證券投資分析

一、單項選擇題

1、增發(fā)新股后，（）0

A、負(fù)債結(jié)構(gòu)將調(diào)整

B、資產(chǎn)負(fù)債率將上升

C、權(quán)益負(fù)債比率上升

D、公司凈資產(chǎn)增長

2、艾略特發(fā)現(xiàn)每一個周期（無論上升還是下降）可以提成（）個小過程。

A、3

B、5

C、6

D、8

3、1963年，（）提出了簡化馬柯威茨模型的計算方法。

A、Lintner

B、Sharpe

C、Morsen

D、Jensen

4、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢基本變量的是（）。

A、超買超賣指標(biāo)

B、投資指標(biāo)

C、消費指標(biāo)

D、貨幣供應(yīng)量指標(biāo)

5、在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)臉一般要比變動收益證券（）。

A、小得多

B、差不多

C、大得多

D、小

6、在下列與黃金分割線有關(guān)的一些數(shù)字中，（）組最為重要，股價極容易在

由這組數(shù)字產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。

A、0.618、1.618、2.618

B、0.382、0.618、0.809

C、0.618、1.618、1236

D、0.382、0.809、4.236

7、某公司某年鈔票流量表顯示其經(jīng)營活動產(chǎn)生的鈔票凈流量為4000000元，投

資活動產(chǎn)生的鈔票凈流量為4000000元，籌資活動產(chǎn)生的鈔票凈流量為6000000

元，公司當(dāng)年長期負(fù)債為10000000元，流動負(fù)債4000000元，公司該年度的鈔

票債務(wù)總額比為（）o

A、0.29

B、1.0

C、0.67

D、0.43

8、（）中國證監(jiān)會頒布了《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》。

A、2023年6月

B、2023年9月

C、2023年4月

D、2023年1月

9、在（）中，證券價格總是能及時充足地反映所有相關(guān)信息，涉及所有公開

的信息和內(nèi)幕信息。

A、強勢有效市場

B、半強勢有效市場

C、弱勢有效市場

D、所有市場

10、當(dāng)某一證券自營機構(gòu)為規(guī)避股價上漲導(dǎo)致的風(fēng)險時，他應(yīng)當(dāng)（）。

A、賣出國債期貨

B、賣出股指期貨

C、買進股指期貨

D、買進國債期貨

11、利息支付倍數(shù)越大，公司付息能力（）。

A、越受利潤影響

B、越受費率的影響

C、越弱

D、越強

12、在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（）

的罰款。

A、3萬元以下

B、3萬元以上10萬元以下

C、3萬元以上20萬元以下

D、20萬元以上

13、在內(nèi)部模型投入使用的初期，國際清算銀行允許銀行在（）天持有期的

VAR值乘以大約3.6來近似得出（）天持有期的VAR值。

A、1,10

B、0,10

C、1,30

D、10,30

14、一般而言，當(dāng)（）時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。

A、股價形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度

B、股價完畢旗形形態(tài)

C、股價形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度

均線回歸的規(guī)定是（）指標(biāo)的基本原理。

A、KDJ

B、BIAS

C、RSI

D、PSY

20、在道-瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（）家公用事業(yè)公司。

A、6

B、10

C、15

D、30

21.某投資者按1000元的價格購入年利率為8%的債券，持有2年后以1060元的

價格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（）。

A、11%

B、10%

C、12%

D、11.5%

22、財務(wù)報表的（）是指對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示財務(wù)

指標(biāo)的差異和變動關(guān)系，是財務(wù)報表分析中最基本的方法。

A、比較分析法

B、因素分析法

C、財務(wù)比率分析法

D、趨勢分析法

23、金融期權(quán)與金融期貨的不同點不涉及（）o

A、標(biāo)的物不同，且一般而言，金融期權(quán)的標(biāo)的物多于金融期貨的標(biāo)的物

B、投資者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同。金融期貨交易的雙方權(quán)利與義務(wù)對稱，而

金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)存在著明顯的不對稱性

C、履約保證不同。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約

保證金，而金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者才需要開立保證金賬戶

D、從保值角度來說，金融期權(quán)通常比金融期貨更為有效

24、在一個時期內(nèi)，國際儲備中也許發(fā)生較大變動的重要是（）。

A、外匯儲備

B、黃金儲備

C、特別提款權(quán)

D、IMF的儲備頭寸

25、銷售毛利率是（）。

A、是毛利占銷售收入的比例

B、反映1元銷售收入帶來的凈利潤

C、是毛利與銷售凈利的比例

D、是銷售收入與成本之差

26、下列說法中，錯誤的一項是（）o

A、具有較高提前贖回也許性的債券具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值較高

B、低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高

C、流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內(nèi)在價值

D、信用越低的債券，友資者規(guī)定的收益率越高，債券的內(nèi)在價值就越低

27、關(guān)于支撐線和壓力線，以下說法錯誤的是（）。

A、支撐線和壓力線是不可以互相轉(zhuǎn)化的

B、支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動

C、支撐線和壓力線有被突破的也許，它們局限性以長期地阻止股價保持本來的

變動方向，只但是是暫時停頓而已

D、在某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力，重要由投資者的籌碼

分布、持有成本以及投資者的心理因素所決定

28、證券投資征詢機構(gòu)需在每逢單月的前3個工作日內(nèi)，將本機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員

（）所推薦的證券在推薦時和推薦后1個月所涉及的各項情況，向注冊地的

中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧稀?/p>

A、前1個月

B、前2個月

C、前3個月

D、前6個月

29、著名的有效市場假說理論是由（）提出的。

A、沃倫巴菲特

B、尤金法默

C、凱恩斯

D、本杰明格雷厄姆

30、下列說法錯誤的是（）0

A一旦資產(chǎn)價格發(fā)生偏離，套利活動可以迅速引起市場糾偏反映

B、在布萊克--斯科爾斯期權(quán)定價中，證券復(fù)制是一種動態(tài)復(fù)制技術(shù)

C、MM定理認(rèn)為，公司的市場價值與公司的融資方式密切相關(guān)

D、無套利定價法是將某項頭寸與市場中的其他頭寸結(jié)合起來，構(gòu)筑一個在市場

均衡時能承受風(fēng)險的組合頭寸，進而測算出該頭寸在市場均衡時的價值

31、1975年，（）開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標(biāo)志著金融期貨交易的開

始。

A、芝加哥商品交易所

B、紐約期貨交易所

C、紐約商品交易所

D、倫敦國際金融期貨交易所

32、有關(guān)最優(yōu)證券組合的說法中，對的的是（）o

A、特定投資者可以在有效組合中選擇最滿意的組合，這種選擇依賴于他的偏好,

投資者的偏好通過他的有效邊界來反映

B、無差異曲線位置越靠下，投資者的滿意限度越高

C、投資者的有效組合是使他最滿意的有效組合，是無差異曲線與有效邊界的切

點

D、有效邊界位置越靠上，投資者的滿意限度越高

33、可轉(zhuǎn)換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉(zhuǎn)換價值（）o

A、之下

B、之上

C、相等的水平

D、都不是

34、關(guān)于NOPAT調(diào)整中附息債務(wù)的利息支出問題，下列說法不對的的是（）。

A、應(yīng)屬于資本成本的一部分

B、應(yīng)從凈利潤中扣除

C、應(yīng)就其對鈔票營業(yè)所得稅的影響進行相應(yīng)調(diào)整

D、應(yīng)進行資本化解決

35、我國的證券分析師行業(yè)自律組織---中國證券業(yè)I辦會分析師專業(yè)委員會

（SAAC）,于（）在北京成立。

A、2023年10月5日

B、2023年7月5日

C、1999年7月5日

D、1997存7月5日

36、在市場分割理論下，市場劃分為（）兩部分。

A、股票市場和債券市場

B、股票市場和資金市場

C、股票市場和期貨市場

D、短期資金市場和長期資金市場

37、公司將其擁有的某些子公司、部門、產(chǎn)品生產(chǎn)線、固定資產(chǎn)等出售給其他經(jīng)

濟主體的行為被稱為（：）o

A、資產(chǎn)出售與剝離

B、資產(chǎn)置換

C、股權(quán)置換

D、公司分立

38、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A標(biāo)準(zhǔn)差為40%,盼望收益為15%,

證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為20樂盼望收益率為12%,那么證券組合25%A+75%B的標(biāo)準(zhǔn)差

為（）o

A、20%

B、10%

C、5%

D、0%

39、2023年3月11日，基于經(jīng)濟全球化與中國加入WT0的新形勢，原國家發(fā)展

計劃委員會、原國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會及原對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部聯(lián)合修訂并發(fā)布的

（）及其附件成為我國現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)政策中的重要組成部分。

A、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》

B、《國家產(chǎn)業(yè)政策綱要》

C、《我國十年產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃》

D、《中國產(chǎn)業(yè)政策大綱》

40、（）重要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈

現(xiàn)出增長形態(tài)。，

A、增長型行業(yè)

B、周期型行業(yè)

C、防守型行業(yè)

D、投資型行業(yè)幾

41、在證券組合投資理論中，使用的英文縮寫CAPM是指（）。

A、單因素模型

B、均值方差模型

C、資本資產(chǎn)定價模型

D、多因素模型

42、我國新《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類（）個。

A、6

B、10

C、13

D、20

43、一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率（）o

A、高

B、低

C、同樣

D、都不是

44、在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)不斷上升，直至某個高峰,

說明經(jīng)濟變動處在（）。

A、繁榮階段

B、衰退階段

C、蕭條階段

D、復(fù)蘇階段

45、下列關(guān)于水平型利率期限結(jié)構(gòu)說法中，對的的是（）0

A、是最常見的利率期限結(jié)構(gòu)

B、通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過程中出現(xiàn)的暫時現(xiàn)象

C、出現(xiàn)于預(yù)期利率上升時

D、出現(xiàn)于預(yù)期利率下降時

46、（）指標(biāo)的理論基礎(chǔ)是市場價格的有效變動必須有成交量作配合，量是價

的先行指標(biāo)。

A、RSI

B、OBV

C、BIAS

D、KDJ

47、（）是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟規(guī)律制定的指導(dǎo)財政工作和解決財政關(guān)系的一系

列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。

A、貨幣政策

B、財政政策

C、利率政策

D、匯率政策

48、下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的說法，錯誤的是（）。

A、一國的經(jīng)濟越開放，證券市場的國際化限度越高，證券市場受匯率的影響越

大

B、一般而言，匯率下降，本幣升值，本國產(chǎn)品競爭力強，出口型公司將增長收

益，因而公司的股票和債券價格將上漲

C、匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市

場需求減少，從而市場價格下跌

D、從趨勢上看，由于中國經(jīng)濟的連續(xù)高速發(fā)展，人民幣漸進升值的過程仍將連

續(xù)，升值預(yù)期將對股市的長期走勢構(gòu)成強力支撐

49、若昨日的ADL為100,當(dāng)天所有股票中上漲的家數(shù)為70,下跌的家數(shù)為30,

則今天的ADL（騰落指數(shù)）為（）。

A、200

B、0

C、60

D、140

50、以下不屬于利潤及利潤分派表構(gòu)成要素的是（）o

A、應(yīng)付流通股股利

B、轉(zhuǎn)作股本的普通股股利

C、已分派普通股股利

D、應(yīng)付優(yōu)先股股利

51、（）是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當(dāng)?shù)谋?/p>

要收益率折算的現(xiàn)值。

A、市場價值

B、投資價值

C、轉(zhuǎn)換價值

D、理論價值

52、根據(jù)債券定價原理，假如一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收

益率（）其票面利率。

A、大于

B、小于

C、等于

D、不擬定

53、（）可以近似看作無風(fēng)險證券，其收益率可被用作擬定基礎(chǔ)利率的參照物。

A、短期政府債券

B、長期政府債券

C、短期金融債券

D、短期公司債券

54、EVA的公式定義（）。

A、EVA=N0PAT十資本X資本成本率

B、EVA=NOPAT一資本?資本成本率

C、EVA=NOPAT一資本義資本成本率

D、EVA=NOPAT十資本+資本成本率

55、證券組合管理的具體內(nèi)容涉及()。

A、計劃、選擇、執(zhí)行、監(jiān)督

B、計劃、分析、選擇、監(jiān)督、評價

C、計劃、分析、選擇時機、修正、評價

D、計劃、選擇時機、選擇證券、監(jiān)督

56、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%,必要收益率為12%,

期限為5年，假如按復(fù)利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為()元。

A、851.14

B、897.50

C、907.88

D、913.85

57、下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述，錯誤的是()。

A、是能使投資項目凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率

B、前提是NPV取零

C、內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價值

D、內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價值

58、對于一次還本付息債券，假如P代表債券的內(nèi)在價值，M代表債券的票面價

值，L代表每期利率，n代表剩余期數(shù)，r代表必要收益率，在按復(fù)利計息、按

復(fù)利貼現(xiàn)的情況下，其內(nèi)在價值的計算公式為(

A、P=M*(1+L*n)/(1+L*n)

B、P=M*(l-L)-n/(l+r；^n

C、P=M*(l+L)"n/(l+rIn

D、P=￡M*n/(l+L*n)+M/(l+L)-n

59、假設(shè)某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益率為10乳當(dāng)

前股票市價為45元，其投資價值（）。

A、可有可無

B、有

C、沒有

D、條件不夠

60、根據(jù)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)的基本原理推導(dǎo)出結(jié)論的分析方法稱為（）0

A、技術(shù)分析法

B、基本分析法

C、定性分析法

D、定量分析法

二、多選題

1、道氏理論認(rèn)為市場的波動表現(xiàn)為幾種趨勢，它們是（）o

A、重要趨勢

B、次要趨勢

C、上漲趨勢

D、短暫趨勢

2、對于期貨市場的運營而言，套利交易的積極作用體現(xiàn)在（）0

A、提高市場流動性

B、穩(wěn)定市場收益率

C、促進價格發(fā)現(xiàn)

D、增長市場交易量

3、關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，下列說法對的的是（）。

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度

B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于銷售收入與期末應(yīng)收賬款的比值

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，就意味著賬款收回速度越快

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為鈔票所需

要的時間

4、上市公司資產(chǎn)重組也許導(dǎo)致（）。

A、公司的分立

B、所有權(quán)轉(zhuǎn)移

C、市場的分立

D、控制權(quán)轉(zhuǎn)移

5、廣義公司法人治理結(jié)構(gòu)所涉及的方面涉及（）。

A、公司的財務(wù)制度

B、公司的收益分派和激勵機制

C、公司的內(nèi)部制度和管理

D、公司人力資源管理

6、目前，完全體系化、系統(tǒng)化的證券投資分析流派是（）0

A、基本分析流派

B、技術(shù)分析流派

C、行為分析流派

D、學(xué)術(shù)分析流派

7、提高EVA的方法有（）o

A、削減成本，減少納稅，在不增長資金的條件下提高NOPAT

B、對于某些業(yè)務(wù)從事有利可圖的投資

C、當(dāng)資金成本的節(jié)約可以超過NOPAT的減少時，應(yīng)撤出資金

D、調(diào)整公司的資木結(jié)肉，實現(xiàn)資金成木最小化

8、股票價格走勢的壓力線是（）。

A、阻止股價上升的一條線

B、一條直線

C、一條曲線

D、只出現(xiàn)在上升行情中

9、貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布（）。

A、發(fā)行價格

B、面額

C、利息率

D、貼現(xiàn)率

10、證券投資分析的基本要素有（）o

A、分析理論

B、信息

C、環(huán)節(jié)

D、方法

11、下列關(guān)于單個證券的風(fēng)險度量的說法，對的的是（）。

A、單個證券的風(fēng)險大小由未來也許收益率與盼望收益率的偏離限度來反映

B、單個證券也許的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險也就越大

C、實際中我們也可使用歷史數(shù)據(jù)來估計方差

D、單個證券的風(fēng)險大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來度量

12、下列關(guān)于套利交易的說法，對的的有（）o

A、對于投資者而言，套利交易是有風(fēng)險的

B、套利的最終盈虧取決于兩個不同時點的價差變化

C、套利交易運用了兩種資產(chǎn)價格偏離合理區(qū)間的機會

D、套利交易者是金融市場恢復(fù)價格均衡的重要力量

13、下列屬于影響債券定價的外部因素的是（

A、拖欠的也許性

B、銀行利率

C、市場利率

D、通貨膨脹水平

14、下列關(guān)于可行域的描述中，對的的是（）。

A、可行域也許是平面上的一條線

B、可行域也許是平面上的一個區(qū)域

C、可行域就是有效邊界化

D、可行域是由有效組合構(gòu)成的

15、問卷調(diào)查的重要過程涉及（）。

A、問卷的設(shè)計

B、問卷的分發(fā)

C、問卷的回收

D、問卷的整理

16、下列關(guān)于技術(shù)分析中的缺口理論的說法，對的的是（）。

A、突破缺口被確認(rèn)后，投資者應(yīng)當(dāng)立即作出買入或賣出指令，不應(yīng)當(dāng)顧慮價位（指

數(shù)）的升跌

B、普通缺口一般短期內(nèi)回補

C、突破缺口一般短期內(nèi)回補

D、連續(xù)性缺口相對于消耗性缺口隨著較大的成交量

17、下列屬于指數(shù)化型證券組合特點的是（）。

A、試圖在基本收入與資本增長之間達成某種均衡

B、信奉有效市場理論的機構(gòu)投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均

的收益水平

C、模擬某種市場指數(shù)

D、由各種貨幣市場工具構(gòu)成

18、資本資產(chǎn)定價模型重要應(yīng)用于（）。

A、判斷證券是否被市場錯誤定價

B、評估債券的信用風(fēng)險

C、資源配置

D、測算證券的盼望收益

19、下列屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是（）o

A、楔形

B、頭肩形

C、喇叭形

D、三重頂（底）形

20、行業(yè)處在成熟期的特點有（）<>

A、公司規(guī)模龐大，產(chǎn)品普及限度高

B、行業(yè)生產(chǎn)能力趨于飽和，市場需求也趨于飽和

C、行業(yè)的利潤減少，行業(yè)的競爭加劇

D、構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟中占有一

席之地

21、證券組合管理的意義在于（）o

A、消除風(fēng)險

B、最大化收益

C、在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險最小

D、在控制風(fēng)險的前提下使投資收益最人化

22、貨幣市場型證券是由各種貨幣市場工具構(gòu)成的，如（）等，安全性很強。

A、國庫券

B、股票

C、期貨

D、高信用等級的商業(yè)票據(jù)

23、在沃爾評分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財務(wù)指標(biāo)中的（）o

A、凈資產(chǎn)/負(fù)債

B、銷售額/應(yīng)付賬款

C、銷售成本/存貨

D、流動比率

24、下列屬于證券市場上各種信息的來源的有（）。

A、政府部門

B、證券交易所

C、中介機構(gòu)

D、上市公司

25、雖然馬柯威茨均值方差模型中的投資者各自的風(fēng)險偏好特性一般不同，但也

有共性的地方。下列關(guān)于這種共性的陳述中，對的的有（）。

A、假如兩種證券的收益率相比，一種證券的收益率大于另一種，則投資者會選

擇前者

B、假如兩種證券的收益率的方差相比，一種證券的方差大于另一種，則投資者

會選擇后者

C、假如兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的盼望收益率，那么投資者

選擇盼望收益率高的組合

D、假如兩種證券組合具有相同盼望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選

擇方差較小的組合

26、下列關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的說法，對的的是（）。

A、從理論上說，它屬于中性交易

B、可視作內(nèi)幕交易的一類

C、屬于純粹的市場行為

D、可以減少公司的交易成本

27、公正公平原則是指證券分析師不得（）。

A、提出違反社會公眾利益的建議和結(jié)論

B、運用自己的身份、地位和在執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或別人謀取

非法利益

C、故意向客戶或投資者提供存在重大漏掉、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、

預(yù)測或建議

D、篡改有關(guān)信息、資料

28、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會成立的意義在于（）o

A、有助于證券分析師的繼續(xù)教育

B、促進證券分析的進一步

C、促進證券分析師業(yè)務(wù)能力的提高

D、為證券分析師職業(yè)的智能化提供組織保障

29、產(chǎn)業(yè)政策涉及（）o

A、產(chǎn)業(yè)組織政策

B、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

C、產(chǎn)業(yè)布局政策

D、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

30、利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場分割理論的假設(shè)條件是（）。

A、投資者和借款人喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移

B、投資者和借款人不喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移

C、市場是高效的

D、市場效率低下

31、以下關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法中，不對的的是（）。

A、證券分析師可以以真實姓名執(zhí)業(yè)，也可以以長期使用的筆名執(zhí)業(yè)

B、證券分析師可以依據(jù)執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密

撰寫分析報告，但不得據(jù)以直接建議客戶或其他發(fā)資者買賣證券

C、證券分析師應(yīng)當(dāng)積吸、明確地對客戶或投資者進行客觀的風(fēng)險揭示，不得故

意對也許出觀的風(fēng)險作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z

D、證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中，不得私下接受有利害關(guān)系的客戶、機構(gòu)和個人饋

贈的貴重財物

32、一般來說，（）是馬柯威茨均值方法模型中的投資者的偏好特性。

A、無差異曲線由左至右向上彎曲

B、無差異曲線位置越高，投資者的滿意限度越高

C、無差異曲線是一條水平的直線

D、同一投資者的無差異曲線之間互不相交

33、下列關(guān)于市凈率的說法中，不對的的是（）o

A、市凈率又稱“凈資產(chǎn)倍率”，是每股市場價格與每股凈資產(chǎn)之間的比率

B、市凈率越小，說明股價處在較高水平

C、市凈率越大，說明股價處在較低水平

D、與市盈率相比，市凈率更為短期投資者所關(guān)注

34、從投資策略來看，穩(wěn)健成長型投資者一般可選擇（）。

A、穩(wěn)健型投資基金

B、指數(shù)型投資基金

C、分紅穩(wěn)定連續(xù)的藍籌股

D、高利率、低等級公司債券

35、下列關(guān)于業(yè)績評估預(yù)測的說法，對的的有（）o

A、資本資產(chǎn)定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)其原則的多條途徑

B、業(yè)績評估需要考慮組合收益的高低

C、業(yè)績評估需要考慮組合承擔(dān)的風(fēng)險大小

D、收益水平越高的組合越是優(yōu)秀的組合

36、學(xué)術(shù)界一般根據(jù)證券市場價格對資料的反映限度，將證券市場區(qū)分為（）o

A、弱勢有效市場

B、強勢有效市場

C、半弱勢有效市場

D、半強勢有效市場

37、人民幣升值對股票市場的影響重要體現(xiàn)在（）。

A、全面提高人民幣資產(chǎn)價值，對國內(nèi)外投資于中國資本市場都將產(chǎn)生極大的吸

引力

B、擁有人民幣資本類的行業(yè)或公司將特別受到投資人的青睞

C、人民幣升值對A股產(chǎn)生影響

D、人民幣升值對B股產(chǎn)生影響

38、下列關(guān)于調(diào)整型公司重組的說法，對的的是（）o

A、股權(quán)置換的結(jié)果是控股股東與戰(zhàn)略伙伴之間的交叉持股

B、資產(chǎn)置換的最大優(yōu)點在于公司不用支付鈔票就可以獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，擴大公司

規(guī)模

C、公司分立以后，新公司與母公司股東相同，但兩公司沒有關(guān)聯(lián)

D、以增發(fā)新股的方式來獲得其他公司或股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實質(zhì)上是一種以股權(quán)

方式收購資產(chǎn)的行為

39、波浪理論考慮的因素重要有（）o

A、股價走勢所形成的形態(tài)

B、股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置

C、波浪的大小

D、完畢某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短

40、分析公司的市場營銷涉及分析（）o

A、產(chǎn)品的市場需求彈性

B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率

C、顧客滿意度和購買力

D、銷售成本與費用控制

三、判斷題

1、公司在本行業(yè)中的競爭地位是公司基本分析的內(nèi)容之一。

2、當(dāng)出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹時，票面利率固定的債券價格上升。

3、AIMR是亞洲證券投資分析師聯(lián)合會的簡稱。

4、消費品行業(yè)屬于防守型行業(yè)。

5、在計算資產(chǎn)負(fù)債比率時，資產(chǎn)總額涉及累計疔舊。

6、對于看跌期權(quán)來說，市場價格高于協(xié)定價格的期權(quán)為實值期權(quán)。

7、個體心理分析旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。

8、當(dāng)宏觀經(jīng)濟趨好時，投資者預(yù)期公司效益和自身的收入水平會上升，證券市

場人氣旺盛，從而推動市場平均價格走低。

9、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國的證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)。

10、凈超額運營成本是超額運營成本扣除所得稅以后的余額。

11、假如組合的詹森指數(shù)為正，則其位于資本市場線上方，績效好；假如詹森指

數(shù)為負(fù)，則其位于資本市場線下方，績效較差。

12、國債發(fā)行規(guī)?？s減，使得市場供應(yīng)量減少，從而對證券市場原有的供求平衡

發(fā)生影響，導(dǎo)致更多的資金轉(zhuǎn)向股票，推動證券市場上揚。

13、財政收入與支出的差額即為財政赤字（差值為正時）或財政結(jié)余（差值為負(fù)

時。

14、內(nèi)部到期收益率就是使投資的凈未來值等于零的貼現(xiàn)率。

15、營運能力是公司產(chǎn)生鈔票的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票的流動資

產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。

16、?個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率。當(dāng)

這一斜率大于證券市場線的斜率（TP〉TM）時，組合的績效好于市場績效，此時

組合位于證券市場線上方。

17、每股收益反映股票所具有的風(fēng)險。

18、我國于2023年7月21日宣布，自即日起，開始實行以市場供求為基礎(chǔ)的、

參考一攬子調(diào)節(jié)的、有管理的浮動匯率制度。

19、假如在國民經(jīng)濟繁榮階段某行業(yè)的銷售額逐年同步增長，而在國民經(jīng)濟處在

衰退階段該行業(yè)的銷售額同步下降，說明這一行業(yè)也許是周期性行業(yè)。

20、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異是全競爭型市場的特點。

21、基本分析流派對證券價格波動因素的解釋是：對價格與所反映信息內(nèi)容偏離

的調(diào)整。

22、增長率在成長期較高，在成熟期以后減少，經(jīng)驗數(shù)據(jù)一般以20%為界；到了

衰退階段，行業(yè)處在低速運營狀態(tài)，有時甚至處在負(fù)增長狀態(tài)。

23、證券投資技術(shù)分析的內(nèi)容重要涉及宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公

司分析等。

24、假如出現(xiàn)證券A的收益與方差均小于證券B,那么共同規(guī)則不能區(qū)分這樣的

證券組合。

25、2023年6月30日，中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司融資融券試點管理辦法》

是融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性指導(dǎo)文獻。

26、證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達

成投資收益最大化的目的。

27、當(dāng)中央銀行減少法定存款準(zhǔn)備金率時，商業(yè)銀行可運用的資金減少，貸款能

力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場貨幣流通量便會相應(yīng)減少，所以在通貨膨脹時，中

央銀行可減少法定準(zhǔn)備金率。

28、通貨膨脹有助于經(jīng)濟增長，則股價上升；通貨緊縮將導(dǎo)致經(jīng)濟衰退和經(jīng)濟蕭

條，則股價下跌。

29、日本證券分析師協(xié)會(SAAJ)在其制定的《證券分析師職業(yè)行為準(zhǔn)貝IJ》(1987

年)中定義：“證券分析業(yè)務(wù)是指對與證券投資相關(guān)的各種信息的分析和投資價

值評價，以及基于此所做的投資信息的提供、投資征詢或投資管理

30、在存在通貨膨脹的情況下，假如存貨的計價采用先進先出法，這樣計算出來

的存貨周轉(zhuǎn)率會偏高。

31、轉(zhuǎn)移支付是國家為了某種特定需要，將一部分財政資金無償補貼給公司和居

民的一種再分派形式。

32、《上市公司行業(yè)分類指引》是在借鑒聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類、北美行業(yè)分

類體系有關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上制定而成的。

33、隨著現(xiàn)