2025年期貨投資分析師考試試題練習(xí)附答案一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共60分）1.以下哪種因素不會(huì)直接影響商品期貨價(jià)格？（）A.生產(chǎn)成本B.市場(chǎng)供求關(guān)系C.投資者的心理預(yù)期D.期貨公司的手續(xù)費(fèi)率答案：D。生產(chǎn)成本會(huì)影響商品的供應(yīng)成本從而影響價(jià)格，市場(chǎng)供求關(guān)系是決定商品期貨價(jià)格的根本因素，投資者心理預(yù)期會(huì)影響買賣行為進(jìn)而影響價(jià)格。而期貨公司的手續(xù)費(fèi)率主要影響投資者的交易成本，不會(huì)直接影響商品期貨價(jià)格。2.在技術(shù)分析中，以下哪種圖形形態(tài)通常預(yù)示著價(jià)格的反轉(zhuǎn)？（）A.三角形整理B.矩形整理C.頭肩頂D.旗形整理答案：C。頭肩頂是一種典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)，通常出現(xiàn)在上漲行情的末期，預(yù)示著價(jià)格即將下跌。三角形整理、矩形整理和旗形整理都屬于持續(xù)形態(tài)，表明價(jià)格在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的整理后會(huì)延續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)。3.某投資者以3000元/噸的價(jià)格買入10手大豆期貨合約（每手10噸），當(dāng)價(jià)格上漲到3050元/噸時(shí)，該投資者全部平倉(cāng)。不考慮交易手續(xù)費(fèi)，該投資者的盈利為（）元。A.5000B.500C.2500D.250答案：A。盈利=（平倉(cāng)價(jià)格-開倉(cāng)價(jià)格）×交易手?jǐn)?shù)×每手?jǐn)?shù)量=（3050-3000）×10×10=5000元。4.期貨市場(chǎng)的套期保值功能的原理是（）。A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)基本一致B.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格C.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格D.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格完全相等答案：A。套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣出或買進(jìn)期貨合約來(lái)補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。其原理是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)基本一致，在合約到期時(shí)兩者趨于一致。5.以下關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A.期權(quán)買方支付權(quán)利金后，只有義務(wù)，沒有權(quán)利B.期權(quán)賣方收取權(quán)利金后，只有權(quán)利，沒有義務(wù)C.期權(quán)買方支付權(quán)利金后，有權(quán)利但沒有義務(wù)D.期權(quán)賣方收取權(quán)利金后，沒有權(quán)利也沒有義務(wù)答案：C。期權(quán)買方支付權(quán)利金后，獲得了在未來(lái)某一特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但沒有必須執(zhí)行的義務(wù)。期權(quán)賣方收取權(quán)利金后，有義務(wù)在買方要求執(zhí)行期權(quán)時(shí)按照約定的條件履行。6.當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，基差（）。A.為正值B.為負(fù)值C.為零D.無(wú)法確定答案：A?；?現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。在反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，所以基差為正值。7.在期貨交易中，保證金比例為5%，則杠桿倍數(shù)為（）。A.5倍B.10倍C.15倍D.20倍答案：D。杠桿倍數(shù)=1÷保證金比例=1÷5%=20倍。8.技術(shù)分析中的移動(dòng)平均線（MA）的特點(diǎn)不包括（）。A.追蹤趨勢(shì)B.滯后性C.穩(wěn)定性D.超前性答案：D。移動(dòng)平均線具有追蹤趨勢(shì)、滯后性和穩(wěn)定性的特點(diǎn)。由于它是根據(jù)過(guò)去的價(jià)格數(shù)據(jù)計(jì)算得出的，所以不具有超前性。9.某期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±4%，若上一交易日結(jié)算價(jià)為3000元/噸，則該合約當(dāng)日漲停板價(jià)格為（）元/噸。A.3120B.3040C.3080D.3200答案：A。漲停板價(jià)格=上一交易日結(jié)算價(jià)×（1+每日價(jià)格最大波動(dòng)限制）=3000×（1+4%）=3120元/噸。10.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)的成交量增加？（）A.市場(chǎng)處于盤整階段B.市場(chǎng)出現(xiàn)重大利多或利空消息C.期貨合約即將到期D.以上都是答案：D。市場(chǎng)處于盤整階段時(shí)，多空雙方分歧較大，會(huì)有較多的交易發(fā)生；市場(chǎng)出現(xiàn)重大利多或利空消息時(shí)，投資者會(huì)根據(jù)消息進(jìn)行買賣操作，導(dǎo)致成交量增加；期貨合約即將到期時(shí)，投資者會(huì)進(jìn)行平倉(cāng)或交割等操作，也會(huì)使成交量增加。11.下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.跨期套利是指在同一期貨品種的不同合約月份之間進(jìn)行的套利交易B.當(dāng)近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí)，可進(jìn)行牛市套利C.當(dāng)近期合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí)，可進(jìn)行熊市套利D.跨期套利的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小答案：B。當(dāng)近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，可進(jìn)行熊市套利；當(dāng)近期合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)，可進(jìn)行牛市套利?？缙谔桌窃谕黄谪浧贩N的不同合約月份之間進(jìn)行的，利用不同合約之間的價(jià)差變化獲利，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。12.期貨市場(chǎng)的基本功能不包括（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.投機(jī)C.套期保值D.資源配置答案：B。期貨市場(chǎng)的基本功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值和資源配置。投機(jī)是期貨市場(chǎng)的一種交易行為，不是基本功能。13.若某商品期貨價(jià)格上漲，而成交量和持倉(cāng)量都減少，這種情況可能預(yù)示著（）。A.價(jià)格上漲趨勢(shì)將持續(xù)B.價(jià)格上漲趨勢(shì)即將結(jié)束C.價(jià)格將繼續(xù)下跌D.市場(chǎng)處于平衡狀態(tài)答案：B。成交量和持倉(cāng)量的減少表明市場(chǎng)參與度降低，多方力量在價(jià)格上漲過(guò)程中逐漸減弱，價(jià)格上漲趨勢(shì)可能即將結(jié)束。14.以下關(guān)于期貨交易所的說(shuō)法，正確的是（）。A.期貨交易所是盈利性機(jī)構(gòu)B.期貨交易所可以直接參與期貨交易C.期貨交易所負(fù)責(zé)制定期貨合約的交易規(guī)則D.期貨交易所可以隨意調(diào)整保證金比例答案：C。期貨交易所是非盈利性的自律組織，不直接參與期貨交易。它的主要職責(zé)包括制定期貨合約的交易規(guī)則、組織和監(jiān)督交易等。保證金比例的調(diào)整需要根據(jù)市場(chǎng)情況和相關(guān)規(guī)定進(jìn)行，不能隨意調(diào)整。15.某投資者賣出一份看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為2元/份，執(zhí)行價(jià)格為20元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為25元，則該投資者的收益為（）元/份。A.-3B.-5C.2D.-2答案：A。投資者賣出看漲期權(quán)，當(dāng)?shù)狡谌諛?biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，買方會(huì)執(zhí)行期權(quán)。投資者的收益=期權(quán)費(fèi)-（標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格）=2-（25-20）=-3元/份。16.在期貨交易中，止損指令的作用是（）。A.限制損失B.鎖定利潤(rùn)C(jī).增加收益D.控制交易成本答案：A。止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。其作用是在價(jià)格向不利方向變動(dòng)時(shí)，及時(shí)平倉(cāng)，限制損失。17.以下關(guān)于商品期貨的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源期貨等B.農(nóng)產(chǎn)品期貨的價(jià)格波動(dòng)受季節(jié)因素影響較大C.金屬期貨的價(jià)格主要受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和供求關(guān)系影響D.能源期貨的價(jià)格與氣候變化無(wú)關(guān)答案：D。能源期貨的價(jià)格與氣候變化有一定關(guān)系。例如，冬季氣溫過(guò)低可能會(huì)增加對(duì)取暖用油等能源的需求，從而影響能源期貨價(jià)格。商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源期貨等，農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格受季節(jié)因素影響大，金屬期貨價(jià)格主要受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和供求關(guān)系影響。18.某期貨合約的持倉(cāng)量達(dá)到一定水平后，交易所會(huì)采?。ǎ┐胧﹣?lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。A.提高保證金比例B.降低手續(xù)費(fèi)C.增加交易時(shí)間D.減少合約數(shù)量答案：A。當(dāng)期貨合約的持倉(cāng)量達(dá)到一定水平后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)增加，交易所會(huì)采取提高保證金比例的措施來(lái)增強(qiáng)投資者的資金實(shí)力，防范風(fēng)險(xiǎn)。降低手續(xù)費(fèi)會(huì)吸引更多交易，增加市場(chǎng)活躍度，但不利于防范風(fēng)險(xiǎn)；增加交易時(shí)間和減少合約數(shù)量一般不是防范持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)的常規(guī)措施。19.技術(shù)分析中的相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）取值范圍是（）。A.0-100B.-100-100C.0-50D.50-100答案：A。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）是通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買賣盤的意向和實(shí)力，從而判斷未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)。其取值范圍是0-100。20.以下關(guān)于期貨投資基金的說(shuō)法，正確的是（）。A.期貨投資基金只能投資于期貨市場(chǎng)B.期貨投資基金的資金主要來(lái)源于個(gè)人投資者C.期貨投資基金由專業(yè)的基金經(jīng)理管理D.期貨投資基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低答案：C。期貨投資基金可以投資于期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)等多種金融市場(chǎng)。其資金來(lái)源廣泛，包括個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者等。期貨投資基金由專業(yè)的基金經(jīng)理進(jìn)行管理，由于其投資于期貨等金融衍生品市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共40分）1.影響期貨價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括（）。A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）B.通貨膨脹率C.利率D.匯率答案：ABCD。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）反映了一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模和發(fā)展水平，會(huì)影響商品的需求和期貨價(jià)格；通貨膨脹率會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值，影響商品的實(shí)際價(jià)格和期貨價(jià)格；利率的變化會(huì)影響資金的成本和流向，從而影響期貨市場(chǎng)；匯率的波動(dòng)會(huì)影響進(jìn)出口商品的價(jià)格，進(jìn)而影響相關(guān)期貨品種的價(jià)格。2.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性答案：ABCD。期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，是由市場(chǎng)的不確定性和交易機(jī)制等因素決定的；期貨交易采用保證金制度等，會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)因素放大；風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)是共生的，高風(fēng)險(xiǎn)伴隨著高收益的可能性；同時(shí)，通過(guò)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，風(fēng)險(xiǎn)是可以防范的。3.套期保值的操作原則包括（）。A.交易方向相反原則B.商品種類相同原則C.商品數(shù)量相等原則D.月份相同或相近原則答案：ABCD。套期保值需要在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行相反方向的交易，以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)；選擇與現(xiàn)貨商品種類相同的期貨合約，才能更好地實(shí)現(xiàn)套期保值；交易的商品數(shù)量要與現(xiàn)貨數(shù)量相等，確保風(fēng)險(xiǎn)完全對(duì)沖；合約月份要與現(xiàn)貨交易時(shí)間相同或相近，使期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格在到期時(shí)趨于一致。4.期權(quán)按照行權(quán)時(shí)間可以分為（）。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)答案：AB。按照行權(quán)時(shí)間，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)，美式期權(quán)可以在到期日前的任何時(shí)間行權(quán)?？礉q期權(quán)和看跌期權(quán)是按照期權(quán)的權(quán)利類型進(jìn)行分類的。5.以下屬于期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有（）。A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)B.期貨交易所C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.保證金監(jiān)控中心答案：ABCD。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)是期貨市場(chǎng)的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定相關(guān)政策和法規(guī)，對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行全面監(jiān)管；期貨交易所負(fù)責(zé)組織和監(jiān)督交易，對(duì)會(huì)員和客戶進(jìn)行管理；中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)自律組織，對(duì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員進(jìn)行自律管理；保證金監(jiān)控中心負(fù)責(zé)對(duì)期貨保證金的安全進(jìn)行監(jiān)控。6.跨品種套利可以分為（）。A.相關(guān)商品之間的套利B.原料與成品之間的套利C.不同市場(chǎng)之間的套利D.不同合約月份之間的套利答案：AB?？缙贩N套利是指利用兩種或兩種以上不同但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利。主要包括相關(guān)商品之間的套利（如大豆和豆粕）和原料與成品之間的套利（如原油和汽油）。不同市場(chǎng)之間的套利屬于跨市套利，不同合約月份之間的套利屬于跨期套利。7.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)包括（）。A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.基本面決定價(jià)格答案：ABC。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)有三個(gè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，即所有影響價(jià)格的因素最終都會(huì)反映在市場(chǎng)價(jià)格和成交量等行為中；價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)，價(jià)格會(huì)沿著一定的趨勢(shì)運(yùn)行；歷史會(huì)重演，過(guò)去的價(jià)格走勢(shì)和市場(chǎng)規(guī)律在未來(lái)可能會(huì)再次出現(xiàn)?；久鏇Q定價(jià)格是基本面分析的觀點(diǎn)，不是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。8.期貨交易的基本制度包括（）。A.保證金制度B.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度C.漲跌停板制度D.持倉(cāng)限額制度答案：ABCD。保證金制度是指期貨交易只需繳納一定比例的保證金就可以進(jìn)行交易；當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度要求每日交易結(jié)束后，對(duì)會(huì)員和客戶的盈虧進(jìn)行結(jié)算，及時(shí)調(diào)整保證金賬戶余額；漲跌停板制度限制了期貨合約每日價(jià)格的最大波動(dòng)幅度；持倉(cāng)限額制度規(guī)定了會(huì)員或客戶可以持有的某一合約的最大數(shù)量，以防范市場(chǎng)操縱和過(guò)度投機(jī)。9.以下關(guān)于期貨投資分析師的職責(zé)，正確的有（）。A.為客戶提供投資建議B.進(jìn)行市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)C.幫助客戶制定投資策略D.代客戶進(jìn)行期貨交易答案：ABC。期貨投資分析師的職責(zé)包括為客戶提供投資建議、進(jìn)行市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)、幫助客戶制定投資策略等。代客戶進(jìn)行期貨交易違反了相關(guān)規(guī)定，投資分析師不能直接代替客戶進(jìn)行交易操作。10.期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別在于（）。A.交易對(duì)象不同B.權(quán)利和義務(wù)不同C.保證金制度不同D.盈虧特點(diǎn)不同答案：ABCD。期權(quán)交易的對(duì)象是權(quán)利，期貨交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約；期權(quán)買方有權(quán)利無(wú)義務(wù)，賣方有義務(wù)無(wú)權(quán)利，期貨交易雙方都有權(quán)利和義務(wù)；期權(quán)買方不需要繳納保證金，賣方需要繳納保證金，期貨交易雙方都需要繳納保證金；期權(quán)的盈虧是非線性的，期貨的盈虧是線性的。11.影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格的因素有（）。A.氣候條件B.種植面積C.政策因素D.病蟲害答案：ABCD。氣候條件會(huì)影響農(nóng)產(chǎn)品的生長(zhǎng)和產(chǎn)量，從而影響期貨價(jià)格；種植面積的變化會(huì)直接影響農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)；政策因素如農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、進(jìn)出口政策等會(huì)影響農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)供求和價(jià)格；病蟲害會(huì)損害農(nóng)作物，影響產(chǎn)量和質(zhì)量，進(jìn)而影響期貨價(jià)格。12.期貨市場(chǎng)的功能對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的作用包括（）。A.有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)B.促進(jìn)資源的合理配置C.為政府宏觀調(diào)控提供參考D.增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力答案：ABCD。期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能可以為生產(chǎn)和消費(fèi)提供合理的價(jià)格信號(hào)，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)；套期保值功能可以幫助企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資源的合理配置；期貨市場(chǎng)的價(jià)格變化可以反映市場(chǎng)供求和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，為政府宏觀調(diào)控提供參考；發(fā)展期貨市場(chǎng)可以提高我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上的定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。13.以下關(guān)于移動(dòng)平均線的說(shuō)法，正確的有（）。A.短期移動(dòng)平均線對(duì)價(jià)格變化更敏感B.長(zhǎng)期移動(dòng)平均線對(duì)價(jià)格變化更敏感C.當(dāng)短期移動(dòng)平均線向上穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，形成黃金交叉D.當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，形成死亡交叉答案：ACD。短期移動(dòng)平均線計(jì)算的時(shí)間周期短，能更快地反映價(jià)格的短期變化，所以對(duì)價(jià)格變化更敏感；當(dāng)短期移動(dòng)平均線向上穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，表明短期價(jià)格走勢(shì)開始強(qiáng)于長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)，形成黃金交叉，是買入信號(hào)；當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，表明短期價(jià)格走勢(shì)開始弱于長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)，形成死亡交叉，是賣出信號(hào)。14.期貨市場(chǎng)的投機(jī)者具有（）作用。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.增加市場(chǎng)流動(dòng)性D.穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格答案：ABC。投機(jī)者通過(guò)承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，為套期保值者提供了交易對(duì)手，促進(jìn)了市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；投機(jī)者的買賣行為使市場(chǎng)價(jià)格更充分地反映供求信息，促進(jìn)了價(jià)格發(fā)現(xiàn)；投機(jī)者頻繁的交易增加了市場(chǎng)的成交量和流動(dòng)性。投機(jī)者的行為不一定能穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，在某些情況下可能會(huì)加劇價(jià)格波動(dòng)。15.下列關(guān)于期貨合約的說(shuō)法，正確的有（）。A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期貨合約的條款由交易所統(tǒng)一制定C.期貨合約可以在到期前進(jìn)行平倉(cāng)D.期貨合約的履行由交易所擔(dān)保答案：ABCD。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約；其條款如交易單位、交割月份等都是由交易所統(tǒng)一制定的；期貨合約可以在到期前通過(guò)反向交易進(jìn)行平倉(cāng)，不必進(jìn)行實(shí)物交割；期貨交易所為期貨合約的履行提供擔(dān)保，降低了交易的信用風(fēng)險(xiǎn)。16.影響金屬期貨價(jià)格的因素有（）。A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)B.生產(chǎn)成本C.供求關(guān)系D.地緣政治因素答案：ABCD。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)影響金屬的需求和消費(fèi)，從而影響價(jià)格；生產(chǎn)成本的變化會(huì)影響