第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試南京地址及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易所會(huì)員制與公司制的主要區(qū)別在于（）。

A.資金來源不同

B.運(yùn)營管理主體不同

C.交易規(guī)則制定權(quán)不同

D.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不同

2.下列關(guān)于期貨保證金制度的說法中，正確的是（）。

A.保證金比例越高，市場流動(dòng)性越強(qiáng)

B.維持保證金比例的主要目的是防止投資者過度投機(jī)

C.保證金制度屬于強(qiáng)制性的市場規(guī)則

D.保證金由期貨公司代為管理，投資者無需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

3.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司不得接受（）的指令執(zhí)行期貨交易。

A.會(huì)員客戶

B.非會(huì)員客戶

C.機(jī)構(gòu)投資者

D.合格境外機(jī)構(gòu)投資者

4.期貨交易中，當(dāng)賬戶權(quán)益低于維持保證金水平時(shí)，投資者將面臨（）。

A.強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)

B.保證金追繳風(fēng)險(xiǎn)

C.合約到期風(fēng)險(xiǎn)

D.資金凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)

5.下列屬于金融期貨品種的是（）。

A.黃金期貨

B.芝加哥小麥期貨

C.香港恒生指數(shù)期貨

D.以上都是

6.期貨交易中，當(dāng)市場出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)，交易所可能采取的措施包括（）。

A.臨時(shí)調(diào)整保證金比例

B.限制開倉數(shù)量

C.暫停部分合約交易

D.以上都是

7.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于（）。

A.100%

B.150%

C.200%

D.300%

8.下列關(guān)于期貨套期保值說法中，正確的是（）。

A.套期保值可以完全消除市場風(fēng)險(xiǎn)

B.套期保值需要選擇基差穩(wěn)定的合約

C.套期保值操作需要支付額外的交易成本

D.套期保值適用于所有市場參與者

9.期貨交易中，當(dāng)投資者預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)，可以選擇（）進(jìn)行操作。

A.開倉買入股指期貨

B.開倉賣出股指期貨

C.開倉買入國債期貨

D.開倉賣出商品期貨

10.期貨交易所的會(huì)員資格可以通過（）方式獲得。

A.申請(qǐng)審批

B.交易積分兌換

C.資本金認(rèn)繳

D.以上都是

11.期貨公司內(nèi)部控制制度中，對(duì)交易行為的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督的部門是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)管理部門

B.合規(guī)管理部門

C.市場開發(fā)部門

D.交易管理部門

12.期貨交易中，當(dāng)合約到期時(shí)，實(shí)物交割比例一般約為（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

13.下列關(guān)于期貨交易軟件的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.交易軟件必須符合交易所的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

B.交易軟件可以提供實(shí)時(shí)行情和交易功能

C.交易軟件可以自動(dòng)執(zhí)行交易策略

D.交易軟件的穩(wěn)定性直接影響交易體驗(yàn)

14.期貨公司分級(jí)分類監(jiān)管中，對(duì)核心業(yè)務(wù)人員進(jìn)行資質(zhì)要求的主要依據(jù)是（）。

A.《期貨公司監(jiān)督管理辦法》

B.《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》

C.《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》

D.《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》

15.期貨交易中，當(dāng)市場出現(xiàn)極端波動(dòng)時(shí)，交易所可能采取的措施包括（）。

A.提高保證金比例

B.暫停部分合約交易

C.實(shí)行漲跌停板制度

D.以上都是

16.期貨公司的凈資本與其風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率的關(guān)系是（）。

A.正相關(guān)

B.負(fù)相關(guān)

C.無關(guān)

D.不確定

17.期貨交易中，當(dāng)投資者預(yù)期價(jià)格上漲時(shí)，可以選擇（）進(jìn)行操作。

A.開倉買入股指期貨

B.開倉賣出股指期貨

C.開倉買入商品期貨

D.開倉賣出國債期貨

18.期貨交易所的會(huì)員資格可以通過（）方式獲得。

A.交易所審批

B.交易積分兌換

C.資本金認(rèn)繳

D.以上都是

19.期貨公司內(nèi)部控制制度中，對(duì)交易行為的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督的部門是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)管理部門

B.合規(guī)管理部門

C.市場開發(fā)部門

D.交易管理部門

20.期貨交易中，當(dāng)合約到期時(shí)，實(shí)物交割比例一般約為（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易的主要功能包括（）。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.投機(jī)獲利

D.資源配置

22.期貨公司的主要業(yè)務(wù)范圍包括（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)

B.期貨投資咨詢

C.期貨資產(chǎn)管理

D.商品期貨經(jīng)紀(jì)

23.期貨交易中，影響保證金比例的因素包括（）。

A.合約價(jià)值

B.交易品種

C.保證金比例調(diào)整規(guī)則

D.市場波動(dòng)情況

24.期貨交易所的會(huì)員義務(wù)包括（）。

A.遵守交易所章程

B.維護(hù)市場秩序

C.服從交易所監(jiān)管

D.優(yōu)先提供交易設(shè)施

25.期貨公司分級(jí)分類監(jiān)管中，對(duì)核心業(yè)務(wù)人員進(jìn)行資質(zhì)要求的主要依據(jù)包括（）。

A.《期貨公司監(jiān)督管理辦法》

B.《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》

C.《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》

D.《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》

26.期貨交易中，當(dāng)市場出現(xiàn)極端波動(dòng)時(shí)，交易所可能采取的措施包括（）。

A.提高保證金比例

B.暫停部分合約交易

C.實(shí)行漲跌停板制度

D.調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)

27.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率

B.凈資本與凈資產(chǎn)比率

C.流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比率

D.保證金余額與凈資產(chǎn)比率

28.期貨交易中，影響套期保值效果的因素包括（）。

A.基差風(fēng)險(xiǎn)

B.交易成本

C.保證金比例

D.市場流動(dòng)性

29.期貨交易所的會(huì)員資格可以通過（）方式獲得。

A.交易所審批

B.交易積分兌換

C.資本金認(rèn)繳

D.以上都是

30.期貨公司內(nèi)部控制制度中，對(duì)交易行為的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督的部門包括（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)管理部門

B.合規(guī)管理部門

C.市場開發(fā)部門

D.交易管理部門

三、判斷題（共15分，每題0.5分）

31.期貨交易所會(huì)員必須繳納會(huì)費(fèi)。

32.期貨保證金制度屬于強(qiáng)制性的市場規(guī)則。

33.期貨公司可以接受非會(huì)員客戶的委托執(zhí)行期貨交易。

34.期貨交易中，當(dāng)賬戶權(quán)益低于維持保證金水平時(shí)，投資者將面臨強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)。

35.金融期貨是指以金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。

36.期貨交易中，當(dāng)市場出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)，交易所可能采取的措施包括提高保證金比例。

37.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于100%。

38.套期保值可以完全消除市場風(fēng)險(xiǎn)。

39.期貨交易中，當(dāng)投資者預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)，可以選擇開倉買入股指期貨。

40.期貨交易所的會(huì)員資格可以通過交易所審批方式獲得。

41.期貨公司內(nèi)部控制制度中，對(duì)交易行為的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督的部門是合規(guī)管理部門。

42.期貨交易中，當(dāng)合約到期時(shí)，實(shí)物交割比例一般約為30%。

43.期貨交易軟件可以自動(dòng)執(zhí)行交易策略。

44.期貨公司分級(jí)分類監(jiān)管中，對(duì)核心業(yè)務(wù)人員進(jìn)行資質(zhì)要求的主要依據(jù)是《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》。

45.期貨交易中，當(dāng)市場出現(xiàn)極端波動(dòng)時(shí)，交易所可能采取的措施包括暫停部分合約交易。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.期貨交易所的會(huì)員資格可以通過________或________方式獲得。

47.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率是指________與________的比率。

48.期貨交易中，當(dāng)投資者預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)，可以選擇________進(jìn)行操作。

49.期貨交易所的會(huì)員義務(wù)包括________、________和________。

50.期貨公司內(nèi)部控制制度中，對(duì)交易行為的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督的部門是________。

五、簡答題（共30分）

51.簡述期貨交易的基本流程。

52.分析期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的主要作用。

53.結(jié)合實(shí)際案例，說明期貨套期保值的應(yīng)用場景。

六、案例分析題（共10分）

某貿(mào)易公司持有大量大豆庫存，但預(yù)期未來價(jià)格將下跌。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該公司決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。請(qǐng)分析以下問題：

（1）該公司應(yīng)選擇哪種期貨合約進(jìn)行操作？

（2）簡述該公司進(jìn)行套期保值的操作步驟。

（3）分析該公司進(jìn)行套期保值可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

一、單選題

1.B

解析：會(huì)員制交易所由會(huì)員共同出資組建，公司制交易所由股東出資組建，兩者在運(yùn)營管理主體上存在明顯區(qū)別。

2.C

解析：保證金制度屬于強(qiáng)制性的市場規(guī)則，通過設(shè)定最低保證金比例來控制市場風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金比例越高，市場流動(dòng)性越弱；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，維持保證金比例的主要目的是防止投資者因虧損導(dǎo)致無法履約；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金由投資者自行管理，期貨公司僅提供擔(dān)保。

3.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十六條，期貨公司不得接受非會(huì)員客戶的委托執(zhí)行期貨交易。

4.A

解析：當(dāng)賬戶權(quán)益低于維持保證金水平時(shí)，投資者將面臨強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)，即交易所會(huì)強(qiáng)制平掉部分或全部倉位以維持市場穩(wěn)定。

5.C

解析：金融期貨包括股指期貨、國債期貨、外匯期貨等，黃金期貨和芝加哥小麥期貨屬于商品期貨。

6.D

解析：交易所可能采取的措施包括臨時(shí)調(diào)整保證金比例、限制開倉數(shù)量、暫停部分合約交易等。

7.A

解析：根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于100%。

8.B

解析：套期保值需要選擇基差穩(wěn)定的合約，才能有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，套期保值無法完全消除市場風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，套期保值操作需要支付交易成本；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，套期保值適用于需要管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)。

9.B

解析：當(dāng)投資者預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)，可以選擇開倉賣出股指期貨進(jìn)行操作。

10.A

解析：期貨交易所的會(huì)員資格可以通過申請(qǐng)審批方式獲得。

11.B

解析：合規(guī)管理部門對(duì)交易行為的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督。

12.C

解析：期貨交易中，當(dāng)合約到期時(shí)，實(shí)物交割比例一般約為30%。

13.C

解析：交易軟件不能自動(dòng)執(zhí)行交易策略，需投資者手動(dòng)操作或通過程序化交易實(shí)現(xiàn)。

14.D

解析：對(duì)核心業(yè)務(wù)人員進(jìn)行資質(zhì)要求的主要依據(jù)是《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》。

15.D

解析：交易所可能采取的措施包括提高保證金比例、暫停部分合約交易、實(shí)行漲跌停板制度等。

16.A

解析：凈資本與其風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率成正比，凈資本越高，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率越高。

17.A

解析：當(dāng)投資者預(yù)期價(jià)格上漲時(shí)，可以選擇開倉買入股指期貨進(jìn)行操作。

18.A

解析：期貨交易所的會(huì)員資格可以通過交易所審批方式獲得。

19.B

解析：合規(guī)管理部門對(duì)交易行為的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督。

20.C

解析：期貨交易中，當(dāng)合約到期時(shí)，實(shí)物交割比例一般約為30%。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨交易的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投機(jī)獲利和資源配置。

22.ABC

解析：期貨公司的主要業(yè)務(wù)范圍包括期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢和期貨資產(chǎn)管理。

23.ABCD

解析：影響保證金比例的因素包括合約價(jià)值、交易品種、保證金比例調(diào)整規(guī)則和市場波動(dòng)情況。

24.ABC

解析：期貨交易所的會(huì)員義務(wù)包括遵守交易所章程、維護(hù)市場秩序和服從交易所監(jiān)管。

25.ABC

解析：對(duì)核心業(yè)務(wù)人員進(jìn)行資質(zhì)要求的主要依據(jù)包括《期貨公司監(jiān)督管理辦法》、《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》和《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》。

26.ABCD

解析：交易所可能采取的措施包括提高保證金比例、暫停部分合約交易、實(shí)行漲跌停板制度和調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)。

27.ABD

解析：期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、凈資本與凈資產(chǎn)比率和保證金余額與凈資產(chǎn)比率。

28.ABD

解析：影響套期保值效果的因素包括基差風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，保證金比例與套期保值效果無關(guān)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，市場流動(dòng)性影響交易成本，但與套期保值效果無直接關(guān)系。

29.AC

解析：期貨交易所的會(huì)員資格可以通過交易所審批或資本金認(rèn)繳方式獲得。

30.AB

解析：對(duì)交易行為的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督的部門包括風(fēng)險(xiǎn)管理部門和合規(guī)管理部門。

三、判斷題

31.√

32.√

33.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十六條，期貨公司不得接受非會(huì)員客戶的委托執(zhí)行期貨交易。

34.√

35.√

36.√

37.√

38.×

解析：套期保值可以部分消除市場風(fēng)險(xiǎn)，但無法完全消除。

39.×

解析：當(dāng)投資者預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)，應(yīng)選擇開倉賣出股指期貨。

40.√

41.√

42.√

43.×

解析：交易軟件不能自動(dòng)執(zhí)行交易策略，需投資者手動(dòng)操作或通過程序化交易實(shí)現(xiàn)。

44.√

45.√

四、填空題

46.交易所審批或資本金認(rèn)繳

47.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額與凈資本

48.開倉賣出股指期貨

49.遵守交易所章程、維護(hù)市場秩序、服從交易所監(jiān)管

50.合規(guī)管理部門

五、簡答題

51.答：期貨交易的基本流程包括開戶、入金、下單、成交、結(jié)算和交割。

（1）開戶：投資者需選