2025年保險學風險管理(含答案)一、單項選擇題（每題1分，共20分。每題只有一個正確答案，請將正確選項的字母填在括號內）1.2025年1月1日起，我國車險“二次綜改”將NCD系數(shù)浮動區(qū)間由[-0.4，+2.0]調整為[-0.5，+2.5]，此舉最直接的風險管理目標是（）A.降低保險公司賠付率B.提高投保人風險感知C.抑制道德風險D.減少逆選擇答案：C2.在巨災債券的觸發(fā)機制中，若采用行業(yè)損失指數(shù)（ILW）作為參數(shù)，則該類債券的基差風險主要表現(xiàn)為（）A.觸發(fā)閾值過低B.指數(shù)與發(fā)行人實際損失相關性不足C.利率風險敞口過大D.債券流動性不足答案：B3.根據(jù)2025年實施的《氣候相關財務信息披露指南》（TCFD4.0），保險公司被要求披露的核心情景不包括（）A.1.5℃有序轉型B.2℃無序轉型C.3℃物理風險D.4℃技術突破答案：D4.在團體短期健康險中，若采用“經(jīng)驗費率+止損”混合定價模型，止損線設置過高最可能導致（）A.保費不足風險B.波動性風險C.累積風險D.模型風險答案：A5.2025年銀保監(jiān)會將保險公司SARMRA評分權重中“戰(zhàn)略風險管理”子項從8%提升至12%，其主要監(jiān)管意圖是（）A.強化資本約束B.降低操作風險C.引導長期主義D.抑制短期套利答案：C6.在再保險安排中，若原保險人購買“逐賠式超賠”合約，其對攤回時效影響最大的變量是（）A.起賠點B.責任限額C.報告期D.貨幣匯率答案：C7.2025年7月，某財險公司使用無人機遙感+AI估損，將農險案件結案周期從30天壓縮至3天，該做法主要降低了（）A.道德風險B.操作風險C.時間風險D.模型風險答案：C8.在壽險負債評估中，若使用SOA2025終極生命表替代2017表，且終極年齡延伸至120歲，則對準備金的影響方向是（）A.增加B.減少C.不變D.不確定答案：A9.2025年起，北京、上海、深圳三地試點“睡眠保單”喚醒計劃，其監(jiān)管核心指標為（）A.保單失效率B.生存金未領取率C.長險續(xù)期率D.投訴率答案：B10.在網(wǎng)絡安全險中，將“零日漏洞”列為除外責任，主要體現(xiàn)的風險管理手段是（）A.風險規(guī)避B.風險轉移C.風險緩釋D.風險自留答案：A11.2025年銀保監(jiān)會將保險公司資產負債管理評估（ALMA）頻率由年度改為季度，其首要防范的是（）A.利差損B.流動性風險C.匯率風險D.信用風險答案：B12.在寵物第三者責任險中，若將“烈性犬”列為除外，而使用“品種+體重”雙重標準，該做法屬于（）A.風險分割B.風險選擇C.風險聚合D.風險對沖答案：B13.2025年新版《保險保障基金管理辦法》將單一公司救助上限從30%凈資產降至20%，其溢出效應是（）A.提高大而不能倒風險B.降低中小公司道德風險C.增加系統(tǒng)重要性機構數(shù)量D.減少基金規(guī)模答案：B14.在指數(shù)保險中，若將氣象站密度從每100平方公里1個提升至4個，則基差風險將（）A.增加B.減少C.不變D.先增后減答案：B15.2025年銀保監(jiān)會允許壽險公司使用“浮動收費法”計量分紅險負債，其關鍵假設是（）A.未來投資收益可預測B.保單持有人行為理性C.市場一致性D.費用可完全分攤答案：C16.在IDI（工程質量潛在缺陷險）中，設置10年追溯期，其主要目的是（）A.降低保費B.減少長尾風險C.提高投保率D.抑制逆選擇答案：B17.2025年《個人信息保護法》修訂版將“敏感個人信息”擴展至“基因數(shù)據(jù)”，對人身險核保的直接影響是（）A.提高費率B.限制基因檢測使用C.增加再保險成本D.降低免體檢額答案：B18.在UBI車險中，若將數(shù)據(jù)采樣頻率從1次/30秒提升至1次/1秒，則對保費價格彈性系數(shù)的絕對值將（）A.增大B.減小C.不變D.先減后增答案：A19.2025年銀保監(jiān)會將保險公司綠色投資占比納入償付能力獎勵系數(shù)，其計量口徑不包括（）A.綠色債券B.綠色信貸ABSC.棕色資產再融資D.ESG評級BB級股票答案：D20.在相互保險組織中，若會員大會通過“盈余全部分配”議案，則最接近的公司治理風險是（）A.流動性風險B.償付能力不足C.會員退出潮D.管理層短視答案：B二、多項選擇題（每題2分，共20分。每題有兩個或兩個以上正確答案，多選、少選、錯選均不得分）21.2025年《保險公司恢復計劃》模板中，觸發(fā)“資本補充”條線的量化指標包括（）A.核心償付能力充足率<100%B.綜合償付能力充足率<150%C.流動性覆蓋率<120%D.SARMRA評分<70E.年度凈虧損>凈資產5%答案：ABE22.在壽險公司資產負債管理（ALM）中，導致“久期缺口”擴大的因素有（）A.加息預期B.保單貸款比例上升C.增配長久期國債D.賣出回購融入短期資金E.分紅險紅利滾存比例提高答案：ABD23.2025年銀保監(jiān)會將網(wǎng)絡安全險納入“財險公司專項產品”登記范圍，其鼓勵擴展的保障責任有（）A.數(shù)字資產盜竊B.云服務中斷C.社交工程欺詐D.物理設備損壞E.監(jiān)管罰款答案：ABC24.在農作物區(qū)域產量保險中，降低基差風險的技術手段包括（）A.加密衛(wèi)星遙感分辨率B.引入村級測產C.采用貝葉斯融合模型D.提高起賠產量E.縮小保險單元答案：ABCE25.2025年新版《保險資金運用管理辦法》將“衍生品對沖”范圍擴大至（）A.利率互換B.國債期貨C.股指期貨D.信用違約互換E.大宗商品期權答案：ABCD26.在再保險轉分保安排中，屬于“財務再保險”特征的有（）A.有限風險轉移B.提前確認利潤C.改善償付能力D.降低保費規(guī)模E.設立經(jīng)驗賬戶答案：ABCE27.2025年實施的《個人養(yǎng)老金制度》中，保險產品被納入投資標的需滿足的條件有（）A.預定利率≤3.5%B.保障期限≥10年C.退?，F(xiàn)金價值≥賬戶價值D.提供終身領取選項E.收取浮動管理費答案：ABD28.在保險公司ESG風險評級中，被認定為“紅色”等級的情形包括（）A.承保高碳排放煤電項目B.投資境外煙草公司C.未建立氣候情景分析D.董事會ESG職責缺失E.綠色投資占比<5%答案：ACD29.2025年銀保監(jiān)會將“保單質押貸款”納入影子銀行監(jiān)測，其風險傳染路徑有（）A.險資繞道入市B.保單退保潮C.銀行表外資產回表D.高現(xiàn)價產品套利E.交叉金融產品嵌套答案：ABDE30.在保險科技（InsurTech）監(jiān)管沙盒中，允許測試的創(chuàng)新模式有（）A.區(qū)塊鏈共保平臺B.智能穿戴定價C.互助式短期重疾險D.算法理賠E.數(shù)字貨幣支付保費答案：ABCD三、判斷題（每題1分，共10分。正確打“√”，錯誤打“×”）31.2025年起，保險公司若使用生成式AI客服，須在官網(wǎng)披露算法備案號。（√）32.在壽險責任準備金評估中，使用“終極遠期利率”法可降低利率風險資本要求。（√）33.2025年新版《保險法》將猶豫期從15日縮短至10日，旨在降低退保率。（×）34.綠色債券的票息可隨碳減排量浮動，該結構屬于保險連接證券（ILS）。（×）35.2025年銀保監(jiān)會允許相互制保險公司發(fā)行永續(xù)債補充資本。（√）36.在網(wǎng)絡安全險中，將“戰(zhàn)爭”列為除外責任可完全消除地緣政治風險。（×）37.2025年實施的《保險資管產品管理暫行辦法》將權益類產品杠桿上限由140%提高至150%。（√）38.使用衛(wèi)星遙感+AI估損可完全消除農險中的道德風險。（×）39.2025年銀保監(jiān)會將保險公司關聯(lián)交易披露時限由15日縮短至5日。（√）40.在分紅險中，若公司連續(xù)兩年未派發(fā)紅利，保單持有人可無條件退保。（×）四、計算題（共30分。請寫出計算過程，結果保留兩位小數(shù)）41.（本題10分）2025年1月，某財險公司承保一款5年期IDI保單，保險金額10億元，年保費收入2000萬元，預期賠付率65%，費用率20%，貼現(xiàn)率3%。若采用流量法計提未到期責任準備金，計算2025年末應計提金額。解：剩余保險期間=4年預期未來凈現(xiàn)金流=保費×（1-費用率）-保額×賠付率=2000×(1-20%)-100000×65%=-63400萬元貼現(xiàn)因子=1/(1+3%)^4=0.8885未到期準備金=-63400×0.8885=-56330.90萬元因結果為負，按零計提。答案：0萬元42.（本題10分）某壽險公司2025年末分紅險賬戶資產公允價值500億元，負債市場一致性價值480億元，保單持有人參與分紅比例80%，公司分享20%。若2026年資產增值8%，負債增值5%，計算2026年末可分配盈余。解：2026年末資產=500×1.08=540億元負債=480×1.05=504億元盈余=540-504=36億元保單持有人分配=36×80%=28.8億元答案：28.80億元43.（本題10分）2025年，某再保險公司簽訂一份5年期巨災超賠合約，責任限額20億元，起賠點10億元，年保費2億元，預期年化投資收益率4%，風險調整折現(xiàn)率8%。若模型測算5年內觸發(fā)概率15%，預期損失conditionalmean15億元，計算該合約風險調整期望凈現(xiàn)值（RNPV）。解：期望賠付=15%×15=2.25億元/年保費現(xiàn)值=2×[1-1/(1+8%)^5]/0.08=2×3.9927=7.99億元賠付現(xiàn)值=2.25×3.9927=8.98億元RNPV=7.99-8.98=-0.99億元答案：-0.99億元五、案例分析題（共30分）44.（本題15分）背景：2025年6月，東南沿海某市遭遇超強臺風“海鯤”，風速突破歷史極值，造成某財險公司巨災損失。該公司事前通過以下安排分散風險：（1）購買省級巨災超賠再保險，起賠點5億元，責任限額20億元；（2）發(fā)行1億元巨災債券，觸發(fā)條件為行業(yè)損失>100億元且公司個體損失>8億元；（3）與當?shù)卣炗?億元parametric賠付協(xié)議，觸發(fā)參數(shù)為風速≥55m/s。實際損失：公司個體損失12億元，行業(yè)損失150億元，實測風速58m/s。問題：（1）計算該公司最終凈自留損失；（6分）（2）分析parametric合約的基差風險表現(xiàn)；（4分）（3）從風險管理角度評價再保險與ILS的互補性。（5分）答案：（1）再保險攤回：min(12-5,20)=7億元；巨災債券觸發(fā)，獲得1億元；parametric獲得5億元；凈自留=12-7-1-5=-1億元，因不超0，凈自留0億元。（2）實測風速58m/s>55m/s，觸發(fā)全額賠付，無基差風險；若風速54m/s則觸發(fā)失敗，基差風險極高。（3）再保險提供高杠桿風險轉移，ILS提供資本市場分散，parametric提供快速現(xiàn)金流，三者形成時間、金額、觸發(fā)維度互補，降低整體資本成本。45.（本題15分）背景：2025年，某壽險公司銷售一款“增額終身壽+萬能賬戶”組合，主險預定利率3.0%，萬能賬戶保底2.0%，初始費用1%，退保費用5-1-0%階梯。銷售半年后，市場利率快速下行至2.5%，公司面臨利差損。公司決定：（1）下調萬能結算利率至2.1%；（2）推出減額交清選擇權；（3）將新增資金80%配置于30年期國債。問題：（1）測算利率下行對萬能賬戶負債價值的即時影響（假設賬戶規(guī)模100億元，平均剩余期限5年）；（5分）（