2014年4月自學(xué)考試00103《證券投資學(xué)》真題試卷及參考答案

姓名：__________考號(hào)：__________題號(hào)一二三四五總分評(píng)分一、單選題(共10題)1.證券市場(chǎng)的基本功能不包括以下哪項(xiàng)？()A.資金籌集功能B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能C.資產(chǎn)配置功能D.信息傳遞功能2.以下哪項(xiàng)不是證券投資的風(fēng)險(xiǎn)類型？()A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.投資者風(fēng)險(xiǎn)3.在證券投資中，以下哪項(xiàng)不是衡量股票風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？()A.貝塔系數(shù)B.股息率C.市盈率D.股價(jià)波動(dòng)率4.債券的信用評(píng)級(jí)通常由以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)提供？()A.證券交易所B.證券登記結(jié)算公司C.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)D.投資銀行5.以下哪種投資策略通常被認(rèn)為是價(jià)值投資策略？()A.成長(zhǎng)投資策略B.積極投資策略C.價(jià)值投資策略D.投機(jī)投資策略6.以下哪種投資工具通常具有較低的風(fēng)險(xiǎn)？()A.股票B.債券C.期權(quán)D.期貨7.在證券投資中，以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散程度的指標(biāo)？()A.投資組合的波動(dòng)率B.投資組合的貝塔系數(shù)C.投資組合的夏普比率D.投資組合的Beta值8.以下哪種投資策略通常被認(rèn)為是主動(dòng)投資策略？()A.指數(shù)基金投資策略B.成長(zhǎng)投資策略C.價(jià)值投資策略D.主動(dòng)投資策略9.以下哪種投資工具通常具有最高的流動(dòng)性？()A.股票B.債券C.期權(quán)D.期貨10.以下哪種投資策略通常被認(rèn)為是被動(dòng)投資策略？()A.成長(zhǎng)投資策略B.價(jià)值投資策略C.指數(shù)基金投資策略D.主動(dòng)投資策略二、多選題(共5題)11.以下哪些屬于證券投資的基本分析內(nèi)容？()A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.行業(yè)分析C.公司基本面分析D.技術(shù)分析12.以下哪些因素會(huì)影響股票的市盈率？()A.公司盈利能力B.市場(chǎng)利率水平C.股息政策D.投資者情緒13.以下哪些是債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)？()A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)14.以下哪些屬于證券投資的被動(dòng)投資策略？()A.指數(shù)基金投資策略B.主動(dòng)投資策略C.分散投資策略D.長(zhǎng)期投資策略15.以下哪些是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散效果的因素？()A.投資組合的多樣化程度B.投資組合的波動(dòng)率C.投資組合的Beta值D.投資組合的夏普比率三、填空題(共5題)16.證券投資學(xué)中的‘風(fēng)險(xiǎn)’通常是指投資者面臨的不確定性，這種不確定性可能導(dǎo)致投資收益低于預(yù)期，甚至出現(xiàn)損失。17.在證券市場(chǎng)中，股票的價(jià)格通常由其內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)供求關(guān)系共同決定。18.證券投資中的‘市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)’是指由于市場(chǎng)整體波動(dòng)而導(dǎo)致的投資損失風(fēng)險(xiǎn)。19.在證券投資中，‘價(jià)值投資’是指尋找市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票進(jìn)行投資，以期獲得長(zhǎng)期收益。20.證券投資組合管理中的‘分散投資’策略是通過投資多種資產(chǎn)來降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。四、判斷題(共5題)21.證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)可以完全避免。()A.正確B.錯(cuò)誤22.債券的利率越高，其風(fēng)險(xiǎn)就越低。()A.正確B.錯(cuò)誤23.市盈率越高的股票，其投資價(jià)值越大。()A.正確B.錯(cuò)誤24.股票市場(chǎng)是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的重要場(chǎng)所。()A.正確B.錯(cuò)誤25.投資組合的Beta值越高，其預(yù)期收益率越高。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡(jiǎn)單題(共5題)26.請(qǐng)簡(jiǎn)述證券投資的基本分析框架。27.解釋什么是證券投資的Beta系數(shù)，并說明其在投資分析中的作用。28.比較價(jià)值投資和成長(zhǎng)投資策略的主要區(qū)別。29.什么是證券投資組合的分散化，為什么分散化能夠降低投資風(fēng)險(xiǎn)？30.請(qǐng)解釋什么是期權(quán)，并說明期權(quán)交易的基本原理。

2014年4月自學(xué)考試00103《證券投資學(xué)》真題試卷及參考答案一、單選題(共10題)1.【答案】C【解析】證券市場(chǎng)的基本功能包括資金籌集、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和信息傳遞，但不包括資產(chǎn)配置功能。資產(chǎn)配置功能更多是投資者個(gè)人的投資行為。2.【答案】D【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)都是證券投資中常見的風(fēng)險(xiǎn)類型。投資者風(fēng)險(xiǎn)是指投資者個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不是證券投資本身的類型。3.【答案】B【解析】貝塔系數(shù)、市盈率和股價(jià)波動(dòng)率都是衡量股票風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。股息率是衡量股票收益的指標(biāo)，不是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。4.【答案】C【解析】債券的信用評(píng)級(jí)通常由獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供，如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(yù)等。5.【答案】C【解析】?jī)r(jià)值投資策略是指尋找市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票進(jìn)行投資，旨在長(zhǎng)期獲得收益。6.【答案】B【解析】債券通常具有較低的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈冇泄潭ǖ睦⑹杖牒偷狡谶€本的特點(diǎn)。7.【答案】D【解析】投資組合的波動(dòng)率、貝塔系數(shù)和夏普比率都是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散程度的指標(biāo)。Beta值是衡量單一證券風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。8.【答案】D【解析】主動(dòng)投資策略是指投資者通過研究、分析和預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)，主動(dòng)選擇投資標(biāo)的，以期獲得超越市場(chǎng)平均水平的收益。9.【答案】A【解析】股票通常具有最高的流動(dòng)性，因?yàn)樗鼈冊(cè)诠_交易市場(chǎng)上可以很容易地買賣。10.【答案】C【解析】指數(shù)基金投資策略是一種被動(dòng)投資策略，它通過跟蹤某個(gè)指數(shù)的表現(xiàn)來獲取收益，而不主動(dòng)選擇投資標(biāo)的。二、多選題(共5題)11.【答案】ABC【解析】證券投資的基本分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司基本面分析。技術(shù)分析屬于另一種分析方法。12.【答案】ABCD【解析】股票的市盈率受公司盈利能力、市場(chǎng)利率水平、股息政策以及投資者情緒等多種因素影響。13.【答案】ABCD【解析】債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。14.【答案】ACD【解析】被動(dòng)投資策略包括指數(shù)基金投資策略、分散投資策略和長(zhǎng)期投資策略。主動(dòng)投資策略屬于主動(dòng)管理策略。15.【答案】ABCD【解析】衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散效果的因素包括投資組合的多樣化程度、波動(dòng)率、Beta值和夏普比率等。三、填空題(共5題)16.【答案】不確定性【解析】風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是投資收益的不確定性，這種不確定性可能來源于市場(chǎng)、公司、宏觀經(jīng)濟(jì)等多個(gè)方面。17.【答案】?jī)?nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)供求關(guān)系【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值是指其真實(shí)價(jià)值，而市場(chǎng)供求關(guān)系則反映了投資者對(duì)股票的買賣意愿，兩者共同影響股票價(jià)格。18.【答案】市場(chǎng)整體波動(dòng)【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)整體波動(dòng)對(duì)證券價(jià)格的影響，這種波動(dòng)可能由宏觀經(jīng)濟(jì)、政策變化、市場(chǎng)情緒等因素引起。19.【答案】市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值【解析】?jī)r(jià)值投資的核心是尋找被市場(chǎng)低估的股票，即市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值，通過長(zhǎng)期持有以期獲得資本增值和分紅收益。20.【答案】投資多種資產(chǎn)【解析】分散投資策略通過將資金投資于多種資產(chǎn)，可以降低單一資產(chǎn)波動(dòng)對(duì)整個(gè)投資組合的影響，從而降低整體風(fēng)險(xiǎn)。四、判斷題(共5題)21.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)是不可完全避免的，投資者可以通過分散投資等策略來降低風(fēng)險(xiǎn)，但無法完全消除風(fēng)險(xiǎn)。22.【答案】錯(cuò)誤【解析】債券的利率越高，通常意味著其信用風(fēng)險(xiǎn)較高，因此風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。高利率可能是為了補(bǔ)償投資者承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)。23.【答案】錯(cuò)誤【解析】市盈率過高可能意味著股票價(jià)格已經(jīng)反映了市場(chǎng)對(duì)其盈利能力的預(yù)期，進(jìn)一步的增長(zhǎng)空間有限，因此并不一定具有更高的投資價(jià)值。24.【答案】正確【解析】股票市場(chǎng)通過買賣雙方的價(jià)格博弈，能夠較為準(zhǔn)確地反映股票的內(nèi)在價(jià)值，是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的重要場(chǎng)所。25.【答案】錯(cuò)誤【解析】Beta值越高意味著投資組合對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度越高，風(fēng)險(xiǎn)也越大。預(yù)期收益率與Beta值沒有直接的正相關(guān)關(guān)系，需考慮其他因素。五、簡(jiǎn)答題(共5題)26.【答案】證券投資的基本分析框架通常包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司基本面分析。宏觀經(jīng)濟(jì)分析關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)，行業(yè)分析研究行業(yè)的發(fā)展前景和競(jìng)爭(zhēng)格局，公司基本面分析則評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和成長(zhǎng)潛力?！窘馕觥炕痉治隹蚣苁峭顿Y者進(jìn)行投資決策的重要工具，通過這三個(gè)層面的分析，可以全面了解投資標(biāo)的的情況，為投資決策提供依據(jù)。27.【答案】Beta系數(shù)是衡量單一證券相對(duì)于市場(chǎng)整體波動(dòng)性的指標(biāo)。它表示某證券價(jià)格變動(dòng)與市場(chǎng)指數(shù)變動(dòng)之間的相關(guān)性。在投資分析中，Beta系數(shù)用于評(píng)估證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！窘馕觥緽eta系數(shù)是現(xiàn)代投資組合理論中的重要概念，它幫助投資者理解特定證券的風(fēng)險(xiǎn)水平，是構(gòu)建投資組合和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要參考。28.【答案】?jī)r(jià)值投資策略尋找市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票進(jìn)行投資，強(qiáng)調(diào)的是安全邊際；成長(zhǎng)投資策略則尋找那些預(yù)期增長(zhǎng)潛力較大的公司，關(guān)注的是公司的長(zhǎng)期增長(zhǎng)能力。【解析】?jī)煞N策略在投資理念和選擇股票的標(biāo)準(zhǔn)上有所不同，價(jià)值投資更注重價(jià)值低估，而成長(zhǎng)投資更注重公司增長(zhǎng)潛力，投資者需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)選擇合適的策略。29.【答案】證券投資組合的分散化是指通過投資多種不同的證券來降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。分散化能夠降低風(fēng)險(xiǎn)的原因在于不同證券的價(jià)格波動(dòng)往往是獨(dú)立的，一些證券的下跌可能被其他證券的上漲所抵消，從而降低整體投資組合的波動(dòng)性?！窘馕觥糠稚⒒秋L(fēng)險(xiǎn)