企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析（魯學(xué)生趙春宇）全套可編輯PPT幻燈片課件任務(wù)一認(rèn)知財(cái)務(wù)分析1.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義、內(nèi)容和目的1.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和基本方法1.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義、內(nèi)容和目的一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義

發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)管理

效率評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)確定企業(yè)償債能力評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展前景1.資本與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

資本結(jié)構(gòu)是指它們各自所占比例為多少，這個(gè)比例涉及企業(yè)的重大財(cái)務(wù)決策問題。

資本結(jié)構(gòu)的健全、合理與否，直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是否充實(shí)、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是否穩(wěn)定。如果資本結(jié)構(gòu)健全、合理，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就比較牢固，能承擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)；反之，如果資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)就難以應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容1.資本與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

資本結(jié)構(gòu)是指它們各自所占比例為多少，這個(gè)比例涉及企業(yè)的重大財(cái)務(wù)決策問題。

資本結(jié)構(gòu)的健全、合理與否，直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是否充實(shí)、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是否穩(wěn)定。如果資本結(jié)構(gòu)健全、合理，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就比較牢固，能承擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)；反之，如果資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)就難以應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

2.營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是運(yùn)用企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的能力。企業(yè)各類資產(chǎn)之間必須保持一個(gè)恰當(dāng)?shù)谋壤P(guān)系，且在同類資產(chǎn)中的各種資產(chǎn)之間也應(yīng)當(dāng)有一個(gè)合理的資金分配，只有這樣企業(yè)才能健康穩(wěn)步發(fā)展，也才能充分發(fā)揮資金的使用效益。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

3.償債能力分析償債能力是企業(yè)對(duì)到期債務(wù)清償?shù)哪芰颥F(xiàn)金保證程度。通過償債能力分析，使債權(quán)人和債務(wù)人雙方都認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)的大小，債權(quán)人可以據(jù)此做出是否貸款的決策，債務(wù)人也可以了解自己的財(cái)務(wù)狀況和償債能力的大小，進(jìn)而為后續(xù)資金安排或資金籌措做出合理決策。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

4.盈利能力分析盈利能力是企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源賺取利潤(rùn)的能力。盈利是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的根本目的，又是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)成功與否的重要標(biāo)志。它不僅是企業(yè)所有者（股東）關(guān)心的重點(diǎn)，而且是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和債權(quán)人極其關(guān)注的問題，盈利能力分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

5.發(fā)展能力分析企業(yè)要生存，就必須發(fā)展，發(fā)展是企業(yè)的生存之本，也是企業(yè)的獲利之源。

企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的能力，不僅是現(xiàn)實(shí)投資者關(guān)心的重點(diǎn)，也是潛在投資者和企業(yè)員工關(guān)注的問題。通過對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)能力、資產(chǎn)增長(zhǎng)能力和資本擴(kuò)張能力的計(jì)算分析，可以衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的能力。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

6.現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析主要是通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的流入、流出及凈流量的分析，了解企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入的主要來源、現(xiàn)金流出的主要去向、現(xiàn)金凈增減的變化和現(xiàn)金緊缺狀況，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)，衡量企業(yè)未來時(shí)期的償債能力，防范和化解由負(fù)債所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

7.財(cái)務(wù)綜合分析財(cái)務(wù)綜合分析就是解釋各種財(cái)務(wù)能力之間的相互關(guān)系，得出企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況及效果的結(jié)論，說明企業(yè)總體目標(biāo)的事項(xiàng)情況。財(cái)務(wù)綜合分析采用的具體方法主要有杜邦分析法、沃爾評(píng)分法等。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)注意的問題財(cái)務(wù)人員的從業(yè)素質(zhì)會(huì)計(jì)政策與處理方法會(huì)計(jì)估計(jì)通貨膨脹報(bào)表注重編制結(jié)果報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性和時(shí)效性四、財(cái)務(wù)分析的目的1.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序和基本方法一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序

（一）定量分析法二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法

1.比率分析法（一）定量分析法比率分析法是利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率來反映和揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。（1）相關(guān)比率分析相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對(duì)比，求出比率，以便從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的客觀聯(lián)系中認(rèn)識(shí)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。（2）構(gòu)成比率分析構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。利用構(gòu)成比率，可以考察總體中某個(gè)部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。（2）構(gòu)成比率分析（3）效率比率分析效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系，利用效率比率，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營(yíng)成果，評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益。

2.比較分析法（一）定量分析法比較分析法是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行比較，計(jì)算出財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果存在的差異，并分析變動(dòng)差異的一種方法。

2.比較分析法（1）按比較形式分類

2.比較分析法（2）按比較對(duì)象分類

3.趨勢(shì)分析法（一）定量分析法趨勢(shì)分析法是計(jì)算連續(xù)若干期的相同指標(biāo)，揭示和預(yù)測(cè)發(fā)展趨勢(shì)的一種方法。通過將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同的指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動(dòng)情況及幅度，分析判斷其發(fā)展趨勢(shì)。

3.趨勢(shì)分析法

4.因素分析法（一）定量分析法因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。

4.因素分析法（1）連環(huán)替代法連環(huán)替代法是將一項(xiàng)綜合性的指標(biāo)分解為各項(xiàng)構(gòu)成因素，順序用各項(xiàng)因素的實(shí)際數(shù)替換基數(shù)，分析各項(xiàng)因素影響綜合指標(biāo)的程度的一種方法。（1）連環(huán)替代法替代過程（1）連環(huán)替代法替代結(jié)論【例題1-1】M公司2016年生產(chǎn)甲產(chǎn)品，有關(guān)材料費(fèi)用消耗如表所示：項(xiàng)目單位消耗量（千克/件）產(chǎn)量（萬件）材料單價(jià)（元/千克）材料成本（萬元）計(jì)劃數(shù)10

80020160

000實(shí)際數(shù)91

00025225

000差異-1

200565

000請(qǐng)采用連環(huán)替代分析法進(jìn)行分析?！窘馕觥浚骸窘馕觥浚喝蛩睾嫌?jì)影響變動(dòng)額=40

000+（-20

000）+45

000=65

000（萬元）

4.因素分析法（2）差額分析法

差額分析法是因素分析法的一種簡(jiǎn)化形式，運(yùn)用這一方法時(shí)，先要確定各個(gè)因素實(shí)際數(shù)和計(jì)劃數(shù)之間的差異，然后按照各個(gè)因素的排列順序，依次計(jì)算出各個(gè)因素的變動(dòng)影響程度。【例1-2】承接【例1-1】，根據(jù)資料采用差額分析法計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用的影響。（二）定性分析法

定性分析法主要依靠預(yù)測(cè)人員的豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及主觀的判斷和分析能力，推斷出事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢(shì)的分析方法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的定性分析主要是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注的分析。ThankYou!本部分內(nèi)容結(jié)束任務(wù)二分析財(cái)務(wù)報(bào)表2.1分析資產(chǎn)負(fù)債表2.2分析利潤(rùn)表2.3分析現(xiàn)金流量表2.4分析所有者權(quán)益變動(dòng)表2.5分析所有者權(quán)益變動(dòng)表2.1分析資產(chǎn)負(fù)債表一、資產(chǎn)負(fù)債表的格式1.資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容

2.資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析

1.貨幣資金

貨幣資金是指以貨幣形態(tài)存在的資金，包括企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款和信用證存款等。

貨幣資金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，其變現(xiàn)速度最快。若該項(xiàng)目數(shù)額較大，表明企業(yè)的支付能力較強(qiáng)，是償還債務(wù)和支付貨款的有力保障。相反，當(dāng)企業(yè)的貨幣資金數(shù)額較小時(shí)，將會(huì)影響企業(yè)的支付能力，使企業(yè)面臨償債困難和支付貨款的巨大壓力，嚴(yán)重的最終將導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。三、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析——資產(chǎn)項(xiàng)目2.以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)

通常包括以賺取差價(jià)收入為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買的股票、債券和基金等。對(duì)該類金融資產(chǎn)進(jìn)行分析時(shí)，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)持有的、尚未到期兌現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)是一種載有一定付款日期、付款地點(diǎn)、付款金額和付款人的無條件支付證券，也是一種可以由持票人自由轉(zhuǎn)讓給他人的債權(quán)憑證。

應(yīng)收票據(jù)的分析重點(diǎn)是應(yīng)收票據(jù)占總資產(chǎn)的比重及與其銷售規(guī)模、銷售模式的適應(yīng)性。

3.應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)收賬款是企業(yè)為擴(kuò)大銷售和增加盈利而發(fā)生的一項(xiàng)資金墊支。對(duì)應(yīng)收賬款的分析，應(yīng)聯(lián)系企業(yè)銷售收入增長(zhǎng)分析其數(shù)額大小、質(zhì)量高低及其對(duì)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的影響。

4.應(yīng)收賬款

預(yù)付款項(xiàng)是一種特殊的流動(dòng)資產(chǎn)，是外單位占用本企業(yè)的資金。一般來說，在賣方市場(chǎng)環(huán)境下，預(yù)付款項(xiàng)發(fā)生的機(jī)會(huì)較多；而在買方市場(chǎng)環(huán)境下，預(yù)付款項(xiàng)發(fā)生的可能性較小。因此，對(duì)企業(yè)來說，預(yù)付款項(xiàng)總是越少越好。如果企業(yè)的預(yù)付款項(xiàng)較高，則可能是企業(yè)向其他有關(guān)單位提供貸款、非法轉(zhuǎn)移資金或抽逃資本的信號(hào)。

5.預(yù)付賬款

其他應(yīng)收款是指企業(yè)發(fā)生非購(gòu)銷活動(dòng)而產(chǎn)生的應(yīng)收債權(quán)，具體包括應(yīng)收的各種賠款、罰款，應(yīng)收的出租包裝物租金，存出保證金，應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)，以及符合預(yù)付款性質(zhì)而按規(guī)定轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款的預(yù)付賬項(xiàng)等。

分析時(shí)應(yīng)借助會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析其具體構(gòu)成項(xiàng)目的內(nèi)容和發(fā)生時(shí)間，重點(diǎn)關(guān)注金額較大、時(shí)間較長(zhǎng)、來自關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收款項(xiàng)。

6.其他應(yīng)收款

存貨項(xiàng)目在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比重較大，是企業(yè)收益形成的基礎(chǔ)。存貨儲(chǔ)存量的大小與企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和周轉(zhuǎn)速度相適應(yīng)。存貨持有數(shù)量過多，會(huì)降低存貨周轉(zhuǎn)率，降低資金使用效率，增加存貨庫(kù)存成本；反之，如果存貨持有量過少，可能會(huì)使企業(yè)面臨缺貨的危險(xiǎn)。

7.存貨

對(duì)于公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產(chǎn)，如在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的股票投資、債券投資等。

8.可供出售金融資產(chǎn)

持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。

9.持有至到期投資

持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。

10.長(zhǎng)期股權(quán)投資

投資性房地產(chǎn)包括土地、房產(chǎn)等不同的投資對(duì)象。

投資性房地產(chǎn)是成本與實(shí)際價(jià)值背離最大的資產(chǎn)項(xiàng)目之一，在采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)價(jià)時(shí)，賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的背離較小，但在采用成本模式進(jìn)行計(jì)量時(shí)其實(shí)際價(jià)值與成本的背離程度非常大，因此計(jì)價(jià)方法的分析至關(guān)重要。

11.投資性房地產(chǎn)

固定資產(chǎn)占用資金數(shù)額較大，資金周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)，是資產(chǎn)管理的重點(diǎn)，分析該項(xiàng)目時(shí)應(yīng)注意以下兩個(gè)方面：

12.固定資產(chǎn)

在建工程包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程等。在建工程項(xiàng)目分析重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注以下內(nèi)容：

13.在建工程

對(duì)無形資產(chǎn)的分析應(yīng)注意其賬面價(jià)值是否高估或低估，為此，分析時(shí)應(yīng)注意以下兩個(gè)方面的問題：

14.無形資產(chǎn)四、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析——負(fù)債項(xiàng)目

短期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以下（含1年）的各種借款。

短期借款的數(shù)量與企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要以及企業(yè)籌資政策有關(guān)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注短期借款與流動(dòng)資產(chǎn)是否相適應(yīng)，同時(shí)注意企業(yè)籌資政策。由于短期借款的數(shù)量變動(dòng)會(huì)相應(yīng)地帶動(dòng)非流動(dòng)負(fù)債的增減，負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化會(huì)引起成本和風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)變動(dòng)，所以分析企業(yè)籌資政策從而可以得出短期借款數(shù)量是否適當(dāng)?shù)慕Y(jié)論。

1.短期借款

應(yīng)付賬款屬于企業(yè)的一種短期資金來源，是企業(yè)最常見、最普遍的流動(dòng)負(fù)債，一般都在30～60天，而且一般不用支付利息，有的供貨單位為刺激客戶及時(shí)付款而規(guī)定了現(xiàn)金折扣。如果不按期償付應(yīng)付賬款，不僅不能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，而且會(huì)影響企業(yè)信譽(yù)，使企業(yè)以后無法充分利用這種資金來源，影響企業(yè)未來發(fā)展。

因此，在對(duì)應(yīng)付賬款進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注意觀察其中有無異常情況，并測(cè)定未來的現(xiàn)金流量，以保證及時(shí)償付各種應(yīng)付賬款。

2.應(yīng)付賬款

應(yīng)付票據(jù)付款時(shí)間具有約束力，如果到期不能支付，不僅會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)和以后的資金籌集，而且還會(huì)招致銀行的處罰。因此，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析企業(yè)的應(yīng)付票據(jù)，了解應(yīng)付票據(jù)的到期情況，評(píng)價(jià)其是否能按期償付。

3.應(yīng)付票據(jù)

預(yù)收賬款作為一種短期資金來源，成本很低，風(fēng)險(xiǎn)也很小。是一種“良性”債務(wù)，預(yù)示著企業(yè)產(chǎn)品銷售情況很好。

分析預(yù)收賬款的重點(diǎn)是關(guān)注其是否是由企業(yè)產(chǎn)品銷售而形成的，否則該項(xiàng)目增加就是低質(zhì)量的。

4.預(yù)收賬款

應(yīng)付職工薪酬是對(duì)企業(yè)職工的一項(xiàng)短期負(fù)債。職工薪酬是指企業(yè)為獲得職工提供的服務(wù)而給予各種形式的報(bào)酬以及其他相關(guān)支出。

分析應(yīng)付職工薪酬關(guān)鍵在于確認(rèn)其是否是企業(yè)的真正負(fù)債，企業(yè)是否通過此賬戶調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

5.應(yīng)付職工薪酬

企業(yè)依法交納的稅金，主要包括增值稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等商品流轉(zhuǎn)稅，房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅等費(fèi)用性稅金，土地增值稅等資本性支出稅金，以及企業(yè)所得稅，此外還有代扣代交的個(gè)人所得稅。這些稅金在未交之前，形成企業(yè)的一項(xiàng)負(fù)債。

應(yīng)交稅費(fèi)的變動(dòng)與企業(yè)銷售收入、利潤(rùn)的變動(dòng)相關(guān)，分析時(shí)應(yīng)注意查明企業(yè)有無拖欠國(guó)家稅款的現(xiàn)象

6.應(yīng)交稅費(fèi)

其他應(yīng)付款是指企業(yè)除應(yīng)付賬款與預(yù)收賬款之外，應(yīng)付或暫收其他單位與個(gè)人的款項(xiàng)，一般包括暫收其他單位與個(gè)人的保證金和押金、應(yīng)付保險(xiǎn)費(fèi)、應(yīng)付經(jīng)營(yíng)性租入資產(chǎn)的租金、應(yīng)付統(tǒng)籌退休金等。

對(duì)該項(xiàng)目分析時(shí)應(yīng)注意與銷售業(yè)務(wù)的債務(wù)相比，其數(shù)額不應(yīng)過大，時(shí)間不應(yīng)過長(zhǎng)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)有無利用該項(xiàng)目進(jìn)行非法資金拆借、轉(zhuǎn)移營(yíng)業(yè)收入等違規(guī)行為。

7.其他應(yīng)付款

長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的償還期在1年以上或超過1年的1個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的各項(xiàng)債務(wù)。

在分析時(shí)應(yīng)注意長(zhǎng)期借款數(shù)量的增減變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。同時(shí)，要注意長(zhǎng)期借款的數(shù)量與用其構(gòu)建資產(chǎn)的規(guī)模的適應(yīng)程度，以及長(zhǎng)期借款費(fèi)用的處理的合理性與合規(guī)性問題。

8.長(zhǎng)期借款

長(zhǎng)期債券是企業(yè)為籌集長(zhǎng)期使用資金而發(fā)行的一種書面憑證。通過憑證上所記載的利率、期限等，表明發(fā)行債券企業(yè)允諾在未來某一特定日期還本付息。

在進(jìn)行分析時(shí)，需要對(duì)債券的價(jià)格、增減變動(dòng)給予重點(diǎn)關(guān)注，從而考察債券對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。

9.應(yīng)付債券五、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析——所有者權(quán)益項(xiàng)目

實(shí)收資本或股本具有不需要支付利息、無期限限制、金額相對(duì)固定不變的特點(diǎn)。企業(yè)投資者增加投入資本，會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金增加，表明投資者對(duì)企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)充滿信心。將實(shí)收資本或股本與企業(yè)注冊(cè)資本數(shù)額相比較，如果該項(xiàng)目的數(shù)額小于注冊(cè)資本的數(shù)額，說明該企業(yè)的注冊(cè)資本存在不到位的現(xiàn)象。

1.實(shí)收資本或股本

在對(duì)資本公積進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注意資本公積構(gòu)成的合理性。資本溢價(jià)（或股本溢價(jià)）是“準(zhǔn)資本”，而直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失是具有“損益性質(zhì)”的資本公積。報(bào)表使用者必須深入認(rèn)識(shí)資本公積的性質(zhì)，了解資本公積信息的充分性及股本擴(kuò)張能力，借此才能評(píng)價(jià)所有者權(quán)益各組成部分的結(jié)構(gòu)是否合理，避免過度使用資本公積。

2.資本公積

留存收益的增減變化及變動(dòng)金額的多少，取決于企業(yè)的盈虧狀況和企業(yè)的利潤(rùn)分配政策。對(duì)留存收益分析的主要內(nèi)容是：了解留存收益的變動(dòng)總額、變動(dòng)原因和變動(dòng)趨勢(shì)；分析留存收益的組成項(xiàng)目，評(píng)價(jià)其變動(dòng)的合理性。

3.留存收益六、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析就是通過水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)價(jià)。

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析要根據(jù)分析的目的來選擇比較的標(biāo)準(zhǔn)（基期）。若分析的目的在于揭示資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際變動(dòng)情況，分析產(chǎn)生實(shí)際差異的原因，其比較的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)選擇資產(chǎn)負(fù)債表上的上年實(shí)際數(shù)；若分析的目的在于揭示資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)算或計(jì)劃情況，分析影響資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算或計(jì)劃執(zhí)行情況的原因，其比較的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)選擇資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)算數(shù)或計(jì)劃數(shù)。六、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率外，還應(yīng)計(jì)算出該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或總負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度，以便確定影響總資產(chǎn)或總負(fù)債和所有者權(quán)益總額的重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指明方向。1．從投資或資產(chǎn)的角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)

（1）分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一定經(jīng)營(yíng)時(shí)期后出現(xiàn)的變動(dòng)情況。

（2）對(duì)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和項(xiàng)目，該項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)變動(dòng)的影響，不僅取決于該項(xiàng)目本身的變動(dòng)程度，還取決于該項(xiàng)目在總資產(chǎn)中所占的比重。2．從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)

（1）分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)情況，揭示權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后權(quán)益總額的變動(dòng)情況。

（2）發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)項(xiàng)目，揭示變動(dòng)的真正原因。七、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

資產(chǎn)負(fù)債的表結(jié)構(gòu)反映了資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的相互關(guān)系及各項(xiàng)目所占的比重。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，來分析評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度。具體來說有以下三個(gè)方面內(nèi)容：七、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析2.2分析利潤(rùn)表一、利潤(rùn)表的格式

利潤(rùn)表一般包括表首、正表兩部分。表首說明報(bào)表名稱、編制單位、編制日期、報(bào)表編號(hào)、貨幣名稱、計(jì)量單位等。正表是利潤(rùn)表的主體，反映形成經(jīng)營(yíng)成果的各個(gè)項(xiàng)目和計(jì)算過程。利潤(rùn)表正表的格式一般有單步式利潤(rùn)表和多步式利潤(rùn)表兩種。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)采用多步式利潤(rùn)表。一、利潤(rùn)表的格式1.分析利潤(rùn)表的目的二、分析利潤(rùn)表的目的與內(nèi)容

2.利潤(rùn)表分析的內(nèi)容1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目三、分析利潤(rùn)表的主要項(xiàng)目企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)代表了企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)管理水平和效果，很大程度上決定著企業(yè)凈利潤(rùn)的數(shù)量和收益的持久性。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)包括營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益等項(xiàng)目分析。一般來說，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)應(yīng)是企業(yè)利潤(rùn)形成的主要渠道。要想深入了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，還應(yīng)深入地分析構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的每個(gè)項(xiàng)目。1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目（2）營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)成本是指與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的，已經(jīng)確定了歸屬期和歸屬對(duì)象的費(fèi)用，主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本。企業(yè)營(yíng)業(yè)成本水平的高低既有企業(yè)不可控的因素（如受市場(chǎng)因素的影響而引起的價(jià)格波動(dòng)等），也有企業(yè)可以控制的因素（如企業(yè)可以選擇供貨渠道、采購(gòu)批量來控制成本水平等），因此，對(duì)營(yíng)業(yè)成本變化的評(píng)價(jià)應(yīng)結(jié)合多種因素進(jìn)行。1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目（3）營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加體現(xiàn)了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中的稅收負(fù)擔(dān)，是反映企業(yè)對(duì)國(guó)家財(cái)政貢獻(xiàn)水平的一個(gè)重要指標(biāo)。通常，該指標(biāo)越大，說明企業(yè)對(duì)國(guó)家財(cái)政貢獻(xiàn)越多，受政府關(guān)注的程度也會(huì)越高。營(yíng)業(yè)稅金及附加金額一般應(yīng)與營(yíng)業(yè)收入相匹配，如果出現(xiàn)較大的不匹配應(yīng)具體分析原因，可能是因?yàn)槎惙ǖ淖兓?，也可能是稅收申?bào)方面出現(xiàn)了問題，還有可能是享受了某些稅收優(yōu)惠。1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目（3）營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加體現(xiàn)了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中的稅收負(fù)擔(dān)，是反映企業(yè)對(duì)國(guó)家財(cái)政貢獻(xiàn)水平的一個(gè)重要指標(biāo)。通常，該指標(biāo)越大，說明企業(yè)對(duì)國(guó)家財(cái)政貢獻(xiàn)越多，受政府關(guān)注的程度也會(huì)越高。營(yíng)業(yè)稅金及附加金額一般應(yīng)與營(yíng)業(yè)收入相匹配，如果出現(xiàn)較大的不匹配應(yīng)具體分析原因，可能是因?yàn)槎惙ǖ淖兓?，也可能是稅收申?bào)方面出現(xiàn)了問題，還有可能是享受了某些稅收優(yōu)惠。1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目（4）銷售費(fèi)用

銷售費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品過程中發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、廣告費(fèi)等費(fèi)用和為本企業(yè)銷售商品專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)的職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。銷售費(fèi)用的高低實(shí)際上反映了一個(gè)企業(yè)的營(yíng)銷水平和產(chǎn)品的市場(chǎng)供求狀況。

銷售費(fèi)用與收入的關(guān)系因行業(yè)而不同，也因企業(yè)而有別。如果產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，其銷售費(fèi)用則較高，反之則較低。對(duì)于銷售費(fèi)用的分析，應(yīng)當(dāng)注意其支出數(shù)額與本期收入之間是否匹配，如果不匹配，應(yīng)當(dāng)關(guān)注相關(guān)原因。1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目（5）管理費(fèi)用

管理費(fèi)用作為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理所發(fā)生的費(fèi)用支出，發(fā)生時(shí)直接作為利潤(rùn)的抵減項(xiàng)目，減少了當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。如果企業(yè)當(dāng)期管理費(fèi)用過多，應(yīng)注意是否是由于企業(yè)管理不力而導(dǎo)致浪費(fèi)或虛列管理費(fèi)用而減少當(dāng)期利潤(rùn)的行為。1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目（6）資產(chǎn)減值損失

資產(chǎn)減值損失的確認(rèn)直接減少企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)，但是它不會(huì)帶來企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金的流出，而是企業(yè)資產(chǎn)使用過程中的“潛在虧損”。在未來相關(guān)因素發(fā)生變化的情況下，資產(chǎn)的價(jià)值既有可能發(fā)生減損，也有可能發(fā)生增加，帶有很大的不確定性。對(duì)資產(chǎn)減值損失既要關(guān)注當(dāng)期減值的金額和不同期間資產(chǎn)減值的變化情況，也要關(guān)注資產(chǎn)減值的具體項(xiàng)目構(gòu)成，以便發(fā)現(xiàn)引起企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值減損的主要項(xiàng)目，從而有針對(duì)性地進(jìn)行資產(chǎn)管理，降低資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目（7）公允價(jià)值變動(dòng)損益

公允價(jià)值變動(dòng)損益的分析一方面要關(guān)注其絕對(duì)數(shù)額，其絕對(duì)數(shù)額越大，說明企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大，反之則說明相關(guān)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越?。涣硪环矫嬉P(guān)注采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)的資產(chǎn)構(gòu)成及單項(xiàng)資產(chǎn)公允價(jià)值波動(dòng)的可能性的大小，以分析企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平。1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目（8）投資收益

投資收益是指企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所取得的收益，通常是指企業(yè)進(jìn)行股票投資、債券投資等投資活動(dòng)以及企業(yè)所從事的聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)活動(dòng)所取得的收益或發(fā)生的損失，分析投資收益項(xiàng)目時(shí)要注意以下問題：

2.利潤(rùn)總額項(xiàng)目

利潤(rùn)總額代表了企業(yè)當(dāng)期綜合的盈利能力和為社會(huì)所做的貢獻(xiàn)。同時(shí)，利潤(rùn)總額也直接關(guān)系到各種利益分配問題，如投資人、職工、國(guó)家（稅收）。對(duì)于影響利潤(rùn)總額的非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性因素，如營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出項(xiàng)目應(yīng)進(jìn)一步分解評(píng)價(jià)。

3.凈利潤(rùn)項(xiàng)目

凈利潤(rùn)是利潤(rùn)總額減去所得稅費(fèi)用后的余額，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最終結(jié)果，也是企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配的源泉。凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)是企業(yè)成長(zhǎng)性的基本表現(xiàn)。在分析凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率時(shí)應(yīng)結(jié)合主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率給予評(píng)價(jià)。當(dāng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率時(shí)，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力在不斷提高，企業(yè)具有良好的發(fā)展前景。

對(duì)于凈利潤(rùn)項(xiàng)目的分析，在利潤(rùn)總額的基礎(chǔ)上，還須考慮所得稅費(fèi)用項(xiàng)目的分析。4.其他綜合收益和綜合收益總額項(xiàng)目

其他綜合收益反映企業(yè)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除相應(yīng)的所得稅影響后的凈額。

在對(duì)其他綜合收益進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露的其他綜合收益各項(xiàng)目金額及其所得稅影響，以及前期計(jì)入其他綜合收益、本期轉(zhuǎn)入利潤(rùn)的信息。對(duì)綜合收益總額的分析可以從絕對(duì)數(shù)、相對(duì)水平以及質(zhì)量構(gòu)成等方面進(jìn)行分析。四、利潤(rùn)表水平分析

利潤(rùn)表水平分析（也即橫向分析）是將利潤(rùn)表中的各項(xiàng)目不同時(shí)期的絕對(duì)值數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，計(jì)算其增減百分比，分析增減變化的原因，了解企業(yè)目前的利潤(rùn)狀況，借以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。五、利潤(rùn)表垂直分析

利潤(rùn)表的垂直分析（也即縱向分析）是以利潤(rùn)表某一關(guān)鍵項(xiàng)目的數(shù)額作為基數(shù)（即100%），再將其余各有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)額分別換算成對(duì)該關(guān)鍵項(xiàng)目的百分比，借以分析企業(yè)財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)的合理程度。2.3分析現(xiàn)金流量表一、現(xiàn)金流量表的格式

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金流入和流出情況的財(cái)務(wù)報(bào)表，它從現(xiàn)金流量角度反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的業(yè)績(jī)。一、現(xiàn)金流量表的格式二、分析現(xiàn)金流量表的目的與內(nèi)容1.分析的目的二、分析現(xiàn)金流量表的目的與內(nèi)容

2.分析的內(nèi)容三、分析現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目1.分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

2.分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

3.分析籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

4.分析現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額的質(zhì)量四、現(xiàn)金流量表水平分析

現(xiàn)金流量表水平分析（也即橫向分析）是將現(xiàn)金流量表中的各項(xiàng)目不同時(shí)期的絕對(duì)值數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，計(jì)算其增減百分比，分析增減變化的原因，了解企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況，借以判斷企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。五、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以劃分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析（也稱垂直分析）就是以這三類結(jié)構(gòu)中某一類或某個(gè)項(xiàng)目占其總體的比重所進(jìn)行的分析。通過結(jié)構(gòu)分析可以具體了解現(xiàn)金主要來自哪里、用于何處，以及凈現(xiàn)金流量是如何構(gòu)成的，并可進(jìn)一步分析個(gè)體對(duì)總體所產(chǎn)生影響、發(fā)生變化的原因和變化的趨勢(shì)，從而有利于對(duì)現(xiàn)金流量做出更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。2.4分析所有者權(quán)益變動(dòng)表一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的格式二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的目的與內(nèi)容

1.分析的意義二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的目的與內(nèi)容

2.分析的內(nèi)容三、分析所有者權(quán)益變動(dòng)表的項(xiàng)目1.所有者投入和減少資本的分析

2.會(huì)計(jì)政策變更的分析

企業(yè)選用的會(huì)計(jì)政策不得隨意變更，變更會(huì)計(jì)政策時(shí)，必須有充分、合理的證據(jù)表明其變更的合理性，并說明變更會(huì)計(jì)政策后，能夠提供關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等更可靠、更相關(guān)會(huì)計(jì)信息的理由。

3.前期差錯(cuò)更正的分析

前期差錯(cuò)是指由于沒有運(yùn)用或錯(cuò)誤運(yùn)用下列兩種信息，而對(duì)前期財(cái)務(wù)報(bào)表造成省略漏報(bào)或錯(cuò)報(bào)。

（1）編制前期財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)預(yù)期能夠取得并加以考慮的可靠信息。

（2）前期財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出時(shí)能夠取得的可靠信息。4.所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)的分析

所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)內(nèi)容包括資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）、盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）、盈余公積彌補(bǔ)虧損和其他。

該項(xiàng)目分析主要包括轉(zhuǎn)換的合法合規(guī)性分析以及轉(zhuǎn)變后所有者權(quán)益內(nèi)部構(gòu)成的變化分析。四、分析所有者權(quán)益變動(dòng)表結(jié)構(gòu)分析

對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表的結(jié)構(gòu)分析，需要通過對(duì)不同期間的所有者權(quán)益內(nèi)部項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，需要編制所有者權(quán)益變動(dòng)表的水平變動(dòng)分析表和垂直分析表。ThankYou!本部分內(nèi)容結(jié)束任務(wù)三分析企業(yè)償債能力3.1企業(yè)償債能力分析概述3.2企業(yè)短期償債能力分析3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析3.4分析公司償債能力案例3.1企業(yè)償債能力分析概述一、償債能力分析的含義償債能力是指企業(yè)償還各種債務(wù)的能力。企業(yè)的負(fù)債按償還期的長(zhǎng)短，可以分為流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債兩大類。其中，反映企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債能力的是短期償債能力；反映企業(yè)償付非流動(dòng)負(fù)債能力的是長(zhǎng)期償債能力。3.1企業(yè)償債能力分析概述一、償債能力分析的含義企業(yè)償債能力是財(cái)務(wù)分析的重要組成部分。對(duì)企業(yè)償債能力的分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策，有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策，有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。因此，償債能力分析是各利益相關(guān)者都十分關(guān)心的重要問題。

償債能力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、投資人、債權(quán)人等都十分關(guān)心的重要問題。站在不同的角度，分析目的也有所區(qū)別。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是從企業(yè)資金管理的角度進(jìn)行償債能力分析，以便調(diào)度和籌措資金，及時(shí)償還債務(wù)，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資人最關(guān)心企業(yè)的盈利能力和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。債權(quán)人對(duì)企業(yè)償債能力的分析，目的在于做出正確的借貸決策，保證其資金安全。

二、償債能力分析的目的

1.短期償債能力分析通過對(duì)反映短期償債能力的主要指標(biāo)和輔助指標(biāo)的分析，了解企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱和短期償債能力的變化情況，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)程度。

三、償債能力分析的內(nèi)容2.長(zhǎng)期償債能力分析

通過對(duì)反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的分析，了解企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的強(qiáng)弱及其變動(dòng)情況，說明企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和債務(wù)負(fù)擔(dān)及償債能力的保障程度。

三、償債能力分析的內(nèi)容二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析一、短期償債能力概念及影響因素短期償債能力一般也稱為企業(yè)的支付能力，主要是通過流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)，來償還到期的短期債務(wù)。短期償債能力的強(qiáng)弱對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況有重要影響，一個(gè)企業(yè)即使擁有良好的營(yíng)運(yùn)能力和較強(qiáng)的盈利能力，但一旦短期償債能力不強(qiáng)，就會(huì)因資金周轉(zhuǎn)困難而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，降低企業(yè)的盈利能力，嚴(yán)重時(shí)會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析1.企業(yè)內(nèi)部因素二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析2.企業(yè)外部因素二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析二、短期償債能力指標(biāo)分析企業(yè)短期償債能力可以從兩個(gè)方面進(jìn)行分析評(píng)價(jià)：一是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行靜態(tài)分析評(píng)價(jià)，重要指標(biāo)有營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率；二是根據(jù)現(xiàn)金流量表和其他有關(guān)資料進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析評(píng)價(jià)，主要指標(biāo)有現(xiàn)金流量比率、速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)、現(xiàn)金到期債務(wù)比率等。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析二、短期償債能力指標(biāo)分析

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析二、短期償債能力指標(biāo)分析

1.營(yíng)運(yùn)資本分析營(yíng)運(yùn)資本是流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的差額。營(yíng)運(yùn)資本表示的是償還流動(dòng)負(fù)債之后還剩下的部分，營(yíng)運(yùn)資本越多，證明企業(yè)越有能力償還短期債務(wù)。其計(jì)算公式如下。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析二、短期償債能力指標(biāo)分析

2.流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它表明1元流動(dòng)債務(wù)有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)有多少流動(dòng)資產(chǎn)可以在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金對(duì)到期的流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行償還的能力。其計(jì)算公式如下。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析二、短期償債能力指標(biāo)分析

3.速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力，反映了企業(yè)的即時(shí)支付能力。用速動(dòng)比率來評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力，消除了存貨等變現(xiàn)能力較差的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響，可以部分地彌補(bǔ)流動(dòng)比率指標(biāo)存在的缺陷。其計(jì)算公式如下。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析二、短期償債能力指標(biāo)分析

4.現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率，又稱為超速動(dòng)比率，是指企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比值，可以顯示企業(yè)即時(shí)付款或隨時(shí)還債的能力。這里的現(xiàn)金是指貨幣資金，交易性金融資產(chǎn)可視為現(xiàn)金等價(jià)物。其計(jì)算公式如下。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析二、短期償債能力指標(biāo)分析

5.現(xiàn)金流量比率分析現(xiàn)金流量比率是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)負(fù)債用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度，是流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的延伸。其計(jì)算公式如下。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析二、短期償債能力指標(biāo)分析

6.速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)的計(jì)算與分析在財(cái)務(wù)分析中，除了通過以流動(dòng)負(fù)債為基礎(chǔ)，說明企業(yè)的短期償債能力之外，還可以以營(yíng)業(yè)開支水平說明企業(yè)的短期償債能力，通常用“速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)”來表示企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)維護(hù)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開支水平的程度。該指標(biāo)可以作為速動(dòng)比率的補(bǔ)充指標(biāo)，其計(jì)算公式如下。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析二、短期償債能力指標(biāo)分析

7.現(xiàn)金到期債務(wù)比率的分析現(xiàn)金到期債務(wù)比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與本期到期的債務(wù)的比率，用來衡量企業(yè)本期到期的債務(wù)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度。其計(jì)算公式如下。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析二、短期償債能力指標(biāo)分析

【例3-1】鴻飛公司資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)資料如表3-2所示，根據(jù)這些資料計(jì)算出鴻飛公司營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率，其短期償債能力指標(biāo)計(jì)算表如表3-3所示，其簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)如下。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析鴻飛公司2016年?duì)I運(yùn)成本為14196398元，2015年?duì)I運(yùn)成本為11561191元，均大于0，說明公司用于償還流動(dòng)負(fù)債的資金較充足，且本期營(yíng)運(yùn)資本的償債能力比上期有所增強(qiáng)；2016年流動(dòng)比率為8.57，2015年流動(dòng)比率為8.16，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了經(jīng)驗(yàn)值2，說明公司的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還保障很高，且2016年償債能力比2015年有所提高；2016年的速動(dòng)比率為5.00，2015年的速動(dòng)比率為4.26，均超過經(jīng)驗(yàn)值1，應(yīng)警惕公司是否有速動(dòng)資產(chǎn)存量過多，影響獲利能力的現(xiàn)象；二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容3.2企業(yè)短期償債能力分析

2015年的現(xiàn)金比率為3.91，2016年達(dá)到了4.47，主要是由現(xiàn)金資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度超過了流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)速度導(dǎo)致的。上述指標(biāo)說明了公司流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力很強(qiáng)，償債壓力不大。2015年現(xiàn)金流量比率為0.25，2016年現(xiàn)金流量比率為0.37，表明公司2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金償債能力有所增強(qiáng)。但公司2015年和2016年現(xiàn)金流量比率均未達(dá)到1，說明公司依靠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足不了償債的需要，公司必須依靠其他方式取得現(xiàn)金才能保證債務(wù)的及時(shí)償還。3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析一、長(zhǎng)期償債能力的概念及影響因素長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還非流動(dòng)負(fù)債的能力。企業(yè)的非流動(dòng)負(fù)債包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款、專項(xiàng)應(yīng)付款、遞延所得稅負(fù)債及其他非流動(dòng)負(fù)債。影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素主要包括以下幾個(gè)方面。3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析一、長(zhǎng)期償債能力的概念及影響因素3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析一、長(zhǎng)期償債能力的概念及影響因素1.企業(yè)的盈利能力

企業(yè)短期償債能力，主要考慮流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)、企業(yè)變現(xiàn)能力以及流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比關(guān)系，從資產(chǎn)變現(xiàn)角度來分析。長(zhǎng)期償債能力則不同，由于所衡量的時(shí)間較長(zhǎng)，對(duì)未來較長(zhǎng)時(shí)間的資金流量很難做出可靠的預(yù)測(cè)，而且所包含的因素更加復(fù)雜，所以難以通過資產(chǎn)變現(xiàn)情況做出判斷。3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析一、長(zhǎng)期償債能力的概念及影響因素2.投資效果

企業(yè)所舉借的長(zhǎng)期債務(wù)，主要用于固定資產(chǎn)等方面，進(jìn)行長(zhǎng)期投資，投資的效果就決定了企業(yè)是否有能力償還長(zhǎng)期債務(wù)。特別是當(dāng)某項(xiàng)具體投資的資金全部依靠非流動(dòng)負(fù)債來籌措時(shí)，情況更是如此。當(dāng)然，作為對(duì)債權(quán)人的一種保障，企業(yè)必須有相當(dāng)比例的權(quán)益資金，不能因?yàn)槟稠?xiàng)投資的效果不佳而損害債權(quán)人的利益。但如果企業(yè)每一項(xiàng)投資都不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)時(shí)，即使有相當(dāng)比例的權(quán)益資金做保證，其償債能力也會(huì)受到相當(dāng)程度的影響。3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析一、長(zhǎng)期償債能力的概念及影響因素3.權(quán)益資金的增長(zhǎng)和穩(wěn)定程度盡管企業(yè)的盈利能力是影響長(zhǎng)期償債能力最重要的因素，但如果企業(yè)將絕大部分利潤(rùn)都分配給投資者，權(quán)益資金增長(zhǎng)很少，就會(huì)降低償還債務(wù)的可靠性。對(duì)于債權(quán)人來說，將利潤(rùn)的大部分留在企業(yè)，會(huì)使權(quán)益資金增加，減少利潤(rùn)外流，這對(duì)投資人并沒有什么實(shí)質(zhì)性的影響，卻會(huì)增加償還債務(wù)的可靠性，從而提高企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析一、長(zhǎng)期償債能力的概念及影響因素4.權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值是影響企業(yè)最終償債能力最重要的因素。當(dāng)企業(yè)結(jié)束經(jīng)營(yíng)時(shí)，最終的償債能力取決于企業(yè)權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值。如果資產(chǎn)不能按其賬面價(jià)值處理，就有可能損害債權(quán)人的利益，使債務(wù)不能全部清償。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析一、長(zhǎng)期償債能力的概念及影響因素5.企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量企業(yè)的債務(wù)主要還是要用現(xiàn)金來清償，雖然企業(yè)的盈利能力是償還債務(wù)的根本保證，但是企業(yè)盈利畢竟不等同于企業(yè)現(xiàn)金流量充足。企業(yè)只有具備較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，有充裕的現(xiàn)金，才能保證其自身具有真正的償債能力。因此，企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況是決定償債能力保證程度的關(guān)鍵之所在。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析

從資產(chǎn)盈利能力、現(xiàn)金流量的內(nèi)容、特點(diǎn)和作用可以看出，這些因素是從不同角度反映企業(yè)償債能力的。資產(chǎn)是清償債務(wù)的最終物質(zhì)保障，盈利能力是清償債務(wù)的經(jīng)營(yíng)收益保障，現(xiàn)金流量是清償債務(wù)的支付保障。只有將這些因素加以綜合分析，才能真正揭示企業(yè)的償債能力。所以，長(zhǎng)期償債能力分析應(yīng)從以下三個(gè)方面進(jìn)行：①資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析；②盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析；③現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析1.資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析

負(fù)債表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，資產(chǎn)則是償還債務(wù)的物質(zhì)保證，單憑負(fù)債或資產(chǎn)不能說明一個(gè)企業(yè)的償債能力。負(fù)債減少并不意味著企業(yè)的償債能力強(qiáng)，同樣，資產(chǎn)規(guī)模大也不表明企業(yè)的償債能力強(qiáng)。企業(yè)的償債能力體現(xiàn)在資產(chǎn)與負(fù)債的對(duì)比關(guān)系上，由這種對(duì)比關(guān)系中所反映出來的企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負(fù)債率）、固定長(zhǎng)期適合率等。3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析

1.資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析

（1）資產(chǎn)負(fù)債率分析。資產(chǎn)負(fù)債率也稱為負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率或債務(wù)比率，是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比例關(guān)系。其計(jì)算公式如下。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析

1.資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（2）股東權(quán)益比率的分析。股東權(quán)益比率是所有者權(quán)益同資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)全部資產(chǎn)中有多少是投資人投資所形成的。其計(jì)算公式如下。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析

1.資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（3）資本負(fù)債率分析。資本負(fù)債率，也稱產(chǎn)權(quán)比率，是企業(yè)負(fù)債總額和所有者總額之比，反映債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益保障的程度，是判斷企業(yè)還債能力的一個(gè)重要指標(biāo)。其計(jì)算公式如下。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析

1.資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（4）固定長(zhǎng)期適合率的分析。固定長(zhǎng)期適合率是指固定資產(chǎn)凈值與股東權(quán)益和非流動(dòng)負(fù)債的比率，用于衡量企業(yè)固定資產(chǎn)是否投資過大，以及固定資產(chǎn)的資金來源是否合理。其計(jì)算公式如下。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析2.盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析資產(chǎn)固然可以作為償債的保證，但企業(yè)取得資產(chǎn)的目的并不是為了償債，而是利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)以獲取收益，所以債務(wù)的清償要依賴于資產(chǎn)變現(xiàn)，資產(chǎn)的變現(xiàn)更主要的是要通過產(chǎn)品銷售來實(shí)現(xiàn)。因此，盈利能力對(duì)償債能力的影響更為重要。從盈利能力角度分析，評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有銷售利息比率、利息保證倍數(shù)、債務(wù)本息保證倍數(shù)等。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析2.盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（1）銷售利息比率的分析。銷售利息比率是指一定時(shí)期的利息費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率。其計(jì)算公式如下。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析2.盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（2）利息保證倍數(shù)的分析。利息保證倍數(shù)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。其計(jì)算公式如下。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析2.現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析運(yùn)用現(xiàn)金流量指標(biāo)，可以比較真實(shí)地反映出企業(yè)的償債能力，將現(xiàn)金流量與負(fù)債相比較，用來評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，主要指標(biāo)有到期債務(wù)本息償付比率、強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率、現(xiàn)金債務(wù)總額比率等。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析2.現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（1）到期債務(wù)本息償付比率的分析。到期債務(wù)本息償付比率用來衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來支付的程度。其計(jì)算公式如下。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析2.現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（2）強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率的分析。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率就是反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金履行其償還債務(wù)、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等責(zé)任的指標(biāo)。其計(jì)算公式如下。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析2.現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比率的分析。現(xiàn)金債務(wù)總額比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與期初、期末負(fù)債平均余額的比率，企業(yè)的負(fù)債總額用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度。其計(jì)算公式如下。

3.3企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析2.盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（3）債務(wù)本息償付保障倍數(shù)分析。債務(wù)本息償付保障倍數(shù)是在利息保障倍數(shù)計(jì)算與分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮債務(wù)本金和可用于償還本金的固定資產(chǎn)折舊而計(jì)算的反映償債能力的指標(biāo)。其計(jì)算公式如下。

3.4分析公司償債能力案例一、公司概況武漢鋼鐵股份有限公司系經(jīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)，體改生[1997]164號(hào)文批準(zhǔn)，由武漢鋼鐵（集團(tuán)）公司作為獨(dú)家發(fā)起人，采取發(fā)起設(shè)立方式于1997年11月7日注冊(cè)成立的股份有限公司。公司總部位于湖北省武漢市青山區(qū)沿港路3號(hào)。公司及子公司主要從事冶金產(chǎn)品及副產(chǎn)品、鋼鐵延伸產(chǎn)品的制造，冶金產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)，永久氣體和混合氣體氣瓶充裝（氣體品種以安全生產(chǎn)許可證核定的許可范圍為限），醫(yī)用氧氣的生產(chǎn)，黑色、有色金屬加工和銷售，鋼鐵渣開采，廢鋼加工及收購(gòu)生產(chǎn)性廢舊金屬等業(yè)務(wù)。

3.4分析公司償債能力案例一、公司概況經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)發(fā)行字[1999]72號(hào)文批準(zhǔn)，公司于1999年7月2日采用上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股320000000股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)為人民幣4.3元，于1999年7月發(fā)行完成后，注冊(cè)資本變更為2090480000元。

3.4分析公司償債能力案例一、公司概況根據(jù)2003年5月16日，公司股東大會(huì)通過的關(guān)于2002年年度利潤(rùn)分配的決議，公司以2002年年末股份總數(shù)2090480000股為基數(shù)向全體股東每10股送2股、每股面值為人民幣1元的普通股，送股數(shù)量為418096000股，共計(jì)人民幣418096000元，于2003年6月送股完成后，公司注冊(cè)資本變更為2508576000元。

3.4分析公司償債能力案例一、公司概況經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2004年6月8日簽發(fā)的證監(jiān)發(fā)行字[2004]88號(hào)文核準(zhǔn)，公司于2004年6月采用向武鋼集團(tuán)定向增發(fā)國(guó)有法人股和向社會(huì)公眾公募增發(fā)社會(huì)公眾股相結(jié)合的發(fā)行方式增發(fā)人民幣普通股共計(jì)1410424000股2004年6月增發(fā)完成后，公司注冊(cè)資本變更為3919000000元。

3.4分析公司償債能力案例一、公司概況根據(jù)公司2004年9月29日臨時(shí)股東大會(huì)審議通過的2004年上半年資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案，公司以2004年上半年末股份總數(shù)3919000000股為基數(shù)，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股，每股面值人民幣1元，轉(zhuǎn)增數(shù)量為3919000000股，共計(jì)人民幣3919000000元。轉(zhuǎn)股完成后，公司注冊(cè)資本變更為人民幣7838000000元。

3.4分析公司償債能力案例一、公司概況根據(jù)公司2009年5月15日召開的2008年年度股東大會(huì)審議通過的《關(guān)于修改<武漢鋼鐵股份有限公司章程>的議案》，公司由于“武鋼CWB1”認(rèn)股權(quán)證行權(quán)款增加注冊(cè)資本人民幣152333元。變更后，公司注冊(cè)資本為人民幣7838152333元。

3.4分析公司償債能力案例一、公司概況根據(jù)公司2009年第一次臨時(shí)股東大會(huì)及2010年度第一次臨時(shí)股東大會(huì)的決議，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)武漢鋼鐵股份有限公司配股的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2011]186號(hào)）文件核準(zhǔn)，公司以總股份7838152333股為基數(shù)，按10∶3的比例向原股東配售新股，配股價(jià)格為3.70元/股。配股完成后，公司注冊(cè)資本變更為人民幣10093779823.00元。截至2014年12月31日，公司累計(jì)發(fā)行股本總數(shù)為10093779823股，注冊(cè)資本為人民幣10093779823.00元。

3.4分析公司償債能力案例二、財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)

1．編制基礎(chǔ)本公司執(zhí)行財(cái)政部頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（包括于2014年頒布的新的和修訂的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）及相關(guān)規(guī)定。此外，本公司還按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定（2014年修訂）》披露有關(guān)財(cái)務(wù)信息。

3.4分析公司償債能力案例二、財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)2．持續(xù)經(jīng)營(yíng)本公司對(duì)自2014年12月31日起12個(gè)月的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行了評(píng)價(jià)，未發(fā)現(xiàn)對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大懷疑的事項(xiàng)和情況。因此，本財(cái)務(wù)報(bào)表系在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的基礎(chǔ)上編制。

3.4分析公司償債能力案例三、重要政策及會(huì)計(jì)估計(jì)略。

3.4分析公司償債能力案例四、財(cái)務(wù)報(bào)表及要求

要求：根據(jù)武漢鋼鐵股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算該公司2013年與2014年的營(yíng)運(yùn)成本、流動(dòng)比率、速度比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、所有者權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)，并結(jié)合指標(biāo)計(jì)算的結(jié)果對(duì)公司的償債能力進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)。

3.4分析公司償債能力案例五、工作過程工作步驟一：根據(jù)武漢鋼鐵股份有限公司的資料計(jì)算公司的償債能力指標(biāo)，如表3-16所示。

【分析要點(diǎn)】（1）從公司短期償債能力指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。從武漢鋼鐵股份有限公司2013年、2014年對(duì)外披露的合并財(cái)務(wù)報(bào)表來看，武鋼2013年、2014年的營(yíng)運(yùn)資本均為負(fù)數(shù)，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率及現(xiàn)金比率都偏低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于經(jīng)驗(yàn)值，說明該公司沒有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)用于償還短期債務(wù)?，F(xiàn)金流量比率也偏低，說明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以償還到期債務(wù)。但對(duì)比2013年與2014年短期償債能力指標(biāo)，我們發(fā)現(xiàn)2014年指標(biāo)的數(shù)值均大于2013年指標(biāo)的數(shù)值，說明該公司短期償債能力有一定程度的增強(qiáng)。綜合評(píng)定該公司短期償債能力較弱，償還到期債務(wù)有一定的風(fēng)險(xiǎn)，該公司投資的固定資產(chǎn)所占比例較大，流動(dòng)資產(chǎn)份額較小，資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，如果企業(yè)在短期內(nèi)被債權(quán)人催收賬款，極容易出現(xiàn)無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，需要通過其他籌資渠道籌措資金，以滿足正常經(jīng)營(yíng)所需資金。（2）從公司長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。該公司2014年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債率為61.92%，2013年12月31日（調(diào)整前）的資產(chǎn)負(fù)債率為60.78%，2014年的資產(chǎn)負(fù)債率較2013年的資產(chǎn)負(fù)債率有所上升，說明該公司的長(zhǎng)期償債能力有所變?nèi)酢?014年產(chǎn)權(quán)比率為162.62%，2013年產(chǎn)權(quán)比率為155.00%，產(chǎn)權(quán)比率有所上升，說明該公司所有者權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度有所降低。該公司產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)較高，利息保障倍數(shù)偏低，說明所有者權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度較低，長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。

總體而言，該公司的短期償債能力較弱，短期償債能力壓力較大，與此同時(shí)，長(zhǎng)期償債能力也較弱，長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)較強(qiáng)。ThankYou!本部分內(nèi)容結(jié)束任務(wù)四分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力4.1企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析概述4.2企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析4.3企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析4.4企業(yè)總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析4.1企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析概述一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)涵營(yíng)運(yùn)能力又稱資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力，是指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率通常是指企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明資產(chǎn)運(yùn)用效率越好，資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)；營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益是指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的利用效果，也就是營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益，一般用資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率表示。單位資產(chǎn)創(chuàng)造或?qū)崿F(xiàn)的收入和利潤(rùn)越多，營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的利用效果就越好。一般而言，影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的因素包括：企業(yè)所處的行業(yè)及其經(jīng)營(yíng)背景、企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期的長(zhǎng)短、企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成及其質(zhì)量、資產(chǎn)的管理力度和企業(yè)采用的財(cái)務(wù)政策等。二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的影響因素二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的影響因素1.企業(yè)所處的行業(yè)及其經(jīng)營(yíng)背景不同的行業(yè)有著不同的資產(chǎn)占用，如制造業(yè)可能需要占用大量的原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、機(jī)器、設(shè)備及廠房等，其資產(chǎn)占用量越大，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度相對(duì)越慢；而服務(wù)業(yè)，尤其是勞動(dòng)密集型或知識(shí)型的服務(wù)業(yè)，企業(yè)除了人力資源，幾乎少有其他資產(chǎn)，因此，這類行業(yè)的總資產(chǎn)占用非常少，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度相對(duì)就較快。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)背景不同，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度也會(huì)呈現(xiàn)不同趨勢(shì)。越落后、傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)和管理，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度可能越慢；相反，在現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)和管理背景下，各種先進(jìn)的技術(shù)手段和理念的運(yùn)用，如IT行業(yè)，可有效地提高資產(chǎn)運(yùn)用效率，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的影響因素

2.企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期

經(jīng)營(yíng)周期又稱營(yíng)業(yè)周期，是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)期。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短可以通過應(yīng)收賬款周期天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)反映出來。因此，可由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)之和簡(jiǎn)化計(jì)算營(yíng)業(yè)周期。營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)短對(duì)企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也有重要影響，營(yíng)業(yè)周期越短，資產(chǎn)的流動(dòng)性相對(duì)越強(qiáng)，在同樣時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的銷售次數(shù)越多，銷售收入的積累額相對(duì)越大，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度相對(duì)越快，反之亦然。二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的影響因素

3.企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成及其質(zhì)量資產(chǎn)按照其變現(xiàn)的方便與快捷程度，分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性最強(qiáng)，它包括現(xiàn)金及其自資產(chǎn)負(fù)債表編制之日起一年內(nèi)能夠變現(xiàn)的其他資產(chǎn)。資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，對(duì)短期債務(wù)的清償能力就越強(qiáng)，因此，企業(yè)避免財(cái)務(wù)困境的可能性與流動(dòng)性相關(guān)。當(dāng)企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)占用過多或出現(xiàn)有問題資產(chǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量不高時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生資金積壓、資產(chǎn)流動(dòng)性低下現(xiàn)象，以致營(yíng)運(yùn)資本不足。二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的影響因素

4.資產(chǎn)管理的力度和企業(yè)采用的財(cái)務(wù)政策資產(chǎn)管理力度不同，會(huì)有較大的資產(chǎn)構(gòu)成和資產(chǎn)質(zhì)量差異，它會(huì)導(dǎo)致不同的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)管理力度越大，擁有越合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和越優(yōu)越的資產(chǎn)質(zhì)量，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，反之，則越慢。企業(yè)所采用的財(cái)務(wù)政策決定著企業(yè)資產(chǎn)的賬面占用總額，如折舊政策決定固定資產(chǎn)的賬面凈值，信用政策決定應(yīng)收賬款的占用量等，因此，它自然也會(huì)影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的影響因素三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的內(nèi)容

1.流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析通過對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析，揭示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的變動(dòng)原因，評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率和資產(chǎn)的流動(dòng)性。三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的內(nèi)容

2.固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

通過固定資產(chǎn)產(chǎn)值率和固定資產(chǎn)收入率的分析，揭示固定資產(chǎn)利用效果變動(dòng)的原因，評(píng)價(jià)資產(chǎn)的效益。三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的內(nèi)容

3.總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析通過對(duì)總資產(chǎn)產(chǎn)值率、總資產(chǎn)收入率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，揭示總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和利用效率的原因，評(píng)價(jià)總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力。三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的內(nèi)容4.2企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)貨客戶或接受勞務(wù)的客戶收取的款項(xiàng)。各種應(yīng)收賬款的共同特點(diǎn)是企業(yè)只有在未來才能收到現(xiàn)金，并且應(yīng)收賬款的收回在很大程度上取決于付款方的信用，受這兩方面因素的影響使得應(yīng)收賬款存在著收不回來的可能性。因此，對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)量和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析是分析其營(yíng)運(yùn)能力的重點(diǎn)。4.2企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力分析

1.應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析所謂應(yīng)收賬款的質(zhì)量，是指?jìng)鶛?quán)轉(zhuǎn)化為貨幣的質(zhì)量。由于應(yīng)收賬款既可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)貨幣，又可轉(zhuǎn)化為壞賬，形成損失，因此，在既定的債權(quán)規(guī)模下，對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)量的分析尤為重要。對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析，主要有以下幾種方法。一、應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力分析

1.應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析一、應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力分析

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)銷售（營(yíng)業(yè)）收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額的比率，它表明年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，說明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。一、應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力分析

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有關(guān)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析如下。（1）一般而言，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收款期越短，說明企業(yè)的應(yīng)收賬款回收得越快，企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性增強(qiáng)，企業(yè)短期清償能力也強(qiáng)；同時(shí)，提高這一比率也降低了壞賬發(fā)生的可能性，為企業(yè)安全收款提供保障。反之，則企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。但是如果這一比率過高，可能是由于企業(yè)的信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會(huì)限制企業(yè)銷售量的擴(kuò)大，從而影響企業(yè)的盈利水平。一、應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力分析

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有關(guān)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析如下。（2）在某些特殊情況下會(huì)影響該指標(biāo)計(jì)算的正確性，這些因素包括：①由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的季節(jié)性原因，使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不能正確地反映公司銷售的實(shí)際情況；②企業(yè)在產(chǎn)品銷售中大量采用分期付款的方式；③大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；④企業(yè)年末大量銷售或年末銷售量大幅度下降。這些因素都會(huì)對(duì)該指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果產(chǎn)生較大的影響。財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人可以將計(jì)算的指標(biāo)與該企業(yè)前期指標(biāo)，與行業(yè)平均水平或其他類似企業(yè)的指標(biāo)相比較，并判斷該指標(biāo)的高低。一、應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力分析【例4-1】鴻飛公司為上市公司，2015年年末應(yīng)收賬款余額為8000000元，2014年年末應(yīng)收賬款余額為5000000元，2015年?duì)I業(yè)收入為78000000元，計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為8.56。二、存貨營(yíng)運(yùn)能力分析二、存貨營(yíng)運(yùn)能力分析

1.存貨增減變動(dòng)的分析首先要考察全部存貨期末余額與全部存貨期初余額及計(jì)劃占用額的增減變動(dòng)差異，其次要了解各項(xiàng)存貨的增減變動(dòng)情況及其原因。二、存貨營(yíng)運(yùn)能力分析

2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)運(yùn)成本與平均存貨的比率。它衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售退回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。其計(jì)算公式如下?！纠?-2】鴻飛公司為上市公司，2016年年末存貨余額為7000000元，2015年年末存貨余額為8000000元，2015年?duì)I業(yè)成本為68000000元，計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，2014年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8次?！纠?-3】鴻飛公司2016年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為39.69天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天，則鴻飛公司的營(yíng)業(yè)周期如下。三、流動(dòng)資產(chǎn)綜合營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的大小主要體現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，可以分別以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期來表示。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率，即企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)（通常為1年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)，它是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用率的一個(gè)重要指標(biāo)。其計(jì)算公式如下。三、流動(dòng)資產(chǎn)綜合營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度也可以用流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)來反映，它表示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的時(shí)間，因而更能直觀地說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。其計(jì)算公式如下。【例4-4】鴻飛公司為上市公司，2016年年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為2480000元，2015年年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為2640000元，2016年?duì)I業(yè)收入為75000000元，計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，2015年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為30。4.3企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)資產(chǎn)利用的直接成果是產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量，通過產(chǎn)量（產(chǎn)值）和銷售量（銷售收入）與資產(chǎn)的對(duì)比，可以反映出企業(yè)資產(chǎn)的利用效率。企業(yè)資產(chǎn)利用的最終成果是企業(yè)依賴于這些資產(chǎn)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，但由于利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)除了與企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)作有關(guān)外，還取決于其他多種因素，所以，通過資產(chǎn)與利潤(rùn)的對(duì)比，既可以反映企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，又可以反映企業(yè)的盈利能力和水平，具有較大的綜合性。4.3企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)組織、管理和營(yíng)運(yùn)固定資產(chǎn)的能力和效率。反映固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要包括固定資產(chǎn)產(chǎn)值率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中占有較大比重，是一類非常重要的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)狀況對(duì)企業(yè)至關(guān)重要，不僅關(guān)系到企業(yè)的生產(chǎn)能力，而且會(huì)影響到企業(yè)的盈利能力。4.3企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)資產(chǎn)利用的直接成果是產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量，通過產(chǎn)量（產(chǎn)值）和銷售量（銷售收入）與資產(chǎn)的對(duì)比，可以反映出企業(yè)資產(chǎn)的利用效率。企業(yè)資產(chǎn)利用的最終成果是企業(yè)依賴于這些資產(chǎn)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，但由于利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)除了與企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)作有關(guān)外，還取決于其他多種因素，所以，通過資產(chǎn)與利潤(rùn)的對(duì)比，既可以反映企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，又可以反映企業(yè)的盈利能力和水平，具有較大的綜合性。4.3企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析1.固定資產(chǎn)產(chǎn)值率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率又稱固定資產(chǎn)利用率，是一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的工業(yè)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)的比率，表示企業(yè)每百元固定資產(chǎn)創(chuàng)造的工業(yè)總產(chǎn)值，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)與工業(yè)總產(chǎn)值之間的對(duì)比關(guān)系。其計(jì)算公式如下。4.3企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它是反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、衡量固定資產(chǎn)運(yùn)用效率的指標(biāo)。其計(jì)算公式如下?！纠?-5】鴻飛公司為上市公司，2016年年末固定資產(chǎn)凈額為86000000元，2015年年末固定資產(chǎn)凈額為88000000元，2016年?duì)I業(yè)收入為75000000元，計(jì)算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，2015年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.98。4.3企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析二、固定資產(chǎn)更新率分析1.固定資產(chǎn)更新率反映固定資產(chǎn)更新程度的指標(biāo)，是全年新增加的固定資產(chǎn)對(duì)原有固定資產(chǎn)總額的比率，其計(jì)算公式如下。4.3企業(yè)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析二、固定資產(chǎn)更新率分析2.固定資產(chǎn)退廢率