期貨研究員崗位招聘考試試卷及答案一、填空題（每題1分，共10分）1.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款包括（）、（）等。答案：交易單位、交割等級2.（）是期貨市場風(fēng)險控制的核心。答案：保證金制度3.套期保值的基本原理是（）。答案：同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致4.技術(shù)分析的三大假設(shè)是市場行為包容消化一切、價格以（）演變、歷史會重演。答案：趨勢方式5.期貨市場的主要功能有價格發(fā)現(xiàn)、（）。答案：套期保值6.（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價。答案：公開喊價方式7.大連商品交易所的英文縮寫是（）。答案：DCE8.期貨交易的對象是（）。答案：期貨合約9.（）是指持有方向相反的同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格進(jìn)行與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單的交換行為。答案：期轉(zhuǎn)現(xiàn)10.（）是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。答案：結(jié)算價二、單項選擇題（每題2分，共20分）1.以下屬于金融期貨的是（）。A.大豆期貨B.銅期貨C.股指期貨D.白糖期貨答案：C2.期貨交易中，實物交割比例一般（）。A.很高B.較低C.為100%D.不確定答案：B3.以下哪種情況屬于多頭套期保值（）。A.持有現(xiàn)貨，擔(dān)心價格下跌B.預(yù)計未來購買現(xiàn)貨，擔(dān)心價格上漲C.持有期貨空頭頭寸D.賣出現(xiàn)貨答案：B4.技術(shù)分析中，常說的“金叉”是指（）。A.短期均線向上穿越長期均線B.長期均線向上穿越短期均線C.價格上漲D.指標(biāo)值大于0答案：A5.期貨交易所實行（）結(jié)算制度。A.當(dāng)日無負(fù)債B.次日C.定期D.滾動答案：A6.（）是期貨市場的交易主體。A.期貨交易所B.期貨公司C.投資者D.結(jié)算機(jī)構(gòu)答案：C7.以下不屬于期貨合約主要條款的是（）。A.交易時間B.最小變動價位C.交易手續(xù)費D.最后交易日答案：C8.期貨交易的保證金比例一般在（）。A.1%-5%B.5%-15%C.15%-25%D.25%-35%答案：B9.某投資者買入開倉一手股指期貨合約，其交易方向為（）。A.多頭B.空頭C.先多后空D.不確定答案：A10.當(dāng)市場處于正向市場時，基差（）。A.為正B.為負(fù)C.為0D.不確定答案：B三、多項選擇題（每題2分，共20分）1.期貨市場的參與者包括（）。A.套期保值者B.投機(jī)者C.套利者D.期貨交易所答案：ABC2.以下屬于商品期貨的有（）。A.原油期貨B.黃金期貨C.螺紋鋼期貨D.國債期貨答案：ABC3.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別有（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.交易方式不同D.結(jié)算方式不同答案：ABCD4.技術(shù)分析常用的指標(biāo)有（）。A.移動平均線B.相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）C.布林帶（BOLL）D.成交量答案：ABCD5.期貨套利的類型有（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市場套利D.期現(xiàn)套利答案：ABCD6.期貨市場風(fēng)險的特征包括（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機(jī)會的共生性D.風(fēng)險的可防范性答案：ABCD7.以下關(guān)于期貨合約交割的說法正確的是（）。A.有實物交割和現(xiàn)金交割兩種方式B.商品期貨一般采用實物交割C.金融期貨一般采用現(xiàn)金交割D.交割是期貨合約到期時的必經(jīng)程序答案：ABC8.期貨交易所的職能有（）。A.提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計合約、安排合約上市C.組織和監(jiān)督期貨交易D.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則答案：ABCD9.影響期貨價格的因素有（）。A.供求關(guān)系B.經(jīng)濟(jì)周期C.政策因素D.心理因素答案：ABCD10.期貨公司的業(yè)務(wù)范圍包括（）。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.風(fēng)險管理業(yè)務(wù)答案：ABCD四、判斷題（每題2分，共20分）1.期貨交易具有杠桿性，能以少量資金進(jìn)行較大價值額的投資。（）答案：對2.套期保值可以完全消除價格風(fēng)險。（）答案：錯3.技術(shù)分析只適用于期貨市場。（）答案：錯4.期貨合約的交割月份都是固定的。（）答案：對5.保證金不足時，投資者必須追加保證金，否則將被強(qiáng)行平倉。（）答案：對6.套利交易風(fēng)險比投機(jī)交易風(fēng)險大。（）答案：錯7.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價格能準(zhǔn)確預(yù)測未來現(xiàn)貨價格。（）答案：錯8.商品期貨的標(biāo)的物都是實物商品。（）答案：對9.期貨交易所是不以營利為目的的法人。（）答案：對10.投資者只能通過期貨公司參與期貨交易。（）答案：對五、簡答題（每題5分，共20分）1.簡述期貨套期保值的原則。答案：期貨套期保值需遵循四大原則。一是品種相同原則，即要選擇與現(xiàn)貨市場上將要交易的商品或資產(chǎn)相同的期貨品種，保證二者價格走勢的一致性。二是數(shù)量相等原則，期貨合約的數(shù)量要與現(xiàn)貨市場上交易的商品數(shù)量相當(dāng)，以實現(xiàn)有效對沖。三是月份相同或相近原則，期貨合約的交割月份應(yīng)與現(xiàn)貨交易時間相近，降低基差變動風(fēng)險。四是方向相反原則，在現(xiàn)貨和期貨市場采取相反的買賣操作，從而在價格波動時相互彌補(bǔ)盈虧。2.簡述期貨交易的風(fēng)險類型。答案：期貨交易風(fēng)險類型多樣。市場風(fēng)險是因價格波動導(dǎo)致投資者損失的風(fēng)險，期貨價格受多種因素影響，波動頻繁。信用風(fēng)險指交易對手違約帶來的風(fēng)險。流動性風(fēng)險體現(xiàn)在市場交易不活躍，難以快速買賣合約。操作風(fēng)險涵蓋交易系統(tǒng)故障、人為失誤等。法律風(fēng)險是指因法律法規(guī)變化或違規(guī)操作引發(fā)的風(fēng)險。這些風(fēng)險相互關(guān)聯(lián)，可能同時影響投資者的交易收益。3.簡述技術(shù)分析的局限性。答案：技術(shù)分析存在一定局限性。首先，它依賴歷史數(shù)據(jù)，假設(shè)歷史會重演，但市場環(huán)境不斷變化，過去的規(guī)律未必適用于未來。其次，市場行為包容消化一切信息的假設(shè)并不完全準(zhǔn)確，一些突發(fā)重大信息可能超出技術(shù)分析范疇。再者，技術(shù)分析指標(biāo)眾多，不同指標(biāo)可能發(fā)出相互矛盾的信號，使投資者難以抉擇。最后，技術(shù)分析忽略了基本面因素對價格的根本影響，單純依據(jù)技術(shù)信號交易可能錯過關(guān)鍵趨勢轉(zhuǎn)折點。4.簡述期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。答案：期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中作用顯著。其一，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)，通過套期保值功能，企業(yè)可規(guī)避價格波動風(fēng)險，保障生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定。其二，促進(jìn)資源合理配置，期貨價格反映市場供求預(yù)期，引導(dǎo)資金流向效益更好的領(lǐng)域。其三，為政府宏觀調(diào)控提供參考，政府可依據(jù)期貨市場價格走勢制定產(chǎn)業(yè)政策。其四，增強(qiáng)國際競爭力，我國期貨市場發(fā)展能提升在國際大宗商品定價中的話語權(quán)，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)利益。六、討論題（每題5分，共10分）1.討論如何提高期貨研究員的研究水平。答案：要提高期貨研究員研究水平，首先要扎實掌握專業(yè)知識，包括期貨市場基礎(chǔ)理論、相關(guān)品種的基本面知識等。其次，注重數(shù)據(jù)收集與分析能力培養(yǎng)，準(zhǔn)確及時的數(shù)據(jù)是研究基礎(chǔ)。再者，提升宏觀經(jīng)濟(jì)分析能力，了解宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對期貨市場的影響。同時，加強(qiáng)實地調(diào)研，深入產(chǎn)業(yè)一線獲取一手信息。此外，還需緊跟市場動態(tài)，關(guān)注政策變化、行業(yè)新趨勢等。最后，多與同行交流學(xué)習(xí)，參加行業(yè)研討會，拓寬研究思路，不斷完善研究方法和體系。2.結(jié)合市場實際，討論期貨市場投機(jī)的利弊。答案：期貨市場投機(jī)有其積極與消極兩面。利在于，投機(jī)者增加了市場的流動性，使交易更加活躍，促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)