-1-金融工程專(zhuān)業(yè)本科課程設(shè)置一、金融工程基礎(chǔ)理論(1)金融工程是一門(mén)綜合運(yùn)用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)等知識(shí)，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行創(chuàng)新、分析和管理的學(xué)科。在金融工程基礎(chǔ)理論的學(xué)習(xí)中，我們首先接觸到的是金融市場(chǎng)的概念和運(yùn)作機(jī)制。金融市場(chǎng)是金融資產(chǎn)交易的場(chǎng)所，包括貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等。以全球最大的金融市場(chǎng)之一，紐約證券交易所（NYSE）為例，其每日交易額高達(dá)數(shù)千億美元，為全球投資者提供了巨大的交易機(jī)會(huì)。在金融工程領(lǐng)域，理解金融市場(chǎng)的運(yùn)作原理對(duì)于設(shè)計(jì)有效的金融產(chǎn)品至關(guān)重要。(2)金融工程的基礎(chǔ)理論還包括金融資產(chǎn)定價(jià)理論，其中最著名的模型是1973年由費(fèi)雪·布萊克（FischerBlack）、邁倫·斯科爾斯（MyronScholes）和羅伯特·默頓（RobertMerton）提出的布萊克-斯科爾斯模型（Black-ScholesModel）。該模型為期權(quán)定價(jià)提供了一個(gè)理論框架，為金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該模型自提出以來(lái)，已經(jīng)在全球范圍內(nèi)被廣泛應(yīng)用于期權(quán)、期貨、掉期等衍生品的價(jià)格評(píng)估。通過(guò)布萊克-斯科爾斯模型，投資者可以計(jì)算出期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值，從而做出更為合理的投資決策。(3)在金融工程基礎(chǔ)理論中，風(fēng)險(xiǎn)管理與控制也是不可或缺的一部分。金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融資產(chǎn)或金融活動(dòng)可能遭受損失的可能性。金融工程師需要運(yùn)用數(shù)學(xué)模型和統(tǒng)計(jì)方法來(lái)評(píng)估和管理風(fēng)險(xiǎn)。例如，在信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，金融工程師會(huì)使用信用評(píng)分模型來(lái)評(píng)估借款人的信用狀況。根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的數(shù)據(jù)，信用評(píng)分模型的應(yīng)用使得銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理上取得了顯著成效，降低了不良貸款率。此外，金融工程師還會(huì)運(yùn)用VaR（ValueatRisk，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）等模型來(lái)衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保金融機(jī)構(gòu)在面臨市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)能夠保持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況。二、金融市場(chǎng)與工具(1)金融市場(chǎng)與工具是金融工程領(lǐng)域的重要組成部分。在全球范圍內(nèi)，債券市場(chǎng)是最大的金融市場(chǎng)之一，其市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)了股票市場(chǎng)。以美國(guó)為例，截至2021年，美國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了約40萬(wàn)億美元。債券市場(chǎng)為政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供了重要的融資渠道。例如，美國(guó)政府通過(guò)發(fā)行國(guó)債來(lái)籌集資金，用于公共項(xiàng)目的建設(shè)。此外，企業(yè)也通過(guò)發(fā)行企業(yè)債來(lái)籌集資金，支持其業(yè)務(wù)擴(kuò)張和運(yùn)營(yíng)。債券市場(chǎng)工具包括政府債券、公司債券、市政債券等，它們?yōu)橥顿Y者提供了多樣化的投資選擇。(2)股票市場(chǎng)是金融工程領(lǐng)域的另一個(gè)關(guān)鍵組成部分。全球最大的股票市場(chǎng)之一是紐約證券交易所（NYSE），其市值超過(guò)了30萬(wàn)億美元。股票市場(chǎng)為投資者提供了參與公司所有權(quán)的機(jī)會(huì)，同時(shí)也為企業(yè)提供了籌集資金的重要途徑。例如，蘋(píng)果公司（AppleInc.）在2012年首次公開(kāi)募股（IPO）時(shí)，籌集了170億美元，成為當(dāng)時(shí)歷史上規(guī)模最大的IPO之一。股票市場(chǎng)工具包括普通股、優(yōu)先股、認(rèn)股權(quán)證等，它們?yōu)橥顿Y者提供了參與公司成長(zhǎng)和收益的機(jī)會(huì)。(3)衍生品市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，它允許投資者通過(guò)合約來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)行投機(jī)。衍生品包括期貨、期權(quán)、掉期等。以期貨市場(chǎng)為例，全球最大的期貨交易所是芝加哥商品交易所（CMEGroup），其每日交易量超過(guò)了1.5億手。衍生品市場(chǎng)為投資者提供了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，例如，石油公司可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)石油期貨合約來(lái)鎖定未來(lái)的采購(gòu)成本。此外，衍生品市場(chǎng)也為投機(jī)者提供了盈利機(jī)會(huì)，他們可以基于對(duì)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)進(jìn)行交易。例如，在2020年新冠疫情爆發(fā)初期，投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)醫(yī)療保健行業(yè)的看漲期權(quán)，從市場(chǎng)波動(dòng)中獲得了高額回報(bào)。三、金融數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)(1)金融數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)在金融工程中的應(yīng)用廣泛，尤其是在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)方面。例如，金融工程師常用蒙特卡洛模擬來(lái)評(píng)估金融衍生品的定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)。蒙特卡洛模擬通過(guò)模擬大量的隨機(jī)路徑來(lái)預(yù)測(cè)金融資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)格，從而計(jì)算衍生品的價(jià)值。以2008年金融危機(jī)期間為例，金融工程師運(yùn)用蒙特卡洛模擬預(yù)測(cè)了次級(jí)抵押貸款支持證券（MBS）和信用違約互換（CDS）的風(fēng)險(xiǎn)，提前預(yù)警了潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(2)金融統(tǒng)計(jì)在金融市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)中扮演著關(guān)鍵角色。統(tǒng)計(jì)模型如時(shí)間序列分析被廣泛應(yīng)用于預(yù)測(cè)股票價(jià)格、匯率變動(dòng)等。例如，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJIA）的價(jià)格變動(dòng)往往受到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布的影響。通過(guò)分析過(guò)去的價(jià)格數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)模型可以幫助投資者預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，道瓊斯指數(shù)自1896年成立以來(lái)，年化收益率為約7%。(3)金融數(shù)學(xué)中的隨機(jī)過(guò)程理論，如布朗運(yùn)動(dòng)，為理解金融市場(chǎng)的不確定性提供了數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。布朗運(yùn)動(dòng)模型假設(shè)股票價(jià)格遵循隨機(jī)游走路徑，即價(jià)格變動(dòng)是不可預(yù)測(cè)的。這一理論被廣泛應(yīng)用于期權(quán)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。例如，在期權(quán)定價(jià)中，布萊克-斯科爾斯模型就是基于布朗運(yùn)動(dòng)假設(shè)。根據(jù)模型計(jì)算，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（S&P500）的波動(dòng)率是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。波動(dòng)率越高，期權(quán)價(jià)格通常也越高。四、金融衍生品與風(fēng)險(xiǎn)管理(1)金融衍生品是金融工程領(lǐng)域的重要組成部分，它們?yōu)橥顿Y者提供了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)和套利的機(jī)會(huì)。金融衍生品包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和掉期合約等。以遠(yuǎn)期合約為例，這是一種雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一資產(chǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)化合約。遠(yuǎn)期合約在商品市場(chǎng)尤為常見(jiàn)，例如，石油公司可能會(huì)與供應(yīng)商簽訂遠(yuǎn)期合約，以鎖定原油的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，從而避免市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)國(guó)際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，全球石油遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)數(shù)十億美元。(2)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，金融衍生品發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。風(fēng)險(xiǎn)管理是指識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。金融機(jī)構(gòu)和投資者利用金融衍生品來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。例如，在利率風(fēng)險(xiǎn)方面，銀行可能會(huì)通過(guò)利率掉期合約來(lái)對(duì)沖利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)際掉期和衍生品協(xié)會(huì)（ISDA）的數(shù)據(jù)，全球利率掉期市場(chǎng)規(guī)模在2020年達(dá)到了約600萬(wàn)億美元。此外，信用違約互換（CDS）作為一種信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，在金融危機(jī)期間得到了廣泛應(yīng)用，幫助金融機(jī)構(gòu)減輕了信用風(fēng)險(xiǎn)的壓力。(3)金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅涉及合約的設(shè)計(jì)和定價(jià)，還包括對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致的潛在損失，操作風(fēng)險(xiǎn)則是指因內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件造成的損失。例如，在2010年“雷曼兄弟事件”中，雷曼兄弟的