證券從業(yè)資格考試衍生品工具章節(jié)練習(xí)題庫(kù)及答案

姓名：__________考號(hào)：__________一、單選題(共10題)1.以下哪項(xiàng)不是衍生品的基本特征？()A.基礎(chǔ)資產(chǎn)B.價(jià)格波動(dòng)C.合約期限D(zhuǎn).無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率2.遠(yuǎn)期合約與期貨合約的主要區(qū)別是什么？()A.交易場(chǎng)所B.交易雙方C.交割方式D.交易時(shí)間3.期權(quán)合約中，買(mǎi)方擁有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)的是什么合約？()A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.看漲期權(quán)+看跌期權(quán)D.看漲期權(quán)+看跌期權(quán)+遠(yuǎn)期合約4.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指什么？()A.期權(quán)內(nèi)在價(jià)值B.期權(quán)時(shí)間價(jià)值C.期權(quán)剩余時(shí)間D.期權(quán)行權(quán)價(jià)格5.以下哪項(xiàng)不是期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)？()A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.政策風(fēng)險(xiǎn)6.期貨合約的交割方式主要有哪兩種？()A.實(shí)物交割和現(xiàn)金交割B.期權(quán)交割和現(xiàn)金交割C.遠(yuǎn)期交割和現(xiàn)金交割D.期權(quán)交割和實(shí)物交割7.金融衍生品的主要功能是什么？()A.投資增值B.風(fēng)險(xiǎn)管理C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.以上都是8.以下哪項(xiàng)不是衍生品的風(fēng)險(xiǎn)？()A.貨幣風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)9.期權(quán)合約中，賣(mài)方承擔(dān)義務(wù)的是什么合約？()A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.看漲期權(quán)+看跌期權(quán)D.看漲期權(quán)+看跌期權(quán)+遠(yuǎn)期合約二、多選題(共5題)10.以下哪些屬于衍生品的風(fēng)險(xiǎn)因素？()A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)E.信用風(fēng)險(xiǎn)11.期權(quán)交易中，以下哪些是期權(quán)價(jià)格的影響因素？()A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格B.期權(quán)的剩余期限C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.市場(chǎng)波動(dòng)性E.行權(quán)價(jià)格12.期貨合約的交割方式有哪些？()A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.期權(quán)交割D.遠(yuǎn)期交割E.以上都不是13.以下哪些屬于衍生品的種類？()A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.期權(quán)合約D.利率互換E.股票14.以下哪些因素會(huì)影響遠(yuǎn)期合約的價(jià)格？()A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格B.期權(quán)的剩余期限C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.市場(chǎng)波動(dòng)性E.行權(quán)價(jià)格三、填空題(共5題)15.期權(quán)合約中，買(mǎi)方支付給賣(mài)方的費(fèi)用稱為_(kāi)_。16.期貨合約的交割方式主要分為_(kāi)_和__。17.期權(quán)合約中，行權(quán)價(jià)格是指__。18.遠(yuǎn)期合約是指買(mǎi)賣(mài)雙方約定在__時(shí)間按照__價(jià)格買(mǎi)賣(mài)__的合約。19.期貨合約是指買(mǎi)賣(mài)雙方在__交易所進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。四、判斷題(共5題)20.所有衍生品都是基于基礎(chǔ)資產(chǎn)定價(jià)的。()A.正確B.錯(cuò)誤21.期權(quán)合約的賣(mài)方?jīng)]有權(quán)利在特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出基礎(chǔ)資產(chǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤22.期貨合約的交割方式只有實(shí)物交割。()A.正確B.錯(cuò)誤23.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)隨著到期日的臨近而增加。()A.正確B.錯(cuò)誤24.遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的合約。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡(jiǎn)單題(共5題)25.請(qǐng)簡(jiǎn)述衍生品的基本特征。26.解釋什么是期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。27.期貨合約與遠(yuǎn)期合約的主要區(qū)別是什么？28.為什么衍生品交易存在風(fēng)險(xiǎn)？29.簡(jiǎn)述衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

證券從業(yè)資格考試衍生品工具章節(jié)練習(xí)題庫(kù)及答案一、單選題(共10題)1.【答案】D【解析】衍生品的基本特征包括基礎(chǔ)資產(chǎn)、價(jià)格波動(dòng)、合約期限等，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率并不是衍生品的基本特征。2.【答案】C【解析】遠(yuǎn)期合約與期貨合約的主要區(qū)別在于交割方式，遠(yuǎn)期合約通常是非標(biāo)準(zhǔn)化的，而期貨合約是在交易所標(biāo)準(zhǔn)化交易的。3.【答案】A【解析】看漲期權(quán)賦予買(mǎi)方在特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利，但不承擔(dān)必須購(gòu)買(mǎi)的義務(wù)。4.【答案】B【解析】期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)剩余時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的波動(dòng)性帶來(lái)的價(jià)值，與期權(quán)內(nèi)在價(jià)值不同。5.【答案】D【解析】期權(quán)交易的主要風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)并不是期權(quán)交易的主要風(fēng)險(xiǎn)。6.【答案】A【解析】期貨合約的交割方式主要有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種，實(shí)物交割是指實(shí)際交付基礎(chǔ)資產(chǎn)，現(xiàn)金交割是指以現(xiàn)金結(jié)算。7.【答案】D【解析】金融衍生品的主要功能包括投資增值、風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格發(fā)現(xiàn)等，因此答案為以上都是。8.【答案】A【解析】衍生品的風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等，貨幣風(fēng)險(xiǎn)并不是衍生品特有的風(fēng)險(xiǎn)。9.【答案】A【解析】看漲期權(quán)賦予賣(mài)方在特定價(jià)格出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的義務(wù)，而看漲期權(quán)賣(mài)方承擔(dān)這一義務(wù)。二、多選題(共5題)10.【答案】ABCDE【解析】衍生品的風(fēng)險(xiǎn)因素包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等，這些因素都可能影響衍生品的價(jià)格和投資回報(bào)。11.【答案】ABCDE【解析】期權(quán)價(jià)格受到多種因素的影響，包括基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格、期權(quán)的剩余期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)波動(dòng)性和行權(quán)價(jià)格等。12.【答案】AB【解析】期貨合約的交割方式主要有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種，期權(quán)交割和遠(yuǎn)期交割并不是期貨合約的交割方式。13.【答案】ABCD【解析】衍生品的種類包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和利率互換等，股票不屬于衍生品。14.【答案】ACD【解析】遠(yuǎn)期合約的價(jià)格受基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和市場(chǎng)波動(dòng)性等因素影響，而期權(quán)的剩余期限和行權(quán)價(jià)格是期權(quán)合約的考量因素。三、填空題(共5題)15.【答案】權(quán)利金【解析】期權(quán)合約中，買(mǎi)方為獲得在特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣(mài)方的費(fèi)用稱為權(quán)利金。16.【答案】實(shí)物交割現(xiàn)金交割【解析】期貨合約的交割方式主要分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割，實(shí)物交割是指實(shí)際交付基礎(chǔ)資產(chǎn)，現(xiàn)金交割是指以現(xiàn)金結(jié)算。17.【答案】執(zhí)行價(jià)格【解析】期權(quán)合約中，行權(quán)價(jià)格是指期權(quán)買(mǎi)方行使權(quán)利購(gòu)買(mǎi)或出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格，也稱為執(zhí)行價(jià)格。18.【答案】未來(lái)某一特定事先約定基礎(chǔ)資產(chǎn)【解析】遠(yuǎn)期合約是指買(mǎi)賣(mài)雙方約定在未來(lái)的某一特定時(shí)間按照事先約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一基礎(chǔ)資產(chǎn)的合約。19.【答案】期貨【解析】期貨合約是指買(mǎi)賣(mài)雙方在期貨交易所進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約內(nèi)容如數(shù)量、質(zhì)量、交割時(shí)間和地點(diǎn)等都是標(biāo)準(zhǔn)化的。四、判斷題(共5題)20.【答案】正確【解析】衍生品的價(jià)格通常與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格、波動(dòng)性等因素相關(guān)聯(lián)，因此可以說(shuō)所有衍生品都是基于基礎(chǔ)資產(chǎn)定價(jià)的。21.【答案】正確【解析】期權(quán)合約的賣(mài)方只承擔(dān)義務(wù)，沒(méi)有權(quán)利在特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出基礎(chǔ)資產(chǎn)，這一權(quán)利屬于買(mǎi)方。22.【答案】錯(cuò)誤【解析】期貨合約的交割方式主要有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種，不僅限于實(shí)物交割。23.【答案】錯(cuò)誤【解析】期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)隨著到期日的臨近而減少，因?yàn)槠跈?quán)剩余時(shí)間減少，波動(dòng)性帶來(lái)的潛在收益降低。24.【答案】錯(cuò)誤【解析】遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，通常由買(mǎi)賣(mài)雙方私下協(xié)商確定；而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，在交易所進(jìn)行交易。五、簡(jiǎn)答題(共5題)25.【答案】衍生品的基本特征包括：1)基于基礎(chǔ)資產(chǎn)定價(jià)；2)合約雙方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等；3)價(jià)格波動(dòng)性大；4)交易雙方風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱；5)交易場(chǎng)所多樣。【解析】衍生品的基本特征概括了其作為一種金融工具的獨(dú)特性質(zhì)，包括其與基礎(chǔ)資產(chǎn)的關(guān)系、合約結(jié)構(gòu)、價(jià)格特性、風(fēng)險(xiǎn)收益分配以及交易方式等。26.【答案】期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)剩余時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的波動(dòng)性帶來(lái)的價(jià)值，它反映了期權(quán)在到期前的時(shí)間價(jià)值和潛在收益。【解析】期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是期權(quán)價(jià)格的一部分，它與期權(quán)剩余期限、市場(chǎng)波動(dòng)性等因素相關(guān)，是期權(quán)買(mǎi)方愿意為獲得權(quán)利而支付的權(quán)利金的一部分。27.【答案】期貨合約與遠(yuǎn)期合約的主要區(qū)別在于標(biāo)準(zhǔn)化程度和交易場(chǎng)所。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，在交易所交易；而遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的，通常在場(chǎng)外交易?！窘馕觥科谪浐霞s和遠(yuǎn)期合約都是衍生品的一種，但期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化和交易所交易的特點(diǎn)使其在流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面與遠(yuǎn)期合約有所不同。28.【答案】衍生品交易存在風(fēng)險(xiǎn)的原因包括：1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如價(jià)格波動(dòng)；2)利率風(fēng)險(xiǎn)，如利率變動(dòng)；3)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如難以迅速平倉(cāng)；4)信用風(fēng)險(xiǎn)，如交易對(duì)手違約。【解析】衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于市場(chǎng)環(huán)境、利率變動(dòng)、交易流動(dòng)性以及交易對(duì)手的信用狀況等多方面因素，投資者