2025年國家開放大學（電大）《金融與投資》期末考試備考題庫及答案解析所屬院校：________姓名：________考場號：________考生號：________一、選擇題1.金融投資活動中，風險與收益通常呈現(xiàn)（）A.負相關關系B.正相關關系C.平行關系D.無關關系答案：B解析：金融投資的基本原理是高風險高收益，低風險低收益。投資者承擔的風險越大，期望獲得的收益也越高。這是金融市場的基本規(guī)律，因此風險與收益通常呈現(xiàn)正相關關系。2.下列哪種投資工具的流動性相對較差（）A.股票B.債券C.活期存款D.期貨合約答案：D解析：流動性是指資產(chǎn)能夠以合理價格迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力?；钇诖婵盍鲃有宰詈?，股票和債券次之，而期貨合約由于涉及到期交割等復雜流程，流動性相對較差。3.中央銀行提高基準利率的主要目的是（）A.刺激經(jīng)濟增長B.抑制通貨膨脹C.增加銀行利潤D.吸引外資流入答案：B解析：提高基準利率會增加借貸成本，從而抑制消費和投資需求，減少市場貨幣供應量，最終達到抑制通貨膨脹的目的。這是貨幣政策調(diào)控的主要手段之一。4.下列哪種投資策略屬于長期投資（）A.逐級建倉B.價值投資C.趨勢投資D.波動交易答案：B解析：價值投資是一種長期投資策略，投資者通過深入分析公司的基本面價值，在價格低于內(nèi)在價值時買入并長期持有。其他選項中，逐級建倉可能是中短期操作，趨勢投資和波動交易都屬于短期交易策略。5.股票的市盈率主要反映了（）A.公司的盈利能力B.市場的供求關系C.公司的償債能力D.公司的成長潛力答案：B解析：市盈率是股票市場價格與其每股收益的比率，主要反映了市場對股票的定價和投資者對股票未來收益的預期。它受市場供求關系影響較大，因此可以反映市場的供求狀況。6.在投資組合管理中，分散投資的主要目的是（）A.提高投資收益B.降低投資風險C.增加投資品種D.減少交易成本答案：B解析：分散投資是指將資金分配到不同的資產(chǎn)類別、行業(yè)或地區(qū)，以降低投資組合的整體風險。這是現(xiàn)代投資組合理論的核心原則，通過分散化可以降低非系統(tǒng)性風險。7.下列哪種金融工具屬于衍生品（）A.股票B.債券C.期權D.活期存款答案：C解析：衍生品是指其價值依賴于基礎資產(chǎn)（如股票、債券、商品等）變動的金融工具。期權就是一種典型的衍生品，其價值取決于標的資產(chǎn)的價格變動。8.通貨膨脹對固定收益類投資的影響主要是（）A.提高投資收益B.降低實際收益C.增加投資風險D.減少投資需求答案：B解析：通貨膨脹會降低固定收益類投資的實際購買力。例如，債券的票面利率是固定的，當物價上漲時，投資者獲得的利息和本金的實際價值會下降，因此通貨膨脹會降低固定收益的投資實際收益。9.金融市場上，利率風險主要指（）A.利率波動導致投資損失的風險B.利率變化導致流動性不足的風險C.利率調(diào)整導致信用風險增加的風險D.利率變動導致匯率波動的風險答案：A解析：利率風險是指利率的波動可能導致投資者資產(chǎn)價值下降或現(xiàn)金流減少的風險。這是固定收益類投資的主要風險之一，利率上升會導致現(xiàn)有固定收益資產(chǎn)價值下降。10.下列哪種投資分析方法側(cè)重于公司基本面（）A.技術分析B.量化分析C.道氏理論D.基本面分析答案：D解析：基本面分析是一種通過研究公司的財務報表、行業(yè)狀況、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等基本面因素來評估股票投資價值的分析方法。技術分析則關注價格走勢和交易量等市場數(shù)據(jù)，量化分析使用數(shù)學模型進行投資決策。11.金融投資中，衡量投資組合整體風險的主要指標是（）A.回報率B.波動率C.損益額D.成交量答案：B解析：波動率是衡量投資資產(chǎn)或投資組合價格變動幅度的指標，通常用來表示投資風險的大小。在投資組合管理中，波動率是衡量整體風險的核心指標，它反映了投資組合價值的潛在不確定性?；貓舐适鞘找嬷笜?，損益額是具體金額，成交量是交易活躍度指標，這些都不是衡量整體風險的主要指標。12.下列哪種投資工具的利息收入通常需要繳納所得稅（）A.國庫券B.財政票據(jù)C.企業(yè)債券D.銀行活期存款答案：C解析：國庫券和財政票據(jù)通常由政府發(fā)行，并在很多國家享有稅收減免的待遇。企業(yè)債券的利息收入一般需要按照個人所得稅法規(guī)定繳納所得稅。銀行活期存款的利息收入根據(jù)不同國家或地區(qū)的稅收政策，有些需要納稅，有些則免稅，但企業(yè)債券的納稅規(guī)定相對明確，通常需要繳稅。13.在金融市場上，供求關系對資產(chǎn)價格的影響主要是通過（）A.成交量變化B.開盤價決定C.價格波動D.掛牌價調(diào)整答案：C解析：金融資產(chǎn)的價格是由市場上的供求關系決定的。當需求大于供給時，價格上升；當供給大于需求時，價格下降。這種供求關系的變化會導致資產(chǎn)價格的波動，因此價格波動是供求關系影響資產(chǎn)價格的主要表現(xiàn)。成交量變化是價格波動的結果，開盤價和掛牌價是特定時間點的價格，不能全面反映供求關系的影響。14.下列哪種投資策略屬于趨勢跟蹤（）A.均值回歸B.逆勢操作C.順勢而為D.高拋低吸答案：C解析：趨勢跟蹤是一種投資策略，其主要思想是識別并跟隨市場趨勢，在上升趨勢中買入，在下降趨勢中賣出。順勢而為與趨勢跟蹤的理念一致，都是沿著市場方向操作。均值回歸是預期價格會回歸到歷史平均值的投資策略，逆勢操作是與市場趨勢相反的操作，高拋低吸是具體的操作方法，不一定遵循趨勢。15.證券市場上，影響投資者情緒的主要因素之一是（）A.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)B.公司盈利公告C.市場傳言D.以上都是答案：D解析：投資者情緒受到多種因素影響，宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、公司盈利公告和市場傳言都是重要因素。宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)會影響投資者的經(jīng)濟預期，公司盈利公告會影響投資者對特定公司的評價，市場傳言則可能引發(fā)投資者的恐慌或貪婪情緒。因此，以上都是影響投資者情緒的主要因素。16.金融投資中，資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）主要用來（）A.評估投資風險B.預測未來收益C.建立投資組合D.計算投資成本答案：A解析：資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是一種用于評估投資資產(chǎn)或投資組合預期收益與風險關系的模型。它主要用來衡量投資所要求的合理風險溢價，即根據(jù)投資的風險水平來評估其預期收益是否足夠補償所承擔的風險。CAPM主要用于風險和收益的匹配分析，而不是預測未來收益、建立投資組合或計算投資成本。17.下列哪種金融工具屬于貨幣市場工具（）A.股票B.長期債券C.短期國庫券D.財政票據(jù)答案：C解析：貨幣市場工具是指期限較短（通常一年以內(nèi)）、流動性高、風險較低的金融工具。股票是長期權益工具，長期債券期限較長，不屬于貨幣市場。短期國庫券和財政票據(jù)都是政府發(fā)行的短期債務工具，具有貨幣市場工具的特征。18.金融投資活動中，系統(tǒng)性風險主要指（）A.行業(yè)特定風險B.公司特定風險C.市場整體風險D.交易操作風險答案：C解析：系統(tǒng)性風險是指影響整個金融市場或經(jīng)濟體系的宏觀風險，它不能通過分散投資來消除。行業(yè)特定風險和公司特定風險屬于非系統(tǒng)性風險，可以通過構建多元化的投資組合來降低。交易操作風險是投資者自身操作失誤導致的風險。系統(tǒng)性風險是所有投資者都無法回避的風險。19.下列哪種投資分析方法主要關注價格走勢和交易量（）A.基本面分析B.技術分析C.量化分析D.因素分析答案：B解析：技術分析是一種投資分析方法，它主要通過對市場價格歷史數(shù)據(jù)（如價格走勢圖、交易量等）的分析，來預測未來價格走勢?；久娣治鲫P注公司財務、行業(yè)和宏觀經(jīng)濟等基本面因素，量化分析使用數(shù)學模型和計算機技術進行投資決策，因素分析是基本面分析的一種具體方法，側(cè)重于識別影響資產(chǎn)收益的關鍵因素。20.金融市場上，流動性溢價通常指（）A.持有高流動性資產(chǎn)的成本B.持有低流動性資產(chǎn)的風險補償C.市場交易費用D.利率風險補償答案：B解析：流動性溢價是指投資者因持有低流動性資產(chǎn)而要求獲得的額外收益補償。低流動性資產(chǎn)難以快速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，投資者需要額外的回報來補償這種流動性風險。持有高流動性資產(chǎn)通常不需要流動性溢價，市場交易費用是買賣資產(chǎn)時產(chǎn)生的成本，利率風險補償是因利率變動風險而要求的補償。二、多選題1.金融投資組合管理中，分散投資的主要方式包括（）A.投資于不同行業(yè)B.投資于不同地區(qū)C.投資于不同資產(chǎn)類別D.投資于同一行業(yè)不同公司E.投資于同一公司不同證券答案：ABC解析：分散投資的核心是通過投資于不同相關性的資產(chǎn)，降低投資組合的整體風險。分散投資的主要方式包括投資于不同行業(yè)（A）、不同地區(qū)（B）以及不同資產(chǎn)類別（如股票、債券、商品等）（C），以降低特定風險對投資組合的沖擊。投資于同一行業(yè)不同公司（D）和同一公司不同證券（E）雖然也能一定程度分散風險，但與投資于完全不相關的資產(chǎn)相比，分散效果有限，不屬于主要的分散投資方式。2.影響股票投資價值的因素主要有（）A.公司盈利能力B.公司成長潛力C.宏觀經(jīng)濟環(huán)境D.市場供求關系E.公司治理結構答案：ABCDE解析：股票的投資價值受到多種因素的綜合影響。公司盈利能力（A）是評估股票價值的基礎，反映了公司的賺錢能力。公司成長潛力（B）影響投資者對未來收益的預期。宏觀經(jīng)濟環(huán)境（C）如經(jīng)濟增長、利率、通貨膨脹等會影響整個市場的表現(xiàn)和公司的經(jīng)營狀況。市場供求關系（D）直接決定股票的當前價格。公司治理結構（E）關系到公司的決策效率、風險管理和股東權益保護，也影響投資者對公司的信心和估值。這些因素共同決定了股票的內(nèi)在價值和市場表現(xiàn)。3.金融衍生品的主要功能包括（）A.風險管理B.價格發(fā)現(xiàn)C.投機D.資源配置E.套利答案：ABCE解析：金融衍生品具有多種經(jīng)濟功能。風險管理（A）是其最核心的功能之一，允許投資者對沖或轉(zhuǎn)移風險。價格發(fā)現(xiàn)（B）功能是指衍生品市場通過交易活動，反映了對標的資產(chǎn)未來價格的預期，有助于市場發(fā)現(xiàn)公平價格。投機（C）是投資者利用衍生品價格波動獲利的行為。套利（E）是指利用衍生品與標的資產(chǎn)之間的價差或不同衍生品之間的價差進行無風險或低風險盈利的交易行為。資源配置（D）雖然金融市場整體具有資源配置功能，但衍生品本身的主要功能不包括直接優(yōu)化資源配置，而是圍繞風險管理和價格發(fā)現(xiàn)展開。因此，風險管理和價格發(fā)現(xiàn)、投機、套利是衍生品的主要功能。4.中央銀行的貨幣政策工具主要包括（）A.法定存款準備金率B.再貼現(xiàn)率C.公開市場操作D.存款保險E.利率走廊答案：ABC解析：中央銀行常用的貨幣政策工具主要包括：調(diào)整法定存款準備金率（A），即規(guī)定商業(yè)銀行必須存放在中央銀行的存款比例；調(diào)整再貼現(xiàn)率（B），即中央銀行向商業(yè)銀行提供短期貸款的利率；公開市場操作（C），即中央銀行在金融市場上買賣國債等證券，以調(diào)節(jié)貨幣供應量。存款保險（D）是由政府設立的保護存款人利益的制度，不屬于中央銀行的貨幣政策工具。利率走廊（E）是某些國家中央銀行采用的利率調(diào)控機制，但不是所有國家都采用，也不是最基本的工具。因此，法定存款準備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場操作是主要的貨幣政策工具。5.評估金融投資風險時，需要考慮的主要風險類型有（）A.市場風險B.信用風險C.流動性風險D.操作風險E.法律風險答案：ABCD解析：金融投資風險多種多樣，評估時需要考慮主要的風險類型。市場風險（A）是指由于市場因素（如利率、匯率、股價等）變動導致的投資損失風險。信用風險（B）是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經(jīng)濟損失的風險。流動性風險（C）是指無法以合理價格及時變現(xiàn)投資資產(chǎn)的風險。操作風險（D）是指由于不完善或失敗的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件導致?lián)p失的風險。法律風險（E）是指因法律法規(guī)變化或交易文件不合規(guī)等導致?lián)p失的風險，雖然重要，但有時被視為操作風險或特定領域的信用風險，在一般風險分類中，市場、信用、流動性、操作是更核心的風險類型。因此，這四類風險是需要重點考慮的主要風險。6.構建有效的投資組合通常需要遵循的原則有（）A.分散化原則B.風險與收益匹配原則C.資產(chǎn)配置原則D.動態(tài)調(diào)整原則E.高收益優(yōu)先原則答案：ABCD解析：構建有效的投資組合需要遵循一系列原則。分散化原則（A）通過投資于不同資產(chǎn)，降低非系統(tǒng)性風險。風險與收益匹配原則（B）要求投資者承擔的風險水平與其期望的收益相匹配。資產(chǎn)配置原則（C）是根據(jù)投資者的目標、風險承受能力和投資期限，合理分配資金到不同資產(chǎn)類別。動態(tài)調(diào)整原則（D）是指根據(jù)市場變化和投資者自身情況的變化，定期或不定期地調(diào)整投資組合。高收益優(yōu)先原則（E）雖然追求高收益是投資的目標之一，但不是構建有效組合的原則，過度追求高收益可能導致承擔過高風險。因此，分散化、風險與收益匹配、資產(chǎn)配置、動態(tài)調(diào)整是構建有效投資組合的關鍵原則。7.股票投資的基本面分析通常包括（）A.公司財務分析B.行業(yè)分析C.宏觀經(jīng)濟分析D.公司管理層分析E.技術指標分析答案：ABD解析：基本面分析是股票投資分析的重要方法，它關注影響股票內(nèi)在價值的根本因素。公司財務分析（A）包括分析公司的盈利能力、償債能力、成長能力等財務指標。行業(yè)分析（B）是分析公司所處行業(yè)的現(xiàn)狀、趨勢和競爭格局。宏觀經(jīng)濟分析（C）是分析影響整個經(jīng)濟環(huán)境以及各行各業(yè)的經(jīng)濟因素。公司管理層分析（D）是評估公司管理團隊的能力和誠信度。技術指標分析（E）屬于技術分析方法，通過分析價格和成交量等歷史數(shù)據(jù)來預測未來走勢，不屬于基本面分析范疇。因此，公司財務分析、行業(yè)分析和公司管理層分析是基本面分析的主要內(nèi)容。8.下列哪些屬于金融市場的功能（）A.資金融通B.價格發(fā)現(xiàn)C.風險管理D.信息傳遞E.資源配置答案：ABCDE解析：金融市場具有多方面的功能。資金融通（A）是金融市場最基本的功能，促進資金從儲蓄者流向投資者。價格發(fā)現(xiàn)（B）功能是指金融市場通過買賣雙方的互動，確定資產(chǎn)的價格。風險管理（C）功能是指金融市場提供工具（如衍生品）幫助投資者管理風險。信息傳遞（D）功能是指金融市場通過價格變動反映各種經(jīng)濟信息。資源配置（E）功能是指金融市場引導資金流向最有生產(chǎn)力的部門或企業(yè)，實現(xiàn)社會資源的優(yōu)化配置。因此，這五項都是金融市場的重要功能。9.評估一項金融投資產(chǎn)品時，需要考慮的因素有（）A.投資期限B.風險水平C.預期收益D.投資成本E.流動性答案：ABCDE解析：評估一項金融投資產(chǎn)品需要全面考慮多個因素。投資期限（A）決定了投資的時間范圍和可能面臨的風險。風險水平（B）是評估投資可能損失的程度。預期收益（C）是投資者期望獲得的回報。投資成本（D）包括購買成本、管理費用、交易費用等，影響凈收益。流動性（E）是指資產(chǎn)能夠以合理價格迅速變現(xiàn)的能力，影響投資者的資金調(diào)度。這些因素都是評估金融產(chǎn)品是否適合投資者的關鍵依據(jù)。10.金融投資活動中，常見的風險來源有（）A.宏觀經(jīng)濟波動B.市場流動性不足C.交易對手違約D.投資者情緒波動E.政策法規(guī)變化答案：ABCDE解析：金融投資活動中面臨的風險來源廣泛。宏觀經(jīng)濟波動（A）如經(jīng)濟衰退、通貨膨脹等會影響整個市場。市場流動性不足（B）可能導致無法及時買賣資產(chǎn)。交易對手違約（C）屬于信用風險，是指交易對方無法履行合約。投資者情緒波動（D）可能導致非理性交易和價格劇烈波動。政策法規(guī)變化（E）如稅收政策、監(jiān)管規(guī)定的變化會影響投資收益和風險。這些都是金融投資活動中常見的風險來源。11.金融投資中，衡量投資組合風險的主要方法包括（）A.計算投資組合的方差B.進行敏感性分析C.構建投資組合散點圖D.評估投資組合的貝塔系數(shù)E.分析投資組合的夏普比率答案：ABCD解析：衡量投資組合風險需要采用多種方法。計算投資組合的方差（A）是衡量組合整體波動性的基本統(tǒng)計方法。敏感性分析（B）用于評估特定因素（如利率變動）對投資組合價值的影響。構建投資組合散點圖（C）可以直觀展示不同資產(chǎn)之間的相關性以及組合的分布情況。評估投資組合的貝塔系數(shù)（D）是衡量組合相對于市場整體風險的指標。夏普比率（E）是衡量風險調(diào)整后收益的指標，雖然與風險相關，但其主要目的是評估收益能力，而非直接衡量風險本身。因此，方差、敏感性分析、散點圖和貝塔系數(shù)都是衡量投資組合風險的主要方法。12.下列哪些屬于金融衍生品（）A.期貨合約B.期權合約C.互換合約D.股票E.債券答案：ABC解析：金融衍生品是指其價值依賴于基礎資產(chǎn)（如股票、債券、商品、利率等）變動的金融合約。期貨合約（A）、期權合約（B）和互換合約（C）都符合這一定義，它們的價值取決于標的資產(chǎn)的價格或其他變量。股票（D）和債券（E）是基礎資產(chǎn)（或稱為原生資產(chǎn)），它們本身不是衍生品，雖然可以用于構建衍生品，但其價值不由衍生合約決定。因此，期貨、期權和互換屬于金融衍生品。13.影響債券定價的主要因素有（）A.債券票面利率B.市場利率C.債券剩余期限D(zhuǎn).發(fā)行人的信用等級E.債券的提前贖回條款答案：ABCDE解析：債券的定價受到多種因素的影響。債券票面利率（A）是債券發(fā)行時確定的利息率。市場利率（B）是當前市場上類似債券的利率水平，與債券定價成反向關系。債券剩余期限（C）影響利息的累積和資本利得/損失的計算。發(fā)行人的信用等級（D）反映了發(fā)行人違約的風險，信用等級越低，風險越高，要求的收益率越高，價格越低。債券的提前贖回條款（E）給發(fā)行人提供了在特定條件下提前償還債券的權利，這對投資者不利，通常會降低債券的價格。因此，這些因素都會影響債券的定價。14.金融投資中，價值投資策略通?；谝韵履男┘僭O（）A.市場并非總是有效B.股票價格會圍繞其內(nèi)在價值波動C.投資者可以找到被低估的股票D.長期持有是最佳策略E.技術分析是預測未來的關鍵答案：ABC解析：價值投資策略基于一些核心假設。首先，它認為市場并非總是有效的（A），存在價格與價值背離的情況。其次，價值投資者相信股票價格會圍繞其內(nèi)在價值波動（B），而不是始終跟隨市場情緒。基于這些前提，他們認為可以通過深入研究找到被市場低估的股票（C）。長期持有（D）通常是價值投資者的做法，但并非其策略的核心假設，而是基于對公司價值和市場效率的信念。技術分析（E）是趨勢投資或技術交易者采用的方法，與價值投資的核心思想不同。因此，市場非有效、價格圍繞價值波動、可以找到低估股是價值投資的主要假設。15.中央銀行通過公開市場操作影響基礎貨幣供應量的方式有（）A.賣出政府債券B.買入政府債券C.降低存款準備金率D.提高再貼現(xiàn)率E.降低政策利率答案：AB解析：公開市場操作是中央銀行通過買賣有價證券來調(diào)節(jié)基礎貨幣供應量的主要手段。當中央銀行賣出政府債券（A）時，會從商業(yè)銀行或公眾手中收回資金，基礎貨幣減少。當中央銀行買入政府債券（B）時，會向市場投放資金，基礎貨幣增加。降低存款準備金率（C）、提高再貼現(xiàn)率（D）和降低政策利率（E）都是貨幣政策工具，但它們不屬于公開市場操作，降低存款準備金率和降低政策利率會增加基礎貨幣或降低貨幣成本，提高再貼現(xiàn)率會減少基礎貨幣或提高貨幣成本。16.構建投資組合時，投資者需要考慮的約束條件通常包括（）A.投資資金總量B.投資期限C.風險承受能力D.法律法規(guī)限制E.技術分析指標答案：ABCD解析：構建投資組合時，投資者必須考慮各種約束條件。投資資金總量（A）是投資者可用于投資的最高限額。投資期限（B）決定了投資策略和時間范圍。風險承受能力（C）是投資者能夠承受的投資損失程度，直接影響資產(chǎn)配置。法律法規(guī)限制（D）如投資組合的最低流動性要求、行業(yè)投資比例限制等，是投資者必須遵守的規(guī)則。技術分析指標（E）是進行技術分析時使用的工具，用于判斷市場走勢，但它不是構建投資組合的約束條件，而是決策依據(jù)之一。因此，資金總量、投資期限、風險承受能力和法律法規(guī)限制是主要的約束條件。17.股票投資的技術分析方法通常會關注（）A.價格走勢圖B.交易量變化C.公司財務報表D.移動平均線E.市場情緒指標答案：ABD解析：技術分析是股票投資分析的重要方法，它主要關注市場價格和交易量等歷史數(shù)據(jù)。技術分析師通常會研究價格走勢圖（A）以識別趨勢和模式。交易量變化（B）被視為確認趨勢強度的重要指標。移動平均線（D）是常用的技術指標，用于平滑價格數(shù)據(jù)并識別趨勢變化。市場情緒指標（E）如恐慌指數(shù)等有時也會被技術分析者參考。公司財務報表（C）是基本面分析的主要依據(jù)，而非技術分析。因此，價格走勢圖、交易量變化和移動平均線是技術分析的主要關注點。18.下列哪些屬于貨幣政策的目標（）A.穩(wěn)定物價B.充分就業(yè)C.促進經(jīng)濟增長D.保持國際收支平衡E.維護金融穩(wěn)定答案：ABCE解析：貨幣政策是中央銀行運用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應量和信用條件，以實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標的過程。穩(wěn)定物價（A）、充分就業(yè)（B）、促進經(jīng)濟增長（C）和維護金融穩(wěn)定（E）是大多數(shù)中央銀行的主要貨幣政策目標。保持國際收支平衡（D）雖然對經(jīng)濟很重要，但通常被視為財政政策或外匯管理的目標，而非貨幣政策的直接核心目標，盡管貨幣政策的變化會對其產(chǎn)生影響。因此，穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、促進經(jīng)濟增長和維護金融穩(wěn)定是貨幣政策的主要目標。19.金融投資活動中，常見的非系統(tǒng)性風險包括（）A.行業(yè)風險B.公司特定風險C.利率風險D.匯率風險E.流動性風險答案：AB解析：非系統(tǒng)性風險是指可以分散的風險，即通過投資組合多樣化可以降低的風險。行業(yè)風險（A）是指影響整個行業(yè)的風險，如行業(yè)政策變化、技術革新等。公司特定風險（B）是指影響特定公司的風險，如管理決策失誤、產(chǎn)品失敗等。利率風險（C）、匯率風險（D）和流動性風險（E）通常被認為是系統(tǒng)性風險，因為它們影響整個市場或多個行業(yè)，難以通過分散化完全消除。因此，行業(yè)風險和公司特定風險屬于非系統(tǒng)性風險。20.評估一項金融投資時，投資者需要考慮的長期因素有（）A.投資標的的行業(yè)前景B.管理團隊的穩(wěn)定性與能力C.投資標的的長期競爭優(yōu)勢D.宏觀經(jīng)濟長期趨勢E.項目的短期盈利表現(xiàn)答案：ABCD解析：評估一項金融投資的長期價值需要考慮多種長期因素。投資標的的行業(yè)前景（A）決定了行業(yè)整體的長期發(fā)展?jié)摿?。管理團隊的穩(wěn)定性與能力（B）影響公司的戰(zhàn)略執(zhí)行和經(jīng)營業(yè)績。投資標的的長期競爭優(yōu)勢（C）如品牌、技術、網(wǎng)絡效應等，決定了公司能否在競爭中持續(xù)領先。宏觀經(jīng)濟長期趨勢（D）如人口結構變化、技術發(fā)展方向等，會影響所有行業(yè)的長期表現(xiàn)。項目的短期盈利表現(xiàn)（E）雖然重要，但長期投資者更關注其可持續(xù)性和長期增長潛力。因此，行業(yè)前景、管理團隊、長期競爭優(yōu)勢和宏觀經(jīng)濟趨勢是評估長期投資價值的關鍵因素。三、判斷題1.金融投資中，分散投資只能降低非系統(tǒng)性風險，不能降低系統(tǒng)性風險。（）答案：正確解析：金融投資中的風險可以分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險是影響整個市場或經(jīng)濟體系的風險，如宏觀經(jīng)濟波動、政策變化等，它無法通過分散投資來消除。非系統(tǒng)性風險是特定資產(chǎn)或行業(yè)特有的風險，如公司經(jīng)營風險、行業(yè)競爭風險等，可以通過將投資分散到不同的資產(chǎn)類別、行業(yè)或地區(qū)來降低。因此，分散投資的主要作用是降低非系統(tǒng)性風險，而不能降低系統(tǒng)性風險。2.股票的市盈率越高，說明投資者對該股票的預期收益越高。（）答案：錯誤解析：股票的市盈率（Price-to-EarningsRatio,P/E）是股票市場價格與其每股收益的比率。市盈率的高低反映了市場對該股票的估值。市盈率越高，通常意味著投資者愿意為每一元盈利支付更高的價格，這可能表明投資者對該股票的未來增長潛力有較高預期，但也可能意味著該股票被高估，或者市場情緒過于樂觀。反之，市盈率越低，可能意味著該股票被低估，或者市場對其未來增長潛力持悲觀態(tài)度。因此，市盈率越高并不絕對說明投資者對該股票的預期收益越高，它更多地反映了市場估值和預期。3.債券的票面利率是固定不變的，與市場利率無關。（）答案：錯誤解析：債券的票面利率是債券發(fā)行時確定的利率，用于計算債券的利息支付。然而，票面利率一旦確定，在債券的存續(xù)期內(nèi)通常是固定不變的。但是，債券的市場價格會受到市場利率變化的影響。當市場利率上升時，現(xiàn)有固定票面利率的債券變得相對吸引力下降，其市場價格會下降；當市場利率下降時，現(xiàn)有固定票面利率的債券變得相對吸引力上升，其市場價格會上升。因此，雖然票面利率固定，但債券的市場收益率會隨著市場利率的變化而變化。4.金融衍生品本質(zhì)上是一種承諾，而不是一種合約。（）答案：錯誤解析：金融衍生品是一種金融合約，其價值依賴于基礎資產(chǎn)（如股票、債券、商品、利率等）的價格變動。衍生品合約規(guī)定了交易雙方在未來某個時間點根據(jù)基礎資產(chǎn)的價格進行現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓畹臋嗬土x務。它是一種具有法律約束力的合約，而非簡單的承諾。例如，期貨合約規(guī)定了買方有義務在到期時買入標的資產(chǎn)，賣方有義務在到期時賣出標的資產(chǎn)；期權合約則賦予買方在未來某個時間點以特定價格買入或賣出標的資產(chǎn)的權利，但賣方則有相應的履約義務。因此，金融衍生品本質(zhì)上是一種標準化的合約。5.投資組合的預期收益率是組成該組合的各項資產(chǎn)預期收益率的加權平均數(shù)。（）答案：正確解析：投資組合的預期收益率是指在一定時期內(nèi)，投資組合所有資產(chǎn)預期收益率的加權平均值。權重是指每項資產(chǎn)在投資組合總價值中的比例。計算公式為：E(Rp)=Σ[E(Ri)*Wi]，其中E(Rp)是投資組合的預期收益率，E(Ri)是第i項資產(chǎn)的預期收益率，Wi是第i項資產(chǎn)在投資組合中的權重。這個公式清晰地表明，投資組合的預期收益率是各項資產(chǎn)預期收益率的加權平均，權重決定了不同資產(chǎn)對組合預期收益率的貢獻程度。6.價值投資策略的核心是尋找并買入價格低于其內(nèi)在價值的股票。（）答案：正確解析：價值投資是一種投資策略，其核心思想是尋找那些市場價格低于其內(nèi)在價值的股票。價值投資者通過深入分析公司的基本面，如財務狀況、盈利能力、管理層、競爭優(yōu)勢等，來評估股票的內(nèi)在價值。當他們發(fā)現(xiàn)股票的市場價格低于其評估的內(nèi)在價值時，就會買入這些股票，并期望隨著市場認識到其真實價值而最終獲得資本利得。因此，尋找并買入價格低于內(nèi)在價值的股票是價值投資策略的核心。7.中央銀行提高利率通常會導致貨幣供應量增加。（）答案：錯誤解析：中央銀行提高利率（如基準利率、再貼現(xiàn)率等）通常是為了抑制通貨膨脹、控制經(jīng)濟增長過快或穩(wěn)定金融市場。提高利率會增加商業(yè)銀行的借貸成本，從而抑制其貸款意愿，減少市場上的貨幣供應量。同時，較高的利率也會吸引存款，增加銀行的資金來源，但這通常不足以抵消貸款減少對貨幣供應量的影響。因此，中央銀行提高利率通常會導致貨幣供應量減少，而非增加。8.金融投資活動中的風險與收益總是成正比的，風險越高，收益一定越高。（）答案：錯誤解析：金融投資的基本原則是風險與收益成正比，即承擔更高的風險是為了追求更高的潛在收益。然而，這種關系并非絕對。首先，高風險不保證高收益，甚至可能導致?lián)p失。其次，不同投資工具的風險收益特征不同，有些高風險投資可能因為管理不當、市場突變等原因?qū)е率找孢h低于預期。此外，收益的“高”與“低”是相對的，需要與承擔的風險相匹配。因此，雖然高風險通常與高收益相關，但不能簡單地說風險越高，收益一定越高，這種成正比的關系是概率性的，而非確定性的。9.貨幣市場工具通常具有高流動性、低風險和較短的期限特征。（）答案：正確解析：貨幣市場工具是指期限較短（通常在一年以內(nèi)）、流動性高、風險較低、本金安全性強的金融工具。它們通常由政府、金融機構或大型企業(yè)發(fā)行，用于短期資金周轉(zhuǎn)。由于期限短，這些工具的價值波動較小，風險相對較低；同時，它們通?？梢栽诮鹑谑袌錾戏奖愕刭I賣，流動性很高。常見的貨幣市場工具包括短期國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、大額可轉(zhuǎn)讓存單等。因此，貨幣市場工具具有高流動性、低風險和較短的期限特征。10.技術分析主要關注影響股票內(nèi)在價值的因素。（）答案：錯誤解析：技術分析是一種投資分析方法，它主要關注市場價格和交易量等歷史數(shù)據(jù)，通過分析價格走勢圖、成交量變化、技術指標等，來預測股票未來的價格走勢。技術分析者認為市場的價格行為已經(jīng)反映了所有相關信息，包括基本面