第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試查看及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)交易規(guī)則的主要目的是什么？

A.最大化投資者收益

B.保障市場(chǎng)公平、公正、公開

C.直接干預(yù)市場(chǎng)價(jià)格

D.減少交易成本

2.下列關(guān)于期貨交易保證金制度的說法中，正確的是？

A.保證金水平越高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大

B.保證金僅作為交易者的定金，不參與交易

C.維持保證金水平是交易所的強(qiáng)制性要求

D.保證金比例與合約價(jià)值成正比

3.以下哪種交易策略通常被稱為“對(duì)沖”策略？

A.同時(shí)買入相同交割月份的同一商品期貨合約

B.在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行相反方向的交易

C.利用價(jià)格波動(dòng)頻繁的商品進(jìn)行短線交易

D.持有大量期貨合約，等待價(jià)格上漲

4.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司為客戶開立期貨經(jīng)紀(jì)賬戶，應(yīng)當(dāng)了解客戶的哪些情況？

A.年齡、職業(yè)、收入水平

B.交易經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)

C.身份證號(hào)碼、家庭住址

D.婚姻狀況、子女教育

5.以下哪種情況可能導(dǎo)致期貨交易者面臨強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)

B.未能及時(shí)追加保證金至規(guī)定水平

C.交易手續(xù)費(fèi)過高

D.期貨公司服務(wù)器故障

6.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用哪種結(jié)算方式？

A.銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算

B.股票市場(chǎng)的集中競價(jià)結(jié)算

C.會(huì)員制結(jié)算

D.交易所直接與客戶結(jié)算

7.以下哪種金融工具通常被認(rèn)為具有高度杠桿性？

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.貨幣基金

8.根據(jù)基差定義，基差是指什么？

A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值

B.期貨價(jià)格與期權(quán)價(jià)格的差值

C.現(xiàn)貨價(jià)格與期權(quán)價(jià)格的差值

D.期貨價(jià)格與利率的差值

9.以下哪種情況屬于期貨市場(chǎng)“內(nèi)幕交易”行為？

A.利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易

B.通過分析公開信息進(jìn)行交易

C.與其他投資者聯(lián)合交易

D.在交易所場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易

10.期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指什么？

A.期貨價(jià)格影響現(xiàn)貨價(jià)格

B.現(xiàn)貨價(jià)格影響期貨價(jià)格

C.期貨市場(chǎng)為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供價(jià)格信號(hào)

D.期貨市場(chǎng)為投資者提供盈利機(jī)會(huì)

11.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于期貨交易的“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”？

A.個(gè)別期貨公司破產(chǎn)

B.交易所交易規(guī)則變更

C.投資者操作失誤

D.商品儲(chǔ)存不當(dāng)

12.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請(qǐng)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，注冊(cè)資本最低要求是多少？

A.3000萬元人民幣

B.5000萬元人民幣

C.1億元人民幣

D.2億元人民幣

13.以下哪種交易工具通常用于規(guī)避現(xiàn)貨商品的交割風(fēng)險(xiǎn)？

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.股票

D.債券

14.期貨交易所的會(huì)員通常有哪些權(quán)利？

A.在交易所內(nèi)進(jìn)行交易

B.享受交易所提供的服務(wù)

C.參與交易所事務(wù)決策

D.以上都是

15.以下哪種情況可能導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)“逼空”行為？

A.市場(chǎng)供過于求

B.投資者過度投機(jī)

C.交易所限制交易

D.商品供應(yīng)充足

16.根據(jù)基差交易理論，以下哪種策略可以幫助交易者規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)？

A.同時(shí)進(jìn)行期貨和現(xiàn)貨交易

B.僅進(jìn)行期貨交易

C.僅進(jìn)行現(xiàn)貨交易

D.持有大量庫存

17.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”是指什么？

A.交易量大小

B.價(jià)格波動(dòng)幅度

C.交易速度快慢

D.以上都是

18.以下哪種金融工具通常被認(rèn)為具有“零和博弈”特性？

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.貨幣基金

19.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.交易所會(huì)員大會(huì)

C.交易所理事會(huì)

D.交易所總經(jīng)理自己

20.以下哪種情況屬于期貨市場(chǎng)“操縱市場(chǎng)”行為？

A.利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易

B.通過分析公開信息進(jìn)行交易

C.與其他投資者聯(lián)合交易

D.在交易所場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨市場(chǎng)的主要功能有哪些？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

C.投機(jī)

D.商品流通

22.以下哪些屬于期貨交易者的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

23.期貨公司為客戶進(jìn)行交易提供哪些服務(wù)？

A.交易咨詢

B.保證金管理

C.交易執(zhí)行

D.資金結(jié)算

24.以下哪些因素會(huì)影響期貨價(jià)格？

A.供求關(guān)系

B.利率水平

C.匯率變動(dòng)

D.政策法規(guī)

25.期貨交易所的結(jié)算方式有哪些？

A.會(huì)員制結(jié)算

B.集中競價(jià)結(jié)算

C.競價(jià)撮合結(jié)算

D.交易所直接結(jié)算

26.以下哪些屬于期貨市場(chǎng)的“機(jī)構(gòu)投資者”？

A.期貨公司

B.商業(yè)銀行

C.投資基金

D.保險(xiǎn)公司

27.期貨市場(chǎng)的“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”有哪些？

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.金融監(jiān)管總局

28.以下哪些屬于期貨市場(chǎng)的“交易指令”類型？

A.限價(jià)指令

B.市價(jià)指令

C.觸發(fā)指令

D.競價(jià)指令

29.期貨市場(chǎng)的“基差”有哪些類型？

A.正基差

B.負(fù)基差

C.零基差

D.跨期基差

30.以下哪些屬于期貨市場(chǎng)的“投機(jī)交易”策略？

A.多頭投機(jī)

B.空頭投機(jī)

C.套利交易

D.對(duì)沖交易

三、判斷題（共15分，每題0.5分）

31.期貨交易所是期貨交易的唯一場(chǎng)所。

32.期貨交易保證金的比例由交易所規(guī)定。

33.期貨交易是一種零和博弈。

34.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格影響現(xiàn)貨價(jià)格。

35.期貨公司可以為客戶提供融資融券服務(wù)。

36.期貨交易所的會(huì)員可以是個(gè)人。

37.期貨市場(chǎng)的“內(nèi)幕交易”行為是合法的。

38.期貨市場(chǎng)的“操縱市場(chǎng)”行為是正常的交易行為。

39.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”是指交易速度快慢。

40.期貨市場(chǎng)的“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”是指期貨交易所。

41.期貨交易的“限價(jià)指令”是指以指定價(jià)格成交的指令。

42.期貨交易的“市價(jià)指令”是指以最優(yōu)價(jià)格成交的指令。

43.期貨市場(chǎng)的“基差”是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值。

44.期貨市場(chǎng)的“套利交易”是指同時(shí)進(jìn)行相反方向的交易。

45.期貨市場(chǎng)的“對(duì)沖交易”是指利用價(jià)格波動(dòng)頻繁的商品進(jìn)行短線交易。

四、填空題（共15分，每空1分）

1.期貨交易所的英文縮寫是______。

2.期貨交易的保證金制度是一種______機(jī)制。

3.期貨市場(chǎng)的“基差”是指______與______的差值。

4.期貨市場(chǎng)的“內(nèi)幕交易”行為違反了______原則。

5.期貨市場(chǎng)的“操縱市場(chǎng)”行為違反了______法規(guī)。

6.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用______結(jié)算方式。

7.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”是指______的大小。

8.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是指______。

9.期貨市場(chǎng)的“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避”功能是指______。

10.期貨市場(chǎng)的“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”是指______。

五、簡答題（共25分）

46.簡述期貨交易的基本流程。

47.簡述期貨市場(chǎng)的“基差交易”策略。

48.簡述期貨市場(chǎng)的“風(fēng)險(xiǎn)控制”措施。

49.簡述期貨市場(chǎng)的“監(jiān)管體系”。

50.簡述期貨市場(chǎng)的“發(fā)展趨勢(shì)”。

六、案例分析題（共25分）

某期貨公司客戶張三在2023年10月1日以5000元/噸的價(jià)格買入了一份2024年1月交割的螺紋鋼期貨合約，合約價(jià)值為50萬元。10月10日，張三的賬戶權(quán)益為45萬元，保證金比例為30%。10月15日，螺紋鋼期貨價(jià)格下跌至4800元/噸，張三的賬戶權(quán)益為40萬元，保證金比例降至20%。此時(shí)，交易所規(guī)定的維持保證金比例為25%。請(qǐng)問：

（1）張三的賬戶是否需要追加保證金？

（2）如果張三選擇平倉，他將面臨怎樣的盈虧情況？

（3）如果張三選擇繼續(xù)持倉，他可能面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？

（4）結(jié)合案例，分析期貨交易中“風(fēng)險(xiǎn)控制”的重要性。

參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.B

2.C

3.B

4.B

5.B

6.C

7.C

8.A

9.A

10.C

11.B

12.C

13.B

14.D

15.B

16.A

17.D

18.C

19.C

20.A

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.ABC

22.ABCD

23.ABCD

24.ABCD

25.AC

26.ABCD

27.AC

28.ABC

29.ABCD

30.AB

三、判斷題（共15分，每題0.5分）

31.×

32.×

33.×

34.×

35.×

36.×

37.×

38.×

39.×

40.×

41.√

42.√

43.√

44.×

45.×

四、填空題（共15分，每空1分）

1.futuresexchange

2.leverage

3.futuresprice,spotprice

4.fairness

5.FuturesTradingRegulations

6.clearing

7.liquidity

8.futuresmarketprovidingpricesignalsforthespotmarket

9.hedgingrisks

10.ChinaSecuritiesRegulatoryCommission

五、簡答題（共25分）

46.答：①開立期貨經(jīng)紀(jì)賬戶；②進(jìn)行交易委托；③資金劃撥；④交易執(zhí)行；⑤結(jié)算交割；⑥盈虧結(jié)算。

47.答：①利用期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格差異進(jìn)行交易；②通過套利交易規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)；③適用于跨期、跨品種、跨市場(chǎng)基差交易。

48.答：①設(shè)置合理的保證金水平；②建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；③實(shí)施強(qiáng)制平倉措施；④加強(qiáng)投資者教育。

49.答：①中國證監(jiān)會(huì)；②期貨交易所；③期貨業(yè)協(xié)會(huì)；④地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

50.答：①電子化、智能化；②場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)發(fā)展；③國際化；④監(jiān)管體系完善。

六、案例分析題（共25分）

（1）答：張三的賬戶需要追加保證金。因?yàn)樗谋ＷC金比例從30%降至20%，低于交易所規(guī)定的維持保證金比例25%，需要追加保證金至至少12.5萬元（50萬元×25%）。

（2）答：如果張三選擇平倉，他將面臨10萬元（50萬元-40萬元）的虧損。因?yàn)樗馁~戶權(quán)益從45萬元降至40萬元，虧損金額為5萬元，加上合約價(jià)值為50萬元，總虧損為10萬元。

（3）答：如果張三選擇繼續(xù)持倉，他可能面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：①市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌，導(dǎo)致虧損擴(kuò)大；②交易所實(shí)施強(qiáng)制平倉，導(dǎo)致無法獲得預(yù)期收益；③賬戶資金不足，無法追加保證金。

（4）答：本題需先明確案例中的核心矛盾是張三在保證金比例不足的情況下繼續(xù)持倉，再結(jié)合期貨交易的杠桿性從“風(fēng)險(xiǎn)放大”原理進(jìn)行分析，最終形成“風(fēng)險(xiǎn)控制”的重要性結(jié)論。解析：本題需先明確案例中的核心矛盾是張三在保證金比例不足的情況下繼續(xù)持倉，再結(jié)合期貨交易的