第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁鹽城基金從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》規(guī)定，私募基金管理人登記后，應(yīng)當(dāng)在多少日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送首只私募基金產(chǎn)品備案信息？

A.10日

B.20日

C.30日

D.60日

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2.下列關(guān)于私募基金管理人內(nèi)部控制制度的說法中，正確的是？

A.內(nèi)部控制制度只需覆蓋基金投資決策環(huán)節(jié)

B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制制度不屬于內(nèi)部控制的核心內(nèi)容

C.內(nèi)部控制制度應(yīng)定期更新，但無需根據(jù)法規(guī)變化調(diào)整

D.獨(dú)立性原則要求投資決策委員會(huì)成員全部來自非高管人員

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3.基金銷售機(jī)構(gòu)在開展基金銷售業(yè)務(wù)時(shí)，必須確保的“適當(dāng)性匹配”原則是指？

A.優(yōu)先銷售規(guī)模較大的基金產(chǎn)品

B.依據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)等匹配基金產(chǎn)品

C.只推薦業(yè)績排名前10%的基金產(chǎn)品

D.對(duì)所有投資者推薦同一類型的基金產(chǎn)品

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4.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，關(guān)于“風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估”的說法，正確的是？

A.評(píng)估結(jié)果只需向投資者口頭告知

B.評(píng)估問卷由基金銷售機(jī)構(gòu)自行設(shè)計(jì)即可，無需備案

C.評(píng)估結(jié)果應(yīng)作為基金銷售的重要依據(jù)，并留存記錄

D.評(píng)估結(jié)果有效期固定為1年，到期后無需復(fù)核

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5.以下哪種行為不屬于私募基金管理人信息披露的合規(guī)要求？

A.按月度向投資者披露基金凈值

B.在基金合同中明確信息披露頻率和方式

C.基金合同生效后10日內(nèi)完成首次信息披露

D.僅在發(fā)生重大事項(xiàng)時(shí)才披露相關(guān)信息

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6.基金投資中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理”主要關(guān)注？

A.基金份額的申購贖回效率

B.基金資產(chǎn)凈值波動(dòng)幅度

C.基金管理人更換頻率

D.基金業(yè)績排名情況

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7.基金募集過程中，基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行合格投資者資格認(rèn)定的，應(yīng)當(dāng)如何處理投資者的認(rèn)繳資金？

A.直接將認(rèn)繳資金劃轉(zhuǎn)至第三方機(jī)構(gòu)賬戶

B.在完成合規(guī)備案后才能收取認(rèn)繳資金

C.與第三方機(jī)構(gòu)共同管理認(rèn)繳資金

D.僅在投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書后才收取認(rèn)繳資金

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8.關(guān)于私募基金管理人關(guān)聯(lián)交易的說法，錯(cuò)誤的是？

A.關(guān)聯(lián)交易需經(jīng)過投資決策委員會(huì)審議通過

B.關(guān)聯(lián)交易價(jià)格應(yīng)公允，避免利益輸送

C.關(guān)聯(lián)交易無需披露，只要不違反基金合同即可

D.關(guān)聯(lián)交易需在基金合同中明確約定

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9.基金合同中應(yīng)當(dāng)明確約定的事項(xiàng)不包括？

A.基金運(yùn)作方式

B.基金管理人及托管人的權(quán)利義務(wù)

C.基金資產(chǎn)的投資范圍

D.投資者的個(gè)人所得稅稅率

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10.基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳材料中，以下哪種表述屬于合規(guī)做法？

A.“本基金過往業(yè)績優(yōu)異，未來收益可期”

B.“本基金投資風(fēng)險(xiǎn)極低，適合所有投資者”

C.“投資本基金，預(yù)計(jì)年化收益可達(dá)15%”

D.“本基金由知名基金經(jīng)理管理，業(yè)績有保障”

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11.基金信息披露中，“重要事項(xiàng)披露”通常包括？

A.基金投資策略調(diào)整

B.基金管理人高級(jí)管理人員變更

C.基金管理人股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)

D.以上全部

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12.私募基金管理人聘請(qǐng)外部基金服務(wù)機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注？

A.服務(wù)機(jī)構(gòu)的收費(fèi)水平

B.服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)資質(zhì)和過往業(yè)績

C.服務(wù)機(jī)構(gòu)與自身管理規(guī)模是否匹配

D.服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的免費(fèi)增值服務(wù)

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13.基金合同中關(guān)于基金費(fèi)用的約定，以下說法正確的是？

A.基金管理費(fèi)可以隨意調(diào)整，無需征得投資者同意

B.基金托管費(fèi)由基金管理人承擔(dān)

C.基金銷售服務(wù)費(fèi)僅適用于C類份額

D.基金費(fèi)用計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)在基金合同中明確

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14.基金投資中的“壓力測(cè)試”主要目的是？

A.評(píng)估基金短期業(yè)績表現(xiàn)

B.檢驗(yàn)基金在極端市場(chǎng)情況下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

C.調(diào)整基金資產(chǎn)配置比例

D.監(jiān)測(cè)基金投資者流失情況

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15.關(guān)于私募基金管理人信息披露的“及時(shí)性”要求，以下說法正確的是？

A.重大事項(xiàng)發(fā)生后2日內(nèi)披露

B.重大事項(xiàng)發(fā)生后立即披露，最遲不超過3日

C.重大事項(xiàng)發(fā)生后5日內(nèi)披露

D.重大事項(xiàng)披露時(shí)間由基金管理人自行決定

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16.基金投資者在申購基金時(shí)，需要簽署的文件不包括？

A.基金合同

B.風(fēng)險(xiǎn)揭示書

C.投資者適當(dāng)性意見書

D.基金招募說明書

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17.基金管理人聘請(qǐng)投資顧問時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保？

A.投資顧問具備基金從業(yè)資格

B.投資顧問提供的服務(wù)不與自身投資決策產(chǎn)生利益沖突

C.投資顧問的報(bào)酬與基金業(yè)績掛鉤

D.投資顧問參與基金投資決策過程

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18.基金合同中關(guān)于基金終止的事由，通常包括？

A.基金規(guī)模低于法規(guī)要求

B.基金管理人決定清盤

C.基金發(fā)生重大虧損

D.以上全部

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19.基金銷售機(jī)構(gòu)在向投資者宣傳基金業(yè)績時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意？

A.僅展示基金近1年的業(yè)績數(shù)據(jù)

B.與同類基金業(yè)績進(jìn)行客觀比較

C.強(qiáng)調(diào)基金業(yè)績的“代表性”

D.忽略基金在特定時(shí)期的負(fù)收益表現(xiàn)

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20.基金投資者在贖回基金時(shí)，需要考慮的主要因素是？

A.贖回手續(xù)費(fèi)率

B.基金當(dāng)前凈值

C.贖回申請(qǐng)?zhí)峤粫r(shí)間

D.以上全部

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二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全的內(nèi)部控制制度，以下哪些屬于其核心內(nèi)容？

A.風(fēng)險(xiǎn)管理

B.信息披露

C.投資決策

D.人事管理

E.財(cái)務(wù)管理

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22.基金銷售機(jī)構(gòu)在開展基金銷售業(yè)務(wù)時(shí)，必須遵循的原則包括？

A.合規(guī)性原則

B.適當(dāng)性原則

C.公開透明原則

D.客戶利益優(yōu)先原則

E.收入最大化原則

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23.基金合同中應(yīng)當(dāng)明確約定的內(nèi)容包括？

A.基金運(yùn)作方式

B.基金資產(chǎn)的投資范圍

C.基金管理人的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)

D.基金托管人的權(quán)利義務(wù)

E.投資者的退出機(jī)制

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24.基金信息披露中，“非公開披露”通常包括哪些內(nèi)容？

A.基金投資組合

B.基金凈值公告

C.基金管理人報(bào)告

D.重大事項(xiàng)臨時(shí)公告

E.基金合同變更

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25.基金投資者適當(dāng)性管理中，基金銷售機(jī)構(gòu)需要評(píng)估的內(nèi)容包括？

A.投資者的財(cái)務(wù)狀況

B.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

C.投資者的投資經(jīng)驗(yàn)

D.投資者的投資目標(biāo)

E.投資者的年齡

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三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.私募基金管理人可以委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金募集業(yè)務(wù)。

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27.基金合同生效后，基金管理人可以隨意變更基金運(yùn)作方式。

______

28.基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳材料中可以使用“保本”等承諾性詞語。

______

29.基金管理人聘請(qǐng)外部投資顧問時(shí)，無需向基金投資者披露相關(guān)信息。

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30.基金投資者在贖回基金時(shí)，無需支付任何費(fèi)用。

______

31.私募基金管理人可以同時(shí)管理多個(gè)不同類型的私募基金產(chǎn)品。

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32.基金信息披露中，“及時(shí)性”要求意味著重大事項(xiàng)披露時(shí)間可以無限延長。

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33.基金銷售機(jī)構(gòu)在向投資者提供投資建議時(shí)，可以依據(jù)個(gè)人利益進(jìn)行推薦。

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34.基金合同中關(guān)于基金費(fèi)用的約定，可以完全由基金管理人單方面決定。

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35.基金投資者在申購基金時(shí)，只需簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書即可。

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四、填空題（共15分，每空1分，共10空）

1.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每月結(jié)束后______日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送基金凈值和基金份額持有人信息。

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2.基金投資者適當(dāng)性管理的核心原則是______原則，即基金產(chǎn)品與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。

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3.基金合同中應(yīng)當(dāng)明確約定基金管理人的______和______權(quán)限，確?；疬\(yùn)作的獨(dú)立性。

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4.基金信息披露中，“重要事項(xiàng)披露”通常包括基金______變更、______變更等重大事項(xiàng)。

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5.基金投資者在贖回基金時(shí)，需要支付的費(fèi)用通常包括______費(fèi)和______費(fèi)。

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6.私募基金管理人聘請(qǐng)外部服務(wù)機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)簽署______合同，明確雙方權(quán)利義務(wù)。

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7.基金合同生效后，基金管理人應(yīng)當(dāng)每______日向基金投資者披露基金凈值。

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8.基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳材料中，應(yīng)當(dāng)遵循______原則，不得夸大或虛假陳述基金業(yè)績。

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9.基金投資者在申購基金時(shí)，需要簽署______和______兩份重要文件。

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10.基金管理人聘請(qǐng)投資顧問時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保投資顧問提供的服務(wù)不與自身______產(chǎn)生利益沖突。

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五、簡答題（共25分，每題5分）

41.簡述私募基金管理人內(nèi)部控制制度的主要構(gòu)成要素。

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42.結(jié)合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，說明基金銷售機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。

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43.基金信息披露中，“及時(shí)性”和“準(zhǔn)確性”原則的區(qū)別是什么？

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44.基金投資者在申購基金時(shí)，需要關(guān)注哪些關(guān)鍵信息？

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45.私募基金管理人如何防范關(guān)聯(lián)交易中的利益輸送風(fēng)險(xiǎn)？

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六、案例分析題（共25分）

46.某私募基金管理人A，在基金募集過程中，委托第三方營銷機(jī)構(gòu)B進(jìn)行投資者推介。B在宣傳材料中宣稱：“本基金由知名基金經(jīng)理管理，過往業(yè)績優(yōu)異，投資風(fēng)險(xiǎn)極低，預(yù)計(jì)年化收益可達(dá)15%”。同時(shí)，A在基金合同中約定，基金管理人可以隨時(shí)調(diào)整投資策略，且費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)完全由管理人決定?；鸪闪⒑?，A將基金資產(chǎn)80%投資于單一股票，未按規(guī)定進(jìn)行信息披露。

問題：

（1）B機(jī)構(gòu)在宣傳材料中的表述存在哪些合規(guī)問題？

（2）A在基金合同中的約定是否合規(guī)？

（3）A未按規(guī)定進(jìn)行信息披露的行為可能面臨哪些法律后果？

（4）為避免類似問題，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)如何完善合規(guī)管理？

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一、單選題（共20分）

1.B

解析：根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》第18條規(guī)定，私募基金管理人登記后，應(yīng)當(dāng)在20日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送首只私募基金產(chǎn)品備案信息。A、C、D選項(xiàng)為干擾項(xiàng)，其中A項(xiàng)為基金業(yè)協(xié)會(huì)登記時(shí)限，C項(xiàng)為后續(xù)產(chǎn)品備案時(shí)限，D項(xiàng)為基金成立后整體管理時(shí)限。

2.D

解析：私募基金管理人內(nèi)部控制制度應(yīng)覆蓋基金運(yùn)作全流程，包括投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露等環(huán)節(jié)。A項(xiàng)錯(cuò)誤，需覆蓋全流程；B項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制是核心內(nèi)容；C項(xiàng)錯(cuò)誤，需根據(jù)法規(guī)和業(yè)務(wù)變化定期更新；D項(xiàng)正確，獨(dú)立性原則要求投資決策委員會(huì)成員中非高管人員占比應(yīng)較高，避免管理層過度干預(yù)。

3.B

解析：基金銷售適當(dāng)性管理要求銷售機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)等匹配基金產(chǎn)品，確?！皩⒑线m的產(chǎn)品銷售給合適的投資者”。A項(xiàng)錯(cuò)誤，規(guī)模不是唯一標(biāo)準(zhǔn)；C項(xiàng)錯(cuò)誤，需綜合評(píng)估；D項(xiàng)錯(cuò)誤，應(yīng)差異化推薦。

4.C

解析：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第9條，投資者適當(dāng)性評(píng)估結(jié)果應(yīng)作為基金銷售的重要依據(jù)，并留存記錄。A項(xiàng)錯(cuò)誤，需書面告知；B項(xiàng)錯(cuò)誤，評(píng)估問卷需備案；D項(xiàng)錯(cuò)誤，有效期根據(jù)評(píng)估方法確定，需定期復(fù)核。

5.D

解析：私募基金管理人信息披露要求包括定期披露（如凈值、業(yè)績）、重大事項(xiàng)披露等。A、B、C項(xiàng)均屬于合規(guī)要求，D項(xiàng)錯(cuò)誤，信息披露具有持續(xù)性，不能僅重大事項(xiàng)才披露。

6.A

解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要關(guān)注基金資產(chǎn)變現(xiàn)能力，即基金份額的申購贖回效率。B項(xiàng)屬于風(fēng)險(xiǎn)管理范疇，但非流動(dòng)性管理的核心；C、D項(xiàng)與流動(dòng)性管理無關(guān)。

7.B

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第25條，基金募集期間，認(rèn)繳資金應(yīng)當(dāng)在完成合規(guī)備案后才能收取。A項(xiàng)錯(cuò)誤，需先備案；C項(xiàng)錯(cuò)誤，認(rèn)繳資金由管理人管理；D項(xiàng)錯(cuò)誤，需簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

8.C

解析：關(guān)聯(lián)交易需在基金合同中明確約定，并經(jīng)過合規(guī)審議，但并非無需披露。A、B、D項(xiàng)均屬于合規(guī)要求，C項(xiàng)錯(cuò)誤，關(guān)聯(lián)交易需披露，避免利益輸送。

9.D

解析：基金合同應(yīng)明確約定基金運(yùn)作方式、管理人托管人權(quán)利義務(wù)、投資范圍等，但無需約定投資者個(gè)人所得稅稅率，該稅率由投資者自行承擔(dān)。

10.B

解析：基金宣傳材料不得使用“保本”“保證收益”等承諾性詞語。A、C、D項(xiàng)均屬于違規(guī)宣傳，B項(xiàng)正確，可客觀陳述過往業(yè)績，但需強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

11.D

解析：重要事項(xiàng)披露包括基金運(yùn)作方式、管理人高管變更、股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)等重大事項(xiàng)。A、B、C項(xiàng)均屬于重要事項(xiàng)，需及時(shí)披露。

12.B

解析：聘請(qǐng)外部服務(wù)機(jī)構(gòu)需關(guān)注其資質(zhì)、專業(yè)能力、過往業(yè)績，確保服務(wù)質(zhì)量和合規(guī)性。A、C、D項(xiàng)均屬于考察因素，但B項(xiàng)最為核心。

13.D

解析：基金費(fèi)用計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)在基金合同中明確約定，但管理費(fèi)調(diào)整需遵循合同約定或投資者大會(huì)決議。A、B、C項(xiàng)均存在錯(cuò)誤。

14.B

解析：壓力測(cè)試旨在評(píng)估基金在極端市場(chǎng)（如市場(chǎng)崩盤、流動(dòng)性枯竭）下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。A、C、D項(xiàng)均屬于常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理范疇，但非壓力測(cè)試的核心目的。

15.B

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》第10條，重大事項(xiàng)發(fā)生后應(yīng)立即披露，最遲不超過3日。A、C、D項(xiàng)均存在錯(cuò)誤。

16.D

解析：申購基金需簽署基金合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、投資者適當(dāng)性意見書。A、B、C項(xiàng)均需簽署，D項(xiàng)屬于基金信息披露文件，非申購必需文件。

17.B

解析：聘請(qǐng)投資顧問需確保其服務(wù)不與自身利益沖突，即獨(dú)立性原則。A項(xiàng)是基本資質(zhì)要求；C項(xiàng)錯(cuò)誤，報(bào)酬方式需合規(guī)；D項(xiàng)錯(cuò)誤，投資顧問不直接參與決策。

18.D

解析：基金終止事由包括規(guī)模低于法規(guī)要求（如《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定低于5000萬元）、管理人決定清盤、基金發(fā)生重大虧損等。A、B、C項(xiàng)均屬于終止事由。

19.B

解析：基金業(yè)績宣傳應(yīng)客觀比較，避免夸大或使用絕對(duì)化詞語。A、C、D項(xiàng)均屬于違規(guī)宣傳。

20.D

解析：基金贖回需考慮手續(xù)費(fèi)、凈值、申請(qǐng)時(shí)間等因素。A、B、C項(xiàng)均屬于重要因素。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.ABCDE

解析：私募基金管理人內(nèi)部控制制度應(yīng)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)、信息、投資、人事、財(cái)務(wù)等全流程管理。A、B、C、D、E均屬于核心內(nèi)容。

22.ABCD

解析：基金銷售應(yīng)遵循合規(guī)性、適當(dāng)性、公開透明、客戶利益優(yōu)先原則。E項(xiàng)錯(cuò)誤，收入最大化可能損害投資者利益。

23.ABCDE

解析：基金合同應(yīng)明確運(yùn)作方式、投資范圍、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)、托管人權(quán)利義務(wù)、投資者退出機(jī)制等。A、B、C、D、E均屬于應(yīng)約定內(nèi)容。

24.CE

解析：非公開披露通常包括基金合同變更（E）和重大事項(xiàng)臨時(shí)公告（C）。A（投資組合）、B（凈值公告）、D（管理人報(bào)告）屬于定期披露。

25.ABCD

解析：投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估需考慮財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)等。E項(xiàng)（年齡）不是核心評(píng)估因素。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.√

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第26條，私募基金管理人可以委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金募集業(yè)務(wù)。

27.×

解析：基金合同生效后，基金運(yùn)作方式變更需經(jīng)投資者大會(huì)審議或備案，不能隨意變更。

28.×

解析：基金宣傳材料不得使用“保本”“保證收益”等承諾性詞語。

29.×

解析：聘請(qǐng)投資顧問需向投資者披露相關(guān)信息，包括顧問資質(zhì)、服務(wù)內(nèi)容等。

30.×

解析：基金贖回需支付贖回費(fèi)。

31.√

解析：私募基金管理人可以同時(shí)管理不同類型的基金產(chǎn)品，但需確保合規(guī)。

32.×

解析：重大事項(xiàng)披露需及時(shí)，最遲不超過3日。

33.×

解析：基金銷售建議需基于投資者利益，不能以個(gè)人利益為依據(jù)。

34.×

解析：基金費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)在合同中明確約定，不能單方面決定。

35.×

解析：申購基金需簽署基金合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

四、填空題（共15分，每空1分，共10空）

1.2

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》第12條，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每月結(jié)束后2日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送凈值和持有人信息。

2.適當(dāng)性

解析：基金銷售適當(dāng)性管理的核心原則是“將合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資者”。

3.投資決策、運(yùn)營管理

解析：基金管理人需在合同中明確投資決策和運(yùn)營管理的權(quán)限，確保獨(dú)立性。

4.運(yùn)作方式、管理人

解析：重要事項(xiàng)披露包括基金運(yùn)作方式變更（如改為自管）、管理人變更等。

5.贖回、銷售服務(wù)

解析：基金贖回需支付贖回費(fèi)，C類份額通常還需支付銷售服務(wù)費(fèi)。

6.服務(wù)

解析：聘請(qǐng)外部服務(wù)機(jī)構(gòu)需簽署服務(wù)合同，明確雙方權(quán)利義務(wù)。

7.1

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》第12條，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)每日向投資者披露凈值。

8.客觀

解析：基金宣傳材料應(yīng)遵循客觀原則，不得夸大或虛假陳述。

9.基金合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示書

解析：申購基金需簽署這兩份核心文件。

10.投資決策

解析：投資顧問服務(wù)需與自身投資決策不產(chǎn)生利益沖突。

五、簡答題（共25分，每題5分）

41.答：私募基金管理人內(nèi)部控制制度的主要構(gòu)成要素包括：①風(fēng)險(xiǎn)管理，覆蓋投資、合規(guī)、運(yùn)營等風(fēng)險(xiǎn)；②信息管理，確保信息披露的及時(shí)性和準(zhǔn)確性；③運(yùn)營管理，規(guī)范基金募集、投資、清