第一章財務管理總論

一、單項選擇題

1、企業(yè)投資可以分為廣義投資和狹義投資，狹義的投資僅指（）c

A.固定資產(chǎn)投資B.證券投資C.對內(nèi)投資D.對外投資

2、企業(yè)分配活動有廣義和狹義之分，狹義的分配僅指對（）。

A.收入分配B.凈利潤分配C.工資分配D.向投資者進行利潤分配

3、能夠較好地反映股東最大化目標實現(xiàn)程度的指標是（）。

A.稅后凈利B,凈資產(chǎn)收益率C.每股市價I）.剩余收益

4、作為企業(yè)財務目標，每股利潤最大化較之利潤最大化的優(yōu)點在于（

A.考慮了資金時間價值因素B.反映了創(chuàng)造利潤與投入資本的關系

C.考慮了風險因素【）.能夠防止企業(yè)的短期行為

5、以下選項中，（）是我國大多數(shù)企業(yè)財務管理的根本目標。

A.企業(yè)價值最大化B.資本利潤率最大化

C.利潤最大化I）.每股利潤最大化

6、下面（）的利率，在沒有通貨膨脹的情況下，可視為純利率。

A.國庫券B.公司嘖券C.銀行借款【）?金融債券

7、企業(yè)經(jīng)營而引起的財務活動是（）。

A.投資活動B.籌資活動C.資金營運活動D.分配活動

8、以下各項中，（）是影響企業(yè)財務管理的最主要的環(huán)境因素。

A.法律環(huán)境B.經(jīng)濟環(huán)境C.金融環(huán)境D.企業(yè)內(nèi)部環(huán)境

9、在市場經(jīng)濟條件下，財務管理的核心是（）。

A.財務預測B.財務決策C.財務控制D.財務預算

10、企業(yè)價值最大化目標強調(diào)企業(yè)風險控制和(）。

A.實際利潤額B.實際投資利潤率C.預期獲利能力D.實際投入資金

二、多項選擇題

1.純利率的上下受以下因素的影響（）。

A.通貨膨脹B,資金供求關系C.平均利潤率D.國家調(diào)節(jié)

2.利澗最大化的缺點是（）。

A.沒有有時間價值B.沒有考慮風險因素

C.沒有考慮投入與產(chǎn)出的關系D.易導致企業(yè)短期行為

3.以下屬于企業(yè)內(nèi)部財務關系的有（）。

A.企業(yè)與投資者B.企業(yè)與債權C.企業(yè)各部門之間D.企業(yè)與職工

4.一般而言，資金的利率的組成因素包括（）。

A.純利率B.違約風險報酬率C.流動性風險報酬率D.期限風險報酬率

5.所有者與債權人的矛盾解決方式有（）o

A.解聘B,限制性借款C.收回借款D.鼓勵

三、判斷題

1.金融市場利率波動與通貨膨張有關，后者起伏不定，利率也隨之而起落。（）

2.財務管理的主要內(nèi)容是投資、籌資和股利分配，因此，財務管理一般不會涉及本錢問題（）。

3.短期證券市場由于交易對象易于變成貨幣或作為貨幣使用，所以也稱資本市場。（）

4.財務管理的核心工作環(huán)節(jié)是財務預測。（）

5.從資金的借貸關系看，利率是一定時期運用資金資源的交易價格。（）

6.期限性風險報酬率是為了彌補因債務人無法按時還本付息而帶來的風險，由債權人要求提高的利率。

7.企業(yè)與政府之間的財務關系表達為一種投資與受資關系。（）

第二章財務管理的價值觀念

一、單項選擇題

1、某人年初存入銀行1000元，假設銀行按每年10冬的復利計息，每年末取出200元，則最后?次能夠足額

(200元)提款的時間是()。

(A)5年(B)8年末(C)7年(D)9年末

2、甲方案在三年中每年年初付款500元，乙方案在三年中每年年末付款500元，若利率為10%,則兩個方

案第三年年末時的終值相差()。

(A)105元⑻165.50元(C)665.50元(D)505元

3、以10%的利率借得50000元.投資于壽命期為5年的工程.為使該投資工程成為有利的工程，每年至少

應收回的現(xiàn)金數(shù)額為()元。

(A)10000(B)12000(C)13189(D)8190

4、一項500萬元的借款，借款期5年，年利率為8%,若每年半年復利一次，年實際利率會高知名義利率(

(A)4%(B)0.24%(C)0.16%(D)0.8%

5、大華公司于2000年初向銀行存入5萬元資金，年利率為8舟,每半年復利一次，則第10年末大華公司可

得到本利和為()萬元。

(A)10(B)8.96(C)9(D)10.96

6、有甲、乙兩臺設備可供選用，甲設備的年使用費比乙設備低200()元，但價格高于乙設備8000元。若資

本本錢為10跖甲設備的使用期應長于()年，選用甲設備才是有利的。

(A)4(B)5(C)4.6(D)5.4

7、假設企業(yè)按12%的年利率取得貸款200000元，要求在5年內(nèi)每年年末等額歸還，每年的償付額應為()

元。

(A)40000(B)52000(C)55482(D)64000

8、若使復利終值經(jīng)過4年后變?yōu)楸窘鸬?倍，每半年計息一次，則年利率應為()。

(A)18.10%(B)18.92%(C)37.84%(D)9.05%

9、王某退休時有現(xiàn)金5萬元，抵選擇一項回報比較穩(wěn)定的投資，希望每個季度能獲得收入1000元補貼生活。

那么，該項投資的實際報酬率應為(

(A)8.24%(B)4%(C)2%(D)10.04%

10、有一項年金，前2年無流入，后5年每年年初流入300萬元，假設年利率為10%,其現(xiàn)值為()萬元。

(A)927.29(R)854.11(C)10RR.92(D)522.21

11.x方案的標準離差是1.5,y方案的標準離差是1.4,如x、y兩方案的期望值相同，則兩方案的風險關

系為()。

(A)x>y(B)x<y(0無法確定(D)x=y

二、多項選擇題

1、對于資金時間價值概念的理解，以下表述正確的有()。

(A)貨幣只有經(jīng)過投資和再投資才會增值，不投入生產(chǎn)經(jīng)營過程的貨幣不會增值

(B)一般情況下，資金的時間價值應按復利方式來計算

(C)資金時間價值不星時間的產(chǎn)物，而星勞動的產(chǎn)物

(D)不同時期的收支不宜直接進行比較，只有把它們換算到相同的時間基礎上，才能進行大小的比較和

比率的計算

2、以下關于年金的表述中，正確的有()。

(A)年金既有終值又有現(xiàn)值

(B)遞延年金是第一次收付款項發(fā)生的時間在第二期或第二期以后的年金

(0永續(xù)年金是特殊形式的普通年金

(D)永續(xù)年金是特殊形式的即付年金

3、以下表述正確的有()<>

（A）當利率大于零，計息期一定的情況下，年金現(xiàn)值系數(shù)一定都大于1

（B）當利率大于零，計息期一定的情況下，年金悠值系數(shù)一定都大于1

（0當利率大于零，計息期一定的情況下，復利終值系數(shù)一定都大于1

（D）當利率大于零，計息期一定的情況下，復利現(xiàn)值系數(shù)一定都小于1

4、以下說法中，正確的有（）o

（A）復利終值系數(shù)和復利現(xiàn)誼系數(shù)互為倒數(shù)

（B）普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

（0普通年金終值系數(shù)和償饋基金系數(shù)互為倒數(shù)

（D）普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)

5、以下選項中，既有現(xiàn)值又有終值的是（r

（A）復利（B）普通年金（C）先付年金（D）永續(xù)年金

三、判斷題

1、所有的貨幣都具有時間價值。（）

2、在終值和計息期一定的情況下，貼現(xiàn)率越低，則復利現(xiàn)值越小。（）

3、一項借款的利率為10%,期限為7年，其資本回收系數(shù)則為0.21。（）

4、年金是指每隔一年、金額相等的一系列現(xiàn)金流入或流出量,（）

5、在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計息期數(shù)越少，則復利終值越大。（）

四、計算分析題

1、某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：

（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付2（）萬元，連續(xù)支付10次，共20（）萬元；

（2）從第5年開始，每年年初支付25萬元，連續(xù)支付10次，共250萬元。

假設該公司的資金本錢率（即最低報酬率）為10%,你認為該公司應選擇哪個方案。

2、某企業(yè)向保險公司借款一筆，預計10年后還本付息總額為200000元，為歸還這筆借款，擬在各年末提

取相等數(shù)額的基金，假定銀行的借款利率為12%,請計算年償債基金額。

某企業(yè)于第一年年初借款10萬元，每年年末還本付息額均為2萬元，連續(xù)8年還清。請計算借款利率。

R、某企業(yè)擬購置設備一臺以更新舊設備，新設備價格較舊設備價格高出12000元，但每年可節(jié)約動力裁用

4000元，若利率為10%,請計算新設備應至少使用多少年對企業(yè)而言才有利。

4、某人在2002年1月1日存入銀行1000元，年利率為10%。要求計算：

（1）每年復利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？

（2）每季度復利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？

（3）若1000元，分別在2002年、2003年、2004年和20c5年1月1日存入250元，仍按10%利率，每

年復利一次，求2005年1月1日余領？

（4）假定分4年存入相等金領，為了到達第一問所得到的賬戶余額，每期應存入多少金額？

5、某企'也準備投資開發(fā)一新產(chǎn)品，現(xiàn)有三個方案可供詵擇，根據(jù)市場預測相關情況如卜.表：

市場狀況概率預計年收益率

A方案B方案

好0.340%50%

一般0.515%15%

差0.2-15%-30%

要求：計算三個方案的期望值、標準差和標準離差率并進行風險佗比較分析。

第三章籌資管理

一、單項選擇題

1.某企業(yè)按“2/10,n/45"的條件購進商品一批，若該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，而在信用期滿時付款，則放棄現(xiàn)金

折扣的時機本錢為（）.

（A）20.99%（B）28.82%（025.31%（D）16.33%

2.以下各項中，不屬于融資租賃特點的是（）.

（A）租賃期較長（B）租金較高（C）不得任意中止租賃合同

（D）出租人與承租人之間并未形成嘖權債務關系

3.出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔保借入資金的租賃方式是（）.

（A）直接租賃（B）售后回租（C）杠桿租賃（D）經(jīng)營租賃

4.以下各項中屬于商業(yè)信用的是（）.

（A）商業(yè)銀行貸款（B）應付賬款（C）應付工資（D）融資租賃信用

5.在以下各項中，不能增強企業(yè)融資彈性的是（）.

（A）短期借款（B）發(fā)行可轉換債券（C）發(fā)行可提前收回債券（D）發(fā)行可轉換優(yōu)先股

6.利用企業(yè)自留資金渠道籌資，可利用的籌資方式為（）.

（A）發(fā)行股票（B）融資租賃（C）吸收直接投資（D）商業(yè)信用

7.以下哪些屬于權益資金的籌資方式（）.

（A）利用商業(yè)信用（B）發(fā)行公司債券（C）融資租賃（D）發(fā)行股票

8.大華公司按年利率10%向銀行借入200萬元的款項,銀行要求保存15$的補償性余額，該項借款的實際利率為（）.

（A）15%（B）10%（011.76%（D）8.50%

9.一般而言，企業(yè)資金本錢最低的籌資方式是（）.

（A）發(fā)行債券（B）長期借款（C）發(fā)行普通股（D）發(fā)行優(yōu)先股

10.我國《公司法》規(guī)定，股票不能（）發(fā)行.

（A）折價（B）溢價（C）平價（D）按票面金額

11.可轉換債券持有人是否行使轉換權，主要看轉換時普通股市價是否（）。

（A）高于轉換價值（B）低于轉換價值（C）高于轉換價格（D）低于轉換價格

12.某企業(yè)按年利率10知司銀行借款20萬元，銀行要求維持借款額的20%作為補償性余額，則該項借款的實際利

率為（）。

（A）10%（B）12%（C）12.5%（D）20%

13.某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉信貸協(xié)定，金額為1（）0萬，年度內(nèi)使用了6（）萬（使用期平均6個月），假設

利率為每年12%,年承諾費率為0.5%,則年終企業(yè)應支付利息和承諾費共為（）萬元。

（A）3.8（B）3.95（C）3.6（D）4.25

14.以下各項中，屬于酌量性固定本錢的是（）。

A.折舊費B.長期租賃費C.直接材料費【）.廣告費

15.某企業(yè)的財務杠桿系數(shù)為2,經(jīng)營杠桿系數(shù)也為2.5,當企業(yè)的產(chǎn)銷業(yè)務量的增長率為30%時，企業(yè)的每股

利潤將會增長（）。

A.60%,B.150%,C.75%,D.100%

16.（）是通過計算和比較各種資金結構下公司的市場總價值來確定最正確資金結構的方法。

A.比較資金本錢法R.公司價值分析法C.每股利潤無差異點法【）.因素分析法

17.某公司發(fā)行總面額為500萬元的10年期債券，票面利率12%,發(fā)行費用率為5%,公司所得稅率為33%。該債

券采用溢價發(fā)行，發(fā)行價格為600萬元，該債券的資金本錢為（!

A.8.46%B.7.05%C.10.24%D.9.38%

18.某企業(yè)上年的息稅前利潤為6000萬元，利息為300萬元，融資租賃的租金為200萬元，假設企業(yè)不存在優(yōu)先

股，本年的利息費用和融資租賃的租金較上年沒有發(fā)生變化，但是本年的息稅前利潤變?yōu)?000萬元。則該企業(yè)

本年度財務杠桿系數(shù)為（）.

A.1.2B.1.07C.1.24D.1.09

19.某企業(yè)的產(chǎn)權比率為80%（按市場價值計算），債務平均利率為12%,權益資金本錢是18%,所得稅稅率為40給

則該企業(yè)的加權平均資金本錢為（）。

A.12.4%B.10%C.13.2%D.13.8%

20.公司增發(fā)的普通股的市價為10元/股，籌資費用率為市價的5%,最近剛發(fā)放的股利為每股0.5元，該股票的

股利年增長率為6%,則該股票的資金本錢率為（）。

A.1UB.11.58%C.11%D.11.26%%

21.（）本錢的計算與普通股根本相同，但不用考慮籌資費用,

A.債券B.銀行存款C.優(yōu)先股D.留存收益

22.?般來說普通股、優(yōu)先股和長期饋券的資金本錢由高到低的順序正確的選項是（）。

A.優(yōu)先股、普通股、長期債券

B.優(yōu)先股、長期債券、普通股

C.普通股、優(yōu)先股、長期債券

D.以上都不正確

23.某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2.5,預計息稅前利潤將增長30%,在其他條件不變的情況下，銷售量將增長（）。

A.75始B.15%C.12%D.60%

二、多項選擇題

1.以下情況中，企業(yè)不應享受現(xiàn)金折扣的有（）.

（A）借入資金利率高于放棄現(xiàn)金折扣的本錢

（B）借入資金的利率低于放棄現(xiàn)金折扣的本錢

（O延期付款的損失小于所降低的放棄現(xiàn)金折扣的本錢

（D）國庫券利率低于放棄現(xiàn)金折扣本錢

2.相對于發(fā)行債券籌資而言,對企業(yè)而言,發(fā)行股票籌集資金的優(yōu)點有（）.

（A）增加公司籌資能力（B）降低公司財務風險

（C）降低公司資金本錢（D）籌資限制較少

3.優(yōu)先股的優(yōu)先權主要表現(xiàn)在（）.

（A）優(yōu)先認股（B）優(yōu)先取得股息（C）優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)（D）優(yōu)先行使投票權

4.在短期借款的利息計算和歸還方法中，企業(yè)實際負擔利率高于名義利率的有（）.

（A）利隨本清法付息（B）貼現(xiàn)法付息

（O貸款期內(nèi)定期等額歸還貸款（D）到期一次歸還貸款

5.影響融資租賃每期租金的因素有（）.

（A）設備買價（B）融資租賃本錢（O租賃手續(xù)費（D）租賃支付方式

6.以下各工程中，能夠被視作“自然融資”的工程有（）.

（A）短期借款（B）應付票據(jù)（C）應付水電費①）應付工資

7.企業(yè)財務風險主要表達在（

A.增加了企業(yè)產(chǎn)銷量大幅度變動的時機R,增加了普通股每股利潤大幅度變動的時機

C.增加了企業(yè)資金結構大幅度變動的時機D.增加了企業(yè)的破產(chǎn)風險

8.影響債券資金本錢的因素包括（）。

A.債券的票面利率B.債券的發(fā)行價格

C.籌資費用的多少D.公司的所得稅稅率

9.關于復合杠桿系數(shù)，以下說法正確的選項是（

A.等于經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)之和

B.該系數(shù)等于普通股每股利潤變動率與息稅前利潤變動率之間的比率

C.等于經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)之積

D.復:合杠桿系數(shù)越大，復合風險越大

10.企業(yè)調(diào)整資金結構的存量調(diào)整方法主要包括（）。

A.債轉股B.發(fā)行債券C.股轉債D.調(diào)整權益資金結構

11.如果企業(yè)的全部資本中權益資本占70%,則以下關于企業(yè)風險的敘述不正確的選項是（工

A.只存在經(jīng)營風險B.只存在財務風險

C.同時存在經(jīng)營風險和財務風險D.財務風險和經(jīng)營風險都不存在

二、判斷題

1.?般來說,在歸還貸款時，企業(yè)希望采用定期等額歸還方式，而銀行希望采用到期?次歸還方式.（）

2.與流動負債融資相比，長期負債融資的期限長、本錢高，其償債風險也相對較大.（）

3.一旦企業(yè)與銀行簽定周轉信貸協(xié)議，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額不超過最高限額,銀行必須

滿足企業(yè)任何時候任何用途的借款要求.（）

4.企業(yè)發(fā)行債券時，相對于抵押憒券,信用債券利率較高的原因在于其平安性差.（）

5.在債券面值與票面利率一定的情況下，市場利率越高，則債券的發(fā)行價格越低.（）

6.在特定條件下，負債資金和主權資本可以互相轉換.（）

7.對公司而言，發(fā)行債券的風險高，對投資者而言,購置股票的風險高.（）

8.資金本錢的本質(zhì)就是企業(yè)為了籌集和使用資金而實際付出的代價，其中包括用資費用和籌資費用兩局部。

（）

9.根據(jù)財務杠桿作用原理.，使企業(yè)凈利潤增加的根本途徑包括在企業(yè)固定本錢總額一定的條件下，增加企業(yè)

銷售收入。（）

10.公司增發(fā)普通股的市價為10元/股，籌資費用率為市價的6樂最近剛發(fā)放的股利為每股D.5元，該股票

的資金本錢率為10樂則該股票的股利年增長率為4.44%。（）

11.在其他因素不變的情況下，企業(yè)的銷售收入越多，復合杠桿系數(shù)越小，企業(yè)的復合風險也就越小。（）

12.企業(yè)在選擇追加籌資方案時的依據(jù)是個別資金本錢的上下c（）

四、計算題

1.某公司擬采購一批零件，價值5400元，供給商規(guī)定的付款條件如下：

立即付款，付5238元，

第20天付款，付5292元，

第40天付款，付5346元，

第60天付款，付全額，

每年按360天計算.

要求:答復以下互不相關的問題：

（1）假設銀行短期貸款利率為15%,計算放棄現(xiàn)金折扣的本錢（比率），并確定對該公司最有利的付款日期和價格.

（2）假設目前有一短期投資報酬率為40%,確定對該公司最有利的付款日期和價格.

2.A企業(yè)按年利率10.2%從銀行借入180萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的15%保持補償性余額。試計算該項貸款

的實際利率及企業(yè)實際動用的借款。

3、A企業(yè)1999年至2003年的產(chǎn)銷數(shù)量和資金占有數(shù)量的歷史資料如下表所示，該企業(yè)2004年的預計產(chǎn)銷量為

86000件。

要求：運用上下點法計算企業(yè)2004年的資金需要量。

年度產(chǎn)量（萬件）資金占用量（萬元）

19998.0650

20007.5640

20017.0630

20028.5680

20039.0700

4.古勝公司采用融資租賃方式于2002年年初租入一臺設備，價款10000元，租期4年。租期年利率為8%o：（P/A,

8%,3）=2.5771,（P/A,8%,4）=3.31213。

（1）計算每年年末應支付的租金。

（2）計算每年年初應支付的租金。

（3）分析二者的關系。

5.某公司2000年12月31日的資產(chǎn)負債表如表一所示。該公司2000年的銷售收入為400萬元，現(xiàn)在還有生產(chǎn)能

力，即增加收入不需要進行固定資產(chǎn)投資。還知一些資產(chǎn)、負債和權益工程將隨著俏售收入的變化而成正比例變

化，并計算出變化工程占銷售收入的百分比，獲得表二，經(jīng)預測2001年的銷售收入將增加到50。萬元。假定銷

售收入凈利潤率為10%。留存收益為凈利潤的20機請測定該企業(yè)對外籌集的資金數(shù)額。

表一XX公司簡要資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)金額負債及所有者權益金額

現(xiàn)金200000應收費用200000

應收賬款600000應付賬款400000

存貨1200000短期借款|300000

固定資產(chǎn)800000公司債券300000

（凈值）實收資本1500000

留存收益100000

合計2800000合計2800000

表二XX公司銷售百分比表

資產(chǎn)占銷售收入%負債及所有者權益占銷售收入％

現(xiàn)金5應付費用5

應收賬款15應付賬款10

存貨30短期借款不變動

固定資產(chǎn)不變動公司債券不變動|

（冷值）實收資本不變動

留存收益變動

合計50合計15

6.某企業(yè)資金總額6000萬元，其中：長期借款1200萬元，長期債券1600萬元，普通股3200萬元，長期借款為

4年，年利率8%,籌資費率忽略不計；長期債券票面利率10$,籌資費率3乳普通股1000萬股，預期股利為0.2

元每股，股利增長率為4樂普通股籌資費率為6樂所得稅稅率為33%,計算企業(yè)的綜合資金本錢。

7.某企業(yè)2004年資產(chǎn)總額為1000萬元，資產(chǎn)負債率為40%負債平均利息率5%,實現(xiàn)的銷售收入為1000萬，

全部的固定本錢和費用為220萬，變動本錢率為30%,若預計2005年的銷售收入提高50席,其他條件不變：

（1）計算DOL、DFL、DTL；

（2）預計20（乃年的每股利潤增長率。

8.某公司200，年銷售產(chǎn)品15萬件，單價80元，單位變動本錢40元，固定本錢總額150萬元。公司有長期負債

80萬元，年平均利息率為10%；有優(yōu)先股200萬元，優(yōu)先股股利率為8%：普通股100萬股（每股面值1元），

每股股利固定為0.5元；融資租賃的租金為20萬元。公司所得稅稅率為40機

要求：

（1）計算2004年該公司的邊際奉獻總額;

（2）計算2004年該公司的息稅前利潤總額;

（3）計算該公司2005年的復合杠桿系數(shù)。

9.某公司目前擁有資本850萬，其結構為：債務資本100萬元，普通股權益資本750萬元。現(xiàn)準備追加籌資150

萬元，有三種籌資選擇：增發(fā)新普通股、增加債務、發(fā)行優(yōu)先股。有關資料詳見表

現(xiàn)行資本結構

資本種類嚕發(fā)普通股噌加債務發(fā)行優(yōu)返

金額比例金額比例金額比例金額比例

債務1000.121000.102500.251000.10

優(yōu)先股0001500.15

普通股權益7500.889000.907500.757500.75

資本總額8501.0010001.0010001.0010001.00

其他資料：

年利息頷99279

年優(yōu)先股股利額0U015

10131010

要求：（1）當息稅前利潤預計為160萬元時，計算三種增資方式后的普通股每股利潤及財務杠桿系數(shù)，該公司所得

稅率為40%。

（2）計算增發(fā)普通股與增加債務兩種港資方式下的無差異點。

（3）計算增發(fā)普通股與發(fā)行優(yōu)先股兩種增資方式下的無差異點。

（4）按每股利潤無差異點分析法的原理，當息稅前利潤預計為160萬元時，應采用哪種籌資方式。

5、某企業(yè)為了進行一項投資，方案籌集資金500萬元，所得稅稅率為40%。有關資料如下：

（1）向銀行借款100萬元，借款年利率為6%,手續(xù)費率為3%；

（2）按溢價發(fā)行債券，債券面值50萬元，溢價發(fā)行價格為60萬元，票面利率為8%,期限為13年，每年支付

一次利息，其籌資費率為4%；

（3）按面值發(fā)行優(yōu)先股240萬元，預計年股利率為10%,籌資費率為5%

（4）發(fā)行普通股75萬元，每股發(fā)行價格15元，籌資費率為6%,今年剛發(fā)放的股利為每股股利1.5元，以后

每年按5%遞增；

（5）其余所需資金通過留存收益取得。

要求：

（1）計算該企業(yè)各種籌資方式的個別資金本錢。

（2）計算該企業(yè)的加權平均資金本錢。

第四章流動資產(chǎn)管理

一、單項選擇題

1.某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“3/10,1/20,n/30",一客戶從該企業(yè)購入原價為10000元的原材料，并

于第18天付款，則該客戶實際支付的貨款為（

A.7700元B.9900元C.1000元D.9000元

2.以下訂貨本錢中屬于變動性本錢的是（）。

A.采購人員計時工資B.采購部門管理費用

C.訂貨業(yè)務費D.預付定金的時機

本錢

3.衡量信用標準的是（）。

A.預計的壞賬損失率B.未來收益率

C.未來損失率I）.賬款收現(xiàn)率

4.為了應付各種現(xiàn)金支付需要，企業(yè)確定的現(xiàn)金余額一般應（

A.大于各項動機所需現(xiàn)金之和B.等于各項動機所需現(xiàn)金之和

C.適當小于各項動機所需現(xiàn)金之和D.根據(jù)具體情況，不用考慮各動機所需現(xiàn)金之和。

5.企業(yè)現(xiàn)金管理目的應當是（）。

A.盡量減少每一分錢的開支

B.使每一項開支都納入事前的方案，使其嚴格控制

C.在資金的流動性與盈利能力之間做出抉擇以獲得最大長期利潤

D.追求最大的現(xiàn)實獲利能力

6.通過（）周轉所實現(xiàn)的價值是企業(yè)最重要、最穩(wěn)定的收益來源。

A.固定資產(chǎn)B.總資產(chǎn)C.金融資產(chǎn)D.流動資產(chǎn)

7.最正確現(xiàn)金持有量確實定，實際上是指如何安排（）間的最正確分割比例，以及二者保持怎樣

的轉換關系才能最大限度地實現(xiàn)現(xiàn)金管理的目標。

A.資金需求與供給B.現(xiàn)金資產(chǎn)與有價證券

C.訂貨本錢與儲存本錢D.持有本錢與轉換本錢

8.企業(yè)應否給客戶延長信用期限，應當聯(lián)系信用期限增加的（）的對稱關系而定。

A.固定本錢與變動本錢B.邊際收入與增加的邊際本錢

C.壞賬本錢與收賬費用D.相關本錢與現(xiàn)金折扣本錢

9.（）是決定是否給予客戶信用的首要因素。

A.資本B.抵押品C.信用品質(zhì)D.償付能力E.經(jīng)濟狀況

10.某企業(yè)購進甲存貨1000件，日均銷量為10件,購進批量為800件，日增長費用為1300元，預計獲

利為5萬元時其保本期應為（）天。

A.140B.79C.89D.88

11.企業(yè)營運資金來源于（）以外的工程。

A.流動資產(chǎn)B.長期負債C.普通股權益D.流動負債

12.在存貨陸續(xù)供給和使用下，導致經(jīng)濟批量減少的因素有（）。

A.存貨年需用量增加B.一次訂貨本錢增加

C,每FI耗用量增加D.每日耗用量降低

13.在確定應收賬款信用期的過程中，需要運用的計算公式有（）。

A.應收賬款;應收賬款占用資金X俏售本錢率

B.收益的增加-銷售量增加X邊際奉獻率

C.應收賬款占用資金;應收賬款平均余額X資金本錢率

D.應收賬款平均余額二日銷售額X平均收現(xiàn)期

14.若企業(yè)的應收賬款周轉天數(shù)為60天,應付賬款周轉天數(shù)為40天，平均存貨期限為70天，則企業(yè)現(xiàn)

金周轉期為（）。

A.170天B.90天C.50天D.30天

15.在估計企業(yè)的短期償債能力時，（）往往不作為重點考慮的因素。

A.企業(yè)的一般信用狀況B.所能提供的諸如抵押財產(chǎn)等保證

C.金融市場的狀況和銀行惜貸情況D.企業(yè)的盈利能力

16.在以下現(xiàn)金持有方案中,（）方案為最正確。

A.投資本錢3000元，管理本錢20000元，短缺本錢12300元

B.投資本錢6000元，管理本錢20000元，短缺本錢6750元

C.投資本錢9000元，管理本錢20000元，短缺本錢2530元

I）.投資本錢12000元，管理本錢20000元，短缺本錢（）元

17.（）的分析比照，是從總體上對應收賬款管理進行評價。

A.各顧客欠款支付的及時性B.各顧客所欠債務是否突破了規(guī)定的限額

C.應收賬款周轉率指標I）.平均收賬期指標

18.某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的每次轉換金額和轉換本錢，分別為50000

元和40元，其每月現(xiàn)金的轉換本錢為（）。

A.200元B.125（）元C.40元【）.5000元

19.某企業(yè)上年度現(xiàn)金的平均余額為80000（）元，經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)有不合理占用200000元；預計本年度銷售

收入將上漲10%,則該企業(yè)本年度的最正確現(xiàn)金余額應為（）＜.

A.600000元B.660000元C.680000元D.800000元

20.企業(yè)持有短期有價證券，主要是為了維持企業(yè)資產(chǎn)的流動性和（）。

A.企業(yè)良好的信用地位R.企業(yè)資產(chǎn)的收益性

C.正常情況下的現(xiàn)金需要D.非正常情況下的現(xiàn)金需要

21.企業(yè)在進行應收賬款管理時，除了要合理確定信用標準和信用條件外，還要合理確定（）。

A.現(xiàn)金折扣期間B.現(xiàn)金折扣率C.信用期間D.收賬政策

22.流動資產(chǎn)工程按變現(xiàn)能力的強弱排列，其正確的排列順序是（）。

A.應收賬款、應收票據(jù)、預付賬款、待攤費用

B.預付賬款、待攤費用、應收賬款、應收票據(jù)

C.預付賬款、應收票據(jù)、應收賬款、待攤費用

D.應收票據(jù)、應收賬款、頸付賬款、待攤留用

23.采用收支預算法就是在現(xiàn)金預算表內(nèi)，分類別列示預算期內(nèi)可能發(fā)生的一切（）o

A.現(xiàn)金收支工程B.營業(yè)收支工程C.資金流入、流出工程D.資本增減工程

24.在現(xiàn)金管理本錢中，與轉換本錢呈線性相關的是（）。

A.商品周轉次數(shù)B.應收賬款周轉次數(shù)C.證券變現(xiàn)次數(shù)D.應收票據(jù)變現(xiàn)次數(shù)

25.某企業(yè)購進A商品1000件，該批商品日增長費用200元，保本期100天，日均零售量8件，則經(jīng)營

該批商品可獲利（

A.20000B.25000C.—5000D.7400

26.以下工程屬于速動資產(chǎn)的是（）。

A.一年內(nèi)到期長期投資B.存貨C.遞延資產(chǎn)D.短期投資

27.通常在確定經(jīng)濟批量時，應考慮的本錢是（）o

A.采購本錢B.訂貨本錢C.儲存本錢D.訂貨和儲存本錢

28.在對存貨采用ABC法進行控制時應重點控制的是（）。

A.價格昂貴的存貨B.數(shù)量大的存貨C.占用資金多的存貨D.品種多的存貨

39.以下流動資產(chǎn)中，（）為非收益流動資產(chǎn)。

A.銀行存款B.商品產(chǎn)品C.應收票據(jù)D.短期投資

30.以下關于營運資金的正確表述是（）o

A.營運資金只能來源于長期性債權

B.營運資金在數(shù)量上等于流動資產(chǎn)加所有者權益減井流動資產(chǎn)

C.營運資金不僅來自于短期性流動負債，也來自長期負債

D.營運資金只能來源于流動負債以外的工程

31.商品削價準備的提取貫徹了（）原則。

A.重要性B.謹慎性C.權責發(fā)生制【）.一致性

32.設某公司甲乙丙三種材料，其領用本錢分別為70樂25舟和5船其領數(shù)量分別為8%、20%和72%,那

么按ABC控制法其控制順序是（）。

A.甲乙丙B.丙乙甲C.乙甲丙I）.一樣

33.以下費用中屬于應收賬款時機本錢的是（

A.收賬費用B.投資于應收賬款而喪失的利息

收入

C.壞賬損失【）.信用調(diào)查費用

34.企業(yè)在（）下可放寬信用條件。

A.增加的現(xiàn)金折扣本錢低于漕加帶來的收益

B.增加現(xiàn)金折扣本錢與時機本錢低于增加的收益

C.增加的時機本錢低于增加的收益

D.增加的現(xiàn)金折扣本錢大于增加收益

35.（）不屬于購置有價證券的資金主要來源。

A.企業(yè)現(xiàn)金余額超過最正確現(xiàn)金持有量局部B.季節(jié)性閑置資金

C.補償性存款余額D.長期投資借款

36.以下工程中（）不符合現(xiàn)金管理的目的。

A.控制現(xiàn)金支出B.爭取現(xiàn)金折扣

C.延長客戶給企業(yè)郵寄支、匯票過程D.加速賬款回收

37（）是流動性最強的樊產(chǎn)。

A.現(xiàn)金B(yǎng).銀行存款C.應收賬款D.存貨

二、多項選擇題

1.以下（）在流動資產(chǎn)中沒有變現(xiàn)問題。

A.現(xiàn)金B(yǎng).應收票據(jù)C.待攤費用D.短期投資E.待處理流動資產(chǎn)損失

2.以卜.（）在流動資產(chǎn)中不屬于收益性資產(chǎn)。

A.短期投資B.商品產(chǎn)品C.預付賬款D.銀行存款E.應收賬款

3.營運資金多，意味著（）。

A.企業(yè)資產(chǎn)的流動性高B.流動資產(chǎn)的周轉速度快

C.企業(yè)資本本錢相對較高D,企業(yè)銷售收入多

4.缺貨本錢指由于不能及時滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，它包括（

A.商譽損失B.延期交貨的罰金

C.采取臨時措施而發(fā)生的超額費用D.停工待料損失

5.如果企業(yè)出現(xiàn)臨時性現(xiàn)金短缺，主要通過（）來籌集加以彌補。

A.歸還短期借款B.出售短期證券C.籌集短期負債D.增加長期負債E.變賣長期有價證券

6.利用存貨模式計算最正確現(xiàn)金持有量時，一般考慮的相關本錢有（）。

A.現(xiàn)金短缺本錢B.委托傭金C.固定性交易費用D.現(xiàn)金管理本錢E.時機本錢

7.如果企業(yè)信用標準過高，將會（）.

A.擴大銷售B.增加壞賬損失C.降低違約風險D.降低企業(yè)競爭能力E.降低收賬費用

8.企業(yè)在對信用標準，信用條件等變動方案進行優(yōu)劣選擇時，應著重考慮的因素為（）.

A.凈收益孰高B.壞賬損失率大小C.管理費用大小D.市場競爭對手情況

9.客戶能否嚴格履行賒銷企業(yè)的信用條件，取決于（）。

A.客戶信用品質(zhì)B.市場利率C.客戶現(xiàn)金持有量D.客戶現(xiàn)金可調(diào)劑程度E.客戶的資本本錢

10.應收賬款收現(xiàn)保證率指標反映了企業(yè)既定會計期間預期必要現(xiàn)金支付需要數(shù)量扣除（）后的差額,

必須通過應收賬款有效收現(xiàn)予以彌補的最低保證程度。

A.短期有價證券變現(xiàn)凈額B,現(xiàn)金性留存收益轉入額

C.可隨時取得的銀行借款限額I）.應收賬款收現(xiàn)額E.預提費用

11.在無數(shù)量折扣情況下，決定存貨經(jīng)濟批量的本錢因素沒有包括（

A.進價本錢B.固定性進貨費用C.變動性儲存本錢I）.缺貨本錢E.固定性儲存本錢

12.營運資金實際上等于企業(yè)以（）為來源的那局部流動資產(chǎn)。

A.流動負債B.長期負債