項目投資建設(shè)內(nèi)容

內(nèi)容：［1項目建設(shè)的程序2項目建議書3可行性研究報告4投資估算5資金籌措6成

本、銷售收入計有關(guān)稅費的評估7基本財務(wù)報表的編制8財務(wù)分析9不確定性分析10多

方案比較11可行性研究報告數(shù)據(jù)體系處理程序及要點］

一、項目建設(shè)的程序

㈠投資建設(shè)程序的基本內(nèi)容

階段劃分工作類型與工作程序

投資意向

市場研究與投資機會研究

項目建議書

工程項目決策階段

初步可行性研究

可行性研究

審批立項

建設(shè)準(zhǔn)備

設(shè)計任務(wù)書

工程項目規(guī)劃設(shè)計階段初步設(shè)計

技術(shù)設(shè)計

施工圖設(shè)計

施T.準(zhǔn)備

施工組織設(shè)計

工程項目施工階段施工過程

生產(chǎn)準(zhǔn)備

竣工驗收

投產(chǎn)使用

工程項目終結(jié)階段生產(chǎn)經(jīng)營

投資后評估

二、項目建議書

㈠、項目建議書

項目法人根據(jù)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的長期規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)規(guī)劃、經(jīng)濟建

設(shè)的方針、技術(shù)經(jīng)濟政策，結(jié)合資源情況，建設(shè)布局等條件和要求，經(jīng)過調(diào)查、預(yù)

測和分析，就項目任務(wù)，提出需進行可行性研究的建議性文件，對投資建設(shè)項目的

輪廓性設(shè)想。

㈡、項目建議書的特點：

-對項目的輪廓性設(shè)想

?一主要從宏觀上考察建設(shè)必要性

-看其是否符合國家長遠規(guī)劃

--初步分析建設(shè)條件是否具備及是否值得做進一步的研究

㈢、項目建議書的作用：

-供國家選擇項目

-可研的依據(jù)之一

--如利用外資，則項目建議書批復(fù)后，才可開展對外工作

㈣、一般項目建議書的內(nèi)容特點：

1.項目提出的必要性和依據(jù)

2.產(chǎn)品方案、擬建規(guī)模和廠址的初步設(shè)想

①產(chǎn)品的市場預(yù)測；②規(guī)模（年產(chǎn)量，一次建成或分期建設(shè)的設(shè)想）；③產(chǎn)品

方案設(shè)想；④廠址論證

3.源、建設(shè)條件、協(xié)作、供應(yīng)商

①資源供應(yīng)；②協(xié)作及公用工程、原材料供應(yīng)；③技術(shù)、工藝及其它

④主要專用設(shè)備來源

4?資估算及資金籌措

5?目進度安排

①建設(shè)前期工作的安排；②項目建設(shè)需要的時間

6.濟效益預(yù)測

㈤、技術(shù)引進和設(shè)備進口項目建議書主要內(nèi)容：

1.目（名稱、主辦單位、負責(zé)人）

2.目內(nèi)容與申請理由

3.口國別與廠商

4.承辦企業(yè)情況

5.產(chǎn)品（產(chǎn)品、產(chǎn)能、銷售）

6.供應(yīng)（原料、電力、燃料、交通運輸及協(xié)作配套等）

7.資及籌資

8.進度安排

9.初步的技術(shù)、經(jīng)濟分析

附件

①邀請外國廠商來華技術(shù)交流計劃：②出國考察計劃：③可行性研究工作計劃

的、外商投資項目建議書主要內(nèi)容：

1.中方

2.合營目的

3.合營對象

4.合營范圍和規(guī)模

5.投資估算

6.投資方式和資金來源

7.生產(chǎn)技術(shù)和主要設(shè)備

8.原料及公用工程

9.人員

10.經(jīng)濟效益包括外匯收支的安排

附件：合資意向書；外商資信；市場初步調(diào)研報告或主管部門對產(chǎn)品安排意見；

主管部門對物料、交通等安排意見；主管部門資金安排意向書

（七）、項目建議書的編制

中外合資、合作經(jīng)營項目，在中外投資者達成意向性協(xié)議書后，再根據(jù)國內(nèi)有

關(guān)投資政策、產(chǎn)業(yè)政策編制項目建議書；大中型及限額以上擬建項目上報項m建議

書時，應(yīng)附初步可行性研究報告。

（A）、項目建議書的審批

1.大中型基建項目和限額以上技改項目，委托有資格的工程咨詢、設(shè)計單位初

評后，報送省級計委（含計劃單列市計委，下同）及行業(yè)歸口主管部門初審，初審

通過后報國家計委審批，

限額以上的技術(shù)改造項目，經(jīng)國家計委會同經(jīng)貿(mào)委審查后，由國家計委審批，

一般不再會簽。

總投資在限額以上的外商投資項目，其項目建議書分別由省級計委、行業(yè)主管

部門初審后，報送國家計委，由國家計委會同國家經(jīng)貿(mào)委、外經(jīng)貿(mào)部與有關(guān)部門審

批。

2.小型機限額以下項目，經(jīng)初步評估論證后，由省級計委審批。涉及到需國家

平衡原材料、資金、外匯等的建設(shè)項目，要報國家計委和行業(yè)歸口部門備案，

限額以下的技術(shù)改造項目，在部門、地方技術(shù)改造投資計劃范圍內(nèi)，如企業(yè)能

自己籌措資金，落實各項建設(shè)條件并符合國家有關(guān)規(guī)定的，由企業(yè)自己確定，

總投資在限額以下的外商投資項目，地方安排的由地方會同有關(guān)部門審批，國

務(wù)院各部門安排的由各部門自行審批。

8.項目實施計劃和進度

9.投資估算和資金籌措

10.經(jīng)濟及社會效益評價合理性

評價結(jié)論

*改擴建工業(yè)項目的可研，應(yīng)增加對企業(yè)現(xiàn)有情況及原有固定資產(chǎn)利用的說明和分

析。

因、可研報告的格式

可研報告的參考目錄格式（新建項目）

第一章總論

§1項目及其承辦單位

§2研究工作依據(jù)

§3項目概貌

§結(jié)論與建議

第二章項目背景與發(fā)展概況

§1項目提出的背景

§2投資環(huán)境

§3建設(shè)的必要性

§4項目發(fā)展概況

第三章市場需求預(yù)測與建設(shè)規(guī)模

§1市場調(diào)查

§2市場預(yù)測

§3產(chǎn)品方案與建設(shè)規(guī)模

第四章建設(shè)條件與廠址選擇

§1資源與原材料

§2建設(shè)地點的選擇

§3廠址選擇

第五章工程技術(shù)方案

§1項目組成

§2生產(chǎn)技術(shù)方案

§3總平而布置及運輸

§4土建工程

§5公用及輔助設(shè)施

§6生活福利設(shè)施

§7地震設(shè)防

第六章環(huán)境保護與勞動安全

§1環(huán)境保護的可行性研究

§2廠址與環(huán)境保護

§3主要污染源及污染物

§4綜合利用與治理方案

§5環(huán)境影響評價

§6勞動保護與安全衛(wèi)生

§7消防

第七章企業(yè)組織與勞動定員

§1企業(yè)組織

§2人員配備與培訓(xùn)

第八章建設(shè)實施進度安排

§1項目實施時期的各項工作

§2建設(shè)實施進度表

第九章投資估算與資金籌措

§1

§2建設(shè)地點的選擇

§3

第十章經(jīng)濟效益與社會效益評價

§1

§2建設(shè)地點的選擇

§3

第十一章結(jié)論與建議

§1

§2建設(shè)地點的選擇

§3

第一章

四、投資估算

㈠、項目總投資（方法與參數(shù)）

1.構(gòu)成

建筑工程費

r-工程費用設(shè)備購置費

r-固定資產(chǎn)投資一安裝工程贄

-工程其他費用

固定資金

（固定資產(chǎn)

投資總額）

建設(shè)項目總投資一基本預(yù)備攏

一預(yù)備費用

漲價預(yù)備優(yōu)

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅*1

建設(shè)期借款利息*2

流動資金

注：*1投資方向調(diào)節(jié)稅應(yīng)列入項目總投資，進行項目的經(jīng)濟和財務(wù)評價，但稅

款不作為設(shè)計、施工和其他取費的依據(jù)。

投資方向調(diào)節(jié)稅已于2000年1月1日被取消！今后對此稅種可不再考慮。

*2建設(shè)期利息，按我國規(guī)定，企業(yè)長期負債的應(yīng)計利息支出，籌建期間的，計

入開辦費；生產(chǎn)期間的，計入財務(wù)費用；清算期間的，計入清算損益。

㈡、項目總投資在不同類型項目情況下的計算（評估指南）

I.國內(nèi)投資新建項目

a.計算投資規(guī)模的項目總投資二固定資產(chǎn)投資+鋪底流動資金

其中，鋪底流動資金=流動資金總額*30%

b.計算項目投資需要量和投資效益的項目總資金二固定資產(chǎn)投資+全部流

動資金

2.改擴建及技術(shù)改造項目

a.計算投資規(guī)模的新增項目總投資二新增固定資產(chǎn)投資+新增鋪底流動資金

其中，鋪底流動資金二流動資金總額*30%

b.新增項目總資金;新增固定資產(chǎn)投資+新增全部流動資金

c.計算項目投資效益的總資金二新增項目總資金+繼續(xù)利用的原有資產(chǎn)

3.合資項目

總投資=項目建設(shè)投資+建設(shè)期借款利息+項目建成后所需的流動資金

其中，項目建設(shè)投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+開辦然+預(yù)備費

㈢、項目總投資分類詳細計算

（1）①固資（建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費、預(yù)備費、其它）；②利息；

③流資。請參看《方法與參數(shù)》

（2）①建設(shè)投資（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資、遞延資產(chǎn)投資）②利息；③流資。

請參看《全書》

同投：工程費用（建設(shè)工程、設(shè)備購置、安裝工程費、工程建設(shè)其它費用）例

表與《全書》中不一致，

無形：長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)（土地使用權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、商譽等）。

遞延：不能全部計入當(dāng)年損益，應(yīng)在以后年度分期攤銷的各項費用（開辦費、

租入固定資產(chǎn)改良費用等）。

注：*“固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的計稅依據(jù)為固定資產(chǎn)投資項目實際完成的

投資額，其中更新改造項目為建筑工程實際完成的投資額”。“三資企業(yè)的固定資

產(chǎn)投資，不征收投資方向調(diào)節(jié)稅”?！袄脟鴥?nèi)資金興建的投資項目，可以洛用于

形成無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)的費用并入固定資產(chǎn)投費。此時項目總投資是固定資產(chǎn)投

資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期利息與流動資金之和，當(dāng)項目建成投入經(jīng)營

時，固定資產(chǎn)投資、投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期利息形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及遞延

資產(chǎn)三部分?！保ㄕ垍⒖础度珪罚┙Y(jié)合此點，則無形資產(chǎn)一般應(yīng)包括固定資產(chǎn)投

資方向調(diào)節(jié)稅、征地費用、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、勘察設(shè)計費等。

*關(guān)于總成本費用估算各項內(nèi)容：

總成本二生產(chǎn)成本+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用

生產(chǎn)成本指直接支出+制造費用，其中直接支出對應(yīng)原輔材料、燃料動力。制

造費用雖有明細，但在此測估階段只有對應(yīng)計入工資福利費、折舊費、修理費。

另外，無形及遞延資產(chǎn)攤銷費用概念上應(yīng)計入管理費用，但可研中管理費用一

般采用銷售收入比例計提法，故攤銷費也列出于管理費用之外。

財務(wù)費用，從定義上而言，包括利息支出+其他費用（如匯兌損失），實際上

只能預(yù)估計入利息責(zé)用，

管理費用及銷售費用：實際發(fā)生時有嚴(yán)格的明細內(nèi)容，但此時一般只能按銷售

收入比例計提。

*可研與企業(yè)會計中“總成本”的不同處理：

企業(yè)會計中，管理費用和銷售費用列為期間費用而不進入成本。

經(jīng)營成本之所以從總成本中剔除折舊費、攤銷費及利息：因為現(xiàn)金流量計算是

可研數(shù)據(jù)關(guān)系的基礎(chǔ)，不同與企業(yè)會計。此時，投資列為流出后，折舊及攤銷不可

再重復(fù)列出；關(guān)于利息，則全部投資（現(xiàn)金流量表）不發(fā)生利息支出關(guān)系，自有資

金時利息支出列出于經(jīng)營成本之外。

*固定資產(chǎn)原值的計入范圍：固投、固投方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期利息。

1.固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成及計算方法

固定資產(chǎn)投資二固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分+固定資產(chǎn)投資動態(tài)部分

①靜態(tài)部分二建筑工程費+設(shè)備及工器具購置費+安裝工程費+固定資產(chǎn)投資其他費

用+基本預(yù)備費

②動態(tài)部分二漲價預(yù)備費+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期利息

在概算審查和工程竣工決算中還應(yīng)考慮國家批準(zhǔn)新開征的稅費和建設(shè)期匯率變動

等內(nèi)容。

A建筑工程費

建筑工程費二單位工程概算指標(biāo)*單位工程的工程量*修正系數(shù)

B設(shè)備及工器具購置費

⑴國內(nèi)設(shè)備購置費

二設(shè)備原價*（1+運雜費率）

⑵進口設(shè)備購置費

二進口設(shè)備貨價+進口費用+國內(nèi)段運雜費

a.設(shè)備貨價

人民幣貨價二原幣貨價（FOB）*外匯市場人民幣兌換中間價

b.進口費用

a）.國外運費

二原幣貨價*運費率，或運量*單位運價

b）.運輸保險費

=（原價貨幣+國外運費）*保險費率

c）.銀行財務(wù)費，一般是指中國銀行手續(xù)費

二人民幣貨價（FOB）*銀行財務(wù)費率（0。4?0。5%）

d）.外貿(mào)手續(xù)率

=（離岸貨價+國外運費+運輸保險費）*外貿(mào)手續(xù)費率（一般1.5%）

e）.關(guān)稅

二到岸價（CIF）*進口關(guān)稅稅率

f）.增值稅

進口產(chǎn)品增值稅額=組成計稅價格*增值稅率

組成計稅價格二關(guān)稅完稅價格+關(guān)稅+消費稅

減、免進口關(guān)稅的貨物，同時減、免進口環(huán)節(jié)增值稅。

g）.消費稅

僅在進口應(yīng)繳納消費稅貨物時，計算本費用。

h）.海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費

二到岸價人民幣貨價*海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率（一般0.3%）

只對進M減、免稅、保稅貨物實施此項稅種征繳，對于全額征收進口關(guān)稅

的貨物則不計本項費用。

i）.車輛購置附加費

進口車輛須繳此費用。

c.國內(nèi)運雜費

=到岸價人民幣貨價*國內(nèi)運雜費率

⑶融資相賃設(shè)備的估算方法

⑷工器具購置費

二設(shè)備購置費*部門或行業(yè)規(guī)定的工器具及生產(chǎn)家具費率

C.安裝工程費

二設(shè)備原價*安裝費率

或設(shè)備噸位*每噸設(shè)備安裝費

D.工程建設(shè)其他費用

E.預(yù)備費用

F.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

G.建設(shè)期利息

H.固定資產(chǎn)投資估算的幾個簡便方法

⑴百分比估算法

（2）朗格系數(shù)法

⑶生產(chǎn)能力指數(shù)法

⑷指標(biāo)估算法

對于房屋、建筑物等投資的估算，經(jīng)常采用指標(biāo)估算法。

2.流動資金估算

①擴大指標(biāo)估算法（適用于項目初選階段）：

同類企業(yè)-銷售收入（經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)能）義比例指標(biāo)二項目流資

②分項詳細估算法

流動資金=流動資產(chǎn)一流動負債

流動資產(chǎn)二應(yīng)收和預(yù)付帳款+存貨+現(xiàn)金

流動負債=應(yīng)付帳款+預(yù)收帳款

周轉(zhuǎn)次數(shù)=…

最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

年經(jīng)營成本

應(yīng)收帳款

周轉(zhuǎn)次數(shù)

存貨-外購原材料-、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

外購原材料、燃料.年外吧*警料費

年外購原材料、燃料費十年工資福利費十年修理費十年其他制造費用*（1）

在產(chǎn)品二-----------------------------------------------

周轉(zhuǎn)次數(shù)

年經(jīng)營成本

成"°一周轉(zhuǎn)次數(shù)

年工資福利費+年其它費用*2

現(xiàn)金=

周轉(zhuǎn)次數(shù)

年外購原材料燃料費

應(yīng)付帳款

周轉(zhuǎn)次數(shù)

關(guān)于*（1）“年其他制造費用”：見“制造費用;為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項

費用，包括生產(chǎn)單位（分廠，車間）管理人員工資，職工福利費，折舊費、維簡費、

修理費，及其他制造費用（辦公費、差旅費、勞動保護費）”。則“其他制造費用

=辦公費、差旅費、勞動保護費”，而可研階段不可能列出“辦公費、差旅費、勞

動保護費”。故“年其他制造費用;做0處理”。

關(guān)于*2年其他費用：見“年其他費用=制造費用+管理費用+財務(wù)費用+銷售費

用一（工資福利費+折舊費+維簡費+攤銷費+修理費+利息支出”。

而制造費用含有：工資福利費一折舊費、維簡費、修理費

攤銷費一般跟同折舊費°財務(wù)費用一般系指利息支出C

故年其他費用=管理費用+銷售費用

五、資金籌措

㈠資金總額的構(gòu)成

按照不同投資主體的投資范圍和項目的具體情況，可將投資項目大體劃分為三

類：

①競爭性投資項目。以企業(yè)作為基本的投資主體，主要向市場融資。

②基礎(chǔ)性投資項目。在加強中央政策性投資的同時，加重地方和企'業(yè)的投資責(zé)

任。

③公益性投資項目。主要由政府撥款建設(shè)。

建設(shè)項目實行項目法人投資責(zé)任制，實行建設(shè)項目資本金制度，按照項目總投

資的一定比例注冊登記，不能用借入資金注冊，不能搞無本項目。

在資金籌措階段，建設(shè)項目所需要的資金總額由自有資金、贈款、借入

資金三部分組成（見下圖）。

資本金（注冊資金）

—自有資金

資本溢價

一資本公積金

資金總額----------贈款----------------------------------

—長期借款

—借入資金-----------流動資金借款

—其他短期借款

其中：

①自有資金

企業(yè)自有資金是指企業(yè)有權(quán)支配使用、按規(guī)定可用于固定資產(chǎn)投資和流動資

金的資金。亦即在項目資金總額中投資者繳付的出資額，包括資本金和資本

溢價。

⑴資本金是指新建項目設(shè)立企業(yè)時在工商行政管理部門登記的注冊資金。

⑵資本公積金是指企業(yè)接受捐贈、財產(chǎn)重估差價、資本折算差額和資本溢價等

形成的公積金。

②借入資金

借入資金亦即企業(yè)對外籌措資金，是指以企業(yè)名義從金融機構(gòu)和資金市場借入.

需要償還的用于固定資產(chǎn)投資的資金。包括國內(nèi)外銀行借款、國際金融機構(gòu)貸

款、外國政府貸款、出口信貸、補償貿(mào)易、發(fā)行債券等方式籌集的資金。

㈡、鋪底流動資金及項目資本金的估算

對于新建、擴建和技術(shù)改造項目，必須將項目建成投產(chǎn)后所需的30%鋪底流動

資金列入投資計劃，鋪底流動資金不落實的，國家不予批準(zhǔn)立項，銀行不予貸

款。

（實際中如何考察錮底流動貨金是或到位？）

鋪底流動資金=流動資金

國家控制算總規(guī)模由嬴目3總0%投資包括固定資產(chǎn)投資和鋪底流動資金，并以此為

基數(shù)計算項目資本金比例。計算公式為：

（控制投資規(guī)模的）項目總投資二固定資產(chǎn)投資+鋪底流動資金

固定資產(chǎn)投資=固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分+固定資產(chǎn)投資動態(tài)部分

固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分二建筑工程費用+設(shè)備及工器具購置費+安裝工程費用+工

程建設(shè)其他費用+基本預(yù)備費

固定資產(chǎn)投資動態(tài)部分二漲價預(yù)備費+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期利息

項目資本金最低需要量二項目總投資*國家規(guī)定的最低資本金比例

項目資本金比例二項目資本金（只含鋪底流動資金）/項目總投資（只含鋪底流動

資金）

國家規(guī)定不同行業(yè)項目的資本金比例如下：

交通運輸、煤炭項目，資本金比例為35%及以上

鋼鐵、優(yōu)點、化肥項目，資本金比例為25%及以上

輕工、電力、機電、建材、化工、紡織、商貿(mào)及其它行業(yè)的項目，資本金

比例為20%及以上

作為資本金來源的實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)，必須經(jīng)有

資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)依照法律、法規(guī)進行評估作價，不得有意高估或低估，以

工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的比例不得超過項目資本金總額的20%,對采

用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。

㈢、項目計算期的確定

項比計算期包括建設(shè)期和生產(chǎn)期（或經(jīng)營期、使用期）。

建設(shè)期是指一個項目從設(shè)計開始到施工結(jié)束所經(jīng)歷的時間，包括設(shè)計期、施工

期和試運轉(zhuǎn)期。

項目計算期中的生產(chǎn)期一般不等同于該項目建成投產(chǎn)后的服務(wù)期，一般情況下,

生產(chǎn)期比項目的物理壽命要短。一般工業(yè)項目的生產(chǎn)期可按綜合折舊壽命計，

一般項目15年左右，最多不超過20年。

生產(chǎn)期一般又可分為投產(chǎn)期和達產(chǎn)期。

六、成本、銷售收入及有關(guān)稅費的評估

㈠總成本費用的構(gòu)成與計算（方法與參數(shù)）

總成本費用二外購原材料費+外購燃料及動力費+工資及福利費+折舊費+攤銷費+修

理費+維簡費+利息支II什其他費用

1.外購原材料費

2.外購燃料及動力費

3.工資及福利費

全廠職工工資二年人均工資*職工總數(shù)

職工福利費按照工人工資總額的14%提取。

4.折舊費

①凈殘值率

一般取3?5%,合資項目取10%。

②折舊率的幾種計算方法：

1-預(yù)計凈殘值率

⑴平均年限法二X100%

折舊年限

2

⑵雙倍余額遞減法;麗麗X100%（相當(dāng)于凈殘值率為另時平均年限法的2

倍）

⑶年數(shù)總和法二折舊折舊靠年比限_折已舊使用黑年售數(shù)笠

X100%

當(dāng)采用②、③兩種方法計算折舊時，需預(yù)先獲得政府主管部門的批準(zhǔn)同意。

5.攤銷費

按無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)分別計算攤銷費。

無形及遞延資產(chǎn)攤銷費用概念上應(yīng)計入管理費用，但可研中管理費用一般采用

銷售收入比例計提法，故攤銷費也列出于管理費用之外。

無形資產(chǎn)按規(guī)定期限分期攤銷；沒有規(guī)定期限的，按不少于10年分期攤銷。遞

延資產(chǎn)中的開辦費按照不短于5年的期限分期攤銷。

即無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷：無形資產(chǎn)21（）年，遞延資產(chǎn)25年。

6.修理費

二固定資產(chǎn)原值*計提比率

7.維簡費

按產(chǎn)品產(chǎn)量計提維簡費。

8.利息支出

①固定資產(chǎn)投資借款利息

②流動資金利息計算

流動資金一般應(yīng)在投產(chǎn)前開始籌借，為簡化計算，（方法與參數(shù)）規(guī)定流動資

金在投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負荷進行安排，其借款部分按規(guī)定的流動資金借款

利率計算，并按全年計息。

9.其他費用

二總成本費用（1至8項）*百分比率

式中，百分比率根據(jù)行業(yè)特點或規(guī)定來確定。

10.總成本費用

上述各項加總即為總成本費用。

11.經(jīng)營成本（評估指南）

經(jīng)營成本費用二總成本費用-折舊費-維簡費-攤銷費-利息支出

項目評價采用“經(jīng)營成本費用”概念的原因在于：

①項目評價動態(tài)分析的基本報表是現(xiàn)金流量表，它根據(jù)項目在計算期內(nèi)各年發(fā)

生的現(xiàn)金流入和流出，進行現(xiàn)金流量分析。各項現(xiàn)金收支在何時發(fā)生，就在

何時計入。由于投資以在其發(fā)生的時間作為一次性支出被計作現(xiàn)金流出，所

以不能將折舊費和攤銷費在生產(chǎn)經(jīng)營期再作為現(xiàn)金流出，否則會發(fā)生重復(fù)計

算。因此，在現(xiàn)金流量表中不能將含有折舊費和攤銷費的總成本費用作為生

產(chǎn)經(jīng)營期的經(jīng)常性支出，而規(guī)定以不包括疔舊費和攤銷費的經(jīng)營成本作為生

產(chǎn)經(jīng)營期的經(jīng)常性支出。對于礦山項目，將維簡費視同折舊費處理，因此，

經(jīng)營成本中也不包括維簡費。

②（方法與參數(shù)）規(guī)定，財務(wù)評價要編制的現(xiàn)金流量表有全部投資現(xiàn)金流量表

和自有資金現(xiàn)金流量表。全部投資現(xiàn)金流星表是在不考慮資金來源的前提下,

以全部投資（固定資產(chǎn)投資和流動資金，不含建設(shè)期利息）作為計算基礎(chǔ),

因此生產(chǎn)經(jīng)營期的利息支出不應(yīng)包括在現(xiàn)金流出中。

12.可變成本與固定成本

在項目財務(wù)分析中，可變成本和固定成本通常是參照類似生產(chǎn)企業(yè)兩種成本占

總成本費用的比例來確定。

㈣、銷售收入的估算

㈤、有關(guān)稅費的估算

主要稅種及其處理：

計入固定資產(chǎn)投資的（4種）：增值稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、耕地占用

稅和關(guān)稅。

進入總成本費用的（4種）：房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅、（進

口原材料及備品備件的關(guān)稅和增值稅）。

從銷售收入中直接扣除的銷售稅金及附加（6種）：消費稅、營業(yè)稅、土地增

值稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅和教育費附加。

從利潤中扣除的有：所得稅。

見下表：序號

經(jīng)濟評估有關(guān)稅費表

序號稅種固定資產(chǎn)投資總成本費用銷售稅金及附加利潤總額

1增值稅▲

2營業(yè)稅▲

3消費稅▲

4資源稅▲

5企業(yè)所得稅▲

6土地增值稅▲

7固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)?！?/p>

8城市維護建設(shè)費▲

9車船稅▲

10房產(chǎn)稅▲

11土地使用稅▲

12耕地占用稅▲

13印花稅▲

14關(guān)稅▲

15教育費附加▲

七、基本財務(wù)報表的編制

㈠項目財務(wù)分析與企業(yè)日常財務(wù)分析的區(qū)別:

1.分析的目的不同

項目財務(wù)分析的目的是確定項目所需資金的來源，評價項目竣工投產(chǎn)后的盈

利能力，測算借款的償還能力，為投費決策提供依據(jù)。而企業(yè)日常財務(wù)分析

則主要限于分析年度、季度或月經(jīng)營活動的盈利情況；挖掘潛力，找出提高

經(jīng)濟效益的方向與措施，為提高企業(yè)經(jīng)營水平而服務(wù)。

2.依據(jù)的資料不同

項目財務(wù)分析是根據(jù)預(yù)測數(shù)據(jù)進行事前分析，包括風(fēng)險分析與不確定性分析。

而企業(yè)日常財務(wù)分析則是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進行的事后分析。

3.分析的時間長短不同

項目財務(wù)分析是對項目整個計算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期）進行的長期

分析，一個大型建設(shè)項目往往要分析五年、十年或更長的時間。而日常財務(wù)

分析是只對當(dāng)年（或季、月），最多只對以往兒年情況進行的短期分析。

4.應(yīng)用的分析方法不同

由于項目財務(wù)分析是長期分析，一般要考慮資金的時間價值，進行動態(tài)分

析。而日常財務(wù)分析一般不考慮資金的時間價值，只作靜態(tài)分析。

㈡基本財務(wù)報表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

1.生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品品種方案

產(chǎn)品需求-----?市場預(yù)測（宏觀、微觀）-----?（綜合考慮項目合理經(jīng)

濟規(guī)模及其它限制因素）生產(chǎn)規(guī)模

2.銷售收入

包括兩個因素，即銷售量（通常假設(shè)與產(chǎn)量相同）和價格。對于價格要做

有根據(jù)的分析和預(yù)測。

3.投資費用及資金籌措資料數(shù)據(jù)

①固定資產(chǎn)投資數(shù)額、構(gòu)成及分年度使用計劃

②流動資金使用數(shù)額、按資金來源的構(gòu)成及分年度使用計劃

③資金籌措方案及貸款條件，包括貸款利率及償還條件（償還方式及償還時間）。

4.職工人數(shù)、工資及福利費

主要是編制企業(yè)行政組織機構(gòu)、全廠定員表和確定平均工資。目的是：

①在產(chǎn)品成本費用估算中，估算工資及福利費。

②在固定資產(chǎn)投資估算中，估算投產(chǎn)前的生產(chǎn)職工培訓(xùn)費用、職工生活福利設(shè)

施的投資額。

全廠定員表的詳細程度根據(jù)工作階段的不同和可能取得的資料數(shù)據(jù)而定。通常

可按車間、設(shè)施分項和按職工類別（如生產(chǎn)工人、輔助工人、工程技術(shù)人員、

行政管理人員等）列出。

5.產(chǎn)品成本費用

總成本費用、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本的構(gòu)成。

各種主要投入物的單耗、單價（要做有根據(jù)的分析和預(yù)測）。

各種費用的測算和依據(jù)資料。

6.項目實施進度

項目建設(shè)時間及投產(chǎn)、達到設(shè)計生產(chǎn)能力進度。

項目實施進度表是項目經(jīng)濟計算和評價的基本依據(jù)之一。

7.財會、金融、稅務(wù)及其它有關(guān)規(guī)定

①財會方面

②稅制方面

③國家頒布的銀行貸款與還款規(guī)定等

8.其他

根據(jù)項目不同而異。

㈢基本財務(wù)報表的種類及編制方法

1.種類

按（方法與參數(shù)）的規(guī)定，基本財務(wù)報表有：

①現(xiàn)金流量表

②稅制方面

③國家頒布的銀行貸款與還款規(guī)定等

八、財務(wù)分析

㈠財務(wù)盈利能力指標(biāo)計算與分析

13.新建項目

①財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

它是反映項目在計算期內(nèi)投資盈利能力的動態(tài)評估指標(biāo)，是項目計算期內(nèi)各年

凈現(xiàn)金流量流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。表達式為：

￡（€7—CO）,（1+/7RR）“二0

1=1

式中；CI—現(xiàn)金流入量

co—現(xiàn)金流出量

（CI-CO）——第t年的凈現(xiàn)金流量

n——計算期

注意區(qū)別全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前，所得稅后）以及自有資金財務(wù)

內(nèi)部收益率（所得稅后）

②財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）

全部投資（或自有資金）財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是指按設(shè)定的折現(xiàn)率，將項目計

算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。計算公式為:

FNPV=^(C7-CO),(14-<.)"t

?=|

式中：ic——基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率

③投資回收期(Pt)

是以項目稅前的凈收益抵償全部投資所需的時間。投資回收期一般從建設(shè)開始

年起計算，同時還應(yīng)說明自投入運營開始年或發(fā)揮效益年算起的投資回收期。T

靜態(tài)投資回收期(Pt)的表達式為：

X(c/-co),=0

r=l

式中：t一一計算期

投資回收期可根據(jù)財務(wù)現(xiàn)金流量表(全部投資所得稅前)累計凈現(xiàn)金流量欄中

的數(shù)值計算求得，計算公式為：

_「累計凈現(xiàn)金流量開II上年累計凈現(xiàn)金流可

Pt=［始出現(xiàn)正值的年數(shù)I一“當(dāng)年凈現(xiàn)金流量

④投資利潤率

年平均利潤總額

xlOO%

項目總資金

⑤投資利稅率

年平均利稅總額

xl(X)%

項目總資金

⑥資本金利潤率

年平均所得稅后利潤

xlOO%

資本金

14.改擴建及技術(shù)改造項目

①財務(wù)內(nèi)部收益率?AF1RR)

^(AC/-ACO),(1+FIRR)"=0

r=l

②財務(wù)凈現(xiàn)值(AFNPV)

△FNPV=汽(AC/-ACO),(1+i,)t

f=l

③投資回收期(Pt)

W(AC/-AC。),=0

z=l

一累計凈現(xiàn)金流量開I上年累計凈現(xiàn)金流可

Pt=1當(dāng)年凈現(xiàn)金流量

始出現(xiàn)正值的年數(shù)

④增量投資利潤率

平均年增量利潤總額

xlOO%

增量總資金

⑤增量投資利稅率

平均年增量利稅總額

X100%

增量總資金

15.合資項目

①財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)

為了分別考察中外合資者的投資盈利能力，還應(yīng)分別計算中外投資各方的財務(wù)

內(nèi)部收益率。對全部投資內(nèi)部收益率需評估所得稅前和所得稅后指標(biāo)，對自有

資金內(nèi)部收益率只評估所得稅后指標(biāo)。

表達式同新建項目對應(yīng)公式。

②財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)

表達式同新建項目對應(yīng)公式。

③投資回收期(Pt)

投資回收期一般從建設(shè)開始年起計算，同時還應(yīng)說明自投入運營開始年或發(fā)揮

效益年算起的投資回收期。

靜態(tài)投資回收期(Pt)的表達式同新建項目對應(yīng)公式。

④投資利潤率

年平均利潤總額

xlOO%

項目總投資

注：項目總投資為建設(shè)投資+建設(shè)期借款利息+全部流動資金

⑤投資利稅率

年平均利稅總額

xlOO%

項目總投資

?資本金利潤率

年平均所得稅后利潤

xlOO%

注冊費金

㈡清償能力指標(biāo)計算與分析

I.新建項目

⑦固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期分析

器器器基開始借款年份

國內(nèi)借款償還期二+

當(dāng)年償還借款額

當(dāng)年可用于還款的資金額

⑧財務(wù)比率分析

資產(chǎn)負債率=瞿鬻X100%

資產(chǎn)總額

流動資產(chǎn)總額imo/

流動比率=流動負債總額“°

流動資產(chǎn)-存貨

速動比率流動負債總額X°

2.改擴建及技術(shù)改造項目

同新建項目

3.合資項目

同新建項目

㈢利潤計算公式：

①企業(yè)會計

利潤總額=銷售利澗+投資凈收益+營業(yè)外收入一營業(yè)外支出

銷售利潤二產(chǎn)品銷售利潤+其他銷售利潤一管理費用一財務(wù)費用

產(chǎn)品銷售利潤二產(chǎn)品銷售凈收入一產(chǎn)品銷售成本一產(chǎn)品銷售費用一產(chǎn)品銷售稅

金及附加

其他銷售利潤二其他銷售收入一其他銷售成本一其他銷售稅金及附加

稅后利潤二利潤總額一所得稅

②可研財務(wù)評價

利潤總額=產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入一總成本費用一銷售稅金及附加

稅后利潤二利潤總額一所得稅

③稅后利潤分配序列：⑴被沒收財務(wù)損失、違反稅法規(guī)定支付的滯納金和罰款。

⑵彌補企業(yè)以前年度虧損；⑶提取法定公積金；（4）提取公益金；⑸投資者利潤分配。

八、不確定性分析

㈠盈虧平衡分析計算

盈虧平均分析計算卻盈虧平衡點（BEP）計算，常用計算公式有:

1.求生產(chǎn)能力利用率的BEP

年固定總成本

BEP（生產(chǎn)能力利用率）=X

年產(chǎn)品銷售收入一年可變總成本-年銷售稅金及附加

100%

2.求產(chǎn)量BEP

公式一:

BFP（產(chǎn)昂）=_____________________年固定總成本_______________________X

‘單位產(chǎn)品價格-單位產(chǎn)品可變成本-單位產(chǎn)品銷售稅金及附加

100%

公式二：

BEP（產(chǎn)量）=設(shè)計生產(chǎn)能力XBEP（生產(chǎn)能力利用率）

3.求銷售價格BEP

BEP（銷售價格）=年暨鱉本+（單位產(chǎn)品可變成本+單位產(chǎn)品銷售稅金及附加）

年產(chǎn)量

（-）敏感性分析的計算處理

一般情況下，只進行單因素敏感分析。分析范圍中各因素的最大變化幅度一般

不超過30%o

基本思路：挑選項目投入產(chǎn)出諸因素之一條，假設(shè)該因素做某一幅度的變動（如

固定資產(chǎn)投資增加10%,即+10%）,在此基礎(chǔ)上，計算出受該變動影響后項目所

形成的個新的凈現(xiàn)金流量（般可對稅.前凈現(xiàn)金流量進行沖算，從而簡化計算過

程）系列，再行求出此系列時的內(nèi)部收益率。如此，逐條對敏感性因素做內(nèi)部收益

率變動的計算，并將所求的變動后的內(nèi)部收益率與項目的內(nèi)部收益FIRR進行比較

計算，從各因素變動時內(nèi)部收益率的增減幅度大小即可知各因素的敏感程度，

需注意的是：當(dāng)我們設(shè)定某一因素做某幅度的變化時，并不需要重復(fù)現(xiàn)金流量

的全部形成計算過程，而是可以利用如下簡化的計算關(guān)系：

①固定資產(chǎn)投資變動☆時

*☆固投一（折舊）一☆修理費一（經(jīng)營成本）一現(xiàn)金流出

*☆固投一（建設(shè)期）現(xiàn)金流出

從而有當(dāng)固定資產(chǎn)投資變動（比如±10%時），某年的凈現(xiàn)金流量=當(dāng)年原值+

☆當(dāng)年修理費+☆固資

②銷售收入變動☆時

*☆銷售收入一現(xiàn)金流入

*☆銷售收入一☆銷售稅金及附加（此時進項稅不變）一現(xiàn)金流出

*☆銷售收入一☆其它（銷售+管理）費用一現(xiàn)金流出

從而,當(dāng)銷售收入變動（比如±10%）,且銷售稅金附加值按10%計提時，某

年的

凈現(xiàn)金流量=當(dāng)年原值+☆銷售收入+銷售收入X謂萬X1.1+☆其它費用

③經(jīng)營成本變動☆時

*☆經(jīng)營成本f現(xiàn)金流出

*☆經(jīng)營成本一☆銷售稅金及附加（此時進項稅不變）一現(xiàn)金流出

從而，當(dāng)經(jīng)營成本變動（如±1（）%）時，某年的

凈現(xiàn)金流量=當(dāng)年原值+☆經(jīng)營成本+☆經(jīng)營成本不備X1.1

九、多方案比較

方案比選最常用的幾種方法

一、差額投資內(nèi)部收益率法（☆FIRR）

兩方案對應(yīng)各年凈現(xiàn)金流量相減，得到一個差額各年凈現(xiàn)金流量系列食，將此

形成第三個現(xiàn)金流量序列，求折現(xiàn)率☆FIRR

☆FIRR>ic,大投資優(yōu)；☆FIRRvic,小投資方案優(yōu)

二、凈現(xiàn)值法（NPV）,凈現(xiàn)值大者優(yōu)

三、（等額）年值法（AW）,年值大者優(yōu)

簡便計算：將已求出的方案凈現(xiàn)值換算為等

額年值A(chǔ)W=NPV（A/P,i.n）

四、凈現(xiàn)值率法（NPVR）,NPVR大者優(yōu)

NPV

NPVR=----

IP

IP：全部投資現(xiàn)值

十、可行性研究報告數(shù)據(jù)體系處理程序及要點

①按照對發(fā)生情況的預(yù)測，填寫計算“固定資產(chǎn)投資估算表（輔助報表1）,

預(yù)備費計算基數(shù)對象為工程費用，其中一般情況下基本預(yù)備費二工程費用x8%,漲

價預(yù)備費二工程費用X5