入和中間業(yè)務(wù)同步下降，進(jìn)而對盈利能力產(chǎn)生不利影響。不良貸款暴露、資產(chǎn)質(zhì)量亟需提高在市場監(jiān)管力度持續(xù)增大壓力下，國內(nèi)商業(yè)銀行的不良貸款迅速暴露。監(jiān)管部門權(quán)利進(jìn)一步加大，對不良貸款的容忍度下降，國家更加看重商業(yè)銀行資產(chǎn)的質(zhì)量高低。銀監(jiān)會整治行業(yè)亂象、處罰力度加大2017年4月7日，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于集中開展銀行業(yè)市場亂象整治工作的通知》，擴(kuò)大了監(jiān)管的覆蓋廣度，梳理了行業(yè)內(nèi)存在的各種亂象，制定了更高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2017年和2018年共計開出罰單6000多張，涉及2000多家金融機(jī)構(gòu)，處罰力度空前加大，國內(nèi)銀行必須在合規(guī)經(jīng)營方面付出更多精力。4.2.3利率市場化帶來挑戰(zhàn)利差收入減少盡管國內(nèi)的商業(yè)銀行在近年來不斷開拓新業(yè)務(wù)，深化服務(wù)改革，在提高非利息收入占比方面得到了一定的進(jìn)展，但是存貸利差仍是商業(yè)銀行的主要盈利方式。伴隨利率市場化改革的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行間的競爭更加激烈，存貸利差必然會受到影響，商業(yè)銀行所依賴?yán)畹氖杖霑p少，盈利壓力增大。利率風(fēng)險變大在利率市場化改革之前，利率受到中央銀行制定的利率水平約束，各商業(yè)銀行只需要遵循央行水平吸納存款、發(fā)放貸款即可。但是，利率市場化改革后，利率更多的受到市場的影響，不確定因素增多，利率水平難以精準(zhǔn)的預(yù)測，利率風(fēng)險成倍的擴(kuò)大，銀行的盈利能力也會受到重大影響。傳統(tǒng)經(jīng)營模式受到?jīng)_擊長期以來，商業(yè)銀行依托存貸利差盈利的模式已經(jīng)成為定式，缺乏內(nèi)生動力，金融創(chuàng)新力嚴(yán)重不足，相應(yīng)的風(fēng)險管控缺乏。利率市場化改革推進(jìn)以后，存貸利差盈利空間縮窄，商業(yè)銀行不得不另謀出路，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，否則難逃被市場淘汰的結(jié)局。4.2.4互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展伴隨我國科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，特別是第四代移動通信技術(shù)（4G）的普遍應(yīng)用和第五代通信技術(shù)（5G）的方興未艾，網(wǎng)絡(luò)使用變得快速而普及，互聯(lián)網(wǎng)金融借此機(jī)遇突飛猛進(jìn)。自2013年至今，隨著很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)得到一系列寬松的國家政策的幫扶，通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)展開融資進(jìn)而很大程度上解決了中小企業(yè)籌集資金不易的難題。普惠金融因其具有操作方便，快速高效，注重用戶體驗(yàn)，憑借大數(shù)據(jù)分析精準(zhǔn)定位客戶，開放共享等優(yōu)勢，在短時間就獲得了市場的熱捧。傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金融領(lǐng)域?qū)艿胶艽蟮臎_擊，利潤將被奪取，甚至最終被取而代之的言論比比皆是。觀點(diǎn)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使商業(yè)銀行的盈利能力受到較大影響，尤其是對城市商業(yè)銀行。目前，各股份制商業(yè)銀行正積極改變策略，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，使利潤率有一定的上升。總體上講，互聯(lián)網(wǎng)金融主要對商業(yè)銀行的非利息收入、盈利多元化、銀行負(fù)債等方面影響較大，而對資產(chǎn)和中間業(yè)務(wù)的影響較小。并且第三方支付平臺已經(jīng)成為線上支付領(lǐng)域中的龍頭，銀行逐漸淪為支付公司的后臺資金保障機(jī)構(gòu)。2020年為5G通信技術(shù)商用元年，必將會更一步驅(qū)動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，隨之而來的對商業(yè)銀行的盈利能力影響將進(jìn)一步加大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力的影響主要在對銀行業(yè)務(wù)的替代方面，主要表現(xiàn)在支付領(lǐng)域、融資領(lǐng)域和中間業(yè)務(wù)等領(lǐng)域。支付領(lǐng)域商業(yè)銀行的支付功能是為了解決資金在時間和空間上的不匹配，提供資金結(jié)算、收付、匯兌等服務(wù)，我國商業(yè)銀行的大部分利潤都來自于此。3G/4G使用普及后，手機(jī)成為一種新的支付工具，騰訊的微信支付和阿里的支付寶成為最受歡迎的支付APP,并演化出余額寶、阿里金服等一系列新的理財工具，并迅速擁有大量的用戶，對銀行傳統(tǒng)的支付業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大的影響。從大數(shù)據(jù)分析可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融對支付業(yè)務(wù)滲透度很高，銀行在支付領(lǐng)域的壟斷地位已經(jīng)改變。融資領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)金融的小額信貸業(yè)務(wù)、P2P、P2B以及眾籌等業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大影響。新興的互聯(lián)網(wǎng)金融具有強(qiáng)大的吸取資金的能力，從最新的三年期存款利率來看，四大行的利率一直偏低，城市商業(yè)銀行的利率較高一些，普遍在3.5%左右，沒有超過4%的銀行，然而目前最大的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金余額寶平均七日年化收益率已經(jīng)抵達(dá)4%，從收益率方面看，傳統(tǒng)銀行已經(jīng)完全不具備任何優(yōu)勢，并且余額寶的資金可以隨時取直接消費(fèi)，相較于銀行存款要到期才能取回，時間、地點(diǎn)上不具備任何優(yōu)勢。所以，在融資領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融也對傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生了很大的影響。中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要由傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新性中間業(yè)務(wù)組成，傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)主要有：銀行卡業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)、代理類業(yè)務(wù)。創(chuàng)新性業(yè)務(wù)主要有：理財類業(yè)務(wù)和咨詢顧問類業(yè)務(wù)、擔(dān)保承諾業(yè)務(wù)、資產(chǎn)托管類業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)造成了影響，互聯(lián)網(wǎng)的快速、高效消除了信息上的不對稱，銀行的中介職能被弱化。從國內(nèi)近年來的銀行卡發(fā)卡量來看，雖然發(fā)卡量有所上升，但是銀行卡的平均消費(fèi)余額正在連年大幅下降。并且，多家互聯(lián)網(wǎng)支付平臺都先后上線了水電費(fèi)代繳、話費(fèi)充值等代理業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行的中間代理業(yè)務(wù)被嚴(yán)重分割。4.3本章小結(jié)（Summaryofthischapter）本章主要從內(nèi)部和外部兩個方面對影響興業(yè)銀行盈利能力的因素展開了分析，就內(nèi)部影響因素來看，興業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，中間業(yè)務(wù)發(fā)展很快，但是存在利息收入占比過高，中間業(yè)務(wù)缺乏特色和創(chuàng)新的問題還沒有得到根本上的解決。從外部因素來看，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提質(zhì)降速發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)增大，金融脫媒現(xiàn)象加劇，外資銀行進(jìn)入，利率市場化現(xiàn)象等諸多不利因素使興業(yè)銀行在未來發(fā)展中面臨很大的競爭壓力。在未來的發(fā)展中，興業(yè)銀行必須從內(nèi)部和外部多方面應(yīng)對，才能保持好的盈利能力。5提升興業(yè)銀行盈利能力的對策和建議5提升興業(yè)銀行盈利能力的對策和建議5CountermeasuresandsuggestionsonimprovingtheprofitabilityofIndustrialBank根據(jù)第三、四章的分析結(jié)果，結(jié)合目前興業(yè)銀行的實(shí)際情況，考慮宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，國家政策調(diào)控，銀行內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，提出以下建議和對策。5.1興業(yè)銀行提升盈利能力SWOT矩陣分析（SWOT

matrix

analysis

of

Industrial

Bank's

profitability）基于以上對影響興業(yè)銀行盈利能力的內(nèi)、外部因素的分析，從銀行自身優(yōu)勢、劣勢、機(jī)遇和威脅開展綜合分析，構(gòu)建提高興業(yè)銀行盈利能力的SWOT矩陣分析。表5-1興業(yè)銀行SWOT矩陣分析Table5-1Industrialbankswotmatrixanalysis優(yōu)勢（S）資產(chǎn)質(zhì)量高資產(chǎn)規(guī)模增長穩(wěn)定員工素質(zhì)水平高劣勢（W）利息收入占比高中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理零售業(yè)務(wù)短板機(jī)遇（O）居民財富增加綠色金融發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融普及國家政策支持SO戰(zhàn)略：發(fā)揮自身優(yōu)勢，抓住歷史機(jī)遇，利用已有平臺緊抓客戶，開拓業(yè)務(wù)，盈利多元化。WO戰(zhàn)略：利用外部機(jī)遇轉(zhuǎn)變內(nèi)部劣勢，穩(wěn)步求進(jìn)，發(fā)展零售業(yè)務(wù)，提高盈利能力，吸引人才。威脅（T）監(jiān)管嚴(yán)格，處罰力度大外資銀行競爭第三方支付平臺發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)崛起ST戰(zhàn)略：利用自身優(yōu)勢減輕外在威脅，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，應(yīng)對外界各種挑戰(zhàn)。WT戰(zhàn)略：補(bǔ)齊自身短板，吸取外資銀行盈利的經(jīng)驗(yàn)來完善自身，抵御外部風(fēng)險。5.1.1優(yōu)勢分析（S）（1）資產(chǎn)質(zhì)量高銀行是高杠桿的金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)質(zhì)量是重中之重，對于銀行的風(fēng)險防控以及進(jìn)一步發(fā)展起著決定性作用。保持高的資產(chǎn)質(zhì)量，是銀行能夠持續(xù)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)幫助的重要保證，從前面的數(shù)據(jù)分析可以看出，興業(yè)銀行具備高資產(chǎn)質(zhì)量這一優(yōu)勢。（2）資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長商業(yè)銀行的主要收入目前還是來源于信貸業(yè)務(wù)，資產(chǎn)規(guī)模的大小決定著信貸規(guī)模的大小，從數(shù)據(jù)來看，興業(yè)銀行在近年中的資產(chǎn)規(guī)模呈穩(wěn)定增長的態(tài)勢，對于提高盈利能力具有強(qiáng)大的推動作用。（3）員工素質(zhì)水平高銀行員工的綜合素質(zhì)是為客戶提供服務(wù)質(zhì)量的決定性因素，興業(yè)銀行在近年來的員工招聘中，嚴(yán)格把關(guān)，不單考慮員工的學(xué)歷，更多方面綜合考察員工的綜合素質(zhì)。2019年末，興業(yè)銀行在職的員工中，本科及以上學(xué)歷已達(dá)到90%以上，在業(yè)內(nèi)處于高端水平。5.1.2劣勢分析（W）（1）利息收入占比高雖然利息收入是目前絕大多數(shù)商業(yè)銀行的主要收入來源，但是隨著大環(huán)境的變化，存貸利差給商業(yè)銀行的利潤空間已大不如前，發(fā)展較好的銀行都在尋求業(yè)務(wù)多元化道路，興業(yè)銀行也在不懈探索，力求改變利息收入占比過高這一現(xiàn)狀。（2）中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理與同類型的商業(yè)銀行相比，興業(yè)銀行的非利息收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入一直占比超過90%，且構(gòu)成較為單一，不符合目前多元化發(fā)展的趨勢。在未來的發(fā)展戰(zhàn)略制定中，需要著重考慮這一問題。（3）零售業(yè)務(wù)短板零售業(yè)務(wù)短板是興業(yè)銀行多年來一直存在且沒有從根本上得到解決的一個問題，目前國內(nèi)零售業(yè)同質(zhì)化現(xiàn)象比較多，一家推出了新的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，很快就會被另一家模仿著推出類似產(chǎn)品，客戶極易被競爭對手搶走。必須增強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，才能在激烈的競爭中獲得優(yōu)勢。5.1.3機(jī)遇分析（O）（1）居民收入上升近年來，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，即將進(jìn)入全面小康社會。人民的口袋鼓了起來，消費(fèi)能力逐漸增長，人均可支配收入連年增高，理財觀念越來越深，為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了很大的機(jī)遇。（2）綠色金融的發(fā)展目前我國正在向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，發(fā)展更注意環(huán)保。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，對環(huán)境的保護(hù)更加重視，綠色金融應(yīng)運(yùn)而生，是目前市場上方興未艾的