第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試北京區(qū)域及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易所的保證金制度主要目的是什么？

A.提高交易手續(xù)費收入

B.規(guī)避市場風險

C.確保交易履約

D.吸引更多投資者

答：________

2.根據中國期貨業(yè)協會《期貨從業(yè)人員管理辦法》，以下哪項行為屬于禁止行為？

A.在執(zhí)業(yè)活動中遵守有關法律、行政法規(guī)

B.按照規(guī)定向投資者充分披露信息

C.利用內幕信息進行交易

D.參加行業(yè)自律組織的培訓活動

答：________

3.期貨交易中“雙向交易”是指什么？

A.同時買入和賣出同一合約

B.可以在上漲和下跌行情中均進行交易

C.交易必須通過期貨公司進行

D.交易必須使用保證金賬戶

答：________

4.以下哪種指標常用于衡量期貨市場的波動性？

A.市盈率（P/ERatio）

B.布林帶（BollingerBands）

C.凈資產收益率（ROE）

D.每股收益（EPS）

答：________

5.期貨套期保值的核心原理是？

A.通過交易獲利

B.利用價格相關性對沖風險

C.提高交易頻率

D.減少交易成本

答：________

6.以下哪種期權屬于看跌期權？

A.CallOption（看漲期權）

B.PutOption（看跌期權）

C.SpreadOption（跨式期權）

D.StraddleOption（寬跨式期權）

答：________

7.根據《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以采取哪種措施對違規(guī)交易者進行處罰？

A.暫停交易資格

B.罰款

C.沒收違法所得

D.以上都是

答：________

8.期貨交易中的“保證金追繳”是指什么？

A.交易所要求投資者追加保證金

B.投資者自動增加保證金比例

C.期貨公司強制平倉部分倉位

D.保證金利息的結算

答：________

9.以下哪種金融工具不屬于期貨類衍生品？

A.股指期貨

B.商品期貨

C.股票期權

D.外匯期貨

答：________

10.期貨交易中的“持倉限額”是指什么？

A.交易所對單只合約的最大允許持倉量

B.投資者可持有的總資金量

C.期貨公司對客戶的最高授信額度

D.保證金賬戶的最低要求

答：________

11.以下哪種情況會導致期貨合約出現“實物交割”？

A.市場價格大幅波動

B.投資者主動選擇交割

C.到期日臨近且無法平倉

D.交易手續(xù)費調整

答：________

12.期貨交易中的“對沖指令”是指什么？

A.同時建立多頭和空頭頭寸

B.單一方向的交易指令

C.自動化交易系統

D.期貨公司提供的優(yōu)惠服務

答：________

13.根據國際清算銀行（BIS）數據，全球期貨市場最活躍的品種是？

A.黃金期貨

B.豆油期貨

C.螺紋鋼期貨

D.芝加哥商品交易所（CBOT）農產品期貨

答：________

14.期貨交易中的“滑點”是指什么？

A.交易價格與預期價格的差異

B.交易手續(xù)費的高低

C.保證金比例的變動

D.交易時間的延遲

答：________

15.根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，以下哪項屬于證券公司可提供的業(yè)務？

A.期貨交易賬戶開戶

B.期貨交易咨詢

C.期貨保證金存管

D.以上都是

答：________

16.期貨交易中的“保證金比例”是指什么？

A.交易保證金占總資金的比例

B.交易所對最低保證金的設定

C.投資者可借用的資金額度

D.交易風險系數

答：________

17.以下哪種市場制度有助于降低期貨交易中的操縱行為？

A.持倉限額制度

B.交易印花稅

C.保證金制度

D.交易時間限制

答：________

18.期貨交易中的“每日無負債結算”是指什么？

A.每日收盤后自動結算盈虧

B.投資者需手動計算盈虧

C.交易所強制平倉部分倉位

D.保證金比例的調整

答：________

19.根據《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須建立哪種制度以防范風險？

A.客戶交易行為監(jiān)控制度

B.營業(yè)執(zhí)照管理制度

C.辦公環(huán)境布置標準

D.員工績效考核制度

答：________

20.期貨交易中的“限倉制度”主要目的是什么？

A.保護投資者利益

B.防止市場過度投機

C.提高交易效率

D.增加交易所收入

答：________

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易的主要功能包括哪些？

A.價格發(fā)現

B.風險管理

C.投機獲利

D.資金配置

答：________

22.根據《期貨交易管理條例》，期貨交易所的主要職責包括？

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.實施風險控制

答：________

23.期貨交易中的“保證金追繳”可能由以下哪些原因觸發(fā)？

A.市場價格劇烈波動

B.投資者違規(guī)操作

C.交易所調整保證金比例

D.期貨公司風控要求

答：________

24.期貨交易中的“期權策略”包括哪些類型？

A.看漲期權買入策略

B.看跌期權賣出策略

C.跨式期權策略

D.配對交易策略

答：________

25.以下哪些屬于期貨市場的常見風險？

A.市場風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.操作風險

答：________

26.根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券公司需履行哪些義務？

A.對客戶交易行為進行監(jiān)控

B.協助期貨公司進行風險控制

C.提供交易咨詢服務

D.承擔客戶交易損失

答：________

27.期貨交易中的“持倉限額”制度適用于哪些情況？

A.個別合約

B.特定投資者

C.整個市場

D.交易所自主決定

答：________

28.期貨交易中的“每日無負債結算”依據什么原則？

A.權責發(fā)生制

B.收付實現制

C.公允價值計量

D.實際盈虧結算

答：________

29.以下哪些屬于期貨市場的核心法規(guī)？

A.《期貨交易管理條例》

B.《期貨從業(yè)人員管理辦法》

C.《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》

D.《公司法》

答：________

30.期貨交易中的“滑點”可能由以下哪些因素導致？

A.網絡延遲

B.交易指令執(zhí)行速度

C.交易所系統故障

D.交易手續(xù)費高低

答：________

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的“保證金”是指投資者為交易提供的資金擔保。

答：________

32.期貨交易所的會員必須是期貨公司。

答：________

33.期貨交易中的“雙向交易”意味著投資者可以同時做多和做空。

答：________

34.期貨套期保值的核心是利用價格波動獲利。

答：________

35.期貨交易中的“持倉限額”制度對所有品種均適用。

答：________

36.期貨交易所的保證金比例由證監(jiān)會統一規(guī)定。

答：________

37.期貨交易中的“每日無負債結算”制度可以避免市場風險。

答：________

38.期貨交易中的“滑點”是交易系統固有的風險。

答：________

39.期貨公司必須建立客戶交易行為監(jiān)控制度。

答：________

40.期貨交易中的“期權策略”僅適用于機構投資者。

答：________

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的“保證金制度”要求投資者在交易前繳納一定比例的資金作為______。

答：________

42.根據《期貨交易管理條例》，期貨交易所必須制定______，明確交易規(guī)則和違規(guī)處罰措施。

答：________

43.期貨交易中的“雙向交易”允許投資者在市場價格______時建立相反頭寸。

答：________

44.期貨套期保值的核心原理是利用不同市場或合約的______進行風險對沖。

答：________

45.期貨交易中的“持倉限額”制度旨在防止______市場操縱行為。

答：________

46.期貨交易所的“每日無負債結算”制度要求交易者在每日收盤后______所有盈虧。

答：________

47.期貨交易中的“滑點”是指實際成交價格與預期價格的______。

答：________

48.根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券公司需對客戶交易行為進行______。

答：________

49.期貨交易中的“保證金追繳”是指當保證金比例低于交易所規(guī)定時，投資者需______資金。

答：________

50.期貨交易中的“期權策略”包括買入看漲期權、賣出看跌期權等多種______。

答：________

五、簡答題（共5題，每題5分，共25分）

51.簡述期貨交易中的“保證金制度”的主要作用及風險。

答：________

52.結合實際案例，說明期貨套期保值的基本原理及其應用場景。

答：________

53.根據《期貨交易管理條例》，期貨交易所應如何防范市場操縱行為？

答：________

54.簡述期貨交易中的“每日無負債結算”制度的核心流程及意義。

答：________

55.分析期貨交易中“滑點”產生的主要原因及其對投資者的影響。

答：________

六、案例分析題（共1題，共15分）

案例背景：某投資者通過期貨公司開立期貨賬戶，買入10手螺紋鋼期貨合約（每手10噸），成交價格為5000元/噸，交易保證金比例為15%。次日，螺紋鋼期貨價格上漲至5100元/噸，投資者未進行任何操作。第三日，螺紋鋼期貨價格下跌至4900元/噸，交易所保證金比例調整為18%。此時，投資者賬戶內可用資金為20000元，持倉成本為500000元（不含手續(xù)費）。

問題：

（1）計算投資者在第二日收盤時的浮動盈虧及賬戶權益；

（2）分析第三日交易所調整保證金比例后，投資者是否需要追加保證金？如需，需追加多少資金？

（3）結合案例，說明期貨交易中“保證金追繳”的風險及應對措施。

答：________

一、單選題（共20分）

1.C

解析：期貨交易所的保證金制度主要目的是確保交易履約，防止違約風險。A選項錯誤，交易手續(xù)費是交易所收入來源之一但非主要目的；B選項錯誤，規(guī)避市場風險是投資者行為而非交易所制度目標；D選項錯誤，吸引投資者是交易所發(fā)展目標但非保證金制度核心功能。

2.C

解析：根據《期貨從業(yè)人員管理辦法》第15條，期貨從業(yè)人員不得利用內幕信息進行交易，C選項屬于禁止行為。A、B、D選項均屬于合規(guī)行為。

3.B

解析：期貨交易中的“雙向交易”指投資者可以在價格上漲和下跌行情中均進行交易，即可以建立多頭或空頭頭寸。A選項錯誤，雙向交易不等于同時交易；C、D選項錯誤，與交易方式無關。

4.B

解析：布林帶（BollingerBands）是衡量市場波動性的常用指標，通過標準差反映價格波動范圍。A選項（市盈率）用于股票估值；C、D選項（凈資產收益率、每股收益）是財務指標。

5.B

解析：期貨套期保值的核心原理是利用價格相關性對沖風險，通過建立與現貨或另一合約的相反頭寸，鎖定成本或利潤。A、C、D選項均與套期保值原理不符。

6.B

解析：PutOption（看跌期權）賦予持有人以約定價格賣出標的資產的權利。A選項（CallOption）是看漲期權；C、D選項（SpreadOption、StraddleOption）是期權組合策略。

7.D

解析：根據《期貨交易管理條例》第41條，期貨交易所可采取暫停交易資格、罰款、沒收違法所得等措施處罰違規(guī)交易者。A、B、C選項均屬可行措施。

8.A

解析：期貨交易中的“保證金追繳”是指交易所要求投資者在保證金不足時追加資金，以維持最低保證金水平。B選項錯誤，投資者需主動補足；C、D選項錯誤，與強制平倉或利息結算無關。

9.C

解析：股票期權屬于期權類衍生品，股指期貨、商品期貨、外匯期貨屬于期貨類衍生品。C選項錯誤，股票期權是期權工具。

10.A

解析：期貨交易中的“持倉限額”是指交易所對單只合約的最大允許持倉量，旨在防止市場操縱。B、C、D選項均與持倉限額定義不符。

11.C

解析：期貨合約到期日若無法平倉，將進入實物交割。A、B、D選項均與實物交割無關。

12.A

解析：期貨交易中的“對沖指令”是指同時建立多頭和空頭頭寸，以鎖定利潤或成本。B、C、D選項均與對沖指令定義不符。

13.D

解析：根據國際清算銀行（BIS）數據，芝加哥商品交易所（CBOT）農產品期貨是全球最活躍的期貨品種。A、B、C選項均非最活躍品種。

14.A

解析：期貨交易中的“滑點”是指實際成交價格與預期價格的差異，通常由網絡延遲或系統延遲導致。B、C、D選項均與滑點定義不符。

15.D

解析：根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券公司可提供期貨交易賬戶開戶、交易咨詢、保證金存管等業(yè)務。A、B、C選項均屬可提供業(yè)務，D選項正確。

16.A

解析：期貨交易中的“保證金比例”是指交易保證金占總資金的比例，用于衡量風險水平。B、C、D選項均與保證金比例定義不符。

17.A

解析：持倉限額制度有助于降低期貨市場操縱行為，通過限制單投資者或機構的最大持倉量。B、C、D選項均與持倉限額制度功能不符。

18.A

解析：期貨交易中的“每日無負債結算”是指每日收盤后自動結算盈虧，確保交易者保證金充足。B、C、D選項均與每日無負債結算定義不符。

19.A

解析：根據《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須建立客戶交易行為監(jiān)控制度，以防范風險。B、C、D選項均非法定的風險防范制度。

20.B

解析：期貨交易中的“限倉制度”主要目的是防止市場過度投機和操縱行為。A、C、D選項均與限倉制度目標不符。

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.ABCD

解析：期貨交易的主要功能包括價格發(fā)現、風險管理、投機獲利和資金配置。A、B、C、D選項均屬核心功能。

22.ABCD

解析：根據《期貨交易管理條例》，期貨交易所的主要職責包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則和實施風險控制。A、B、C、D選項均屬主要職責。

23.ABCD

解析：期貨交易中的“保證金追繳”可能由市場價格劇烈波動、投資者違規(guī)操作、交易所調整保證金比例或期貨公司風控要求觸發(fā)。A、B、C、D選項均屬可能原因。

24.ABCD

解析：期貨交易中的“期權策略”包括看漲期權買入策略、看跌期權賣出策略、跨式期權策略和配對交易策略等。A、B、C、D選項均屬常見策略。

25.ABCD

解析：期貨市場的常見風險包括市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險。A、B、C、D選項均屬常見風險類型。

26.ABC

解析：根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券公司需履行對客戶交易行為進行監(jiān)控、協助期貨公司進行風險控制和提供交易咨詢服務等義務。D選項錯誤，證券公司不承擔客戶交易損失。

27.AB

解析：期貨交易中的“持倉限額”制度適用于個別合約和特定投資者，以防止市場操縱。C、D選項均與持倉限額制度適用范圍不符。

28.AD

解析：期貨交易中的“每日無負債結算”依據實際盈虧結算原則，確保交易者保證金充足。A、D選項均屬核心原則，B、C選項與結算原則無關。

29.ABC

解析：期貨市場的核心法規(guī)包括《期貨交易管理條例》《期貨從業(yè)人員管理辦法》和《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》。D選項（《公司法》）與期貨市場無關。

30.ABC

解析：期貨交易中的“滑點”可能由網絡延遲、交易指令執(zhí)行速度或交易所系統故障導致。A、B、C選項均屬可能原因，D選項（交易手續(xù)費）與滑點無關。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

解析：期貨交易中的“保證金”是指投資者為交易提供的資金擔保，用于確保履約。

32.×

解析：期貨交易所的會員可以是期貨公司或期貨交易所會員單位，不一定是期貨公司。

33.√

解析：期貨交易中的“雙向交易”允許投資者在市場價格上漲或下跌時建立相反頭寸。

34.×

解析：期貨套期保值的核心是利用價格相關性對沖風險，而非獲利。

35.×

解析：期貨交易所的“持倉限額”制度僅適用于特定合約或特定投資者，并非所有品種均適用。

36.×

解析：期貨交易所的保證金比例由交易所根據市場情況自行設定，證監(jiān)會不統一規(guī)定。

37.×

解析：期貨交易中的“每日無負債結算”制度可以降低市場風險，但不能完全避免。

38.√

解析：期貨交易中的“滑點”是交易系統固有的風險，受網絡和系統性能影響。

39.√

解析：根據《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須建立客戶交易行為監(jiān)控制度。

40.×

解析：期貨交易中的“期權策略”適用于各類投資者，包括個人和機構。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.履約擔保

解析：期貨交易中的“保證金制度”要求投資者在交易前繳納一定比例的資金作為履約擔保，確保交易順利履約。

42.交易規(guī)則

解析：根據《期貨交易管理條例》，期貨交易所必須制定交易規(guī)則，明確交易流程、違規(guī)處罰等事項。

43.上漲和下跌

解析：期貨交易中的“雙向交易”允許投資者在市場價格上漲和下跌時均進行交易，即可以建立多頭或空頭頭寸。

44.價格相關性

解析：期貨套期保值的核心原理是利用不同市場或合約的價格相關性進行風險對沖，通過建立相反頭寸鎖定成本或利潤。

45.市場操縱

解析：期貨交易中的“持倉限額”制度旨在防止市場操縱行為，通過限制單投資者或機構的最大持倉量。

46.結算

解析：期貨交易所的“每日無負債結算”制度要求交易者在每日收盤后結算所有盈虧，確保保證金充足。

47.差異

解析：期貨交易中的“滑點”是指實際成交價格與預期價格的差異，通常由系統延遲或網絡延遲導致。

48.監(jiān)控

解析：根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券公司需對客戶交易行為進行監(jiān)控，以防范風險。

49.補足

解析：期貨交易中的“保證金追繳”是指當保證金比例低于交易所規(guī)定時，投資者需補足資金至最低保證金水平。

50.策略

解析：期貨交易中的“期權策略”包括買入看漲期權、賣出看跌期權等多種策略，用于風險管理和投機。

五、簡答題（共5題，每題5分，共25分）

51.答：

①主要作用：

-確保交易