第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)運(yùn)城市期貨從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易所的保證金制度主要目的是什么？

A.降低交易成本

B.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

C.防范和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.增加投資者收益

答：________

2.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司不得接受下列哪類客戶的委托？

A.具有完全民事行為能力的自然人

B.未成年人的法定監(jiān)護(hù)人

C.外國(guó)金融機(jī)構(gòu)

D.未經(jīng)授權(quán)的代理人

答：________

3.以下哪種交易策略屬于期貨市場(chǎng)中的套期保值？

A.同時(shí)買(mǎi)入股指期貨和對(duì)應(yīng)的股票

B.在預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)賣(mài)出期貨合約

C.利用不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行交易

D.持有期貨合約直至交割

答：________

4.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系可以用什么理論解釋？

A.有效市場(chǎng)假說(shuō)

B.期望收益理論

C.預(yù)期理論

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利理論

答：________

5.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)的基差擴(kuò)大？

A.現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度

B.現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度

C.現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格同步上漲

D.現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格同步下跌

答：________

6.期貨公司客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)如何處理？

A.繼續(xù)持倉(cāng)等待市場(chǎng)回暖

B.自動(dòng)平倉(cāng)部分合約

C.向客戶發(fā)出追加保證金通知

D.減少交易手續(xù)費(fèi)

答：________

7.以下哪種指標(biāo)常用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性？

A.市盈率

B.移動(dòng)平均線

C.貝塔系數(shù)

D.隨機(jī)指標(biāo)

答：________

8.期貨交易中的“逐日盯市”制度是指什么？

A.每日計(jì)算投資者盈虧

B.每周結(jié)算一次保證金

C.每月調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)

D.每年評(píng)估交易業(yè)績(jī)

答：________

9.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備什么條件？

A.3年以上期貨從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

B.5年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

C.2年以上期貨投資經(jīng)驗(yàn)

D.1年以上風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)

答：________

10.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)“逼空”行為？

A.投資者大量買(mǎi)入期貨合約

B.交易所突然提高保證金比例

C.基金大幅減倉(cāng)

D.政府出臺(tái)監(jiān)管政策

答：________

11.期貨交易中的“金字塔式加倉(cāng)”策略是指什么？

A.在價(jià)格下跌時(shí)逐步增加倉(cāng)位

B.在價(jià)格上漲時(shí)逐步增加倉(cāng)位

C.同時(shí)建立多頭和空頭倉(cāng)位

D.在價(jià)格波動(dòng)時(shí)頻繁平倉(cāng)

答：________

12.以下哪種金融工具不屬于期貨合約的標(biāo)的物？

A.股票指數(shù)

B.商品（如原油、黃金）

C.貨幣（如美元、歐元）

D.股票本身

答：________

13.期貨交易所的會(huì)員資格有哪些類型？

A.交易會(huì)員、結(jié)算會(huì)員、特別會(huì)員

B.個(gè)人會(huì)員、機(jī)構(gòu)會(huì)員、境外會(huì)員

C.股權(quán)會(huì)員、債權(quán)會(huì)員、債務(wù)會(huì)員

D.上市會(huì)員、非上市會(huì)員、交易會(huì)員

答：________

14.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰(shuí)任免？

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.交易所理事會(huì)

C.交易所會(huì)員大會(huì)

D.交易所董事長(zhǎng)

答：________

15.期貨市場(chǎng)中的“跨期套利”策略是指什么？

A.同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出同一商品的不同合約

B.同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出不同商品的合約

C.在同一合約上建立多頭和空頭倉(cāng)位

D.在不同交易所交易同一商品

答：________

16.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性降低？

A.投資者大量持倉(cāng)

B.交易所增加交易時(shí)間

C.基金大幅減倉(cāng)

D.新型交易工具推出

答：________

17.期貨公司為客戶開(kāi)立保證金賬戶時(shí)，需要收取什么費(fèi)用？

A.交易手續(xù)費(fèi)

B.保證金利息

C.開(kāi)戶費(fèi)

D.傭金

答：________

18.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于多少？

A.100%

B.150%

C.200%

D.50%

答：________

19.期貨市場(chǎng)中的“持倉(cāng)限額制度”是指什么？

A.限制投資者的最大虧損額度

B.限制投資者的最大持倉(cāng)量

C.限制期貨公司的交易規(guī)模

D.限制交易所的監(jiān)管范圍

答：________

20.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)的“滑點(diǎn)”現(xiàn)象？

A.交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高

B.交易速度過(guò)慢

C.保證金比例過(guò)低

D.基差擴(kuò)大

答：________

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨市場(chǎng)的主要功能包括哪些？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.投機(jī)增值

D.資源配置

E.資金聚集

答：________

22.期貨公司的主要業(yè)務(wù)有哪些？

A.代理客戶交易

B.自營(yíng)交易

C.資金管理

D.風(fēng)險(xiǎn)控制

E.信息服務(wù)

答：________

23.以下哪些指標(biāo)可以用于衡量期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)？

A.波動(dòng)率

B.基差

C.保證金比例

D.持倉(cāng)量

E.市盈率

答：________

24.期貨交易中的“保證金追?！笔侵甘裁矗?/p>

A.交易所調(diào)整保證金比例

B.客戶需要追加保證金

C.期貨公司強(qiáng)制平倉(cāng)

D.市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)

E.投資者盈利增加

答：________

25.以下哪些行為屬于期貨市場(chǎng)中的禁止行為？

A.內(nèi)幕交易

B.操縱市場(chǎng)

C.虛假申報(bào)

D.逃廢債務(wù)

E.惡意平倉(cāng)

答：________

26.期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有哪些？

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.交易所理事會(huì)

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.交易所會(huì)員

E.國(guó)家外匯管理局

答：________

27.期貨市場(chǎng)中的“套利交易”策略有哪些類型？

A.跨期套利

B.跨商品套利

C.跨市場(chǎng)套利

D.跨品種套利

E.跨行業(yè)套利

答：________

28.期貨公司為客戶提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)包括哪些？

A.保證金監(jiān)控

B.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

C.交易建議

D.保證金追保

E.資金托管

答：________

29.以下哪些因素會(huì)影響期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

B.自然災(zāi)害

C.國(guó)際局勢(shì)

D.投資者情緒

E.交易所規(guī)則

答：________

30.期貨市場(chǎng)中的“持倉(cāng)限額制度”對(duì)市場(chǎng)的影響有哪些？

A.降低投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

B.提高市場(chǎng)透明度

C.增加交易成本

D.限制套利空間

E.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

答：________

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所的會(huì)員必須是期貨公司。

答：________

32.期貨交易中的“逐日盯市”制度是指每日計(jì)算投資者的盈虧。

答：________

33.期貨公司可以接受未經(jīng)授權(quán)的代理人代理客戶交易。

答：________

34.期貨市場(chǎng)的基差是指現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差。

答：________

35.期貨交易所的保證金制度主要目的是降低交易成本。

答：________

36.期貨公司客戶保證金不足時(shí)，可以繼續(xù)持倉(cāng)等待市場(chǎng)回暖。

答：________

37.期貨交易中的“金字塔式加倉(cāng)”策略是指在價(jià)格上漲時(shí)逐步增加倉(cāng)位。

答：________

38.期貨交易所的會(huì)員資格只有交易會(huì)員一種類型。

答：________

39.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。

答：________

40.期貨市場(chǎng)中的“逼空”行為是指投資者大量買(mǎi)入期貨合約。

答：________

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易所的______制度是指每日計(jì)算投資者的盈虧。

答：________

42.期貨公司為客戶開(kāi)立保證金賬戶時(shí)，需要收取______費(fèi)用。

答：________

43.期貨市場(chǎng)中的______指的是現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差。

答：________

44.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的______由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。

答：________

45.期貨交易中的______策略是指在價(jià)格上漲時(shí)逐步增加倉(cāng)位。

答：________

46.期貨公司的主要業(yè)務(wù)包括______、自營(yíng)交易和風(fēng)險(xiǎn)控制。

答：________

47.期貨市場(chǎng)的主要功能包括______和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

答：________

48.期貨交易中的______指的是同時(shí)建立多頭和空頭倉(cāng)位。

答：________

49.期貨交易所的______制度是指限制投資者的最大持倉(cāng)量。

答：________

50.期貨市場(chǎng)中的______現(xiàn)象是指交易速度過(guò)慢導(dǎo)致的訂單成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格差異。

答：________

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)的主要功能及其意義。

答：________

52.簡(jiǎn)述期貨公司的主要業(yè)務(wù)及其特點(diǎn)。

答：________

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的“金字塔式加倉(cāng)”策略及其風(fēng)險(xiǎn)。

答：________

六、案例分析題（共1題，共25分）

某期貨公司客戶張三開(kāi)立保證金賬戶后，買(mǎi)入股指期貨合約。交易期間，市場(chǎng)突然出現(xiàn)大幅波動(dòng)，導(dǎo)致張三的保證金不足。期貨公司向張三發(fā)出追加保證金通知，但張三因資金緊張未能及時(shí)追加。最終，期貨公司強(qiáng)制平倉(cāng)，張三遭受重大損失。

問(wèn)題：

（1）分析張三損失的主要原因。

（2）期貨公司在此案例中應(yīng)如何防范風(fēng)險(xiǎn)？

（3）投資者在期貨交易中應(yīng)如何避免類似損失？

答：________

一、單選題

1.C解析：期貨交易所的保證金制度主要目的是防范和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保交易履約。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，降低交易成本是期貨市場(chǎng)的一種優(yōu)勢(shì)，但不是保證金制度的主要目的；B選項(xiàng)錯(cuò)誤，提高市場(chǎng)流動(dòng)性是期貨市場(chǎng)的一種功能，但不是保證金制度的主要目的；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，增加投資者收益是期貨市場(chǎng)的一種可能性，但不是保證金制度的主要目的。

2.B解析：根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十六條，期貨公司不得接受未成年人或者無(wú)民事行為能力人的委托從事期貨交易。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，未成年人的法定監(jiān)護(hù)人可以接受委托，但未成年人本身不能。A、C、D選項(xiàng)均符合規(guī)定。

3.B解析：套期保值是指通過(guò)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)或另一個(gè)期貨市場(chǎng)方向相反的合約，來(lái)鎖定未來(lái)價(jià)格，從而規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)正確，預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)賣(mài)出期貨合約可以鎖定利潤(rùn)。A選項(xiàng)屬于跨市場(chǎng)套利；C選項(xiàng)屬于價(jià)差套利；D選項(xiàng)屬于持有到期策略。

4.C解析：預(yù)期理論解釋了期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系，認(rèn)為期貨價(jià)格是現(xiàn)貨價(jià)格加上持有期間的持有成本。A選項(xiàng)屬于有效市場(chǎng)假說(shuō)；B選項(xiàng)屬于期望收益理論；D選項(xiàng)屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利理論。

5.A解析：基差擴(kuò)大是指現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差距增大。B選項(xiàng)是基差縮小的情況；C、D選項(xiàng)是基差不變或同步變化的情況。

6.C解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十六條，期貨公司客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)追加保證金。C選項(xiàng)正確，期貨公司有義務(wù)通知客戶追加保證金。A、B、D選項(xiàng)均不符合規(guī)定。

7.A解析：市盈率是衡量股票價(jià)值的指標(biāo)，不適用于期貨市場(chǎng)。B選項(xiàng)是趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)；C選項(xiàng)是衡量股票風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)；D選項(xiàng)是衡量市場(chǎng)動(dòng)量的指標(biāo)。

8.A解析：逐日盯市制度是指每日計(jì)算投資者的盈虧，并根據(jù)盈虧調(diào)整保證金水平。B、C、D選項(xiàng)均不符合定義。

9.A解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十九條，期貨公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備3年以上期貨從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。B、C、D選項(xiàng)均不符合規(guī)定。

10.A解析：逼空行為是指投資者大量買(mǎi)入期貨合約，導(dǎo)致價(jià)格上漲，迫使空頭投資者平倉(cāng)，進(jìn)一步推高價(jià)格。B、C、D選項(xiàng)均不屬于逼空行為。

11.B解析：金字塔式加倉(cāng)是指在價(jià)格上漲時(shí)逐步增加倉(cāng)位，屬于追漲策略。A選項(xiàng)是熊市策略；C選項(xiàng)是雙向操作；D選項(xiàng)是頻繁交易。

12.D解析：股票本身是現(xiàn)貨交易的對(duì)象，不屬于期貨合約的標(biāo)的物。A、B、C選項(xiàng)均可以是期貨合約的標(biāo)的物。

13.A解析：期貨交易所的會(huì)員資格類型包括交易會(huì)員、結(jié)算會(huì)員和特別會(huì)員。B、C、D選項(xiàng)均不符合規(guī)定。

14.A解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十五條，期貨交易所的總經(jīng)理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。B、C、D選項(xiàng)均不符合規(guī)定。

15.A解析：跨期套利是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出同一商品的不同合約，利用價(jià)差變化獲利。B、C、D選項(xiàng)均不屬于跨期套利。

16.C解析：基金大幅減倉(cāng)會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性降低，因?yàn)榛鹗鞘袌?chǎng)上的主要參與者之一。A、B、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性降低。

17.C解析：期貨公司為客戶開(kāi)立保證金賬戶時(shí)，需要收取開(kāi)戶費(fèi)。A、B、D選項(xiàng)均不屬于開(kāi)戶費(fèi)用。

18.A解析：根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第五條，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于100%。B、C、D選項(xiàng)均不符合規(guī)定。

19.B解析：持倉(cāng)限額制度是指限制投資者的最大持倉(cāng)量，以防止市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)。A、C、D選項(xiàng)均不符合定義。

20.B解析：滑點(diǎn)現(xiàn)象是指交易速度過(guò)慢導(dǎo)致的訂單成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格差異。A、C、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致滑點(diǎn)。

二、多選題

21.ABC解析：期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和投機(jī)增值。D選項(xiàng)是期貨市場(chǎng)的一種作用，但不是主要功能；E選項(xiàng)不屬于期貨市場(chǎng)的功能。

22.ABCDE解析：期貨公司的主要業(yè)務(wù)包括代理客戶交易、自營(yíng)交易、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和信息服務(wù)。

23.ACD解析：波動(dòng)率、保證金比例和持倉(cāng)量可以用于衡量期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)是基差，屬于價(jià)格關(guān)系指標(biāo)；E選項(xiàng)是市盈率，不適用于期貨市場(chǎng)。

24.BC解析：保證金追保是指客戶需要追加保證金，否則期貨公司會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)。A選項(xiàng)是保證金比例調(diào)整；D選項(xiàng)是市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)；E選項(xiàng)是盈利增加。

25.ABC解析：內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和虛假申報(bào)屬于期貨市場(chǎng)中的禁止行為。D選項(xiàng)是債務(wù)問(wèn)題，不屬于禁止行為；E選項(xiàng)是平倉(cāng)行為，本身不違法。

26.AC解析：期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)。B選項(xiàng)是交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)；D選項(xiàng)是會(huì)員；E選項(xiàng)是外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

27.ABC解析：期貨市場(chǎng)中的套利交易策略包括跨期套利、跨商品套利和跨市場(chǎng)套利。D、E選項(xiàng)不屬于套利策略。

28.ABCDE解析：期貨公司為客戶提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)包括保證金監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、交易建議、保證金追保和資金托管。

29.ABCDE解析：影響期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策、自然災(zāi)害、國(guó)際局勢(shì)、投資者情緒和交易所規(guī)則。

30.ABD解析：持倉(cāng)限額制度對(duì)市場(chǎng)的影響包括降低投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)、提高市場(chǎng)透明度和限制套利空間。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，持倉(cāng)限額制度不會(huì)增加交易成本；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，持倉(cāng)限額制度不會(huì)限制套利空間；E選項(xiàng)錯(cuò)誤，持倉(cāng)限額制度主要是為了防止過(guò)度投機(jī)，而不是促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

三、判斷題

31.×解析：期貨交易所的會(huì)員可以是期貨公司，也可以是其他金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)。

32.√解析：逐日盯市制度是指每日計(jì)算投資者的盈虧。

33.×解析：期貨公司不得接受未經(jīng)授權(quán)的代理人代理客戶交易。

34.√解析：基差是指現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差。

35.×解析：期貨市場(chǎng)的保證金制度主要目的是防范和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

36.×解析：期貨公司客戶保證金不足時(shí)，必須追加保證金，否則期貨公司會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)。

37.√解析：金字塔式加倉(cāng)是指在價(jià)格上漲時(shí)逐步增加倉(cāng)位。

38.×解析：期貨交易所的會(huì)員資格類型包括交易會(huì)員、結(jié)算會(huì)員和特別會(huì)員。

39.√解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十五條，期貨交易所的總經(jīng)理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。

40.√解析：逼空行為是指投資者大量買(mǎi)入期貨合約，導(dǎo)致價(jià)格上漲。

四、填空題

41.逐日盯市

42.開(kāi)戶

43.基差

44.總經(jīng)理

45.金字塔式加倉(cāng)

46.代理客戶交易

47.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

48.雙向操作

49.持倉(cāng)限額

50.滑點(diǎn)

五、簡(jiǎn)答題

51.答：

期貨市場(chǎng)的主要功能包括：

①價(jià)格發(fā)現(xiàn)：期貨市場(chǎng)通過(guò)集中交易，形成公開(kāi)、透明的價(jià)格，反映供求關(guān)系，為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供價(jià)格參考。

②風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：期貨市場(chǎng)通過(guò)套期保值，幫