期貨市場概述知識點期貨市場的歷史全球期貨市場的發(fā)展我國期貨市場的發(fā)展期貨交易所期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)其他機(jī)構(gòu)投資者單項選擇題1.在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享受的權(quán)利，表述錯誤的是(D)A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)B.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作知識點期貨交易所解析會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利包括：參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格，聯(lián)名提議召開臨時會員大會等。1.按照國際管理，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是(A)A.股東大會B.理事會C.會員大會D.董事會知識點期貨交易所解析公司制期貨交易所一般下設(shè)股東大會、董事會、監(jiān)事會（或監(jiān)事）及高級管理人員，他們各負(fù)其責(zé)，相互制約。其中，股東大會由全體股東共同組成，是公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。1.證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可(D)A.代客戶進(jìn)行期貨交易B.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算C.代期貨公司收付客戶保證金D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)知識點其他機(jī)構(gòu)解析根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》的規(guī)定，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：協(xié)助辦理開戶手續(xù)；提供期貨行情信息和交易設(shè)施；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)。證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。1.代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是(B)A.券商IBB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所知識點其他機(jī)構(gòu)解析期貨交易所對會員實行總數(shù)控制。只有成為交易所會員，才能取得場內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。非會員則須通過期貨中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。期貨公司是代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。1.在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，（）被視為權(quán)威價格，并成為現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)和國際貿(mào)易者研究世界市場行情依據(jù)。(C)A.遠(yuǎn)期價格B.期權(quán)價格C.期貨價格D.現(xiàn)貨價格知識點全球期貨市場的發(fā)展解析通過期貨交易形成的價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性的特點。其中，正是由于期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價格被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國際貿(mào)易者研究世界市場行情的依據(jù)。1.關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定(C)未含A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失B.由期貨公司承諾投資的最低收益C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險知識點其他機(jī)構(gòu)解析資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托，根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定和合同約定，運用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)。1.以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是(D)未含A.期貨公司用公司自有資金進(jìn)行投資B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)C.期貨公司代理客戶進(jìn)行期貨交易D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度和操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項培訓(xùn)知識點其他機(jī)構(gòu)解析期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶提供風(fēng)險管理顧問、研究分析、交易咨詢等服務(wù)并獲得合理報酬。其中，風(fēng)險管理顧問包括協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度、操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項培訓(xùn)等；期貨研究分析包括收集整理期貨市場及各類經(jīng)濟(jì)信息，研究分析期貨市場及相關(guān)現(xiàn)貨市場的價格及其相關(guān)影響因素，制作提供研究分析報告或者資訊信息；期貨交易咨詢包括為客戶設(shè)計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略等。1.首席風(fēng)險官是負(fù)責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負(fù)責(zé)。(C)未含A.總經(jīng)理B.部門經(jīng)理C.董事會D.監(jiān)事會知識點解析期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)首席風(fēng)險官，對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險管理進(jìn)行監(jiān)督、檢查。首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)立即向住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和公司董事會報告。1.2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的階段。(B)A.中國期貨保證金監(jiān)控中心B.中國金融期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國期貨投資者保障基金知識點我國期貨市場的發(fā)展解析中國金融期貨交易所于2006年9月在上海掛牌成立，并于2010年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨，對于豐富金融產(chǎn)品、為投資者開辟更多的投資渠道，完善資本市場體系、發(fā)揮資本市場功能，以及深化金融體制改革具有重要意義。同時，也標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入了商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。1.會員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是(A)A.會員大會B.股東大會C.理事會D.董事會知識點期貨交易所解析會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成，它是會員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。1.1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。(D)A.會員入場交易B.全權(quán)會員代理非會員交易C.結(jié)算公司介入D.以對沖的方式了結(jié)持倉知識點期貨市場的歷史解析1882年，芝加哥期貨交易所（CBOT）允許以對沖方式免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的進(jìn)入，使期貨市場流動性加大。1.受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA交易活動的是(D)未含A.介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）B.托管人（Custodian）C.期貨傭金商（FCM）D.交易經(jīng)理（TM）知識點解析交易經(jīng)理受聘于CPO，主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選CTA，監(jiān)視CTA的交易活動，控制風(fēng)險，以及在CTA之間分配基金。1.我國期貨公司須建立以（）為核心的風(fēng)險監(jiān)控體系。(A)未含A.凈資本B.負(fù)債率C.凈資產(chǎn)D.資產(chǎn)負(fù)債比知識點解析期貨公司應(yīng)建立與風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)相適應(yīng)的內(nèi)控制度，建立以凈資本為核心的動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控和資本補(bǔ)足機(jī)制，確保凈資本等風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合標(biāo)準(zhǔn)。1.中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務(wù)接受（）的領(lǐng)導(dǎo)，監(jiān)督和管理。(B)未含A.期貨公司B.中國證監(jiān)會C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨交易所知識點解析在我國境內(nèi)，期貨市場建立了中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）、中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國期貨市場監(jiān)控中心和中國期貨業(yè)協(xié)會“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。中國證監(jiān)會依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場，維護(hù)證券期貨市場秩序，保障其合法運行。1.在我國，關(guān)于居間人表述正確的是(B)A.必須是自然人B.可以是自然人或法人C.必須是法人D.可以是期貨公司在職員工知識點其他機(jī)構(gòu)解析期貨居間人是指獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進(jìn)行居間介紹，獨立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人或組織。需要注意的是，居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系，不是期貨公司訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人。1.以下關(guān)于期貨交易所的描述不正確的是(C)A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計合約、安排合約上市C.參與期貨價格的形成D.制定并實施風(fēng)險管理制度，控制市場風(fēng)險知識點期貨交易所解析期貨交易所通常具有以下5個重要職能：提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)；設(shè)計合約、安排合約上市；制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則；組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險；發(fā)布市場信息。1.從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于(A)A.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)B.獨立的全國性的結(jié)算機(jī)構(gòu)C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的結(jié)算結(jié)構(gòu)，完全獨立于交易所D.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的結(jié)算結(jié)構(gòu)，附屬于交易所但相對獨立知識點期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)解析我國境內(nèi)四家期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)均是交易所的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，因此期貨交易所既提供交易服務(wù)，也提供結(jié)算服務(wù)。1.關(guān)于中國金融期貨交易所的表述，錯誤的是(A)A.理事會是其常設(shè)機(jī)構(gòu)B.董事會對股東大會負(fù)責(zé)C.目前上市品種包括滬深300股指期貨合約D.是公司制期貨交易所知識點期貨交易所解析上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所是會員制期貨交易所，理事會是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)。中國金融期貨交易所是公司制期貨交易所，董事會是公司制期貨交易所的常設(shè)機(jī)構(gòu)。1.以下關(guān)于期貨和證券共同點的描述，正確的是(C)未含A.期貨與證券交易都屬于金融衍生品B.二者都具有內(nèi)在價值，具備抵押、擔(dān)保和儲備功能C.期貨市場和證券市場都具有促進(jìn)資源有效配置的作用D.證券市場和期貨市場都是為了滿足融資的需要而建立的知識點解析A項，期貨屬于金融衍生產(chǎn)品，證券屬于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品；B項，期貨合約不具有內(nèi)在價值，不具備抵押、擔(dān)保和儲備的職能，而且不能長期持有，在合約到期日之后必須進(jìn)行交割，證券有其內(nèi)在價值，可以用來抵押、擔(dān)保和作為資產(chǎn)儲備；D項，期貨市場是為了滿足規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險的需要而形成，證券市場是為了滿足融資的需要而建立。1.最早推出外匯期貨的交易所是(D)A.紐約期貨交易所（NYBOT）B.C.芝加哥期貨交易所（CBOT）D.芝加哥商業(yè)交易所（CME）知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國際貨幣市場分部（IMM），首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。1.在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。(C)未含A.期貨交易所B.中國期貨保證金監(jiān)控中心C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D.中國期貨業(yè)協(xié)會知識點其他機(jī)構(gòu)解析在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。期貨公司除可申請經(jīng)營境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，還可以申請經(jīng)營境外期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他期貨業(yè)務(wù)。1.（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。(B)未含A.明晰產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)B.風(fēng)險控制體系C.從業(yè)人員資格準(zhǔn)入制度D.獨立董事制度知識點其他機(jī)構(gòu)解析《期貨公司監(jiān)督管理辦法》明確規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險管理的原則，建立并完善公司治理。因此，風(fēng)險防范成為期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點，風(fēng)險控制體系成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。1.現(xiàn)代意義上的期貨交易起源于（）。(B)A.美國紐約B.美國芝加哥C.英國倫敦D.日本東京知識點全球期貨市場的發(fā)展解析規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。隨著交易規(guī)則和制度的不斷健全和完善，交易方式和市場形態(tài)發(fā)生了質(zhì)的飛躍。標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。1.下列商品期貨不屬于能源期貨的是（）期貨。(B)A.動力煤B.鐵礦石C.原油D.燃料油知識點全球期貨市場的發(fā)展解析目前，紐約商業(yè)交易所和位于倫敦的洲際交易所是世界上最具影響力的能源期貨交易所，上市品種有原油、汽油、取暖油、乙醇等。1.（）是全球金屬期貨的發(fā)源地。(D)A.上海期貨交易所B.東京工業(yè)品交易所C.紐約商業(yè)交易所D.倫敦金屬交易所知識點全球期貨市場的發(fā)展解析19世紀(jì)下半葉，倫敦金屬交易所開創(chuàng)了金屬期貨交易的先河，先后推出了銅、錫、鉛、鋅等期貨品種。倫敦金屬交易所和紐約商品交易所已成為目前世界主要的金屬期貨交易所。1.交易方式的長期演進(jìn)，尤其是（），為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎(chǔ)。(B)A.實物交割B.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化C.遠(yuǎn)期交易的集中化D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)知識點期貨市場的歷史解析1.十九世紀(jì)三四十年代，遠(yuǎn)期（）現(xiàn)貨交易的發(fā)展，促進(jìn)了期貨市場的確立。(D)A.油脂油料類B.畜類C.棉花D.谷物知識點期貨市場的歷史解析1.1848年，芝加哥的82位商人發(fā)起組建的第一家較為規(guī)范化的期貨交易所是(D)A.芝加哥商業(yè)交易所B.倫敦金屬交易所C.紐約商業(yè)交易所D.芝加哥期貨交易所知識點期貨市場的歷史解析1.芝加哥期貨交易所的英文縮寫是(C)A.COMEXB.CMEC.CBOTD.NYMEX知識點期貨市場的歷史解析1.（）不是“貨”，而是一種合同，是一種可以反復(fù)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。(A)A.期貨B.紙貨C.通貨D.現(xiàn)貨知識點期貨市場的歷史解析1.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合同的最本質(zhì)區(qū)別是(C)A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化D.收益都不同知識點期貨市場的歷史解析1.（）是即期現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。(D)未含A.分期付款交易B.證券交易C.期貨交易D.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易知識點解析1.在國際上，期貨市場的發(fā)展經(jīng)歷了（）的發(fā)展過程。(C)A.商品期貨—期貨期權(quán)—金屬期貨B.金屬期貨—商品期貨—期貨期權(quán)C.商品期貨—金融期貨—期貨期權(quán)D.外匯期貨—商品期貨—期貨期權(quán)知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1.最早的金屬期貨交易誕生于(D)A.美國B.法國C.德國D.英國知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1.LME是（）的簡稱。(B)A.芝加哥期貨交易所B.倫敦金屬交易所C.紐約商業(yè)交易所D.倫敦國際石油交易所知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1.（）危機(jī)所帶來的能源產(chǎn)品價格劇烈波動直接導(dǎo)致能源期貨的產(chǎn)生。(D)A.天然氣B.電力C.煤炭D.石油知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1.（）已成為目前世界最具有影響力的能源和黃金期貨交易所之一，上市品種中有原油，汽油，天然氣等。(D)A.CBOTB.LMEC.CMED.NYMEX知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1.1933年紐約商品交易所（COMEX）成立，交易品種有黃金，白銀，銅，鋁等，其中1974年推出的（）在二十世紀(jì)七八十年代的國際期貨市場上有一定影響。(D)A.經(jīng)濟(jì)作物合約B.畜禽產(chǎn)品合約C.林產(chǎn)品合約D.黃金期貨合約知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1.2007年，芝加哥期貨交易所（CBOT）與芝加哥商業(yè)交易所（CME）合并為(D)A.紐約商業(yè)交易所B.歐洲交易所C.歐洲聯(lián)合交易所D.芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1.目前，下列不是上海期貨交易所交易品種的是(D)A.銅、鋁、鋅、鉛B.天然橡膠、燃料油C.黃金D.棕櫚油知識點我國期貨市場的發(fā)展解析1.2006年9月，中國金融期貨交易所在（）掛牌成立。(B)A.北京B.上海C.天津D.深圳知識點我國期貨市場的發(fā)展解析1.下面關(guān)于期貨投機(jī)的說法，錯誤的是(D)A.投機(jī)以獲取較大利潤為目的B.投機(jī)者承擔(dān)了價格風(fēng)險C.投資者主要獲取價差收益D.投機(jī)交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行操作知識點投資者解析從交易方式來看，期貨投機(jī)交易是在期貨市場上進(jìn)行買空賣空，從而獲得價差收益。而套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達(dá)到對沖現(xiàn)貨市場的價格波動風(fēng)險。多項選擇題1.中國金融期貨交易所會員分為()A.商業(yè)會員B.普通會員C.非結(jié)算會員D.結(jié)算會員CD知識點期貨交易所解析中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度，即期貨交易所將交易所會員區(qū)分為結(jié)算會員與非結(jié)算會員。1.在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)提供（）服務(wù)。()未含A.代理客戶收付期貨保證金B(yǎng).提供期貨行情、交易設(shè)施BC.代理客戶進(jìn)行期貨交易D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)D知識點其他機(jī)構(gòu)解析根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》的規(guī)定，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：協(xié)助辦理開戶手續(xù)；提供期貨行情信息和交易設(shè)施；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)。證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。1.以下（）是證券公司從事介紹業(yè)務(wù)與期貨公司簽訂委托協(xié)議應(yīng)包含的內(nèi)容。()未含A.執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施AB.客戶投訴的接待處理方式BC.報酬支付及相關(guān)費用的分擔(dān)方式CD.違約責(zé)任D知識點其他機(jī)構(gòu)解析證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明下列事項：介紹業(yè)務(wù)的范圍；執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施；介紹業(yè)務(wù)對接規(guī)則；客戶投訴的接待處理方式；報酬支付及相關(guān)費用的分擔(dān)方式；違約責(zé)任；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。1.在我國，期貨公司的主要職能是()A.受客戶委托，全權(quán)代理期貨交易B.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險BC.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)CD.根據(jù)客戶指令代理客戶買賣期貨合約D知識點其他機(jī)構(gòu)解析期貨公司作為場外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，其主要職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險；為客戶提供期貨市場信息、進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問；為客戶管理資產(chǎn)，實現(xiàn)財富管理等。1.期貨公司于其他金融機(jī)構(gòu)的差異有()未含A.客戶的保證金風(fēng)險是其重要風(fēng)險源AB.從事金融中介服務(wù)C.是依托從商品、資本、貨幣市場等衍生出來的市場提供風(fēng)險管理服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)CD.面臨雙重代理關(guān)系D知識點其他機(jī)構(gòu)解析與其他金融機(jī)構(gòu)相比，期貨公司具有明顯的差異性：期貨公司是依托從商品、資本、貨幣市場等衍生出來的市場提供風(fēng)險管理服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)；期貨公司具有獨特的風(fēng)險特征，客戶的保證金風(fēng)險往往成為期貨公司的重要風(fēng)險源。期貨市場實行保證金制度，客戶資產(chǎn)面臨較大的風(fēng)險，而期貨公司通過當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算來確?？蛻袈募s，一旦出現(xiàn)保證金不足而客戶無法履約時，期貨公司必須以自有資金彌補(bǔ)保證金的不足，此時客戶的風(fēng)險就成為期貨公司的風(fēng)險；期貨公司高度重視客戶利益，面臨雙重代理關(guān)系，即公司股東與經(jīng)理層的委托代理問題以及客戶與公司的委托代理問題。1.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能包括()A.結(jié)算期貨交易盈虧B.組織和監(jiān)督期貨交易AC.擔(dān)保期貨交易履約D.控制期貨市場風(fēng)險CD知識點期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)解析期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機(jī)構(gòu)。其主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險。B項屬于期貨交易所的職能。1.期貨公司建立并完善公司治理的原則有()未含A.明晰職責(zé)B.強(qiáng)化制衡ABC.嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度D.加強(qiáng)風(fēng)險管理D知識點其他機(jī)構(gòu)解析《期貨公司管理辦法》明確規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險管理的原則，建立并完善公司治理。1.在我國，會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利包括()A.參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)AB.聯(lián)名提議召開臨時會員大會BC.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格CD.獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)D知識點期貨交易所解析交易所會員的基本權(quán)利包括：參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)；在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用交易所提供的交易設(shè)施、獲得期貨交易的信息和服務(wù)；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格，聯(lián)名提議召開臨時會員大會等。1.商品投資基金行業(yè)中的參與者包括（）等()未含A.交易經(jīng)理（TM）B.商品交易顧問（CTA）ABC.商品基金經(jīng)理（CPO）D.期貨傭金商（FCM）CD知識點解析商品投資基金組織機(jī)構(gòu)包括：商品基金經(jīng)理（CPO）；商品交易顧問（CTA）；交易經(jīng)理（TM）；期貨傭金商（FCM）；托管人（Custodian）。1.（）的推出，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。()A.對沖平倉機(jī)制B.保證金制度ABC.實物交割制度D.標(biāo)準(zhǔn)化合約D知識點期貨市場的歷史解析標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。1.關(guān)于期貨居間人表述正確的有()A.居間人從事居間介紹業(yè)務(wù)時，應(yīng)客觀、準(zhǔn)確地宣傳期貨市場AB.居間人可以代理客戶簽交易賬單C.居間人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動CD.居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系D知識點其他機(jī)構(gòu)解析居間人從事居間介紹業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)客觀、準(zhǔn)確地宣傳期貨市場，不得向客戶夸大收益宣傳、降低風(fēng)險告知、以期貨居間人的名義從事期貨居間以外的經(jīng)濟(jì)活動等。居間人無權(quán)代理簽訂《期貨經(jīng)濟(jì)合同》，無權(quán)代簽交易賬單，無權(quán)代理客戶委托下達(dá)交易指令、無權(quán)代理客戶委托調(diào)撥資金，不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動。居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系，不是期貨公司訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人。1.目前我國商品期貨交易所包括()A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所ABC.大連商品交易所D.深圳期貨交易所C知識點我國期貨市場的發(fā)展解析我國境內(nèi)現(xiàn)有上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所。其中，前三家為商品期貨交易所。1.下述選項中，屬于我國期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)的有()A.期貨公司B.期貨保證金存管銀行ABC.IB券商D.交割倉庫CD知識點其他機(jī)構(gòu)解析我國期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)包括期貨公司、介紹經(jīng)濟(jì)商（IB）、保證金安全存管銀行、交割倉庫等。1.芝加哥期貨交易所成立之初，采用遠(yuǎn)期合同交易的方式。交易的參與者主要是（），其特點是實買實賣。()A.生產(chǎn)商B.經(jīng)銷商ABC.加工商D.消費者C知識點期貨市場的歷史解析1.商品期貨歷史悠久、種類繁多，主要包括()A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨ABC.能源化工期貨D.國債期貨C知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1.金屬期貨是指以金屬為標(biāo)的物的期貨合約。下列是有色金屬標(biāo)的物的有()A.螺紋鋼B.錫BC.鋅D.鋁CD知識點我國期貨市場的發(fā)展解析螺紋鋼屬于黑色金屬，詳情見上海期貨交易所官網(wǎng)1.與公開喊價的方式相比，電子交易的方式所具有的優(yōu)勢包括：()A.提高交易速度B.降低市場參與者的交易成本ABC.突破交易的時空限制D.具有較低的交易差錯率CD知識點全球期貨市場的發(fā)展解析判斷題1.中國金融期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(1)知識點期貨交易所解析中國金融期貨交易所是公司制期貨交易所。股東大會由全體股東共同組成，是公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東大會就公司的重大事項作出決議。1.在中國境內(nèi)，個人投資者無論是參與金融期貨交易還是參與股票期權(quán)交易，均須符合投資者適當(dāng)性制度的要求。(1)知識點投資者解析參與期貨交易的自然人被稱為個人投資者。為保障市場平穩(wěn)、規(guī)范、健康運行、防范風(fēng)險，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，在金融期貨和股票期權(quán)市場上，個人投資者參與交易均受到投資者適當(dāng)性制度規(guī)定、規(guī)則所制約。1.我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是由幾個期貨交易所共同擁有的相對獨立的結(jié)算結(jié)構(gòu)。(0)知識點期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)解析根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系不同，一般可分為兩種形式：結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算服務(wù)；結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)。目前，我國采取第一種形式。1.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險。(1)知識點期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)解析期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機(jī)構(gòu)。其主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險。1.1975年，CME最先推出了利率期貨合約。(0)知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1975年10月，芝加哥期貨交易所（CBOT）上市的國民抵押協(xié)會債券（GNMA）期貨合約是世界上第一個利率期貨合約。CME是指芝加哥商業(yè)交易所。1.我國焦炭期貨合約的交易代碼為C。(0)知識點我國期貨市場的發(fā)展解析大連商品交易所玉米期貨合約的交易代碼為C，焦炭期貨合約的交易代碼為J。1.我國目前期貨交易的結(jié)算，是由獨立于交易所的結(jié)算公司統(tǒng)一組織進(jìn)行的。(0)知識點期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)解析期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，但交易所并不直接對客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金，而由期貨公司承擔(dān)該工作。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。期貨公司根據(jù)交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時通知客戶。1.中國期貨業(yè)協(xié)會的業(yè)務(wù)活動應(yīng)當(dāng)接受中國證監(jiān)會的指導(dǎo)和監(jiān)督。(1)知識點我國期貨市場的發(fā)展解析中國證監(jiān)會依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場，維護(hù)證券期貨市場秩序，保障其合法運行。中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)按照《期貨交易管理條例》的有關(guān)規(guī)定和中國證監(jiān)會的授權(quán)，履行監(jiān)督管理職責(zé)。1.我國期貨結(jié)算結(jié)構(gòu)是附屬于期貨交易所的相對獨立的結(jié)算機(jī)構(gòu)。(0)知識點期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)解析我國境內(nèi)四家期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)均是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，因此期貨交易所既提供交易服務(wù)，也提供結(jié)算服務(wù)。1.1972年，芝加哥商業(yè)交易所（CME）成立國際貨幣市場分部（IMM），并推出英鎊、加元等外匯期貨品種。(1)知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國際貨幣市場分部（IMM），首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。1.期貨公司的在職人員不得成為本公司和其他期貨公司的居間人。(1)知識點其他機(jī)構(gòu)解析居間人和期貨公司沒有隸屬關(guān)系，不是期貨公司訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人。期貨公司的在職人員不得成為本公司和其他期貨公司的居間人。1.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。(1)知識點其他機(jī)構(gòu)解析期貨信息資訊機(jī)構(gòu)主要提供期貨行情軟件、交易系統(tǒng)及相關(guān)信息資訊服務(wù)，是投資者進(jìn)行期貨交易時不可或缺的環(huán)節(jié)，也是網(wǎng)上交易的重要工具，其系統(tǒng)的穩(wěn)定性、價格傳輸?shù)乃俣葘τ谕顿Y者獲取投資收益發(fā)揮著重要作用?，F(xiàn)在，期貨信息資訊機(jī)構(gòu)正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)到吸引客戶的目的。1.目前，我國期貨交易所均為會員制交易所。(0)知識點期貨交易所解析上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所是會員制期貨交易所，中國金融期貨交易所是公司制期貨交易所。1.標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。(1)知識點期貨市場的歷史解析1.進(jìn)入20世紀(jì)80年代以后，世界期貨市場發(fā)展出現(xiàn)了新趨勢。長期居于主導(dǎo)地位的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易量在增加，且在期貨市場上的占有率也在增加。(0)知識點全球期貨市場的發(fā)展解析1.目前，我國國內(nèi)期貨交易所共３家。(0)知識點我國期貨市場的發(fā)展解析上海期貨交易所，鄭州商品交易所，大連商品交易所和中國金融期貨交易所。期貨市場的運作機(jī)制知識點期貨合約保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度其他期貨市場基本制度常用交易指令結(jié)算期貨交易流程單項選擇題1.某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。(C)A.盈利2000B.虧損500C.虧損2000D.盈利500知識點結(jié)算解析當(dāng)日盈虧＝∑〔（賣出成交價－買入成交價）×交易單位×平倉手?jǐn)?shù)〕＝（1.3210-1.3250）×12.50×4=-2000，即虧損2000美元1.持倉量增加，表明(D)A.平倉數(shù)量增加B.新開倉數(shù)量減少C.交易量減少D.新開倉數(shù)量增加知識點結(jié)算解析由于持倉量是從期貨合約開始交易起計算的未平倉合約數(shù)量。持倉量增加，表明資金流入期貨市場。如果買賣（多空）雙方均建立了新的頭寸，則持倉量增加。1.以下說法錯誤的是(C)A.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本B.期貨具有公平、公正、公開的特點C.期貨交易信用風(fēng)險大D.期貨交易集中競價，進(jìn)場交易的必須是交易所的正式會員知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析在期貨交易中，以保證金制度為基礎(chǔ)，實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日進(jìn)行結(jié)算，信用風(fēng)險較小。1.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。(C)A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價D.最后交易日的收盤價知識點結(jié)算解析滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后兩位。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價進(jìn)行調(diào)整。1.目前在我國，對每一品種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是(D)A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定B.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越低C.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額較低知識點其他期貨市場基本制度解析一般應(yīng)按照各合約在交易全過程中所處的不同時期來分別確定不同的限倉數(shù)額。比如，一般月份合約的持倉限額及持倉報告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置的高；臨近交割時，持倉限額及持倉報告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置的低。1.按照交割時間的不同，交割可以分為(A)A.集中交割和滾動交割B.實物交割和現(xiàn)金交割C.倉庫交割和廠庫交割D.標(biāo)準(zhǔn)倉單交割和現(xiàn)金交割知識點期貨交易流程解析集中交割也稱為一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。滾動交割是指在合約進(jìn)入交割月以后，在交割月第一個交易日至交割月最后交易日前一交易日之間進(jìn)行交割的交割方式。滾動交割使交易者在交易時間的選擇上更為靈活，可減少儲存時間，降低交割成本。1.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是(A)A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價值額的投資C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險特點D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析期貨交易實行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時按合約價值的一定比率繳納保證金（一般為5%~15%）作為履約保證金，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也被稱為“杠桿交易”。期貨交易的這一特征使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險的特點就越明顯。1.以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令(C)A.停止限價B.止損C.市價D.觸價知識點常用交易指令解析市價指令是指按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令，這種指令的特點是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。A項，停止限價指令是指當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時。即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的一種指令，它的特點是可以將損失或利潤鎖定在預(yù)期的范圍，但成交速度較止損指令慢，有時甚至無法成交；B項，止損指令是指當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令；D項，觸價指令是指在市場價格達(dá)到指定價位時，以市價指令予以執(zhí)行的一種指令。1.期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價(B)A.有效，但交易價格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)B.無效，不能成交C.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一個交易日D.有效，但可自動轉(zhuǎn)移至下一個交易日知識點常用交易指令解析漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制制度，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。1.某投機(jī)者決定做棉花期貨合約的投機(jī)交易，確定最大損失額為100元/噸。若以13350元/噸賣出50手合約后，下達(dá)止損指令應(yīng)為下表中的哪一項？價格（元/噸）買賣方向合約數(shù)量eq\o\ac(○,1)13260賣出50手eq\o\ac(○,2)13260買入50手eq\o\ac(○,3)13460買入50手eq\o\ac(○,4)13460賣出50手(A)A.eq\o\ac(○,3)B.eq\o\ac(○,2)C.eq\o\ac(○,4)D.eq\o\ac(○,1)知識點常用交易指令解析止損指令是指當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令。客戶利用止損指令，既可有效的鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還可以相對較小的風(fēng)險建立新的頭寸。1.對于多頭倉位，下列描述正確的是(C)A.歷史持倉盈虧=（當(dāng)日開倉價格–開倉交易價格）×持倉量B.歷史持倉盈虧=（當(dāng)日平倉價格–上一日結(jié)算價格）×持倉量C.歷史持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價格–上一日結(jié)算價格）×持倉量D.歷史持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價–開倉交易價格）×持倉量知識點結(jié)算解析歷史持倉盈虧＝∑〔（上日結(jié)算價－當(dāng)日結(jié)算價）×交易單位×賣出手?jǐn)?shù)〕＋∑〔（當(dāng)日結(jié)算價－上日結(jié)算價）×交易單位×買入手?jǐn)?shù)〕，所以，多頭歷史持倉盈虧=∑〔（當(dāng)日結(jié)算價－上日結(jié)算價）×交易單位×買入手?jǐn)?shù)〕=（當(dāng)日結(jié)算價格-上一日結(jié)算價格）×持倉量1.當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時，(C)A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金，或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金，或要求客戶自行平倉知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析會員（客戶）的保證金可以分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金，結(jié)算準(zhǔn)備金又稱為可用資金。期貨公司根據(jù)期貨交易所（結(jié)算所）的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算。期貨交易所會員（客戶）的保證金不足時，會被要求及時追加保證金或者自行平倉；否則，其合約將會被強(qiáng)行平倉。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時通知客戶。1.股指期貨采取的交割方式為(C)A.模擬組合交割B.成分股交割C.現(xiàn)金交割D.對沖平倉知識點期貨交易流程解析指數(shù)期貨沒有實際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時，不可能將所有標(biāo)的股票拿來交割，故而只能采用現(xiàn)金交割。1.按（）的不同劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。(B)A.持倉數(shù)量B.持倉方向C.持倉目的D.持倉時間知識點期貨合約解析根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，期貨投機(jī)者大致可分為以下幾種類型eq\o\ac(○,1)按交易主體劃分，可分為機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個人投機(jī)者；eq\o\ac(○,2)按持有頭寸方向劃分，可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。1.我國螺紋鋼期貨的交割月份為(D)A.1、3、5、7、8、9、11、12月B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月C.1、3、5、7、9、11月D.1~12月知識點期貨交易流程解析我國螺紋鋼標(biāo)準(zhǔn)合約的交割月份為1~12月，最后交易日為合約交割月份的15日（遇法定假日順延），交割日期為最后交易日后連續(xù)5個工作日。1.我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是(A)A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先知識點其他期貨市場基本制度解析當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但對當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。1.在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的最新價與（）之差。(D)A.當(dāng)日交易開盤價B.上一交易日收盤價C.前一成交價D.上一交易日結(jié)算價知識點結(jié)算解析漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結(jié)算價之差。1.我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的(D)A.8%B.6%C.10%D.5%知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析菜籽油期貨屬于鄭州商品交易所的品種，合約規(guī)定最低交易保證金為合約價值的5%。1.目前我國各期貨交易所均采用的指令是(D)A.觸價指令B.長效指令C.止損指令D.限價指令知識點常用交易指令解析目前我國各期貨交易所普遍采用了限價指令。此外，鄭州商品交易所還采用了市價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。大連商品交易所則采用了市價指令、限價值令、止損指令、停止限價指令，跨期套利指令和跨品種套利指令。我國各交易所的指令均為當(dāng)日生效。在指令成交前，投資者可以提出變更和撤銷。1.一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉時，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。(C)A.期貨交易所B.期貨公司和客戶共同C.客戶D.期貨公司知識點其他期貨市場基本制度解析客戶應(yīng)當(dāng)在期貨公司統(tǒng)一規(guī)定的期限前，向期貨公司提交足額的交割資金或者標(biāo)準(zhǔn)倉單、增值稅發(fā)票等期貨交易所要求的憑證及票據(jù)。超過上述規(guī)定的期限，客戶未下達(dá)平倉指令，也未向期貨公司提交前款資金憑證及票據(jù)，期貨公司有權(quán)在未通知客戶的情況下。對客戶的未平倉合約進(jìn)行平倉，由此產(chǎn)生的費用和結(jié)果由客戶承擔(dān)。1.PTA期貨合約的最后交易日是(C)A.合約交割月份的第12個交易日B.合約交割月份的第15個日（遇法定假日順延）C.合約交割月份的第10個交易日D.合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日知識點期貨合約解析精對苯二甲酸（PTA）期貨合約的最后交易日為合約交割月的第10個交易日，最后交割日為合約交割月份的第12個交易日。1.在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險，交易保證金比率一般(B)A.隨著交割期臨近而降低B.隨著交割期臨近而提高C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低D.不隨交割期限臨近而調(diào)整知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險，促使不愿進(jìn)行實物交割的交易者盡快平倉了結(jié)，交易保證金比率隨著交割臨近而提高1.某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130,325560；乙，5151000,5044600；丙，4766350,8779900；丁，54570,563600。則（）客戶將收到《追加保證金通知書》(B)A.甲B.乙C.丙D.丁知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益×100%，風(fēng)險度越接近100%，風(fēng)險越大；等于100%，則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說，期貨公司不允許客戶風(fēng)險度大于100%，當(dāng)風(fēng)險度大于100%時，客戶則會收到期貨公司《追加保證金通知書》。1.某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當(dāng)價格升至4040元/噸時，又買了2手，當(dāng)價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。(A)A.4026B.4025C.4020D.4010知識點結(jié)算解析所持10手的平均買入價為（4010×4+4030×3+4040×2+4050）/10=4026元/噸，因此，當(dāng)期貨價格高于4026元/噸時，該交易者可以盈利。1.根據(jù)我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率應(yīng)(A)A.提高B.降低C.不變D.與交割期無關(guān)知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險，促使不愿進(jìn)行實物交割的交易者盡快平倉了結(jié)，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。1.目前我國期貨交易所采用的交易方式是(D)A.做市商交易B.柜臺（OTC）交易C.公開喊價交易D.計算機(jī)撮合成交知識點期貨交易流程解析競價方式主要有公開喊價方式和計算機(jī)撮合成交兩種方式。國內(nèi)期貨交易所均采用計算機(jī)撮合成交方式。1.以下有關(guān)交割的說法，不正確的是(C)A.期貨交割是促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致的制度保證B.標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)交易所注冊后可用于交割C.商品期貨多采用現(xiàn)金交割方式D.滬深300股指期貨采用現(xiàn)金交割方式知識點期貨交易流程解析A項，期貨交割是促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致的制度保證；B項，標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)交易所注冊后生效可用于交割，轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。C、D兩項，商品期貨、股票期貨、外匯期貨、中長期利率期貨通常采取實物交割方式，股票指數(shù)期貨和短期利率期貨通常采用現(xiàn)金交割方式。1.關(guān)于期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法正確的是(D)A.由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，交易所將處以罰款B.首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)客戶未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會員強(qiáng)制執(zhí)行C.首先由交易所執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會員強(qiáng)制執(zhí)行D.由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)交易所強(qiáng)制執(zhí)行知識點其他期貨市場基本制度解析強(qiáng)行平倉的執(zhí)行及確認(rèn)：eq\o\ac(○,1)開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核；eq\o\ac(○,2)超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉；eq\o\ac(○,3)強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔；eq\o\ac(○,4)強(qiáng)行平倉結(jié)果發(fā)送。1.如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須(D)A.交付違約金B(yǎng).強(qiáng)行平倉C.換成下一交割月份合約D.進(jìn)行實物交割或現(xiàn)金交割知識點期貨交易流程解析最后交易日是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實物交割或現(xiàn)金交割。期貨交易所根據(jù)不同期貨合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨交易特點等因素，確定其最后交易日。1.下列指令中不需指明具體價位的是（）指令。(B)A.限價B.市價C.止損D.觸價知識點常用交易指令解析市價指令是期貨交易中常用的指令之一，是指按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令。客戶在下達(dá)之中指令時不須指明具體的價位，而是要求以當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最好價格達(dá)成交易。1.某交易者以6950元/噸賣出10手白糖期貨合約，之后在7060元/噸全部平倉，這筆交易（）元。（不計手續(xù)費等費用）(B)A.盈利11000B.虧損11000C.虧損5500D.盈利5500知識點結(jié)算解析白糖期貨合約每手10噸，交易者損益=（6950-7060）×10×10=-110001.交易者通過（），使絕大多數(shù)合約可以免除履約責(zé)任。(C)A.每日無負(fù)債結(jié)算制度B.保證金制度C.對沖平倉D.實物交割知識點期貨交易流程解析期貨交易中，投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位。而大多數(shù)投資者均選擇對沖平倉，而非到期交割。1.我國期貨合約的開盤價是通過集合競價產(chǎn)生的，如果集合競價未產(chǎn)生成交價的，以（）為開盤價(C)A.該合約上一交易日結(jié)算價B.該合約上一交易日收盤價C.集合競價后的第一筆成交價D.該合約上一交易日開盤價知識點期貨交易流程解析在我國，開盤價是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前五分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。如集合競價未產(chǎn)生成交價，則以集合競價后的第一筆成交價為開盤價。1.在期貨交易中，下列肯定使持倉量增加的情形有(D)A.空頭平倉，多頭平倉B.空頭平倉，空頭平倉C.多頭平倉，多頭平倉D.多頭開倉，空頭開倉知識點其他期貨市場基本制度解析在期貨交易中交易行為與持倉量變化，如下表所示買方賣方持倉量的變化1多頭開倉空頭開倉增加（雙開倉）2多頭開倉多頭平倉不變（多頭換手）3空頭平倉空頭開倉不變（空頭換手）4空頭平倉多頭平倉減少（雙平倉）1.確定商品期貨合約交易單位的大小，無需考慮(C)A.合約標(biāo)的物的市場規(guī)模B.交易者的資金規(guī)模C.期貨交易所大小D.該商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣知識點期貨合約解析對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)，該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素。1.目前上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種投機(jī)持倉合約的頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，應(yīng)向交易所報告。(C)A.60%B.70%C.80%D.50%知識點其他期貨市場基本制度解析我國大連商品交易所，鄭州商品交易所和上海期貨交易所，對持倉限額及大戶報告標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定的規(guī)定之一為：當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。1.以下優(yōu)先原則中，（）是計算機(jī)撮合競價遵守的第一原則。(C)A.期貨經(jīng)紀(jì)會員優(yōu)先B.數(shù)量優(yōu)先C.價格優(yōu)先D.時間優(yōu)先知識點期貨交易流程解析國內(nèi)期貨交易所均采用計算機(jī)撮合成交方式。計算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以價格優(yōu)先，時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。1.我國期貨交易所目前采取的主要交易方式為(C)A.場外交易方式B.適合方式C.計算機(jī)撮合方式D.公開喊價方式知識點期貨交易流程解析計算機(jī)撮合成交是根據(jù)公開喊價原理設(shè)計的一種計算機(jī)自動化交易方式。是指期貨交易所的計算機(jī)交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進(jìn)行配對的過程。國內(nèi)的期貨交易所均采用計算機(jī)撮合成交方式。1.在我國，實物交割要求以（）的名義進(jìn)行(B)A.交易所B.會員C.客戶D.交割倉庫知識點期貨交易流程解析實物交割，是指期貨合約到期時，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的過程。實物交割要求以會員名義進(jìn)行。客戶的實物交割，必須由會員代理，并以會員名義在交易所進(jìn)行。1.在期貨交易所中，每次報價必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的(A)A.整數(shù)倍B.十倍C.三倍D.兩倍知識點期貨合約解析最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值。在期貨交易中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是最小變動價位的整數(shù)倍。1.關(guān)于我國期貨交易與股票交易的表述，正確的是(A)A.期貨交易實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度B.期貨交易只能以賣出建倉C.期貨合約和股票均存在特定的到期日D.期貨交易和股票交易均采取保證金交易知識點期貨合約解析B項，期貨交易實行雙向交易，既可以買入建倉也可以賣出建倉；C項，期貨合約有特定到期日，股票交易無特定到期日；D項，期貨交易采取保證金交易，股票交易為足額交易。1.客戶對交易結(jié)算單記載事項有異議的，應(yīng)當(dāng)在（）前向期貨公司提出書面異議。(B)A.當(dāng)日17:00B.下一交易日開市C.下一交易日收市D.下一交易日17:00知識點期貨交易流程解析客戶對交易結(jié)算單記載事項有異議的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前向期貨公司提出書面異議；客戶對交易結(jié)算單記載事項無異議的，應(yīng)當(dāng)在交易結(jié)算單上簽字確認(rèn)或者按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的方式確認(rèn)?？蛻艏任磳灰捉Y(jié)算單記載事項確認(rèn)，也未提出異議的，視為對交易結(jié)算單的確認(rèn)。對于客戶有異議的，期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)原始指令和交易記錄予以核實。1.在最新的一筆期貨交易中，如果買方為開倉交易，賣方為平倉交易，則市場總持倉量（）(A)A.不變B.減少C.不確定D.增加知識點其他期貨市場基本制度解析鏈接可跳轉(zhuǎn)1.某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。(D)A.2986B.3234C.2996D.3244知識點結(jié)算解析期貨合約上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價格上漲的上限，稱為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價格下跌的下限，稱為跌停板。因為大豆的最小變動價格為1元/噸，所以，下一交易日的漲停板=3110×（1+4%）=3234.4≈3234（元/噸）；跌停板=3110×（1-4%）=2985.6≈2986（元/噸）。1.某客戶新入市，存入保證金100000元。開倉買入大豆0905期貨合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。(C)A.69020B.34590C.34510D.69180知識點結(jié)算解析在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率（通常為5%~15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。當(dāng)日交易保證金計算公式：當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例=3451×（40-20）*10*5%=34510元。1.某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當(dāng)日開倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/噸，其后將合約平倉10手，成交價格為2400元/噸，當(dāng)日收盤價為2458元/噸，結(jié)算價為2381元/噸。（燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%）。則該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元（不計交易手續(xù)費、稅金等費用）。(C)A.42300B.18300C.-42300D.-18300知識點結(jié)算解析商品期貨當(dāng)日盈虧的計算公式：當(dāng)日盈虧＝∑〔（賣出成交價－當(dāng)日結(jié)算價）×賣出量〕＋∑〔（當(dāng)日結(jié)算價－買入成交價）×買入量〕＋（上一交易日結(jié)算價－當(dāng)日結(jié)算價）×（上一交易日賣出持倉量－上一交易日買入持倉量）＝（2280-2381）×40×10+（2381-2400）×10×10=-42300元。1.某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國大豆期貨合約15手，成交價格為2200元/噸。同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格為2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2220元/噸，交易保證金比例為5%。該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。（不考慮手續(xù)費、稅金等費用）(A)A.96450B.95450C.97450D.95950知識點結(jié)算解析對于商品期貨，保證金占用=∑（當(dāng)日結(jié)算價×交易單位×持倉手?jǐn)?shù)×公司的保證金比例）=2220×10×（15-10）×5%=5550（元），平倉當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手?jǐn)?shù)]=（2210-2200）×10×10=1000（元），浮動盈虧=∑[（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）×交易單位×賣出手?jǐn)?shù)]+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）×交易單位×買入手?jǐn)?shù)]=（2220-2200）×10×5=1000，客戶權(quán)益=上日結(jié)存（逐筆對沖）+平倉盈虧（逐筆對沖）+入金-出金-手續(xù)費+浮動盈虧=1000+100000+1000=102000（元），可用資金=客戶權(quán)益-保證金占用=102000-5550=96450（元）。1.在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約，成交價格為10250元/噸。當(dāng)日結(jié)算價為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例10%。則該客戶當(dāng)日交易保證金占用為(B)A.71470B.51050C.102100D.51250知識點結(jié)算解析保證金占用=∑（當(dāng)日結(jié)算價×交易單位×持倉手?jǐn)?shù)×公司的保證金比例）=10210×5×10×10%=51050（元）。1.某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元。當(dāng)日保證金占用額為16.5萬元，當(dāng)日平倉盈虧為5萬元，當(dāng)日持倉盈虧為2萬元，當(dāng)日出金為20萬元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬元。(A)A.53B.43C.58D.14.5知識點結(jié)算解析當(dāng)日可用資金余額=客戶權(quán)益-保證金占用=上日結(jié)存（逐筆對沖）+平倉盈虧（逐筆對沖）+入金-出金-手續(xù)費+浮動盈虧-保證金占用=60+22.5+5+0-20-0+2-16.5=53（萬元）。1.某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機(jī)者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。則該筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。(B)A.盈利4875B.虧損4875C.盈利5560D.虧損5560知識點結(jié)算解析期貨合約上漲（7030-6835）=195（點），該投資者虧損195×12.5×2=4875（美元）。1.某客戶新入市，在1月6日存入保證金100000元，開倉買入大豆1405期貨合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。該客戶1月6日的可用資金為（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）(A)A.77690B.112200C.71690D.69690知識點結(jié)算解析對于商品期貨，保證金占用=∑（當(dāng)日結(jié)算價×交易單位×持倉手?jǐn)?shù)×公司的保證金比例）=3451×10×（40-20）×5%=34510（元），浮動盈虧=∑[（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）×交易單位×賣出手?jǐn)?shù)]+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）×交易單位×買入手?jǐn)?shù)]=（3450-3451）×200+（3451-3420）×400=12200（元），客戶權(quán)益=上日結(jié)存（逐筆對沖）+平倉盈虧（逐筆對沖）+入金-出金-手續(xù)費+浮動盈虧=100000+12200=112200（元），可用資金=客戶權(quán)益-保證金占用=112200-34510=77690（元）。1.某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11765元/噸，結(jié)算價為11805元/噸，若每月價格最大波動限制為±4%，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）元/噸。(A)A.12275，11335B.12277，11333C.12353，11177D.12235，11295知識點其他期貨市場基本制度解析11805×（1+4%）=12277.2≈12275元/噸；11805×（1-4%）=11332.8≈11335元/噸。1.某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手，成交價為3525元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。（不計手續(xù)費等費用）(B)A.-2500B.-5000C.5000D.2500知識點結(jié)算解析商品期貨當(dāng)日盈虧的計算公式：當(dāng)日盈虧＝∑〔（賣出成交價－當(dāng)日結(jié)算價）×賣出量〕＋∑〔（當(dāng)日結(jié)算價－買入成交價）×買入量〕＋（上一交易日結(jié)算價－當(dāng)日結(jié)算價）×（上一交易日賣出持倉量－上一交易日買入持倉量）＝（3525-3530）×100×10=-5000元。多項選擇題1.在國內(nèi)商品期貨交易中，當(dāng)期貨合約（）時，交易所可以提高交易保證金比率，以提高會員或客戶的履約能力。()A.接近或進(jìn)入交割月份B.持倉數(shù)量增大到一定水平ABC.連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板的情況D.交易日益活躍C知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析我國境內(nèi)交易所對商品期貨交易保證金比例的規(guī)定，呈現(xiàn)如下特點：eq\o\ac(○,1)對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率，交易保證金比率隨之交割臨近而提高；eq\o\ac(○,2)隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例；eq\o\ac(○,3)當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應(yīng)提高；eq\o\ac(○,4)當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，實施一種或多種措施，以控制風(fēng)險；eq\o\ac(○,5)當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。1.期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風(fēng)險說明書”，客戶應(yīng)仔細(xì)閱讀并理解。以下說法正確的是()A.單位客戶應(yīng)在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人授權(quán)他人簽字AB.單位客戶應(yīng)在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人簽字BC.個人客戶可授權(quán)他人在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字D.個人客戶應(yīng)親自在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字D知識點期貨交易流程解析期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風(fēng)險說明書”，個人客戶應(yīng)仔細(xì)閱讀并理解后，在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字；單位客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解之后，由單位法定代表人或授權(quán)他人在該“期貨交易風(fēng)險說明書”上簽字并加蓋單位公章。1.為保證期貨交易的順利進(jìn)行，交易所制定了相關(guān)風(fēng)險控制制度，包括（）等。()A.大戶報告制度B.保證金制度ABC.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D.持倉限額制度CD知識點其他期貨市場基本制度解析為了維護(hù)期貨交易的“三公”原則與期貨市場的高效運行，對期貨市場實施有效的風(fēng)險管理，期貨交易所制定了相關(guān)制度與規(guī)則，主要包括保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報告制度、強(qiáng)行平倉制度，信息披露制度等基本制度。1.以下關(guān)于執(zhí)倉量的描述，正確的是（）。（假設(shè)雙方交易數(shù)量相同）()A.一方為買入平倉，一方為賣出開倉，持倉量不變AB.一方為買入平倉，一方為賣出平倉，持倉量不變C.一方為買入開倉，一方為賣出開倉，持倉量不變D.一方為買入開倉，一方為賣出平倉，持倉量不變D知識點其他期貨市場基本制度解析鏈接可跳轉(zhuǎn)1.我國每手合約的最小變動值為25元的期貨是()A.LLDPEB.PTAAC.鋁D.黃金C知識點期貨合約解析最小變動值=交易單位×最小變動價位。A、C兩項，最小變動值=5×5=25；B項，最小變動值=5×2=10；D項，最小變動值=1000×0.01=10。1.下列款項中，（）屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。()A.交易盈虧B.交易保證金ABC.手續(xù)費D.席位費C知識點結(jié)算解析期貨公司每一交易日交易結(jié)束后，對每一客戶的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進(jìn)行結(jié)算。其中，期貨公司會員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會員收取的交易保證金。1.我國最小變動價位為1元/噸的期貨為()A.線材B.大豆ABC.早秈稻D.螺紋鋼CD知識點期貨合約解析A、B、D三項期貨合約的最小變動價位均為1元/噸，交易單位均為10噸/手；C項，2013年7月開始實行的早秈稻期貨合約的最小變動價位為1元/噸，交易單位為20噸/手。1.由于（）等原因，使遠(yuǎn)期交易面臨著較大風(fēng)險和不確定性。()A.結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保履約B.市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨BC.買方資金不足，不能如期付款CD.遠(yuǎn)期合同不易轉(zhuǎn)讓D知識點期貨合約解析遠(yuǎn)期交易從交易達(dá)成到最終完成實物交割有相當(dāng)長的一段時間，此間市場會發(fā)生各種變化，各種不利于履約的行為都有可能出現(xiàn)。如買方資金不足，不能如期付款；賣方生產(chǎn)不足，不能保證供應(yīng)；市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨；市場價格趨跌，買方不愿按原定價格付款等，這些都會使遠(yuǎn)期交易不能最終完成，加之遠(yuǎn)期合同不易轉(zhuǎn)讓，所以，遠(yuǎn)期交易具有較高的信用風(fēng)險。1.某交易以51800元/噸賣出2手螺紋鋼期貨合約，成交后市價跌到51350元/噸。因預(yù)測價格仍將下跌，交易者決定繼續(xù)持有該頭寸，并借助止損指令控制風(fēng)險確保盈利。該止損指令設(shè)定的價格可能為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）()A.51710B.51520ABC.51840D.51310知識點常用交易指令解析如果投機(jī)者做空頭交易，賣出合約后可以下達(dá)買入合約的止損指令。并在市場行情有利時不斷調(diào)整指令價格，下達(dá)新的止損指令，達(dá)到限制損失累積盈利的目的。交易者要控制風(fēng)險確保盈利，應(yīng)將止損指令設(shè)定為標(biāo)的物市場價格與建倉價格之間，低于標(biāo)的物市場價格可能無法被執(zhí)行，無法達(dá)到鎖定利潤的目標(biāo)，高于建倉價格則無法達(dá)到控制風(fēng)險的目標(biāo)。1.我國最低交易保證金為合約價值5%的期貨包括()A.棕櫚油期貨B.玉米期貨ABC.豆油期貨D.大豆期貨CD知識點期貨合約解析四項均屬于大連商品交易所的期貨合約，它們對最低交易保證金的要求均為合約價值的5%。1.下列款項中，（）屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。()A.交易盈虧B.交易保證金ABC.手續(xù)費D.席位費C知識點結(jié)算解析每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會員的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進(jìn)行結(jié)算。1.我國商品期貨交易所對會員進(jìn)行結(jié)算時，將保證金分為()A.結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng).結(jié)算擔(dān)保金AC.交易保證金D.結(jié)算保證金C知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析在我國，會員（客戶）的保證金可以分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是交易所會員（客戶）為了交易結(jié)算在交易所（期貨公司）專用結(jié)算賬戶預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金；交易保證金是會員（客戶）在交易所（期貨公司）專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。1.在我國，客戶在期貨公司開戶時需簽字的文件包括()A.《繳納保證金說明書》B.《收益承諾書》C.《期貨交易風(fēng)險說明書》D.《期貨經(jīng)紀(jì)合同》CD知識點期貨交易流程解析鏈接可跳轉(zhuǎn)1.當(dāng)（）時，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證金水平。()A.臨近交割期AB.連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達(dá)到一定水平BC.持倉量達(dá)到一定水平CD.遇國家法定長假D知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析鏈接可跳轉(zhuǎn)1.下列項目中，（）屬于我國期貨交易即時信息公布的內(nèi)容。()A.持倉量B.成交量ABC.標(biāo)準(zhǔn)倉單量D.最新價D知識點其他期貨市場基本制度解析我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價、開盤價與收盤價和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時行情，并應(yīng)保證即時行情真實、準(zhǔn)確。1.某交易者以2450元/噸買入1手玉米期貨合約，成交后市價上漲到2470元/噸。因預(yù)測價格仍將上漲，交易者決定繼續(xù)持有該合約，并借助止損指令控制風(fēng)險。該止損指令設(shè)定的價格可能為（）元/噸。()A.2470B.2460BC.2450D.2490C知識點常用交易指令解析止損指令是指當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令。客戶利用止損指令，既可有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還可以相對較小的風(fēng)險建立新的頭寸。就賣出指令而言，賣出止損指令的止損價應(yīng)當(dāng)?shù)陀诋?dāng)前市場價格，這樣才能更好地起到控制風(fēng)險的作用。1.投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果為（）()A.虧損3000元/手B.盈利3000元/手AC.虧損15000元D.盈利15000元C知識點結(jié)算解析滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點人民幣300元，低賣高買虧損10點，則每手虧損10×300=3000元，總虧損3000×5=15000元。判斷題1.交易所設(shè)計期貨合約交易單位時，若設(shè)計不當(dāng)，可能造成市場缺乏流動性或造成過度投機(jī)。(1)知識點期貨合約解析商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的物的種類、性質(zhì)、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等。一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加，但過小的最小變動價位將會增加交易成本；過大的最小變動價位會減少交易量，影響市場的活躍程度，不利于套利和套期保值的正常操作。1.外匯期貨保證金比例越小，由于交割波動引起的盈虧就越小，交易者的風(fēng)險就越小。(0)知識點保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度解析交易所根據(jù)合約特點，設(shè)定最低保證進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)并可根據(jù)市場風(fēng)險狀況等調(diào)節(jié)保證金水平。比如，價格波動越大的合約，其投資者交易面臨的風(fēng)險也越大，設(shè)定的最低保證金標(biāo)準(zhǔn)也越高；當(dāng)投機(jī)過度時，交易所可提高保證金，增大交易者入市成本，抑制投機(jī)行為，控制市場風(fēng)險。反之，如果保證金比例過小，則會鼓勵投機(jī)行為，增大交易者的風(fēng)險。1.在期貨行情交易表中，漲跌是指某日某一期或合約交易期間的最新價與上一交易日的收盤價之差。(0)知識點結(jié)算解析漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結(jié)算價之差。1.交易所可根據(jù)期貨公司會員的注冊資本和經(jīng)營情況調(diào)整其限倉數(shù)額，對于注冊資本金額和交易金額較大的期貨公司會員，可增加限倉數(shù)額。(1)知識點其他期貨市場基本制度解析交易所根據(jù)期貨經(jīng)紀(jì)公司的申請按照其注冊資本和經(jīng)營情況調(diào)整其限倉數(shù)額。限倉數(shù)額分別由“基數(shù)”“信用增數(shù)”“業(yè)務(wù)增數(shù)”三個部分合成。其中，信用增數(shù)是經(jīng)濟(jì)會員限倉總額中可依注冊資本情況作變動的部分，業(yè)務(wù)增數(shù)是經(jīng)濟(jì)會員限倉總額中可依業(yè)務(wù)經(jīng)營情況作變動的部分。交易所對于注冊資本金額或交易金額較大的期貨公司會員均可增加限倉數(shù)額。1.預(yù)測期貨合約價格下降，應(yīng)進(jìn)行買空（longsale）交易。(0)知識點期貨交易流程解析當(dāng)投資者預(yù)期期貨合約價格下降時，應(yīng)進(jìn)行賣空（shortsale）交易，在期貨合約到期前買入平倉即可獲利1.會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足的，期貨交易所應(yīng)對會員部分或全部持倉強(qiáng)行平倉。(1)知識點其他期貨市場基本制度解析我國期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有圈對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉：eq\o\ac(○,1)會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足的；eq\o\ac(○,2)客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定；eq\o\ac(○,3)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；eq\o\ac(○,4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予以強(qiáng)行平倉的；eq\o\ac(○,5)其他應(yīng)予以強(qiáng)行平倉的。