全國證券投資顧問考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細解析均在試卷末尾）

一、選擇題

??

2：1、下述關于行業(yè)的實際生命周期的說法，正確的有（）。

孑i團隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的市場容量有一個“小一大一小”的過程，行業(yè)的資產總規(guī)模也經歷“小

j一大一萎縮〃的過程

團利潤率水平是行業(yè)興衰程度的一個綜合反映，一般都有“低一高一穩(wěn)定一低一嚴重虧損〃的

過程

：團隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術成熟程度有一個“低

|一高一老化〃的過程

回隨著行業(yè)興衰,從業(yè)人員的職.業(yè)化和工資福利收入水平有一個“低一高一低”的過程

A?、團

B.團、回、0

C.B、0

D.0s團、團、0

-!2、我國稅收的劃分依據(jù)有哪幾種（）

兇寶邑計稅依據(jù)

01團?稅收負擔能否轉嫁

I胤稅收管理權限

!團?稅收收益權限

iA.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

：3、在分析證券投資面臨的匯率風險時，匯率波動取決于（）。

A.國際經濟形勢

B.國內貨幣市場的供求關系

恬

C.證券市場的供求關系

D.外匯市場的供求關系

4、完全壟斷市場，產品的需求曲線為:QE800-200P,該產品的平均成本始終是1.5,生產者只

能實行單一價格，則市場銷量為（）。

A.750

B.350

C.1000

D.1500

5、證券公司、證券投資咨詢機構在進行證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬時，不得有以下

行為（）。

團.對服務能力和過往業(yè)績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳

因向客戶承諾最低收益

團.向客戶保證投資收益

團.夸大過往的投資業(yè)績

A.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.0.0.0.H

6、下列有關有效市場假說的說法。正確的有（）。

場弱式有效市場假定認為股票價格反映J'全部公開可得信息

0.半強式有效市場假定認為股票價格反映了以往全部價格信息

0.強式有效市場假定認為股票價格反映了包括內幕信息在內的全部相關信息

0.市場有效性意味著技術分析亳無可取之處

A.12、0

BE、0

C.同、0

DE、0

7、當收盤價、開盤價、最高價、最低價相同的時候，K線的形狀為（）。

A.光頭光腳陰線

B.光頭光腳陽線

C.一字形

D.十字形

8、下列關于有效市場假說與行為金融理論的聯(lián)系。說法正確的是（）

因行為金融理論是對有效市場假說理論基礎的修正

團.行為金融學對有效市場假說的創(chuàng)新

團.行為金融理論對有效市場假說的方法變革

團.行為金融理論對有效市場假說的理論創(chuàng)新

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0

9、指數(shù)化的方法不包括-：）。

A.分層抽樣法

B.樣本法

C.優(yōu)化法

D.方差最小化法

10、以下關于監(jiān)測信用風險的主要指標和計算方法正確的是（）

團.不良貸款率；（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貨款100%

因.貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備/貨款應提準備100%

團.逾期貨款率=逾期貨款余額/貸款總余額100%

因不良貸款撥備覆蓋率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/（一般準備+專項準備+特

種準備）

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0

11、從事證券服務業(yè)務的人員由于禁止性行為給投資者造成損失的，應當依法（）。

A.責令改正

B.監(jiān)管談話

C.承擔賠償責任

D.出具警示函

12、下列關于市盈率的論述，正確的有（

回不能用于不同行業(yè)之間的比較

國市盈率低的公司沒有投資價值

回一般情況下，市盈率越高的公司未來的成長潛力越大

團市盈率的高低受市價的影響

A.0、0、Q

BE、回、0

C.0>團、0

D.團、回、0

13、下列屬于證券投資咨詢機構從業(yè)人員特定禁止行為的有（）。

團.接受他人委托從事證券投資

0.與委托人約定分享證券投資收益，分擔證券投資損失

團.向委托人承諾證券投資收益

0.中國證監(jiān)會禁止的其他行為

A.0.0

B.團.團.團.團

C.0.0

D.0.0

14、通常，將（）所得分開有利于節(jié)省稅款。

團.工資

因薪金所得

團.勞務報酬

因投資收入

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.0.H.0

15、根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》的規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供

證券投資顧問服務，應當告知客戶的基本信息包括（）。

團公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話等

團證券投資顧問服務的內容和方式

團投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔

團投資顧問的家庭住址

A.回、0

B.0、團、0

C.EK團、□

D.團、團、@

16、以下不屬于收入型證券組合的目標是（）。

A.風險最小

B.價格穩(wěn)定

C.收入穩(wěn)定

D.期限較短

17、國內生產總值（GDP）是指一個國家（或地區(qū)）所有（）在一定時期內（一般按年

統(tǒng)計）生產活動的最終成果。

A.國外居民

B.常住居民

C.國內居民

D.常住居民但不包括外國人

18、下列關于客戶信息收集的說法中，正確的有（）。

團.在填寫調查表之前，從業(yè)人員應對有關項目加以解釋

0.為得到真實的信息，數(shù)據(jù)調查表必須有客戶親自填寫

團.如果客戶出于個人原因不愿意回答某些問題，從業(yè)人員應該謹慎地了解客戶產生顧慮的

原因，并向客戶解群該信息的重要性，以及在缺乏該信息情況下可能造成的誤差

0.宏觀經濟信息可以從政府部門或金融機構公布的信息中獲得

A.EI、用、Q

BE、13、0

C.團、C0

D.0>團、0

19、通常認為，現(xiàn)階段屬于行業(yè)生命周期中成長期的是（）。

A.電子信息

B.鐘表

C.太陽能

D.石油冶煉

20、葛蘭威爾法則中規(guī)定的賣出信號包括（）等幾種情況。

因股價突然暴漲且遠離平均線

團.平均線從上升轉為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線

團.股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌

因股價向上突破平均線.但立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降

團.股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

21、從客戶對理財規(guī)劃需求的角度看，客戶信息包括（）。

團.基本信息

因財務信息

團.定量信息

因個人興趣

因人生規(guī)劃

A.ra.ra.ia.ra

B.0.0.0.0

c.團.團.因團

D.0.0.0.0

22、在生命周期內，個人或家庭決定其目前的消費和儲蓄需要綜合考慮的因素有（）。

0.退休時間團.工作時間瓦可預期收支胤未來收支

A.EI、0

BE、回、0

C.B、0

DE、回、圓、□

23、下列不能作為政策性金融債的發(fā)行人的是（）。

A.國家開發(fā)銀行

B.中國農業(yè)發(fā)展銀行

C.中國進出口銀行

D.中國人民銀行

24、信用評分模型是分析借款人信用風險的主要方法之一.下列各模型不屬于信用評分模型

的是（）o

A.死亡率模型

B.Logit模型

C.線性概率模型

D.線性辨別模型

25、流動性風險評估方法包括（）。

團.久期分析法

因缺口分析法

因現(xiàn)金流分析法

團.流動性比率法

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.團?.團

D.0.0

2G、行業(yè)分析的主要任務包括（）。

團.預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值

團.分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度

因解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位

團.揭示行業(yè)投資風險

A.0.0.0

BEE.團

C.0.0.0.0

D.0.0.0

27、證券公司應至少每半年開展一次流動性風險壓力測試，在壓力情景下證券公司滿足流動

性需求并持續(xù)經營的最短期限（）

A.不少于30天

B.不少于60天

C.不少于180天

D.不少于365天

28、張先生每月的生活支出為5000元，每月還貸支出為2000元，則張先生的緊急預備金

最少應該達到（）元，

A.7000

B.15000

C.21000

D.40000

29、教育規(guī)劃制定方法包括（

M確定教育目標

凰計算教育資金需求

團.計算教育資金缺口

0.制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適的投資工具、產品組合

A.0.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

30、《證券投資顧問業(yè)務風險揭示書》需提示投資者在接受證券投資顧問服務前，應說明（）

等情況并接受評估，以便于證券公司提供適當?shù)姆铡?/p>

0.自身資產同收入狀況亂投資經驗團.風險偏好

A.0>（3、0

BE、團、0

C.0>0、0

DE、回、團、0

31、假設其他條件保持不變，則下列關于利率風險的表述，正確的是（）。

A.資產以固定利率為主.負債以浮動利率為主。則利率上升有助于增加收益

B.發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風險

C.購買票面利率為3%的國債，當期資金成本為2%,則該交易不存在利率風險

D.以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其債券利率風險增加

32、從國際大環(huán)境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的（）和稅收優(yōu)惠差異等,

進行國際間的稅務規(guī)劃。

團.稅率差異

因稅基差異

團.征稅對象差異

團.納稅人差異

固稅收征管差異

A.0.固固團

B.0.0.0.0

C.團.回.因團

D.0.0.0.0.0

33、下列關于杜邦分析體系的說法中,正確的（）。

團.權益凈利率是杜邦分析體系的核心比率

團.權益凈利率=資產凈利率/權益乘數(shù)

固權益凈利率=銷售凈利率*總資產周轉次數(shù)*權益乘數(shù)

團.權益凈利率不受資產負債率高低的影響

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

34、技術分析方法常見的切線有（）。

團.趨勢線

EL軌道線

團.黃金分創(chuàng)線

"甘氏線和角度線

A.0.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

35、了解客戶的基本情況和要求包括（）o

因婚姻狀況、納稅歷史情況

團.子女及其他贍養(yǎng)人員

團.財務情況

因投資意向、對風險的態(tài)度

團.要求增加短期所得還是長期資本增值

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

36、個人生命周期包括（）

團.探索期

因建立期

團.成長期

因維持期

團.高原期

A.ra.ra.ia.ra

B.0.0.0.0

C.H.0.0.0.0

D.0.0.0.0

37、對于加工型企業(yè)，所屬的風險敞口類型為（）。

A.上游閉口、下游敞口型

B.上游敞口、下游閉口型

C.雙向敞口類型

D.上游閉口、下游閉口型

38、證券產品買進時機選擇的策略包括（）。

因股價跌落谷底，而不容易回升時買進，這是股票投資的良機

團.股價跌落谷底，而容易回升時買進，這是股票投資的良機

因重大利多因素正在醞釀時買進

0.確切的傳言造成理性下跌時買進

國.總體經濟環(huán)境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進

A.0.0.0.0

B.團.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

39、下列屬于人氣型指標的有（）。

國.心理線指標（PSY）

團.乖離率指標（BIAS）

團.能最潮指標（OBV）

團.威廉指標（WMS）

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

40、某公司在未來每期支付的每股股息為9元，必要收益率為10%,當前股票價格為70元，

則在股價決定的零增長模型下，（）o

團該公司的股票價值等于90元

團股票凈現(xiàn)值等于15元

因該股被低估

同該股被高估

A.0>0

B.團、0

CE、0

D.團、0

41、關于客戶的次級信息，下列說法正確的是（）。

團次級信息是指客戶的個人和財務資料

0次級信息包括由政府部門和金融機構公布的宏觀經濟數(shù)據(jù)

0次級信息靠交流和問卷調查相組合的方式來獲得

0次級信息可以靠數(shù)據(jù)庫獲得

A.E1、團

B.0s0

C.回、回、回、回

D.I3、團、Q

42、稅務規(guī)劃的目標是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在

內的一切優(yōu)惠，對多種納稅方案進行優(yōu)化選擇，以實現(xiàn)個人、企業(yè)自身價值最大化或股東權

益最大化。具體包括（）。

質減輕稅收負擔

回、實現(xiàn)涉稅零風險

團、獲取資金時間價值

回、維護企業(yè)自身的合法權益

V、提高自身經濟利益

A.0>團

B.ia、團、0

C.13、0>0>0

D.團、團、團、回、V

43、市場風險內部模型的主要優(yōu)點包括（）。

團可以將不同業(yè)務、不同類別的市場風險用一個確切的數(shù)值表示

回能在不同業(yè)務和風險類別之間進行比較和匯總

團將降性風險顯性化之后，有利于進行風險的監(jiān)測、管理和控制

團風險價值具有高度的概括性，簡明易懂

A.E）、回、回、團

B.0s0、0

C.團、必、0

D.EI、團

44、下列關于預期效用理論說法正確的有（）。

團.預期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論

團.預期效用理論建立在在公理化假設的基礎上

團.預期效用理論足運用邏輯和數(shù)學工具，建立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架

團.預期效用理論的優(yōu)點在于理性人假設

團.預期效用理論的缺點在于它在一系列選擇實驗中受到了一些“李論”的挑戰(zhàn)

A.0.0.0.0

B.團.團.團.團

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

45、（）己成為市場普遍接受的風險控制指標。

A.剩余期限

B.久期

C.修正久期

D.凸性

46、股權分置改革將對證券市場產生深刻、積極的影響是（）。

團不同股東之間的利益行為趨于一致

固牽制大股東違規(guī)行為，突出理性行為

因.有利于建立和完善上市公司管理引導激勵和約束機制

團.使上市公司整體目標趨F一致，長期激勵成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內容

A.0.M.IV

B.團.團團

C.0.0

D.0.0

47、如果缺口為正，商業(yè)銀行通常需要出售流動性資產或在資金市場進行融資，融資缺口的

計算公司（

A.融資缺口=-流動性資產+借入資金

B.融資缺口=流動性資產+借入資金

C.融資缺口=-流動性資產一借入資金

D.融資缺口=流動性資產一借入資金

48、下列關于增長型行'業(yè)的說法，正確的有（）,>

團.投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經濟周期波動的顯著影響

因這些行業(yè)的經營狀況在經濟周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定

團.這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術進步、產品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)

團.這些行業(yè)的股票價格完全不會明顯地受到經濟周期的影響

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

49、根據(jù)投資決策的靈活性不同，可以把投資決策分為（）。

因戰(zhàn)術性投資策略

團.戰(zhàn)略性投資策略

團.主動型策略

團.被動型策略

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0

50、公司分紅派息一般程序是（）。

回、董事會根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會和主管機關審

議

回、證券交易所根據(jù)審議的結果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權登記FI

（3、發(fā)行公司所在地的股權登記機構按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息

回、董事會根據(jù)審議的結果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權登記日

A.I2、0>回

B.0s0、0

C.回、回、0

D.13、團、（2、團

二、多選題

51、家庭收支預算中的專項支出預算不包括（）。

團.子女教育或財務支持支出預算

團.醫(yī)療

團.其他愛好支出預算

團.食、住

團保費支出預算

A.團.團

B.0.0.0

C.團.團.團?

D.團.團.團.團.團

52、邁克爾波特認為一般企業(yè)都可以視為一個由（）一系列創(chuàng)造價值活動組成的鏈條式集

合體，企業(yè)內部各業(yè)務單元的聯(lián)系構成了企業(yè)的價值鏈。

（3.管理

因設計

團.采購

回.銷售

A.團.團?.團

B.0.0.0

C.團.團.團

D.0.0.0

53、下列關于杜邦分析法，說法正確的是（）

因過分重視短期財務結果，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造

回.無法分析顧客、供應商、雇員、技術創(chuàng)新等對企業(yè)經營業(yè)績的影響

團.不能解決無形資產的估值問題

團.能解決無形資產的估值問題

A.0.0

B.0.0.I3

C.E1.團.團

D.0.0

54、教育投資規(guī)劃要遵循提前規(guī)劃、目標合理、定期定額、專款專用、保值增值的原則，教

育投資規(guī)劃的步驟主要包括（）。

團確立子女培養(yǎng)目標

團教育費用估算

團預測教育費用的增長率

團選擇適當?shù)慕逃顿Y工具

A.E1、團、團、0

B.I3、回、0

C.國、0

D.13、0、□

55、根據(jù)市場的競爭激烈程度，行業(yè)可以分為（）。

固完全競爭市場

區(qū)壟斷競爭市場

團.寡頭壟斷市場

團.完全壟斷市場

A.0.0.0

8.0.13.13.（3

C.0.0

D.0.0

56、下列不屬于騎乘收益率曲線的是（）。

A.子彈式策略

B.極端策略

C.兩極策略

D.梯式策略

57、（）的目的是使所管理的資產組合盡量接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn)。

A.指數(shù)策略

B.單一負債下的免疫策略

C.多重負債下的免疫策略

D.兩極策略

58、為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性，主要有（）。

團.持續(xù)增長率

因收益分配率

團.利潤留存比

0.紅利收益率

AA.I3

B.（a.（a.（a

C.0.0

D.團.回

59、對上市公司經濟區(qū)位分析的目的是（

固測度上市公司在行業(yè)中的行業(yè)地位

回.分析上市公司未來發(fā)展的前景

團.確定上市公司的投資價值

團.分析上市公司對當?shù)亟洕l(fā)展的貢獻

A.0.0.0

B.0.0

C.團.國團.團

D.0.H.0

60、以下為跨期套利的是（）。

回.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約

團.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約

國當月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約

回.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約

A.0.0

B.0.0

c.a.a

D.0.0

61、在進行投資規(guī)劃時，對投資組合的管理分為（

團.資金的籌集

固進行基本分析和技術分析

團.評價投資組合的業(yè)績

團.根據(jù)環(huán)境的變化對投資組合的修正

A.0.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.團.團.團.團

62、證券服務機構制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損

失的（）應當承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

團.證券服務機構

回.發(fā)行人

團.上市公司

團.基金管理人

固基金托管人

A.團.團.團

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.a.a.a

63、對股票投資而言，內部收益率是指（）o

A.投資本金自然增長帶來的收益率

B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場價格的貼現(xiàn)率

C.投資終值為零的貼現(xiàn)率

D.投資終值增長一倍的貼現(xiàn)率

64、下列不屬于證券產品選擇目標的是（）。

A.取得收益

B.提高風險

C.本金保證

D.資本增值

65、下列說法正確的是（）。

團.零地長模型和不變增長模型都是可變增長模型的特例

團.在二元增長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型就是零增長模型

因當兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元增長模型就是不變增長模型

團.相比較而言，不變增長模型更為接近實際情況

A.0.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0.0

66、下列屬于證券公司產品的有（）。

團.貨幣型集合資產管理計劃

因貨幣式基金

回.短期理財基金

因債券逆回購

A.0.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.團.團.團

67、以下屬于投資收益分析的比率包括（）。

因市盈率

團已獲利息倍數(shù)

因每股資產凈值

區(qū)資產負債率

A.0.H

B.0.0

C.回.回

D.Q.Q

68、公司調研的內容包括但不限于（）等，但各家公司調研的重點會不同。

0公司基本情況

（2公司風險因素

0同業(yè)競爭與關聯(lián)交易

0組織結構與內部控制

AE、0、0

B屈、團、0

C.13、團、回

D.團、團、團、團

69、下列屬于年金的有（）o

0.每月繳納的車貸款項瓦每月領取的養(yǎng)老金

0.向租房者每月固定領取的租金胤定期定額購買基金的月投資額

A.團.團

B.a.a.a

C.0.0.0.0

DEEE

70、關于計算VaR值的參數(shù)選擇，下列說法正確的有（）。

團.如果模型是用來決定與風險相對應的資本，置信水平就應該取高

團.如果模型用于銀行內部風險度量或不同市場風險的比較，置信水平的選取就并不重要

0.如果模型的使用者是經營者自身，則時間間隔取決于其資產組合的特性

0.如果模型的使用者是監(jiān)管者，時間間隔應該短

A.團.團.團

B.0.0.0

C.團團.團

D.a.H.a.a

71、下列關于情景分析中的情景說法正確的有（）。

團.可從對市場風險要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計分析中得到

團.不能人為設定

團.可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景

回.包括基準情景、最好的情景和最好的情景

回.可以通過運行描述在特定情況下市場風險要素變動的隨機過程得到

A.團.團?.團

B.a.a.a.a

c.團.團.團.團

D.a.a.a.a

72、規(guī)范的股權結構的含義包括（）。

0.有效的股東大會制度胤流通股股權適度集中

團.降低股權集中度及股權的流通性

A.0、團、0

B.團、團

03、0

D.團、團、0

73、我國法律法規(guī)對適當性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當性制度指引》第二十四條規(guī)

定，證券公司向客戶銷售的金融產品或提供的金融服務，應當符合（）要求。I、期限

和品種符合客戶的投資FI標團、收益符合客戶目標團、符合客戶的風險承受能力等級配簽

署風險揭示書，確認已充分理解金融產品或金融服務的風險

A.K0、13

B屈、回、回

C.K團、團

D.I、回、回、0

74、投資規(guī)劃中，當（）等客觀環(huán)境改變時，需要重新審視投資計戈IJ,并確定新的投資方

案。

品供求變化

邑國家政策

團.經濟環(huán)境

國金融商品

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.回.回.回.團

75、李先生向銀行貸款30萬元，期限為2年，年利率為4%,則按單利和復利計算，李先生

在2年后應歸還銀行的金額分別是（）萬元。

A.32,34

B.32.4,32.45

C.30,32.45

D.32.4,34.8

76、收入支出表內各類項目的占比情況直觀地反映了該類收入支出項目的具體結構，下列屬

于收入支出結構分析的有。。

0.資產負債分析

□.應急能力分析

團.結余能力分析

0.生活支出結構分析

A.團、團

B.13、團、團、團

C.團、團、0

D.0、團、0

77、下列各項中，屬于時間價值基本參數(shù)的是（）。

A.p系數(shù)

B.貨幣供給量

C.標準差

D.通貨膨脹率

78、攻府發(fā)行政府債券的目的是（）。

團.解決政府投資的重點建設項目的資金需要

因減少貨幣的供應量

固解決政府投資的公共設施的資金需要

此彌補國家財政赤字

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

DEEE

79、反向市場是構建（）的套利行為。

0.現(xiàn)貨多頭夙期貨多頭瓦現(xiàn)貨空頭團.期貨空頭

A.0.0

B.O.回

C.0.0

D.0.0

80、（）應當建立客戶風險承受能力評估信息管理系統(tǒng)，用于測評、記錄和留存客戶風險承

受能力評估內容和結果

A.證券公司

B.商業(yè)銀行

C.證券交易所

D.中國證監(jiān)會

81、消極的債券組合管理策略不包括（）。

因指數(shù)策略

團.債券互換

風滿足單一負債要求的投資組合免疫策略

團.應急免疫

A.0.0

B.0.0

CEE

D.Q.Q.0

82、以下關于退休規(guī)劃表述正確的是（）。

A.投資應當非常保守

B.對收入和費用應樂觀估計

C.規(guī)劃期應當在五年左右

D.計劃開始不宜太遲

83、調查研窕法的特點是（）o

I.省時、省力并節(jié)省費用

II.可以獲得最新的資料和信息,并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復

雜的問題進行研究時采用

因缺點是只能被動地困于現(xiàn)有資料，不能主動地去提出問題并解決問題

IV.缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經驗

A.KII、IIKIV

B.KII、III

C.l、IIKIV

D.lkIV

84、（）指投資者想等到信息發(fā)布后再進行決策的傾向。

A.確定性效應

B.反射效應

C.孤立效應

D.框定效應

85、某公司去年股東自由現(xiàn)金流量為15000000元，預計今年增長5%。公司現(xiàn)有50CQ000

股普通股發(fā)行在外。股東要求的必要收益率為8%,利用股東自由現(xiàn)金貼現(xiàn)模型計算的公司

權益價值為（）元。

A.300000000

B.9375000

C.187500000

D.525000000

86、證券公司及證券營業(yè)部應當在公司網(wǎng)站以營業(yè)部所顯著位置公示客戶投訴（）,保證投

訴至少在營業(yè)時間內有人值守。

團.電話

因傳真

因電子郵箱

回.地址

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團.團.團

D.Q.Q.0.13

87、VAR的計算方法一般包括（）、方差-協(xié)方差法、蒙特卡洛法

A.歷史模擬法

B.歷史數(shù)據(jù)法

C.直接比較法

D.情景綜合分析法

88、證券公司，證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序

和要求，了解客戶的風險偏好，下列屬于風險偏好的有（）。

國.股票投資年限

0.曾投資過股票和貨幣市場基金

團.期望本金絕對安全，對于短期市場波動感到不適應，愿意得到無風險收益

0.愿意承擔全部收益包括本金可能損失的風險

A.0.0

B.O.回

C.0.0

DD.團

89、主動輪動策略的優(yōu)點有（）o

團.容易理解,且符合自上而下的投資理念，適合機構投資者進行行業(yè)配置

因少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴

團.抗風險能力得到增強

國依據(jù)貨幣供應增速M2進行輪動，使得策略具有較強的可操作性

A.0.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

DEE

90、融資融券交易包括（）。

因券商對投資者的融資、融券

團.金融機構對券商的融資、融券

團.央行對銀行的融資、融券

固銀行對投資者的融資、融券

A屈.田屈

B.0.0.0

C團用

D.團.團.團.團

91、以下關于無差異曲線的特征正確的是（）

I不同的投資者具有不同類型的無差異曲線

II不同風險偏好投資者的無差異曲線不能相交

III無差異曲線反映了投資者對收益和風險的態(tài)度

IV投資者的風險偏好越是厭惡型，其無差異曲線越緩

AJ、IkIII、IV

B.kIII

C.llkIV

D.KIKIII

92、證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以（）的罰款。

A3萬元以上20萬元以下

B.5萬元以上20萬元以下

C.3萬元以上50萬元以下

D.5萬元以上50萬元以下

93、以下關于退休規(guī)劃表述正確的是（）。

A.投資應當非常保守

B.對收入和費用應樂觀估計

C.規(guī)劃期應當五年左右

D.計劃開始不宜太遲

94、現(xiàn)金類證券產品包含的種類有（）。

團.銀行產品

區(qū)證券基金管理公司產品

團.證券公司產品

國信托公司產品

A.0.0.0

B.0.0.0

C.回.團團

D.回.團團回

95、對于判斷與決策中的認知偏差，投資者的認知中存在（）等階段的行為、心理偏差的

影響。

回.信息獲取

團.加工

團輸出

風反饋

A.0.0

BB.I3屈

C.0.0.0

D.團?.團.團

96、下列關于統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計和假設檢驗說法正確的是（）。

0.參數(shù)估計是用樣本統(tǒng)評量去估計總體的參數(shù)

團.參數(shù)估計包括點估計和區(qū)間估計

團.區(qū)間估計是用樣本統(tǒng)i-量o的某個取值直接作為總體參數(shù)o的估計值

團.區(qū)間估計是在點估計的基礎上，由樣本統(tǒng)計量加減估計誤差得到總體參數(shù)估計的一個區(qū)

間范圍，同時根據(jù)樣本統(tǒng)計量的抽樣分布計算出樣本統(tǒng)計量與總體參數(shù)的接近程度

A.M.0

B.回.回.回

C.O.Q

DEEEE

97、從國際大環(huán)境來看,跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的（）和稅收優(yōu)惠差異等,

進行國際間的稅務規(guī)劃。

因稅務差異

團.稅基差異

團.征稅對象差異

團.納稅人差異

因稅收征管差異

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0.0

D.團團團.團.團

98、流動性風險控制指標主要有（）。

A.資產負債率

B.凈資產利潤率

C.流動性比率

D.凈穩(wěn)定資金率

99、下列關于保險規(guī)劃的主要步驟，排序正確的是（）。

I選定保險產品

0明確保險期限

團確定保險金額

0確定保險標的

AE、I、0、0

B屈、團、I、團

C.I、0>（3、0

D.K回、回、回

100、某金融機構資金交易部門交易債券和外匯兩大類金融產品，當期各自計量的VaR值分

別為300萬元及400萬元，則資金交易部門當期的整體VaR值約為（）。

A.100萬元

B.700萬元

C.至少700萬元

D.至多700萬元

參考答案與解析

1、答案：D

本題解析：

利潤率水平是行業(yè)興衰程度的一個綜合反映，一般都有"低一高一穩(wěn)定一低一嚴重虧損〃的過

程。隨著行業(yè)興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個“低一高一低〃的過程;隨著

行業(yè)興衰，行業(yè)的市場容量有一個“小一大一小”的過程，行業(yè)的資產總規(guī)模也經歷“小一大一

萎縮''的過程;隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術成熟程

度有一個“低一高一老化”的過程。

2、答案：D

本題解析：

我國稅收的劃分依據(jù)有計稅依據(jù)?、稅收負擔能否轉嫁、稅收管理和收益權限。

3、答案：D

本題解析：

匯率風險是指由于匯率的不利變動而導致投資者金融資產發(fā)生損失的風險。匯率波動取決于

外匯市場的供求狀況，主要包括國際收支、通貨膨脹率、利率政策、匯率政策、市場預期以

及投機沖擊等，以及各國國內的政治、經濟等多方面因素。

4、答案：D

本題解析：

P=1.5,貝IJ0=1800-200*1.5=1500

5、答案：D

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機構應當規(guī)范證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬行為，禁止對服務

能力和過往業(yè)績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收

益。

6、答案：D

本題解析：

在弱式有效市場上，證券的價格充分反映了過去的價格和交易信息，即歷史信息；在半強式

有效市場上，證券的價格反映了包括歷史信息在內的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息、;

在強式有效市場上，證券的價格反映了與證券相關的所有公開的和不公開的信息。

7、答案：C

本題解析：

A項，當開盤價高于收盤價，且開盤價等于最高價，收盤價等于最低價時，就會出現(xiàn)光頭光

腳陰線

B項，當收盤價茴于開盤價，且收盤價等于最高價，開盤價等于最低價時，就會出現(xiàn)光頭光腳

陽線

D項，當開盤價大于收盤價，最高價大于盤價，最低價小于收盤價時，就會出現(xiàn)十字形K線。

8、答案：C

本題解析：

有效市場假說與行為金融理論的聯(lián)系：（1）行為金融理論對有效市場假說理論基礎的修正.①

行為金融學理論認為“理性人”假說很難成立.②行為金融理論認為隨機交易假設不成立.③

對■于有效套利者假設很難成片（2）行為金融學對有效市場假說的創(chuàng)新①行為金融理論對

有效市場假說的范式轉換②行為金融理論對有效市場假說的理論創(chuàng)新③行為金融理論對

有效市場假說的方法變革

9、答案：B

本題解析：

指數(shù)化的方法可分為分層抽樣法、優(yōu)化法、方差最小化法。

10、答案：D

本題解析：

不良貸款撥備覆蓋率=（一般準備+專項準備+特種準備）/（次級類貸款+可疑類貸款+損失類

貸款）。

11、答案：C

本題解析：

從事證券服務業(yè)務的禁止性行為（1）代理委托人從事證券投資；（2）與委托人約定分享證

券投資收益或者分擔證券投資損失；（3）買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票；（4）利

用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳傳播虛假或者誤導投資者的信息；（5）法律、行政法

規(guī)禁止的其他行為。有以上所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。

12、答案：C

本題解析：

成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說明后者

的股票沒有投資價值。

13、答案：B

本題解析：

證券投資咨詢機構、財務顧問機構、證券資信評級機構的從業(yè)人員特定禁止行為包括：（1）

接受他人委托從事證券投資。（2）與委托人約定分享證券投資收益，分擔證投資損失，或者

向委托人承諾證券投資收益。（3）依據(jù)虛假信息、內幕信息或者市場傳言撰寫和發(fā)布分析報

告或評級報告。（4）中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。

14、答案：A

本題解析：

通常，將工資、薪金所得和勞務報酬所得分開有利于節(jié)省稅款。

15、答案：A

本題解析：

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第十二條，證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證

券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息：①公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、

證券投資咨詢業(yè)務資格等；②證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；③證

券投資顧問服務的內容和方式；④投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔；⑤證券投

資顧問不得代客戶作出投資決策。

16、答案：D

本題解析：

選項D符合題意：收入型組合要實現(xiàn)的目標是風險最小（選項A屬于）、收入穩(wěn)定（選項C

屬于）、價格穩(wěn)定（選項B屬于），其收益幾乎都來自基本收益，債券是利息收益，優(yōu)先股是

股息收益。適合入選收入型組合的證券有高收益的債券、優(yōu)先股和高派息低風險的普通股。

這些證券一般都有穩(wěn)定、定期的收益，能滿足投資者日常開支的需要。收入型證券組合的主

要功能是為投資者實現(xiàn)基本收益的最大化。

17、答案：B

本題解析：

國內生產總值（GDP）是指一個國家（或地區(qū)）所有常住居民在一定時期內（一般按年統(tǒng)計）

生產活動的最終成果。

18、答案：D

本題解析：

由于數(shù)據(jù)調查表的內容較為專業(yè).所以可以采用從業(yè)人員提問，客戶回答，然后由從業(yè)人員

填寫的方式來進行。如果是客戶自己填寫調查表，則在開始填寫之前，從業(yè)人員應對有關的

項目加以解釋，否則客戶提供的信息很可能不符合需要。

19、答案：A

本題解析：

行業(yè)的成長即行業(yè)的擴大再生產，成長能力主要表現(xiàn)為區(qū)域的橫向滲透能力、生產能力，規(guī)

模的擴張能力和自身組織結構的變革能力。電子信息（電子計算機及軟件、通訊）、生物醫(yī)藥

等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期。B項屬于衰退期；C項屬于幼稚期；D項屬于成熟期。

20、答案：A

本題解析：

葛蘭威爾法則中規(guī)定的賣出信號包括以下四種情況：（1）股價突然暴漲且遠離平均線

（2）平均線從上升轉為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線（3）股價走在平均線之下，且

朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌（4）股價向上突破平均線，但立刻向平

均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降

21、答案：C

本題解析：

根據(jù)理財規(guī)劃的需求，一般把客戶信息分為：基本信息、財務信息、個人興趣及人生規(guī)劃和

目標三方面。

22、答案：D

本題解析：

生命周期理論對人們的消究行為提供了全新的解釋。該理論指出：自然人是在相當長的時間

內計劃個人的儲蓄和消費行為，以實現(xiàn)生命周期內收支的最佳配置。也就是說，一個人將綜

合考慮其即期收支、未來攻支、可預期收支及工作、退休時間等因素來決定目前的消費和儲

蓄，以保證其消費水平處于預期的平衡狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動。

23、答案：D

本題解析：

政策性金融債的發(fā)行人是攻策性金融機構，即國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行、中國進出

口銀行。

24、答案：A

本題解析：

目前,應用最廣泛的信用評分模型有:線性概率模型（LinearProbabilityModel）、Logit模型、

Probitif型和線性辨別模型（LinearDiscriminantModel）。A項，死亡率模型屬于違約概率模型。

25、答案：A

本題解析：

流動性風險評估方法包括：1.流動性比率法2.現(xiàn)金流分析法3.缺口分析法4.久期分析法。

26、答案：C

本題解析：

行業(yè)分析的主要任務包括:解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位，分析影

響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度，預測并引導行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷

行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風險，從而為政府部門、投資者及其他機構提供決策依據(jù)或投

資依據(jù)。

27、答案：A

本題解析：

證券公司應至少每半年開展一次流動性風險壓力測試，在壓力情景下證券公司滿足流動性需

求并持續(xù)經營的最短欺限不少于30天

28、答案：C

本題解析：

緊急備用金可以應對失業(yè)或失能導致的工作收入中斷，應對緊急醫(yī)療或意外所導致的超支費

用。緊急預備金可以用兩種方式來儲備：（1）流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市

場基金。（2）利用貸款額度。失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產或凈資產/月固定支出。最低

標準的失業(yè)保障月數(shù)是三個月。木題中緊急預備金=70003=21000（元】

29、答案：A

本題解析：

教育規(guī)劃制定方法包括：①確定教育目標；②計算教育資金需求；③計算教育資金缺口；

④制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適的投資工具、產品組合；⑤教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)

行。

30、答案：D

本題解析：

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會制定的《證券投資顧問業(yè)務風險揭示書必備條款》，《證券投資顧問業(yè)務

風險揭示書》應提示投資者在接受證券投資顧問服務前，向證券公司、證券投資咨詢機構說

明自身資產與收入狀況、投資經驗、投資需求和風險偏好等情況并接受評估，以便于證券公

司、證券投資咨詢機構根據(jù)投資者的風險承受能力和服務需求.向投資者提供適當?shù)淖C券投

資顧問服務。

31、答案：B

本題解析：

對發(fā)行人來說，發(fā)行固定利率債券固定了每期支付利率，將來即使市場利率上升，其支付的

成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風險。A項，當利率上升時，資產收益固

定。負債成本上升，收益減少；C項，該交易存在基準風險，又稱利率定價基礎風險；D項

以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其利率會隨市場狀況波動，存在利率風險。

32、答案：D

本題解析：

從國際大環(huán)境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的稅率差異、稅基差異、征稅對象

差異、納稅人差異、稅收征管差異和稅收優(yōu)惠差異等，進行國際間的稅務規(guī)劃；從國內稅收

環(huán)境來看，納稅人可選擇在優(yōu)惠地區(qū)注冊，或將現(xiàn)時不太景氣的生產轉移到優(yōu)惠地區(qū)，以享

受稅收優(yōu)惠政策。

33、答案：B

本題解析：

權益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，權益凈利率=資產凈利率*權益乘數(shù)=銷售凈利率*

總資產周轉次數(shù)*權益乘數(shù)，權益凈利率=俏售凈利率*總資產周轉次數(shù)*權益乘數(shù)。

34、答案：A

本題解析：

切線類

切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)

這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為投資操作提供參考。常見的切錢有趨勢線、軌

通錢、黃金分割線、甘氏錢、角度線等。

35、答案：D

本題解析：

J'解客戶的基木情況和要求：①婚姻狀況；②子女及其他贍養(yǎng)人員；③財務情況；④投

資意向；⑤對風險的態(tài)度；⑥納稅歷史情況；⑦要求增加短期所得還是長期資本增值；

⑧投資要求。

36、答案：D

本題解析：

個人生命周期按年齡層可分為6個階段，依次是探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期

和退休期。C項屬于家庭生命周期。

37、答案：C

本題解析：

對于加企業(yè)，所屬的風險敞口類型為雙向敞口類型。

38、答案：C

本題解析：

證券產品買進時機選擇的策略：1.谷底買進戰(zhàn)略，股價跌落谷底，而不容易回升時買進，這是

股票投資的良機；2.高價買進戰(zhàn)略，高價買進戰(zhàn)略是短期投資的一項策略。高價買進的戰(zhàn)略

若要成功，須具備三個條件:團具有良好的展望股類：團行情看漲；團選擇公司業(yè)績良好的股類。

3.其他買進策略要點（1）重大利多因素正在醞釀時買進；（2）不確切的傳言造成性下跌時買

進煙總體經濟換境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進。

39、答案：B

本題解析：

人氣型指標主要有心理線指標（PSY）、能量潮指標（OBV）；固團項屬于超買超賣型指標。

40、答案：A

本題解析：

運用零增長模型，可知該公司股票的價值為90元（9X0%）,而當前股票價格為70元，每

股股票凈現(xiàn)值為20元（90-70）,這說明該股股票被低估20元。

41、答案：A

本題解析：

宏觀經濟信息可以由政府部門或金融機構公布的信息中獲得，稱為次級信息。次級信息的獲

得需要從業(yè)人員在平日的工作中注意收集和積累，建立專門數(shù)據(jù)庫，以便隨時調用。

42、答案：D

本題解析：

稅務規(guī)劃的目標是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內

的一切優(yōu)惠，對多種納稅方案進行優(yōu)化選擇，以實現(xiàn)個人、企業(yè)自身價值最大化或股東

權益最大化。具體包括：

（1）減輕稅收負擔；

（2）實現(xiàn)涉稅零風險；

（3）獲取資金時間價值；

（4）維護企業(yè)自身的合法權益；

（5）提高自身經濟利益。

考點

稅收規(guī)劃的目標和原則

43、答案：A

本題解析：

與缺口分析、久期分析等傳統(tǒng)的市場風險計量方法相比，市場風險內部模型的主要優(yōu)點是可

以將不同業(yè)務、不同類別的市場風險用一個確切的數(shù)值VaR來表示，是一種能在不同業(yè)務和

風險類別之間進行比較和匯總的市場風險計量方法。尤其是將隱性風險顯性化之后，更有利

于銀行進行風險的監(jiān)測、管理和控制。同時，由于風險價值具有高度的概括性且簡明易懂，

因此更適宜董事會和高級管理層了解本行市場風險的總體水平。

44、答案：B

本題解析：

預期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論，是在公理化假設的基礎上，運用邏輯和數(shù)字工具，建

立的不確定條件卜.對理性人選擇進行分析的框架。預期效用理論的缺陷：（1）理性人假設。

（2）預期效用理論在一系列選擇實驗中受到了一些“悖論”的挑戰(zhàn)。

45、答案：B

本題解析：

久期已成為市場普遍接受的風險控制指標。

46、答案：A

本題解析：

股權分置改革是一個比較新、比較重要的知識點股份制改革是我國證券市場發(fā)展史上的第二

次革命，是實現(xiàn)證券市場內涵式發(fā)展的必要前提。

47、答案：A

本題解析：

融資缺口=-流動性資產+借入資金

48、答案：B

本題解析：

增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關。這些行業(yè)收入增長

的速率并不會總是隨著經濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為它們主要依靠技術的進步、新

產品推出及更優(yōu)質的服務，從而使其經常呈現(xiàn)出增長形杰。這種行業(yè)增長的形態(tài)也使得投資

者難以把握精確的購買時機，因為這些行業(yè)的股票價格不會明顯地隨著經濟周期的變化而變

化。

49、答案：C

本題解析：

根據(jù)投資決策的靈活性不同，可以把投資決策分為主動型策略與被動型策略。按照策略適用

期限的不同，可以把投資決策分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術性投資策略。

50.答案：B

本題解析：

公司分紅派息一般程序是：①董事會根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，

提交股東大會和主管機關審議：②堇事會根據(jù)審議的結果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)

定股權登記bl;③發(fā)行公司所在地的股權登記機構按分紅派息方案向上市公司收取紅股和

現(xiàn)金股息。

51、答案：A

本題解析：

家庭收支預算的重點是支出預算，因為控制支出是理的重要內容。制定預算，并且嚴格按照

預算的額度進行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。

家庭收支預算的專項支出預算包括：

①了?女教育或財務支持支出預算

②贍養(yǎng)支出預算

③旅游支出

④其他愛好支出預算

⑤保費支出預算

⑥本息還貸支出預算

⑦私家車換購或保養(yǎng)支出預算

⑧家居裝修支出預算

⑨與其他短期理財目標相關的現(xiàn)金流支出預算

52、答案：A

本題解析：

邁克爾波特認為一般企業(yè)都可以視為一個由管理、設計、采購、生產、銷售、交貨等一系列

創(chuàng)造價值的活動組成的鏈條式集合體，企業(yè)內部各業(yè)務單元的聯(lián)系構成了企業(yè)價值鏈。

53、答案：B

本題解析：

杜邦分析法的局限：（1）過分重視短期財務結果，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造

（2）無法分析顧客、供應商、雇員、技術創(chuàng)新等對企業(yè)經營業(yè)績的影響

（3）不能解決無形資產的估值問題

54、答案：A

本題解析：

教育投資規(guī)劃的步驟包括：①設定教育目標；②預測教育費用的增長率，計算實現(xiàn)教育目

標未來所需費用；③計算為累積足夠的上述費用而需要的投資資金；④選擇適當?shù)耐顿Y工

具進行投資；⑤執(zhí)行與定期檢討。

55、答案：B

本題解析：

根據(jù)市場競爭激烈程度，牛業(yè)基本上可以分為四種市場類型，即完全競爭、壟斷競爭、寡頭

壟斷和完全壟斷。

56.答案：B

本題解析：

騎乘收益率分類包括:子彈式策略、兩極策略、梯式策略。

57、答案：A

本題解析：

選項A正確：指數(shù)投資策略是指一種完全消極的投資策略，它以代表市場的一只指數(shù)為標

的，并復制該指數(shù)的投資組合，以此作為投資者的投資組合。指數(shù)策略目的是使所管理的資

產組合盡顯接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn)，方法有優(yōu)化法、分層抽樣法和方差最小化法三

種。

58、答案：D

本題解析：

為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性：（1）持續(xù)增長率，即凈資產

收益率乘以盈余保留率。12）紅利收益率。

59、答案：B

本題解析：

經濟區(qū)位是指地理范疇上的經濟增長點及其幅射范圍。上市公司的投資價值與區(qū)位經濟的發(fā)

展密切相關，如處在經濟區(qū)位內的上市公司，一般具有較高的投資價值。對上市公司進行區(qū)

位分析，就是將上市公司的價值分析與區(qū)位經濟的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)

展的前景，確定上市公司的投資價值。

60、答案：C

本題解析：

跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入或賣出同種商品不同交割月份的期貨合

約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。所以以回選項正確?；仨棡榭缡刑?/p>

利，回項并非同時買入賣出，所以錯誤。

61、答案：C

本題解析：

管理投資組合，包括評價投資組合的業(yè)績和根據(jù)環(huán)境的變化對投資組合進行修正。

62、答案：D

本題解析：

證券服務機構制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，

應當與發(fā)行人，上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

63、答案：B

本題解析：

內部收益率是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。對于股票而言，內部收益率實際上是使得

未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率。

64、答案：B

木題解析：

證券產品選擇的目標有：（1）取得收益。投資者將剩余資金靈活的運用。（2）降低風險。證

券投資的靈活性和多樣性可以降低投資的風險。（3）本金保隙。投資者通過投資保存資本或

者資金的購買力。（4）資本增值。投資者通過投資工具，以期本金能迅速增長，使財富得以

累積。

65、答案：D

本題解析：

相對而言，二元增長模型更為接近實際情況。

66、答案：B

本題解析：

證券公司產品包括債券逆回購、貨幣型集合資產管理計劃。

67、答案：C

本題解析：

資產負債率和已獲利息倍數(shù)屬于長期償債能力指標，保守速動比率屬于變現(xiàn)能力指標。

68、答案：D

本題解析：

公司基本情況、業(yè)務與技術、同業(yè)競爭與關聯(lián)交易、高級管理人員信息、組織結構與內部控

制、財務與會計信息、業(yè)務發(fā)展目標，以及公司風險因素及其他重要事項，在結合特定或非

特定的公司調研目標下，將不同程度地成為公司調研的重點內容O

69、答案：C

本題解析：

年金（普通年金）是一組在某個特定的時段內金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的

現(xiàn)金流。例如，退休后每個月固定從社保部門領取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險公

司領取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基

金的月投資額款、向租房者每月固定領取的租金等均可視為一種年金。

70、答案：A

本題解析：

團項，如果模型使用者是監(jiān)管者，時間間隔取決于監(jiān)管的成本和收益，應選取監(jiān)管成本等于

監(jiān)管收益的臨界點。

71、答案：D

本題解析：

情景分析中的情景通常包括基準情景、最好的情景和最好的情景。情景人為設定（如直接

使用歷史上發(fā)生過的情景）也可以對市場風險要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計分析中得到，或通

過運行描述在特定情況下市場風險要素變動的隨機過程得到

72、答案：D

本題解析：

規(guī)范的股權結構包括三層含義：①降低股權集中度，改變"一股獨大"局面：②流通股股權

適度集中，發(fā)展機構投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們在公司治理中的積極作用；③股權的

流通性。

73、答案：C

本題解析：

我國法律法規(guī)對適當性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當性制度指引》第二十四條規(guī)定，

證券公司向客戶銷售的金融產品或提供的金融服務，應當符合以下要求：

（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標；

（2）風險等級符合客戶的風險承受能力等級；

（3）客戶簽署風險揭示書，確認已充分理解金融產品或金融服務的風險。

考點

產品與客戶適配的相關要求

74、答案：B

本題解析：

在投資規(guī)劃中，當國家政策和相關法律、經濟環(huán)境、金融商品等客觀環(huán)境改變時，需要重新

審視投資計劃，并確定新的投資方案。

75、答案：B

本題解析：

PV=30,t=2,r=4%,單利終（fi=PV（1+tr）=30（1+24%）=32.4（萬元）。復利終值=「丫（1+r）

7=30（1+4%）A2=32.448=32.45（萬元）

76、答案：D

本題解析：

收入支出表內各類項目的占比情況直觀地反映了該類收入支出項目的具體結構，收入支出結

構分析包括收入結構分析、生活支出結構分析、結余能力分析和應急能力分析。

77、答案：D

本題解析：

時間價值的基本參數(shù)包括：①現(xiàn)值，即貨幣現(xiàn)在的價值，一般是指期初價值；②終值，即

貨幣在未來某個時間點上的價值，一般指期末價值；③時間，是貨幣價值的參照系數(shù)；@

利率（或通貨膨脹率），是影響金錢時間價值程