期貨從業(yè)考試歷年練習(xí)試題及答案

姓名：__________考號：__________題號一二三四五總分評分一、單選題(共10題)1.期貨合約的交易單位稱為什么？()A.合約面值B.合約規(guī)模C.合約數(shù)量D.合約大小2.以下哪項不是期貨交易的風(fēng)險？()A.價格波動風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.利率風(fēng)險3.期貨交易中的保證金制度有什么作用？()A.限制交易規(guī)模B.確保交易履約C.降低交易成本D.提高市場效率4.期貨合約的交割方式主要有哪幾種？()A.現(xiàn)貨交割和現(xiàn)金交割B.實物交割和現(xiàn)金交割C.交割和結(jié)算D.買賣和交割5.期貨市場的基本功能不包括以下哪項？()A.價格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險規(guī)避C.資金籌集D.交易結(jié)算6.期貨交易中的多頭和空頭分別指什么？()A.買入者和賣出者B.買方和賣方C.空頭和多頭D.期貨持有者和期貨賣出者7.期貨交易中，什么是持倉成本？()A.買入合約的成本B.賣出合約的成本C.持有合約的成本D.交易手續(xù)費8.期貨交易中的保證金比率是多少？()A.5%B.10%C.15%D.20%9.期貨交易中的對沖交易是什么意思？()A.投機交易B.風(fēng)險規(guī)避交易C.交易結(jié)算D.買賣雙方協(xié)商10.期貨合約的到期日是什么時候？()A.每年3月、6月、9月和12月的最后一個交易日B.每年1月、4月、7月和10月的最后一個交易日C.每年2月、5月、8月和11月的最后一個交易日D.每年3月、6月、9月和12月的第一個交易日二、多選題(共5題)11.期貨交易中的保證金制度有哪些作用？()A.限制交易規(guī)模B.確保交易履約C.降低交易成本D.提高市場效率12.以下哪些是期貨合約的特點？()A.標(biāo)準(zhǔn)化合約B.雙向交易C.逐日結(jié)算D.交割地點固定13.期貨交易的風(fēng)險包括哪些？()A.價格波動風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.操作風(fēng)險14.期貨交易中的套期保值有哪些目的？()A.風(fēng)險規(guī)避B.價格發(fā)現(xiàn)C.資產(chǎn)增值D.資金管理15.期貨合約的交易時間通常包括哪些？()A.交易時間B.交易休息時間C.交易收盤時間D.交易假期三、填空題(共5題)16.期貨合約的買賣雙方在合約到期時可以選擇以下哪種交割方式：______。17.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是通過______實現(xiàn)的。18.期貨交易中的保證金比率通常為合約價值的______。19.期貨交易中的多頭是指預(yù)期______而買入期貨合約的投資者。20.期貨市場的基本功能不包括以下哪項：______。四、判斷題(共5題)21.期貨合約的標(biāo)的物只能是商品。()A.正確B.錯誤22.期貨交易中的保證金比率越高，風(fēng)險越小。()A.正確B.錯誤23.期貨合約的交易時間與標(biāo)的物的交易時間完全一致。()A.正確B.錯誤24.期貨交易中的套期保值策略可以完全規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險。()A.正確B.錯誤25.期貨合約到期后，所有未平倉合約都必須進行實物交割。()A.正確B.錯誤五、簡單題(共5題)26.請簡述期貨交易中的套期保值原理。27.期貨交易中，什么是基差？基差的變化對交易者有什么影響？28.期貨交易中，什么是持倉限額？為什么需要設(shè)置持倉限額？29.期貨交易中，什么是保證金？保證金的作用是什么？30.期貨交易中，什么是交割？交割有哪些方式？

期貨從業(yè)考試歷年練習(xí)試題及答案一、單選題(共10題)1.【答案】C【解析】期貨合約的交易單位稱為合約數(shù)量，是指每份期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。2.【答案】D【解析】利率風(fēng)險通常與固定收益產(chǎn)品相關(guān)，不是期貨交易的風(fēng)險。期貨交易的風(fēng)險主要包括價格波動風(fēng)險、流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險。3.【答案】B【解析】期貨交易中的保證金制度主要是為了確保交易履約，降低交易風(fēng)險，保證期貨市場的正常運行。4.【答案】B【解析】期貨合約的交割方式主要有實物交割和現(xiàn)金交割兩種。實物交割是指期貨合約到期時，買賣雙方按照合約規(guī)定進行實物交收；現(xiàn)金交割是指按照合約規(guī)定，以現(xiàn)金結(jié)算的方式了結(jié)期貨合約。5.【答案】C【解析】期貨市場的基本功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險規(guī)避和交易結(jié)算。資金籌集通常是金融市場的功能之一，不是期貨市場的基本功能。6.【答案】A【解析】期貨交易中的多頭是指預(yù)期價格上升而買入期貨合約的投資者，空頭是指預(yù)期價格下降而賣出期貨合約的投資者。7.【答案】C【解析】期貨交易中，持倉成本是指投資者持有期貨合約所承擔(dān)的成本，包括資金占用成本、倉儲費、保險費等。8.【答案】A【解析】期貨交易中的保證金比率通常是5%，這意味著投資者只需支付合約價值的5%作為保證金，即可控制整個合約的價值。9.【答案】B【解析】期貨交易中的對沖交易是指投資者通過持有與現(xiàn)貨市場相反的頭寸，以規(guī)避價格波動風(fēng)險的一種交易方式。10.【答案】A【解析】期貨合約的到期日通常是每年3月、6月、9月和12月的最后一個交易日。二、多選題(共5題)11.【答案】AB【解析】保證金制度在期貨交易中主要起到限制交易規(guī)模和確保交易履約的作用，同時也有助于提高市場效率。雖然它并不直接降低交易成本，但通過降低違約風(fēng)險，間接地有助于市場效率的提升。12.【答案】ABC【解析】期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，具有雙向交易和逐日結(jié)算的特點。雖然期貨合約的交割地點是固定的，但這并不是其核心特點。13.【答案】ABCD【解析】期貨交易的風(fēng)險包括價格波動風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等多種風(fēng)險，投資者需要全面評估和控制這些風(fēng)險。14.【答案】A【解析】套期保值的主要目的是風(fēng)險規(guī)避，通過在期貨市場上建立相反的頭寸，以減少現(xiàn)貨市場的價格波動風(fēng)險。價格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)增值和資金管理是期貨市場的其他功能。15.【答案】ABC【解析】期貨合約的交易時間通常包括交易時間、交易休息時間和交易收盤時間。交易假期是指期貨市場根據(jù)節(jié)假日安排的停市時間。三、填空題(共5題)16.【答案】實物交割或現(xiàn)金交割【解析】期貨合約的交割方式包括實物交割和現(xiàn)金交割。實物交割是指買賣雙方按照合約規(guī)定進行實物交收；現(xiàn)金交割是指按照合約規(guī)定，以現(xiàn)金結(jié)算的方式了結(jié)期貨合約。17.【答案】期貨合約的連續(xù)競價交易【解析】期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是通過期貨合約的連續(xù)競價交易實現(xiàn)的，這有助于形成具有代表性的市場價格。18.【答案】5%【解析】期貨交易中的保證金比率通常為合約價值的5%，這意味著投資者只需支付合約價值的5%作為保證金，即可控制整個合約的價值。19.【答案】價格上升【解析】期貨交易中的多頭是指預(yù)期價格上升而買入期貨合約的投資者，他們希望通過價格上漲獲取利潤。20.【答案】資金籌集【解析】期貨市場的基本功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險規(guī)避和交易結(jié)算等，資金籌集通常是金融市場的功能之一，不是期貨市場的基本功能。四、判斷題(共5題)21.【答案】錯誤【解析】期貨合約的標(biāo)的物不僅限于商品，還包括金融工具、金融指數(shù)等。22.【答案】錯誤【解析】保證金比率越高，意味著投資者需要支付更多的保證金，這有助于提高市場安全性，但并不直接意味著風(fēng)險越小。風(fēng)險大小還取決于市場價格波動等因素。23.【答案】錯誤【解析】期貨合約的交易時間是根據(jù)期貨市場的交易時間安排的，與標(biāo)的物的交易時間不一定完全一致。24.【答案】錯誤【解析】套期保值策略可以在一定程度上規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，但并不能完全消除風(fēng)險，因為期貨市場和現(xiàn)貨市場之間仍可能存在基差變動。25.【答案】錯誤【解析】期貨合約到期后，未平倉合約可以選擇實物交割或現(xiàn)金交割，不一定都必須進行實物交割。五、簡答題(共5題)26.【答案】套期保值原理是通過在期貨市場上建立與現(xiàn)貨市場相反的頭寸，以鎖定現(xiàn)貨成本，從而規(guī)避價格波動風(fēng)險。具體來說，當(dāng)現(xiàn)貨持有者擔(dān)心未來現(xiàn)貨價格上漲時，可以在期貨市場上賣出期貨合約；當(dāng)現(xiàn)貨持有者擔(dān)心未來現(xiàn)貨價格下跌時，可以在期貨市場上買入期貨合約。通過期貨市場的反向操作，可以實現(xiàn)對現(xiàn)貨市場的風(fēng)險對沖?！窘馕觥刻灼诒Ｖ凳瞧谪浭袌龅囊豁椫匾δ埽ㄟ^期貨合約的買賣操作，使得現(xiàn)貨市場的風(fēng)險得到有效控制，保證了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定。27.【答案】基差是指某一特定地點的某一特定商品的現(xiàn)貨價格與該商品期貨合約價格之間的差額?；畹淖兓瘜灰渍哂幸韵掠绊懀?)如果基差擴大，對持有現(xiàn)貨的多頭有利，對持有期貨的多頭不利；2)如果基差縮小，對持有現(xiàn)貨的多頭不利，對持有期貨的多頭有利?！窘馕觥炕钍瞧谪浗灰字幸粋€重要的概念，它直接影響著期貨交易者的盈虧。理解基差的變化對交易者來說至關(guān)重要。28.【答案】持倉限額是指期貨交易所對會員或客戶所持有的某一合約的單邊頭寸數(shù)量規(guī)定的最高限制。設(shè)置持倉限額是為了防止市場操縱，控制市場風(fēng)險，保護投資者利益?！窘馕觥砍謧}限額是期貨市場風(fēng)險控制的重要手段之一，通過限制單個投資者或會員的持倉量，可以防止市場被少數(shù)交易者操縱，維護市場的公平性和穩(wěn)定性。29.【答案】保證金是指期貨交易者在開倉時需繳納的一定比例的資金，作為履行合約的保證。保證金的作用包括：1)保障合約履約；2)控制市場風(fēng)險；3)減少交易者的信用風(fēng)險?！窘馕觥勘ＷC金制度是期貨交易中的一項重要制