第一章金融風(fēng)險的跨境傳導(dǎo)概述第二章金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的機制分析第三章金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的實證研究第四章金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的防控策略第五章金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的國際合作第六章金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的未來展望01第一章金融風(fēng)險的跨境傳導(dǎo)概述金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的現(xiàn)實案例2020年全球股市暴跌2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)1997年亞洲金融危機新冠疫情引發(fā)全球金融市場動蕩貿(mào)易政策風(fēng)險跨境傳導(dǎo)貨幣危機迅速傳導(dǎo)至周邊國家金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的定義與類型定義金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的核心機制類型按傳導(dǎo)渠道和機制分類金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的影響因素全球化程度跨國資本流動增加，風(fēng)險傳導(dǎo)速度加快金融機構(gòu)關(guān)聯(lián)性跨國銀行業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，風(fēng)險相互傳遞匯率制度固定匯率與浮動匯率制度差異監(jiān)管政策差異寬松監(jiān)管環(huán)境易引發(fā)風(fēng)險積累金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的典型案例分析1997年亞洲金融危機2008年全球金融危機2011年歐洲主權(quán)債務(wù)危機泰國貨幣危機迅速傳導(dǎo)至周邊國家雷曼兄弟破產(chǎn)引發(fā)全球信貸緊縮希臘債務(wù)危機引發(fā)市場恐慌02第二章金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的機制分析資本流動渠道的傳導(dǎo)機制利率平價理論匯率預(yù)期機制羊群效應(yīng)高利率國家吸引資本流入市場預(yù)期某國貨幣貶值投資者行為模仿，引發(fā)資本集中流動金融市場渠道的傳導(dǎo)機制股票市場聯(lián)動債券市場傳染外匯市場波動跨國指數(shù)顯示市場聯(lián)動增強主權(quán)債務(wù)危機引發(fā)市場擔(dān)憂匯率大幅波動影響進出口企業(yè)金融機構(gòu)渠道的傳導(dǎo)機制跨境貸款表外業(yè)務(wù)交叉持股跨國銀行通過國際貸款網(wǎng)絡(luò)傳遞風(fēng)險衍生品交易、擔(dān)保等表外業(yè)務(wù)增加風(fēng)險傳染金融機構(gòu)通過相互持股形成利益共同體政策溢出渠道的傳導(dǎo)機制貨幣政策差異監(jiān)管政策變化貿(mào)易政策調(diào)整美聯(lián)儲加息導(dǎo)致全球美元流動性收緊巴塞爾協(xié)議III的實施改變了市場風(fēng)險偏好中美貿(mào)易戰(zhàn)中的關(guān)稅措施導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈重構(gòu)03第三章金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的實證研究實證研究方法與數(shù)據(jù)來源計量經(jīng)濟學(xué)方法VAR、DSGE模型、網(wǎng)絡(luò)分析法等數(shù)據(jù)來源IMF、世界銀行、中央銀行數(shù)據(jù)庫等資本流動渠道的實證分析2016年中國資本管制放松利率差異匯率預(yù)期外資流入加速，金融市場波動加劇美聯(lián)儲加息預(yù)期導(dǎo)致中國資本外流人民幣貶值預(yù)期引發(fā)資本外逃金融市場渠道的實證分析MSCI中國指數(shù)與道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)聯(lián)動市場聯(lián)動效應(yīng)增強歐洲股市下跌顯示市場聯(lián)動效應(yīng)金融機構(gòu)渠道的實證分析2001年阿根廷經(jīng)濟危機國際貸款減少導(dǎo)致全球信貸緊縮2012年歐洲銀行因CDS業(yè)務(wù)遭受巨額罰款04第四章金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的防控策略跨國資本流動的防控措施外匯管理局加強監(jiān)管QFII額度管理資本賬戶開放限制個人每年購匯額度逐步增加QFII額度逐步推進資本賬戶開放金融市場聯(lián)動的防控措施加強跨境資本流動監(jiān)測完善金融市場機制加強國際合作通過大數(shù)據(jù)分析實時監(jiān)測引入做空機制，提高市場流動性共同維護金融市場穩(wěn)定金融機構(gòu)關(guān)聯(lián)性的防控措施系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管跨境業(yè)務(wù)監(jiān)管處置機制更嚴(yán)格的資本充足率、流動性要求加強跨國銀行跨境業(yè)務(wù)的監(jiān)管建立金融機構(gòu)處置機制政策溢出效應(yīng)的防控措施加強國際政策協(xié)調(diào)政策透明度政策預(yù)溝通通過G20、IMF等平臺提高政策透明度通過政策預(yù)溝通05第五章金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的國際合作國際合作的重要性與現(xiàn)狀I(lǐng)MF的援助條件引發(fā)市場質(zhì)疑G20峰會加強國際合作共同應(yīng)對危機國際金融監(jiān)管合作機制巴塞爾協(xié)議IMFFSB提供全球銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提供全球金融穩(wěn)定支持監(jiān)測全球金融風(fēng)險區(qū)域金融合作機制ADBAIIB清邁倡議提供亞洲區(qū)域金融支持提供亞洲區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施投資提供區(qū)域金融穩(wěn)定支持06第六章金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)的未來展望全球化與金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)趨勢全球供應(yīng)鏈重構(gòu)金融風(fēng)險伴隨供應(yīng)鏈傳導(dǎo)全球股市暴跌顯示金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)加劇技術(shù)發(fā)展與金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)區(qū)塊鏈技術(shù)改變跨境支付和結(jié)算比特幣價格波動顯示技術(shù)發(fā)展可能加劇金融風(fēng)險政策環(huán)境變化與金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)中美貿(mào)易戰(zhàn)全球貿(mào)易融資利率上升全球股市下跌顯示政策環(huán)境變化可能加劇金融風(fēng)險07結(jié)論與建議研究結(jié)論金融風(fēng)險跨境傳導(dǎo)全球化背景下的重要問題實證研究顯示跨國資本流動、金融市場聯(lián)動和金融機構(gòu)關(guān)聯(lián)性對風(fēng)險跨境傳導(dǎo)有顯著影響政策建議加強資本管制防止資本突然外流完善金融市場機制增加市場流動性08研究局限與未