2026年基金從業(yè)資格證之證券投資基金基礎知識考試題庫第一部分單選題(500題)1、人民幣合格境外機構投資者，簡稱為（）。

A.RQFII

B.QDII

C.QFII

D.RQDII

【答案】：A2、依據我國第三方存管的要求，客戶想完成客戶交易結算資金的進出只能通過的方式是（）。

A.支付寶轉賬

B.銀證轉賬

C.證券公司提供的客戶資金存取服務

D.銀行柜臺辦理資金劃轉

【答案】：B3、下列關于下行風險說法措誤的是（）。

A.下行風險是投資可能出現的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔的損失。

B.根據CFA協會的定義，最大回撤是從資產最高價格到接下來最低價格的損失。

C.投資的期限越短，最大撤回指標就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標的時候，應盡量控制在同一個評估期間。

D.從基金經理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略，均應考慮最大回撤指標，因為不少客戶對這個指標相當重視。

【答案】：C4、我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于()天的債券。

A.360

B.397

C.270

D.180

【答案】：B5、（）是指指數基金收益率與標的指數收益率之間的偏差，用來表述指數基金與標的指數之間的相關程度，并揭示基金收益率圍繞標的指數收益率的波動情況。

A.方差

B.標準差

C.貝塔系數

D.跟蹤誤差

【答案】：D6、目前，我國的基金會計核算均已細化到()。

A.每季

B.每日

C.每月

D.年度

【答案】：B7、某國債A麥考利久期為1.25年，某國債B麥考利久期為1.5年，其他條件相同時，市場利率上漲3%，則國債A與國債B的理論市場價格關系為（）。

A.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得少

B.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得多

C.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得少

D.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得多

【答案】：A8、顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，長期債券收益率較高，屬于收益率曲線中的（）

A.反轉收益曲線

B.水平收益曲線

C.下降收益曲線

D.正收益曲線

【答案】：D9、有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求，這種方法稱為（）

A.水平配比策略

B.久期配比策略

C.現金配比策略

D.價格免疫策略

【答案】：C10、以下關于正態(tài)分布的說法正確的是（）。

A.正態(tài)分布是最重要的一類離散型隨機變量分布

B.當沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現出“隨機游走”的特點，這里的“隨機游走”就是指股價的波動值服從正態(tài)分布

C.正態(tài)分布密度函數的顯著特點是中間低兩邊高，是一條光滑的“鐘形曲線”

D.正態(tài)分布距離均值越近的地方數值越分散，而在離均值較遠的地方數值則很密集

【答案】：B11、股票估值的內在價值法不包括（）。

A.股利貼現模型

B.自由現金流量貼現模型

C.超額收益貼現模型

D.市盈率模型

【答案】：D12、風險價值VAR的估算方法包括以下哪些選項()

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：D13、市銷率指標的引入主要是為克服市盈率等指標的局限性，在評估股票價值時需要對公司的收入質量進行評價；市銷率有助于考察公司收益基礎的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質量水平。上述說法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

【答案】：C14、()是指由風險資產構成，并且其成員資產的投資比例與整個市場上風險資產的相對市值比例一致的投資組合。

A.市場投資組合

B.切點投資組合

C.風險投資組合

D.有效投資組合

【答案】：A15、（）反映的是單位銷售收入反映的股價水平。

A.市凈率

B.市盈率

C.市現率

D.市銷率

【答案】：D16、目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數是()。

A.道瓊斯工業(yè)平均指數

B.滬深300指數

C.中證全債指數

D.日經指數

【答案】：A17、關于合格境內機構投資者（QDII），以下描述錯誤的是（）。

A.QDII應在托管人處開立托管賬戶

B.QDII應在國家外匯管理局核準的境外證券投資額度內進行投資

C.QDII應定期向國家外匯管理局報告其額度使用及資金匯出入情況

D.QDII應先向國家外匯管理局申請并獲得境外證券投資額度后，向中國證監(jiān)會申請境外證券投資業(yè)務許可文件

【答案】：D18、與期權合約在損益特性上具有一致性的是（）。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.利率互換合約

D.信用違約互換合約

【答案】：D19、（）是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。

A.期權交易

B.回購協議

C.互換交易

D.遠期交易

【答案】：B20、關于投資經理管理投資組合的過程，以下表述錯誤的是（）

A.當市場因素引起資本市場預期發(fā)生變化時，投資經理會進行投資組合的再平衡

B.投資經理制定投資組合，交易部門執(zhí)行投資決策

C.首先要制定投資政策說明書

D.投資者定期對投資業(yè)績進行階段性評估

【答案】：B21、下列選項中屬于顯性成本的是（）。

A.機會成本

B.傭金

C.沖擊成本

D.買賣價差

【答案】：B22、投資收益指基金經營活動中因（）等而實現的損益。

A.利息收入

B.結算備付金

C.銀行存款

D.買賣股票

【答案】：D23、下列關于交易所發(fā)行未上市投資品種估值方法錯誤的是（）。

A.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價值

B.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權證，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按收入計量

C.首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價估值

D.非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應按以下公式確定該股票的價值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl

【答案】：B24、（）不屬于基金資產承擔的費用。

A.基金管理費

B.基金轉換費

C.基金托管費

D.信息披露費

【答案】：B25、在基金的凈值過低時，管理人通過基金份額的合并可以提高基金的凈值，這種行為通常又稱（）。

A.逆向分拆

B.正向分拆

C.正向合并

D.逆向合并

【答案】：A26、給定無風險利率5%，關于投資組合A和B的單位風險收益，下列表述正確的是（）。A組合：平均收益率＝15％；標準差＝0.4；貝塔系數＝0.58B組合：平均收益率＝11％；標準差＝0.2；貝塔系數＝0.41

A.按照特雷諾比率作為標準比較，B投資組合業(yè)績表現更優(yōu)秀

B.按照貝塔系數作為標準比較，A投資組合業(yè)績表現更優(yōu)秀

C.按照夏普比率作為標準比較，B投資組合業(yè)績表現更優(yōu)秀

D.A和B投資組合業(yè)績表現不相上下

【答案】：C27、通過發(fā)行債券籌集資金，并在債券到期日破時歸還本金并支付約定的利息的是（）。

A.債券發(fā)行人

B.債券承銷商

C.債券持有人

D.債券市場

【答案】：A28、關于資產負債表中的信息，下列選項表述均錯誤的是（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】：C29、私募股權投資基金中一般被認為是最佳退出渠道的是（）。

A.首次公開發(fā)行

B.買殼上市或借殼上市

C.管理層回購

D.破產清算

【答案】：A30、關于全額結算方式，以下表述錯誤的是（）。

A.證券的足額以單筆交易為最小單位，足額則全部交收，不足額不分拆交收

B.證券登記結算機構對每筆證券交易均獨立結算，同一結算參與人的應收應付資金不軋差處理

C.證券登記結算機構作為買賣雙方的共同對手方，提供交收擔保

D.買賣雙方結算參與人任何一方應付資金或應收證券不足的，則交收失敗

【答案】：C31、關于沖擊成本，以下表述錯誤的是（）。

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ

【答案】：D32、分級基金將基礎份額結構化分為不同風險收益特征的子份額，以下不屬于分級基金需要考慮的風險是（）。

A.極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風險

B.利率風險

C.杠桿機制風險

D.匯率風險

【答案】：D33、基金財產的債務由_______承擔，基金份額持有人對基金財產的債務承擔_______責任。（）

A.基金管理人；有限

B.基金管理人；無限

C.基金財產本身；無限

D.基金財產本身；有限

【答案】：D34、流動性風險管理的主要措施不包括()。

A.制定流動性風險管理制度，平衡資產的流動性與盈利性，以適度投資組合日常運作需要

B.加強對重大投資的監(jiān)測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進行跟蹤分析

C.及時對投資組合資產進行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應的變現周期

D.進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產流動性的影響

【答案】：B35、托管的資產在場內資金清算可采用的清算模式有()。

A.托管人結算模式與券商結算模式

B.托管人結算模式與銀行結算模式

C.券商結算模式與銀行結算模式

D.銀行結算模式與交易所結算模式

【答案】：A36、（）是反映遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經濟主體對未來通貨膨脹的預期和對未來基本經濟形勢的判斷。

A.價格消費曲線

B.菲利普斯曲線

C.國債收益率曲線

D.洛倫茲曲線

【答案】：C37、（）是基金估值的第一責任主體。

A.基金托管人

B.基金投資人

C.基金管理人

D.信托機構

【答案】：C38、（）允許期權買方在期權到期前的任何時間執(zhí)行期權。

A.美式期權

B.歐式期權

C.看漲期權

D.看跌期權

【答案】：A39、甲公司2015年末銷售收入為3000萬元，權益乘數為2,總負債為750萬元，銷售利潤率為5%,則甲公司的資產收益率為（）

A.0.2

B.0.1

C.0.05

D.0.25

【答案】：B40、關于基金資產估值的概念,以下說法不正確的是（）。

A.基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進而確定基金資產公允價值的過程

B.基金資產總值是指基金全部資產的價值總和，從基金資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值

C.基金資產凈值除以基金當前的總份額,就是基金份額凈值

D.基金資產凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎,也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一

【答案】：D41、目前，我國貨幣基金的管理費率為（）

A.0.25％

B.0.33％

C.1.50％

D.0.10％

【答案】：B42、關于主動投資，以下表述正確的是（）

A.主動投資在強有效市場下較被動投資更能體現價值

B.主動投資經理擴展投資機會往往能增加投資機會的使用

C.主動投資的業(yè)績取決于投資者使用信息的能力，與其掌握的投資機會的個數無關

D.合理價格下的成長策略是主動投資策略的一種

【答案】：D43、以下表述不屬于財務報表分析的是（）

A.公司2015年凈資產收益率同比増長5%

B.公司股價創(chuàng)出52周新高

C.公司存貨周轉率高于行業(yè)平均

D.公司的經營性現金流持續(xù)萎縮

【答案】：B44、股票的市場價格由（）決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。

A.市場的風險

B.股票的價值

C.公司的盈利

D.分析方法

【答案】：B45、財險公司通常將保費投資于（）資產。

A.高風險

B.高收益

C.低風險

D.穩(wěn)健型

【答案】：C46、私募股權投資廣泛使用的戰(zhàn)略不包括（）。

A.成長權益

B.風險投資

C.危機投資

D.投資私募股權一級市場

【答案】：D47、關于基金公司投資管理部門設置，以下表述正確的是（）。

A.研究部是基金投資運作的基礎部門，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議

B.投資決策委員會向交易部下達交易指令

C.交易部是基金投資運作的基礎部門，負責建立股票池，提出行業(yè)資產配置建議

D.投資部是基金公司管理基金投資的最高決策機構

【答案】：A48、（）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。

A.跟蹤誤差

B.β系數

C.久期

D.凸性

【答案】：B49、根據《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應（）。

A.收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90%

B.每年不得多于一次

C.收益分配比例不得低于年度已實現收益的30%

D.每年不得少于二次

【答案】：A50、下列不屬于股票的特征的是（）。

A.收益性

B.永久性

C.風險性

D.真實性

【答案】：D51、標的股票一般是發(fā)行公司自己的（）。

A.優(yōu)先股

B.后配股

C.藍籌股

D.普通股

【答案】：D52、下列關于資本資產定價模型的說法錯誤的是（）。

A.資本資產定價模型(CAPM)以馬可維茨證券組合理論為基礎，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達到均衡時，價格和收益率如何決定的問題

B.資本資產定價模型認為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風險才能獲得收益補償，其非系統(tǒng)性風險將得不到收益補償

C.現實中并不是所有的投資者都會完全按照分散化的理念去投資

D.投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔更高的系統(tǒng)性風險；承擔額外的非系統(tǒng)性風險將會給投資者帶來收益

【答案】：D53、為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，基金管理人應（）

A.建立基金估值工作機制，并申請基金托管行批準

B.對沒有活躍市場或在活躍市場不存在相同特征的品質提出估值指引

C.制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務管理制度

D.定期對估值指引進行評估和修訂

【答案】：C54、減少回購交易信用風險的方法有()。

A.對抵押品進行限定，且傾向于對流動性高、容易變現抵押物的要求

B.降低抵押率的要求

C.不接受短期國債為抵押品

D.接受不容易變現抵押物的要求

【答案】：A55、按照《同業(yè)存單管理暫行辦法》規(guī)定，同業(yè)存單的利率參考同期限（），發(fā)行期限原則上不超過1年。

A.SHIBOR

B.LIBOR

C.SIBOR

D.NIBOR

【答案】：A56、中外合資基金管理公司的境外股東應當具備一定條件，例如，外資持股比例上限為不超過（）%，香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的投資機構比照適用前款規(guī)定，但其中港資持股比例可達（）%以上。

A.49；51

B.33；49

C.49；50

D.50；49

【答案】：C57、我國債券市場的場內交易場所主要是指（）。

A.銀行間市場

B.上海證券交易所、深圳證券交易所

C.銀行柜臺市場

D.證券公司

【答案】：B58、某投資者信用賬戶中有現金40萬元保證金，該投資者選定證券A進行融券賣出。證券A的最近成交價為每股8元，該投資者融券賣出10萬股。第二天，該股票價格上升到每股10元，不計利息和費用，該投資者需要追加（）保證金才能維持130%的擔保比例。

A.不需要追加

B.50萬元

C.10萬元

D.5萬元

【答案】：C59、（）可以用來衡量投資回報的風險水平。

A.標準差

B.眾數

C.中位數

D.均值

【答案】：A60、小張和小王投資一只場外貨幣市場基金，小張在上周五申購，這周四贖回，小王在上周四申購，這周五贖回。假設期間除周末外，不涉及其他法定節(jié)假日，則兩人享受該貨幣市場基金分紅的天數相差（）天。

A.2

B.6

C.4

D.5

【答案】：B61、信用利差是指除了()不同以外，其余條件全部相同的兩種債券收益率的差額。

A.期限

B.信用評級

C.贖回條款

D.嵌入條款

【答案】：B62、（）不屬于基金資產承擔的費用。

A.基金管理費

B.基金轉換費

C.基金托管費

D.信息披露費

【答案】：B63、（）的指標體現了公司所有權利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權人的現金流總和。

A.股利貼現模型

B.自由現金流貼現模型

C.股權資本自由貼現模型

D.超額收益現模型

【答案】：B64、關于投資債券的風險，下列說法不正確的是（）。

A.即使債券發(fā)行人未真正地違約，債券持有人仍可能因為信用風險而遭受損失

B.標準普爾和惠譽的Aaa級與穆迪的AAA級為各自評級的最高信用等級

C.通脹使得物價上漲時，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

D.交易不活躍的債券通常有較大的流動性風險

【答案】：B65、當企業(yè)面臨破產清算時，最優(yōu)先得到清償的債券是（）。

A.第二抵押權債券

B.有限留置權債券

C.次級債券

D.優(yōu)先次級債券

【答案】：B66、與流動性比率一樣，財務杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風險指標。不同的是，財務杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負債與企業(yè)的資本結構即使用的財務杠桿有關，所以稱為財務杠桿比率。常用的財務杠桿比率有（）等。

A.資產負債率

B.權益乘數和負債權益比

C.利息倍數

D.以上選項都對

【答案】：D67、標準差越大，則數據分布越（），波動性和不可預測性越（）。

A.分散，大

B.分散，小

C.集中，大

D.集中，小

【答案】：A68、下列不屬于減少回購協議信用風險的方法的是（）。

A.對抵押品進行限定

B.傾向于對流動性高、容易變現抵押物的要求

C.提高抵押率的要求

D.降低抵押率的要求

【答案】：D69、期貨合約具有標準化的特征，在固定場所交易，是（）的替代物。

A.抵押品

B.遠期合約

C.股票

D.債券

【答案】：B70、影響期權價格的因素不包括()。

A.合約標的資產的市場價格與期權的執(zhí)行價格

B.期權的有效期

C.無風險利率水平

D.權利金的波動率

【答案】：D71、2004年5月20日，（）在銀行間債券市場正式推出。

A.債券借貸

B.質押式回購

C.買斷式回購

D.債券遠期交易

【答案】：C72、下列不屬于權證基本要素的是（）

A.權證類別

B.標的資產

C.行權價格

D.內在價值

【答案】：D73、下列關于封閉式基金的利潤分配的說法錯誤的是（）。

A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次

B.封閉式基金只能采用現金分紅

C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值

D.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%

【答案】：D74、下列條款中，屬于給予發(fā)行人額外權利的嵌入條款是（）

A.贖回條款

B.承銷條款

C.轉換條款

D.回售條款

【答案】：A75、下列關于信托制私募股權投資基金組織結構的說法錯誤的是（）。

A.信托制私募股權投資基金屬于集合投資基金

B.信托制私募股權投資基金由決策委員會進行決策

C.信托制私募股權投資基金通常分為單一信托基金和結構化的信托模式

D.信托公司的角色相當于普通合伙人

【答案】：D76、大規(guī)模的組合調整被稱為（）。

A.資產轉持

B.資本轉持

C.資金轉持

D.資本轉移

【答案】：A77、投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每()對投資者的需求作一次重新的評估。

A.半年

B.年

C.兩年

D.季度

【答案】：B78、被稱為“現金牛”的公司處于行業(yè)生命周期的()。

A.初創(chuàng)期

B.成熟期

C.成長期

D.衰退期

【答案】：B79、在（），各項技術已經成熟，產品的市場也基本形成并不斷擴大，公司利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲。

A.衰退期

B.初創(chuàng)期

C.成長期

D.成熟期

【答案】：C80、常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是（）。

A.簡單收益率

B.時間加權收益率

C.算術平均收益率

D.幾何平均收益率

【答案】：C81、下列哪項不是影響期權價格的因素（）。

A.合約標的資產的市場價格與期權的執(zhí)行價格

B.期權的有效期

C.無風險利率水平

D.權利金的波動率

【答案】：D82、按（）分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、零息債券等。

A.發(fā)行主體

B.償還期限

C.計息方式

D.付息方式

【答案】：C83、關于利潤表，以下表述錯誤的是（）。

A.評價企業(yè)的整體業(yè)績，最重要的是營業(yè)收入而非凈利潤

B.利潤表分析用于評價企業(yè)的經營績效

C.利潤表的基本結構是收入減去成本和費用等于利潤

D.利潤表表反映企業(yè)一定時期的總體經營成果，揭示企業(yè)財務狀況發(fā)生變動的直接原因

【答案】：A84、以下不屬于CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架中包含的是（）。

A.過程

B.披露

C.記錄

D.目的

【答案】：D85、滬港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁。滬港通的雙向交易所采用的結算貨幣是（）。

A.人民幣

B.人民幣或港幣

C.多元

D.港幣

【答案】：A86、下列屬于另類投資局限性的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：A87、下列關于衍生工具的說法，錯誤的是（）

A.遠期合約、期貨合約、互換合約、結構化金融衍生工具常被稱為基礎性衍生模塊

B.按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具

C.獨立衍生工具指期權合約、期貨合約或者互換合約

D.按產品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具

【答案】：A88、關于QDII基金的凈值計算及披露，下列說法中，不正確的是（）。

A.基金份額凈值應當至少每月計算并披露一次，一些產品則需要每周或每天進行計算和披露

B.基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露

C.基金資產的每一買入、賣出交易應當在最近份額凈值的計算中得到反映

D.基金份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露

【答案】：A89、目前我國定期發(fā)布各類債券收益率曲線的機構包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A90、在基金資產總值和基金總份額不變的情況下，基金份額凈值與基金負債的關系是（）。

A.可能正相關，也可能負相關

B.B正相關關系

C.沒有關系

D.負相關關系

【答案】：D91、利潤表的組成部分不包括（）。

A.營業(yè)收入

B.所有者權益

C.與營業(yè)收入相關的生產性費用、銷售費用和其他費用

D.利潤

【答案】：B92、關于另類投資產品的局限性，下列錯誤的是（）。

A.缺乏監(jiān)管和信息透明度

B.流動性較差，杠桿率偏高

C.估值難度大，難以對資產價值進行準確評估

D.流動性較好，杠桿率偏低

【答案】：D93、某一證券組合P由A和B構成,其中A、B、證券的期望收益率分別為10%、5%，標準差分別為6%、2%，兩證券在投資組合中的比重為30%和70%；則該組合P的期望收益率為（）。

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

【答案】：B94、關于基金資產估值需要考慮的因素，以下表述錯誤的是（）。

A.我國封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值

B.交易所上市的股指期貨合約以估值當日結算價進行估值

C.交易活躍的證券，直接采用交易價格對其估值

D.海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次

【答案】：D95、以下關于基金估值方法的表述，錯誤的是()。

A.交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價估值

B.交易所上市交易的債券采用估值技術確定公允價值

C.對停止交易但未行權權證一般采用估值技術確定公允價值

D.首次發(fā)行未上市的股票采用估值技術確定公允價值

【答案】：B96、關于衍生品的交易場所，下列說法錯誤的是（）。

A.期權合約只在交易所交易

B.互換合約通常在場外交易

C.期貨合約只在交易所交易

D.遠期合約通常在場外交易

【答案】：A97、投資者張三通過ABC證券公司購買股票，成交額為5000元，其中經手費為5元，印花稅6元，經管費為0.5元，證管費為0.3元。該投資者應交的費用為（）元。

A.5011.8

B.5005.8

C.5000

D.5005

【答案】：B98、以下不屬于貨幣市場工具特點的是（）。

A.期限在1年以內（含1年）

B.流動性低

C.本金安全性高，風險較低

D.均是債務契約

【答案】：B99、.以下關于戰(zhàn)術資產配置的說法錯誤的是（）。

A.戰(zhàn)術資產配置的周期較長，一般在一年以上

B.戰(zhàn)術資產配置是一種根據對短期資本市場環(huán)境及經濟條件的預測，積極、主動地對資產配置狀態(tài)進行動態(tài)調整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略

C.戰(zhàn)術資產配置更多地關注市場的短期波動，強調根據市場的變化，運用金融工具，通過擇時調節(jié)各大類資產之間的分配比例，管理短期的投資收益和風險

D.戰(zhàn)術資產配置就是在遵守戰(zhàn)略資產配置確定的大類資產比例基礎上，根據短期內各特定資產類別的表現，對投資組合中各特定資產類別的權重配置進行調整

【答案】：A100、關于可轉換債券的特征和要素，以下表述正確的是（）

A.可轉換債券一般每月付息一次

B.可轉換債券的雙重選擇權是指轉股權和提前贖回權

C.在轉股前，可轉換債券體現了持有者與發(fā)行公司之間的所有權關系

D.可轉換債券的票面利率一般高于同等條件的普通債券的票面利率

【答案】：B101、基金會計核算中,承擔復核責任的是（）。

A.證券投資基金

B.會計師事務所

C.基金管理公司

D.基金托管人

【答案】：D102、假設某封閉式基金7月18日的基金資產凈值為35000萬元人民幣，7月19日的基金資產凈值為35125萬元人民幣，該股票基金的基金管理費為0.25%,該年實際天數為365天。則該基金7月19日應計提的管理費為（）萬元。

A.0.2406

B.0.2397

C.0.2439

D.0.243

【答案】：B103、大額可轉讓定期存單的風險有（）。

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】：A104、QDII基金份額凈值應當在估值日后()個工作日內披露。

A.3

B.2

C.5

D.20

【答案】：B105、為解決不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性這個問題，CFA協會在（）年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現標準。

A.1993

B.1995

C.1997

D.1999

【答案】：B106、()表示的是貨幣時間價值的概念。

A.幣值

B.貼現

C.終值

D.現值

【答案】：C107、關于股票型基金的投資組合構建，以下說法錯誤的是（）。

A.基金股票投資組合構建通常有自上而下和自下而上兩種策略

B.基金行業(yè)與風格受基金合同約束

C.基金股票投資范圍、目標、投資比例都由基金合同約定

D.基金個股選擇與投資比例不受約束

【答案】：D108、房地產投資信托基金的特點不包括()。

A.流動性強

B.抵補通貨膨脹效應

C.風險較低

D.信息不對稱程度較高

【答案】：D109、私募股權投資基金的組織結構不包括()。

A.會員制

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制

【答案】：A110、一般來說，（）伴隨著巨大的資本利得，被認為是私募股權投資退出的最佳渠道。

A.二次出售

B.首次公開發(fā)行

C.管理層回購

D.買殼上市或借殼上市

【答案】：B111、下列關于算術平均收益率和幾何平均收益率的說法錯誤的是()

A.幾何平均收益率運用了復利的思想

B.算術平均收益率計算方法是t期收益率的總和除以t期

C.幾何平均收益率忽略了貨幣的時間價值

D.兩者之間的差距會隨著收益率波動加劇而增大

【答案】：C112、下列對固定利率債券的說法中，錯誤的是（）。

A.固定利率債券是一種按照票面金額計算利息，票面上附有（也可不附有）作為定期支付利息憑證的期票的債券

B.投資者在債券期滿時僅可收回本金（面值）

C.投資者在債券期滿時可以定期獲得固定的利息收入

D.投資者未來的現金流包括了兩部分：本金和利息

【答案】：B113、關于大額可轉讓定期存單，以下表述正確的是（）。

A.大額可轉讓定期存單在二級市場上可能存在不能及時變現的風險

B.大額可轉讓定期存單的期限較長，一般都在1年以上

C.大額可轉讓定期存單的利率不可以是浮動利率

D.大額可轉讓定期存單的利率一般要低于同期定期存款

【答案】：A114、下列關于基金系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險說法錯誤的是（）。

A.非系統(tǒng)性風險則是可以通過分散化投資來降低的風險

B.系統(tǒng)風險可以通過分散化投資來降低的風險

C.系統(tǒng)性風險的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機制同時對市場上大多數資產的價格或收益造成同向影響

D.非系統(tǒng)性風險又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等

【答案】：B115、市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，這個高出的收益率稱為()。

A.期望收益率

B.資金回報

C.必要收益率

D.流動性溢價

【答案】：D116、在非完全有效的市場上，（）策略收益主要來自以下兩種情況：一是主動投資者比其他大多數投資者擁有更好的信息，即市場“共識”以外的有價值的信息；二是主動投資者在面對相同的信息時，能夠更高效地使用信息并通過積極交易產生回報。

A.債券投資

B.股票投資

C.主動投資

D.被動投資

【答案】：C117、某公司的總資本100萬元，其中債權資本和權益資本分別為50萬元，公司股東A持有20萬元的債券資本和30萬元的權益資本，則股東A投票權比例通常為（）。

A.100%

B.50%

C.60%

D.30%

【答案】：C118、甲公司2015年經營活動產生的現金流量為200億元投資活動產生的現金流量為100億元，籌資活動產生的現金流量為-50億元，則甲公司2015年的凈現金流（）億元。

A.150

B.300

C.250

D.50

【答案】：C119、我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉換債券自發(fā)行結束之日起（）后才能轉換為公司股票。

A.1年

B.6個月

C.30天

D.15天

【答案】：B120、關于股票價值的估值,下面敘述正確的是（）。

A.最常使用的估值方法有市盈率、市凈率、現金流折現以及經濟價值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤

B.對特定的價值型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具

C.對于成長型的股票，也會采用股息率的方法

D.在股票估值中，公司治理結構和管理層素質等非定是指標不如財務指標來得重要

【答案】：A121、下列不屬于國內外的私募股權投資機構類型的是（）。

A.專業(yè)化的私募投資基金

B.大型多元化金融機構下設的直接投資部門

C.具有政府背景的投資基金

D.大型企業(yè)的風險管理部門

【答案】：D122、關于機構投資者的常見特征，以下表述錯誤的是（）。

A.投資行為規(guī)范

B.風險承受能力比個人投資者更低

C.投資管理專業(yè)

D.資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較大

【答案】：B123、技術分析的三項假定不包括（）。

A.市場行為涵蓋一切信息

B.股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動

C.歷史會重演

D.股票價格圍繞其內在價值波動

【答案】：D124、下列政府債券的說法，錯誤的是（）。

A.地方政府債包括由中央財政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負責償還的債券

B.國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券

C.政府債券是由銀行和其他金融機構經特別批準而發(fā)行的債券

D.我國政府債券包括國債和地方政府債

【答案】：C125、貨幣市場的特點不包括（）。

A.均是債務契約

B.期限在1年以內（含1年）

C.流動性低

D.大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣

【答案】：C126、債券的利率變化通常包含價格風險和（）。

A.提前贖回風險

B.再投資風險

C.信用風險

D.通貨膨脹風險

【答案】：B127、關于基金投資交易中的操作風險，以下說法正確的是（）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D128、大多數資信好的公司發(fā)行商業(yè)票據的方式是()。

A.直接發(fā)行

B.間接發(fā)行

C.貼現發(fā)行

D.溢價發(fā)行

【答案】：A129、銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進行交易的債券二級市場參與者。

A.中國人民銀行

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.證券公司

【答案】：A130、用復利法計算第n期末終值的計算公式為()。

A.FV=PVx(l+ixn)

B.PV=FVx(l+ixn)

C.PV=FVx(1+i)n

D.FV=PVx(1+i)n

【答案】：D131、利潤表的終點是（）。

A.特定會計期間的收入

B.本期的所有者盈余

C.與收入相關的成本費用

D.本期的所有者權益

【答案】：B132、用復利法計算第n期末終值的計算公式為（）。

A.FV=PVx（l+ixn）

B.PV=FVx（l+ixn）

C.PV=FVx（1+i）n

D.FV=PVx（1+i）n

【答案】：D133、下列關于貨幣時間價值的說法，錯誤的是（）。

A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值

B.兩筆數額相等的資金，發(fā)生在不同的時期實際價值也是不同的

C.凈現金流量=現金流入-現金流出

D.貨幣時間價值跟時間的長短無關

【答案】：D134、下列不屬于技術分析的假定的是（）

A.股票價格圍繞其內在價值波動

B.市場行為涵蓋一切信息

C.股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價袼沿著趨勢運動

D.歷史會重演

【答案】：A135、由某公司2014年年末資產負債表中的數據得知，該公司2014年年末總資產價值2000萬元，負債總額為500萬元，所有者權益總額為1500萬元。則該公司權益乘數為（）。

A.1.33

B.4

C.0.75

D.0.25

【答案】：A136、（）是上市公司總市值第一（2009年數據），IPO數量及市值第一（2009年數據），交易量第二（2008年數據）的交易所。

A.倫敦證券交易所

B.泛歐證券交易所

C.紐約證券交易所

D.納斯達克證券交易所

【答案】：C137、深圳證券交易所的權益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協議平臺的成交確認時間為每個交易日()。

A.9:15～11:30

B.15:00～15:30

C.13:00～15:00

D.14:30～15:30

【答案】：B138、關于期貨、期權和互換合約，以下表述錯誤的是()。

A.雙邊合約使買賣雙方暴露在對方違約的風險中

B.信用違約互換合約僅使賣方暴露在對方違約風險中

C.遠期合約如要中途取消必須雙方同意

D.期貨合約交易價格受最小價格變動單位和日漲跌停板限定

【答案】：B139、向原有股東配售股份，簡稱()。

A.配股

B.增發(fā)

C.定向增發(fā)

D.回購

【答案】：A140、一般而言，基金財務會計報告分析達到的目的不包括（）。

A.評價基金過去的經營業(yè)績及投資管理能力

B.預測基金收益

C.通過分析基金現時的資產配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況

D.預測未來的發(fā)展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據

【答案】：B141、()可以準確地衡量基金表現的實際收益情況，因此常用于對基金過去收益率的衡量上

A.簡單(凈值)收益率

B.時間加權收益率

C.算術平均收益率

D.幾何平均收益率

【答案】：D142、關于債券通貨膨脹風險，下列表述錯誤的是（）。

A.一般來說，零息債券的通貨膨脹風險大于浮動利率債券

B.通貨膨脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

C.浮動利率債券因其利率是浮動的，因此不會面臨通貨膨脹風險

D.一般來說，固定利率債券的通貨膨脹風險大于浮動利率債券

【答案】：C143、在有異常的情況下，中位數和均值哪個評價結果更合理和貼近實際（）

A.中位數和均值無區(qū)別

B.均值

C.中位數

D.不確定

【答案】：C144、下列幾種因素中，對股票價格影響最大的是（）

A.預期的利潤

B.以往的利潤

C.當年的利潤

D.前幾年的平均利潤

【答案】：A145、根據以下（）情況，可以判斷保險投資基金“價格免疫”了。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：C146、最大回撤可以在（）歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風險的控制能力。

A.一定

B.任何

C.相對

D.一段

【答案】：B147、我國目前債券交易市場體系（）。

A.以柜臺市場為主

B.以交易所市場為主

C.以銀行間市場為主

D.以場內交易市場為主

【答案】：C148、關于主動管理基金和股票型指數基金，以下表述正確的是（）

A.股票型指數基金的交易費用高于主動管理基金的交易費用

B.股票型指數基金的收益總是低于主動管理基金的收益

C.股票型指數基金的管理費率高于主動管理基金的管理費率

D.股票型指數基金投資人收益大幅超越指數的可能性低

【答案】：D149、關于制定投資政策說明書的好處，以下表述正確的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：A150、股票基金在2013年12月31日，其凈值為1億元，2014年4月15日基金凈值為9500萬元;有投資者在2014年4月15日客戶申購2000萬元，2014年9月1日基金凈值為1.4億元;2014年9月1日，基金分紅1000萬元，2014年12月31日基金份額凈值為1.2億元。計算該基金的時間加權收益率是（）%。

A.5.6

B.6.7

C.7.8

D.8.9

【答案】：B151、某公司賒銷收入凈額為315000元，應收賬款年末數為18000元，年初數為16000元，其應收賬款周轉天數為（）天。

A.10

B.18

C.15

D.20

【答案】：D152、基金持有的金融資產和承擔金融負債通常歸類為（）和金融負債。

A.持有至到期投資

B.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

C.貨款和應收款項

D.可供出售的金融資產

【答案】：B153、下列關于貴金屬類大宗商品的特點，說法不正確的是（）。

A.具備相對較好的物理屬性

B.高度的發(fā)展性

C.稀少

D.繁多

【答案】：D154、復核無誤的基金份額凈值，甶（）對外公布。

A.基金托管人

B.基金銷售機構

C.基金注冊登記機構

D.基金管理人

【答案】：D155、關于債權資本與權益資本的投票權，以下表述錯誤的是（）

A.通常債券持有者對公司事務沒有投票權

B.通常公司債權方對公司事務沒有投票權

C.普通股股東一般按照其持股比例享有投票權

D.優(yōu)先股股東一般按照其持股比例享有投票權

【答案】：D156、關于私募基金，以下表述錯誤的是（）

A.—些私募基金通過投資公募基金公司產品實現一些特殊的策略，如ETF套利等

B.私募基金的投資者通常是機構投資者或投資經驗和技巧較為豐富的個人投資者

C.私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會更為多樣化

D.私募基金的投資產品面向不超過250人的特定投資者發(fā)行

【答案】：D157、下列關于商業(yè)票據特點的表述，正確的是（）。

A.面額較小

B.利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率高

C.只有一級市場，沒有明確的二級市場

D.只有二級市場，沒有明確的一級市場

【答案】：C158、可轉換債券的應半年或1年付息1次，到期后（）個工作日內應償還未轉股債券的本金及最后一期利息。

A.5

B.7

C.10

D.15

【答案】：A159、國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過（）。

A.3個月

B.1年

C.6個月

D.1個月

【答案】：B160、互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內交換他們認為具有相等經濟價值的（）的合約。

A.現金流

B.資產

C.負債

D.證券

【答案】：A161、關于保證金交易業(yè)務，以下表述正確的是（）

A.證券市場的主要交易模式是一手交錢，一手交貨

B.在標的證券價格變化時，融券業(yè)務的維持擔保比例也必須大于100%

C.保證金交易讓投資者可以從銀行那里借得資金或證券，這樣就能進行超過自己可支付范圍的交易。

D.融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，可以用于其他用途的。

【答案】：A162、證券的市場價格是由市場()所決定的。

A.供求關系

B.內在價值

C.市場價值

D.預期價格

【答案】：A163、我國QDII基金的投資風格，描述錯誤的一項是（）。

A.穩(wěn)健成長型基金也是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守。

B.積極成長型基金的目標是獲取最大資本利得。

C.增值型基金投資著眼于資本快速增長,由此帶來資本增值，風險高、收益也高。

D.指數型基金則完全復制某一指數的組合,我國部分QDII基金就是以納斯達克80指數或者H股指數為參照組合

【答案】：D164、下列關于遠期和期貨合約的論述，錯誤的是（）。

A.兩者都是雙方約定在未來的某一確定時間，按約定的價格買入或賣出一定數量的合約標的資產的合約

B.期貨合約沒有違約風險，而遠期合約存在違約風險

C.期貨合約通常在交易所交易，而遠期合約在場外交易

D.兩種合約通常都在到期日之前被投資者平倉

【答案】：D165、在證券市場上選擇一些具有代表性的證券(或全部證券)，通過對證券的交易價格進行平均和動態(tài)對比從而生成指數，借此來反映某一類證券(或整個市場)價格的變化情況，這就是()。

A.股價指數

B.債券價格指數

C.基金價格指數

D.證券價格指數

【答案】：D166、社會保障資金的基本原則為：在保證基金（）的前提下實現基金資產的增值。

A.安全性、流動性

B.風險性、收益性

C.安全性、制約性

D.風險性、流動性

【答案】：A167、（）是指投資者買入的證券，經確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。

A.證券的流通轉讓

B.證券的競價交易

C.證券的回轉交易

D.證券的贖回交易

【答案】：C168、與證券市場上其他投資工具一樣，債券投資正面臨一系列風險，不包括（）。

A.經營風險

B.再投資風險

C.利率風險

D.提前贖回風險

【答案】：A169、當出現按照日常估值原則不能客觀反映相關投資品種公允價值的，基金管理公司應根據具體情況與（）進行商定，按最能恰當反映公允價值的價格估值。

A.基金托管人

B.中國證券業(yè)協會

C.基金份額持有人

D.中國證券投資基金業(yè)協會

【答案】：A170、可以在期權到期前的任何時間執(zhí)行的期權是（）。

A.看漲期權

B.平價期權

C.歐式期權

D.美式期權

【答案】：D171、對于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價值：PV=S*（1-LOMD）的價值。S表示估值日在證券交易所上市交易的同一股票的（）

A.市場價值

B.賬面價值

C.內在價值

D.公允價值

【答案】：D172、（）的基本假設是投資者是厭惡風險的。

A.馬可維茨的證券組合理論

B.法瑪的有效市場假說

C.夏普的單一指數模型

D.套利定價理論

【答案】：A173、交易員的職責不包括（）。

A.執(zhí)行基金經理制定的交易指令

B.向基金經理及時反饋市場信息

C.及時在市場異動中作出決策

D.以對投資有利的價格進行證券交易

【答案】：C174、下列說法正確的（）。

A.見券付款結算方式對一方有利對另一方不利，見款付券是對兩方都有利

B.見款付券結算方式對一方有利對另一方不利，見券付款對兩方都有利

C.見券付款和見款付券對雙方都有利

D.付款和見款付券對雙方都是對一方有利對另一方不利

【答案】：D175、下列各項指標中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有（）。

A.營運效率比率

B.流動比率

C.速動比率

D.資產負債率

【答案】：D176、紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以（）蒲式耳為最小交易單位。

A.500；1000

B.1000；5000

C.500；5000

D.5000；1000

【答案】：B177、若名義利率不變，當物價上升時，實際利率()。

A.不確定

B.不變

C.下降

D.上升

【答案】：C178、關于投資組合管理的基本步驟，以下選項錯誤的是（）。

A.投資管理人結合投資政策說明書和資本市場預期來決定各類目標資產的配置

B.投資管理人對多種資產類別的長期風險和收益特征進行預測

C.投資規(guī)劃的首要任務就是優(yōu)化投資組合

D.投資政策說明書是所有投資決策制定的指導性文件

【答案】：C179、關于場內證券交易傭金，以下表述正確的是（）。

A.國債現券交易傭金標準由中國證監(jiān)會直接制定

B.傭金是按投資者委托交易金額一定比例支付的費用

C.按照規(guī)定，證券經紀商向客戶收取的傭金不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費

D.按照規(guī)定，證券經紀商向客戶收取的傭金（不包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費）不得高于證券交易金額的0.3%

【答案】：C180、債券的（）又叫違約風險，是指債券發(fā)行人未按契約的規(guī)定支付債券的本金和利息,給債券投資者帶來損失的可能性。

A.信用風險

B.流動性風險

C.利率風險

D.通脹風險

【答案】：A181、下列關于回購協議利率的說法中，不正確的是（）。

A.抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越低

B.若采用實物交割，回購利率較高

C.貨幣市場的其他子市場的利率高低對回購市場利率的高低產生正向影響

D.一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風險越低，回購利率越低

【答案】：B182、以下不屬于財務報表三大報表的是（）

A.資產負債表

B.現金流量表

C.所有者權益變動表

D.利潤表

【答案】：C183、QDII基金產品起點僅為（）元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。

A.1

B.10

C.100

D.1000

【答案】：D184、關于收益率曲線的相關描述,錯誤的是()

A.收益率曲線描述了利率的期限結構

B.益率曲線描述了債券到期收益率和到期期限之間的關系

C.收益率曲線描述了信用等級不同且期限不同的債券之間的收益率關系

D.正收益曲線描述了到期期限和到期收益率之間存在顯著正相關性

【答案】：C185、關于債券條款對債券收益率的影響，以下表述正確的是（）。

A.債券的提前贖回條款對債券投資人有利，因此投資者將要求相對于同類國債來說較低的利差

B.債券的提前贖回條款對債券發(fā)行人有利，因此投資者將要求相對于同類國債來說較高的利差

C.債券的轉換期權條款是對債券發(fā)行人有利，因此投資者可能要求一個高的利差

D.債券的轉換期權條款是對債券投資者有利，因此投資者可能要求一個高的利差

【答案】：B186、僅考慮風險承受能力，以下投資決策適宜的有（）

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】：A187、下列關于投資組合風險的敘述中,說法錯誤的是（）。

A.投資組合的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險

B.基金管理人通過構建投資組合，可以將市場上的所有的投資風險分散掉

C.投資組合中各只股票自身產生的風險屬于非系統(tǒng)性風險

D.基金管理人通過構建投資組合，只能將市場上的非系統(tǒng)風險分敢

【答案】：B188、證券登記結算公司產生的損失中，不能用證券結算風險基金彌補的是（）。

A.技術故障造成的損失

B.操作失誤造成的損失

C.不可抗力造成的損失

D.經營不善造成的損失

【答案】：D189、按照股東權利分類，股票可以分為（）。

A.記名股票和無記名股票

B.有面額股票和無面額股票

C.普通股和優(yōu)先股

D.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票

【答案】：C190、（）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或投資機構造成的潛在最大損失。

A.貝塔系數

B.標準差

C.跟蹤誤差

D.風險價值

【答案】：D191、常用的免疫策略不包括()。

A.所得免疫

B.價格免疫

C.或有免疫

D.策略免疫

【答案】：D192、股指期貨的保證金交易具有杠桿性，當出現不利行情時，股價指數微小的變動就會使投資者遭受較大的損失，當股指波動劇烈時，甚至會因為資產不足而被強行平倉，這種風險稱之為（）

A.操作風險

B.市場風險

C.結算風險

D.信用風險

【答案】：B193、下列不符合暫停估值條件的是（）。

A.不可抗力致使基金管理人無法評估基金資產價值

B.基金中某個小比例投資品種的估值出現了轉變

C.基金投資所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日而暫停營業(yè)

D.發(fā)生緊急事故，導致基金管理人不能出售或評估基金資產

【答案】：B194、以下反映投資組合市場風險的指標中屬于基于收益率及方差的風險指標有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

【答案】：D195、金融機構（包括銀行和非銀行金融機構）買賣基金份額的，應當就其（），計征增值稅。

A.買入價

B.賣出價

C.賣出價減買入價的差額

D.結算日基金份額的市場價

【答案】：C196、關于普通股和優(yōu)先股的風險收益比較，下列說法錯誤的是()。

A.普通股和優(yōu)先股的不同特征決定其各自不同的風險和收益

B.普通股在分配股利和清算時剩余財產的索取權優(yōu)先于優(yōu)先股

C.固定的股息收益降低了優(yōu)先股的風險

D.普通股股東享有對剩余利潤的要求權意味著其有較高的潛在收益率

【答案】：B197、目前,我國證券投資基金管理費計提后,一般按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.日

D.周

【答案】：A198、（）是指當某個股票的價格變化突破實現設置的百分比時，投資者就交易這種股票。

A.道氏理論

B.過濾法則

C.止損指令

D."相對強度"理論

【答案】：B199、某基金持有可轉債A，該轉債面值200元，轉股價5元，票面利率為1%.關于可轉債A的利息核算，以下表述正確的是（）

A.轉股日進行利息核算

B.可轉債付息日進行利息核算

C.可轉債不進行利息核算

D.按日計提利息，當日確認為利息收入

【答案】：D200、根據《基金合同的格式和內容要求》，以下不屬于基金合同應當載明的基金資產估值事項的是（）

A.估值錯誤的處理

B.暫停估值的情形

C.基金管理人估值委員會的成員構成

D.基金凈值的確認和特殊事項的處理

【答案】：C201、（）可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價。

A.當期收益率

B.當前收益率

C.再投資收益率

D.到期收益率

【答案】：D202、權益乘數的計算方法是（）。

A.資產除以所有者權益

B.負債除以所有者權益

C.資產除以負債

D.負債除以資產

【答案】：A203、（）是債券發(fā)行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機構或公司與資金盈余的投資者聯系起來。

A.債券發(fā)行人

B.債券市場

C.債券承銷商

D.債券持有者

【答案】：B204、下列關于道氏理論和趨勢的說法，錯誤的是()。

A.長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象

B.中期趨勢對于投資者較為次要，是投機者的主要考慮因素

C.最難預測的趨勢是長期趨勢

D.中期趨勢與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反

【答案】：C205、某基金于5月24日公告宣布投資者每份派發(fā)0.15元現金紅利，并確定權益登記日和除息日同為5月28日，已知該基金5月27日基金份額凈值為1.4元，5月28日，基金賣出持有股票30萬股，賣出價較上一日收盤價上漲3元，已發(fā)行基金份額為1000萬份，假設其他條件不變，則當日基金份額凈值為（）。

A.A1.64元

B.B1.25元

C.C1.34元

D.1.32元

【答案】：C206、某基金根據歷史數據計算出來的貝塔系數為0，則該基金（）

A.凈值變化幅度與市場一致

B.凈值變化方向與市場一致

C.凈值變化幅度比市場大

D.屬于市場中性策略

【答案】：D207、有保證債券根據保證的形式不同，可分為（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

【答案】：A208、關于戰(zhàn)略資產配置以及戰(zhàn)術資產配置，以下表述正確的是（）

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】：B209、公司解散或破產清算時，最先獲得清償順序的是（）。

A.公司高管

B.優(yōu)先股

C.普通股

D.債券持有者

【答案】：D210、()反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

A.基金分類

B.基金業(yè)績計算

C.基金風格

D.基金星級評價

【答案】：C211、小李購買了100股A上市公司的普通股，關于他所持有的普通股的權利，以下表述錯誤的是（）

A.公司召開股東大會時，享受表決權

B.公司有盈利時，享受約定的固定股息率的權利

C.在公司支付債息和優(yōu)先股股息時，參與股利分配

D.公司破產清算時，享有財產分配權

【答案】：B212、下列關于債券持有者、優(yōu)先股股東、普通股股東的清償順序,表達正確的是()

A.債券持有者先于優(yōu)先股股東

B.普通股股東先于優(yōu)先股股東

C.優(yōu)先股股東先于債券持有者

D.普通股股東先于債券持有者

【答案】：A213、下列指數中，由中證指數公司編制反映A股市場整體走勢的是（）。

A.上證180指數

B.中證全債指數

C.滬深300指數

D.中信債券指數

【答案】：C214、（）是指上市公司為達到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票的行為。

A.再融資

B.股票回購

C.股票拆分

D.首次公開發(fā)行

【答案】：A215、關于基金估值，以下表述正確的是（）.

A.基金估值的第一責任主體為基金管理人。但基金合同另有約定的除外

B.基金對交易活躍的證券估值時。一般采用最新的市場價格

C.基金管理人可以將基金資產價格適當低估從而阻止巨額贖回

D.對于投資者來說，持有期間基金凈值的波動無關緊要，僅贖回的凈值做到公允即可

【答案】：B216、假設某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%，則其精確年化收益率為（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

【答案】：B217、任何一家市場參與者的單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.35%

【答案】：B218、下列不屬于股利貼現模型的是()。

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現模型

【答案】：D219、()是指上市公司將其部分資產或附屬公司(子公司或分公司)分離出去，成立新公司的行為。

A.股票回購

B.剝離

C.兼并收購

D.權證的行權

【答案】：B220、下列業(yè)務中，會降低企業(yè)短期償債能力的是（）

A.企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械

B.企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進行定向增發(fā)

C.企業(yè)向股東發(fā)放股票股利

D.企業(yè)向某國有銀行取得3年期500萬元的貸款

【答案】：A221、下列關于零息債券的表述，錯誤的是（）。

A.零息債券折價發(fā)行

B.零息債券在存續(xù)期內按期向債券持有人支付利息

C.零息債券有固定到期日

D.零息債券到期日的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益

【答案】：B222、AIFMD規(guī)定私募股權投資基金收購公司（）內不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產轉讓。

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

【答案】：A223、下列關于混合基金的風險管理，說法正確的是（）。

A.偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高

B.偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率較低

C.偏債型基金的風險較低，預期收益率較高

D.偏債型基金的風險較高，預期收益率較低

【答案】：A224、關于市場有效性，以下表述錯誤的是（）。

A.根據時間維度把信息劃分為：歷史未公開信息、歷史已公開信息、以及當前信息

B.有效市場被劃分為：強有效市場、半強有效市場、弱有效市場

C.20世紀70年代，芝加哥大學教授尤金?法瑪建立了劃分市場有效性的標準

D.如果市場無效，股價就可能被高估或被低估，投資管理人此時可以通過發(fā)現定價偏差從中獲得超額收益

【答案】：A225、（）是上市公司向不特定對象公開募集股份的行為，是常用的增資方式。

A.IPO

B.增發(fā)

C.回購

D.分紅

【答案】：B226、關于基金估值，以下說法正確的是()。

A.開放式基金于每個交易日的次日進行估值

B.封閉式基金每周進行一次估值

C.復核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布

D.開放式基金于每個交易日進行估值

【答案】：D227、（）是一種按照票面金額計算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。

A.零息債券

B.固定利率債券

C.公債

D.國債

【答案】：B228、（）是指期權合約所規(guī)定的，期權買方在行使權利時所實際執(zhí)行的價格。

A.市場價格

B.協議價格

C.理論價格

D.供求價格

【答案】：B229、（）是指私募股權投資基金投資的企業(yè)運營失敗，項目以破產而告終，被迫退出的一種形式。

A.二次出售

B.破產清算

C.管理層回購

D.買殼上市

【答案】：B230、在其他條件不變的情況下，下列哪種變化會使得公司的資產收益率和凈資產收益率的變化方向不同？（）。

A.公司營業(yè)成本減少

B.公司投資收益增加

C.公司所有者權益增加

D.公司無息負債減少

【答案】：D231、下列關于市銷率的說法，錯誤的是（）。

A.市銷率有助于考察公司收益基礎的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質量水平

B.對于不同行業(yè)來說，市銷率有不同的評價標準

C.市銷率的引入主要是為克服市盈率等指標的局限性

D.該指標反映單位銷售支出反映的股價水平

【答案】：D232、某企業(yè)有一張帶息期票，而額為12000元，票而利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（）。

A.52

B.80

C.79

D.82

【答案】：B233、中國債券市場是從20世紀80年代開始逐步發(fā)展起來的，經歷了（）個發(fā)展階段。

A.一

B.二

C.三

D.四

【答案】：C234、債券投資風險不包括（）。

A.信用風險

B.再投資風險

C.流動性風險

D.操作風險

【答案】：D235、目前，在我國對投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券的利息收入，由()在向基金派發(fā)利息時，代扣代繳20%的個人所得稅。

A.上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)

B.基金管理公司

C.中央結算公司

D.基金托管銀行

【答案】：A236、假設某私募基金經理人估計今年的年收益率YR服從均值為16%，標準差為4%的正態(tài)分布，即YR～（0.16,0.4^2），那么YR的上95%分位數為（）。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

【答案】：A237、某5年期可轉債既有贖回條款也有回售條款，且2年后就可以贖回、回售或轉換股票。假設在發(fā)行3年后市場利率大幅上漲，此可轉債的正股價格也下跌至轉股價格之下。最有可能出現的情況是（）。

A.轉換條款行使

B.贖回條款行使

C.債券價值上漲

D.回售條款行使

【答案】：D238、公司債券的發(fā)行主體是（）。

A.國有企業(yè)

B.中央政府

C.股份公司

D.地方政府

【答案】：C239、已知通貨膨脹率為3%,實際利率4%,則名義利率為（）。

A.0.04

B.0.01

C.0.03

D.0.07

【答案】：D240、關于跟蹤誤差，以下說法不正確的是（）。

A.一般僅適用于主動投資管理者的業(yè)績考核

B.是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離程度的重要指標

C.跟蹤誤差小，反映股票組合的跟蹤偏離度小，風險低

D.復制誤差、現金留存、各項費用、分紅和交易沖擊成本等會導致跟蹤誤差產生

【答案】：A241、下列關于開放式基金的收益分配說法錯誤的是（）。

A.開放式基金需要按規(guī)定在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數和最低比例

B.開放式基金分紅的登記與過戶由登記機構的TA系統(tǒng)進行處理

C.收益分配后的基金份額凈值不得低于面值

D.開放式基金只能采取分紅再投資轉換為基金份額的分紅方式

【答案】：D242、某公司按每股0．5元送現金紅利，配股價格為5元，股東按每股0．1的比例實行配股，3月24日為權益登記日，3月23日該股票收盤價為11元，請計算該股票除權（息）參考價（）元。

A.12

B.9

C.10

D.11

【答案】：C243、關于股票發(fā)行價格的說法正確的是（）。

A.發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行

B.股票面值與股票的投資價值有著必然聯系

C.溢價發(fā)行時，發(fā)行股票募集的資金也等于股本總和

D.面值高于發(fā)行價格稱為溢價發(fā)行

【答案】：A244、下列關于回購協議的表述，錯誤的是（）。

A.回購協議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為

B.本質上，回購協議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主

C.按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天一級182天

D.由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種

【答案】：D245、按照標的資產分類，權證的分類不包括()。

A.股權類權證

B.債權類權證

C.其他權證

D.認股權證

【答案】：D246、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務是()。

A.按公司經營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配

B.參與公司日常經營管理，擁有公司大部分業(yè)務的決策權

C.獲得承諾的現金流（本金和利息）

D.每年獲得固定的股息

【答案】：A247、債券根據債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息分類，其中不包括（）。

A.零息債券

B.政府債券

C.附息債券

D.息票累積債券

【答案】：B248、以下屬于期貨合約的要素的是（）。

A.交易時間

B.每日價格最大波動限制

C.交易單位

D.以上三項均是

【答案】：D249、基金資產估值不需考慮（）因素。

A.估值頻率

B.交易價格及其公允性

C.估值方法的一致性和公開性

D.基金的會計核算

【答案】：D250、投資者在考察其所投資的私募股權基金時會畫出一條曲線，被稱為J曲線，以下相關表述正確的是（）。

A.對投資者而言，私募股權基金在投資前期，主要是以投入資金為主

B.J曲線意味著私募股權投資通?？稍谝粌赡戢@得回報

C.對投資者而言，私募股權基金通常在項目后期，開始現金流出

D.J曲線以風險為橫軸，以收益為縱軸

【答案】：A251、實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了()的影響。

A.匯率波動

B.稅收

C.流動性

D.通貨膨脹率

【答案】：D252、非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產生影響，是公司特有的風險，主要包括（）。

A.財務風險

B.經營風險

C.流動性風險

D.以上選項都對

【答案】：D253、市場風險管理的主要措施不包括（）。

A.制定流動性風險管理制度，平衡資產的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要。

B.建立針對債券發(fā)行人的內部信用評級制度，結合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風險管理。

C.建立交易對手信用評級制度，根據交易對手的資質、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新。

D.密切關注宏觀經濟指標和趨勢，提出應對策略。

【答案】：A254、()是銀行