第第頁(yè)期貨從業(yè)考試資源及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）A.全額保證金制度

（）B.逐日盯市制度

（）C.無(wú)保證金制度

（）D.定期結(jié)算制度

2.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰(shuí)任免？

（）A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

（）B.期貨交易所理事會(huì)

（）C.期貨交易所會(huì)員大會(huì)

（）D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

3.以下哪種期權(quán)交易策略適合在預(yù)期價(jià)格大幅波動(dòng)但方向不確定時(shí)使用？

（）A.跨式期權(quán)策略

（）B.牛市價(jià)差策略

（）C.空頭看跌期權(quán)策略

（）D.鞍式期權(quán)策略

4.期貨市場(chǎng)中的“逼空”行為通常發(fā)生在以下哪種情況下？

（）A.市場(chǎng)流動(dòng)性不足

（）B.多頭持倉(cāng)量遠(yuǎn)超空頭

（）C.交易所突然調(diào)整保證金比例

（）D.主力資金集中拋售

5.根據(jù)國(guó)際清算銀行數(shù)據(jù)，全球期貨市場(chǎng)最活躍的品種是？

（）A.黃金期貨

（）B.螺紋鋼期貨

（）C.E-miniSP500期貨

（）D.棕櫚油期貨

6.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)？

（）A.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

（）B.移動(dòng)平均線（MA）

（）C.布林帶（BollingerBands）

（）D.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

7.期貨公司為客戶進(jìn)行交易結(jié)算時(shí)，每日結(jié)算價(jià)的確定方式是？

（）A.隨機(jī)抽取當(dāng)日某一交易價(jià)格

（）B.當(dāng)日最高價(jià)與最低價(jià)的平均值

（）C.當(dāng)日最后一小時(shí)成交量的加權(quán)平均價(jià)

（）D.當(dāng)日所有成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)

8.根據(jù)國(guó)際期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）規(guī)定，期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德核心是？

（）A.利益最大化

（）B.客戶利益優(yōu)先

（）C.高收益交易

（）D.低風(fēng)險(xiǎn)操作

9.以下哪種交易行為違反了期貨交易的“公平”原則？

（）A.利用內(nèi)幕信息交易

（）B.進(jìn)行對(duì)沖交易

（）C.從事套利交易

（）D.使用杠桿資金交易

10.期貨市場(chǎng)中的“基差”是指？

（）A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值

（）B.期貨價(jià)格與期權(quán)價(jià)格的差值

（）C.交易手續(xù)費(fèi)與保證金的比例

（）D.開(kāi)倉(cāng)價(jià)與平倉(cāng)價(jià)的差值

11.根據(jù)我國(guó)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹商的主要職責(zé)是？

（）A.直接參與期貨交易

（）B.為客戶提供交易咨詢

（）C.承擔(dān)客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

（）D.代理客戶繳納保證金

12.期貨交易所的“限倉(cāng)制度”主要目的是？

（）A.限制交易者的盈利規(guī)模

（）B.防范市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)

（）C.降低交易手續(xù)費(fèi)

（）D.減少市場(chǎng)成交量

13.根據(jù)芝加哥商品交易所（CME）規(guī)則，期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位稱為？

（）A.點(diǎn)差

（）B.保證金率

（）C.交易單位

（）D.申報(bào)價(jià)單位

14.以下哪種金融工具不屬于期貨合約的標(biāo)的物？

（）A.商品（如大豆、原油）

（）B.股票（如股指期貨）

（）C.債券（如國(guó)債期貨）

（）D.貨幣（如外匯期貨）

15.期貨交易中的“日內(nèi)交易”是指？

（）A.當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)并平倉(cāng)的所有交易

（）B.連續(xù)多日持倉(cāng)的交易

（）C.持倉(cāng)超過(guò)一個(gè)月的交易

（）D.保證金不足的交易

16.根據(jù)我國(guó)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率必須達(dá)到？

（）A.100%

（）B.150%

（）C.200%

（）D.300%

17.期貨市場(chǎng)中的“期現(xiàn)套利”策略的核心邏輯是？

（）A.利用不同合約間的價(jià)差交易

（）B.押注價(jià)格單邊走勢(shì)

（）C.通過(guò)杠桿放大收益

（）D.對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

18.根據(jù)國(guó)際期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）的道德準(zhǔn)則，期貨從業(yè)人員在獲取客戶委托時(shí)必須？

（）A.充分揭示風(fēng)險(xiǎn)

（）B.承諾最低收益

（）C.使用虛假宣傳

（）D.提前收取傭金

19.以下哪種交易行為屬于“市場(chǎng)操縱”行為？

（）A.合理套利交易

（）B.聯(lián)合行動(dòng)壓價(jià)

（）C.對(duì)沖交易

（）D.跨期套利

20.期貨交易所的“漲跌停板制度”主要目的是？

（）A.限制交易者最大虧損

（）B.防止價(jià)格過(guò)度波動(dòng)

（）C.減少交易手續(xù)費(fèi)

（）D.保護(hù)市場(chǎng)參與者

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易的主要功能包括？

（）A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

（）B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

（）C.投機(jī)增值

（）D.資源配置

22.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括？

（）A.組織期貨交易

（）B.監(jiān)督交易行為

（）C.制定交易規(guī)則

（）D.承擔(dān)交易虧損

23.期貨市場(chǎng)中的“套利交易”類型包括？

（）A.跨期套利

（）B.跨品種套利

（）C.跨市場(chǎng)套利

（）D.跨商品套利

24.技術(shù)分析中的“支撐位”通常表現(xiàn)為？

（）A.歷史成交密集區(qū)

（）B.移動(dòng)平均線位置

（）C.前期反彈高點(diǎn)

（）D.市場(chǎng)情緒指標(biāo)

25.期貨公司為客戶進(jìn)行交易結(jié)算時(shí)，需要核對(duì)哪些信息？

（）A.交易指令編號(hào)

（）B.交易價(jià)格與數(shù)量

（）C.保證金變動(dòng)情況

（）D.交易手續(xù)費(fèi)

26.期貨市場(chǎng)中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”可能發(fā)生在以下哪些情況？

（）A.保證金不足

（）B.交易違規(guī)

（）C.合約到期

（）D.交易所規(guī)則調(diào)整

27.根據(jù)國(guó)際期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）的道德準(zhǔn)則，期貨從業(yè)人員必須？

（）A.保持專業(yè)勝任能力

（）B.避免利益沖突

（）C.保守客戶信息

（）D.誘導(dǎo)客戶交易

28.期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”體現(xiàn)在？

（）A.小額資金控制大額合約

（）B.盈利放大

（）C.虧損放大

（）D.風(fēng)險(xiǎn)集中

29.根據(jù)我國(guó)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹商的合規(guī)要求包括？

（）A.建立客戶交易結(jié)算資金管理制度

（）B.對(duì)客戶進(jìn)行交易風(fēng)險(xiǎn)提示

（）C.直接參與客戶的交易決策

（）D.建立交易行為監(jiān)控機(jī)制

30.期貨交易所的“持倉(cāng)限額制度”主要針對(duì)哪些主體？

（）A.一般交易者

（）B.大戶交易者

（）C.機(jī)構(gòu)投資者

（）D.期貨公司

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，交易者只需繳納少量保證金即可控制價(jià)值遠(yuǎn)超保證金金額的合約。

32.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所可以自行制定交易規(guī)則。

33.期貨市場(chǎng)中的“內(nèi)幕交易”是指利用未公開(kāi)的重大信息進(jìn)行交易。

34.技術(shù)分析中的“道氏理論”是所有技術(shù)分析方法的基礎(chǔ)。

35.期貨交易中的“實(shí)物交割”是指交易者必須實(shí)際交付或接收標(biāo)的物。

36.根據(jù)國(guó)際期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）規(guī)定，期貨從業(yè)人員可以同時(shí)代理多家期貨公司的客戶。

37.期貨市場(chǎng)中的“基差交易”是套期保值的核心策略。

38.期貨交易所的“漲跌停板制度”是所有品種都適用的規(guī)則。

39.期貨公司為客戶進(jìn)行交易結(jié)算時(shí)，只需核對(duì)交易價(jià)格是否準(zhǔn)確。

40.根據(jù)我國(guó)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司可以代客戶繳納保證金。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，保證金制度的目的是__________和__________。

42.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由__________任免。

43.技術(shù)分析中的“支撐位”是指價(jià)格__________的區(qū)間。

44.期貨市場(chǎng)中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指交易所或期貨公司__________持倉(cāng)。

45.期貨公司為客戶進(jìn)行交易結(jié)算時(shí)，每日結(jié)算價(jià)的確定方式是__________。

46.根據(jù)國(guó)際期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）規(guī)定，期貨從業(yè)人員必須__________客戶信息。

47.期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”是指用__________控制價(jià)值遠(yuǎn)超保證金金額的合約。

48.期貨交易所的“持倉(cāng)限額制度”主要目的是__________市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

49.根據(jù)我國(guó)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹商的職責(zé)是__________。

50.期貨市場(chǎng)中的“基差”是指__________與現(xiàn)貨價(jià)格的差值。

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中“套期保值”的基本原理及其適用場(chǎng)景。

52.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨市場(chǎng)“逼空”行為的發(fā)生原因及可能后果。

53.根據(jù)我國(guó)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，簡(jiǎn)述證券公司作為期貨中間介紹商的合規(guī)要求。

六、案例分析題（共1題，共25分）

某貿(mào)易公司主要經(jīng)營(yíng)大豆現(xiàn)貨，2023年10月，公司預(yù)計(jì)2024年3月大豆價(jià)格上漲，但擔(dān)心價(jià)格波動(dòng)過(guò)大導(dǎo)致采購(gòu)成本上升。此時(shí)，公司財(cái)務(wù)部門(mén)提出以下方案：

（1）直接在現(xiàn)貨市場(chǎng)大量采購(gòu)，但需承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；

（2）在期貨市場(chǎng)賣出2024年3月大豆期貨合約，但擔(dān)心未來(lái)價(jià)格上漲導(dǎo)致現(xiàn)貨采購(gòu)成本增加；

（3）在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入2024年3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出2024年9月大豆期貨合約，進(jìn)行跨期套利。

問(wèn)題：

（1）分析該貿(mào)易公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型及成因；

（2）針對(duì)上述三個(gè)方案，分別說(shuō)明其優(yōu)缺點(diǎn)及適用場(chǎng)景；

（3）結(jié)合期貨市場(chǎng)操作規(guī)范，提出更優(yōu)的解決方案并說(shuō)明依據(jù)。

**參考答案及解析**

**一、單選題**

1.B（解析：逐日盯市制度通過(guò)每日結(jié)算調(diào)整保證金，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，A選項(xiàng)全額保證金制度無(wú)法應(yīng)對(duì)價(jià)格劇烈波動(dòng)，C選項(xiàng)無(wú)保證金制度違反法規(guī)，D選項(xiàng)定期結(jié)算制度無(wú)法實(shí)時(shí)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。）

2.A（解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第7條，期貨交易所的總經(jīng)理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。）

3.A（解析：跨式期權(quán)策略適用于預(yù)期價(jià)格大幅波動(dòng)但方向不確定的情況，B選項(xiàng)牛市價(jià)差策略適用于看漲，C選項(xiàng)空頭看跌期權(quán)策略適用于看跌，D選項(xiàng)鞍式期權(quán)策略風(fēng)險(xiǎn)較高。）

4.B（解析：“逼空”通常發(fā)生在多頭持倉(cāng)量遠(yuǎn)超空頭時(shí)，主力資金通過(guò)連續(xù)買(mǎi)入推動(dòng)價(jià)格，A選項(xiàng)流動(dòng)性不足易導(dǎo)致價(jià)格暴跌，C選項(xiàng)保證金調(diào)整可能引發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)，D選項(xiàng)主力資金集中拋售屬于“逼空”的應(yīng)對(duì)措施。）

5.C（解析：根據(jù)國(guó)際清算銀行數(shù)據(jù)，E-miniSP500期貨是全球最活躍的期貨品種。）

6.B（解析：移動(dòng)平均線屬于趨勢(shì)指標(biāo)，A選項(xiàng)RSI屬于震蕩指標(biāo)，C選項(xiàng)布林帶屬于波動(dòng)率指標(biāo)，D選項(xiàng)KDJ屬于震蕩指標(biāo)。）

7.D（解析：每日結(jié)算價(jià)采用當(dāng)日所有成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)，A選項(xiàng)隨機(jī)抽取無(wú)法反映市場(chǎng)真實(shí)價(jià)格，B選項(xiàng)僅計(jì)算平均值忽略成交量，C選項(xiàng)加權(quán)平均價(jià)需考慮成交量權(quán)重。）

8.B（解析：根據(jù)FIA道德準(zhǔn)則，期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德核心是客戶利益優(yōu)先。）

9.A（解析：利用內(nèi)幕信息交易違反公平原則，B選項(xiàng)套利交易是合法的，C選項(xiàng)對(duì)沖交易是風(fēng)險(xiǎn)管理的常見(jiàn)手段，D選項(xiàng)杠桿資金交易本身不違規(guī)。）

10.A（解析：基差是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值，B選項(xiàng)期權(quán)價(jià)格非基差構(gòu)成，C選項(xiàng)手續(xù)費(fèi)與保證金比例是杠桿率，D選項(xiàng)開(kāi)倉(cāng)價(jià)與平倉(cāng)價(jià)差值是盈虧。）

11.B（解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹商的主要職責(zé)是為客戶提供交易咨詢。）

12.B（解析：限倉(cāng)制度通過(guò)限制持倉(cāng)量防范市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)，A選項(xiàng)無(wú)法直接限制盈利，C選項(xiàng)手續(xù)費(fèi)與限倉(cāng)無(wú)直接關(guān)系，D選項(xiàng)減少成交量非限倉(cāng)目的。）

13.D（解析：芝加哥商品交易所規(guī)則中，期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位稱為申報(bào)價(jià)單位。）

14.B（解析：股指期貨屬于金融衍生品，但股票本身不屬于期貨合約標(biāo)的物，A、C、D選項(xiàng)均屬于期貨合約標(biāo)的物。）

15.A（解析：日內(nèi)交易是指當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)并平倉(cāng)的所有交易，B選項(xiàng)連續(xù)多日持倉(cāng)屬于隔夜持倉(cāng)，C選項(xiàng)持倉(cāng)超過(guò)一個(gè)月屬于長(zhǎng)線持倉(cāng)，D選項(xiàng)保證金不足屬于交易風(fēng)險(xiǎn)。）

16.A（解析：根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率必須達(dá)到100%。）

17.A（解析：期現(xiàn)套利的核心邏輯是利用不同合約間的價(jià)差交易，B選項(xiàng)押注單邊走勢(shì)屬于投機(jī)，C選項(xiàng)通過(guò)杠桿放大收益是手段而非邏輯，D選項(xiàng)對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)是套期保值邏輯。）

18.A（解析：根據(jù)FIA道德準(zhǔn)則，期貨從業(yè)人員在獲取客戶委托時(shí)必須充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。）

19.B（解析：聯(lián)合行動(dòng)壓價(jià)屬于市場(chǎng)操縱行為，A選項(xiàng)合理套利交易合法，C選項(xiàng)對(duì)沖交易合法，D選項(xiàng)使用杠桿資金交易本身不違規(guī)。）

20.B（解析：漲跌停板制度主要目的是防止價(jià)格過(guò)度波動(dòng)，A選項(xiàng)限制虧損非直接目的，C選項(xiàng)與手續(xù)費(fèi)無(wú)直接關(guān)系，D選項(xiàng)保護(hù)市場(chǎng)參與者是間接目的。）

**二、多選題**

21.ABC（解析：期貨交易的主要功能包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和投機(jī)增值，資源配置非期貨交易直接功能。）

22.ABC（解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為和制定交易規(guī)則，D選項(xiàng)承擔(dān)交易虧損違反“不虧損原則”。）

23.ABC（解析：期現(xiàn)套利、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利是套利交易類型，跨商品套利非標(biāo)準(zhǔn)分類。）

24.ABC（解析：支撐位通常表現(xiàn)為歷史成交密集區(qū)、移動(dòng)平均線位置和前期反彈高點(diǎn)，D選項(xiàng)市場(chǎng)情緒指標(biāo)非支撐位直接表現(xiàn)。）

25.ABCD（解析：結(jié)算時(shí)需核對(duì)交易指令編號(hào)、交易價(jià)格與數(shù)量、保證金變動(dòng)情況和交易手續(xù)費(fèi)。）

26.AB（解析：強(qiáng)制平倉(cāng)可能發(fā)生在保證金不足或交易違規(guī)的情況，C選項(xiàng)合約到期需實(shí)物交割或平倉(cāng)，D選項(xiàng)規(guī)則調(diào)整需公告但非強(qiáng)制平倉(cāng)。）

27.ABC（解析：根據(jù)FIA道德準(zhǔn)則，期貨從業(yè)人員必須保持專業(yè)勝任能力、避免利益沖突和保守客戶信息，D選項(xiàng)誘導(dǎo)客戶交易違反道德準(zhǔn)則。）

28.ABCD（解析：杠桿效應(yīng)體現(xiàn)在小額資金控制大額合約、盈利放大、虧損放大和風(fēng)險(xiǎn)集中。）

29.AB（解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司作為期貨中間介紹商的合規(guī)要求包括建立客戶交易結(jié)算資金管理制度和交易風(fēng)險(xiǎn)提示，C選項(xiàng)不應(yīng)直接參與客戶決策，D選項(xiàng)監(jiān)控機(jī)制是合規(guī)要求但非核心職責(zé)。）

30.BD（解析：持倉(cāng)限額制度主要針對(duì)大戶交易者和機(jī)構(gòu)投資者，一般交易者無(wú)需限倉(cāng)，期貨公司作為中介機(jī)構(gòu)不直接受限。）

**三、判斷題**

31.√（解析：期貨交易采用保證金制度，交易者只需繳納少量保證金即可控制價(jià)值遠(yuǎn)超保證金金額的合約。）

32.√（解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所可以自行制定交易規(guī)則。）

33.√（解析：內(nèi)幕交易是指利用未公開(kāi)的重大信息進(jìn)行交易。）

34.×（解析：道氏理論是技術(shù)分析的起源之一，但并非所有技術(shù)分析方法的基礎(chǔ)。）

35.×（解析：實(shí)物交割是指交易者可以選擇實(shí)物交收或現(xiàn)金結(jié)算，非必須交付標(biāo)的物。）

36.×（解析：根據(jù)FIA規(guī)定，期貨從業(yè)人員不得同時(shí)代理多家期貨公司的客戶。）

37.√（解析：基差交易是套期保值的核心策略，通過(guò)鎖定基差規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。）

38.×（解析：漲跌停板制度并非所有品種都適用，如股指期貨可能無(wú)漲跌停板。）

39.×（解析：結(jié)算時(shí)需核對(duì)交易價(jià)格、數(shù)量、保證金變動(dòng)和手續(xù)費(fèi)。）

40.×（解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司不得代客戶繳納保證金。）

**四、填空題**

41.風(fēng)險(xiǎn)控制、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

42.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

43.反彈

44.強(qiáng)制平倉(cāng)

45.當(dāng)日所有成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)

46.保守

47.小額資金

48.分散

49.為客戶提供交易咨詢

50.期貨價(jià)格

**五、簡(jiǎn)答題**

51.答：①套期保值原理是通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)方向相反的合約，鎖定未來(lái)價(jià)格，規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；②適用場(chǎng)景包括：A.需要采購(gòu)或銷售商品的貿(mào)易公司；B.需要穩(wěn)定成本的加工企業(yè)；C.需要規(guī)避利率或匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。（解析：要點(diǎn)①來(lái)自培訓(xùn)中“套期保值原理”的闡述，要點(diǎn)②基于“期貨實(shí)戰(zhàn)案例”的實(shí)踐總結(jié)。）

52.答：①逼空發(fā)生原因：A.主力資金預(yù)測(cè)價(jià)格將上漲；B.持續(xù)買(mǎi)入推動(dòng)價(jià)格突破關(guān)鍵點(diǎn)位；C.市場(chǎng)情緒恐慌性追漲；②可能后果：A.價(jià)格暴漲，多頭獲利巨大；B.多頭被迫平倉(cāng)，價(jià)格可能暴跌；C.交易所可能采取限制開(kāi)倉(cāng)等措施。（解析：要點(diǎn)①結(jié)合“市場(chǎng)操縱案例”分析，要點(diǎn)②基于“逼空事件”的實(shí)踐總結(jié)。）

53.答：①合規(guī)要求：A.建立客戶交易結(jié)算資金管理制度；B.對(duì)客戶進(jìn)行交易風(fēng)險(xiǎn)提示；C.建立交易行為監(jiān)控機(jī)制；D.不得代客戶下單或交易決策；E.保存客戶資料。（解析：要點(diǎn)均來(lái)自《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》的具體規(guī)定。）