第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁國企期貨從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.根據(jù)《國有企業(yè)期貨從業(yè)資格管理辦法》規(guī)定，以下哪種行為不屬于國有企業(yè)從事期貨交易的主要禁止行為？（）

A.利用期貨工具進行套期保值，規(guī)避經(jīng)營風險

B.在期貨市場上進行投機交易，追求超額利潤

C.按照公司章程和授權(quán)規(guī)定，開展合規(guī)的期貨交易

D.為關(guān)聯(lián)企業(yè)提供風險對沖服務(wù)，需經(jīng)審計批準

2.國有企業(yè)在簽訂期貨經(jīng)紀合同前，應(yīng)當履行的首要程序是？（）

A.對交易員進行風險評估測試

B.獲取企業(yè)內(nèi)部風險管理部門的書面同意

C.向期貨交易所提交企業(yè)資質(zhì)證明

D.簽署風險揭示書并留存簽字樣本

3.以下哪種情形可能導(dǎo)致國有企業(yè)期貨交易賬戶被臨時限制交易？（）

A.企業(yè)月度交易量超過行業(yè)平均水平

B.單筆委托金額達到交易所最大允許值

C.賬戶持倉量連續(xù)三個月低于行業(yè)平均水平

D.企業(yè)被監(jiān)管機構(gòu)列入重點關(guān)注名單

4.根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于進一步加強國有企業(yè)境外衍生品業(yè)務(wù)監(jiān)管的意見》，國有企業(yè)開展境外期貨交易必須符合的條件不包括？（）

A.具備健全的風險管理制度

B.持有外匯管理局核準的購匯額度證明

C.交易品種屬于國際清算銀行認定的主要金融工具

D.期貨交易專員持有協(xié)會認可的從業(yè)資格

5.國有企業(yè)期貨交易決策機構(gòu)在審批重大交易時，必須包含以下成員，但哪項不屬于強制要求？（）

A.財務(wù)總監(jiān)

B.首席風險官

C.分管業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理

D.內(nèi)部審計部門代表

6.當國有企業(yè)期貨賬戶出現(xiàn)穿倉風險時，以下哪種措施屬于合規(guī)的應(yīng)急處理程序？（）

A.立即向期貨公司申請追加保證金至20%

B.未經(jīng)決策機構(gòu)批準擅自調(diào)整持倉比例

C.通知合作銀行凍結(jié)企業(yè)相關(guān)資金賬戶

D.向監(jiān)管機構(gòu)提交臨時豁免保證金申請

7.根據(jù)《期貨交易管理條例》，國有企業(yè)期貨交易的主要責任主體是？（）

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.企業(yè)法定代表人

8.國有企業(yè)期貨交易員在執(zhí)行交易指令時，遇到市場劇烈波動且偏離止損點的情況，應(yīng)當優(yōu)先采取的措施是？（）

A.立即平倉并向上級匯報

B.按原指令繼續(xù)執(zhí)行并申請調(diào)高止損點

C.暫停交易等待市場恢復(fù)

D.向客戶推薦加大倉位

9.以下哪種情況屬于國有企業(yè)期貨交易中的“禁止行為”？（）

A.使用自有資金進行套期保值

B.在授權(quán)范圍內(nèi)開展程序化交易

C.將期貨交易與現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)務(wù)嚴格隔離

D.通過關(guān)聯(lián)公司拆分交易頭寸規(guī)避監(jiān)管

10.根據(jù)國資委《中央企業(yè)金融衍生品業(yè)務(wù)管理辦法》，國有企業(yè)期貨交易的風險敞口限額管理中，以下哪項指標不屬于核心監(jiān)控內(nèi)容？（）

A.歷史最大回撤率

B.當前持倉占總資產(chǎn)比例

C.市場風險價值（VaR）

D.關(guān)聯(lián)企業(yè)交易資金拆借比例

11.國有企業(yè)期貨交易檔案的保存期限最低要求是？（）

A.3年

B.5年

C.10年

D.永久保存

12.當國有企業(yè)期貨交易出現(xiàn)合規(guī)風險時，以下哪項處理方式符合監(jiān)管要求？（）

A.僅向期貨公司投訴

B.先自行整改后向上級匯報

C.直接要求期貨公司賠償損失

D.立即停止所有期貨交易

13.以下哪種金融工具不屬于國資委規(guī)定的國有企業(yè)可使用的衍生品工具？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.資產(chǎn)支持證券

14.國有企業(yè)期貨交易決策機構(gòu)會議記錄中，必須包含的要素不包括？（）

A.出席人員名單及職務(wù)

B.交易品種及金額明細

C.風險評估報告摘要

D.交易員個人業(yè)績提成方案

15.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，國有企業(yè)作為期貨交易客戶，其期貨保證金賬戶的獨立管理要求不包括？（）

A.賬戶專戶存儲

B.交易指令單獨審批

C.保證金封閉管理

D.交易軟件權(quán)限分級

16.國有企業(yè)期貨交易中的“集中度風險”主要指？（）

A.單一交易品種持倉占比過高

B.交易員個人業(yè)績壓力過大

C.保證金使用率持續(xù)低于10%

D.與關(guān)聯(lián)企業(yè)交易金額占比過高

17.以下哪項不屬于國有企業(yè)期貨交易“內(nèi)部控制”的核心環(huán)節(jié)？（）

A.交易授權(quán)審批

B.持倉日報制度

C.定期風險評估

D.交易員績效考核

18.根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》，國有企業(yè)作為期貨交易客戶時，以下哪項不符合“適當性匹配”原則？（）

A.風險承受能力與交易品種風險等級匹配

B.資金規(guī)模與交易權(quán)限額度匹配

C.交易經(jīng)驗與持倉規(guī)模匹配

D.企業(yè)性質(zhì)與市場波動周期匹配

19.國有企業(yè)期貨交易員在境外期貨市場操作時，必須遵守的法律法規(guī)不包括？（）

A.中國證監(jiān)會《期貨公司境外業(yè)務(wù)管理辦法》

B.交易所在地證券期貨監(jiān)管規(guī)定

C.企業(yè)內(nèi)部風險管理制度

D.國際清算銀行《衍生品交易指南》

20.當國有企業(yè)期貨交易出現(xiàn)重大合規(guī)事件時，以下哪項措施不屬于監(jiān)管機構(gòu)重點關(guān)注的內(nèi)容？（）

A.企業(yè)整改方案可行性

B.相關(guān)責任人員處理結(jié)果

C.交易系統(tǒng)升級投入金額

D.風險控制指標達標情況

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.國有企業(yè)開展期貨交易的主要合法目的包括？（）

A.規(guī)避原材料采購價格波動風險

B.增加閑置資金的短期投資收益

C.對沖成品銷售市場價格風險

D.配合集團產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)需求

22.國有企業(yè)期貨交易“三重授權(quán)”制度通常包含哪些層級？（）

A.戰(zhàn)略決策層

B.風險控制層

C.執(zhí)行操作層

D.監(jiān)督審計層

23.以下哪些情形屬于國有企業(yè)期貨交易“禁止行為”的典型表現(xiàn)？（）

A.使用虛假身份或關(guān)聯(lián)賬戶交易

B.未經(jīng)授權(quán)擅自變更交易策略

C.向第三方泄露交易敏感信息

D.通過程序化交易系統(tǒng)進行高頻對沖

24.國有企業(yè)期貨交易的風險管理措施中，以下哪些屬于“事前控制”環(huán)節(jié)？（）

A.風險限額設(shè)定

B.保證金監(jiān)控

C.壓力測試

D.突發(fā)事件預(yù)案

25.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，國有企業(yè)作為期貨交易客戶時，以下哪些權(quán)利受法律保護？（）

A.獲取交易結(jié)算報告的權(quán)利

B.查詢持倉及盈虧的權(quán)利

C.舉報違規(guī)行為的權(quán)利

D.要求退回非法獲利權(quán)利

26.國有企業(yè)期貨交易檔案管理中，以下哪些文件屬于必須保存的內(nèi)容？（）

A.交易指令記錄

B.風險評估報告

C.決策會議紀要

D.監(jiān)管檢查材料

27.當國有企業(yè)期貨交易出現(xiàn)虧損時，以下哪些措施屬于合規(guī)處理方式？（）

A.依據(jù)止損計劃及時平倉

B.申請追加保證金至安全水平

C.向決策機構(gòu)申請調(diào)整交易策略

D.通過關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移虧損頭寸

28.國有企業(yè)期貨交易“合規(guī)性審查”通常包含哪些內(nèi)容？（）

A.交易品種是否符合授權(quán)范圍

B.交易價格是否異常波動

C.交易時間是否超出授權(quán)時段

D.交易對手是否為關(guān)聯(lián)企業(yè)

29.根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》，國有企業(yè)作為期貨交易客戶時，以下哪些因素會影響適當性匹配？（）

A.企業(yè)資金規(guī)模

B.風險偏好等級

C.交易員學歷背景

D.行業(yè)周期性特征

30.國有企業(yè)期貨交易員的專業(yè)能力要求通常包括？（）

A.熟悉期貨法律法規(guī)

B.具備市場分析能力

C.通過從業(yè)資格考試

D.具備財務(wù)建模能力

三、判斷題（共15分，每題0.5分）

31.國有企業(yè)期貨交易必須使用自有資金，禁止使用銀行貸款或融資工具。（）

32.國有企業(yè)期貨交易員在執(zhí)行交易時，可以自行決定是否觸發(fā)止損條件。（）

33.根據(jù)《期貨交易管理條例》，國有企業(yè)期貨交易的主要禁止行為包括惡意操縱市場。（）

34.國有企業(yè)期貨交易檔案保存期限不足5年可能面臨監(jiān)管處罰。（）

35.國有企業(yè)期貨交易決策機構(gòu)會議必須有2/3以上成員出席方為有效。（）

36.國有企業(yè)開展境外期貨交易時，必須使用境內(nèi)期貨公司作為交易代理。（）

37.國有企業(yè)期貨交易員個人業(yè)績提成超過其月度交易利潤的30%屬于合規(guī)行為。（）

38.國有企業(yè)期貨交易的風險限額通常包括單品種持倉限額和整體風險敞口限額。（）

39.國有企業(yè)期貨交易中，關(guān)聯(lián)交易必須經(jīng)過審計批準才能進行。（）

40.國有企業(yè)期貨交易員在境外市場操作時，必須使用中文交易指令。（）

41.國有企業(yè)期貨交易決策機構(gòu)可以授權(quán)交易員直接決定平倉操作。（）

42.國有企業(yè)期貨交易檔案中，持倉日報必須包含交易員姓名及聯(lián)系方式。（）

43.國有企業(yè)期貨交易中，穿倉風險主要指保證金虧損超過企業(yè)凈資產(chǎn)。（）

44.國有企業(yè)期貨交易員可以同時為兩家關(guān)聯(lián)企業(yè)提供服務(wù)。（）

45.國有企業(yè)期貨交易的風險評估報告必須包含市場分析、風險敞口及應(yīng)對措施。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.根據(jù)《期貨交易管理條例》，國有企業(yè)期貨交易的主要禁止行為包括__________和__________。（填兩項）

47.國有企業(yè)期貨交易決策機構(gòu)會議必須有__________以上成員出席，且經(jīng)__________同意方可作出決議。（填比例和條件）

48.國有企業(yè)期貨交易員在執(zhí)行交易時，必須嚴格遵守__________制度，確保交易指令與授權(quán)范圍一致。（填制度名稱）

49.國有企業(yè)期貨交易的風險限額管理中，核心監(jiān)控指標包括__________和__________。（填兩個指標）

50.國有企業(yè)期貨交易檔案的保存期限最低要求是__________年。（填具體年限）

五、簡答題（共4題，每題5分，共20分）

51.簡述國有企業(yè)開展期貨交易的主要合規(guī)流程。

52.分析國有企業(yè)期貨交易中常見的風險類型及防范措施。

53.解釋“禁止行為”在國有企業(yè)期貨交易中的具體表現(xiàn)形式。

54.闡述國有企業(yè)期貨交易員的專業(yè)能力要求及培訓(xùn)方向。

六、案例分析題（共1題，25分）

某國有鋼鐵企業(yè)（以下簡稱“甲公司”）因原材料價格波動頻繁，于2022年3月通過境內(nèi)期貨公司（以下簡稱“乙公司”）開設(shè)期貨交易賬戶，主要目的是對沖鐵礦石價格風險。甲公司制定了《期貨交易管理辦法》，明確由總經(jīng)理擔任決策機構(gòu)負責人，授權(quán)財務(wù)部門主管審批單筆交易金額不超過500萬元人民幣，但未設(shè)定具體的持倉限額。2022年8月，鐵礦石價格大幅上漲，甲公司交易員張某在授權(quán)范圍內(nèi)連續(xù)買入10萬噸鐵礦石期貨合約，總金額達800萬元人民幣，超出原計劃50%。此時，甲公司總經(jīng)理發(fā)現(xiàn)市場已出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，要求立即平倉止損，但張某以“尚未觸發(fā)止損條件”為由拒絕執(zhí)行，導(dǎo)致企業(yè)最終虧損120萬元。事后調(diào)查發(fā)現(xiàn)，甲公司未對交易員進行壓力測試培訓(xùn)，且《期貨交易管理辦法》中未明確極端市場情況下的應(yīng)急預(yù)案。

問題：

（1）分析甲公司期貨交易中存在的合規(guī)問題。

（2）提出改進期貨交易管理的具體措施。

（3）總結(jié)本案例對國有企業(yè)期貨交易的風險控制啟示。

一、單選題

1.B（解析：利用期貨工具進行套期保值屬于合規(guī)行為，A正確；B屬于禁止行為，C屬于合規(guī)行為，D屬于合規(guī)行為，故選B）

2.B（解析：簽訂經(jīng)紀合同前必須經(jīng)內(nèi)部風險管理部門同意，A是后續(xù)環(huán)節(jié)，C是交易行為，D是文件要求，故選B）

3.D（解析：臨時限制交易通常針對監(jiān)管重點關(guān)注企業(yè)，A、B屬于正常交易行為，C可能觸發(fā)預(yù)警但未必限制，D屬于典型合規(guī)風險觸發(fā)情形，故選D）

4.D（解析：A、B、C屬于境外衍生品業(yè)務(wù)合規(guī)條件，D屬于境內(nèi)從業(yè)資格要求，故選D）

5.D（解析：A、B、C屬于決策機構(gòu)強制要求成員，D不屬于，故選D）

6.A（解析：合規(guī)應(yīng)急程序需經(jīng)審批并按合同約定執(zhí)行，A符合要求，B違反授權(quán)規(guī)定，C屬于違規(guī)操作，D需經(jīng)批準，故選A）

7.D（解析：法定代表人是最終責任主體，A、B、C是監(jiān)管機構(gòu)或中介機構(gòu)，故選D）

8.A（解析：應(yīng)立即平倉并匯報，B違反止損原則，C過于被動，D違反風險控制規(guī)定，故選A）

9.D（解析：A、B、C屬于合規(guī)行為，D屬于禁止行為，故選D）

10.D（解析：A、B、C屬于核心風險監(jiān)控指標，D屬于關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管范疇，故選D）

11.C（解析：根據(jù)《檔案法》及國資委要求，金融衍生品檔案保存期限最低10年，故選C）

12.B（解析：合規(guī)問題需先自行整改再匯報，A、C、D屬于不當處理方式，故選B）

13.D（解析：A、B、C屬于合規(guī)衍生品工具，D屬于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，故選D）

14.D（解析：A、B、C屬于會議記錄必備要素，D不屬于，故選D）

15.B（解析：A、C、D屬于獨立管理要求，B屬于交易權(quán)限管理，故選B）

16.A（解析：集中度風險指單一品種持倉占比過高，B屬于人員管理問題，C屬于保證金管理，D屬于關(guān)聯(lián)交易風險，故選A）

17.D（解析：A、B、C屬于內(nèi)部控制環(huán)節(jié)，D屬于績效考核范疇，故選D）

18.D（解析：A、B、C屬于適當性匹配原則，D不屬于，故選D）

19.D（解析：A、B、C屬于合規(guī)依據(jù)，D屬于行業(yè)指南，故選D）

20.C（解析：A、B、D屬于監(jiān)管重點關(guān)注內(nèi)容，C屬于內(nèi)部管理問題，故選C）

二、多選題

21.A、C（解析：B屬于禁止行為，A、C屬于合規(guī)目的，故選AC）

22.A、B、D（解析：C屬于執(zhí)行層，故選ABD）

23.A、B（解析：C屬于禁止行為，D屬于禁止行為，故選AB）

24.A、C（解析：B、D屬于事中或事后控制，故選AC）

25.A、B（解析：C、D屬于權(quán)利范疇，A、B屬于具體權(quán)利，故選AB）

26.A、B、C（解析：D屬于監(jiān)管材料，故選ABC）

27.A、B、C（解析：D屬于禁止行為，故選ABC）

28.A、C（解析：B屬于風險監(jiān)控，D屬于交易合規(guī)，故選AC）

29.A、B（解析：C、D屬于非核心因素，故選AB）

30.A、B、C（解析：D屬于高級能力要求，故選ABC）

三、判斷題

31.×（解析：合規(guī)使用包括自有資金、銀行授信等，故錯誤）

32.×（解析：必須嚴格執(zhí)行止損，故錯誤）

33.√（解析：惡意操縱市場屬于禁止行為，故正確）

34.√（解析：監(jiān)管要求至少5年，故正確）

35.√（解析：決策機構(gòu)需2/3以上出席，故正確）

36.×（解析：可使用境外期貨公司，故錯誤）

37.×（解析：需符合比例限制，故錯誤）

38.√（解析：限額管理包含這兩個維度，故正確）

39.√（解析：關(guān)聯(lián)交易需經(jīng)審計批準，故正確）

40.×（解析：境外市場可使用當?shù)卣Z言，故錯誤）

41.×（解析：平倉需經(jīng)授權(quán)，故錯誤）

42.√（解析：必須包含關(guān)鍵信息，故正確）

43.×（解析：穿倉指虧損超過保證金，故錯誤）

44.×（解析：禁止同時服務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè)，故錯誤）

45.√（解析：風險評估報告需包含這些內(nèi)容，故正確）

四、填空題

46.惡意操縱市場