全國(guó)證券投資顧問(wèn)考試重點(diǎn)試題精編

!注意事項(xiàng)：

；11.全卷采用機(jī)器閱卷，請(qǐng)考生注意書寫規(guī)范：考試時(shí)間為120分鐘。

5:2.在作答前，考生請(qǐng)將自己的學(xué)校、姓名、班級(jí)、準(zhǔn)考證號(hào)涂寫在試卷和答

?i題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

14.請(qǐng)按照題號(hào)在答題卡上與題目對(duì)應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書寫的答案無(wú)效：在草稿紙、試卷上答題無(wú)效。

密

封一、選擇題

窣

I1、存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)介公司（）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。

團(tuán).購(gòu)入存貨

團(tuán).投入生產(chǎn)

??!區(qū)銷售收回

處1團(tuán).資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)

瑕：A.0.0.0

B.回.回.回

c.ia.ra.ra

DE.回.回.回

[2、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員以（）向客戶收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)。

A.公司賬戶和個(gè)人名義

B.公司賬戶

[C.公司賬戶或個(gè)人名義

：D.個(gè)人名義

..13、對(duì)信息干擾的背景包括（）。

團(tuán).首因效應(yīng)區(qū)近因效應(yīng)團(tuán).暈輪效應(yīng)國(guó).對(duì)比效應(yīng)

兇帝

爵A⑶團(tuán)

e繾B.0.O.0

C.0.H

D.0.0.0.0

4、下列屬于證券公司產(chǎn)品的有（）。

團(tuán).貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

因貨幣式基金

團(tuán)短期理財(cái)基金

團(tuán).債券逆回購(gòu)

A.0.0.0

恬

B.a.a

c.ra.0

D.a.0.0

5、客戶的非財(cái)務(wù)信息主要是指（）等。

團(tuán).社會(huì)地位

因收支情況

團(tuán).年齡

團(tuán).風(fēng)險(xiǎn)承受能力

A.0.0.0

B.a.s.a

C.0.0.0

D.0.0.0

6、證券的絕對(duì)估計(jì)值法包括（）。

團(tuán).市盈率法

團(tuán).現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

團(tuán).經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型

團(tuán).市值回報(bào)增長(zhǎng)比法

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

7、股利貼現(xiàn)模型的應(yīng)用法則有（）。

團(tuán).NPV法

GURR法

固N(yùn)PQ法

國(guó).分類

A.0.0.0.0

B.團(tuán).團(tuán)團(tuán)

C.0.0.0

D.0.0

8、我國(guó)法律法規(guī)對(duì)適當(dāng)性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，

證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合（）要求。I、期限和品

種符合客戶的投資FI標(biāo)團(tuán)、收益符合客戶H標(biāo)團(tuán)、符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)團(tuán)、簽署風(fēng)

險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

A.K團(tuán)、0

BE、團(tuán)、團(tuán)

C.K13、團(tuán)

D.I、回、回、0

9、以下不屬于客戶證券投資FI標(biāo)中的短期目標(biāo)的是（）。

A.休假

B.購(gòu)新車

C.按揭購(gòu)房

D.存款

10、以下屬于客戶證券投資理財(cái)要求中的中期目標(biāo)的是（）

因子女教育儲(chǔ)蓄

團(tuán).按揭購(gòu)房

團(tuán).存款

團(tuán).新車

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

11、下列關(guān)于對(duì)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員的要求，T確的有（）。

團(tuán).證券投資顧問(wèn)可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師

13.應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

團(tuán).須在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)

團(tuán).證券投資顧問(wèn)不能同時(shí)注冊(cè)為證券分析師

A.0.0.0.0

B.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

C.0.0.0

D.0.0.0

12、內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格凈額結(jié)算包括（）。

團(tuán).表內(nèi)凈額結(jié)算

因回購(gòu)交易凈額結(jié)算

國(guó).場(chǎng)外衍生工具結(jié)算

因交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算

A.0.0.0

B.I3.Q.Q.Q

C.0.0

D.0.H.0

、下列關(guān)于與證券市場(chǎng)波動(dòng)關(guān)系的表述，錯(cuò)誤的是（）

13GDP0

A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)

B.高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌

C.當(dāng)GDP負(fù)增長(zhǎng)速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)時(shí)，證券市場(chǎng)走勢(shì)將由下跌轉(zhuǎn)為

上升

D.GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將同步上升

14、關(guān)于退休收入，正確的有（）。

固退休養(yǎng)老基金的小缺口又稱"養(yǎng)老金赤字

團(tuán).退休規(guī)劃的資金缺口指退休后需要花費(fèi)的資金和可收入的資金之間的差距.

因退休養(yǎng)老基金的“大缺口=養(yǎng)老金總需求一養(yǎng)老金總供給

團(tuán).養(yǎng)老金赤字=pv退休需求一（FV退休前資金積累+Pv退休后既定養(yǎng)老金）

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

15、根據(jù)杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產(chǎn)收益率？（）

團(tuán).提高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率及加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

0.增加股東權(quán)益0.增加負(fù)債

A.0.0

B.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

C.0.0

D.0.0.0.0

16、在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，企業(yè)價(jià)值的評(píng)估對(duì)象包括（）。

因投資資本價(jià)值

團(tuán).長(zhǎng)期投資價(jià)值

國(guó).股東全部權(quán)益價(jià)值

因長(zhǎng)期負(fù)債價(jià)值

團(tuán).企業(yè)整體價(jià)值

A.0.0.0.0.0

BEE

C.0.0.0

D.0.0.0

17、中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》中對(duì)證券研究報(bào)告發(fā)布機(jī)構(gòu)做出

相關(guān)要求

說(shuō)法正確的有（）。

團(tuán).發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定

因應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待其發(fā)布對(duì)象，但在特定條件下可優(yōu)先持資料提供給特定對(duì)象

團(tuán)為了實(shí)現(xiàn)信息的保密性，不鼓勵(lì)證券分析師通過(guò)公眾媒體發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)

因應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布的時(shí)間、方式、內(nèi)容、對(duì)象和審閱過(guò)程實(shí)行留痕管理

A.0.0

BEE

C.E.0

D.團(tuán).團(tuán)

18、下列關(guān)于統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)和假設(shè)檢驗(yàn)說(shuō)法正確的是（）。

因參數(shù)估計(jì)是用樣本統(tǒng)計(jì)量去估計(jì)總體的參數(shù)

團(tuán).參數(shù)估計(jì)包括點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)

團(tuán).區(qū)間估計(jì)是用樣本統(tǒng)計(jì)量e的某個(gè)取值直接作為總體參數(shù)e的估計(jì)值

固區(qū)間估計(jì)是在點(diǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上，由樣本統(tǒng)計(jì)量加減估計(jì)誤差得到總體參數(shù)估計(jì)的一個(gè)區(qū)間

范圍抽樣分布計(jì)算出樣本統(tǒng)計(jì)量與總體參數(shù)的接近程度

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

19、關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以不說(shuō)法不正確的是（）.

A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用

B.突破頸線一定需要大成交量配合

C.當(dāng)頸線被突破，反轉(zhuǎn)碓認(rèn)以后，大勢(shì)將下跌

D.如果股價(jià)最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價(jià)跌破頸線后又回升

到頸線上方，這可能是一個(gè)失敗的頭肩頂，宜作進(jìn)一步觀察

20、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服

務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括（）。

0當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)

團(tuán)服務(wù)的內(nèi)容和方式

0收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

團(tuán)糾紛解決方式

0解除協(xié)議的方式

A.0>田、0

B.團(tuán)、團(tuán)、0

C.0>回、團(tuán)、0

D.團(tuán)、團(tuán)、田、國(guó)、團(tuán)

21、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（）的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券

投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，

0.公平

0.公正

0.合理

團(tuán).自愿

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

22、家庭債務(wù)管理狀況的分析是指對(duì)客戶進(jìn)行家庭債務(wù)管理，并提供相關(guān)專業(yè)建議的基礎(chǔ)和

前提，其內(nèi)容包括（）。

因資產(chǎn)負(fù)債率分析

團(tuán).融資比率分析

團(tuán).償債能力分析

團(tuán).財(cái)務(wù)自由度的分析

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

23、小華月末投資1萬(wàn)元，報(bào)酬率為6%,10年后累計(jì)多少元（）。

A.年金終值為1438793.47元

B.年金終值為1538793.47元

C.年金終值為1638793.47元

D.年金終值為1738793.47元

24、債券指數(shù)化投資的動(dòng)機(jī)有（）。

0.經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績(jī)并不好

團(tuán).與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低

團(tuán).選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理的控制力

0.與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理的收益更高、風(fēng)險(xiǎn)更小

A.EI、團(tuán)、Q

B.I2、0、0

C.團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)

D.0s0

25、某人患有先天性心臟病，于2009年3月1日投保了重大疾病險(xiǎn)，保單當(dāng)日成立，下列

說(shuō)法正確的是（）。

團(tuán)投保時(shí)，該人故意隱瞞先天性心臟病的事實(shí)，2011年5月1日保險(xiǎn)公司發(fā)現(xiàn)了該事實(shí),2013

年6月1日有權(quán)依法解除合同

團(tuán)投保時(shí)，該人因重大過(guò)失未告知保險(xiǎn)公司患有先天性心臟病，2009年5月，保險(xiǎn)公司得知

其患有先天性心臟病，2009年8月份，保險(xiǎn)公司可以依法解除合同

團(tuán)投保時(shí)，該人未如實(shí)告知公司患有先天性心臟病，但在合同訂立時(shí)，公司已知道該情況，

依然與其訂立了保險(xiǎn)合同，則保險(xiǎn)公司此后不得再以此為由解除保險(xiǎn)合同

回投保時(shí)，該人故意隱瞞先天性心臟病的事實(shí)，2010年3月1日保險(xiǎn)公司發(fā)現(xiàn)了該事實(shí)，正

準(zhǔn)備與其解除合同，2010年3月2號(hào)，通過(guò)體檢其檢查出患有某重大疾病，該重大疾病在

保險(xiǎn)合同約定的保險(xiǎn)責(zé)任范圍，保險(xiǎn)公司不承擔(dān)給付保險(xiǎn)金

A.I2、0>回

BJ3、0

C.回、0

D.I3、0

26、家庭收支預(yù)算中的專項(xiàng)支出預(yù)算不包括（）。

因子女教育或財(cái)務(wù)支持支出預(yù)算

團(tuán).醫(yī)療

因其他愛(ài)好支出預(yù)算

回.食、住

團(tuán).保費(fèi)支出預(yù)算

A.0.0

B.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

C.M.0,0

D.0.0.0.0.0

27、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損

失的（）應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外.

團(tuán).證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

團(tuán).發(fā)行人

因上市公司

團(tuán).基金管理人

團(tuán).基金托管人

A.0.0.0

B.a.s.a

C.0.0.0

D.0.0.0

28、應(yīng)納稅額=每次收入額20,這個(gè)公式適用于（）。

因特許權(quán)使用費(fèi)所得

團(tuán).紅利收入

13.財(cái)產(chǎn)租賃所得

團(tuán).偶然所得和其他所得

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

29、證券組合的目標(biāo)是追求股息收益的最大化，我們可以判斷這種證券組合屬于（）類

型。

A.收入型

B.貨幣市場(chǎng)型

C.指數(shù)化型

D.增長(zhǎng)型

30、（）是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格要

素進(jìn)行分析的一種方法。

A.市場(chǎng)分析法

B.學(xué)術(shù)分析法

C.基本分析法

D.技術(shù)分析法

31、下列屬于完全壟斷型市場(chǎng)特點(diǎn)的有（）。

團(tuán).壟斷者能夠根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量

0.壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的

0.產(chǎn)品沒(méi)有或缺少相近的替代品

0.企業(yè)是價(jià)格的接受者

A.0>團(tuán)、□

B.團(tuán)、團(tuán)、團(tuán)、0

CMC0

D.團(tuán)、團(tuán)、0

32、一般風(fēng)險(xiǎn)厭惡的客戶，其投資需求多傾向于（）。

A.股票型基金

B.股票

C.混合型基金

D.固定收益類基金

33、下列關(guān)于預(yù)算與實(shí)際的差異分析，說(shuō)法正確的是S。

A.總額差異的重要性低于細(xì)目差異

B.若差異很大的需要各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善

C.不能調(diào)整收入

D.依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析

34、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)主要包括（）。

因頭寸限額

團(tuán).風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額

團(tuán).止損限額

13.敏感度限額及幣種限額

團(tuán).期限限額及發(fā)行人限額

A.0.0.0

BEE

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

35、下列關(guān)于預(yù)期效用理論說(shuō)法正確的有（）o

（3.預(yù)期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論

固預(yù)期效用理論建立在在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上

團(tuán).預(yù)期效用理論是運(yùn)用邏輯和數(shù)學(xué)工具，建立的不確定條件下對(duì)理性人選擇進(jìn)行分析的框架

因預(yù)期效用理論的優(yōu)點(diǎn)在于理性人假設(shè)

回.預(yù)期效用理論的缺點(diǎn)在于它在?系列選擇實(shí)驗(yàn)中受到了??些“學(xué)論”的挑戰(zhàn)

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.ra.0.0.0

36、常用的評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法包括（）。

I缺口分析法

團(tuán)現(xiàn)金流分析法

團(tuán)久期分析法

國(guó)流動(dòng)性比率/指標(biāo)法

A.I、0

BE、0

C.k（3、0

D.K回、回、回

37、下列屬于年金的有（）。

0.每月繳納的車貸款項(xiàng)（3.每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金

場(chǎng)向租房者每月固定領(lǐng)取的租金胤定期定額購(gòu)買基金的月投資額

A.m.團(tuán)

B.Q.Q.Q

C.0.0.0.0

D.0.0.0

38、如何進(jìn)行教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行（工

固定期檢測(cè)教育投資規(guī)劃的執(zhí)行情況，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境和客戶自身情況的變化等及時(shí)

調(diào)整教育投資規(guī)劃。

團(tuán).鑒于教育投資規(guī)劃一般期限較長(zhǎng)，在前期可以采取較為積極的投資策略。

團(tuán).后期由于距離使用教育金的時(shí)間越來(lái)越近，應(yīng)采取穩(wěn)健保守的投資策略。

M不定期檢測(cè)教育投資規(guī)劃的執(zhí)行清況，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境和客戶自身情況的變化等及

時(shí)調(diào)整教育投資規(guī)劃。

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

39、遺產(chǎn)規(guī)劃工具主要包括（）。

團(tuán).遺囑

團(tuán).遺產(chǎn)委任書

因遺產(chǎn)信托

國(guó).財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

團(tuán).贈(zèng)與

A.團(tuán).團(tuán).畫團(tuán)

B.I3.Q.Q.Q

C.0.0.0.0.0

D.0.H.0.0

40、簡(jiǎn)單估計(jì)法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，包括（）。

因算術(shù)平均數(shù)法

團(tuán).中間數(shù)法

因趨勢(shì)調(diào)節(jié)法

團(tuán).回歸調(diào)整法

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

41、資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資產(chǎn)估值方面的應(yīng)用體現(xiàn)在（）。

團(tuán).主要用于判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)

0.當(dāng)實(shí)際價(jià)格低于均衡價(jià)格時(shí)，說(shuō)明該證券是廉價(jià)證券

團(tuán).當(dāng)實(shí)際價(jià)格高于均衡價(jià)格時(shí)。此時(shí)應(yīng)購(gòu)買該證券

0.當(dāng)實(shí)際價(jià)格高于均衡價(jià)格時(shí)，此時(shí)應(yīng)賣出該證券

A.0.0

B.團(tuán).團(tuán)團(tuán)

C.0.0.0

D.0.0.0.0

42、以下屬于客戶證券投資目標(biāo)中的短期目標(biāo)的是（）。

團(tuán).存款

因購(gòu)新車

團(tuán).子女教育儲(chǔ)蓄

因休假

A.0.0.0

D.a.a.a

C.0.0.0

D.0.0.0.H

43、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)（）的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品來(lái)沖銷

標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。

A.不相關(guān)

B.相獨(dú)立

C.負(fù)相關(guān)

D.正相關(guān)

44、對(duì)沖交易是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場(chǎng)上同時(shí)買入和賣出一筆（）的合約，以達(dá)到套

利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。

團(tuán).數(shù)量相同

團(tuán).品種相同

團(tuán).期限不同

團(tuán).期限相同

團(tuán).數(shù)量不同

A.固固團(tuán)

B.0.0.I3

C.團(tuán)?.團(tuán)

D.0.0.0

45、（）指投資者想等到信息發(fā)布后再進(jìn)行決策的傾向。

A.確定性效應(yīng)

B.反射效應(yīng)

C.孤立效應(yīng)

D.框定效應(yīng)

46、在信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取的分析方法是（）。

團(tuán)、資產(chǎn)負(fù)債表分析

回、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

同、財(cái)務(wù)比率分析

回、現(xiàn)金流量分析

A.EI、團(tuán)、@

B.H,回、0

C.團(tuán)、團(tuán)、Q

D.0>團(tuán)、（3、0

47、下列能夠進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋來(lái)轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)的方式有（）。

因合格的抵（質(zhì)）押品

團(tuán).股票

因凈額結(jié)算

團(tuán).保證和信用衍生工具

A.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

48、技術(shù)分析方法的特點(diǎn)有（）。

團(tuán).量化指標(biāo)特性

因趨勢(shì)追逐特性

團(tuán).直觀特性

團(tuán).追究?jī)r(jià)格形成原因

A.0.0.0

B.團(tuán).團(tuán)團(tuán)

C.0.0.0.0

D.0.0

49、債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信月質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融金融產(chǎn)品

價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于（

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

50、套利定利理論的假設(shè)條件包括（）。

團(tuán).工?投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

團(tuán).所有證券的收益都受至少一個(gè)共同因素的影響

團(tuán).投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)強(qiáng)是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

因投資者以收益率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

二、多選題

51、市盈率的估價(jià)方法有（）

回.簡(jiǎn)單估計(jì)法

團(tuán).市場(chǎng)決定法

團(tuán)回歸分析法

因加權(quán)平均數(shù)法

A.0.0.0

B.I3屈屈

C.0.0.0

D.0.0.0

52、杜邦分析法說(shuō)明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是（）。

0.盈利能力，用利澗率衡量M盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量

0.營(yíng)運(yùn)能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量區(qū)財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量

A.0.0.0

B.0.0

C.回.回

D.0.0

53、下列有關(guān)家庭生命周期的描述，正確的有（）。

回.家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期

團(tuán).家庭成長(zhǎng)期的特征是家庭成員數(shù)固定

因家庭成熟期時(shí)事'也發(fā)展和收入達(dá)到頂峰

0.家庭衰老期的收入以理財(cái)收入或移轉(zhuǎn)性收入為主

氏家庭衰老期收入大于支出，儲(chǔ)蓄逐步增加

A.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

6.13.0.0

C.0.0.0.0.0

D.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

54、證券產(chǎn)品選擇的步驟有（）。

國(guó)確定證券產(chǎn)品選擇的策略

團(tuán).了解證券產(chǎn)品的特性

團(tuán).分析證券產(chǎn)品

團(tuán).構(gòu)建投資組合

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0

55、在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（）。

回技術(shù)分析無(wú)助于判斷股份走勢(shì)

團(tuán)小公司股票比大公司股票能持續(xù)性產(chǎn)生更高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益

回低市盈率股票能夠長(zhǎng)期獲得正的超常收益率

團(tuán)掌握內(nèi)幕消息的投資者能夠獲取超額收益

A.0>□

B.田、團(tuán)

C.H-.0

D.團(tuán)、0

56、以下屬于投資規(guī)劃的步驟的是（）。

團(tuán).確定客戶的投資目標(biāo)

回.預(yù)測(cè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

團(tuán).根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃

回.實(shí)施投資計(jì)劃

固進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)控制

A.0.13.0

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0

57、金融遠(yuǎn)期合約主要包括（）o

固遠(yuǎn)期利率協(xié)議

團(tuán).遠(yuǎn)期外匯合約

因遠(yuǎn)期股票合約

團(tuán).貨幣互換

A.0.0.0

B.0.回.團(tuán)

C.0.0.0

DEEE

58、以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)揭示書還應(yīng)以醒目文字載明內(nèi)容說(shuō)法王確的是（）。

團(tuán).本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，末能詳盡列明投資者接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)所面

臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素

團(tuán).投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問(wèn)服務(wù)

協(xié)議及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全部?jī)?nèi)容

團(tuán).接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)的投資者，證券公司幫忙承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

因接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，證券公司不以任何方式向投資者作

出不受損失或者取得最低收益的承諾

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0

59、判斷一個(gè)行業(yè)成長(zhǎng)能力所需要考慮的因素有（）。

回.需求彈性和生產(chǎn)技術(shù)

回.產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度

團(tuán).生命周期

團(tuán).市場(chǎng)容量與潛力

A.0.0.0

B.邑回.回.團(tuán)

C.Q.Q

D.0.0.0

60、影響證券市場(chǎng)供給的制度因素主要有（）

（3.發(fā)行上市制度

國(guó)市場(chǎng)設(shè)立制度

回.上市公司質(zhì)品

因股權(quán)流通制度

A.0.0.0

D.0.0.0

C.0.0.0

D.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

61、影響行業(yè)景氣的幾個(gè)重要因素包括（）o

因需求

固供應(yīng)

團(tuán).產(chǎn)業(yè)政策

13.價(jià)格

A.H.ca.ra

B.0.0.0.0

c.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

D.0.0

62、證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議的（）等信息，應(yīng)當(dāng)予以記錄留存。

團(tuán).時(shí)間團(tuán).內(nèi)容團(tuán).方式團(tuán).依據(jù)

A.0.0

B.0.0.0

C.國(guó)團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0.0

63、下列有關(guān)財(cái)務(wù)彈性的表述，不正確的是（）。

A.財(cái)務(wù)彈性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力

B.財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較

C.財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力

D.現(xiàn)金滿足投資比率越大，說(shuō)明資金自給率越高

64、下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)的假設(shè)條件，說(shuō)法正確的是（）

回.理性人假設(shè)

固完全信息假設(shè)

回.信息不對(duì)稱

團(tuán).投資者均為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者假設(shè)

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán)團(tuán)

D.Q.Q.I3

65、關(guān)于行業(yè)與產(chǎn)業(yè)，下列表示正確的有（

團(tuán)從嚴(yán)格意義上講，行業(yè)與產(chǎn)業(yè)有差別，主要是適用范圍不一樣

0產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語(yǔ)，有更嚴(yán)格的使用條件

0行業(yè)的特點(diǎn)是規(guī)模性、同一化和社會(huì)功能性

團(tuán)證券行業(yè)內(nèi)習(xí)慣上將行業(yè)分析與產(chǎn)業(yè)分析視為同義語(yǔ)

AE、團(tuán)、0

B.團(tuán)、團(tuán)

C.13、0

DE、回、0

66、證券市場(chǎng)供給的決定因素有（）

回.上市公司質(zhì)量

國(guó)上市公司數(shù)量

團(tuán).上市公司聲譽(yù)

因投資者需求

A.0.0

B.Q.QI

C.Q.0

DEE

67、基于市場(chǎng)情緒設(shè)計(jì)行業(yè)輪動(dòng)投資策略主要考慮（）。

因哪些行業(yè)處于上揚(yáng)趨勢(shì)

固哪些行業(yè)處于經(jīng)濟(jì)周期的復(fù)蘇階段

團(tuán).哪些行業(yè)具有比業(yè)績(jī)基準(zhǔn)更強(qiáng)的上揚(yáng)趨勢(shì)

回.哪些行.業(yè)具有比行業(yè)基準(zhǔn)更強(qiáng)的上揚(yáng)趨勢(shì)

A.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán)團(tuán)

D.0.0

68、下列關(guān)于債務(wù)管理的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.負(fù)債比率體現(xiàn)了總體反債情況，也反映出綜合償債能力，應(yīng)盡力避免出現(xiàn)總負(fù)債大于總

資產(chǎn)的情況

B.償債本息支出作為家庭支出中最重要的剛性支出之一，是家庭必須優(yōu)先滿足的

C.對(duì)于家庭每年盈余的運(yùn)用，應(yīng)結(jié)合投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及其他家庭財(cái)務(wù)狀況，利用財(cái)務(wù)扛

桿進(jìn)行投資

D.平均負(fù)債利率體現(xiàn)了債務(wù)的平均利率，超過(guò)合理區(qū)也就需要關(guān)注償債能力以及考慮債務(wù)

重組的可能性

69、資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件有（）。

因投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。

固投資者都依據(jù)方差評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇證券組介。

團(tuán).投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平。

團(tuán).資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。

A.0.H

B.0.0.0

C.回.團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0.0

70、假設(shè)證券市場(chǎng)只有證券A和證券B,證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%,

。系數(shù)分別為0.6和2,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為3%,那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，（）。

閉這個(gè)證券市場(chǎng)不處于均衡狀態(tài)

回這個(gè)證券市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)

（3證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0.05

回證券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0.075

A.團(tuán)、團(tuán)

B.團(tuán)、0

C.國(guó)、團(tuán)、0

D.I3、0、0

71、在短期內(nèi)，某公司預(yù)計(jì)在最好狀況下的流動(dòng)性余額為8000萬(wàn)元，出現(xiàn)概率是25%。在

正常狀況下,流動(dòng)性余額為4000萬(wàn)元，出現(xiàn)概率是50%,在最差情況下的流動(dòng)性缺口為2000

萬(wàn)元，出現(xiàn)概率為25%,則該公司預(yù)計(jì)短期內(nèi)的流動(dòng)性余缺情況是（）。

A.盈余4500萬(wàn)元

B.缺口4000萬(wàn)元

C.盈余3500萬(wàn)元

D.缺口3000萬(wàn)元

72、關(guān)于計(jì)算VaR值的歷史模擬法，下列說(shuō)法正確的有（）。

團(tuán)考慮了"肥尾"現(xiàn)象

回風(fēng)險(xiǎn)包含著時(shí)間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，將低估突發(fā)性的收益率波動(dòng)

回通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型

回存在模型風(fēng)險(xiǎn)

A.回、回、0

B.I3、回、0

C.團(tuán)、團(tuán)、0

D.（a、團(tuán)、團(tuán)、a

73、以下關(guān)于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)客戶回訪機(jī)制的說(shuō)法正確的是（）。

回.證券公司對(duì)客戶回訪的相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少5年

團(tuán).證券公司對(duì)新客戶應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完成回訪

回.證券公司應(yīng)對(duì)原有客戶內(nèi)回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%

固證券公司對(duì)客戶回訪內(nèi)容只包括客戶身份核實(shí)、客戶賬戶確認(rèn)、證券營(yíng)業(yè)部及證券從業(yè)人

員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為。

A.0.0.0

B.囹周

C.0.0

D.0.0.0.0

74、利用帶方格的圖表來(lái)記錄、分析和預(yù)測(cè)市場(chǎng)交易價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的圖表是（）。

A.點(diǎn)數(shù)圖

B.棒形圖

C.陰陽(yáng)矩形圖

D.線形圖

75、下列關(guān)于增長(zhǎng)型行業(yè)的說(shuō)法，正確的有（）o

因投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的顯著影響

團(tuán).這些行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定

因這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長(zhǎng)狀態(tài)

團(tuán).這些行業(yè)的股票價(jià)格完全不會(huì)明顯地受到經(jīng)濟(jì)周期的影響

A.0.0.0

B.團(tuán)周

C.0.0.I3

D.0.0.0.0

76、（）是指人們?cè)诿鎸?duì)收益和損失的決策時(shí)表現(xiàn)出不對(duì)稱性。

A.時(shí)間偏好

B.損失厭惡

C.過(guò)度自信

D.心理賬戶

77、某投資者在3個(gè)月后持獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資，但是擔(dān)心股市

整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采?。ǎ?。

A.股指期貨的賣出套期保值

B.股指期貨的買入套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利

78、合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人埋財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達(dá)到短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的

需要。老張是一名自由職業(yè)者，關(guān)于其預(yù)算編制程序的說(shuō)法不正確的是（）。

A.老張首先應(yīng)該設(shè)定退休、子女教育及買房等長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)，并計(jì)算達(dá)到各類理財(cái)規(guī)

劃FI標(biāo)所需的年儲(chǔ)蓄額

B.老張可以宜接根據(jù)今年的收入和有關(guān)部門公布的通貨膨脹率（或者（CPI指數(shù)）綜合預(yù)測(cè)

明年收入

C.老張根據(jù)其預(yù)測(cè)的年度收入減去年儲(chǔ)蓄目標(biāo)得出年度支出預(yù)算

D.老張發(fā)現(xiàn)今年的娛樂(lè)方面支出所占的比例遠(yuǎn)高于往年。決定明年在這方面重點(diǎn)減少支出

79、下列關(guān)于杜邦分析體系的說(shuō)法中，正確的有（）。

固權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率

固權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率/權(quán)益乘數(shù)

團(tuán).權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)

團(tuán).權(quán)益凈利率不受資產(chǎn)負(fù)債率高低的影響

A.0.H

B.B.I3

C.0.0

D.0.0

80、人們?cè)讲幌矚g現(xiàn)在。時(shí)間偏好就（）。

A.越低

B.越高

C.不確定

D不變

81、下列關(guān)于對(duì)沖比率的計(jì)算，正確的是（）

A.對(duì)沖比率=持有期貨合約的頭寸大小/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量

B.對(duì)沖比率=資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量/持有期貨合約的頭寸大小

C.對(duì)沖比率=持有期貨合約的頭寸大小x資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量

D.對(duì)沖比率=持有期貨合約的頭寸大小+資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量

82、主動(dòng)輪動(dòng)策略的優(yōu)點(diǎn)有（）。

0.容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置

0.減少了對(duì)行業(yè)基本面和公司信息的依賴

團(tuán).抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)

團(tuán).依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性

A.團(tuán)、回、回、0

B.a>團(tuán)、0

C.團(tuán)、團(tuán)、0

DJ3、團(tuán)

83、與經(jīng)濟(jì)周期直接相關(guān)時(shí)，行業(yè)屬于（）o

A.增長(zhǎng)型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.進(jìn)攻型行業(yè)

84、哪些行為體現(xiàn)了投資頑問(wèn)業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理（）。

團(tuán).證券公司向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，了解客戶的身份.財(cái)產(chǎn)與收入狀況.證券投資經(jīng)

驗(yàn).投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好

回.證券投資顧問(wèn)根據(jù)了解的客戶情況，評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求

因評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載.保存。

IV.向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán)團(tuán)

D.Q.Q.I3

85、關(guān)于矩形形態(tài)，下列說(shuō)法中正確的有（）。

團(tuán).矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)胤矩形形態(tài)表明股價(jià)橫向延伸運(yùn)動(dòng)

0.矩形形態(tài)又被稱為箱形團(tuán).矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)

A.0.0.0

BB.I3.回

CJ3.I3.I3

D.0.0.0

86、（）不是一個(gè)具體的險(xiǎn)種，而是一種承保方式。

A.人壽保險(xiǎn)

B.健康保險(xiǎn)

C.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

D.團(tuán)體保險(xiǎn)

87、下列關(guān)于B-S-M定價(jià)模型基本假設(shè)的內(nèi)容中正確的有（）。

團(tuán)期權(quán)有效期內(nèi)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r和預(yù)期收益率H是常數(shù)，投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)限制借入

或貸出資金

因標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)

田.套利市場(chǎng)

固標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買賣，無(wú)交易成本，允許賣空

A.團(tuán).團(tuán).團(tuán)

6.13.0.0

C.0.0.0

D.團(tuán).團(tuán).團(tuán).團(tuán)

88、下列屬于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)基本原則的有（）。

回.依法合規(guī)凡誠(chéng)實(shí)信用

0.公平維護(hù)客戶利益及審慎原則

A.0>0

BE、回

C.團(tuán)、0

DE、回、0

89、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)實(shí)際上是表示股價(jià)（）波動(dòng)的幅度占總波動(dòng)的百分比。

A晌上

B.向下

C.向左

D.向右

90、在證券投資技術(shù)分析中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。

回.菱形形態(tài)

回.矩形形態(tài)

團(tuán).旗形形態(tài)

團(tuán).楔形形態(tài)

A.0.H.0

B.B.I3

C.回.團(tuán).團(tuán)

D.0.0.0.0

91、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和

《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，涉嫌犯罪的，依法移送（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

B.司法機(jī)關(guān)

C.公安機(jī)關(guān)

D.法院

92、下列關(guān)于客戶理財(cái)H標(biāo)確定步驟的說(shuō)法中，正確的有（）。

回.在確定客戶的投資目標(biāo)前，先征詢客戶的期望目標(biāo)

0.在初步擬定客戶的理財(cái)目標(biāo)后，要再次征詢客戶的意見(jiàn)并取得確認(rèn)

團(tuán).投資顧問(wèn)可以根據(jù)情況自行修改投資目標(biāo)

團(tuán).如要對(duì)已經(jīng)確定的投資目標(biāo)進(jìn)行修改，必須征得客戶同意

A.回、回、0

B.（a、0、0

C.回、0

D.回、團(tuán)、田、0

93、假設(shè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為1000億元，加權(quán)平均久期為6年，總負(fù)債為800億元，加權(quán)平

均久期為年，則該機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債久期缺口為）

4（0

A.-2

B.-2.8

C.2

D.2.8

94、（）指決策時(shí)如果改變對(duì)結(jié)果的描述改變參照點(diǎn)，會(huì)影響人們的偏好選擇。

A.確定性效應(yīng)

B.反射效應(yīng)

C.孤立效應(yīng)

D.框定效應(yīng)

95、（）分析方法的應(yīng)用法則是選擇市盈率和市凈率較低的股票。

I低市盈率

0DDM

團(tuán)股利貼現(xiàn)模型

IVP/E比率

A.KII、IIKIV

B』、IkIV

C.lkHLIV

D.KIV

96、下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有（）。

0.事件驅(qū)動(dòng)型策略

0.買入持有策略

團(tuán).投資組合保險(xiǎn)策略

0.固定比例策略

A.團(tuán)、回、0

B.0、團(tuán)、0

C.團(tuán)、團(tuán)、0

D.（a、團(tuán)、團(tuán)、0

97、下列屬于壓力測(cè)試主要環(huán)節(jié)的有（）。

0.利率總水平的突發(fā)性變動(dòng)胤主要市場(chǎng)利率之間關(guān)系的變動(dòng)

團(tuán).收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化團(tuán).參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0

D.Q.0.0

98、退休規(guī)劃的步驟（）

回.確定退休目標(biāo)

團(tuán).計(jì)算資金需求和退休收入

回.計(jì)算資金缺口

團(tuán).制定退休規(guī)劃

團(tuán)退休規(guī)劃的執(zhí)行和跟蹤

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.團(tuán).團(tuán)團(tuán)?.團(tuán)

D.a.a.a.a

99、如果某金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)為10億元，總負(fù)債為7億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為2年，負(fù)

債加權(quán)平均久期為3年，那么久期缺口等于（）。

A.-1

B.1

C.-O.l

D.O.l

100、公司經(jīng)理層素質(zhì)主要是從（）。

團(tuán).人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力瓦良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

0.專業(yè)技術(shù)能力血從事管理工作的愿望

A.0.0.0.0

B.囹周

C.Q.Q

D.0.0.0

參考答案與解析

1、答案：C

本題解析：

存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司公司購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合

性指標(biāo)。

2、答案：B

本題解析：

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二卜三條，證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收

取。禁止證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)

用。

3、答案：D

本題解析：

對(duì)信息干擾的背景包括對(duì)比效應(yīng)、首因效應(yīng)、近因效應(yīng)、暈輪效應(yīng)等。

4、答案：B

本題解析：

證券公司產(chǎn)品包括債券逆回購(gòu)、貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

5、答案：D

本題解析：

客戶非財(cái)務(wù)信息是指除客戶財(cái)務(wù)信息以外的與投資規(guī)劃有關(guān)的信息，包括客戶的社會(huì)地位、

年齡、投資偏好、健康狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和價(jià)值觀等。

6、答案：C

本題解析：

絕對(duì)估值是指通過(guò)對(duì)證券基木財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額。主要包括:現(xiàn)

金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型、調(diào)整現(xiàn)值模型、資本現(xiàn)金流模型、權(quán)益現(xiàn)金流模型.

7、答案：B

本題解析：

以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略

基本分析是在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。

啟鵬住7

偃曲■*(R/Ftt?>d紂也■今?為瑞內(nèi)費(fèi)■■偽聯(lián)便有

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?wv?，必?枚。*,em

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b.三財(cái)股H則貼AtllT

c.

8、答案：C

本題解析：

我國(guó)法律法規(guī)對(duì)適當(dāng)性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，

證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

(1)投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)；

(2)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)；

(3)客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

考點(diǎn)

產(chǎn)品與客戶適配的相關(guān)要求

9、答案：C

本題解析：

客戶證券投資目標(biāo)中的短期目標(biāo)包括休假、購(gòu)新車、存款

10、答案：C

本題解析：

子女教育儲(chǔ)蓄、按揭購(gòu)房屬于客戶證券投資理財(cái)要求中的中期目標(biāo)。其余兩個(gè)屬于短期目標(biāo)。

11、答案：c

本題解析：

《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定，向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有

證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。證券投資顧問(wèn)不得

同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。

12、答案：B

本題解析：

內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格凈額結(jié)算包括：表內(nèi)凈額結(jié)算；回購(gòu)交易凈額結(jié)第；場(chǎng)外衍生工

具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。

13、答案：D

本題解析：

D項(xiàng)，高通貨膨脹下的G”增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情卜.跌，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡卜?的高速

增長(zhǎng)時(shí)，總需求大大超過(guò)總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率。企業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨困境，居民

實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。

14、答案：D

本題解析：

計(jì)算資金缺口退休規(guī)劃的資金缺口是指退休后需要花費(fèi)的資金（即資金需求）和可收入的資

金之間的差距.退休養(yǎng)老基金的“大缺口三PV退休需求一FV退休后既定養(yǎng)老金

退休養(yǎng)老基金的小缺口乂稱"養(yǎng)老金赤字”養(yǎng)老金赤字=養(yǎng)老金總需求一養(yǎng)老金總供給一pv退

休需求一（FV退休前資金積累+Pv退休后既定養(yǎng)老金）

15、答案：B

本題解析：

杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收盜率=銷售凈利率.（凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)總收

入）x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)總收入/總資產(chǎn)）x權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/總權(quán)益資本）。但項(xiàng)，增加股東權(quán)益

會(huì)使權(quán)益乘數(shù)減小。凈資產(chǎn)收益率降低。

16、答案：B

本題解析：

在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，企業(yè)價(jià)值的評(píng)估對(duì)象包括股東全部權(quán)益價(jià)值和企業(yè)整體價(jià)值。

17、答案：C

本題解析：

因項(xiàng)，根據(jù)《關(guān)于發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)

構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)舌的發(fā)布對(duì)象，不得將證券研究報(bào)舌的內(nèi)容或者觀點(diǎn)，優(yōu)先提供

給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對(duì)象；團(tuán)項(xiàng)，根據(jù)《關(guān)于發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》笫十

九條規(guī)定，鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券分析師，按照證券信息傳播的有

關(guān)規(guī)定，通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)

狀況，證券市場(chǎng)變動(dòng)情況表評(píng)論意見(jiàn)，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識(shí)，揭

示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回

訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

向客戶提供投資建議的時(shí)旬、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子形式予以記錄

留存。證券投資顧

問(wèn)業(yè)務(wù)擋案的保存期限日協(xié)議終止之日起不得少于5年。

18、答案：A

本題解析：

參數(shù)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量去估計(jì)總體的參數(shù)。(1)點(diǎn)估計(jì)：點(diǎn)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量e

的某個(gè)取值直接作為總休參數(shù)e的估計(jì)值。(2)區(qū)間估計(jì)：區(qū)間估計(jì)是在點(diǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上，

由樣本統(tǒng)計(jì)最加減估計(jì)誤差得到總體參數(shù)估計(jì)的一個(gè)區(qū)間范圍。同時(shí)根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)展的抽樣

分布計(jì)算出樣本統(tǒng)計(jì)量與總體參數(shù)的接近程度。

19、答案：B

本題解析：

突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大.

20、答案：D

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)

議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；②證券投資

顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式；③證券投資顧問(wèn)的職責(zé)和禁止行為；④收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式：⑤

爭(zhēng)議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協(xié)議的條件和方式。

21、答案：D

本題解析：

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)哲行規(guī)定》第二十三條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按

照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可

以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)

費(fèi)用。

22、答案：A

本題解析：

家庭債務(wù)管理狀況的分析是指對(duì)客戶進(jìn)行家庭債務(wù)管理，并提供相關(guān)專業(yè)建議的基礎(chǔ)和前提,

其內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債率分析、融資比率分析、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析和償債能力分析。

23、答案：C

本題解析：

求年金終值問(wèn)題。r=6%/12=0.5%o期數(shù)為120,年金為10000元，F(xiàn)V=(C/r)[(1+r)E120-l)=

(10000/0.5%)[(1+0.5%)10120-1]=1638793.47(元)。

24、答案：A

本題解析：

債券指數(shù)化投資的動(dòng)機(jī)有：①經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績(jī)并不好；②與積

極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低；③選擇指數(shù)化債券投資

策略，有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對(duì)基金經(jīng)理的控制力，因?yàn)橹笖?shù)化債券組合的業(yè)績(jī)不能明顯偏

離其基準(zhǔn)指數(shù)的表現(xiàn)。

25、答案：D

本題解析：

保險(xiǎn)合同解除權(quán)，自保險(xiǎn)人知道有解除事由之日起，超過(guò)三十日不行使而消滅。自合同成立

之口起超過(guò)二年的，保險(xiǎn)人不得解除合同；發(fā)生保險(xiǎn)事故的，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償或者給付

保險(xiǎn)金的責(zé)任,投保人故意不履行如實(shí)告知義務(wù)的,保險(xiǎn)人對(duì)于合同解除前發(fā)生的保險(xiǎn)事故,

不承擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金的責(zé)任，并不退還保險(xiǎn)費(fèi)。投保人因重大過(guò)失未履行如實(shí)告知義

務(wù)，對(duì)保險(xiǎn)事故的發(fā)生有嚴(yán)重影響的，保險(xiǎn)人對(duì)于合同解除前發(fā)生的保險(xiǎn)事故，不承擔(dān)賠償

或者給付保險(xiǎn)金的責(zé)任，但應(yīng)當(dāng)退還保險(xiǎn)費(fèi)。保險(xiǎn)人在合同訂立時(shí)已經(jīng)知道投保人未如實(shí)告

知的情況的，保險(xiǎn)人不得解除合同；發(fā)生保險(xiǎn)事故的，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金

的責(zé)任。

26、答案：A

本題解析：

家庭收支預(yù)算的重點(diǎn)是支出預(yù)算因?yàn)榭刂浦С鍪抢碡?cái)規(guī)劃的重要內(nèi)容。制定預(yù)算，并且嚴(yán)格

按照預(yù)算的額度進(jìn)行支配，足控制家庭支出最重要的手段之。

家庭收支預(yù)算的專項(xiàng)支出預(yù)算包括：

①子女教育或財(cái)務(wù)支持支出預(yù)算

②照養(yǎng)支出預(yù)算

③旅游支出

④其他愛(ài)好支出預(yù)算

⑤保費(fèi)支出預(yù)算

⑥本息還貸支出預(yù)算

⑦私家車換購(gòu)或保養(yǎng)支出預(yù)算

⑧家居裝修支出預(yù)算

⑨與其他短期理財(cái)目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算

27、答案：D

本題解析：

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，

應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人，上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。

28、答案：D

本題解析：

利息、股息、紅利收入、偶然所得和其他所得應(yīng)納所得稅額按次計(jì)征，其計(jì)算公式為：應(yīng)納

稅額=應(yīng)納稅所得稅適用稅率;每次收入額20%

29、答案：A

本題解析：

收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能夠帶來(lái)基本收益的證券有

附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。B項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)型證券組合是由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成

的，如國(guó)庫(kù)券、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)；C項(xiàng)，指數(shù)化型證券組合是模擬某

種市場(chǎng)指數(shù)；D項(xiàng)，增長(zhǎng)型證券組合以資本升值（即未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益）為目標(biāo)。

30、答案：C

本題解析：

基本分析法又稱基本面分析法，是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)

等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素，如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、行業(yè)發(fā)

展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷售和財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券

的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。

31、答案：A

本題解析：

完全壟斷型市場(chǎng)的特點(diǎn)：①市場(chǎng)被獨(dú)家企業(yè)所控制；②產(chǎn)品沒(méi)有或缺少相近的替代品；③

壟斷者能夠根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量，在高價(jià)少銷和低價(jià)多銷之間進(jìn)行選

擇.以獲取最大的利潤(rùn)；④壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，

要受到反壟斷法和政府管制的約束。

32、答案：D

本題解析：

風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者以安全性高的儲(chǔ)蓄、國(guó)債、保險(xiǎn)等為主，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加

收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重:資金安全，極力I可避風(fēng)險(xiǎn)。固定收益基金提供給投資人穩(wěn)定的收

益，同時(shí)又有部分保本功能。對(duì)于只想獲取穩(wěn)定的經(jīng)常性收益，卻又能承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的投資

人，可考慮此類型基金。ABCD四項(xiàng)中，固定收益類基金是相對(duì)最為安全的投資。

33、答案：D

本題解析：

A項(xiàng)，總額差異的重要性大于細(xì)目差異：B項(xiàng)，剛開始做時(shí)預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一

個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善，而不是各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善；C項(xiàng)，如果實(shí)在無(wú)法降低支出就要增加收

入，收入是可以調(diào)整的。

34、答案：D

本題解析：

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、

幣種限額和發(fā)行人限額。

35、答案：B

本題解析：

預(yù)期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論，是在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用邏輯和數(shù)字工具，建

立的不確定條件卜對(duì)理性人選擇進(jìn)行分析的框架。預(yù)期效用理論的缺陷：（1）理性人假設(shè)。

（2）預(yù)期效用理論在一系列選擇實(shí)驗(yàn)中受到了一些”悖論“的挑戰(zhàn)。

36、答案：D

本題解析：

評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，包括基于當(dāng)前持有量進(jìn)行的簡(jiǎn)單計(jì)算和靜態(tài)模擬，以及高度復(fù)

雜的模型。評(píng)估流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方法主要包括：①流動(dòng)性比率/指標(biāo)法：②流動(dòng)性缺口分析法:

③現(xiàn)金流分析法；④久期分析法。

37、答案：C

本題解析：

年金（普通年金）是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的

現(xiàn)金流。例如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險(xiǎn)公

司領(lǐng)取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買基

金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

38、答案：D

本題解析：

定期檢測(cè)教育投資規(guī)劃的執(zhí)行情況，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境和客戶自身情況的變化等及時(shí)調(diào)

整教育投資規(guī)劃。總體來(lái)，鑒于教育投資規(guī)劃一般期限較長(zhǎng)，在前期可以采取較為積極的投

資策略，后期由于距離使用教育金的時(shí)間越來(lái)越近，應(yīng)采取穩(wěn)健保守的投資策略。

39、答案：D

本題解析：

遺產(chǎn)規(guī)劃工具主要包括遺囑、遺產(chǎn)委（工書、遺產(chǎn)信托、人壽保險(xiǎn)、贈(zèng)與

40、答案：A

本題解析：

簡(jiǎn)單估計(jì)法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，包括：

①算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法，算術(shù)平均法是指將股票各年的市.盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔

除異常數(shù)據(jù)，求取算術(shù)平均數(shù)或是中間數(shù)，用來(lái)作為對(duì)未來(lái)市盈率的預(yù)測(cè).適用于市盈率比

較穩(wěn)定的股票

②趨勢(shì)調(diào)整法，趨勢(shì)調(diào)整法是根據(jù)方法，求得市盈率的一個(gè)估計(jì)值，再分析市盈率時(shí)間序

列的變化趨勢(shì)。以畫趨勢(shì)線的方法求得一個(gè)增減趨勢(shì)的量的關(guān)系式，最后對(duì)上面的市盈率的

估計(jì)值進(jìn)行修正的方法.

③回歸調(diào)整法

41、答案：C

本題解析：

在資產(chǎn)估值方面，資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要用于判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)。根據(jù)資本資產(chǎn)

定價(jià)模型，計(jì)算每一證券的期望收益率。當(dāng)實(shí)際價(jià)格低于均衡價(jià)格時(shí).，說(shuō)明該證券是廉價(jià)證

券，此時(shí)應(yīng)購(gòu)買該證券；相反，則應(yīng)賣出該證券，而將資金轉(zhuǎn)向購(gòu)買其它廉價(jià)證券。

42、答案：B

本題解析：

客戶證券投資目標(biāo)中的短期目標(biāo)包括休假、購(gòu)新車、存款等。子女教育儲(chǔ)蓄屬于中期目標(biāo).

43、答案：C

本題解析：

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品來(lái)沖銷標(biāo)

的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖對(duì)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票

風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)）非常有效，可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。

44、答案：A

本題解析：

對(duì)沖交易是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場(chǎng)上同時(shí)買入和賣出一筆數(shù)量相同、品種相同，但期限不

同的合約，以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。

45、答案：C

木題解析：

孤立效應(yīng)指投資者想等到信息發(fā)布后再進(jìn)行決策的偵向.

46、答案：B

本題解析：

對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方

法。

考點(diǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容和方法

47、答案：D

本題解析：

信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指以某種手段，如運(yùn)用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工

具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

48、答案：A

本題解析：

技術(shù)分析方法的特點(diǎn)有：11）量化指標(biāo)特性。（2）趨勢(shì)追逐特性。（3）直觀特性。

49、答案：C

本題解析：

信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)牛.變化，影響金融

產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

50、答案：B

本題解析：

套利定價(jià)理論的假設(shè)條件包括：

（1）投資者是最求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

（2）所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響。

（3）投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)。并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。

51、答案：A

本題解析：

市盈率的估價(jià)方法有簡(jiǎn)單估計(jì)法、市場(chǎng)決定法、回歸分析法.

52、答案：A

本題解析：

杜邦分析法說(shuō)明凈資產(chǎn)收益率受三類因素影響：（1）盈利能力，用利潤(rùn)率衡量。⑵營(yíng)運(yùn)能力，

用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量。（3）財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量。

53、答案：D

本題解析：

團(tuán)項(xiàng)，養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是家庭衰老期階段的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲(chǔ)蓄逐步

減少。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性。

54、答案：B

本題解析：

證券產(chǎn)品選擇的步驟：（1）確定證券產(chǎn)品選擇的策略。（2）了解證券產(chǎn)品的特性。（3）分析

證券產(chǎn)品。（4）構(gòu)建投資組合。

55、答案：C

本題解析：

在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開

可得信息，此時(shí)，基本面分析和技術(shù)分析無(wú)效，只有內(nèi)幕消息能夠獲取超額收益。團(tuán)、13兩項(xiàng)

都是根據(jù)基本面來(lái)分析股票。

56、答案：B

本題解析：

投資規(guī)劃的步驟：

（1）確定客戶的投資目標(biāo)

（2）讓客戶認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

（3）根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃

（4）實(shí)施投資計(jì)劃

（5）監(jiān)控投資計(jì)劃

57、答案：A

本題解析：

金融遠(yuǎn)期合約主:要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

58、答案：D

本題解析：

風(fēng)險(xiǎn)揭示書還應(yīng)以醒目文字載明以下內(nèi)容：

①本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)所

面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素

②投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問(wèn)服

務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全部?jī)?nèi)容

③接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，證券公司不以任何方式向投資者

作出不受損失或者取得最低收益的承諾

④特別提示：投資者應(yīng)簽署本風(fēng)險(xiǎn)揭示書，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)接受證券

投資顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

59、答案：D

本題解析：

影響行業(yè)成長(zhǎng)能力的主要因素有：（1）需求彈性。（2）生產(chǎn)技術(shù)。（3）產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度。（4）市

場(chǎng)容量與潛力。（5）行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)。（6）產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)。

60、答案：C

本題解析：

影響市場(chǎng)供給的制度因素主要有發(fā)行上市制度、市場(chǎng)設(shè)立制度和股權(quán)流通制度。

61、答案：B

本題解析：

影響行業(yè)景氣的重要因素有：

（1）需求:當(dāng)行業(yè)產(chǎn)品需求增加時(shí)，會(huì)導(dǎo)致銷量增加，息產(chǎn)量提高行業(yè)景氣由差向好轉(zhuǎn)變，

但這取決于需求量的多少.維持時(shí)間的長(zhǎng)短。短時(shí)間的需求量提高不能作為景氣轉(zhuǎn)好的待征.

僅作為波動(dòng)而已.

（2）供應(yīng):當(dāng)行業(yè)內(nèi)部因競(jìng)爭(zhēng)或產(chǎn)業(yè)政策限制使總供應(yīng)下降，而總需求不變，這時(shí)企業(yè)效益

好轉(zhuǎn)景氣轉(zhuǎn)好.只要總需求不變，這種景氣轉(zhuǎn)變往往能維持較長(zhǎng)的時(shí)間.

（3）產(chǎn)業(yè)政策;由于環(huán)保因素或產(chǎn)業(yè)升級(jí)使行業(yè)的企業(yè)數(shù)減少.導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)卜降，效益轉(zhuǎn)好，這

種景氣能長(zhǎng)時(shí)間維持.

（4）價(jià)格:價(jià)格因素是比較敏感的因素.也是波動(dòng)較多的因素.價(jià)格上漲，一般實(shí)際需求增加.

行業(yè)景氣向好，但價(jià)格上漲是由于原料價(jià)格上漲造成反而使行業(yè)景氣向淡。價(jià)格因素導(dǎo)致的

景氣轉(zhuǎn)變往往持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，這時(shí)由于價(jià)格因素改變會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)能力變化，供求關(guān)系改變進(jìn)

一步影響價(jià)格。

62、答案：D

本題解析：

《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券

投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客

戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄

留存。

63、答案：A

本題解析：

財(cái)務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。這種能力來(lái)源于現(xiàn)金流量和支

付現(xiàn)金需要的比較，現(xiàn)金流量超過(guò)需要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強(qiáng)。財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)

金流量與支付要求進(jìn)行比較，支付要求可以是投資需求或承諾支付等。A項(xiàng)，流動(dòng)性是指將

資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

64、答案：C

本題解析：

有效市場(chǎng)假說(shuō)的假設(shè)條件為：（1）理性人假設(shè)。（2）完全信息假設(shè)。（3）投資者均為風(fēng)險(xiǎn)厭

惡者假設(shè)。

65、答案：D

本題解析：

團(tuán)項(xiàng)，行業(yè)，是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)

成的組織結(jié)構(gòu)體系，如林業(yè)、汽車業(yè)、銀行業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。從嚴(yán)格意義上講，行業(yè)與產(chǎn)業(yè)

有差別，主要是適用范圍不一樣。國(guó)項(xiàng)，產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語(yǔ)，有更嚴(yán)格的使用條件。

團(tuán)項(xiàng)，產(chǎn)業(yè)一般具有三個(gè)特點(diǎn)：①規(guī)模性；②職業(yè)化；③社會(huì)功能性。團(tuán)項(xiàng)，證券分析師關(guān)

注的往往都是具有相當(dāng)規(guī)模的行業(yè)，特別是含有上市公司的行業(yè)，所以業(yè)內(nèi)一直約定俗成地

把行業(yè)分析與產(chǎn)業(yè)分析視為同義語(yǔ)。

66、答案：C

本題解析：

證券市場(chǎng)供給的決定因素：

（1）上市公司質(zhì)量:直接或間接影響證券市場(chǎng)的供給.最根本因素是上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)效益

狀；（2）上市公司數(shù)量:直接決定證券市場(chǎng)供給

67、答案：D

本題解析：

基于市場(chǎng)情緒設(shè)計(jì)行業(yè)輪動(dòng)投資策略主要考慮兩點(diǎn)①哪些行業(yè)處于上揚(yáng)趨勢(shì)②哪些行業(yè)

具有比業(yè)績(jī)基準(zhǔn)更強(qiáng)的上揚(yáng)趨勢(shì)策略成功的關(guān)鍵在于市場(chǎng)情緒指標(biāo)的選取、指標(biāo)計(jì)算參數(shù)的

選擇及適當(dāng)止損

68、答案：C

本題解析：

C項(xiàng)，對(duì)于家庭每年盈余的運(yùn)用.在預(yù)期投資收益低于負(fù)債利率的情況下，應(yīng)優(yōu)先考慮提前

還貸；在預(yù)期投資收益高于負(fù)債利率的情況下，則可結(jié)合投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及其他家庭財(cái)務(wù)

狀況（如負(fù)債比率，債務(wù)負(fù)擔(dān)率等），利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資。財(cái)務(wù)杠桿往往是把“雙刃劍〃，

海外部分發(fā)達(dá)國(guó)家往往對(duì)投資相關(guān)支出予以稅前抵扣的優(yōu)惠政策，導(dǎo)致融資利率相對(duì)較低，

而國(guó)內(nèi)并無(wú)此類稅務(wù)政策，因此。切莫只要因?yàn)榭蛻魶](méi)有負(fù)債。就覺(jué)得客戶應(yīng)該采用財(cái)務(wù)杠

桿進(jìn)行投資。

69、答案：D

本題解析：

資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件有（1）投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，投

資者都依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平:，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最

優(yōu)證券組合（2）投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期（3）資

本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。

70、答案：C

本題解析：

【解析】根據(jù)證券市場(chǎng)線,證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)慘為：/產(chǎn)=0.05.讓券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)

U.6

伐為：普盧工007S,當(dāng)市場(chǎng)均曲時(shí).單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)樸信應(yīng)該相同。

71、答案：C

本題解析：

根據(jù)題意有：8000x25%+4000x50%?2000x25%=3500（萬(wàn)元

72、答案：A

本題解析：

團(tuán)項(xiàng)，歷史模擬法是通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型，不存在模型風(fēng)

險(xiǎn)。

73、答案：B

本題解析：

證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對(duì)新客戶應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完成回訪.，對(duì)原有客戶的回訪比

例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%。回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)、客戶賬戶

確認(rèn)、證券營(yíng)業(yè)部及證券從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是

否存在全權(quán)