混合所有制相關(guān)理論、研究方法和研究思路導(dǎo)讀混合所制之改革正在如火如荼地進(jìn)行，成為國(guó)企國(guó)資當(dāng)前的一項(xiàng)重要任務(wù)。到底應(yīng)該怎樣進(jìn)行混改方案的設(shè)計(jì)，本文從相關(guān)理論、研究方法和研究思路上提出了五個(gè)方面的要點(diǎn)。一、混合所有制的形式企業(yè)的所有制形式多種多樣，其中很重要的一種所有制形式就是混合所有制。中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的混合所有制是不同經(jīng)濟(jì)所有制按照一定原則實(shí)行聯(lián)合生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)形式，公有制經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)在經(jīng)營(yíng)決策、收入分配和融資等方面存在機(jī)制上的摩擦，這種摩擦?xí)?dǎo)致一系列經(jīng)濟(jì)參數(shù)的扭曲。市場(chǎng)化改革的趨勢(shì)要求機(jī)制上的統(tǒng)一，這就決定了不同所有制經(jīng)濟(jì)尋求聯(lián)合的內(nèi)在要求。改革初期，各種所有制形式之間基本上是孤立地并存，每一種所有制對(duì)應(yīng)著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一塊，各板塊之間相互封閉。國(guó)家根據(jù)不同的板塊制定了差別性的經(jīng)濟(jì)政策和管理?xiàng)l例，但生產(chǎn)要素流動(dòng)的本性注定會(huì)沖擊板塊之間的壁壘。中國(guó)的混合所有制就是在各所有制追求優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的動(dòng)機(jī)支配下形成的。其形成途徑有：組建跨所有制的、由多元投資主體形成的公司和企業(yè)集團(tuán)；不同所有制企業(yè)相互參股；公有制企業(yè)出售部分股權(quán)或吸收職工入股，等等。二、混合所有制理解及與股份制的關(guān)系混合所有制經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)由其控股主體的所有制形式來決定，不能籠統(tǒng)地說混合所有制是公有制還是非公有制。從資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的角度分析，混合所有制已突破了公有制和私有制的界限，因?yàn)闊o論資本來源是公有的還是非公有的，都已融合為企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)。在現(xiàn)代公司中，各利益主體通過治理結(jié)構(gòu)形成一種混合的、復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)安排。正確理解混合所有制經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵，要注意區(qū)分混合所有制經(jīng)濟(jì)與股份制經(jīng)濟(jì)。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的資本組織形式，是公司制的一種。根據(jù)中央文件的精神，股份制只是能夠?qū)崿F(xiàn)生產(chǎn)力極大發(fā)展的公有制實(shí)現(xiàn)形式，有利于分離出去的經(jīng)營(yíng)權(quán)和管理權(quán)，有利于提高效率。在此意義上，混合所有制和股份制，兩者并不等同。作為現(xiàn)代企業(yè)制度的一種重要實(shí)現(xiàn)形式，股份制只是混合所有制的實(shí)現(xiàn)形式?？梢詮娜齻€(gè)方面來理解混合所有制與股份制的區(qū)別，從而正確認(rèn)識(shí)這兩個(gè)概念之間的異同。1、在概念層面上兩者不完全相同可以從兩個(gè)維度對(duì)混合所有制經(jīng)濟(jì)進(jìn)行理解，從國(guó)家層面來講，它可以理解為不同所有制在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的構(gòu)成和比重。我國(guó)要堅(jiān)持公有制主體地位的同時(shí)支持發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)的基本經(jīng)濟(jì)制度，就必須大力發(fā)展公有制與非公有制相融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)。從企業(yè)層面來講，擁有不同產(chǎn)權(quán)主體融合而成的企業(yè)，如果這些產(chǎn)權(quán)主體既包含公有制經(jīng)濟(jì)，同時(shí)也包含非公有制經(jīng)濟(jì)，那么這就是一種混合所有制經(jīng)濟(jì)。從這個(gè)層面來講，混合所有制經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)就是在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)整。顯然，混合所有制更能體現(xiàn)我國(guó)國(guó)企改革的實(shí)質(zhì)，它不僅從企業(yè)層面對(duì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)做出了規(guī)定，同時(shí)也從國(guó)家層面服從于我國(guó)的國(guó)家制度和基本經(jīng)濟(jì)制度。而股份制經(jīng)濟(jì)就要顯得單薄許多，僅僅只具有混合所有制在企業(yè)層面的含義。2、在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上既有交疊又有區(qū)別混合所有制與股份制都屬于多元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，它們相互交疊，又相互區(qū)別?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)僅僅體現(xiàn)為公有制經(jīng)濟(jì)與非公有制經(jīng)濟(jì)的融合，而公有制經(jīng)濟(jì)之間（包括國(guó)有企業(yè)與國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)與集體企業(yè)以及國(guó)有企業(yè)與集體企業(yè)）的融合和非公有制經(jīng)濟(jì)之間的融合都不屬于混合所有制經(jīng)濟(jì)。不同所有制與多元產(chǎn)權(quán)主體是混合所有制的兩個(gè)重要特征。而在這個(gè)意義上，股份制則具有更廣闊的范圍，它不僅包括不同所有制之間的融合，而且還包括相同所有制之間的融合。近年來，大量的國(guó)有企業(yè)與國(guó)有企業(yè)之間交叉持股，屬于股份制，但它僅僅屬于公有制，而不屬于混合所有制。3、所有制實(shí)現(xiàn)形式的異同混合所有制與股份制的關(guān)系表現(xiàn)為，一種所有制與所有制的實(shí)現(xiàn)形式的關(guān)系?；旌纤兄剖且环N所有制結(jié)構(gòu)，它同公有制和非公有制一樣，都屬于所有權(quán)屬性的范疇。而股份制與承包制、租賃制等相同，都屬于所有制的實(shí)現(xiàn)形式。一種所有制可以采用多種不同的實(shí)現(xiàn)形式，如土地公有制可以以家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制實(shí)現(xiàn)，同時(shí)它也可以采用租賃制和股份制的形式實(shí)現(xiàn)。另一方面，同一種所有制實(shí)現(xiàn)形式也可以應(yīng)用于不同的所有制，例如股份制可以應(yīng)用于國(guó)有企業(yè)與國(guó)有企業(yè)之間的公有制的融合，也可以應(yīng)用于民營(yíng)企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)之間非公有制的融合。所以正確區(qū)分混合所有制與股份制，不能將所有制與所有制的實(shí)現(xiàn)形式混為一談。三、混合所有制與產(chǎn)權(quán)制度改革在我國(guó)，要堅(jiān)持公有制的主體地位，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，一個(gè)重要的策略是進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)?；旌纤兄破髽I(yè)不同于傳統(tǒng)公有制經(jīng)濟(jì)意義上的國(guó)有企業(yè)，它既保證了社會(huì)主義國(guó)家公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位，保持了企業(yè)國(guó)有的基本性質(zhì)，也不排斥非公有制經(jīng)濟(jì)成分，企業(yè)的管理經(jīng)營(yíng)完全按照市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行，這種所有者形式在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)了社會(huì)主義與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的最完美結(jié)合。這種結(jié)合不僅鞏固了社會(huì)主義的基本經(jīng)濟(jì)制度，而且極大地發(fā)展了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。因此，產(chǎn)權(quán)制度改革是發(fā)展混合所有制的必由之路，是國(guó)企改革的重中之重。四、國(guó)企混改方案制定需把握五個(gè)要點(diǎn)目前國(guó)企混合所有制改革正如火如荼展開，2017年將是國(guó)企混改的突破年。在新的政策文件指引下，許多國(guó)企希望以混改為契機(jī)重獲企業(yè)生機(jī)?；谝酝?xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為國(guó)企混改方案的制定是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，要重點(diǎn)把握以下五個(gè)要點(diǎn)：首先，以企業(yè)發(fā)展為目的和基本出發(fā)點(diǎn)，完成對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的梳理與規(guī)劃，并據(jù)此設(shè)計(jì)混改方案。用企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益引導(dǎo)，能減少各利益相關(guān)方的阻力，推動(dòng)方案實(shí)現(xiàn)。其次，搭建適合業(yè)務(wù)發(fā)展的股權(quán)架構(gòu)，形成適合企業(yè)的股東結(jié)構(gòu)，優(yōu)化公司治理。以業(yè)務(wù)發(fā)展為目的，引進(jìn)能助力于企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略投資者作為公司股東，既能優(yōu)化股本結(jié)構(gòu)，降低資金成本，更能以股權(quán)為紐帶，建立高效的公司治理體系，綁定企業(yè)發(fā)展所需相關(guān)資源方，助力企業(yè)發(fā)展。再次，混改方案設(shè)計(jì)，要做到方法依法合規(guī)，過程公開透明，結(jié)果合情合理。在設(shè)計(jì)方案前要對(duì)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行系統(tǒng)的研究梳理，對(duì)企業(yè)進(jìn)行深入完整的盡職調(diào)查，參考借鑒國(guó)企混改的標(biāo)桿案例，尤其是本省市的樣板案例，才能使混改方案從根本上做到依法合規(guī)、避免國(guó)有資產(chǎn)流失，杜絕暗箱操作等行為，充分保障股東與員工的利益。第四，塑造積極、奮斗的股東心態(tài)，形成良好的企業(yè)文化。管理層與核心員工參與企業(yè)混改，并不是用企業(yè)現(xiàn)有的存量作為員工福利，而是為了通過股權(quán)激勵(lì)做大增量。因此，混改方案不僅要通過員工持股計(jì)劃提供物質(zhì)激勵(lì)，更要以文化紐帶做支撐，培養(yǎng)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的股東心態(tài)，為員工開拓創(chuàng)新提供思想動(dòng)力。第五、規(guī)范公司在股份定價(jià)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資、持股主體、股東數(shù)量