第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試題型與分值及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種工具主要用于對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股指期貨

2.根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本不得低于（）萬元人民幣。

A.3000

B.5000

C.1億元

D.2億元

3.在技術(shù)分析中，以下哪個(gè)指標(biāo)屬于趨勢(shì)指標(biāo)？（）

A.RSI

B.MACD

C.KDJ

D.布林帶

4.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨追加保證金風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市場價(jià)格上漲

B.市場價(jià)格下跌

C.開倉手?jǐn)?shù)減少

D.保證金比例高于初始水平

5.根據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)，全球期貨市場最活躍的品種是（）

A.螺紋鋼期貨

B.黃金期貨

C.玉米期貨

D.銅期貨

6.期貨公司客戶交易結(jié)算資金實(shí)行（）管理，保證客戶資產(chǎn)安全。

A.分散管理

B.嚴(yán)格隔離

C.統(tǒng)一管理

D.共同管理

7.以下哪種交易策略屬于套利交易？（）

A.多頭頭寸

B.空頭頭寸

C.跨期套利

D.跨品種套利

8.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由（）任免。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所理事會(huì)

C.期貨交易所董事會(huì)

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

9.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨穿倉風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.保證金比例過低

B.市場價(jià)格平穩(wěn)

C.開倉手?jǐn)?shù)較少

D.交易手續(xù)費(fèi)較低

10.技術(shù)分析中，以下哪個(gè)指標(biāo)屬于震蕩指標(biāo)？（）

A.移動(dòng)平均線

B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)

C.布林帶

D.均線收斂發(fā)散指標(biāo)

11.期貨公司內(nèi)部控制制度中，以下哪個(gè)部門負(fù)責(zé)對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控？（）

A.風(fēng)險(xiǎn)管理部

B.營銷部

C.財(cái)務(wù)部

D.法務(wù)部

12.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)貼水？（）

A.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

B.近期合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

C.近期合約價(jià)格與遠(yuǎn)期合約價(jià)格持平

D.近期合約價(jià)格波動(dòng)幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

13.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員不得在（）任職。

A.證券公司

B.商業(yè)銀行

C.其他期貨公司

D.以上均不得

14.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市場流動(dòng)性較差

B.市場流動(dòng)性較好

C.交易手續(xù)費(fèi)較低

D.保證金比例較高

15.技術(shù)分析中，以下哪個(gè)指標(biāo)屬于量價(jià)指標(biāo)？（）

A.KDJ

B.MACD

C.成交量

D.布林帶

16.期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本不得低于（）萬元人民幣。

A.5000

B.1億元

C.2億元

D.5億元

17.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)升水？（）

A.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

B.近期合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

C.近期合約價(jià)格與遠(yuǎn)期合約價(jià)格持平

D.近期合約價(jià)格波動(dòng)幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

18.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所會(huì)員不得以（）方式參與期貨交易。

A.自身名義

B.代客理財(cái)

C.會(huì)員名義

D.以上均可以

19.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨保證金追繳風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市場價(jià)格上漲

B.市場價(jià)格下跌

C.開倉手?jǐn)?shù)減少

D.保證金比例高于初始水平

20.技術(shù)分析中，以下哪個(gè)指標(biāo)屬于趨勢(shì)指標(biāo)？（）

A.RSI

B.MACD

C.KDJ

D.布林帶

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨公司內(nèi)部控制制度中，以下哪些部門負(fù)責(zé)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控？（）

A.風(fēng)險(xiǎn)管理部

B.營銷部

C.財(cái)務(wù)部

D.法務(wù)部

22.期貨交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨穿倉風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.保證金比例過低

B.市場價(jià)格平穩(wěn)

C.開倉手?jǐn)?shù)較少

D.交易手續(xù)費(fèi)較低

23.技術(shù)分析中，以下哪些指標(biāo)屬于震蕩指標(biāo)？（）

A.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)

B.布林帶

C.均線收斂發(fā)散指標(biāo)

D.移動(dòng)平均線

24.期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，以下哪些要求是必須滿足的？（）

A.注冊(cè)資本不得低于1億元

B.具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

C.具有相應(yīng)的業(yè)務(wù)人員

D.具有相應(yīng)的辦公場所

25.期貨交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)升水？（）

A.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

B.近期合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

C.近期合約價(jià)格與遠(yuǎn)期合約價(jià)格持平

D.近期合約價(jià)格波動(dòng)幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

26.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括（）

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督期貨交易

C.制定期貨交易規(guī)則

D.保護(hù)投資者合法權(quán)益

27.期貨交易中，以下哪些指標(biāo)屬于量價(jià)指標(biāo)？（）

A.成交量

B.KDJ

C.MACD

D.布林帶

28.期貨公司內(nèi)部控制制度中，以下哪些部門負(fù)責(zé)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控？（）

A.風(fēng)險(xiǎn)管理部

B.營銷部

C.財(cái)務(wù)部

D.法務(wù)部

29.期貨交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市場流動(dòng)性較差

B.市場流動(dòng)性較好

C.交易手續(xù)費(fèi)較低

D.保證金比例較高

30.技術(shù)分析中，以下哪些指標(biāo)屬于趨勢(shì)指標(biāo)？（）

A.移動(dòng)平均線

B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)

C.均線收斂發(fā)散指標(biāo)

D.布林帶

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，所有交易者都面臨追加保證金風(fēng)險(xiǎn)。

32.期貨公司客戶交易結(jié)算資金實(shí)行嚴(yán)格隔離管理，保證客戶資產(chǎn)安全。

33.期貨交易中，所有交易者都面臨穿倉風(fēng)險(xiǎn)。

34.技術(shù)分析中，所有指標(biāo)都屬于趨勢(shì)指標(biāo)。

35.期貨公司內(nèi)部控制制度中，風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。

36.期貨交易中，所有情況都會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)升水。

37.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會(huì)任免。

38.期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本不得低于5000萬元人民幣。

39.期貨交易中，所有情況都會(huì)導(dǎo)致交易者面臨滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

40.技術(shù)分析中，所有指標(biāo)都屬于震蕩指標(biāo)。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，所有交易者都面臨________風(fēng)險(xiǎn)。

42.期貨公司客戶交易結(jié)算資金實(shí)行________管理，保證客戶資產(chǎn)安全。

43.技術(shù)分析中，________指標(biāo)屬于趨勢(shì)指標(biāo)。

44.期貨交易中，所有情況都會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)________。

45.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由________任免。

46.期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本不得低于________萬元人民幣。

47.期貨交易中，所有情況都會(huì)導(dǎo)致交易者面臨________風(fēng)險(xiǎn)。

48.技術(shù)分析中，________指標(biāo)屬于震蕩指標(biāo)。

49.期貨公司內(nèi)部控制制度中，________部門負(fù)責(zé)對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。

50.期貨交易中，所有情況都會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)________。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨交易中追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

52.簡述期貨交易中穿倉的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

53.簡述期貨交易中滑點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

54.簡述期貨交易中升水的含義及影響因素。

六、案例分析題（共25分）

55.某期貨公司客戶張某在2023年10月1日開倉買入10手螺紋鋼期貨合約，開倉時(shí)保證金比例為10%，螺紋鋼期貨合約的合約價(jià)值為10萬元/手，手續(xù)費(fèi)為每手10元。10月10日，螺紋鋼期貨價(jià)格上漲至5000元/噸，張某的保證金比例降至5%。此時(shí)，期貨公司要求張某追加保證金，否則將強(qiáng)制平倉。請(qǐng)問：

（1）張某需要追加多少保證金？

（2）分析張某面臨追加保證金風(fēng)險(xiǎn)的原因及應(yīng)對(duì)措施。

（3）總結(jié)期貨交易中保證金風(fēng)險(xiǎn)的控制要點(diǎn)。

一、單選題（共20分）

1.A

解析：期貨合約主要用于對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)合約主要用于投機(jī)和套利，互換合約主要用于利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.C

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十六條規(guī)定，期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本不得低于1億元人民幣。

3.B

解析：MACD屬于趨勢(shì)指標(biāo)，RSI、KDJ和布林帶屬于震蕩指標(biāo)。

4.B

解析：市場價(jià)格下跌會(huì)導(dǎo)致交易者虧損，當(dāng)虧損幅度超過保證金水平時(shí)，交易者將面臨追加保證金風(fēng)險(xiǎn)。

5.B

解析：根據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)，黃金期貨是全球期貨市場最活躍的品種。

6.B

解析：期貨公司客戶交易結(jié)算資金實(shí)行嚴(yán)格隔離管理，保證客戶資產(chǎn)安全。

7.C

解析：跨期套利屬于套利交易，多頭頭寸和空頭頭寸屬于投機(jī)交易，跨品種套利屬于跨市場套利。

8.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十九條規(guī)定，期貨交易所的總經(jīng)理由期貨交易所理事會(huì)任免。

9.A

解析：保證金比例過低會(huì)導(dǎo)致交易者面臨穿倉風(fēng)險(xiǎn)，市場價(jià)格平穩(wěn)、開倉手?jǐn)?shù)較少和交易手續(xù)費(fèi)較低不會(huì)導(dǎo)致穿倉風(fēng)險(xiǎn)。

10.B

解析：相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)屬于震蕩指標(biāo)，移動(dòng)平均線、布林帶和均線收斂發(fā)散指標(biāo)屬于趨勢(shì)指標(biāo)。

11.A

解析：期貨公司內(nèi)部控制制度中，風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。

12.A

解析：近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)貼水。

13.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第三十八條規(guī)定，期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員不得在其他期貨公司任職。

14.A

解析：市場流動(dòng)性較差會(huì)導(dǎo)致交易者面臨滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

15.C

解析：成交量屬于量價(jià)指標(biāo)，KDJ、MACD和布林帶不屬于量價(jià)指標(biāo)。

16.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本不得低于1億元人民幣。

17.A

解析：近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)升水。

18.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所會(huì)員不得以代客理財(cái)方式參與期貨交易。

19.A

解析：市場價(jià)格上漲會(huì)導(dǎo)致交易者虧損，當(dāng)虧損幅度超過保證金水平時(shí)，交易者將面臨保證金追繳風(fēng)險(xiǎn)。

20.B

解析：MACD屬于趨勢(shì)指標(biāo)，RSI、KDJ和布林帶屬于震蕩指標(biāo)。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.A

解析：期貨公司內(nèi)部控制制度中，風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。

22.A

解析：保證金比例過低會(huì)導(dǎo)致交易者面臨穿倉風(fēng)險(xiǎn)。

23.AB

解析：相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)和布林帶屬于震蕩指標(biāo)，均線收斂發(fā)散指標(biāo)和移動(dòng)平均線屬于趨勢(shì)指標(biāo)。

24.ABC

解析：期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，必須滿足注冊(cè)資本、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和業(yè)務(wù)人員的要求。

25.A

解析：近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)升水。

26.ABCD

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、監(jiān)督期貨交易、制定期貨交易規(guī)則和保護(hù)投資者合法權(quán)益。

27.A

解析：成交量屬于量價(jià)指標(biāo)，KDJ、MACD和布林帶不屬于量價(jià)指標(biāo)。

28.AD

解析：期貨公司內(nèi)部控制制度中，風(fēng)險(xiǎn)管理部和法務(wù)部負(fù)責(zé)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。

29.A

解析：市場流動(dòng)性較差會(huì)導(dǎo)致交易者面臨滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

30.AC

解析：移動(dòng)平均線和均線收斂發(fā)散指標(biāo)屬于趨勢(shì)指標(biāo)，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)和布林帶屬于震蕩指標(biāo)。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

解析：所有期貨交易者都面臨追加保證金風(fēng)險(xiǎn)，這是期貨交易的基本風(fēng)險(xiǎn)之一。

32.√

解析：期貨公司客戶交易結(jié)算資金實(shí)行嚴(yán)格隔離管理，保證客戶資產(chǎn)安全。

33.×

解析：并非所有期貨交易者都面臨穿倉風(fēng)險(xiǎn)，穿倉風(fēng)險(xiǎn)主要與保證金比例和市場波動(dòng)幅度有關(guān)。

34.×

解析：技術(shù)分析中，并非所有指標(biāo)都屬于趨勢(shì)指標(biāo)，有些指標(biāo)屬于震蕩指標(biāo)或量價(jià)指標(biāo)。

35.√

解析：期貨公司內(nèi)部控制制度中，風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。

36.×

解析：并非所有情況都會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)升水，升水與近期合約價(jià)格和遠(yuǎn)期合約價(jià)格有關(guān)。

37.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由期貨交易所理事會(huì)任免。

38.×

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本不得低于1億元人民幣。

39.×

解析：并非所有情況都會(huì)導(dǎo)致交易者面臨滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要與市場流動(dòng)性有關(guān)。

40.×

解析：技術(shù)分析中，并非所有指標(biāo)都屬于震蕩指標(biāo)，有些指標(biāo)屬于趨勢(shì)指標(biāo)或量價(jià)指標(biāo)。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.價(jià)格波動(dòng)

42.嚴(yán)格隔離

43.MACD

44.升水

45.期貨交易所理事會(huì)

46.1億元

47.價(jià)格波動(dòng)

48.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)

49.風(fēng)險(xiǎn)管理

50.升水

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.答：

追加保證金風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)市場價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致交易者虧損，虧損幅度超過保證金水平時(shí)，期貨公司要求交易者追加保證金，否則將強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施包括：

①建立合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)保證金比例變化；

②合理控制倉位，避免過度交易；

③及時(shí)追加保證金，避免被強(qiáng)制平倉；

④選擇合適的保證金比例，降低風(fēng)險(xiǎn)。

52.答：

穿倉風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)市場價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致交易者虧損，虧損幅度超過保證金和自有資金的總和，導(dǎo)致交易者需要向期貨公司借入資金才能彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施包括：

①建立嚴(yán)格的保證金管理制度，避免保證金比例過低；