第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)課及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.逐日盯市制度

B.分期付款制度

C.固定保證金制度

D.信用證制度

2.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰(shuí)任免？

（）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所理事會(huì)

C.期貨交易所會(huì)員大會(huì)

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

3.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？

（）

A.股票

B.債券

C.商品（如原油）

D.匯率

4.期貨交易中，“賣空”是指投資者預(yù)期價(jià)格下跌而進(jìn)行的操作，以下哪種情況下投資者可能通過(guò)賣空獲利？

（）

A.保證金比例低于交易所規(guī)定

B.合約到期時(shí)價(jià)格下跌

C.合約到期時(shí)價(jià)格上漲

D.交易所宣布暫停交易

5.以下哪種交易策略屬于套期保值？

（）

A.同時(shí)買入相同交割月份的期貨合約和現(xiàn)貨商品

B.買入期貨合約，同時(shí)賣出期權(quán)合約

C.通過(guò)高頻交易獲取微利

D.持續(xù)做多多個(gè)不同品種的期貨合約

6.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用哪種結(jié)算方式？

（）

A.銀行轉(zhuǎn)賬

B.會(huì)員制結(jié)算

C.保證金結(jié)算

D.稅務(wù)結(jié)算

7.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請(qǐng)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，注冊(cè)資本最低要求是多少？

（）

A.3000萬(wàn)元人民幣

B.5000萬(wàn)元人民幣

C.1億元人民幣

D.2億元人民幣

8.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)？

（）

A.投資者主動(dòng)減倉(cāng)

B.保證金不足且未及時(shí)追加

C.合約到期交割

D.交易所調(diào)整手續(xù)費(fèi)

9.以下哪種期權(quán)屬于看跌期權(quán)？

（）

A.CallOption

B.PutOption

C.StraddleStrategy

D.SpreadStrategy

10.期貨交易中，以下哪種指標(biāo)常用于判斷市場(chǎng)趨勢(shì)？

（）

A.P/E比率

B.MACD指標(biāo)

C.累計(jì)盈虧

D.信用評(píng)級(jí)

11.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所可以采取哪種措施對(duì)違規(guī)會(huì)員進(jìn)行處罰？

（）

A.暫停會(huì)員資格

B.罰款

C.責(zé)令整改

D.以上都是

12.以下哪種交易行為違反了期貨交易的“禁止操縱市場(chǎng)”規(guī)定？

（）

A.利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易

B.建立風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖頭寸

C.合理分散投資

D.進(jìn)行套利交易

13.期貨交易中，以下哪種費(fèi)用屬于交易成本？

（）

A.期權(quán)費(fèi)

B.傭金

C.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

D.利息費(fèi)

14.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨公司不服仲裁裁決可以向哪個(gè)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)撤銷？

（）

A.期貨交易所

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.人民法院

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

15.以下哪種金融工具的盈虧取決于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的未來(lái)變動(dòng)，而非固定收益？

（）

A.債券

B.期貨合約

C.定期存款

D.股票分紅

16.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致合約實(shí)物交割？

（）

A.投資者選擇現(xiàn)金結(jié)算

B.合約到期且雙方均未平倉(cāng)

C.交易所強(qiáng)制平倉(cāng)

D.投資者主動(dòng)申請(qǐng)交割

17.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率低于多少時(shí)，交易所會(huì)限制其業(yè)務(wù)開(kāi)展？

（）

A.80%

B.100%

C.120%

D.150%

18.期貨交易中，以下哪種策略屬于跨期套利？

（）

A.同時(shí)買入同一品種不同合約

B.買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約

C.買入看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)

D.對(duì)沖同一公司的股票和期貨

19.根據(jù)《證券法》，期貨公司可以經(jīng)營(yíng)哪些業(yè)務(wù)？（多選，但此處單選）

（）

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.以上都是

20.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致“滑點(diǎn)”？

（）

A.交易所系統(tǒng)故障

B.交易指令執(zhí)行延遲

C.保證金不足

D.交易員操作失誤

二、多選題（共15分，多選、少選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨市場(chǎng)的主要功能包括哪些？

（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.資本配置

D.操縱市場(chǎng)

22.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括哪些？

（）

A.組織期貨交易

B.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制

C.制定交易規(guī)則

D.代收客戶保證金

23.以下哪些屬于期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

24.期貨公司的主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括哪些？

（）

A.交易風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.監(jiān)管處罰風(fēng)險(xiǎn)

25.以下哪些屬于金融衍生品？

（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.股票

D.互換合約

26.期貨交易中，以下哪些指標(biāo)可用于衡量市場(chǎng)波動(dòng)性？

（）

A.VIX指數(shù)

B.波動(dòng)率微笑

C.成交量

D.布林帶

27.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)具備哪些條件？

（）

A.具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)

B.從業(yè)經(jīng)歷符合要求

C.無(wú)不良誠(chéng)信記錄

D.具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力

28.期貨交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致交易無(wú)效？

（）

A.交易指令錯(cuò)誤

B.交易所閉市期間下單

C.保證金不足未追加

D.交易員未授權(quán)操作

29.以下哪些屬于期貨市場(chǎng)的參與者？

（）

A.交易者

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.證監(jiān)會(huì)

30.期貨交易中的“套利”策略通?；谀姆N假設(shè)？

（）

A.市場(chǎng)有效性

B.價(jià)格差異

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利

D.供需關(guān)系

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，投資者可以通過(guò)保證金交易放大收益。（）

32.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生。（）

33.期貨合約的標(biāo)的物可以是任何商品或金融工具。（）

34.期貨交易中的“對(duì)沖”是指同時(shí)建立相反頭寸以降低風(fēng)險(xiǎn)。（）

35.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率是指凈資產(chǎn)與負(fù)債的比率。（）

36.期權(quán)交易中，買方的最大損失是期權(quán)費(fèi)。（）

37.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的法人實(shí)體。（）

38.根據(jù)《證券法》，期貨公司可以從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。（）

39.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指交易所自動(dòng)關(guān)閉部分頭寸。（）

40.期貨交易中的“日內(nèi)交易”是指同一交易日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)。（）

41.期貨公司可以為客戶提供融資融券服務(wù)。（）

42.期貨交易所的會(huì)員可以是期貨公司或非期貨公司。（）

43.期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指用少量資金控制大額合約。（）

44.期權(quán)交易中，賣方的最大收益是期權(quán)費(fèi)。（）

45.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司可以無(wú)限制提高交易手續(xù)費(fèi)。（）

四、填空題（共10空，每空1分）

1.期貨交易所的英文縮寫(xiě)是______。

2.期貨交易中，投資者需要繳納的保證金通常是合約價(jià)值的______%。

3.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明______字樣。

4.期貨交易中，投資者通過(guò)建立相反頭寸來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的操作稱為_(kāi)_____。

5.期權(quán)交易中，買方獲得在未來(lái)以約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，這種期權(quán)稱為_(kāi)_____。

6.期貨公司的主要業(yè)務(wù)類型包括______、______和______。

7.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指當(dāng)保證金不足時(shí)，交易所______頭寸的行為。

8.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的凈資本不得低于人民幣_(tái)_____萬(wàn)元。

9.期貨交易中的“套利”是指利用不同合約之間的______進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)交易。

10.期貨交易所的結(jié)算方式主要有______結(jié)算和______結(jié)算。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

46.簡(jiǎn)述期貨交易中“保證金制度”的概念及其作用。

47.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所應(yīng)當(dāng)履行哪些主要職責(zé)？

48.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨交易中“跨期套利”的策略及其風(fēng)險(xiǎn)。

49.簡(jiǎn)述期貨公司的主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施。

50.根據(jù)《證券法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》，簡(jiǎn)述期貨交易與股票交易的主要區(qū)別。

六、案例分析題（共20分）

51.案例背景：某期貨公司客戶張某于2023年5月10日買入10手滬深300指數(shù)期貨合約（合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元），成交價(jià)為4000點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4050點(diǎn)。同時(shí)，張某在5月12日賣出10手相同合約，成交價(jià)為4100點(diǎn)。假設(shè)張某的保證金比例為15%，交易所收取的保證金為合約價(jià)值的10%。

問(wèn)題：

（1）計(jì)算張某在5月12日賣出合約時(shí)，其賬戶的盈虧情況（不考慮手續(xù)費(fèi)）。

（2）分析張某在該交易過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的防范措施。

（3）簡(jiǎn)述該案例中涉及到的期貨交易原理及其應(yīng)用場(chǎng)景。

參考答案及解析

一、單選題

1.A解析：逐日盯市制度通過(guò)每日結(jié)算保證金，能夠及時(shí)反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)累積。B選項(xiàng)分期付款制度與期貨交易無(wú)關(guān)；C選項(xiàng)固定保證金制度無(wú)法動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)信用證制度屬于國(guó)際貿(mào)易支付方式。

2.B解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第七條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會(huì)提名，理事會(huì)通過(guò)后報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。A選項(xiàng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管；C選項(xiàng)會(huì)員大會(huì)選舉董事；D選項(xiàng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)自律組織。

3.C解析：商品期貨（如原油、大豆）是期貨合約的主要標(biāo)的物。A選項(xiàng)股票屬于股票市場(chǎng)；B選項(xiàng)債券屬于固定收益市場(chǎng)；D選項(xiàng)匯率屬于外匯市場(chǎng)。

4.B解析：賣空獲利的前提是合約到期時(shí)價(jià)格下跌，投資者可以通過(guò)平倉(cāng)獲利。A選項(xiàng)保證金比例低可能導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)；C選項(xiàng)價(jià)格上漲會(huì)導(dǎo)致賣空虧損；D選項(xiàng)暫停交易會(huì)導(dǎo)致交易無(wú)法進(jìn)行。

5.A解析：套期保值是通過(guò)建立相反頭寸來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的交易策略。B選項(xiàng)屬于期權(quán)策略；C選項(xiàng)屬于高頻交易；D選項(xiàng)屬于多品種投機(jī)。

6.C解析：期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)采用保證金結(jié)算方式，通過(guò)每日無(wú)負(fù)債結(jié)算確保交易安全。A選項(xiàng)銀行轉(zhuǎn)賬是資金劃轉(zhuǎn)方式；B選項(xiàng)會(huì)員制結(jié)算是指會(huì)員之間結(jié)算；D選項(xiàng)稅務(wù)結(jié)算是指稅收相關(guān)。

7.C解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第六條，申請(qǐng)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，注冊(cè)資本最低為1億元人民幣。A選項(xiàng)低于監(jiān)管要求；B選項(xiàng)接近最低要求；D選項(xiàng)是最高要求。

8.B解析：保證金不足且未及時(shí)追加會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)。A選項(xiàng)主動(dòng)減倉(cāng)是投資者行為；C選項(xiàng)交割是合約到期處理；D選項(xiàng)手續(xù)費(fèi)調(diào)整不影響平倉(cāng)。

9.B解析：PutOption是看跌期權(quán)的英文簡(jiǎn)稱。A選項(xiàng)CallOption是看漲期權(quán)；C選項(xiàng)StraddleStrategy是跨式策略；D選項(xiàng)SpreadStrategy是spreads策略。

10.B解析：MACD指標(biāo)（MovingAverageConvergenceDivergence）常用于判斷市場(chǎng)趨勢(shì)。A選項(xiàng)P/E比率是股票估值指標(biāo)；C選項(xiàng)累計(jì)盈虧是交易結(jié)果；D選項(xiàng)信用評(píng)級(jí)是信用評(píng)估。

11.D解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第四十五條，期貨交易所可以對(duì)違規(guī)會(huì)員采取暫停會(huì)員資格、罰款、責(zé)令整改等措施。因此，D選項(xiàng)正確。

12.A解析：利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易違反了公平交易原則，屬于操縱市場(chǎng)行為。B選項(xiàng)對(duì)沖是風(fēng)險(xiǎn)管理；C選項(xiàng)分散投資是投資策略；D選項(xiàng)套利是合法交易策略。

13.B解析：傭金是期貨交易中支付給中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用，屬于交易成本。A選項(xiàng)期權(quán)費(fèi)是期權(quán)交易費(fèi)用；C選項(xiàng)倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)是實(shí)物交割費(fèi)用；D選項(xiàng)利息費(fèi)是資金成本。

14.C解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第二十二條，期貨公司不服仲裁裁決可以向人民法院申請(qǐng)撤銷。A選項(xiàng)期貨交易所是自律組織；B選項(xiàng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)；D選項(xiàng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)自律組織。

15.B解析：期貨合約的盈虧取決于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的未來(lái)變動(dòng)。A選項(xiàng)債券是固定收益；C選項(xiàng)定期存款是固定收益；D選項(xiàng)股票分紅是被動(dòng)收益。

16.B解析：合約到期且雙方均未平倉(cāng)會(huì)導(dǎo)致實(shí)物交割。A選項(xiàng)現(xiàn)金結(jié)算不涉及交割；C選項(xiàng)強(qiáng)制平倉(cāng)是指交易所關(guān)閉頭寸；D選項(xiàng)主動(dòng)交割是投資者選擇。

17.B解析：根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第十五條，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率低于100%時(shí)，交易所會(huì)限制其業(yè)務(wù)開(kāi)展。A選項(xiàng)低于監(jiān)管要求；C選項(xiàng)高于監(jiān)管要求；D選項(xiàng)是極端情況。

18.B解析：跨期套利是指買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約，利用價(jià)差變化獲利。A選項(xiàng)同時(shí)買入同一品種不同合約是配對(duì)交易；C選項(xiàng)期權(quán)策略是期權(quán)交易；D選項(xiàng)對(duì)沖是風(fēng)險(xiǎn)管理。

19.D解析：根據(jù)《證券法》第一百二十五條，期貨公司可以經(jīng)營(yíng)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。因此，D選項(xiàng)正確。

20.A解析：交易所系統(tǒng)故障會(huì)導(dǎo)致交易指令無(wú)法正常執(zhí)行，形成滑點(diǎn)。B選項(xiàng)交易指令執(zhí)行延遲可能是網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題；C選項(xiàng)保證金不足會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)；D選項(xiàng)操作失誤是人為原因。

二、多選題

21.ABC解析：期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資本配置。D選項(xiàng)操縱市場(chǎng)是違規(guī)行為。

22.ABC解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第六條，期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制、制定交易規(guī)則。D選項(xiàng)代收保證金是期貨公司的職責(zé)。

23.ABCD解析：期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

24.ABCD解析：期貨公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括交易風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管處罰風(fēng)險(xiǎn)。

25.ABD解析：金融衍生品包括期貨合約、期權(quán)合約和互換合約。C選項(xiàng)股票屬于原生金融工具。

26.ABD解析：VIX指數(shù)和波動(dòng)率微笑可用于衡量市場(chǎng)波動(dòng)性。C選項(xiàng)成交量反映交易活躍度；D選項(xiàng)布林帶是技術(shù)指標(biāo)。

27.ABC解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十九條，期貨公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)具備專業(yè)知識(shí)、從業(yè)經(jīng)歷和無(wú)不良誠(chéng)信記錄。D選項(xiàng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不是強(qiáng)制要求。

28.ABD解析：交易指令錯(cuò)誤、交易所閉市期間下單和交易員未授權(quán)操作會(huì)導(dǎo)致交易無(wú)效。C選項(xiàng)保證金不足未追加會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)，但交易本身可能有效。

29.ABC解析：期貨市場(chǎng)的參與者包括交易者、期貨公司和期貨交易所。D選項(xiàng)證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

30.ABD解析：套利策略基于市場(chǎng)有效性、價(jià)格差異和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利假設(shè)。C選項(xiàng)供需關(guān)系是價(jià)格形成因素，但不是套利假設(shè)。

三、判斷題

31.√解析：期貨交易采用保證金制度，投資者可以用少量資金控制大額合約，放大收益和風(fēng)險(xiǎn)。

32.×解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第六條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會(huì)提名，理事會(huì)通過(guò)后報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

33.×解析：期貨合約的標(biāo)的物必須是標(biāo)準(zhǔn)化的商品或金融工具，非任何商品或工具都可成為標(biāo)的物。

34.√解析：對(duì)沖是指建立相反頭寸以降低風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中的常見(jiàn)策略。

35.×解析：風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率是指凈資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的比率，不是凈資產(chǎn)與負(fù)債的比率。

36.√解析：期權(quán)交易中，買方的最大損失是期權(quán)費(fèi)，因?yàn)槠跈?quán)費(fèi)是買方支付的固定成本。

37.×解析：期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部部門(mén)，不是獨(dú)立法人實(shí)體。

38.×解析：根據(jù)《證券法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司可以經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)，但不能從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

39.×解析：強(qiáng)制平倉(cāng)是交易所或期貨公司關(guān)閉部分或全部頭寸的行為，不是僅關(guān)閉部分頭寸。

40.√解析：日內(nèi)交易是指同一交易日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)，不涉及隔夜持倉(cāng)。

41.×解析：根據(jù)《證券法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司可以為客戶提供融資融券服務(wù)，但需符合監(jiān)管要求。

42.×解析：期貨交易所的會(huì)員必須是期貨公司或其他符合條件的機(jī)構(gòu)，不能是非期貨公司。

43.√解析：期貨交易的杠桿效應(yīng)是指用少量資金控制大額合約，放大收益和風(fēng)險(xiǎn)。

44.×解析：期權(quán)交易中，賣方的最大收益是期權(quán)費(fèi)，因?yàn)槠跈?quán)費(fèi)是賣方收取的固定收入。

45.×解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所和期貨公司可以調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)，但需符合監(jiān)管要求，不能無(wú)限制提高。

四、填空題

1.CME

2.8%

3.“期貨交易所”

4.對(duì)沖

5.看跌期權(quán)

6.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

7.關(guān)閉

8.2000

9.價(jià)格差異

10.現(xiàn)金，實(shí)物

五、簡(jiǎn)答題

46.答：保證金制度是指投資者在進(jìn)行期貨交易時(shí)，需要繳納一定比例的保證金，作為履行合約的擔(dān)保。其作用包括：①降低交易風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)累積；②確保交易安全，防止違約；③放大收益，提高資金利用效率。

47.答：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：①組織期貨交易；②實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制；③制定交易規(guī)則；④監(jiān)督交易行為；⑤保護(hù)投資者合