全國證券投資顧問考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范：考試時間為120分鐘。

2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4,請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

（參考答案和詳細(xì)解析均在試卷末尾）

一、選擇題

1、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（）0

團.預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值

因分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度

團.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位

因揭示行業(yè)投資風(fēng)險

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.團.團.團

2、下列可能會給保險規(guī)劃帶來風(fēng)險的行為有（）。

0.人身保險期限太短

團.人身保險金額太小

同.財產(chǎn)超額保險

同財產(chǎn)重復(fù)保險

A.13、團、0

BJ3、回、0

C.0.（3、0

D.0s回、

3、下列關(guān)于對沖策略有效性評價方法的說法正確的是（）。

團.主要條款比較法的優(yōu)點是評估方式直接明了，操作簡便，缺點是忽略了基差風(fēng)險的存在

（3.比率分析法考慮了價差的變化

因比率分析法的考慮了基差風(fēng)險的存在

團.主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法是最常見的對沖策略有效性評價方法

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0

4、下列說法正確的是（）。

團.本金保障是指投資者通過投資保存資本或者資金的購買力

因資本增值是指投資者通過投資工具，以本期本金能迅速增長

團.證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo):本金保障、資本增值、經(jīng)常性收益。

團.經(jīng)常性收益是指不保證投資者木金獲得保障，但能定期獲得一些經(jīng)常性收益

A.0.0.0

B.a.s.a.s

C.0.0.0

D.0.0.0

5、以下關(guān)于個人資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容表述正確的是（）。

團.收入分類、額度及其與總收入的占比情況

團.資產(chǎn)分類、額度及其與總資產(chǎn)的占比情況

團.負(fù)債分類、額度及其與總負(fù)債的占比情況

團.凈資產(chǎn)額度

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0

6、風(fēng)險價VAR的計算一般涉及（）個要素。

A.—

B一

C.三

D.四

7、下列關(guān)于歷史模擬法的執(zhí)行步驟說法正確的是（）o

因選擇合適觀察期的風(fēng)險因素歷史收益率時間序列；

回.給定第一步得到的時間序列，計算持有期內(nèi)組合價值變動的時間序列；

團.把從歷史數(shù)據(jù)歸納出的風(fēng)險因素收益實際分布情況列表顯示，選擇某一置信水平下的對應(yīng)

損失分位數(shù)；

團.通過產(chǎn)生一系列同模擬對象具有相同統(tǒng)計特性的隨機數(shù)據(jù)來模擬末來風(fēng)險因素的變動情

況；

A.固固國

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0

8、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結(jié)

構(gòu)

9、下列關(guān)于增長型行業(yè)的說法，正確的有（）。

0.投資這叫行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟周期波動的顯著影響

0.這些行業(yè)收入增長的速率總會隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動

0-這些行業(yè)的發(fā)展主:要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)

團.這些行業(yè)的股票價格完全不會受到經(jīng)濟周期的影響

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

10、關(guān)于沃爾評分法，下列說法正確的有（

團.相對比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實際比率的差

□.（營業(yè)收入/應(yīng)收賬款）的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為G.0

團.沃爾評分法包括了7個財務(wù)比率

團.沃爾評分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析方法

A.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0

D.0.0.0.0

11、投資顧問在制定客戶理財目標(biāo)過程中，如果計劃對已確定的投資目標(biāo)進(jìn)行改動，則需

（

A.對客戶說明

B.對客戶說明并征得客戶同意

C.不能修改

D.自行修改

12、葛蘭威爾法則中規(guī)定的賣出信號包括（）等幾種情況。

團.股價突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線

因平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線

團.殷價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌

因股價向上突破平均線.但立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降

團.股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

13、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個工作FI將廣告宣傳方案和時間安排向（）

報備.

因中國證監(jiān)會

團.公司住所地證監(jiān)局

團.媒體所在地證監(jiān)局

回.證券交易所

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

14、關(guān)于多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略，說法正確的是（）

團.現(xiàn)金流匹配策略是按償還期限從長到短的順序，挑選一系列的債券，使現(xiàn)金流與各個時期現(xiàn)

金流的需求相等，是種完全免疫策略

II.沒有任何免疫期限的限制

團.不承擔(dān)任何市場利率風(fēng)險

因成本往往較高

A.KII、IV

B.IKIIKIV

C.I、II、III

D.I、II、IIKIV

15、證券估值方法的主要類型包括（）

因絕對估值法

團.相對估值法

因資產(chǎn)價值法

團.無套利定價法

A.ra.ra.ia.ra

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

16、《風(fēng)險揭示書》內(nèi)容與格式要求由（）制定。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.證券公司

D.證券交易所

17、以價值分析理論為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的投資分析流派稱

為（）。

A.行為分析流派

B.技術(shù)分析流派

C.基本分析流派

D.學(xué)術(shù)分析流派

18、在企業(yè)價值評估中，企業(yè)價值的評估對象包括（）。

因投資資本價值

團.長期投資價值

團.股東全部權(quán)益價值

團.長期負(fù)債價值

（3.企業(yè)整體價值

A.0.0.0.0.0

BEE

C.0.0.0

D.0.0.0

19、證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬元以上20萬元以

下的罰款。該條款的主體包括（）。

固證券投資咨詢機構(gòu)

團.證券投資咨詢從業(yè)人員

固證券投資咨詢機構(gòu)的其他人員

A.0.0.0

D.0.0

C.0.0

D.0.H

20、下列關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場風(fēng)險關(guān)系的說法，正確的有（）。

0衍生產(chǎn)品可用來防范市場風(fēng)險

0衍生產(chǎn)品會產(chǎn)生新的市場風(fēng)險

0衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場風(fēng)險

團衍生產(chǎn)品的杠桿作用對市場風(fēng)險具有放大作用

A.[2>0、G3

BE、0>0

C.I3、團、0

D.0>回、團、團

21、金融遠(yuǎn)期合約主要包括（）。

團遠(yuǎn)期利率協(xié)議

EL遠(yuǎn)期外匯合約

團.遠(yuǎn)期股票合約

團.貨幣互換

A.0.0.0

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0.0

22、對信息干擾的背景包括（）。

0.首因效應(yīng)（3.近因效應(yīng)瓦暈輪效應(yīng)用.對比效應(yīng)

A.0.0

B.a.a.a

c.ra.0

D.a.0.0.0

23、下列關(guān)于預(yù)算和實際差異分析的要點，正確的是（）。

I細(xì)目差異的重要性大于總額差異

0要訂出追蹤預(yù)算額和實際發(fā)生額之間的差異的金額門檻或比率門檻

團年預(yù)算一般以整年的達(dá)標(biāo)率為比較的，月預(yù)算購以當(dāng)月的差異作為控制要項

0剛開始預(yù)算差異很大時，應(yīng)每月選擇一個重點項目集中改善

A.K團、回

B.K（3、0

C.團、團、0

D.K0

24、下列屬于客戶現(xiàn)金流最表收入項目的有（工

因銀行存款

團.工資薪金稅后收入

固稿費收入

團.股票分紅

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

25、證券市場供給的決定因素有（）

團.上市公司質(zhì)量

團.上市公司數(shù)量

團.上市公司聲譽

EL投資者需求

A.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0

26、以下屬于技術(shù)分析的基本假設(shè)的是（）。

團.市場行為涵蓋一切信息

固證券價格沿趨勢移動

團.歷史會重演

因市場決定股票價格

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.a.H.a.H

27、調(diào)查研究法的特點是（）。

因省時、省力并節(jié)省費用

團.可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對

復(fù)雜的問題進(jìn)行研究時采用

團.缺點是只能被動地囿于現(xiàn)有資料?，不能主動地去提出問題并解決問題

團.缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗

A.0.0.0.0

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0

28、交割結(jié)算價在進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時，買賣雙方的期貨平倉價（）。

A.不受審批日漲跌停板限制

B.必須為審批前一交易日的收盤價

C.須在審批日期貨價格限制范圍內(nèi)

D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價

29、根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列屬于證券公司從事證券投費顧問業(yè)務(wù)禁止行為的有

（）。

團.依據(jù)虛假信息撰寫和發(fā)布分析報告

因向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失

團.拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令

明接受他人委托從事證券投資

A.固團

B.a.a.a

C.0.0

D.I2.G3.12

30、根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以洛理財價值觀分為（）。

0.后享受型胤先享受型扇購房型團.以子女為中心型

A.0.0.0

B.I3.Q.Q.Q

C.0.0

D.0.H.0

31、下列關(guān)于客戶評級說法正確的是（

因客戶評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計量和評價

團.違約是估計違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露等信用風(fēng)險參數(shù)的基礎(chǔ)

因在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率一般被定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.05%

中的較高者

團.客戶評級主要是違約和違約概率的分析

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

32、預(yù)期效用函數(shù)的公理化假設(shè)包括（）o

M優(yōu)勢性假設(shè)航中性值假設(shè)團.恒定性假設(shè)題傳遞性假設(shè)

A.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0.0

33、關(guān)于艾氏波浪理論說法正確的是（）o

因艾氏波浪理論最初由艾略特首先發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場。但沒有形成完整的體系，正式確

立于柯林斯《波浪理論》的出版

團.艾略特認(rèn)為，由于證券市場是經(jīng)濟的晴雨表，而經(jīng)濟發(fā)展具有周期性，所以股價上漲和下

跌也應(yīng)該遵循周期發(fā)展的規(guī)律

團.艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期（無論是上升還是下降）可以分成8個小的過程

團.艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期（無論是上升還是下降）可以分成7個小的過程

A.0.0.0.0

D.a.a.a

C.0.0.0

D.0.0.0

34、下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法中，正確的有（）。

0.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度

團.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值

0.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短。應(yīng)收賬款的收回越快

團.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間

A.12、0

BE、0

C.同、0

DE、0

35、下列各項中，正確的是（）。

A.失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出

B.意外或災(zāi)害承受能力=（可變現(xiàn)資產(chǎn)+保險理賠金+現(xiàn)有負(fù)債）/基本費用

C.意外或災(zāi)害承受能力=（可變現(xiàn)資產(chǎn)+現(xiàn)有負(fù)債）/基本費用

D.失業(yè)保障月數(shù)一不可變現(xiàn)資產(chǎn)/月固定支出

36、下列監(jiān)測信用風(fēng)險指標(biāo)的計算方法，正確的是（）。

j.不良貸款率;次級為端篝婁鯉xI。。％

n.預(yù)期損失率=春黑?！?。/

ni.貸款損失準(zhǔn)備充足率「哮?蠹驍與備X100%

IV.逾期貸款率=粵黯暮蟬X100%

員小人總余額

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

37、可積累的財產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險的時期屬于家庭生命周期的（）階段。

A.家庭成熟期

B.家庭成長期

C.家庭衰老期

D.家庭形成期

38、從長期看，影響公司產(chǎn)品競爭能力水平的主要因素有（）。

因產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢

團.產(chǎn)品市場的供求關(guān)系

因產(chǎn)品成本優(yōu)勢

團.產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢

A.ra.ra.ra

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

39、證券公司應(yīng)至少每半年開展一次流動性風(fēng)險壓力測試.在壓力情景下證券公司滿足流動

性需求并持續(xù)經(jīng)營的最短期限（）

A.不少于30天

B.不少于60天

C.不少于180天

D.不少于365天

40、VAR的計算要素一般包括（）

團.時間長度

團.置信水平

團.計算方法

團.歷史數(shù)據(jù)

因隨機數(shù)據(jù)

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

41、通常認(rèn)為證券市場是有效市場的機構(gòu)投資者傾向于選澤（）。

因市場指數(shù)型證券組合

團.多行業(yè)指數(shù)證券組合

回.平衡型證券姐合

團.增長型證券組合

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

42、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實行留痕管理.

團.業(yè)務(wù)推廣

13.協(xié)議簽訂

團.服務(wù)提供

團.投訴處理

A.0.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0.0.0

43、從個人理財生命周期的角度看，既要通過提高勞動收入枳累盡可能多的財富，也要利用

投資工具創(chuàng)造更多財富；既要償清各種中長期債務(wù)，又要為未來儲備財富的階段屬于（）。

A.退休期

B.高原期

C.穩(wěn)定期

D.維持期

44、下列關(guān)于增長型行業(yè)的說法，正確的有（）。

團.投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟周期波動的顯著影響

團.這些行業(yè)的經(jīng)營狀況在經(jīng)濟周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定

團.這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)

因這些行業(yè)的股票價格完全不會明顯地受到經(jīng)濟周期的影響

A.固固國

B.B.I2

C.0.0.0

D.0.0.0.0

45、下列關(guān)于BSM定價模型基本假設(shè)的內(nèi)容中正確的芍（

固期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率r和預(yù)期收益率H是常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險利率無限制借入

或貸出資金

因標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率為常數(shù)

團.套利市場

團.標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空

A.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0.0

46、下列關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程說法，正確的有（）

因根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計個性化或者標(biāo)準(zhǔn)化II勺顧問服務(wù)模式

團.了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知

客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費以及風(fēng)險情況，由客戶自主選擇是否簽約。

固公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團隊根據(jù)證券研究振告以及其他公開證券信息，分析

證券投資品種、理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征，形成具體的投資建議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提

供給直接面對客戶的投資顧問服務(wù)人員。

團.投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服

芳。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實現(xiàn)

過程留痕。

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

47、關(guān)于個人現(xiàn)金流是表具體內(nèi)容說法正確的有（

I.包括主要收入的分類、額度機及其與總收入的占比情況

團.包括負(fù)債分類、額度及其與總負(fù)債的占比情況

固包括資產(chǎn)分類、額度及其與總資產(chǎn)的占比情況

同.包括主要支出的分類、額度及其與總支出的占比情況

A.0.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0

48、下列關(guān)于股票的風(fēng)險性的說法，正確的有（）。

0投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個估計，但事后看，真正實現(xiàn)的收益可能會遠(yuǎn)

低于原先的估計，這就是股票的風(fēng)險

0股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性

0風(fēng)險不等于損失，高風(fēng)險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收

益

0實際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度體現(xiàn)了股票的風(fēng)險性

A.回、0

B.B、團

CE、團、□

D.團、團、0

49、假定有一款固定收益類的理財產(chǎn)品。理財期限為6個月，理財期間固定收益率為3%,

客戶小王用30000元購買該產(chǎn)品.則6個月后，小王連本帶利共可獲得（）元。

A.30000

B.30180

C.30225

D.30450

50、（）己成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)。

A.剩余期限

B.久期

C.修正久期

D.凸性

二、多選題

51、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過舉辦（）等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客

戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。

回講座

團報告會

團分析會

團網(wǎng)上推介會

A.團、團、0

B.團、團、團

C.0S團、0

D.團、團、團

52、投資規(guī)劃的步驟包括有（）。

應(yīng)確定客戶的投資目標(biāo)

因讓客戶認(rèn)識自己的風(fēng)險承受能力

團.根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險承受能力確定投資計劃

回.實施投資計劃

團.監(jiān)控投資計劃

A.0.0.0

B.0.0.0

C.國團.團?.團

D.0.0.0.0

53、行業(yè)輪動的驅(qū)動因素包括（）。

團.市場驅(qū)動

因政府驅(qū)動

團策略驅(qū)動

團.出口驅(qū)動

A.0.0.0.0

B.豆區(qū)團

C.0.0.0

DEE

54、《證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》應(yīng)以（）形式。

A.書面

B.口頭

C.書面和口頭

D.書面或n頭

55、證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站以營業(yè)部所顯著位置公示客戶投訴（保

證投訴至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。

風(fēng)電話

團.傳真

風(fēng)電子郵箱

因地址

A.0.0.0

D.Q.0.0

C.0.0.0

D.團.團.團.團

56、假設(shè)市場中存在一張面值為1000元，息票率為7%（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年

的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報率為10%時，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為

（）。

A.5.00%

B.10.00%

C.7.2O%

D.3.52%

57、下列屬于市場間利差互換的操作思路的是（）。

回.買入一種收益相對較高的債券，賣出當(dāng)前持有的債券

因買入一種收益相對較低的債券.賣出當(dāng)前持有的債券

團.只賣出當(dāng)前持有債券

團.只買入一種收益相對較高的債券

A.0.0

B.O.回

C.0.0

D.0.0

58、我國稅收的劃分依據(jù)有哪幾種（）

團.計稅依據(jù)

固稅收負(fù)擔(dān)能否轉(zhuǎn)嫁

團.稅收管理權(quán)限

因稅收收益權(quán)限

A.團.團.團

B.0.（3.（3

c.a.Ei.a

D.ra.Q.（3.ra

59、（）是指人們在現(xiàn)在消費與未來消費之間的偏好，就是人們對現(xiàn)在的滿意程度與對

將來的滿意程度的比值。

A.時間偏好

B.損失厭惡

C.過度自信

D.心理賬戶

60、風(fēng)險價VAR的計算一般涉及（）個要素。

A.一

B.二

C.三

D.四

61、證券產(chǎn)品進(jìn)場時機選擇的要求（）o

團.選擇進(jìn)場時機需要積極的投資思維跟進(jìn)

固進(jìn)場時機的選擇應(yīng)結(jié)合證券市場環(huán)境

底進(jìn)場時機的選擇應(yīng)當(dāng)制定合理的進(jìn)入目標(biāo)

因進(jìn)場時機選擇應(yīng)當(dāng)在構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)之上

A.0.0.0.0

B.a.a.Q

C.0.0.0

D.0.0.0

62、完全壟斷市場，產(chǎn)品的需求曲線為:Q=1800-200P,該產(chǎn)品的平均成本始終是1.5,生產(chǎn)者只

能實行單一價格，則市場銷量為（）。

A.750

B.350

C.1000

D.1500

63、指數(shù)化的方法不包括（）。

A.分層抽樣法

B.樣本法

C.優(yōu)化法

D.方差最小化法

64、如果收盤價格（）開盤價格，則K線被稱為陽線。

A.高于

B.低于

C.等于

D.略低于

65、金融債券的發(fā)行主體是（）。

回、政府

田、銀行

團、公司

團、非銀行金融機構(gòu)

A.0-.0

B屈、團

C.0S0

D.團、團

66、在很多年前，陳先生因為投資股票遭受損失，再也不愿意投資股票，擔(dān)心會遭受損失,

請問陳先生對待風(fēng)險的態(tài)度為（）。

A.無法判斷

B.風(fēng)險中立型

C.風(fēng)險厭惡型

D.風(fēng)險偏好型

67、下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法中，正確的有（）

團.處于衰退期的行業(yè)可能也有機會重新進(jìn)入較高增長的階段

0.行業(yè)的衰退期往往比其他三個階段的總和還要長

同行業(yè)生命周期四個階段的分析適用于所有的行業(yè)

0.行業(yè)注定都要走完一個完整的生命周期，直至衰亡

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0

DEE

68、下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說法，正確的有（）。

0.這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風(fēng)險、低收益〃

風(fēng)這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少

0.處于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)投資者

0.處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.a.a.ia

69、根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列客戶服務(wù)內(nèi)容屬于證券公司、證券投資咨詢

機構(gòu)的證券投資顧問業(yè)務(wù)范疇的是（）。

同向客戶建議適當(dāng)?shù)耐顿Y組合

回向客戶進(jìn)行理財規(guī)劃建議

團向客戶建議如何選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y品種

回接受客戶全權(quán)委托，管理客戶資產(chǎn)

A.0x團、0

B.13、0

C.團、團

D.回、團、團

70、下列不屬于騎乘收益率曲線的是（）。

A.子彈式策略

B.極端策略

C.兩極策略

D.梯式策略

71、政府債券、金融債券和公司債券，是按債券的（）進(jìn)行的分類。

A.付息方式

B.債券形態(tài)

C.發(fā)行額度

D.發(fā)行主體

72、以下為跨期套利的是（）。

團買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約

團.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約

因當(dāng)月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約

團.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

73、確認(rèn)一條支撐線和壓力線的重要識別手段包括（）。

團.股價在這個區(qū)域停留時間的長短

0.股價在這個區(qū)域伴隨著的成交量大小

風(fēng)這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠(yuǎn)近

0.市場因素影響的大小

A.因、Ek0

B.I3、0、0

C.0S0、0

D.回、團、田、0

74、簡單型消報投資策略的缺點是（）。

A.放棄從市場環(huán)境變化中獲利的可能

B.交易成本和管理費用最大化

C.適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大情況

D.收益的不穩(wěn)定

75、下列關(guān)于對沖比率的計算，正確的是（）

A.對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小/資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)最

B.對沖比率=資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量/持有期貨合約的頭寸大小

C.對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小*資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量

D.對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小-資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量

76、不同行業(yè)受經(jīng)濟周期影響的程度會有差異，受經(jīng)濟周期影響較為明顯的行業(yè)有（）。

□.公用事業(yè)區(qū)鋼鐵區(qū)生活必需品瓦耐用消費品

A.團.團

B.B.I3

CEE

D.0.0

77、張先生擬在國內(nèi)某高校數(shù)學(xué)系成立一項永久性助學(xué)金。計劃每年末頒發(fā)5000元資金。

若銀行年利率恒為5%,財現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。（不考慮利息稅）

A.100006

D.500000

C.100000

D.無法計算

78、可能會降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有（）。

團公司配股行為

團公司增發(fā)新股行為

團公司發(fā)行債券行為

團公司向銀行貸款行為

Aa0

B.團、0

C.團、0

D.0>0

79、某畫家以出售本人的美術(shù)作品為主要收入來源，收入的變化幅度很大，證券投資顧問在

預(yù)測其收入時，應(yīng)該（）。

0.考慮正常收入情況團.考慮最低收入情況

0.考慮最高收入情況胤考慮臨時收入情況

A.團.團

B.0.0

C.0.0

D.0.0

80、央行采用的一般性貨幣政策工具包括（）。

團.法定存款準(zhǔn)備金率胤再貼現(xiàn)政策回.公開市場業(yè)務(wù)因稅收和支出

A屈.田屈

B.0.0.0.0

CEE

D.0.0

81、按研究內(nèi)容分類，證券研究報告可以分為（）o

I.宏觀研究

II.行業(yè)研究

團.策略研究

團.公司研究

V.股票研究

A.KII、IlkIV

B.KIIKIV

C.KII、III

D.l、IKIII、IV、V

82、下列有關(guān)家庭生命周期的描述，正確的有（）。

回.家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期

團.家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定

團.家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到頂峰

團家庭衰老期的收入以理財收入或移轉(zhuǎn)性收入為主

員家庭衰老期收入大于支出，儲蓄逐步增加

A.0.0.0

BB.I3用

C.回.回.因回.回

DEEEE

83、下列關(guān)于道氏理論的主要原理,說法正確的是（）o

13.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為

團市場波動具有某種趨勢。

團主要趨勢有三個階段

因主要趨勢有四個階段

A.0.0.0

B.S.Q.Q

C.0.0

D.0.0

84、證券組合的（）是描述一項投資組合的風(fēng)險與回報之間的關(guān)系。在以風(fēng)險為橫軸，預(yù)

期回報率為縱軸的坐標(biāo)上顯示為一條曲線所有落在這條曲線上的風(fēng)險回報組合都是在一定

風(fēng)險或最低風(fēng)險下可以獲得的最大回報

A.可行域

B.有效邊界

C.區(qū)間

D.集合

85、下列現(xiàn)金流可以看做是年金的有（）o

I.每月從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金

II從保險公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金

固每個月定期額繳納的房屋貸款月供

IV.基金的定額定投

V.每月固定的房租

A』、II

B.ll、IIKIV

C.I、II、IIKIV

D.I、II、IlkIV.V

86、技術(shù)分析方法的特點有()。

團.量化指標(biāo)特性

團.趨勢追逐特性

團.直觀特性

田.追究價格形成原因

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.13.I3.0

D.0.0

87、情景分析有助于金融機構(gòu)深刻理解并預(yù)測在多種風(fēng)驗因素共同作用下，其整體流動性風(fēng)

險可能出現(xiàn)的不同狀況。通常需考慮在市場條件分別為()可能出現(xiàn)的有利或不利的重大

流動性變化。

因正常

團.最好

EL最壞

13.中間條件下

A.0.0.0.0

B.O.回

C.0.0.0

D.0.0.0

88、下列關(guān)于債務(wù)管理的說法，正確的有()。

團總負(fù)債一般不應(yīng)超過凈資產(chǎn)

因償還貸款的期限不要超過退休的年齡

團短期債務(wù)和長期債務(wù)的比例應(yīng)為0.4

因當(dāng)債務(wù)問題出現(xiàn)危機時，可以通過債務(wù)重組來實現(xiàn)財務(wù)狀況的改善

A.B、0

B.I3、團、0

C.團、團、團

D.回、團、團、團

89、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信

息：()

團.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詞業(yè)務(wù)資格等

回.證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詞執(zhí)業(yè)資格編碼

團.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式

團.投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)

團.證券投資顧問不得代客戶作出投資決策

A.0.0

B.0.0.0

C.團.團.團.團

D.Q.Q.0.13.0

90、客戶投資目標(biāo)的確定可以用（）等來作為參考。

團.產(chǎn)品市場風(fēng)險

團.客戶理財需求

團.理財目標(biāo)

風(fēng)客戶資金規(guī)模

A.0.0.0

B.0.0

C.0.13.I3.0

D.0.0

91、按照投資者偏好的不同可以將投資者分為（）。

團.保守型投資者

固進(jìn)取型投資者

團中庸保守型投資者

團.中庸風(fēng)險爰好型投資者

區(qū)中庸型投資者

A.ca.caja.團

BB.I3.I3

C.團.團.團

D.0.0.0.0.0

92、如果收盤價格（）開盤價格，則K線被稱為陽線。

A.高于

B.低于

C.等于

D.略低?

93、下列關(guān)于流動性覆蓋率計算公司正確的是（）。

A.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流入量100%

B.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量100%

C.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來15天現(xiàn)金凈流出量100%

D.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來15天現(xiàn)金凈流入量100%

94、證券產(chǎn)品賣出時機選擇的策略有（）.

團.股票價格走勢達(dá)到高峰，再也無力繼續(xù)攀上

因股票價格走勢達(dá)到低谷，再也無力繼續(xù)攀上

回.重大不利因素正在醞釀時應(yīng)賣出股票

團.從高價跌落10%時應(yīng)賣出股票

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0

D.S.0.S.0

95、如何確定流動性風(fēng)險偏好（）。

因公司經(jīng)營戰(zhàn)略

團.業(yè)務(wù)特點、財務(wù)實力

團融資能力

團.突發(fā)事件和總體風(fēng)險偏好

A.0.H.0

B.Q.0.Q

C.0.0.0

D.a.a.a.o

96、下列關(guān)于SpSS的說法，正確的有（）

0.SpSS也可稱為PC

團.凡是有關(guān)的統(tǒng)計分析問題都可用該軟件包進(jìn)行各種分析

因特別適用于對截面資料或調(diào)查資料的數(shù)理統(tǒng)計分析

團.該軟件不是所有的數(shù)據(jù)分析問題都適用

A.0.0

B.0.0.0

c.ra.0.0

D.0.0

97、為了達(dá)到上市公司調(diào)研的主要目的，上市公司調(diào)研圍繞上市公司的內(nèi)部條件和外部環(huán)境

進(jìn)行，調(diào)研的對象包括（）。

回.公司管理層及員工

區(qū)公司本部及子公司

團.公司供應(yīng)商和公司客戶

固公司產(chǎn)品零售網(wǎng)點

A.0.H.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0

98、制定保險規(guī)劃的原則有（）。

回.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

團.量力而行

因風(fēng)險分散

團.分析客戶保險需要

回.風(fēng)險選擇

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.（a.a

99、關(guān)于支撐線和壓力線說法正確的是（）o

團.支撐線是指股價上漲到某價位附近時，出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，使股價停止上漲

的直線

因支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動

固一條支撐線被跌破，則成為壓力線

以支撐線和壓力線可以相互轉(zhuǎn)化

A.0.0.0

B.B.I3

CJ3.I3.I3

D.0.0.0

100、根據(jù)杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產(chǎn)收益率？（）

0.提高營業(yè)利潤率（2.加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

0.增加股東權(quán)益區(qū)增加負(fù)債

A.團.團

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0.（3

參考答案與解析

1、答案：c

本題解析：

行業(yè)分析的主要任務(wù)包括:解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位，分析影

響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度，預(yù)測并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷

行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險，從而為政府部門、投資者及其他機構(gòu)提供決策依掂或投

資依據(jù)。

2、答案：D

本題解析：

保險規(guī)劃風(fēng)險主要體現(xiàn)在三個方面：①未充分保險的風(fēng)險，如對財產(chǎn)進(jìn)行的保險是不足額

保險，或者是在對人身進(jìn)行保險時保險金額太小或保險期限太短；②過分保險的風(fēng)險，如

對財產(chǎn)的超額保險或重復(fù)保險：③不必要保險的風(fēng)險.如對于應(yīng)該自己保留的風(fēng)險進(jìn)行保

險，既不必要，還會增加機會成本，造成資金的浪費。

3、答案：A

本題解析：

主要條款比較法的優(yōu)點是：評估方式直接明了，操作簡便。缺點是忽略了基差風(fēng)險的存在。

比率分析法的優(yōu)點是計算方式簡便，考慮了價差的變化，缺點是忽略了基差的存在。

4、答案：B

本題解析：

證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo)：

1.本金保障：本金保隙是指投資者通過投資保存資本或者資金的購買力。

2.資本增值：資本增值是指投資者通過投資工具，以本期本金能迅速增長，使財富得以累積。

3.經(jīng)常性收益：經(jīng)常性收益是指不保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經(jīng)常性收益

5、答案：B

本題解析：

個人資產(chǎn)負(fù)債表和個人現(xiàn)金流量表的項目及其內(nèi)容

JI體內(nèi)容

①衣產(chǎn)分類.?度收X與總貨產(chǎn)的占比情況；

個人及產(chǎn)負(fù)借&②貪假分類.［及X與◎負(fù)債的占比博取：

③“減產(chǎn)11度

①主望收入的分類.■度及其與⑨收入的占比情出?

個人睨今流②主系支出的分類.算度及N與總支出的占比情況?

③娼余■度

6、答案：D

本題解析：

VAR的計算一般有四個要素:時間長度、置信水平、計算方法、歷史數(shù)據(jù).

7、答案：A

本題解析：

歷史模擬法：歷史模擬法是假定歷史可以在未來重復(fù)，通過搜集一定歷史期限內(nèi)全部的風(fēng)險

因素收益信息，模擬風(fēng)險因表收益未來的變化。其執(zhí)行步驟如下：

1.選擇合適觀察期的風(fēng)險因索歷史收益率時間序列；

2.給定第一步得到的時間序列，計算持有期內(nèi)組合價值變動的時間序列：

3.把從歷史數(shù)據(jù)歸納出的風(fēng)險因表收益實際分布情況列表顯示，選擇某一置信水平下的對應(yīng)

損失分位數(shù)，即可得到相應(yīng)的VaR值。

8、答案：C

本題解析：

收益率曲線有很多形態(tài),其斜率存在大于零、等于零、小于零等情形。

9、答案：B

木題解析：

增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長

的速率并不會總是隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為它們主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新

產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

10、答案：C

本題解析：

在沃爾評分法中，A項相對比率是實際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率之比;D項沃爾評分法的一個弱點就是

并未給出選擇這7個指標(biāo)為原因，因此其在理論上還有待證明，在技術(shù)上也不完善。

11＞答案：B

本題解析：

如果在制定投資方案的過程中，計劃對已確定的投資目標(biāo)進(jìn)行改動，必須對客戶說明，并征

得客戶同意。

12、答案：A

本題解析：

葛蘭威爾法則中規(guī)定的賣出信號包括以下四種情況：（1）股價突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線

（2）平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線（3）股價走在平均線之下，且

朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌（4）股價向上突破平均線，但立刻向平

均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降

13、答案：B

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地

證監(jiān)局。

14、答案：D

本題解析：

多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略、①含義:現(xiàn)金流匹配策略是按償還期限從長到短的順序挑選

一系列的債券。使現(xiàn)金流與各個時期現(xiàn)金流的需求相等，是一種完全免疫策略②優(yōu)點：沒

有任何免疫期限的限制；不承擔(dān)任何市場利率風(fēng)險.③缺點：成本往往較高。

15、答案：A

本題解析：

證券估值方法的主要類型包括：絕對估值法、相對估值法、資產(chǎn)價值法，其他估值方法中的

無套利定價法和風(fēng)險中性定價法。

16、答案：A

本題解析：

《風(fēng)險揭示書》內(nèi)容與格式要求由中國證券業(yè)協(xié)會制定。

17、答案：C

本題解析：

基木分析流派的分析方法體系休現(xiàn)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為

主要分析手段的基本特征，

18、答案：B

本題解析：

在企業(yè)價值評估中，企業(yè)價值的評估對象包括股東全部權(quán)益價值和企業(yè)整體價值。

19、答案：A

本題解析：

證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改工，處以3萬元以上20萬元以下的

罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機構(gòu)及證券投資咨詢從業(yè)人員在內(nèi)的一切機構(gòu)與個人。

20、答案：A

本題解析：

衍生產(chǎn)品?方面可以用來對沖市場風(fēng)險，但通常無法消除全部市場風(fēng)險，另一方面也會因高

杠桿率而造成新的市場風(fēng)險，如交易對手的信用風(fēng)險。衍生產(chǎn)品對市場風(fēng)險的放大作用通常

是導(dǎo)致巨額金融風(fēng)險損失的主要原因。此外，使用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)險還需要面臨透明度、

會計處理、監(jiān)管要求、法律規(guī)定、道德風(fēng)險等諸多問題。

21、答案：A

本題解析：

金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

22、答案：D

本題解析：

對信息干擾的背景包括對比效應(yīng)、首因效應(yīng)、近因效應(yīng)、暈輪效應(yīng)等。

23、答案：C

本題解析：

I項，總額差異的重要性大于細(xì)目差異。

24、答案：D

本題解析：

客戶現(xiàn)金流量表里的主要收入項目有工資和薪金稅后凈I攵入、自雇收入、投資收入、其他收

入等。

25、答案：C

本題解析：

證券市場供給的決定因素：回上市公司質(zhì)品：直接或間接影響證券市場的供給。最根本因素

是上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟效益狀況（2）上市公司數(shù)量：直接決定證券市場供給

26、答案：A

本題解析：

技術(shù)分析的基本假設(shè)的是：

（1）市場行為涵蓋?切信息

（2）證券價格沿趨勢移動

（3）歷史會重演

27、答案：D

本題解析：

調(diào)查研究法的優(yōu)點是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋,

適合對一些相對復(fù)雜的問題進(jìn)行研究時采用。缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪

間者的技巧和經(jīng)驗。

28、答案：C

本題解析：

要進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)首先要找到交易對手，找到對方后，雙方首先商走平倉價（須在審批日期貨價

格限制范圍內(nèi)）和現(xiàn)貨交收價格，然后再向交易是出申請。

29、答案：D

本題解析：

證券公司在從事證券投資頤問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為：（1）接受他人委托從事證券投資。

（2）與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失，或者向委托人承諾證券投資收

益。（3）依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或市場傳言撰寫和發(fā)行分析報告或評級報告。（4）中國證

監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。

30、答案：B

本題解析：

根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理貶價值觀劃分為后享受型、先享受型、

購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財價值觀。

31、答案：C

本題解析：

客戶評級是對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價反映客戶違約風(fēng)險的大小。在巴塞爾新

資本協(xié)議中，違約概率一般被定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。

32、答案：C

本題解析：

預(yù)期效用模型建立在決策主體偏好理性的一系列嚴(yán)格的公理化假定體系基礎(chǔ)之上，這些假設(shè)

包括：①優(yōu)勢性，如果期望A至少在一個方面優(yōu)于期望B并且在其它方面都不亞于Bo那

么A優(yōu)于，②恒定性(獨立性)，各個期望的優(yōu)先順序不依賴于它們的描述方式，③傳遞性,

對于效用函數(shù)u,只要u(A)>u(B),那么A就優(yōu)于B；反過來，只要A優(yōu)于B,那么就有U(A)>u(B),

一般地，只要A優(yōu)于B,B優(yōu)于C,那么A就優(yōu)于C,這就是偏好的傳遞性。

33、答案：D

本題解析：

(1)形成過程及基本思想

①形成過程

艾氏波浪理論最初由艾略特首先發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場，但沒有形成完整的體系，正式確立

于柯林斯《波浪理論》的出版.

②基本思想

艾略特認(rèn)為，由于證券市場是經(jīng)濟的晴雨表，而經(jīng)濟發(fā)展具有周期性，所以股價的上漲和卜

跌也應(yīng)該遵循周期發(fā)展的規(guī)律.

③價格走勢的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)

艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期(無論是上升還是下降)可以分成8個小的過程

34、答案：C

本題解析：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值。它反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均

次數(shù)。說明應(yīng)收賬款流動的速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，

也稱“應(yīng)收賬款回收期〃或〃平均收現(xiàn)期"，它表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換

為現(xiàn)金所需要的時間。

35、答案：A

本題解析：

失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出；意外或災(zāi)害承受能力=(可變現(xiàn)資

產(chǎn)+保險理賠金-現(xiàn)有負(fù)債)/基本費用。因此，選項A正確，其他三項錯誤。

36、答案：C

本題解析：

士訴立件補祗一次級類貸款+可疑類貸款-損失類貸款

【解析】1頁?7不艮貸款不各項，儕款X100%

37、答案：A

本題解析：

家庭生命周期包括形成期、成長期、成熟期和衰老期四個階段。其中，家庭成熟期資產(chǎn)達(dá)到

巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險，保障退休金的安全。

38、答案：C

本題解析：

從長期看，影響公司產(chǎn)品競爭能力水平的主要因素有:①成本優(yōu)勢，即是指公司的產(chǎn)品依靠

低成本獲得高于同行業(yè)其他企業(yè)的盈利能力;②技術(shù)優(yōu)勢，即是指公司擁有的比同行業(yè)其他

競爭對手更強的技術(shù)實力及其研究與開發(fā)新產(chǎn)品的能力;③質(zhì)量優(yōu)勢，即是指公司的產(chǎn)品以

高于其他公司同類產(chǎn)品的質(zhì)量贏得市場，從而取得競爭優(yōu)勢。B項屬于短期因素.

39、答案：A

本題解析：

證券公司應(yīng)至少每半年開展一次流動性風(fēng)險壓力測試.在壓力情景下證券公司滿足流動性需

求并持續(xù)經(jīng)營的最短期限不少于30天

40、答案：C

本題解析：

VAR的計算一般有四個要素：時間長度、置信水平、計算方法、歷史數(shù)據(jù)。

41、答案：C

本題解析：

通常認(rèn)為證券市場是有效市場的機構(gòu)投資者傾向于選擇市場指數(shù)型證券組合和多行業(yè)指數(shù)

證券組合。

42、答案：D

本題解析：

證券公司、證券投費咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投奧顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回

訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

43、答案：D

本題解析：

維持期（45?54歲）是事'業(yè)發(fā)展的黃金時期，收入和貶富積累都處于人生的最佳時期，更

是財務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵時期。要準(zhǔn)備子女的教育費用、父母的贍養(yǎng)費用以及自己的退休養(yǎng)老強用，

同時還需要徹底還清各種中長期債務(wù)。

44、答案：B

本題解析：

增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長

的速率并不會總是隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為它們主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新

產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。這種行業(yè)增長的形態(tài)也使得投資

者難以把握精確的購買時機，因為這些行業(yè)的股票價格不會明顯地隨著經(jīng)濟周期的變化而變

化。

45、答案：D

本題解析：

B-S-M定價模型有以下6個基本假設(shè):①標(biāo)的資產(chǎn)價格服從幾何布朗運動：②標(biāo)的資產(chǎn)可以

被自由買賣，無交易成本，允許賣空；③期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率r和預(yù)期收益率四是

常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險利率無限制借入或貸出資金;④標(biāo)的資產(chǎn)價格是連續(xù)變動的，即

不存在價格的跳躍；標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率為常數(shù)：⑥套利市場。

46、答案：D

本題解析：

1.服務(wù)模式的選擇和設(shè)計根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計個性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)

模式。

2.客戶簽約了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品,

告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費以及風(fēng)險情況，由客戶自主選擇是否簽約。

3.形成服務(wù)產(chǎn)品

公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團隊根據(jù)證券研究報告以及其他人公開證券信息，分析

證券投資品種、理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征，形成具體的投資是議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提供

給直接面對客戶的投資顧問服務(wù)人員。

4.服務(wù)提供投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供建

議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，

實現(xiàn)過程留痕。

47、答案：C

本題解析：

個人第產(chǎn)負(fù)用?入境畬遺0內(nèi)的及其內(nèi)存

E目1(體內(nèi)容

也資產(chǎn)分員.我度及RD6貨產(chǎn)的占比睛雙?

個人管產(chǎn)倒使裊②例婚分類.■此及魚假的占比跳況：

③“餌戶"懵

&主要收入的分類.■慢及其與Q收入的占比情兄，

個人N金波■&②犯史支出的分類，■度及K與◎支出的占比情2：

48、答案：D

本題解析：

風(fēng)險本身是一個中性概念，投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個估計，但事后看,

真正實現(xiàn)的收益可能會高于或低于原先的估計，這就是股票的風(fēng)險。風(fēng)險不等于損失，高風(fēng)

險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益。

49、答案：D

本題解析：

單利終值FV=PVx(l+rxt)=30000x(l+3%x6/12)=30450(元)。

50、答案：B

本題解析：

久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)。

51、答案：A

本題解析：

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過舉辦講

座、報告會、分析會等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個工作

日向舉辦地證監(jiān)局報備。

52、答案：C

本題解析：

投資規(guī)劃的步驟：

（1）確定客戶的投資目標(biāo)

（2）讓客戶認(rèn)識自己的風(fēng)險承受能力

（3）根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險承受能力確定投資計劃

（4）實施投資計劃

（5）監(jiān)控投資計劃

53、答案：B

木題解析：

行業(yè)輪動的驅(qū)動因表

1.市場驅(qū)動。

市場驅(qū)動的分析主線是沿著對利率和成本最為敏感的行業(yè)展開。利率和成本的卜降，首先刺

激房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的復(fù)蘇；當(dāng)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)汽車和房地產(chǎn)從低谷逐步上升時，鋼鐵、有色、建

材等行'也會隨之復(fù)蘇；鎖喉煤炭和店里行業(yè)景氣輪動；最后，港口、集裝箱運輸、船舶行業(yè)

也會隨之聯(lián)動，與此相反，當(dāng)先導(dǎo)行業(yè)雪球下滑時候，所有行業(yè)將因此向下

2.政府驅(qū)動

。政府施行擴張性財政政策,也是經(jīng)濟復(fù)蘇的重要動力，財政政策一般包括兩個方面：①增

加財政支出用于基本建設(shè)；②鼓勵扶持技術(shù)的應(yīng)用

3.出口拉動

。世界經(jīng)濟的好轉(zhuǎn)會帶動中國經(jīng)濟的向好，促進(jìn)中國出口增加,并沿產(chǎn)業(yè)鏈帶動經(jīng)濟全面發(fā)

展。世界經(jīng)濟對中國影響分為兩條路徑：①推動必需品需求；②推動機電產(chǎn)品出口，并

沿產(chǎn)業(yè)鏈向下

54、答案：A

本題解析：

為了使投資者更好地了解其中的風(fēng)險，根據(jù)有關(guān)證券交易法律法規(guī)和證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則,

證券公司需提供風(fēng)險揭示書，《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》以書面形式告知，由投資者

簽收確認(rèn)。

55、答案：A

本題解析：

證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站以營業(yè)部所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子

信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。

56、答案：C

本題解析：

第一年的利息收入為：C=1000x7%=70（元），第一年的債券價值為：P=1070/

（1+10%）=971.73（元）。所以，該債券第一年的當(dāng)期收益率為=C/P=70/971.73=2.2%。

57、答案：C

本題解析：

市場間利差互利互換的操作思路，買入?種收益相對較高的債券，賣出當(dāng)前持有的債券，買

入一種收益相對較低的債券，賣出當(dāng)前持有的債券。

58、答案：D

本題解析：

我國稅收的劃分依據(jù)有計稅依據(jù)、稅收負(fù)擔(dān)能否轉(zhuǎn)嫁、稅收管理和收益權(quán)限。

59、答案：A

本題解析：

時間偏好是指人們在現(xiàn)在消費與未來消費之間的偏好，就是人們對現(xiàn)在的滿意程度與對將來

的滿意程度的比值。

60、答案：D

本題解析：

VAR的計算一般有四個要素:時間長度、置信水平、計算方法、歷史數(shù)據(jù).

61、答案：C

本題解析：

證券產(chǎn)品進(jìn)場時機選擇的要求團進(jìn)場時機的選擇應(yīng)結(jié)合證券市場環(huán)境;回進(jìn)場時機選擇應(yīng)當(dāng)在

構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)之上；田選擇進(jìn)場時機需要積極的投資思維跟進(jìn)；國進(jìn)場時機的選擇應(yīng)當(dāng)

制定合理的退出目標(biāo)。

62、答案：D

本題解析：

P=1.5,則0=1800-200*1.5=1500

63、答案：B

本題解析：

指數(shù)化的方法可分為分層抽樣法、優(yōu)化法、方差最小化法。

64、答案：A

本題解析：

如果收盤價格高于開盤價格，則K線被稱為陽線。反之稱為陰線。

65、答案：B

本題解析：

金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構(gòu)。其目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身

的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

66、答案：C

本題解析：

按照客戶對風(fēng)險的態(tài)度把客戶劃分為風(fēng)險厭惡型、風(fēng)險偏好型及風(fēng)險中立型三類。其中，風(fēng)

險厭惡型投資者對待風(fēng)險態(tài)度消報，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險，非常注重資金安全，極力

回避風(fēng)險；投資工具以安全性高的儲蓄、國債、保險等為主。

67、答案：C

本題解析：

一般而言，每個行業(yè)都要經(jīng)歷由成長到衰退的發(fā)展演變過程，即行業(yè)生命周期。行業(yè)生命周

期可分為四個階段，即初創(chuàng)階段（幼稚期）、成長階段、成熟階段和衰退階段，但不是所有的

企業(yè)都會經(jīng)歷全部的四個階段。國選項和團選項說法錯誤。

68、答案：A

本題解析：

處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價格與較小的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司

面臨很大的市場風(fēng)險，而旦還可能因財務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險。因此，這類企業(yè)更適合投機

者和創(chuàng)業(yè)投資者。

69、答案：A

本題解析：

證券投資顧問在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)?、有針對性的?/p>

作性投資建議，關(guān)注品種選擇、組合管理建議以及買賣時機等。投資建議內(nèi)容包括投資的品

種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止接受

客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格的行為。

70、答案：B

本題解析：

騎乘收益率分類包括:子彈式策略、兩極策略、梯式策略。

71、答案：D

本題解析：

債券可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，具體為：①根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府

債券、金融債券和公司債券；②根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支

付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券和息票累積債券；③根據(jù)債券券面形態(tài)，債券可

以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券；④根據(jù)募集方式，債券可分為公募債券和私

募債券；⑤根據(jù)擔(dān)保性質(zhì)，債券可分為有擔(dān)保債券和無擔(dān)保債券。

72、答案：C

本題解析：

跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入或賣出同種商品不同交割月份的期貨合

約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。所以團、國選項正確。團項為跨市套

利，團項并非同時買入賣出，所以錯誤。

73、答案：A

本題解析：

一條支撐線或壓力線對當(dāng)前影響的重要性有三個方面的考慮：①股價在這個區(qū)域停留時間

的長短；②股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大??；③這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距

離當(dāng)前這個時期的遠(yuǎn)近。股價停留的時間越長、離現(xiàn)在越近、伴隨的成交量越大，則這個支

撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；否則就越小。

74、答案：A

本題解析：

簡單型消報投資策略優(yōu)缺點及適用性：（1