豪華汽車駛入全球豪華與超豪華汽車市場前景展望張君毅SimonSchnurrer方向劉洪剛豪華汽車駛入智能加速道 快速擴張。?OliverWyman 2豪華汽車駛入智能加速道 豪華汽車駛入智能加速道 ??OliverWymanPAGE10全球奢侈品市場蓄勢待發(fā)奢侈品不僅是一種商品，也是一種稀缺資源的象征、一種社會身份標簽。廣義的奢侈品除了指個人奢侈品（202220211.11.29（100全球高凈值人群規(guī)模穩(wěn)步擴大（Knight20227000年將超過（即擁有30002021年的612026年的超785圖表1:全球高凈值人群和超高凈值人群規(guī)模單位：萬人703665267036652643494314647069756110626783556+12%+5%+10%+9%2016-21 2021-26年復合增長率2016-21 2021-26年復合增長率高凈值人士 超高凈值人士數(shù)據(jù)來源:萊坊《2022年世界財富報告》，奧緯分析新興市場消費潛力持續(xù)釋放（Frost&202221奢侈品消費者中的新面孔年輕一代占比提升50%圖表2:全球奢侈品消費者年齡分布7%33%7%33%34%19%23%33%12%17%15%12%17%15%7%55-64歲 45-54歲 35-44歲 25-34歲 16-24歲N=2756，該年齡段購買奢侈品/服務的受訪者占樣本的百分比GlobalWebIndex（219年奧緯咨詢202140%為25Z圖表3:中國奢侈品消費者對品牌和風格的偏好， ，4520Z世代26-354520Z世代26-35歲35歲以上6948Z世代26-35歲35歲以上強烈同意/同意該陳述的受訪者百分比，設定Z世代受訪數(shù)據(jù)為100數(shù)據(jù)來源：奧緯咨詢奢侈品消費者調(diào)查，奧緯分析1%11%2%1%11%2%88%74%88%74%Z世代 25歲以上線上和線下 僅線下 僅線上數(shù)據(jù)來源：奧緯咨詢奢侈品消費者調(diào)查，奧緯分析女性消費者展現(xiàn)強大購買力“她經(jīng)濟”的作用愈發(fā)凸顯。Catalyst的研究顯示，2019年，女性支配著全球超過31.8萬億美元的消費年該品牌在中國市場20%的可持續(xù)發(fā)展成為新動能分承諾將在2035購物體驗的改善與升級年到201926資本的注入成為助推器（8160（8000萬輛）的2%。按價格區(qū)間劃分豪華和超豪華汽車2021年到203130牌底蘊。售價在8萬到29.9萬美元之間年到20311572031年將超過400萬輛。售價超過30萬美元20311050）2.52031年將超過6.6萬輛。圖表5:全球豪華和超豪華汽車銷量預測，按價格區(qū)間劃分豪華汽車 超豪華汽車8萬萬美元 15萬-29.9萬美元 30萬-50萬美元 高于50萬美元銷（2021,萬輛） 141.3 16.3 2.2 0.2銷（2031E,萬輛） 366.4 48.5 5.7 0.9年合增長（2021-31,%) 10 11.5 10 數(shù)據(jù)來源：IHS，奧緯分析中國領跑豪車市場增長202125%和3020311330-35%。圖表6:全球豪華和超豪華汽車銷量預測，按地區(qū)劃分單位：萬輛42230-35%25-30%20-25%10-15%30-35%25-30%20-25%10-15%3-5%+8160

+8+10

2021-31年的年復合增長率,%c.5%c.5%c.15%c.25%c.30%c.25%c.25%c.30%c.25%2021 2031F中國 歐洲 北美 亞除中國） 其他地區(qū)Source:IHS,OliverWymananalysisSUV車型仍將是市場寵兒SUVSUVSUV圖表7:全球豪華和超豪華汽車銷量預測，按車型劃分單位：萬輛4222%2%+9+0+96%70%+1164%2021SUV 轎車 跑車 其他車數(shù)據(jù)來源：IHS，奧緯分析電動化發(fā)展將突飛猛進

2031F2021（46年至2031圖表8:全球豪華和超豪華汽車銷量預測，按動力劃分單位：萬輛422+10422+10+351609+4151229193純電動車滲透率6%純電動車滲透率6%46%非電動車 純電動車數(shù)據(jù)來源：IHS，奧緯分析到2031萬至14.9萬美元和15萬至29.95030萬美元至502031年將達到60（超過50萬美元40圖表9:全球豪華和超豪華電動汽車銷量預測，按價格區(qū)間劃分豪華汽車 超豪華汽車銷售量(2021,萬輛)銷售量(2031E,萬輛)2021-312031

8萬萬美元 15萬-29.9萬美元 30萬-50萬美元 高于50萬美元8.5 0.6 0.1 0.04~164.9 ~3.4 ~0.434 46 26~45 ~50 ~60 ~40豪車市場的增長引擎（消費需求升級Z世代和ESG20269ZZ世800V275分鐘內(nèi)便可充滿804.1114.71540可持續(xù)發(fā)展和ESG富裕群體越來越關注符合ESG據(jù)OeannsghtsESGESG趨勢的市場供應激增SUV電動SUVSUVSUV出現(xiàn)超過10SUV增加。豪華和超豪華電動SUV車型的銷量份額預計將從2021年的20%增加到2031年的40%左右，未來必然會搶占其他車型的市場份額。激勵政策落地20212012020252030202520302035204020452050挪威 英國 中國 法國 哥斯達黎加冰島愛爾蘭以色列荷蘭蘇格蘭新加坡瑞典

日本英國

加拿大 德國葡萄牙西班牙斯里蘭卡100%零排放車庫存 100%零排放車銷售 100%電車銷售數(shù)據(jù)來源：國際能源署2021年全球電動汽車展望，奧緯分析個成員國中有圖表11:截至2022年部分國家對購買電車的補貼政策國家 每輛車的購買補貼法國 對每乘用車補貼6400美元德國 對凈標不高于40000歐元的電車補貼9500美元意大利 對售不高35000歐含稅的電車補貼3200美元西班牙 對售不高35000歐含稅的電車補貼7400美元數(shù)據(jù)來源：歐洲汽車制造商協(xié)會，奧緯分析電車基礎設施發(fā)展政策站20252000100資本大舉流入活躍的投融資活動一直是推動汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動力來源。200020252013億美元。圖表12:全球對電車相關領域企業(yè)的投資總額單位：億美元35703570+21%295024502030139016802020A

2021A 2022E 2023E 2024E 2025E豪華電車的未來增長點科技新浪潮高級自動駕駛豪車廠商在技術部署方面的成本限制較少，因此紛紛引進更高級別的自動駕駛功能。豪華電車的高級100智能網(wǎng)聯(lián)豪華電車配備數(shù)據(jù)聚合傳感器并與第三方設備連接，在智能化、網(wǎng)聯(lián)化方面表現(xiàn)更為突出。豪車車主座艙的智能交互智能座艙系統(tǒng)一直是豪華電車有別于普通車型的關鍵點。一家世界領先的豪車廠商不僅在其電車的智用車體驗升級售后服務正在從單純的零部件銷售轉向可交互的數(shù)字服務銷售。豪車廠商紛紛推出增值服務OTA升級（OverThe10001550長來源。創(chuàng)新材料的應用創(chuàng)新材料的出現(xiàn)使得豪車廠商能夠提高其車輛性能、減少碳足跡，并彰顯品牌雄厚的技術實力。英國一Nomax和德克諾拉Technora不斷演變的商業(yè)模式探索新的變現(xiàn)模式電車的電子電氣架構和更先進的軟件系統(tǒng)使豪車廠商得以探索OTA服務等新的收入來源，以覆蓋高昂OTA圖表13:部分汽車品牌OTA服務選項汽車廠商 OTA選項 OTA升級費美元某傳統(tǒng)豪車品牌 智能續(xù)航管理器 美次性費用）某電車造車新勢力

動態(tài)燈光系統(tǒng)升級 1705美次性費用）完動駕（FSD） 1.2萬美次性費用）高級互聯(lián)服（網(wǎng)絡影院唱K等） 9.9美元媒體控制元升級 1800美次性費用） 車輛加速（公里加速時間縮短0.5） 200美次性費用） 注：部分美國汽車廠商的OTA升級服務價格數(shù)據(jù)來源：公開信息，奧緯分析創(chuàng)新的充電模式豪車廠商正在探索新的換電模式，為車主提供更靈活的購車、用車、充電方案。部分電車廠商正在考慮BaaS新興的用車模式近年來，出行模式不斷創(chuàng)新升級，涌現(xiàn)出汽車訂閱、汽車長租等新興服務，在原有的購車、網(wǎng)約車、分時203015圖表14:駕車出行場景下的用車模式使用期限 相關成本傳統(tǒng)用車模式 購買 5-10年 由用承擔購買成本和保養(yǎng)成本短租 按天計 租賃費用包括車輛使用維修保養(yǎng)稅費（燃油除）新興用車模式

共享 按分小時計 路途/交通費用閱 一到月 閱費用包括車輛使用維修保養(yǎng)稅費（燃油除）長租 1-3年 租賃費僅限車輛使包括維修保養(yǎng)等豪華電車市場競爭加劇傳統(tǒng)車企和造車新勢力均面臨進入壁壘現(xiàn)有豪華電動車型較少2021215020款。準上市車型或將引爆市場圖表15:豪華和超豪華電動車型的總數(shù)預測1>50<20<12<20<12<8>25>35>15>152021 2025F 2030FSUV 轎車1.數(shù)據(jù)來自于主要豪華和超豪華汽車廠商披露的公開信息數(shù)據(jù)來源：IHS，奧緯分析如何抓住豪車發(fā)展機遇技術升級和電動化革命正在席卷全球豪車市場。展望未來，汽車廠商應著重關注以下五大戰(zhàn)略行動。加快產(chǎn)品和服務升級圖表16:豪車廠商產(chǎn)品和服務組合矩陣擴展社群與活動社群與活動專屬增值服務車主身份認證提前預約點對點的服務體驗人性化服務定制化產(chǎn)品虛擬助手汽車車主出行服務用戶生活方式價值倡導者數(shù)據(jù)來源：奧緯分析引領技術創(chuàng)新車聯(lián)網(wǎng)車聯(lián)網(wǎng)圖表17:電動汽車相關技術布局，不完全統(tǒng)計新的利潤增長點非傳統(tǒng)參與者安全和保障重塑交通網(wǎng)絡新的利潤增長點非傳統(tǒng)參與者安全和保障重塑交通網(wǎng)絡自動駕駛個性化定制車載Wi-Fi數(shù)字內(nèi)容重新定義用戶體驗 ?5G網(wǎng)絡汽車多媒體和通信客戶畫像及分析光伏充電解決方案全固態(tài)電池車輛到電網(wǎng)電池組電池移動支付就餐售后服務票務購物停車車聯(lián)網(wǎng)商業(yè)生態(tài)研發(fā)服務數(shù)據(jù)安全和隱私車隊管理能源和排放管理預測分析遠程信息處理數(shù)據(jù)來源：奧緯分析重構組織競爭力善用DTC模式采用to的DTCDTCDTC模DTC門店DTC模式還可能受到來自傳統(tǒng)經(jīng)銷商的阻力。對DTC門店與經(jīng)銷商4S門店可部署在4SDTC門店。經(jīng)重新定位豪車形象前景展望lir000化62161035488 55109700 4333 2125418100作者張君毅中國區(qū)汽車與工業(yè)品業(yè)務負責人Junyi.Zhang@O中國區(qū)汽車與工業(yè)品業(yè)務負責人方向rknlieynm本文作者感謝以下同事對本報告的貢獻葉俊楠PdYilvraom苑兆涵Jhnsuan@oliverwymanom版權所有2023奧緯咨詢保留所有權利。

SimonSchnurrer汽車與工業(yè)品業(yè)務Simon.Schnurrer@汽車與工業(yè)品業(yè)務劉洪剛Gvn.il