第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)則個(gè)考試分值及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）A.逐日盯市制度

（）B.分級(jí)保證金制度

（）C.保證金補(bǔ)繳制度

（）D.無(wú)保證金交易制度

2.根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于？

（）A.5%

（）B.10%

（）C.15%

（）D.20%

3.以下哪種交易策略屬于“多頭套期保值”？

（）A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣(mài)出、期貨市場(chǎng)買(mǎi)入

（）B.在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入、期貨市場(chǎng)賣(mài)出

（）C.同時(shí)在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)買(mǎi)入

（）D.同時(shí)在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)賣(mài)出

4.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系可以用哪種理論解釋?zhuān)?/p>

（）A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利理論

（）B.有效市場(chǎng)假說(shuō)

（）C.期權(quán)平價(jià)理論

（）D.資產(chǎn)定價(jià)模型

5.以下哪種指標(biāo)常用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性？

（）A.市盈率

（）B.布林帶

（）C.資產(chǎn)負(fù)債率

（）D.累計(jì)漲幅

6.期貨公司為客戶(hù)開(kāi)立保證金賬戶(hù)時(shí)，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致保證金比例降低？

（）A.現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利

（）B.期貨市場(chǎng)盈利

（）C.保證金追加

（）D.持倉(cāng)平倉(cāng)

7.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，以下哪種行為屬于期貨內(nèi)幕交易？

（）A.利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易

（）B.發(fā)布市場(chǎng)預(yù)測(cè)信息

（）C.參與行業(yè)會(huì)議

（）D.建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系

8.以下哪種期貨合約屬于金融衍生品？

（）A.螺紋鋼期貨

（）B.銅期貨

（）C.國(guó)債期貨

（）D.玉米期貨

9.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致“爆倉(cāng)”？

（）A.保證金比例高于150%

（）B.保證金比例低于10%

（）C.交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高

（）D.市場(chǎng)波動(dòng)幅度較小

10.以下哪種工具可用于對(duì)沖期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）A.期權(quán)合約

（）B.融資融券

（）C.證券組合

（）D.資金拆借

11.期貨交易所的結(jié)算方式屬于？

（）A.凈額結(jié)算

（）B.全額結(jié)算

（）C.滾動(dòng)結(jié)算

（）D.現(xiàn)貨結(jié)算

12.以下哪種指標(biāo)常用于評(píng)估期貨合約的流動(dòng)性？

（）A.資產(chǎn)回報(bào)率

（）B.成交量

（）C.市凈率

（）D.股東權(quán)益

13.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指？

（）A.現(xiàn)貨與期貨的轉(zhuǎn)換

（）B.合約到期時(shí)的商品交付

（）C.保證金追加

（）D.交易平倉(cāng)

14.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例不得低于？

（）A.5%

（）B.10%

（）C.15%

（）D.20%

15.以下哪種策略屬于“空頭套期保值”？

（）A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣(mài)出、期貨市場(chǎng)買(mǎi)入

（）B.在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入、期貨市場(chǎng)賣(mài)出

（）C.同時(shí)在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)賣(mài)出

（）D.同時(shí)在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)買(mǎi)入

16.期貨交易所的會(huì)員制度屬于？

（）A.交易制度

（）B.結(jié)算制度

（）C.組織制度

（）D.風(fēng)險(xiǎn)管理制度

17.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)基差擴(kuò)大？

（）A.市場(chǎng)需求增加

（）B.存貨水平下降

（）C.利率上升

（）D.生產(chǎn)成本降低

18.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算”制度是指？

（）A.每日計(jì)算盈虧并調(diào)整保證金

（）B.每日強(qiáng)制平倉(cāng)

（）C.每日追加保證金

（）D.每日暫停交易

19.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨投資者適當(dāng)性管理制度要求？

（）A.客戶(hù)必須具備一定資金實(shí)力

（）B.期貨公司必須對(duì)客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

（）C.交易必須通過(guò)特定渠道

（）D.交易必須使用專(zhuān)業(yè)軟件

20.以下哪種工具可用于分析期貨市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)？

（）A.移動(dòng)平均線(xiàn)

（）B.RSI指標(biāo)

（）C.布林帶

（）D.成交量

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)主要包括？

（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（）B.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）C.操作風(fēng)險(xiǎn)

（）D.法律風(fēng)險(xiǎn)

（）E.政策風(fēng)險(xiǎn)

22.以下哪些指標(biāo)可用于評(píng)估期貨合約的流動(dòng)性？

（）A.成交量

（）B.掛單量

（）C.波動(dòng)率

（）D.市盈率

（）E.基差

23.期貨交易的保證金制度包括？

（）A.逐日盯市制度

（）B.分級(jí)保證金制度

（）C.保證金補(bǔ)繳制度

（）D.無(wú)保證金交易制度

（）E.保證金比例調(diào)整

24.以下哪些行為屬于期貨內(nèi)幕交易？

（）A.泄露內(nèi)幕信息

（）B.利用內(nèi)幕信息交易

（）C.為內(nèi)幕信息人提供便利

（）D.發(fā)布市場(chǎng)預(yù)測(cè)信息

（）E.參與行業(yè)會(huì)議

25.期貨交易的結(jié)算方式包括？

（）A.凈額結(jié)算

（）B.全額結(jié)算

（）C.滾動(dòng)結(jié)算

（）D.現(xiàn)貨結(jié)算

（）E.保證金結(jié)算

26.以下哪些因素會(huì)影響期貨價(jià)格的波動(dòng)性？

（）A.市場(chǎng)需求

（）B.供應(yīng)情況

（）C.利率水平

（）D.匯率變動(dòng)

（）E.政策變化

27.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括？

（）A.保證金監(jiān)控

（）B.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

（）C.客戶(hù)適當(dāng)性管理

（）D.交易限制

（）E.信息披露

28.以下哪些指標(biāo)可用于分析期貨市場(chǎng)的短期波動(dòng)？

（）A.RSI指標(biāo)

（）B.布林帶

（）C.成交量

（）D.市盈率

（）E.移動(dòng)平均線(xiàn)

29.期貨交易的套期保值策略包括？

（）A.多頭套期保值

（）B.空頭套期保值

（）C.跨期套利

（）D.跨品種套利

（）E.跨市場(chǎng)套利

30.以下哪些屬于金融衍生品？

（）A.期權(quán)合約

（）B.期貨合約

（）C.股票

（）D.國(guó)債

（）E.互換合約

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所的結(jié)算方式屬于凈額結(jié)算。

（）

32.期貨交易中的保證金比例不得低于10%。

（）

33.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系可以用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利理論解釋。

（）

34.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算”制度是指每日計(jì)算盈虧并調(diào)整保證金。

（）

35.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例不得低于15%。

（）

36.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指合約到期時(shí)的商品交付。

（）

37.期貨交易所的會(huì)員制度屬于交易制度。

（）

38.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)基差擴(kuò)大時(shí)，通常意味著市場(chǎng)需求增加。

（）

39.期貨交易中的“爆倉(cāng)”是指保證金比例低于10%。

（）

40.期貨交易中的“套期保值”是指通過(guò)交易對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，保證金制度的目的是_________。

42.根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于_________。

43.期貨交易中的“套期保值”策略主要目的是_________。

44.期貨交易所的結(jié)算方式屬于_________。

45.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算”制度是指_________。

46.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例不得低于_________。

47.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系可以用_________理論解釋。

48.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指_________。

49.期貨交易所的會(huì)員制度屬于_________。

50.期貨交易中的“爆倉(cāng)”是指_________。

五、簡(jiǎn)答題（共4題，每題5分，共20分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中的“多頭套期保值”策略及其適用場(chǎng)景。

答：_________

52.簡(jiǎn)述期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算”制度及其作用。

答：_________

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度”及其意義。

答：_________

54.簡(jiǎn)述期貨交易中的“內(nèi)幕交易”及其危害。

答：_________

六、案例分析題（共1題，25分）

某貿(mào)易公司主要從事大豆的現(xiàn)貨貿(mào)易，為規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，決定進(jìn)行期貨套期保值。2023年1月，該公司持有1000噸大豆庫(kù)存，當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為4000元/噸，公司擔(dān)心價(jià)格下跌。此時(shí)，該公司在期貨市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出1000噸大豆期貨合約（假設(shè)合約大小為10噸/手，保證金比例為10%），期貨價(jià)格為4100元/噸。2023年2月，大豆價(jià)格下跌至3800元/噸，公司決定在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣(mài)出1000噸大豆，同時(shí)在期貨市場(chǎng)平倉(cāng)。此時(shí)，期貨價(jià)格為3900元/噸。

問(wèn)題：

1.分析該公司進(jìn)行套期保值的效果。

答：_________

2.計(jì)算該公司在期貨市場(chǎng)的盈虧情況。

答：_________

3.總結(jié)該公司進(jìn)行套期保值的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

答：_________

一、單選題

1.A

解析：逐日盯市制度能夠及時(shí)反映市場(chǎng)變化，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)的分級(jí)保證金制度適用于不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的客戶(hù)，但并不能直接降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。C選項(xiàng)的保證金補(bǔ)繳制度是風(fēng)險(xiǎn)控制措施，而非降低風(fēng)險(xiǎn)的根本方法。D選項(xiàng)的無(wú)保證金交易制度不符合期貨交易規(guī)則。

2.B

解析：根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于10%。A、C、D選項(xiàng)的比例均低于規(guī)定要求。

3.B

解析：多頭套期保值是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入，同時(shí)在期貨市場(chǎng)賣(mài)出，以對(duì)沖價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。A、C、D選項(xiàng)均不符合多頭套期保值的定義。

4.A

解析：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利理論解釋了期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系，認(rèn)為兩者存在理論價(jià)格區(qū)間。B選項(xiàng)的有效市場(chǎng)假說(shuō)關(guān)注市場(chǎng)效率。C選項(xiàng)的期權(quán)平價(jià)理論適用于期權(quán)交易。D選項(xiàng)的資產(chǎn)定價(jià)模型用于股票估值。

5.B

解析：布林帶指標(biāo)常用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性。A選項(xiàng)的市盈率用于股票估值。C選項(xiàng)的資產(chǎn)負(fù)債率用于企業(yè)財(cái)務(wù)分析。D選項(xiàng)的累計(jì)漲幅用于衡量市場(chǎng)表現(xiàn)。

6.B

解析：期貨市場(chǎng)盈利會(huì)導(dǎo)致保證金比例增加。A、C、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致保證金比例降低。

7.A

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易屬于期貨內(nèi)幕交易。B、C、D選項(xiàng)均不屬于內(nèi)幕交易。

8.C

解析：國(guó)債期貨屬于金融衍生品。A、B、D選項(xiàng)屬于商品期貨。

9.B

解析：保證金比例低于10%時(shí)，可能觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)，導(dǎo)致爆倉(cāng)。A、C、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致爆倉(cāng)。

10.A

解析：期權(quán)合約可用于對(duì)沖期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。B、C、D選項(xiàng)均不直接用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

11.A

解析：期貨交易所的結(jié)算方式屬于凈額結(jié)算。B、C、D選項(xiàng)均不屬于期貨交易所的結(jié)算方式。

12.B

解析：成交量常用于評(píng)估期貨合約的流動(dòng)性。A、C、D選項(xiàng)均不直接用于評(píng)估流動(dòng)性。

13.B

解析：實(shí)物交割是指合約到期時(shí)的商品交付。A、C、D選項(xiàng)均不符合實(shí)物交割的定義。

14.D

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例不得低于20%。A、B、C選項(xiàng)的比例均低于規(guī)定要求。

15.C

解析：空頭套期保值是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣(mài)出，同時(shí)在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入，以對(duì)沖價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。A、B、D選項(xiàng)均不符合空頭套期保值的定義。

16.C

解析：會(huì)員制度屬于期貨交易所的組織制度。A、B、D選項(xiàng)均不屬于組織制度。

17.B

解析：基差擴(kuò)大通常意味著現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度大于期貨價(jià)格下跌幅度，可能與供應(yīng)情況有關(guān)。A、C、D選項(xiàng)均可能導(dǎo)致基差縮小。

18.A

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指每日計(jì)算盈虧并調(diào)整保證金。B、C、D選項(xiàng)均不符合該制度定義。

19.B

解析：期貨投資者適當(dāng)性管理制度要求期貨公司對(duì)客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。A、C、D選項(xiàng)均不符合該制度要求。

20.A

解析：移動(dòng)平均線(xiàn)可用于分析期貨市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。B、C、D選項(xiàng)均不適用于長(zhǎng)期趨勢(shì)分析。

二、多選題

21.ABCDE

解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。A、B、C、D、E選項(xiàng)均屬于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)。

22.AB

解析：成交量和掛單量常用于評(píng)估期貨合約的流動(dòng)性。C、D、E選項(xiàng)均不直接用于評(píng)估流動(dòng)性。

23.ABC

解析：期貨交易的保證金制度包括逐日盯市制度、分級(jí)保證金制度和保證金補(bǔ)繳制度。D選項(xiàng)的無(wú)保證金交易制度不符合期貨交易規(guī)則。E選項(xiàng)的保證金比例調(diào)整屬于風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

24.ABC

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，泄露內(nèi)幕信息、利用內(nèi)幕信息交易和為內(nèi)幕信息人提供便利屬于期貨內(nèi)幕交易。B、C選項(xiàng)均屬于內(nèi)幕交易行為。

25.ABC

解析：期貨交易的結(jié)算方式包括凈額結(jié)算、全額結(jié)算和滾動(dòng)結(jié)算。D、E選項(xiàng)均不屬于期貨交易的結(jié)算方式。

26.ABCDE

解析：期貨價(jià)格的波動(dòng)性受市場(chǎng)需求、供應(yīng)情況、利率水平、匯率變動(dòng)和政策變化等因素影響。A、B、C、D、E選項(xiàng)均可能導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)。

27.ABCDE

解析：期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括保證金監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、客戶(hù)適當(dāng)性管理、交易限制和信息披露。A、B、C、D、E選項(xiàng)均屬于風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

28.ABCE

解析：RSI指標(biāo)、布林帶、成交量和移動(dòng)平均線(xiàn)常用于分析期貨市場(chǎng)的短期波動(dòng)。D選項(xiàng)的市盈率用于股票估值。

29.ABCDE

解析：期貨交易的套期保值策略包括多頭套期保值、空頭套期保值、跨期套利、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利。A、B、C、D、E選項(xiàng)均屬于套期保值策略。

30.ABDE

解析：期權(quán)合約、期貨合約、互換合約和國(guó)債屬于金融衍生品。C選項(xiàng)的