全國證券投資顧問考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細解析均在試卷末尾）

一、選擇題

??

2：1、久期是（）。

量j（3.金融工具的現(xiàn)金流的發(fā)生時間

I0.對金融工具的利率變力幅度的直接衡量

:0.對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的宜接衡量

10.以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計算的現(xiàn)金流平均到期時間，用以衡量金融工具的到期時間

：A.

B.ia.a.ia

C.0.0.13

D.a.a

12、假定某客戶現(xiàn)有5萬元的資金和每年年底1萬元的儲蓄，投資報酬率為3%,則下列理財

:目標(biāo)可以順利實現(xiàn)的有（）。

團.20年后枳累約為40萬元的退休金

??i0.10年后積累約為18萬元的子女高等教育金

兇去0.5年后積累約為11萬元的購房首付款

跑!0.2年后積累約為6.5萬元的購車費用

；A.0.0

B.回.回.國

；C.0.0

DEEEE

13、下列不是稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)的是（）o

!A.減輕稅負、財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)自由

1B.達到整體稅后利潤

：C.收入最大化

D.偷稅漏稅

恬

4、證券產(chǎn)品進場時機選攔的要求（）。

團.選擇進場時機需要枳極的投資思維跟進

團.進場時機的選擇應(yīng)結(jié)合證券市場環(huán)境

團.進場時機的選擇應(yīng)當(dāng)制定合理的進入目標(biāo)

團.進場時機選擇應(yīng)當(dāng)在構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)之上

A.

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0.0

5、下列說法正確的有（）。

0.陰線k線表明收盤價小于開盤價（3.當(dāng)最高價等尸收盤價時，k線沒有上影線

0.陽線k線表明收盤價大于開盤價囿當(dāng)最高價等于最低價時，畫不出k線

A??.?.?

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.H.0.H

6、證券投資顧問業(yè)務(wù)的原則不包括（）.

A.忠實誠信

B.勤勉盡責(zé)

C.獲利保證

D.善良管理人注意原則

7、指數(shù)化的方法不包括〔）o

A.分層抽樣法

B.樣本法

C.優(yōu)化法

D.方差最小化法

8、關(guān)于適當(dāng)性原則說法正確的是（）。

團適當(dāng)性原則被忽略的原因之?是投資者不?定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

團.適當(dāng)性原則要求風(fēng)險等級與投資者自身的風(fēng)險承受能力一致

因適當(dāng)性是指金融中介機構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的自身情況的契合程度

團.追求投資化收益最大化

A.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

9、現(xiàn)金流是分析的具體內(nèi)容包括下列各項中的（）。

團.投資收益分析

因收益質(zhì)量是分析

團.財務(wù)彈性分析

因流動性分析

A.

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

10、行業(yè)生命周期主要包括（）。

0.幼稚期團.成長期以成熟期次衰退期

A.0.0

B.a.s.a

C.0.0

D.

11、按照生命周期理論，下列說法中，錯誤的有（）。

0.家庭衰老期可積累的資產(chǎn)逐年增加，要開始控制投資風(fēng)險

團.家庭形成期儲蓄特征是收入增加而支出穩(wěn)定

0.家庭成熟期可積累的資產(chǎn)達到頂點，要逐步降低投資風(fēng)險

團.家庭成長期儲蓄特征是收入達到巔峰，支出渴望降低

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

12、證券估值是對證券（）的評估。

A.價格

B.收益率

C.波動性

D.價值

13、證券投資顧問業(yè)務(wù)客戶回訪機制中證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新客戶應(yīng)當(dāng)在

（）個月內(nèi)完成回訪，

A.1個月

B.2個月

C.3個月

D.6個月

14、上市公司的質(zhì)量狀況將影響到（）。

固證券市場的前景

團.投資者的收益及投資熱情

團.個股價格及大盤指數(shù)變動

團.證券市場的供給

A.0.0.0

B.0.0.0

20、資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)不合理，會影響金融機構(gòu)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，進而增加流動性風(fēng)險。

金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格遵守限額管理的相關(guān)要求，最大程度地降低其資金來源（負債）和使用I資產(chǎn)）

的同質(zhì)性，確保資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)合理。具體建議有（）。

0.金融機構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日

團.在日常經(jīng)營中持有足夠水平的流動資金和合理的流動資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲

備

0.制定適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關(guān)系

0.金融機構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的特定比例，適度分散客戶種類和資金到期口

A.0,（3、0

BE、團、團、回

C.團、團、0

D.回、回、0

21、商業(yè)銀行了解客戶的渠道有（）。

團.開戶資料

團.調(diào)查問卷

團.家訪

團.面談溝通

團.電話溝通

A.

B.

C.0.H.0.0

D.

22、關(guān)于計息次數(shù)和現(xiàn)值，終值的關(guān)系，下列說法正確。勺有（）。

團.一年中計息次數(shù)越多，其終值就越大

團.一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小

因一年中計息次數(shù)越多，其終值就越小

國.一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大

因計息次數(shù)與現(xiàn)值和終值無關(guān)

A.固團

B.（a.（a

C.0.0

D.0.0

23、風(fēng)險識別的方法包括（）。

0.制作風(fēng)險清單團.資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法

瓦失誤樹分析法亂分解分析法

A.0.0.0

B.

C.0.0

D.0.0.0

24、自下而上的分析法主要步驟為（）

團.宏觀經(jīng)濟分析

團.證券市場分析

團.行業(yè)和區(qū)域分析

固公司分析

A.

B.團.團.團.團

C.

D.

25、了解證券產(chǎn)品的特性要求投資者了解（）。

因產(chǎn)品期限

團.收益高低

團.風(fēng)險水平

因擔(dān)保情況

團.分紅方式

A.

B.

C.

D.0.M.0

26、（）是資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件中對現(xiàn)實市場的簡化。

A.投資者都依據(jù)方差評價證券組合的風(fēng)險水平。

B.投資者對證券的收益，風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。

C.資本市場沒有摩榛。

D.投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平。

27、客戶信息收集主要包括（

因初級信息收集

國.非財務(wù)信息收集

因次級信息收集

團.財務(wù)信息收集

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

28、關(guān)于0系數(shù)的含義，下列說法中正確的有（）o

郵系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱

郵系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)

郵系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)

郵系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強

A.回、0

B.B、團

CE、0

D.團、0

29、EViews中，在建模分析方面，有（）等估計方法.

團.單方程的線性模型和非線性模型

團.聯(lián)立方程計量經(jīng)濟學(xué)模型

團.分布滯后模型

因時間序列分析模型

團.向最自回歸模型

A.0.0

B.0.0.0

C.

D..0

30、應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有（）＜,

團.線性辨別模型

團.違約概率模型

團.線性概率模型

0.Logit模型

團.Probit模型

A.0.0

B.

C.0.0.0

D..0

31、關(guān)于退休規(guī)劃中的投資品種有（）。

團.銀行存款

團.基金投資

因股票投資

同.房產(chǎn)投資

A.0.0.0

B.

C.0.0.0

D.0.0.0

32、證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本要素是（）。

A.市場席位進入

B.提供證券投資建議、收取服務(wù)報酬

C.賬戶管理

D.清算結(jié)算

33、下列方法中（）是當(dāng)前最為流行的企業(yè)價值評估方法。

A.現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法

B.相對比較法

C.經(jīng)濟增加值法

D.重置成本法

34、在資本資產(chǎn)定價模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指（）。

0.不考慮交易成本

團.不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅

0.信息在市場中自由流動

0.市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制

A.m.團

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.

35、經(jīng)濟周期的衰退、復(fù)蘇、過熱、滯脹4個階段中，下列屬于復(fù)蘇階段的特征的是（）。

因失業(yè)率大幅上升

團生產(chǎn)能力擴充

團企業(yè)盈利上升

團企業(yè)開始面臨產(chǎn)能約束

A.0>團、0

B.團、團

C.同、0

DE、0

36、在理財規(guī)劃中，（）管理的目標(biāo)是讓客戶有足夠的資金去應(yīng)付日常生活的開支、建立緊

急應(yīng)變基金去應(yīng)付突發(fā)事件、減少不良資產(chǎn)及增加儲蓄的能力，從而建造一個財務(wù)健康、安

全的生活體系。

團.現(xiàn)金

團.消費

因支出

同.債務(wù)

因收入

A.團.團.畫團

B.I3.Q.Q

C.0.0.0

D.0.H.0

37、稅務(wù)規(guī)劃可分避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃三類，其中避稅規(guī)劃的特征有（）。

因非違法性

團.有規(guī)劃性

因前期規(guī)劃性和后期的低風(fēng)險性

團.有利于促進稅法質(zhì)量的提高

團.反避稅性

A.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D..0

38、投資顧問在確定客戶證券投資目標(biāo)時應(yīng)結(jié)合客戶（）進行分析確定。

團.理財具體目標(biāo)

園產(chǎn)品市場情況

（3.主要財務(wù)問題

因理財需求

A.0.0.0

B.Q.Q

C.0.0.0

D.

39、證券服務(wù)機構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損

失的（）應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

團.證券服務(wù)機構(gòu)

因發(fā)行人

團.上市公司

團.基金管理人

團.基金托管人

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

40、背景，或者說呈現(xiàn)和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是"背景依賴〃。具體

來講，背景包括（）。

團.不同方案的比較

因事情發(fā)生前人們的想法

國.問題的表述方式

固信息的呈現(xiàn)順序和方式

A.固團

B.I3.Q.Q

C.0.0

D.0.H.0.0

41、下列關(guān)于情景分析中的情景說法正確的有（）。

因可從對市場風(fēng)險要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計分析中得到

團.不能人為設(shè)定

因可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景

團.包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最好的情景

團.可以通過運行描述在特定情況下市場風(fēng)險要素變動的隨機過程得到

A.

B.團.團.團.團

C.M.0,0

D.

42、現(xiàn)行印花稅的稅率采用（）形式。

團累進稅率

回定額稅率

同比例稅率

團特別稅率

A.E1、團

B.H,0

C.團、團

D.團、0

43、以下不屬于技術(shù)分析的假設(shè)前提的是（）

因收盤價是最重要的參考因素

團.價格沿趨勢移動

團.歷史會重演

團.技術(shù)分析主要是對供求關(guān)系的分析

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

44、根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以瘠理財價值觀分為（）。

0.后享受型同先享受型亂購房型瓦以子女為中心型

A.0.0.0

B.a.a.a.0

c.ra.團

D.0.0.0

45、股票類證券產(chǎn)品的組成包括（）。

團.普通股票

因積累優(yōu)先股

團優(yōu)先股票

團.非積累優(yōu)先股

A.0.0

BEE

C.E.0

D.團.團

46、（）己成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)。

A.剩余期限

B.久期

C.修正久期

D.凸性

47、（）指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，即"出贏

保虧”效應(yīng)。

A.處置效應(yīng)

B.羊群效應(yīng)

C.孤立效應(yīng)

D.狂頂效應(yīng)

48、下列關(guān)于客戶風(fēng)險承受能力的評估方法的說法正確n勺是（

團.確定客戶風(fēng)險承受能力評級，由低到高至少包括四級，并可根據(jù)實際情況進一步細分

因在客戶首次購買理財產(chǎn)品前在網(wǎng)上進行風(fēng)險承受能力評估

團.定期或不定期地采用當(dāng)面或網(wǎng)上銀行方式對客戶進行風(fēng)險承受能力持續(xù)評估

團.為私人銀行客戶和高資產(chǎn)凈值客戶提供理財產(chǎn)品銷售且服務(wù)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定進行客戶風(fēng)險

承受能力評估

A.固團

B.B.I3

C.0.0

D.H.0.H

49、如果一個行業(yè)產(chǎn)出增長率處于負增速狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進入（）階段。

A.幼稚期

B.成長期

C.成熟期

D.衰退期

50、現(xiàn)金類證券產(chǎn)品即貨幣型理財產(chǎn)品，期基本特征為（）。

團.收益穩(wěn)定

因風(fēng)險較小

（3.流動性弱

因安全性較高

A.0.0.0

B.I3.Q.Q

C.0.0.0

D.0.H.0

二、多選題

51、以下屬于客戶證券投資目標(biāo)中的短期FI標(biāo)的是（）。

團.存款

因購新車

團.子女教育儲蓄

團.休假

A.0.0.0

BB.I3屈

C.0.0.0

D.團?.團.團

52、下列關(guān)于債券互換說法正確的是（）。

因替代互換是在債券出現(xiàn)暫時的市場定價偏差時，將一種債券替換為另一種完全可替代的債

券，以期獲取超額收益

回.市場間利差互換是不同市場之間債券的互換

團.稅差激發(fā)互換目的在于通過債券互換來減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高債券投資者的稅后

收益率

回.相比于替代互換，市場間利差互換的風(fēng)險更小

A.B、團、0

B.I3、回、0

C.國、團、團

D.I3、團、0

53、證券市場供給的決定因素有（）

回.上市公司質(zhì)量

底上市公司數(shù)最

團.上市公司聲譽

團.投資者需求

A.0.0

B.0.0

c.a.a

D.0.0

54、現(xiàn)有一個投資項山在2013年至2015年每年年初投入資金300萬元，從2016年至2025

年的10年中，每年年末流入資金100萬元。如果年貼現(xiàn)率為8%,下列說法中，正確的有

（

團.2015年年末各年流入資金的終值之和為1052萬元

0.2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為671萬元

胤該項投資項目投資收益比較好

0.該項投資項目凈值為381萬元

A.0.0

B.回.回.回

C.C.B

D.0.0.0

55、按股票的價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征進行的分類，可以將股票劃分為增長類、周期

類、穩(wěn)定類和（）股票。

A.價值類

B.非增長類

C.投機類

D.能源類

56、收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，其表現(xiàn)形式有（

回.利息收入

因紅利收入

團.資本損益

團.再投資收益

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.團.團.團

57、我國保險的基本原理有（）。

因大數(shù)法則

團風(fēng)險選擇原則

團.風(fēng)險分散原則

團.風(fēng)險保障原則

團.多散法則

A.0.0

B.回.回.團

c.0.（2.0.0.a

DE.團

58、下列關(guān)于股息貼現(xiàn)模型的說法，正確的是（）。

A.使得資本利得限制在最小值

B.包含了稅后的資本利得

C.隱含地包括了資本利得

D.未考慮資本利得

59、了解客戶的基本情況和要求包括（）o

團.婚姻狀況、納稅歷史情況

同.子女及其他贍養(yǎng)人員

團財務(wù)情況

團.投資意向、對風(fēng)險的態(tài)度

因要求增加短期所得還是長期資本增值

A.團.團

B.a.a.a

C.

D.邑團團.團.團

60、關(guān)于方差最小化法，說法正確的是（）o

團.債券組合收益與指數(shù)收益之間的偏差稱為追隨誤差

因.求得追隨誤差方差最小化的債券組合

團.適用債券數(shù)目較大的情況

團要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)

A.團.團

B.0.0.0

C.團團.團?

D.（a.0.（a

61、稅務(wù)規(guī)劃可分避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃三類，其中避稅規(guī)劃的特征有（）。

團.非違法性

胤有規(guī)劃性

團.前期規(guī)劃性和后期的低風(fēng)險性

團.有利于促進稅法質(zhì)量的提高

回.反避稅性

A.團.團?

B.0.0.0

C.團.團.團

D.a.a.a.a.a

62、證券產(chǎn)品買進時機選擇的策略包括（）。

因股價跌落谷底，而不容易回升時買進，這是股票投資的良機

團.股價跌落谷底，而容易回升時買進，這是股票投資的良機

團.重大利多因素正在醞釀時買進

團.確切的傳言造成理性下跌時買進

團.總體經(jīng)濟環(huán)境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進

A.

B.

C.0.0.0

DEEE

63、金融市場中的個體心理與行為偏差表現(xiàn)為（）

團.處置效應(yīng)

團.過度交易行為

團.有限注意力驅(qū)動的交易

團羊群效應(yīng)

團.本土偏差

A.0.0.0

B.回.回.回

C.回.回.回.回.回

D.

64、下列關(guān)于行業(yè)輪動的特征表述不正確的是（）。

A.行業(yè)輪動必須建立在對具體的體制，制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟

的周期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟體系、不同的發(fā)展階段，輪動策略不同

B.行業(yè)輪動與經(jīng)濟周期和貨幣周期并沒有緊密聯(lián)系

C.行業(yè)輪動必須注意經(jīng)濟體系的特征和經(jīng)濟變是的相互作用方式

D.行業(yè)輪動與經(jīng)濟周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響

65、以下屬于客戶證券投資短期Fl標(biāo)的是（）。

團、減少債務(wù)

回、投資股票市場

團、提高保險保障

團、籌集緊急備用金

V、控制開支預(yù)算

A.0>團、0

B.I3、團、團、0

C.(3、團、團、V

D.0-.0,團、V

66、假定有一款固定收益類的理財產(chǎn)品。理財期限為6個月，理財期間固定收益率為3%,

客戶小王用30000元購買該產(chǎn)品.則6個月后，小王連本帶利共可獲得()元。

A.30000

B.30180

C.30225

D.30450

67、下列屬于個人資產(chǎn)負債表中的長期負債的有()o

團.汽車貸款0.二套住房貸款0.房屋裝修貸款0.家具、用具貸款

A.0.0.0

B.0.0.I3

C.E1.團.團.團

D.0.0.0

68、()是行業(yè)形成的基本保證。

0.人們的物質(zhì)文化需求固高管人員的素質(zhì)

團.資小的支持13.資源的穩(wěn)定供給

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

DEE

69、簡單型消極投資策略的優(yōu)點是()。

A.放棄從市場環(huán)境變化中獲利的可能

B.適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大情況

C.交易成本和管理費用最小化

D.收益的最小化

70、假設(shè)某金融機構(gòu)總資產(chǎn)為1000億元，加權(quán)平均久期為6年；總負債為900億元，加權(quán)

平均久期為5年。則該機構(gòu)的資產(chǎn)負債久期缺口為()。

A.-1.5

B.-1

C.1.5

D.1

71、下列可以用于計量交易對手信用風(fēng)險的方法有（）。

團內(nèi)部模型法

0內(nèi)部評級法

因現(xiàn)期風(fēng)險暴露法

0標(biāo)準(zhǔn)法

A.團、團

B.（3、Q

C.0-.0.0

D.I3、團、0

72、確認一條支撐線和壓力線的重要識別手段包括（）。

0.股價在這個區(qū)域停留時間的長短

團.股價在這個區(qū)域伴隨著的成交量大小

0.這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠近

回.市場因素影響的大小

A.團.團.團

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.a.a.a.a

73、資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括（）o

0.證券的收益率具有確定性

0.資本市場沒有摩擦

0.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合

團.投資者對證券的收益和風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

A.0.G3

B.0.0.0

C.團.團.團.團

D.0.0

74、轉(zhuǎn)嫁的判斷標(biāo)準(zhǔn)包括（）。

回.轉(zhuǎn)嫁和商品價格是直接聯(lián)系的，與價格無關(guān)的問題不能納入稅負轉(zhuǎn)嫁范疇。

團.轉(zhuǎn)嫁是個客觀過程，沒有稅負的轉(zhuǎn)移過程不能算轉(zhuǎn)嫁。

團.稅負轉(zhuǎn)嫁是納稅人的主動行為，與納稅人主動行為無關(guān)的價格再分配性質(zhì)的價值轉(zhuǎn)移不能

算轉(zhuǎn)嫁0

國轉(zhuǎn)嫁和商品價格是間接聯(lián)系的，與價格無關(guān)的問題不能納入稅負轉(zhuǎn)嫁范疇。

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0

75、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對（）

等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。

I、服務(wù)方式

回、報酬支付

回、投訴處理

回、最低收益

A.K0

B.I、團、（3

C.團、團、團

D.L團、0>0

76、某畫家以出售本人的美術(shù)作品為主要收入來源，收入的變化幅度很大，證券投資顧問在

預(yù)測其收入時，應(yīng)該（）。

I考慮正常收入情況

II考慮最低收入情況

III考慮最高收入情況

0考慮臨時收入情況

A.K0

B屈、團

03、0

D.I、0

77、下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法中，正確的有（）。

0.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度

0.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值

0.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短。應(yīng)收賬款的收回越快

0.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間

A.E1、團

8.（3、團

C.團、團

D.13、0

78、道氏理論的主要原理包括（）

固工業(yè)平均指數(shù)和運輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強。

應(yīng)趨勢必須得到交易量的確認。

回.一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號。

團.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。

A.團.團.團.團

B.0.0.0

C.0.0.0

D.Q.Q.0

79、商業(yè)養(yǎng)老保險的特點（）。

團風(fēng)險收益水平較低

（3.流動性一般

因退保成本較高

團.品種多

A.團.團.團

B.0.0.0

C.回.回.回

D.

80、在投資規(guī)劃中，對客戶個人風(fēng)險的防范主要有（）o

團.過早死亡

回.喪偶

回.喪失勞動能力

回.失業(yè)

A.0.H.0.0

B.（a.（a.（a

C.0.0.0

D.團.團.團

81、應(yīng)納稅額=每次收入額20,這個公式適用于（）。

團.特許權(quán)使用費所得

因紅利收入

回.財產(chǎn)租賃所得

區(qū)偶然所得和其他所得

A.0.0

B.0.0.0

C.團團.團

D.團.（3.團.團

82、保險規(guī)劃的目標(biāo)包括（）。

團.風(fēng)險保障

團.儲蓄投資

因財產(chǎn)安排

團.遺產(chǎn)規(guī)劃

A.0.團

B.回.回.回

C.C.B

D.

83、對法人客戶的財務(wù)狀況主要采?。ǎ┓椒?。

團.財務(wù)報表分析瓦現(xiàn)金流最分析團.財務(wù)比率分析及未來收入支出分析

A.0.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0.0

84、以下選項中哪個不屬于人壽保險的分類（）。

A.普通型人壽保險

B.年金保險

C.新型人壽保險

D.醫(yī)療保險

85、下列關(guān)于切線分析的說法中，正確的是（）。

A.切線類是依據(jù)一定的方法和原則，在基于股票價格數(shù)據(jù)而繪制的圖表中畫出一些直線

B.切線的作用主要是起支撐作用

C.常見的切線有黃金分割級、趨勢線、甘氏級、軌道戰(zhàn)、K線等

D.切線的畫法只有一種

86、蒙特卡洛模擬法是計量VaR值的基本方法之一，其優(yōu)點包括（）。

0.可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題

團.計算量較小，且準(zhǔn)確性提高速度較快

0.產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠

理即使產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)，也能保證結(jié)果正確

A.團.團

B.0.0

C.0.0

D.0.3

87、下列關(guān)于統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計和假設(shè)檢驗說法正確的是（）。

0.參數(shù)估計是用樣本統(tǒng)L量去估計總體的參數(shù)

0.參數(shù)估計包括點估計和區(qū)間估計

0.區(qū)間估計是用樣本統(tǒng)L量0的某個取值直接作為總體參數(shù)0的估計值

團.區(qū)間估計是在點估計的基礎(chǔ)上，由樣本統(tǒng)計量加減估計誤差得到總體參數(shù)估計的一個區(qū)

間范圍，1可時根據(jù)樣本統(tǒng)計量的抽樣分布計算出樣小統(tǒng)計量與總體參數(shù)的接近程度

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.S.0.0.0

88、稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收去律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在

內(nèi)的一切優(yōu)惠，對多種納稅方案進行優(yōu)化選擇，以實現(xiàn)個人、企業(yè)自身價值最大化或股東權(quán)

益最大化。下列屬于稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)的是（）。

團.減輕稅收負擔(dān)

國獲取資金時間價值

團.維護企業(yè)自身的合法權(quán)益

因提高自身經(jīng)濟利益

團.實現(xiàn)涉稅高風(fēng)險

A.

3.（3

C.固固團.團

D.0.O.0.0

89、宏觀經(jīng)濟分析主要包括（）。

團.宏觀經(jīng)濟形勢分析

團.宏觀經(jīng)濟政策分析

團.宏觀經(jīng)濟走勢分析

回.宏觀經(jīng)濟現(xiàn)狀分析

A.

B.0.0.0

C.H.0

90、下列屬于壓力測試主要環(huán)節(jié)的有（）。

0.利率總水平的突發(fā)性變動團.主要市場利率之間關(guān)系的變動

團.收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化團.參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確

A.0.H.0

B.

C.回.回

D.Q.Q.S

91、根據(jù)葛蘭威爾法則，下列可以判斷為賣出信號的有（）。

區(qū)移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲向上突破移動平均線，但又立刻向平均線回跌

團.移動平均線從上升趨勢轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線

因股價在移動平均線之下，且朝著移動平均線方向上升，但未突破移動平均線又開始下跌

團.股價向上突破移動平均線，但又立刻向移動平均線回跌，此時移動平均線仍持續(xù)下降

A.O

B.0.0.0

C.（3.（3.（3

D.

92、家庭收支預(yù)算中的專項支出預(yù)算不包括（）。

回.子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算

回.醫(yī)療

應(yīng)其他愛好支出預(yù)算

因食、住

團.保費支出預(yù)算

A.團.團

B.0.0.0

C.

D.回.團回.回.回

93、下列關(guān)于教育分類說法正確的是（）。

回.子女教育規(guī)劃

團.繼續(xù)教育規(guī)劃

團在職培訓(xùn)規(guī)劃

團.職業(yè)教育規(guī)劃

A.團.團

B.0.I3

C.回.回

D.0.0

94、從國際大環(huán)境來看,跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的（）和稅收優(yōu)惠差異等,

進行國際間的稅務(wù)規(guī)劃。

回.稅務(wù)差異

團.稅基差異

回.征稅對象差異

團.納稅人差異

因稅收征管差異

A.

B屈屈屈.13

C.

DE.回.團團.團

95、對上市公司所處經(jīng)濟區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有利于（）。

團分析該上市公司的發(fā)展前景

團判斷上市公司的發(fā)展是否會受到當(dāng)前的自然條件和基礎(chǔ)條件制約

團判斷上市公司的主營業(yè)務(wù)是否符合當(dāng)?shù)卣畬嵭械恼?/p>

回分析該上市公司的財務(wù)狀況

A.I3、團

B.I3、0

C.回、0

5團、團

96、屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。

0.喇叭形形態(tài)0.楔形形態(tài)0.V形形態(tài)0.旗形形態(tài)

A.0.0.0

B.

C.且回

D.Q.Q.0

97、關(guān)于計量、監(jiān)測和報告流動性風(fēng)險狀況的表述正確的是（）。

固主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險狀況。對正常和壓力情景下未來相同時間段的

資產(chǎn)負債期限錯配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)及市場流動性等進行監(jiān)

測和分析，對異常情況及時預(yù)警。

團.建立現(xiàn)金流測算和分析框架，有效計量、監(jiān)測和控制正常和壓力情景卜.未來不同時間段的

現(xiàn)金流缺口

團建立現(xiàn)金流測算和分析框架，有效計量、監(jiān)測和控制正常和壓力情景下未來相同時間段的

現(xiàn)金流缺口

團主要恨據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險狀況。對正常和壓力情景下未來不同時間段的

資產(chǎn)負債期限錯配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)及市場流動性等進行監(jiān)

測和分析。對異常情況及時預(yù)警。

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

98、從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員由于禁止性行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法（）。

A.責(zé)令改正

B.監(jiān)管談話

C.承擔(dān)賠償責(zé)任

D.出具警示函

99、證券產(chǎn)品進場時機選擇的要求有（）

團.進場時機的選擇應(yīng)結(jié)合證券市場環(huán)境

因進場時機選擇應(yīng)當(dāng)在構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)之上

應(yīng)選擇進場時機需要積極的投資思維跟進

團.進場時機的選擇應(yīng)當(dāng)制定合理的退出目標(biāo)

A.0.0.0

B.（a.（a.（a

C.0.0

D.團.團.團.團

100,下列關(guān)于對提供證券投資顧問服務(wù)的人員的要求，正確的有（）。

回.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師

回.應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

團.須在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問

區(qū)證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師

A.

B.0.0.0

C.邑團.團

D.0.0.0

參考答案與解析

1、答案：D

本題解析：

團項，應(yīng)為金融工具的現(xiàn)金流平均到期時間；夜項，久期是對金融工具的利率敏感程度或利率

彈性的直接衡審:。

2、答案：B

本題解析：

復(fù)利終值的計算公式為：FV=PV(1+r)to期末年金終值的計算公式為:FV=C[(1+r)t-l]o

選項(3,FV=5(1+0.03)20+(1/0.03)[(1+0.03)20-1]=35.90(萬元)。選項(3,FV=5(1+0.03)

10+(1/0.03)[(1+0.03)10-1]=18.18(萬元)。選項氏FV=5(1+0.03)5+(1/0.03)[(1+0.03)

5-1]=11.11(萬元)。選項回，F(xiàn)V=5(1+0.03)2+(1/0.03)[(1+0.03)2-1]=7.33(萬元)。

3、答案：D

本題解析：

稅務(wù)規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、理財和薪酬等經(jīng)濟活動的事先籌

劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負,達到整體稅后利潤、收入最

大化的過程。

4、答案：C

本題解析：

證券產(chǎn)品進場時機選擇的要求(3進場時機的選擇應(yīng)結(jié)合證券市場環(huán)境;團進場時機選擇應(yīng)當(dāng)在

構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)之上；色選擇進場時機需要枳極的投資思維跟進；國進場時機的選擇應(yīng)當(dāng)

制定合理的退出目標(biāo)。

5、答案：C

本題解析：

當(dāng)最高價、最低價、收盤價、開盤價4個價格相等時，則會出現(xiàn)一字型K線。

6、答案：C

本題解析：

證券投資顧問業(yè)務(wù)的原則：1.忠實誠信2.勤勉盡責(zé)3.善良管理人注意原則4.專業(yè)勝任5.保密

原則

7、答案：B

本題解析：

指數(shù)化的方法可分為分層抽樣法、優(yōu)化法、方差最小化法。

8、答案：A

本題解析：

1.《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》指出，適當(dāng)性是指“金融中介機構(gòu)所提供的金

融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險承受水平、財務(wù)需求、知識和經(jīng)驗之間的

契合程度〃。2.適當(dāng)性原則被忽視的原因：（1）投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息;

（2）投資者因自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品

的風(fēng)險水平；（3）投資者對自身的風(fēng)險承受能力可能缺乏正確認知。3.《證券公司投資者適

當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的的金融服務(wù)，應(yīng)

當(dāng)符合以下要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)；（2）風(fēng)險等級符合客戶的風(fēng)險

承受能力等級（3）客戶簽署風(fēng)險揭示書，確認己充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險。

9-.答案：B

本題解析：

考查現(xiàn)金流量分析的具體內(nèi)容。

10、答案：D

本題解析：

行業(yè)生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會經(jīng)濟活動所經(jīng)歷的時間。行業(yè)生命周期主要包括

四個發(fā)展階段，即幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。

11、答案：D

本題解析：

家庭成熟期資產(chǎn)達到巔峰，要降低投資風(fēng)險，0項正確，其他三項說法錯誤。

12、答案：D

本題解析：

證券估值是指對證券價值的評估。有價證券的買賣雙方根據(jù)各自掌握的信息對證券價值分別

進行評估，然后才能以雙方均接受的價格成交，從這個意義上說，證券估值是證券交易的前

提和基礎(chǔ)。另一方面，當(dāng)證券的持有者參考市場上同類或同種證券的價格來給自己持有的證

券進行估價時,證券估值乂成為證券交易的結(jié)果。

13、答案：A

本題解析：

證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪容戶，對新客戶應(yīng)當(dāng)在1個月內(nèi)完成回訪；對原有客戶的回訪比

例應(yīng)當(dāng)不低于上環(huán)節(jié)客戶總數(shù)的10%。

14、答案：C

本題解析：

上市公司的質(zhì)最狀況影響到證券市場的前景、投資者的收益及投資熱情、個股價格及大盤指

數(shù)變動，這些因素將直接或間接影響證券市場的供給。

15、答案：B

本題解析：

羊群效應(yīng)就是金融市場中的“羊群行為”，指代投資者在信息不確定的情況下，行為受到其他

投資者的影響，模仿他人決策，或者過多依賴于輿論，而不考慮私人信息的行為。

16、答案：A

本題解析：

由于客戶的個人和財務(wù)材料只能通過與客戶溝通獲得，所以又稱為初級信息。從業(yè)人員和客

戶初次見面時，通過交談的方式收集信息是不夠的，通常還要采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助收集定

量信息。團、團兩項，建立數(shù)據(jù)庫，平?時多注意收集和積累，收集政府部門公布的信息是次級

信息的收集方法。

17、答案：B

本題解析：

反向市場是構(gòu)建現(xiàn)貨空頭、期貨多頭的套利行為。

18、答案：D

本題解析：

客戶信息可簡單分為財務(wù)信息和非財務(wù)信息兩大類。財務(wù)信息主要是指客戶家庭的收支與資

產(chǎn)負債狀況，以及相關(guān)的財務(wù)安排（包括儲蓄、投資、保險賬戶情況等。）客戶基本信息和

個人興趣、發(fā)展及預(yù)期目標(biāo)屬于非財務(wù)信息。

19、答案：A

本題解析：

《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》指出，適當(dāng)在是指"金融中介機構(gòu)提供的金融產(chǎn)

品或服務(wù)于客戶的財務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險承受水平、財務(wù)需求、知識和經(jīng)驗之間的契合

程度”。

20、答案：D

本題解析：

團項，金融機構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日。

21、答案：C

本題解析：

了解客戶、收集信息的渠道和方法有如下幾方面：①開戶資料②調(diào)查問卷③面談溝通④

電話溝通

22、答案：C

本題解析：

名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算為:

其中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大EAR越大,

因此終值越大，現(xiàn)值越小，

23、答案：B

本題解析：

風(fēng)險識別的方法很多，大致包括制作風(fēng)險清單、資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法、失誤樹分析法和分解

分析法。

24、答案：D

本題解析：

自下而上分析法通過某些數(shù)量指標(biāo)（如營業(yè)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率等）篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)

的公司再進行公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟和證券市場分析淇主要步驟為:①公司分析;②行業(yè)和

區(qū)域分析;③證券市場分析;④宏觀經(jīng)濟分析。

25、答案：A

木題解析：

了解證券產(chǎn)品的特征:投資者要廣泛了解各種證券產(chǎn)品的期限、有無擔(dān)保、收益高低、支付

情況、風(fēng)險大小等.

26、答案：C

本題解析：

資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件：（1）投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依

據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價證券組合的風(fēng)險水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組

合。（2）投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。（3）資本市場

沒有摩擦。上述假設(shè)中，門）和（2）是對投資者的規(guī)范，

（3）是對現(xiàn)實市場的簡化。

27、答案：A

本題解析：

客戶信息收集的方法包括初級信息的收集方法和次級信息的收集方法。

28、答案：D

本題解析：

證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，B系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收

益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。B系數(shù)的絕對值越大，表明證券或組合對市場指

數(shù)的敏感性越強。

29、答案：D

本題解析：

Eviews具有數(shù)據(jù)處理、作圖、統(tǒng)計分析、建模分析，預(yù)測和模擬等功能，在建模分析方面,

包括單方程的線性模型和非線性模擬，聯(lián)立方程計量經(jīng)濟學(xué)模型，時間序列分析模型，分布

滯后模型，向量自回歸模型，誤差修正模型，離散選擇模型等有多種估計方法。

30、答案：B

本題解析：

應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。

31、答案：B

本題解析：

關(guān)于退休規(guī)劃中的投資品種有：銀行存款、基金投資、股票投資、房產(chǎn)投資、商業(yè)養(yǎng)老保險。

32、答案：B

本題解析：

證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本要素是提供證券投資建議、收取服務(wù)報酬，其功能是輔助投資者進

行投資決策，幫助客戶實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

33、答案：A

本題解析：

現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法是當(dāng)前最為流行的企業(yè)價值評估方法。

34、答案：D

本題解析：

“摩擦”是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。因此，資本市場沒有摩擦假設(shè)意味著，在分

析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場中自由流

動，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上

沒有限制。

35、答案：C

本題解析：

經(jīng)濟周期中復(fù)蘇階段的特征有：①經(jīng)濟增長開始加速，通貨膨脹繼續(xù)下降，周期性的生產(chǎn)

能力擴充也變得強勁；②0業(yè)盈利大幅上升、央行保持寬松政策；③生產(chǎn)逐漸回升，固定

資本投資逐漸增加，失業(yè)人數(shù)逐漸減少，就業(yè)人數(shù)逐漸增加等等。回頂，在過熱階段，企業(yè)

生產(chǎn)能力增長減慢，開始面臨產(chǎn)能約束。

36、答案：B

本題解析：

在理財規(guī)劃中，現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理的目標(biāo)是讓客戶有足夠的資金去應(yīng)付□常生活的開支、

建立緊急應(yīng)變基金去應(yīng)付突發(fā)事件、減少不良資產(chǎn)及增加儲蓄的能力，從而建造一個財務(wù)健

康、安全的生活體系。

37、答案：D

本題解析：

避稅規(guī)劃的特征有非違法性、有規(guī)劃性、前期規(guī)劃性和后期低風(fēng)險性、有利于促進稅法質(zhì)量

的提高、反避稅性。

38、答案：C

本題解析：

投資顧問在確定客戶證券投資目標(biāo)時應(yīng)結(jié)合客戶理財需求、理財具體目標(biāo)及產(chǎn)品市場情況進

行分析確定。

39、答案：D

本題解析：

證券服務(wù)機構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，

應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人，上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

40、答案：D

本題解析：

背景，或者說呈現(xiàn)和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是“背景依賴具體來講

背景包括：（1）不同方案的比較。（2）事情發(fā)生前人們的想法。（3）問題的表述方式。（4）

信息的呈現(xiàn)順序和方式。

41、答案：D

本題解析：

情景分析中的情景通常包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最好的情景。情景人為設(shè)定（如直接

使用歷史上發(fā)生過的情景）也可以對市場風(fēng)險要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計分析中得到，或通

過運行描述在特定情況下市場風(fēng)險要素變動的隨機過程得到

42、答案：C

本題解析：

根據(jù)不同憑證的性質(zhì)和特點，按照合理負擔(dān)、便于征納的原則，分別采用不同的稅率?，F(xiàn)行

印花稅采用比例稅率和定額稅率兩種稅率。

43、答案：C

本題解析：

技術(shù)分析的應(yīng)用前提

（1）市場行為涵蓋一切信息；

（2）價格沿趨勢移動；

（3）歷史會重演。

44、答案：B

本題解析：

根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理貶價值觀劃分為后享受型、先享受型、

購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財價值觀。

45、答案：C

本題解析：

股票類證券產(chǎn)品組成：

①普通股票：普通股票持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)，股利完全隨公司盈利的高低而

變化。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后。

②優(yōu)先股票：優(yōu)先股票持有者的股東權(quán)利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和

剩余財產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

46、答案：B

本題解析：

久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)。

47、答案：A

本題解析：

處置效應(yīng)指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，即“出贏保

虧〃效應(yīng)。表現(xiàn)為投資者盈利時，傾向于風(fēng)險回避而做出獲利了結(jié)的行為；當(dāng)投資者出現(xiàn)虧

損時，傾向于風(fēng)險尋求而繼續(xù)持有股票。

48、答案：C

本題解析：

確定客戶風(fēng)險承受能力評級由低到高至少包括五級，并可根據(jù)實際情況進一步細分。團錯誤。

在客戶首次購買理財產(chǎn)品前在銀行網(wǎng)點進行風(fēng)險承受能力評估。團錯誤。

49、答案：D

本題解析：

如果一個行業(yè)產(chǎn)出增長率處于負增速狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進入衰退期。

50、答案：B

本題解析：

現(xiàn)金類證券產(chǎn)品即貨幣理財產(chǎn)品，其基本特征為：①收益穩(wěn)定②安全性較高③風(fēng)險較小

51、答案：B

本題解析：

客戶證券投資目標(biāo)中的短期目標(biāo)包括休假、購新車、存款等。子女教育儲蓄屬于中期目標(biāo).

52、答案：C

本題解析：

選項C正確：債券互換包括替代互換、市場間利差互換以及稅差激發(fā)互換：

（1）替代互換是在債券用現(xiàn)暫時的市場定價偏差時，將一種債券替換為另一種完全可替代

的債券，以期獲取超額收益；（團項正確）

（2）市場間利差互換是不同市場之間債券的互換。相比于替代互換，市場間利差互換的風(fēng)

險更大；（13項正確、13項錯誤）

（3）稅差激發(fā)互換目的在于通過債券互換來減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高債券投資者的

稅后收益率。（回項正確）

53、答案：C

本題解析：

證券市場供給的決定因素：

（1）上市公司質(zhì)量:直接或間接影響證券市場的供給.最根本因素是上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟效益

狀；（2）上市公司數(shù)量:直接決定證券市場供給

54、答案：A

本題解析：

【解析】在2015年年末各年流入資金的終值之和為：FV*初=^X［（l+8%

070

X（1+8%）=1052（萬元屋在2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為：

亦聶產(chǎn)］=671（萬元）°因此,該項目的凈值=671—1032=-381（萬五

可取。

55、答案：D

木題解析：

不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法。按公司規(guī)模劃分為股票投資風(fēng)格通常包括:小型資本

股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型。按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，

可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型。按照公司成長性可以將股票分為增

長類股票和非增長類（收益率）股票。

56、答案：C

本題解析：

收益性：收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入,其表現(xiàn)形式有三種：

1、利息收入，即債權(quán)人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取

得利息。

2、資本損益，即債權(quán)人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收

入。

3、再投資收益，即投資債券所獲取現(xiàn)金流最再投資的利息收入

57、答案：B

本題解析：

我國保險的基本原理有：大數(shù)法則、風(fēng)險選擇原則、風(fēng)險分散原則。

58、答案：C

本題解析：

股息貼現(xiàn)模型是股票估值的一種模型，是收入資本化法運用于普通股價值分析中的模型。以

適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率將股票未來預(yù)計將派發(fā)的股息折算為現(xiàn)值，以評估股票的價值。

59、答案：D

本題解析：

了解客戶的基本情況和要求：①婚姻狀況；②子女及其他贍養(yǎng)人員；③財務(wù)情況；④投

資意向；⑤對風(fēng)險的態(tài)度；⑥納稅歷史情況；⑦要求增加短期所得還是長期資本增值；

⑧投資要求。

60、答案：C

本題解析：

方差最小化法的基本內(nèi)容:債券組合收益與指數(shù)收益之間的偏差稱為迫隨誤差，并求得追隨

誤差方差最小化債券組合適用情況:債券數(shù)目較大，且要求采用大量的歷史數(shù)據(jù).

61、答案：D

本題解析：

避稅規(guī)劃的特征有非違法性、有規(guī)劃性、前期規(guī)劃性和后期低風(fēng)險性、有利于促進稅法質(zhì)量

的提高、反避稅性。

62、答案：C

本題解析：

證券產(chǎn)品買進時機選擇的策略：1.谷底買進戰(zhàn)略，股價跌落谷底，而不容易回升時買進，這是

股票投資的良機；2.高價買進戰(zhàn)略，高價買進戰(zhàn)略是短期投資的一項策略。高價買進的戰(zhàn)略

若要成功，須具備三個條件:團具有良好的展望股類：團行情看漲：回選擇公司業(yè)績良好的股類。

3.其他買進策略要點（1）重大利多因素正在醞釀時買進；（2）不確切的傳言造成性下跌時買

進;團總體經(jīng)濟換境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進。

63、答案：C

本題解析：

金融市場中的個體心理與行為偏差表現(xiàn)為：處置效應(yīng)、過度交易行為、有限注意力驅(qū)動的交

易、羊群效應(yīng)、本土偏差、惡性增資

G4、答案：B

本題解析：

行業(yè)輪動的特征：

團行業(yè)輪動必須建立在對具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之」并且關(guān)注經(jīng)濟的周

期變化不同制度的國家、不同的經(jīng)濟體系、不同的發(fā)展階段，輪動策略不同；

（2）行業(yè)輪動與經(jīng)濟周鬼和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響：

（3）行業(yè)輪動必須注意經(jīng)濟體系的特征和經(jīng)濟變量的相互作用方式。

65、答案：D

本題解析：

該題考查客戶證券投資目標(biāo)。

時間階迫切性(低目標(biāo)達到日所需資

目標(biāo)小備注/

段“中高)3期「本來源2

稅務(wù)負擔(dān)最小化「PA

籌集緊急備用金3dPPP

減少債務(wù)/AO

投資股票市場+*P2

控制開支預(yù)算7AP

其他短期目標(biāo)，3AAA

團項屬于客戶證券投資中期目標(biāo)。

66、答案：D

本題解析：

單利終值FV=PVx(l+rxt)=30000x(l+3%x6/12)=30450(元)。

67、答案：C

本題解析：

長期負債包括主要住房貸款、第二處住房貸款、房地產(chǎn)投資貸款、汽車貸款、家具、用具貸

款、房屋裝修貸款、教育貸款等。

68、答案：D

本題解析：

一個行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質(zhì)文化需求。社會的物質(zhì)文化需

要是行業(yè)經(jīng)濟活動的最基本動力。資本的支持與資源的穩(wěn)定供給是行業(yè)形成的基本保證。

69、答案：C

本題解析：

簡單型消極投資策略優(yōu)缺點及適用性：

團優(yōu)點：交易成本和管理費用最小化；

團缺點：放棄從市場環(huán)境變化中獲利的可能；

同適用性：適用于資本市場環(huán)場和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益

的情況。

70、答案：C

本題解析：

根據(jù)久期缺口的計算公式，久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期?（總負債/總資產(chǎn)）x負債加權(quán)平均久

期=6-（900/1000）x5=1.5o

71、答案：C

本題解析：

交易對手信用風(fēng)險是指由于交易對手在合約到期前違約而造成損失的風(fēng)險。巴塞爾委員會共

提出三種交易對手信用風(fēng)險暴露計量方法，即現(xiàn)期風(fēng)險暴露法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法?？记?/p>

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72、答案：A

本題解析：

一條支撐線或壓力線對當(dāng)前影響的重要性有三個方面的考慮：①股價在這個區(qū)域停留時間

的長短；②股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小；③這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距

離當(dāng)前這個時期的遠近。股價停留的時間越長、離現(xiàn)在越近、伴隨的成交量越大，則這個支

撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；否則就越小。

73、答案：B

本題解析：

資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件可概括為如下三項：①投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組

合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評價證券組合的風(fēng)險水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最

優(yōu)證券組合；②投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期：③資

本市場沒有摩擦，摩擦是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。

74、答案：D

本題解析：

轉(zhuǎn)嫁的判斷標(biāo)準(zhǔn)包括：①轉(zhuǎn)嫁和商品價格是直接聯(lián)系的，與價格無關(guān)的問題不有納入稅負

轉(zhuǎn)嫁范疇。②轉(zhuǎn)嫁是個客觀過程，沒有稅負的轉(zhuǎn)移過程不能算轉(zhuǎn)嫁。③稅負轉(zhuǎn)嫁是納稅人的

主動行為，與納稅人主動行為無關(guān)的價格再分配性質(zhì)的價值轉(zhuǎn)移不能算轉(zhuǎn)嫁。

75、答案：B

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對服務(wù)方式、

報酬支付、投訴處理等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。

76、答案：A

本題解析：

由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，應(yīng)該進行兩種不同的收入預(yù)測：

①估計客戶收入最低情況下的收入，主要了解客戶在經(jīng)濟蕭條情況下的收入和生活質(zhì)量，

以及相應(yīng)的保障措施；②客戶正常情況卜的收入（根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟情況進行合理

的預(yù)期）。

77、答案：C

本題解析：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值。它反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均

次數(shù)。說明應(yīng)收賬款流動的速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天,

也稱“應(yīng)收賬款回收期"或'.平均收現(xiàn)期"，它表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項轉(zhuǎn)換

為現(xiàn)金所需要的時間。

78、答案：A

木題解析：

①市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為②市場波動具有某種趨勢。

③主要趨勢有三個階段（以上升趨勢為例）.a.累積階段b.上漲階段C.市場價格達到頂峰后

出現(xiàn)的又一個累積期④工業(yè)平均指數(shù)和運輸'業(yè)平均指數(shù)必須相互加強⑤趨勢必須得到交

易量的確認。⑥一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號.

79、答案：D

本題解析：

商業(yè)養(yǎng)老保險的特點風(fēng)險收益水平較低、流動性一般、退保成沖較高、品種多

80、答案