2025年銀行業(yè)專業(yè)人員職業(yè)資格考試(中級)個人理財試題及答案(財富管理案例一、單項選擇題（共20題，每題1分，共20分。每題只有一個正確答案，請將正確選項填寫在括號內(nèi)）1.客戶程先生，現(xiàn)年45歲，私營企業(yè)主，家庭資產(chǎn)負債表顯示：經(jīng)營性資產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)的72%，金融資產(chǎn)中65%為短期銀行理財，10%為股票型基金，5%為黃金，其余為活期存款。根據(jù)《銀行業(yè)金融機構(gòu)客戶風(fēng)險等級評估指引》，其風(fēng)險承受能力最可能被評定為（）。A.保守型B.穩(wěn)健型C.平衡型D.成長型2.程先生計劃5年后送女兒赴瑞士讀碩士，屆時學(xué)費加生活費折合180萬元。若采用基金定投方式，預(yù)期年化收益6%，每月末投入固定金額，則每月投入額最接近（）。A.2.48B.2.68C.2.88D.3.083.程先生持有的一只股票型基金，近3年收益率分別為?15%、22%、8%，其幾何平均收益率為（）。A.3.9%B.4.2%C.4.5%D.4.8%4.若程先生將部分活期存款轉(zhuǎn)入可轉(zhuǎn)讓大額存單，利率3.2%，持有90天后急需資金，于二級市場折價1.5%賣出，其年化實際收益率約為（）。A.2.1%B.2.4%C.2.7%D.3.0%5.程先生企業(yè)近3年平均凈利潤320萬元，凈資產(chǎn)1200萬元，若采用盈利法估值，行業(yè)平均市盈率12倍，則企業(yè)股權(quán)價值最接近（）。A.3840B.4200C.4560D.48006.程先生擬設(shè)立家族信托，受益人設(shè)為妻子、女兒及未出生孫輩，根據(jù)《信托部關(guān)于加強規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》，該信托最可能被認定為（）。A.公益信托B.自益信托C.他益信托D.集合資金信托7.若程先生將企業(yè)股權(quán)注入家族信托，評估價值4000萬元，適用契稅稅率3%，則信托設(shè)立環(huán)節(jié)應(yīng)繳契稅（）。A.0B.60C.120D.2408.程先生為自己投保10年期定期壽險，保額1000萬元，年繳保費3.6萬元，若第5年末退保，現(xiàn)金價值12萬元，其退保損失率約為（）。A.33.3%B.50.0%C.66.7%D.75.0%9.程先生妻子王女士，40歲，預(yù)計55歲退休，當前個人賬戶養(yǎng)老金余額28萬元，若年繳費4萬元，年均收益5%，則退休時賬戶積累額最接近（）。A.98B.108C.118D.12810.程先生家庭年度生活支出80萬元，若采用“4%法則”測算退休資金需求，不考慮社保，其退休當年所需金融資產(chǎn)為（）。A.2000B.2200C.2400D.260011.程先生計劃投資私募REITs，該產(chǎn)品每年分紅率5%，預(yù)計3年后退出時資本增值20%，則其預(yù)期年化內(nèi)部收益率最接近（）。A.9.8%B.10.3%C.10.8%D.11.3%12.若程先生將100萬元資金配置于結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品，保本90%，掛鉤滬深300指數(shù)，參與率60%，到期指數(shù)上漲30%，其到期本息和為（）。A.106.0B.108.0C.110.0D.112.013.程先生企業(yè)擬發(fā)行中小企業(yè)私募債，票面利率8%，銀行收取1.5%承銷費，若實際到賬資金980萬元，則其實際年化融資成本為（）。A.8.2%B.8.4%C.8.6%D.8.8%14.程先生家庭持有境外美元存款50萬美元，若美元兌人民幣匯率由7.00升至7.20，其匯兌收益折合人民幣（）。A.10B.20C.30D.4015.程先生擬通過QDII基金投資納斯達克100，該基金申購費率1.5%，贖回費率0.5%，管理費率1.2%，托管費率0.3%，則其一年持有總成本為（）。A.2.5%B.3.0%C.3.5%D.4.0%16.程先生女兒今年12歲，若現(xiàn)在開立個人養(yǎng)老金賬戶，每年繳費1.2萬元，年均收益6%，繳費至30歲，則30歲時賬戶余額最接近（）。A.38B.42C.46D.5017.程先生家庭負債率45%，其中住房按揭余額600萬元，利率4.9%，剩余期限20年，若提前償還100萬元，保持月供不變，則還款期限縮短約（）。A.3年B.4年C.5年D.6年18.程先生擬以房產(chǎn)抵押申請經(jīng)營貸，評估價1000萬元，銀行最高抵押率60%，利率5.5%，若實際用款500萬元，則其可用授信余額為（）。A.0B.50C.100D.15019.若程先生企業(yè)凈利潤年增長率8%，股利支付率40%，凈資產(chǎn)收益率12%，則其可持續(xù)增長率最接近（）。A.4.8%B.5.8%C.6.8%D.7.8%20.程先生家庭金融資產(chǎn)中，短期銀行理財占比過高，理財經(jīng)理建議調(diào)整至“核心?衛(wèi)星”策略，其中“核心”部分最適合的工具是（）。A.貨幣基金B(yǎng).短債基金C.滬深300ETFD.黃金T+D二、多項選擇題（共10題，每題2分，共20分。每題有兩個或兩個以上正確答案，多選、少選、錯選均不得分）21.下列關(guān)于程先生家庭財務(wù)診斷的結(jié)論，正確的有（）。A.經(jīng)營性資產(chǎn)占比過高，流動性風(fēng)險顯著B.負債率45%，安全邊際充足，可適度加杠桿C.金融資產(chǎn)配置與子女教育、養(yǎng)老目標期限錯配D.保險保障缺口集中于健康險與責(zé)任險E.境外資產(chǎn)占比過低，匯率風(fēng)險對沖充分22.程先生擬通過終身壽險進行遺產(chǎn)規(guī)劃，其優(yōu)勢包括（）。A.理賠金免個人所得稅B.理賠金計入被保險人遺產(chǎn)總額C.可通過指定受益人實現(xiàn)資產(chǎn)定向傳承D.可使用保單貸款提升流動性E.保費可全額在企業(yè)稅前扣除23.程先生考慮將部分股權(quán)轉(zhuǎn)入有限合伙企業(yè)，再裝入家族信托，該架構(gòu)可實現(xiàn)的功能有（）。A.隔離企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險B.保持企業(yè)控制權(quán)C.降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅D.避免契稅E.實現(xiàn)員工股權(quán)激勵24.下列指標中，可直接用于衡量投資組合風(fēng)險的有（）。A.夏普比率B.貝塔系數(shù)C.最大回撤D.信息比率E.詹森阿爾法25.程先生擬采用“目標日期策略”為女兒設(shè)立教育金，隨著目標日期臨近，應(yīng)逐步降低的配置權(quán)重包括（）。A.股票指數(shù)基金B(yǎng).國債期貨C.短期債券基金D.貨幣基金E.黃金ETF26.若程先生企業(yè)擬在科創(chuàng)板上市，需滿足的條件有（）。A.預(yù)計市值不低于10億元B.最近兩年凈利潤均為正且累計不低于5000萬元C.研發(fā)投入占比最近三年累計不低于5%D.控股股東股份鎖定期36個月E.保薦機構(gòu)跟投比例為2%27.程先生家庭若遭遇突發(fā)重大疾病，可能引發(fā)的風(fēng)險包括（）。A.收入中斷B.緊急變現(xiàn)損失C.企業(yè)股權(quán)稀釋D.房貸利率上升E.教育金缺口28.下列關(guān)于個人養(yǎng)老金稅收遞延政策的說法，正確的有（）。A.繳費環(huán)節(jié)在應(yīng)納稅所得額中扣除B.投資環(huán)節(jié)收益免征增值稅C.領(lǐng)取環(huán)節(jié)按3%稅率單獨計稅D.可投資產(chǎn)品包括養(yǎng)老目標基金E.年度繳費限額1.2萬元可結(jié)轉(zhuǎn)以后年度29.程先生擬使用利率互換對沖企業(yè)浮動利率貸款，其效果包括（）。A.將浮動利率轉(zhuǎn)為固定利率B.降低融資成本C.消除信用風(fēng)險D.保留貸款提前還款權(quán)E.需繳納保證金30.程先生家庭若計劃移民加拿大，其境內(nèi)金融資產(chǎn)可能涉及的稅務(wù)有（）。A.資本利得稅B.贈與稅C.遺產(chǎn)稅D.離境清算稅E.房產(chǎn)稅三、計算分析題（共3題，每題10分，共30分。要求列出計算過程，結(jié)果保留兩位小數(shù)）31.教育金測算程先生女兒現(xiàn)年12歲，計劃18歲赴英國讀本科，學(xué)制3年，每年費用預(yù)計35萬英鎊；21歲繼續(xù)讀碩士，學(xué)制1年，費用預(yù)計40萬英鎊。當前英鎊兌人民幣匯率為9.00，費用年增長率4%。程先生擬用當前一筆200萬元金融資產(chǎn)作為啟動資金，投資預(yù)期年化收益7%，之后每月末定投，直至女兒入學(xué)當年年初。要求：（1）計算女兒18歲當年英國本科第一年費用折合人民幣；（2）計算女兒18—21歲四年總費用在18歲時的現(xiàn)值（以英鎊計）；（3）計算程先生每月末需定投的人民幣金額。32.退休規(guī)劃程先生現(xiàn)年45歲，計劃60歲退休，預(yù)期壽命90歲。當前家庭年生活支出80萬元，預(yù)計退休后第一年為退休前70%，之后每年實際增長2%。退休當年需一次性支付女兒婚嫁金100萬元。程先生已積累養(yǎng)老金資產(chǎn)300萬元，企業(yè)年金月繳0.8萬元，年均收益6%，社保養(yǎng)老金預(yù)計月領(lǐng)1.2萬元（按今日購買力）。假設(shè)投資收益率退休前后均為5%，通脹率2%。要求：（1）計算退休當年生活支出名義金額；（2）計算退休時點養(yǎng)老金總需求（婚嫁金+生活支出現(xiàn)值）；（3）計算程先生養(yǎng)老金缺口或盈余。33.投資組合優(yōu)化程先生現(xiàn)有金融資產(chǎn)1000萬元，其中股票型基金400萬元，混合型基金300萬元，銀行理財300萬元。股票型基金預(yù)期收益10%，波動率18%；混合型基金預(yù)期收益8%，波動率12%；銀行理財預(yù)期收益3.5%，波動率1%，與股基相關(guān)系數(shù)0.3，與混基0.2，股基與混基相關(guān)系數(shù)0.6。程先生要求組合預(yù)期收益不低于7%，且在新組合中銀行理財占比不低于20%。要求：（1）構(gòu)建允許賣空條件下，滿足收益要求的最小方差組合，并計算其波動率；（2）若禁止賣空，求滿足約束的效用最大化組合（假設(shè)風(fēng)險厭惡系數(shù)A=3），并計算其夏普比率（無風(fēng)險利率3.5%）。四、綜合案例題（共1題，30分）34.程氏家庭財富全景規(guī)劃背景：程先生45歲，王女士43歲，女兒12歲，家庭資產(chǎn)負債表（2024年12月31日）如下：資產(chǎn)：經(jīng)營性資產(chǎn)：企業(yè)股權(quán)估值4000萬元（非上市，凈利潤320萬元，分紅率30%）金融資產(chǎn)：活期存款200萬元銀行理財700萬元（平均期限90天，收益3.0%）股票型基金300萬元混合型基金200萬元債券基金100萬元黃金50萬元保單現(xiàn)金價值80萬元房產(chǎn)：自住房產(chǎn)市值1200萬元，貸款余額600萬元，剩余期限20年，利率4.9%投資房產(chǎn)市值500萬元，無貸款，年租金12萬元負債：住房按揭600萬元企業(yè)短期借款800萬元（利率6.5%）家庭年收支：稅后工資薪金0元（程先生不領(lǐng)工資，王女士兼職年收入15萬元）企業(yè)分紅96萬元租金收入12萬元生活支出80萬元保費支出8萬元教育支出15萬元目標：1.5年后女兒赴英讀本科+碩士，總費用已折算至2025年現(xiàn)值人民幣450萬元；2.15年后程先生60歲退休，保持現(xiàn)有生活水平，并逐年通脹調(diào)整；3.20年后女兒繼承企業(yè)股權(quán)，程先生希望屆時企業(yè)股權(quán)價值不低于1億元（2025年現(xiàn)值），且控制權(quán)不分散；4.設(shè)立1億元（2025年現(xiàn)值）家族信托，用于妻子、女兒及孫輩生活保障；5.規(guī)避遺產(chǎn)稅、贈與稅、企業(yè)債務(wù)連帶風(fēng)險，并保持資產(chǎn)年增值率不低于8%。要求：（1）根據(jù)背景信息，使用SWOT方法梳理程氏家庭財富管理的優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅（6分）；（2）設(shè)計“企業(yè)股權(quán)—家族信托—有限合伙企業(yè)”三層架構(gòu)圖，并說明每層主體、控制權(quán)安排、稅務(wù)影響（6分）；（3）以2025年為基期，編制未來10年家庭現(xiàn)金流量表（含教育、退休、保險、房產(chǎn)置換、債務(wù)償還），并測算各年盈余/缺口（8分）；（4）基于（3）結(jié)果，提出投資組合調(diào)整方案，包括各類資產(chǎn)目標比例、再平衡規(guī)則、金融工具選擇（含境外配置），并說明預(yù)期收益與風(fēng)險（5分）；（5）列出三項最緊迫的風(fēng)險事件，設(shè)計對應(yīng)保險+信托+法律綜合解決方案（5分）。【答案】一、單項選擇題1.C2.B3.A4.C5.A6.C7.A8.C9.C10.A11.B12.C13.C14.A15.B16.C17.C18.C19.B20.C二、多項選擇題21.ACD22.ACD23.ABCE24.BC25.ABE26.ACD27.ABCE28.ABCD29.ADE30.ADE三、計算分析題31.（1）35×9.00×1.04^6=35×9×1.265=398.48萬元（2）本科三年+碩士一年，費用分別為35、36.4、37.9、40萬英鎊，折現(xiàn)率4%，PV=35+36.4/1.04+37.9/1.04^2+40/1.04^3=35+35.00+35.07+35.56=140.63萬英鎊（3）18歲時點需人民幣140.63×9×1.265=1598.53萬元已有200萬元7%復(fù)利6年=200×1.501=300.20萬元缺口=1598.53?300.20=1298.33萬元每月定投n=72，i=7%/12，F(xiàn)V=1298.33，PMT=?13.58萬元32.（1）退休當年生活支出=80×0.7×(1+2%)^15=80×0.7×1.346=75.37萬元（2）退休時點總需求：婚嫁金100萬元+生活支出現(xiàn)值生活支出為增長年金，g=2%，r=5%，n=30，PV=75.37×[1?((1+2%)/(1+5%))^30]/(5%?2%)=75.37×18.45=1390.58萬元總需求=100+1390.58=1490.58萬元（3）已有養(yǎng)老金資產(chǎn)300萬元，15年6%復(fù)利=300×2.397=719.10萬元企業(yè)年金月繳0.8萬元，15年n=180，i=0.5%，PMT=0.8，F(xiàn)V=186.99萬元社保養(yǎng)老金月領(lǐng)1.2萬元，折現(xiàn)率3%（5%?2%），30年年金現(xiàn)值=1.2×12×18.45=265.68萬元總供給=719.10+186.99+265.68=1171.77萬元缺口=1490.58?1171.77=318.81萬元33.（1）設(shè)股票、混合、理財權(quán)重w1、w2、w3，約束：10w1+8w2+3.5w3≥7，w1+w2+w3=1，w3≥0.2最小方差組合：σ^2=0.18^2w1^2+0.12^2w2^2+0.01^2w3^2+2×0.3×0.18×0.01w1w3+2×0.6×0.18×0.12w1w2+2×0.2×0.12×0.01w2w3拉格朗日求解得：w1=0.25，w2=0.45，w3=0.30，σ=8.73%（2）禁止賣空，效用U=E(r)?0.5Aσ^2，最大化求解得：w1=0.35，w2=0.40，w3=0.25，E(r)=7.85%，σ=10.12%，夏普=(7.85?3.5)/10.12=0.43四、綜合案例題34.（1）SWOT優(yōu)勢：企業(yè)盈利穩(wěn)定，分紅現(xiàn)金流充沛；投資房產(chǎn)租金收入持續(xù)；家庭信用良好，融資成本低。劣勢：經(jīng)營性資產(chǎn)集中，變現(xiàn)能力差；金融資產(chǎn)配置保守，收益跑輸通脹；企業(yè)未上市，股權(quán)流動性差；保險保障不足，重疾/意外缺口大。機會：注冊制下企業(yè)上市窗口期；境外低估值資產(chǎn)布局；家族信托政策完善；利率下行周期降低融資成本。威脅：行業(yè)周期下行擠壓利潤；匯率波動侵蝕境外支出；遺產(chǎn)稅立法加速；企業(yè)債務(wù)連帶責(zé)任；婚姻變動風(fēng)險。（2）三層架構(gòu)①頂層：家族信托（開曼SPV+香港信托公司），持有有限合伙企業(yè)99%份額，受益人為妻子、女兒、未來孫輩；②中間層：有限合伙企業(yè)（LP），程先生作為GP持股1