股權(quán)質(zhì)押解押流程演講人：日期:目錄CONTENTS02質(zhì)押手續(xù)正式辦理01股權(quán)質(zhì)押前期準(zhǔn)備03質(zhì)押期間管理事項(xiàng)04股權(quán)解押發(fā)起階段05解押登記操作流程06后續(xù)事務(wù)處理要點(diǎn)01股權(quán)質(zhì)押前期準(zhǔn)備股權(quán)權(quán)屬證明文件出質(zhì)方身份及授權(quán)文件包括但不限于公司章程、股東名冊、出資證明書或股票持有憑證，需確保股權(quán)無爭議且未被凍結(jié)或重復(fù)質(zhì)押。企業(yè)需提供營業(yè)執(zhí)照、法定代表人身份證及授權(quán)委托書；自然人需提供身份證、戶口本及婚姻狀況證明（若涉及共有財(cái)產(chǎn)）。材料清單梳理確認(rèn)債務(wù)相關(guān)協(xié)議主債權(quán)合同、擔(dān)保合同等法律文件，需明確債務(wù)金額、期限、利率等核心條款，并與質(zhì)押協(xié)議內(nèi)容保持一致。第三方評估報(bào)告由專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的股權(quán)價(jià)值評估報(bào)告，作為質(zhì)押率計(jì)算的依據(jù)，需包含股權(quán)市場價(jià)值、流動性風(fēng)險(xiǎn)分析等內(nèi)容。出質(zhì)方資質(zhì)合規(guī)審查主體資格審核核查出質(zhì)方是否為公司章程載明的合法股東，是否存在出資瑕疵（如未實(shí)繳出資）或股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制條款（如優(yōu)先購買權(quán)）。信用及涉訴記錄通過征信系統(tǒng)查詢出質(zhì)方信用狀況，包括歷史負(fù)債、違約記錄；通過司法平臺排查是否存在未結(jié)訴訟、仲裁或強(qiáng)制執(zhí)行案件。行業(yè)監(jiān)管限制針對金融、軍工等特殊行業(yè)，需確認(rèn)股權(quán)質(zhì)押是否符合行業(yè)監(jiān)管部門（如銀保監(jiān)會、國防科工局）的準(zhǔn)入要求及比例限制。公司章程審查重點(diǎn)檢查公司章程中關(guān)于股權(quán)質(zhì)押的特別規(guī)定（如需股東會決議通過或禁止質(zhì)押條款），避免程序違規(guī)導(dǎo)致質(zhì)押無效。明確質(zhì)押股權(quán)所擔(dān)保的債權(quán)范圍（本金、利息、違約金等），質(zhì)押率通常不超過評估價(jià)值的50%-70%，并設(shè)置動態(tài)調(diào)整機(jī)制。約定違約事件觸發(fā)情形（如債務(wù)逾期、出質(zhì)方破產(chǎn)）、處置方式（協(xié)議折價(jià)、拍賣變賣）及優(yōu)先受償順序。要求出質(zhì)方及時(shí)通知質(zhì)權(quán)人關(guān)于股權(quán)重大變動（如公司合并、減資）或司法凍結(jié)情況，并配合辦理工商登記變更。指定管轄法院或仲裁機(jī)構(gòu)，明確法律適用（如《民法典》第四百四十三條）及律師費(fèi)、評估費(fèi)等費(fèi)用承擔(dān)規(guī)則。質(zhì)押協(xié)議核心條款擬定擔(dān)保范圍與質(zhì)押率質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)條件信息披露義務(wù)爭議解決機(jī)制02質(zhì)押手續(xù)正式辦理提交電子協(xié)議文件質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人需通過交易所指定系統(tǒng)上傳《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》電子版，協(xié)議需明確質(zhì)押標(biāo)的、擔(dān)保范圍、質(zhì)押期限等核心條款，并加蓋雙方電子簽章。系統(tǒng)自動合規(guī)性校驗(yàn)交易所后臺對協(xié)議內(nèi)容進(jìn)行智能審核，重點(diǎn)核查標(biāo)的股權(quán)是否受限、出質(zhì)人持股比例是否達(dá)標(biāo)等，若存在質(zhì)押比例超限或重復(fù)質(zhì)押情形將觸發(fā)預(yù)警機(jī)制。生成申報(bào)回執(zhí)通過審核后系統(tǒng)自動生成帶唯一編碼的電子回執(zhí)，該回執(zhí)將作為后續(xù)中登公司登記的必備附件，有效期為15個工作日。交易所系統(tǒng)協(xié)議申報(bào)線下材料核驗(yàn)中登公司在3個工作日內(nèi)完成系統(tǒng)錄入，包括質(zhì)押股權(quán)數(shù)量（需精確到股）、質(zhì)押率（不得超過上市公司總股本的50%）、預(yù)警線及平倉線等風(fēng)控參數(shù)。質(zhì)押信息錄入登記費(fèi)繳納按質(zhì)押股權(quán)市值的0.1‰收取登記費(fèi)（單筆最低500元），繳費(fèi)憑證需與質(zhì)押證明一并歸檔。需攜帶《質(zhì)押登記申請書》、股東會決議原件、營業(yè)執(zhí)照副本等材料至中國證券登記結(jié)算公司現(xiàn)場辦理，登記人員將核對材料與交易所申報(bào)信息的一致性。中登公司質(zhì)押登記登記完成后中登公司出具該證明，載明質(zhì)權(quán)人全稱、出質(zhì)人證券賬戶、質(zhì)押登記日及解除條件等法律要素，此文件為質(zhì)權(quán)人主張權(quán)利的核心依據(jù)。質(zhì)權(quán)設(shè)立憑證獲取領(lǐng)取《證券質(zhì)押登記證明》上市公司須在2個交易日內(nèi)發(fā)布《關(guān)于控股股東部分股權(quán)質(zhì)押的公告》，披露質(zhì)押股數(shù)、用途及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施，未及時(shí)披露可能導(dǎo)致交易所監(jiān)管措施。上市公司信息披露金融機(jī)構(gòu)質(zhì)權(quán)人需將質(zhì)押證明、估值報(bào)告等文件報(bào)送內(nèi)部風(fēng)控部門，并定期（至少季度）評估質(zhì)押標(biāo)的的市值波動風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)權(quán)人風(fēng)控備案03質(zhì)押期間管理事項(xiàng)質(zhì)押狀態(tài)定期跟蹤動態(tài)監(jiān)控質(zhì)押比例需定期核查質(zhì)押股權(quán)占公司總股本的比例，避免因質(zhì)押率過高觸發(fā)監(jiān)管紅線或影響公司控股權(quán)穩(wěn)定性，同時(shí)關(guān)注質(zhì)押股權(quán)的市值波動對擔(dān)保能力的影響。質(zhì)押合同條款核查信息披露合規(guī)性定期審查質(zhì)押協(xié)議中的關(guān)鍵條款（如平倉線、預(yù)警線、到期日等），確保雙方履約合規(guī)性，并記錄質(zhì)押權(quán)人的通知義務(wù)履行情況。根據(jù)上市公司監(jiān)管要求，跟蹤質(zhì)押事項(xiàng)的公告時(shí)效性，確保在質(zhì)押比例變動超過5%或質(zhì)押解除時(shí)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。123補(bǔ)充擔(dān)保觸發(fā)機(jī)制市值下跌補(bǔ)倉規(guī)則當(dāng)質(zhì)押股權(quán)市值跌破合同約定的補(bǔ)倉線時(shí)，需立即啟動補(bǔ)充擔(dān)保程序，包括追加現(xiàn)金、證券或其他高流動性資產(chǎn)，以維持擔(dān)保覆蓋率。交叉違約條款響應(yīng)若出質(zhì)人其他債務(wù)出現(xiàn)違約，可能觸發(fā)質(zhì)押合同的交叉違約條款，需評估風(fēng)險(xiǎn)后協(xié)商補(bǔ)充抵押品或債務(wù)重組方案。信用評級聯(lián)動機(jī)制若出質(zhì)人或上市公司主體信用評級下調(diào)，質(zhì)押權(quán)人可要求增加擔(dān)保物或提前還款，需提前制定應(yīng)急預(yù)案以降低違約風(fēng)險(xiǎn)。異常波動預(yù)警處置股價(jià)異動應(yīng)急響應(yīng)當(dāng)質(zhì)押標(biāo)的股票連續(xù)3個交易日漲跌幅超過20%時(shí)，需啟動壓力測試模型，評估質(zhì)押股權(quán)價(jià)值波動對債務(wù)安全邊際的影響。流動性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案針對質(zhì)押股權(quán)因限售、停牌導(dǎo)致的流動性喪失風(fēng)險(xiǎn)，提前與質(zhì)押權(quán)人協(xié)商展期或替換擔(dān)保物，避免強(qiáng)制平倉引發(fā)連鎖反應(yīng)。司法凍結(jié)協(xié)同處理若質(zhì)押股權(quán)被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)，需立即核查凍結(jié)原因并與債權(quán)人、法院溝通，制定解凍或債務(wù)重組計(jì)劃以保障優(yōu)先受償權(quán)。04股權(quán)解押發(fā)起階段債務(wù)履行情況核驗(yàn)需提供銀行流水、還款憑證等文件，證明主債務(wù)已全部或部分履行完畢，確保不存在違約或未清償債務(wù)的情形。債務(wù)清償證明核查審查質(zhì)押合同中關(guān)于解押條件的約定，確認(rèn)是否滿足提前解押條款（如分期還款進(jìn)度、信用評級提升等特殊情形）。擔(dān)保合同條款復(fù)核對于大額股權(quán)質(zhì)押，可能要求會計(jì)師事務(wù)所出具債務(wù)清償專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告，以獨(dú)立驗(yàn)證債務(wù)履行真實(shí)性。第三方審計(jì)報(bào)告驗(yàn)證基礎(chǔ)法律文件提交出質(zhì)人營業(yè)執(zhí)照副本、法定代表人身份證復(fù)印件、股權(quán)登記證明（如股東名冊或證券賬戶持倉證明）等身份類文件。主體資格證明專項(xiàng)法律文書需準(zhǔn)備《股權(quán)解押申請書》（需法定代表人簽字并加蓋公章）、債務(wù)結(jié)清聲明函等格式化文書，部分轄區(qū)還要求公證處出具文書公證。包括但不限于《股權(quán)質(zhì)押合同》原件、公司章程修正案、股東會/董事會同意質(zhì)押的決議文件等歷史備案材料。解押申請材料準(zhǔn)備質(zhì)權(quán)人解押同意書金融機(jī)構(gòu)簽署要件當(dāng)質(zhì)權(quán)人為銀行等金融機(jī)構(gòu)時(shí)，需取得該機(jī)構(gòu)信貸部門出具的《同意解除股權(quán)質(zhì)押通知書》，并附有權(quán)簽字人簽章及風(fēng)控部門用印。多債權(quán)人聯(lián)合聲明若涉及訴訟中的質(zhì)押權(quán)，需額外提供法院出具的《解除保全裁定書》或執(zhí)行通知書，作為強(qiáng)制解押的司法依據(jù)。對于存在次級質(zhì)押或共同質(zhì)押的情形，需所有質(zhì)權(quán)人共同簽署解押同意文件，明確各方的權(quán)利義務(wù)解除關(guān)系。司法輔助程序05解押登記操作流程交易所解押指令提交系統(tǒng)電子化操作通過交易所指定的電子化平臺（如中國結(jié)算系統(tǒng)）填寫解押指令，錄入質(zhì)押編號、解押股數(shù)、證券賬戶等信息，并上傳掃描件進(jìn)行雙重校驗(yàn)，避免數(shù)據(jù)錯誤導(dǎo)致流程延誤。交易所形式審核交易所對提交材料的合規(guī)性進(jìn)行形式審核，重點(diǎn)核查解押比例是否超出原質(zhì)押登記范圍、是否存在司法凍結(jié)等限制情形，通常需1-3個工作日反饋審核結(jié)果。提交主體與材料要求質(zhì)權(quán)人（如銀行、信托機(jī)構(gòu)）需向交易所提交書面解押申請，附質(zhì)押合同解除協(xié)議、質(zhì)權(quán)人身份證明、上市公司董事會同意解押的決議等文件，確保材料完整且加蓋公章。030201中國結(jié)算系統(tǒng)處理交易所審核通過后，解押指令自動同步至中國證券登記結(jié)算公司（中登公司），中登公司依據(jù)指令在后臺系統(tǒng)中注銷質(zhì)押登記，更新股東名冊及質(zhì)押數(shù)據(jù)庫。權(quán)屬狀態(tài)變更中登公司向上市公司、質(zhì)權(quán)人及出質(zhì)人發(fā)送質(zhì)押注銷確認(rèn)書，明確標(biāo)注解押日期、解押股數(shù)及剩余質(zhì)押情況，同時(shí)解除對標(biāo)的股份的處分限制。跨市場協(xié)調(diào)（如適用）若涉及跨市場質(zhì)押（如A+H股），需協(xié)調(diào)不同登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（如香港中央結(jié)算）同步操作，確保境內(nèi)外股權(quán)狀態(tài)一致，避免后續(xù)交易糾紛。中登公司質(zhì)押注銷系統(tǒng)時(shí)效性與公告中登公司完成注銷后，標(biāo)的股份的凍結(jié)狀態(tài)實(shí)時(shí)解除，上市公司需在2個交易日內(nèi)發(fā)布《關(guān)于股東部分股份解除質(zhì)押的公告》，披露解押股數(shù)、用途及質(zhì)押余額等信息。后續(xù)交易限制解除解押股份恢復(fù)自由流通屬性，股東可正常進(jìn)行減持、轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押操作，但需注意減持新規(guī)（如預(yù)披露、比例限制等）對二級市場交易的影響。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與記錄留存上市公司及券商需持續(xù)監(jiān)控股東質(zhì)押率變化，中登公司保留解押全流程電子檔案備查，防范虛假解押或惡意套現(xiàn)行為。解除凍結(jié)狀態(tài)生效06后續(xù)事務(wù)處理要點(diǎn)權(quán)利憑證交接歸檔需將質(zhì)權(quán)人出具的《股權(quán)解除質(zhì)押通知書》及登記機(jī)關(guān)核發(fā)的《解除質(zhì)押登記證明》原件完整移交給出質(zhì)人，并留存掃描件備查。質(zhì)押權(quán)解除證明文件移交確保公司股東名冊中質(zhì)押狀態(tài)變更信息（包括解押日期、解押股數(shù)等）由董事會秘書或法務(wù)部門簽字確認(rèn)后歸檔，保存期限不少于10年。股東名冊變更記錄歸檔若質(zhì)押合同經(jīng)過公證，需同步向公證機(jī)構(gòu)提交解押材料完成備案，避免后續(xù)權(quán)屬爭議風(fēng)險(xiǎn)。公證材料備案信息披露義務(wù)履行上市公司公告披露依據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》，應(yīng)在解押完成2個交易日內(nèi)發(fā)布公告，內(nèi)容包括解押股數(shù)占比、質(zhì)權(quán)人信息、剩余質(zhì)押情況等，并附登記結(jié)算公司出具的證明文件。01全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)備新三板企業(yè)需通過BPM系統(tǒng)提交《解除證券質(zhì)押登記申請表》及證明材料，由主辦券商審核后向股轉(zhuǎn)公司報(bào)備。02銀行征信系統(tǒng)更新涉及銀行貸款質(zhì)押的，需協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)在人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)完成質(zhì)押注銷登記，避免影響企業(yè)后續(xù)融資信用評估。03在ERP或?qū)ｍ?xiàng)股權(quán)管理系統(tǒng)中更新質(zhì)押狀態(tài)，標(biāo)注解押