風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論基礎(chǔ)概述目錄TOC\o"1-2"\h\u20612風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論基礎(chǔ)概述 118719一、全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論 119895二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 213992三、國(guó)外研究現(xiàn)狀 54570四、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀評(píng)述 64003參考文獻(xiàn) 8一、全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論首先，必須明確COSO于2004年對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的界定："全面風(fēng)險(xiǎn)管理"是指企業(yè)董事會(huì)、管理層及其他相關(guān)部門(mén)所執(zhí)行的，從企業(yè)的戰(zhàn)略高度出發(fā)，并將其延伸至企業(yè)整體的一種流程。該流程旨在識(shí)別出對(duì)公司有可能產(chǎn)生影響的潛在事件，并以一種公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的接納態(tài)度來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，從而為公司的目標(biāo)提供一個(gè)合理的保障?！痹诖吮尘跋?，飯店企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的發(fā)展特征及所處的市場(chǎng)環(huán)境，制訂相應(yīng)的價(jià)格策略。在基礎(chǔ)概念的基礎(chǔ)上，對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了比較和區(qū)分：從其實(shí)施的角度來(lái)看，全面風(fēng)險(xiǎn)管理等，是指將整個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)整合到一個(gè)整體中，并在整個(gè)公司層次上統(tǒng)一管理。而全面風(fēng)險(xiǎn)管理則是從整個(gè)公司的角度來(lái)看，就是將公司當(dāng)成一個(gè)單位，利用各個(gè)部門(mén)之間的聯(lián)系，將各個(gè)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一的、相互協(xié)調(diào)的鑒定，評(píng)價(jià)和處理。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思想對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究是非常有價(jià)值的，而對(duì)整合性的探討和發(fā)展，則是該學(xué)科走向成熟的標(biāo)志。因此，要構(gòu)建一個(gè)行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，就首先要明確“全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理”是什么意思。20世紀(jì)前半期，法約爾的“安全生產(chǎn)”理念、馬歇爾的“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”理念、“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”理念在20世紀(jì)前半期已初露端倪。在經(jīng)濟(jì)全球化加速發(fā)展的今天，風(fēng)險(xiǎn)管理已逐漸成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)中不可缺少的一部分。風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、度量和控制，使風(fēng)險(xiǎn)所致的損害以最低的成本降至最低的一種管理方式。在全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，金融科技進(jìn)步迅速的今天，公司所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加。20世紀(jì)七九十年代，隨著布雷頓森林體系的瓦解，巴林銀行的倒閉，通貨膨脹，利率的不穩(wěn)定，金融危機(jī)的影響，使得公司的經(jīng)營(yíng)狀況每況愈下，風(fēng)險(xiǎn)的影響也在不斷的擴(kuò)大，公司的管理層也在不斷地反思著，在這樣一個(gè)充滿不確定性的環(huán)境下，公司的經(jīng)營(yíng)管理人員也在反思著傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法的不足和缺陷，希望能夠從一個(gè)整體的角度來(lái)認(rèn)識(shí)和控制風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境的不斷改變，尤其是在金融危機(jī)之后，國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩加劇，企業(yè)面對(duì)著更加復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)，因此，企業(yè)必須要在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境中，維持自己的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，本文提出了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的概念和理論。在我國(guó)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一種新興的、具有廣泛應(yīng)用前景的、具有較強(qiáng)生命力的、有組織有組織有計(jì)劃、有組織、有組織的組織。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)踐，為公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一個(gè)新的方向，開(kāi)拓出了一條新的道路，在短時(shí)間內(nèi)，它得到了廣泛的認(rèn)可和應(yīng)用，無(wú)論是公司，還是類(lèi)似于政府的非盈利機(jī)構(gòu)，都把它當(dāng)作一種新的風(fēng)險(xiǎn)度量和控制方法，并獲得了很好的效果。這一框架將內(nèi)部控制引入到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理之中，發(fā)展成為全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，并在全球范圍內(nèi)得到了廣泛的應(yīng)用。在此基礎(chǔ)上，本文從三個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行了分析和探討。最新的體系結(jié)構(gòu)強(qiáng)調(diào)，要把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作融入到企業(yè)的整個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程中，從制定戰(zhàn)略目標(biāo)的過(guò)程中，到商業(yè)目標(biāo)成型，最后是在執(zhí)行階段，對(duì)績(jī)效在實(shí)現(xiàn)過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，以實(shí)現(xiàn)組織的價(jià)值追求。二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀朱偉瓊（2022）從不同角度探討了金融風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估，并對(duì)其進(jìn)行了定性和定量分析，為中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的新時(shí)代開(kāi)辟了一條新路。陳喆（2022）系統(tǒng)地闡述了金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特征，以及金融風(fēng)險(xiǎn)的管理過(guò)程和方法?；谶@一認(rèn)識(shí)，國(guó)內(nèi)學(xué)者開(kāi)始對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了進(jìn)一步的探討，并提出了一系列有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的理論。耿世兵（2022）詳盡地分析了風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生的原因，并簡(jiǎn)要介紹了風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防方法，將風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理按照公司的經(jīng)營(yíng)行為劃分為4種：融資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)，資金回收風(fēng)險(xiǎn)，利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)，這四種風(fēng)險(xiǎn)，并明確地提出了風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，從而為中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展和推廣奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。謝菲（2022）指出從融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)等四個(gè)角度，分析了風(fēng)險(xiǎn)的成因，提出了風(fēng)險(xiǎn)的主要預(yù)防措施，并提出了建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，提高了決策的準(zhǔn)確性。劉品含（2022）認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該建立和健全科學(xué)的控制體系和預(yù)防機(jī)制，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力，比如：培養(yǎng)良好的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立保證財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性的公司治理機(jī)制等，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化員工的職業(yè)能力，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。文章從宏觀上對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生的原因和防范對(duì)策進(jìn)行了論述。許淼（2022）中，提出了將風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理劃分為狹義和廣義兩大類(lèi)的看法。在較小的范圍內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理又稱(chēng)資本風(fēng)險(xiǎn)，是指由于債務(wù)的不斷增長(zhǎng)，導(dǎo)致公司無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。馮鶴（2022）認(rèn)為從廣義上講，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)因多種不確定因素造成的無(wú)法按時(shí)償付或無(wú)法獲得收益的風(fēng)險(xiǎn)。而從更廣泛的角度來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理又會(huì)受到公司內(nèi)部和外部環(huán)境的影響。劉振興（2022）就是因?yàn)樨?cái)務(wù)決策存在偏差，導(dǎo)致實(shí)際收益與預(yù)期收益之間出現(xiàn)很大的差異，從而給公司造成虧損的概率。當(dāng)前，學(xué)界對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究多是從狹義角度進(jìn)行，而對(duì)廣義角度的金融風(fēng)險(xiǎn)卻鮮有涉足。董鑫鑫（2022）指出，公司的金融風(fēng)險(xiǎn)包含了融資、投資、運(yùn)營(yíng)等各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于一家公司來(lái)說(shuō)，需要特別關(guān)注其日常運(yùn)營(yíng)。皮鳳（2022）無(wú)論在理論上還是在現(xiàn)實(shí)中，對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究都是非常必要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是，企業(yè)的實(shí)際情況與預(yù)期情況發(fā)生了差別，因此有必要對(duì)這一損失的成因展開(kāi)測(cè)量。馬瑞青（2022）采用了經(jīng)驗(yàn)分析的方法，建立了一個(gè)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，并建立了一個(gè)模糊綜合評(píng)價(jià)模型，這就表明了這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系在公司的發(fā)展中有著非常重要的作用，它可以在很早的時(shí)候就發(fā)現(xiàn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，并給出了相應(yīng)的改善方案，從而減少公司的損失。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)上市公司的實(shí)際情況，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了深入的研究。邵素梅（2022）運(yùn)用主成份分析方法，對(duì)中國(guó)的制造類(lèi)上市公司進(jìn)行了實(shí)證研究，得出了制造類(lèi)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)公式，發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)、良好的現(xiàn)金流、企業(yè)的高效經(jīng)營(yíng)方式等都是降低制造類(lèi)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的一種行之有效的方法。王甲貴（2018）提出了將大數(shù)據(jù)指標(biāo)引入到風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警中，以克服大數(shù)據(jù)指標(biāo)的滯后、不完備和主觀性等問(wèn)題，為我國(guó)上市公司的金融危機(jī)預(yù)警提供了大數(shù)據(jù)的理論依據(jù)。李明（2018）提出，要想防止自己的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要對(duì)自己的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，然后，要建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警體系，并對(duì)其進(jìn)行有效的控制，從而降低風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)前，我國(guó)學(xué)術(shù)界在金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面的研究，大多是從金融風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)進(jìn)行的。對(duì)一家公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估，是一家公司長(zhǎng)期、穩(wěn)定發(fā)展的根本保證。金融風(fēng)險(xiǎn)是一種潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。期望可以科學(xué)、有效地提前預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別程度，更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)要想可持續(xù)發(fā)展，就必須不斷地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行不斷地更新和完善，不斷地提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的生存目的。在此基礎(chǔ)上，針對(duì)我國(guó)煤炭行業(yè)的特點(diǎn)，提出了一種適用于煤炭行業(yè)的煤炭行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的防范，陳華（2015）指出，要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)籌集好，使用好，收回好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是隱藏在分配和管理的過(guò)程中的，只有控制好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)才能實(shí)現(xiàn)，因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了控制，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了分析，并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了控制，包括財(cái)務(wù)管理制度、業(yè)務(wù)決策制度等、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、財(cái)務(wù)人員的層級(jí)等，進(jìn)行了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)理研究。翁國(guó)民（2015）認(rèn)為，國(guó)內(nèi)的公司應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理有足夠的了解，并提出應(yīng)該從完善的內(nèi)部控制制度開(kāi)始，理清業(yè)務(wù)運(yùn)作的流程機(jī)制，加強(qiáng)信息系統(tǒng)的建設(shè)，掌握重點(diǎn)控制，從而有效地預(yù)防和防止風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。溫素彬（2018）指出，公司可以通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的防控，如強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)警體系，健全公司風(fēng)險(xiǎn)的治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建高效的信息交流體系，拓寬融資渠道，從而使公司擁有一個(gè)健康的、良好的前景。任喜功（2013）指出，如何有效地控制金融風(fēng)險(xiǎn)，是當(dāng)前我國(guó)公司經(jīng)營(yíng)中的一個(gè)重要問(wèn)題。在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)日益顯著的今天，在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)也變得更加激烈的情況下，企業(yè)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也變得日益增加，因此，企業(yè)也開(kāi)始更加注重財(cái)務(wù)管理工作。然而，許多企業(yè)依然存在著一些問(wèn)題，如：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管控流程等、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施等。在這種情況下，這就要求企業(yè)要將其與自身的管理需要聯(lián)系起來(lái)，構(gòu)建一套較為系統(tǒng)、完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與管控體系，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力進(jìn)行全面的加強(qiáng)，這樣才可以讓企業(yè)獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)定地發(fā)展。張濤在（2018）中提出，公司的經(jīng)理們應(yīng)該使用好的法律工具來(lái)預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)公司各個(gè)部門(mén)的員工的法律防范意識(shí)，健全公司的法律顧問(wèn)制度，并與宏觀環(huán)境的變化相聯(lián)系，及時(shí)地對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制做出了調(diào)整。王淑娟（2014）認(rèn)為，要想做好公司的財(cái)務(wù)，必須加強(qiáng)內(nèi)部控制等方面的工作：加強(qiáng)內(nèi)部控制的宣傳力度，提高經(jīng)理的內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；建立一套實(shí)用、高效的金融信息體系；把重點(diǎn)放在內(nèi)部審計(jì)上。三、國(guó)外研究現(xiàn)狀關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的研究，在19世紀(jì)的工業(yè)革命時(shí)期，法國(guó)杰出的管理學(xué)家亨利·法亞爾，在1916年出版的《工業(yè)管理與一般管理》中，首次將“風(fēng)險(xiǎn)”作為一種重要的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也就是所謂的“安全活動(dòng)”，可見(jiàn)法亞爾所說(shuō)的“安全活動(dòng)”，比我們今天所說(shuō)的“風(fēng)險(xiǎn)”，要小得多。Labordena（2017）認(rèn)為在不計(jì)所得稅的情況下，當(dāng)資本結(jié)構(gòu)不同時(shí)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是一致的，而企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與其市場(chǎng)價(jià)值沒(méi)有任何聯(lián)系，在這一理論中，企業(yè)的權(quán)益性融資屬于一種投資，而企業(yè)的負(fù)債性融資屬于一種負(fù)債性融資。之后，有學(xué)者引入了代理成本理論、財(cái)務(wù)緊縮成本等，認(rèn)為負(fù)債能夠?qū)ζ髽I(yè)起到減稅的作用，從而提高企業(yè)價(jià)值，從而對(duì)理論進(jìn)行了進(jìn)一步的完善。在金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別領(lǐng)域，GommelRobert（2015）是一名領(lǐng)先者，他利用一種單一變量的方法對(duì)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究。在這一理論的指導(dǎo)下，作者提出了一種基于多種財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行全面評(píng)估的多元風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式。將樣本分成了破產(chǎn)與非破產(chǎn)二類(lèi)，在研究中，凈利潤(rùn)/股東權(quán)益與股東權(quán)益/負(fù)債這兩個(gè)財(cái)務(wù)比率是判斷公司是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)的重要指標(biāo)。由YiLiu,（2010）所建立的“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”指出，風(fēng)險(xiǎn)可以被劃分為系統(tǒng)與非系統(tǒng)兩種，其中，非系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)可以被調(diào)整，并且不能被排除。在這一假定中，投資人僅關(guān)注企業(yè)的未來(lái)盈利狀況，而不關(guān)注企業(yè)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬成正比，投資人想要得到更多的回報(bào)，就會(huì)冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的情況下，本論文選擇了我國(guó)的上市公司，對(duì)不同種類(lèi)的公司的財(cái)務(wù)情況和風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了分析，并在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建了一個(gè)以多元線性回歸為基礎(chǔ)的公司財(cái)務(wù)預(yù)警體系。Monteiro.C（2013）在對(duì)比分析79個(gè)失敗企業(yè)和成功企業(yè)的基礎(chǔ)上，提出一種單變量預(yù)警模型，采用一元回歸公式，再利用系數(shù)計(jì)算得到的數(shù)據(jù)，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所起的作用進(jìn)行判定。He-YauKang（2009）提出了使用多元線性判別模型，來(lái)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行預(yù)警，這就是所謂的Z值分析法，他從大量的制造企業(yè)中隨機(jī)選擇，最終篩選出五個(gè)最佳預(yù)警判別變量，并對(duì)其進(jìn)行判斷。ZhangZ（2012）在對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出了著名的現(xiàn)金流量理論，他認(rèn)為可以將公司看作是一個(gè)水庫(kù)，而資金就像是流水一樣的流入和流出，如果水庫(kù)的水量減少，那么公司就有可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。W.MacK（2012）指出，公司的金融風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)分析。重點(diǎn)對(duì)以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行了研究。RenewableEnergy（2014）從指標(biāo)設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)收集以及數(shù)據(jù)處理等方面著手，并結(jié)合具體案例，對(duì)如何運(yùn)用該方法來(lái)提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)測(cè)能力進(jìn)行了闡述。認(rèn)為，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的內(nèi)容納入到財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分析中，才能使評(píng)價(jià)結(jié)果更接近企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際。AugutisJ（2017）提出，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)戰(zhàn)略問(wèn)題，要將風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，與生產(chǎn)戰(zhàn)略、營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略共同組成了企業(yè)戰(zhàn)略支持體系。KoW（2017）風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的一種思想，一種管理方法，一種管理工具，在國(guó)際上已被普遍采用，并取得了很大的效果。KeshavarzzadehAH（2019）認(rèn)為，公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理是相互依賴的。為此，企業(yè)要構(gòu)建一套以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的組織體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別、評(píng)價(jià)和應(yīng)對(duì)，從而達(dá)到防范和減少各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的目的。El-EmamRS（2018）認(rèn)為只有企業(yè)的價(jià)值最大化，才能對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控更加有利。XiangY（2020）指出這對(duì)于企業(yè)內(nèi)部控制與管控結(jié)構(gòu)也產(chǎn)生了比較深遠(yuǎn)的意義。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)隨著市場(chǎng)的變動(dòng)而變動(dòng)的，所以，如何辨識(shí)出企業(yè)所面對(duì)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取行之有效的對(duì)策，是當(dāng)代企業(yè)管理者所要思考的問(wèn)題。DavisM（2019）本文將以現(xiàn)有的一些研究結(jié)果為依據(jù)，選擇了一家公司作為研究的目標(biāo)，重點(diǎn)關(guān)注了公司的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理展開(kāi)了識(shí)別、評(píng)估和控制等方面的研究TanZ（2018）指出，在諸多影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的因素之中，籌資與投資中非理性行為等、企業(yè)盈利能力降低，外部環(huán)境因素對(duì)其影響最大。四、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀評(píng)述將上述國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究綜合起來(lái)，我們可以發(fā)現(xiàn)，在國(guó)外，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論的研究起步比較早，它的研究也變得更加系統(tǒng)化。將理論和實(shí)證研究相結(jié)合，構(gòu)建一元風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警模型，然后并發(fā)展完善為多元風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警模型，從而極大地提升了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確度。盡管，在我國(guó)，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究才剛剛開(kāi)始，但是，大部分都還處于理論的階段，對(duì)各種評(píng)估模型的研究還沒(méi)有達(dá)到足夠的深度，而且，它還是以國(guó)外的研究理論為依據(jù)，來(lái)展開(kāi)的。但是，在我國(guó)，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)和重視程度正在不斷地提高，它還對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的原因及管控，以及如何構(gòu)建財(cái)務(wù)管理體系都進(jìn)行了一些相關(guān)的研究。與此同時(shí)，在我國(guó)，也做了許多以數(shù)學(xué)模型為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，其中，大部分是將其分為兩類(lèi)，一類(lèi)是破產(chǎn)企業(yè)，另一類(lèi)是非破產(chǎn)企業(yè)。國(guó)外學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與實(shí)務(wù)研究，可以為我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供一些參考。但是，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制、宏觀環(huán)境等方面存在著諸多的差異，這就造成了我國(guó)的公司與國(guó)外公司之間存在著明顯的差別和特殊性。所以，本文將借鑒國(guó)外的研究理論，并與我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情以及國(guó)有企業(yè)的特點(diǎn)相結(jié)合，以國(guó)內(nèi)外的研究成果為依據(jù)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論研究與實(shí)際工作緊密地聯(lián)系起來(lái)，并針對(duì)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題展開(kāi)研究和分析。目前，國(guó)內(nèi)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，大部分都是集中在一個(gè)行業(yè)或者是一種類(lèi)型的公司身上，因此，結(jié)合宏觀政策、市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)特征、公司內(nèi)部等方面的因素，展開(kāi)了對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理形成的原因的分析和研究。

參考文獻(xiàn)[1]朱偉瓊.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題和對(duì)策[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2022(2):122-124.[2]陳喆.國(guó)有集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題及對(duì)策探討[J].企業(yè)改革與管理,2022(20):3.[3]耿世兵.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略[J].經(jīng)濟(jì)技術(shù)協(xié)作信息,2022(3):3.[4]謝菲.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2022(15):3.[5]劉品含.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及預(yù)警相關(guān)問(wèn)題探討[J].中國(guó)中小企業(yè),2022(8):2.[6]許淼.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理弊端和防范對(duì)策[J].商情,2022(47):3.[7]馮鶴.新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題與策略研究[J].今商圈,2022(16):4.[8]劉振興.省級(jí)人壽保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制探析[J].全國(guó)流通經(jīng)濟(jì),2022(28):4.[9]董鑫鑫,張文娟.新時(shí)代飼料產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].中國(guó)飼料,2022,1(16):91-94.[10]皮鳳.企業(yè)并購(gòu)整合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].經(jīng)濟(jì)學(xué),2022,4(6):71-72.[11]馬瑞青,王義之.工業(yè)化與數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下的影視項(xiàng)目運(yùn)作全流程風(fēng)險(xiǎn)管理[J].當(dāng)代電影,2022(7):10.[12]邵素梅,趙團(tuán)結(jié).風(fēng)險(xiǎn)管理視角下企業(yè)并購(gòu)策略探析——基于科華生物并購(gòu)天隆科技的思考[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2022(13):5.[13]王甲貴.國(guó)有企業(yè)如何做好投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí),2018(35):63+65.[14]李明.民營(yíng)企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)探析[J].會(huì)計(jì)師,2018(22):16-17.[15]陳華.企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因及控制策略探究[J].時(shí)代金融,2015(26):118-119.[16]翁國(guó)民,馬俊彥.論民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資之風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防控[J].法治研究,2015(02):133-141.[17]溫素彬,高奇.光伏電站投資項(xiàng)目的多工具組合決策[J].會(huì)計(jì)之友.2018(06)[18]任喜功.淺析風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)與控制在企業(yè)應(yīng)急管理體系建設(shè)中的地位和作用[J].機(jī)械管理開(kāi)發(fā).2013(01)[19]張濤,張鳳娜.光伏發(fā)電項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)分析及控制策略研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2018(14)[20]王淑娟,趙娜,李榮華,李宜真.不同電價(jià)區(qū)內(nèi)光伏電站的投資策略研究[J].中國(guó)電力.2014(05)[21]ImpactofpoliticalandeconomicbarriersforconcentratingsolarpowerinSub-SaharanAfrica[J].MercèLabordena,AnthonyPatt,MorganBazilian,MarkHowells,JohanLilliestam.EnergyPolicy.2017[22]InvestingIntoNorthAfricanSolarPower:ALegalFrameworkforRiskManagementandProspectsforArbitration.GommelRobert.Springer.2015[23]RiskAssessmentandEmpiricalAnalysisofGridconnectedDistributedPhotovoltaicPower.YiLiu,XuZhang,YongqiaoAn.2010Asia-PacificPowerandEnergyEngineeringConference（APPEEC）.2010[24]Short-TermPowerForecastingModelforPhotovoltaicPlantsBasedonHistoricalSimilarity.Monteiro.C,Santos.T,AlfredoFernandez-Jimenez.ENERGIES.2013[25]Strategicselectionofsuitableprojectsforhybridsolar-windpowergenerationsystems[J].HsingHungChen,He-YauKang,AmyH.I.Lee.RenewableandSustainableEnergyReviews.2009(1)[26]TheInvestmentRiskWeightCalculationofPhotovoltaicPowerProjectsBasedonImprovedMulti-LevelAnalyticalHierarchyProcess.LiuJ,GUJun-ming,ZhangZ.InnovativeSmartGridTechnologies-Asia.2012[27]Batteryenergystorageforenablingintegrationofdistributedsolarpowergeneration.Hill,CodyA,Such,MatthewClayton,Chen,Dongmei,Gonzalez,Juan,Grady,W.MacK.IEEETransactionsonSmartGrid.2012[28]MethodologyofriskanalysisbyMonteCarloMethodappliedtopowergenerationwithrenewableenergy[J].EdinaldoJosédaSilvaPereira,Jo?oTavaresPinho,MarcosAndréBarrosGalhardo,WilsonNegr?oMacêdo.

RenewableEnergy.2014[29]AugutisJ,Krik?tolaitisR,Marti?auskasL,etal.Integratedenergysecurityassessment[J].Energy,2017,138:890-901.[30]KoW,KimJ.Generationexpansionplanningmodelforintegratedenergysystemconsideringfeasibleoperationregiona