投資學(xué)期末考試卷及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題，20分）1.以下哪種資產(chǎn)的流動性最強(qiáng)（）A.股票B.房地產(chǎn)C.現(xiàn)金D.債券2.投資組合理論的提出者是（）A.巴菲特B.馬科維茨C.夏普D.米勒3.市場組合的貝塔值為（）A.0B.0.5C.1D.24.以下哪種風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險（）A.公司經(jīng)營風(fēng)險B.財務(wù)風(fēng)險C.市場風(fēng)險D.信用風(fēng)險5.股票的內(nèi)在價值是由（）決定的。A.市場價格B.每股凈資產(chǎn)C.未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值D.市盈率6.債券的票面利率是指（）A.債券每年支付的利息與債券面值的比率B.債券每年支付的利息與債券市場價格的比率C.債券的到期收益率D.債券的持有期收益率7.以下哪種投資工具風(fēng)險最高（）A.貨幣基金B(yǎng).債券基金C.股票基金D.混合基金8.當(dāng)市場利率上升時，債券價格會（）A.上升B.下降C.不變D.不確定9.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)不包括（）A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.公司基本面分析10.投資的目的是（）A.獲得資產(chǎn)增值B.參與企業(yè)經(jīng)營C.降低風(fēng)險D.以上都是二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題，20分）1.投資的基本要素包括（）A.投資主體B.投資客體C.投資目的D.投資方式2.以下屬于權(quán)益類證券的有（）A.普通股B.優(yōu)先股C.債券D.基金3.影響債券價格的因素有（）A.市場利率B.債券票面利率C.債券期限D(zhuǎn).債券信用等級4.股票估值的方法有（）A.市盈率法B.市凈率法C.現(xiàn)金流折現(xiàn)法D.相對估值法5.投資組合的風(fēng)險可以分為（）A.系統(tǒng)性風(fēng)險B.非系統(tǒng)性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.流動性風(fēng)險6.技術(shù)分析中常用的分析方法有（）A.切線分析B.形態(tài)分析C.指標(biāo)分析D.波浪理論7.以下屬于金融衍生工具的有（）A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠(yuǎn)期8.資產(chǎn)配置的步驟包括（）A.明確投資目標(biāo)和限制B.進(jìn)行資產(chǎn)類別劃分C.制定資產(chǎn)配置策略D.監(jiān)控和調(diào)整資產(chǎn)配置9.影響投資決策的因素有（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.行業(yè)發(fā)展趨勢C.公司基本面D.個人風(fēng)險偏好10.投資風(fēng)險管理的方法有（）A.風(fēng)險分散B.風(fēng)險對沖C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險規(guī)避三、判斷題（每題2分，共10題，20分）1.投資就是投機(jī)，兩者沒有本質(zhì)區(qū)別。（）2.系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過分散投資來降低。（）3.債券的價格與市場利率呈正相關(guān)關(guān)系。（）4.股票的市盈率越高，說明股票越具有投資價值。（）5.投資組合的預(yù)期收益率等于組合中各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均值。（）6.技術(shù)分析主要是通過分析公司的財務(wù)報表來進(jìn)行投資決策。（）7.期貨交易具有杠桿效應(yīng)，能以小博大，但風(fēng)險也相對較大。（）8.資產(chǎn)配置的目的是為了降低投資風(fēng)險，提高投資收益。（）9.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對投資決策沒有影響。（）10.風(fēng)險偏好型投資者更愿意承擔(dān)較高的風(fēng)險以追求較高的收益。（）四、簡答題（每題5分，共4題，20分）1.簡述投資組合理論的核心思想。答案：通過資產(chǎn)組合分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，在風(fēng)險和收益之間尋求平衡。投資者可根據(jù)自身風(fēng)險承受能力，構(gòu)建不同資產(chǎn)組合，實(shí)現(xiàn)既定風(fēng)險下收益最大化或既定收益下風(fēng)險最小化。2.簡述股票估值的現(xiàn)金流折現(xiàn)法原理。答案：將股票未來各期預(yù)計產(chǎn)生的現(xiàn)金流，按照一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)到當(dāng)前，這些折現(xiàn)值之和就是股票的內(nèi)在價值。該方法基于未來現(xiàn)金流和合理折現(xiàn)率評估股票價值。3.簡述資產(chǎn)配置的重要性。答案：合理資產(chǎn)配置能分散風(fēng)險，不同資產(chǎn)在不同市場環(huán)境下表現(xiàn)不同，可降低單一資產(chǎn)波動影響。還能優(yōu)化收益，根據(jù)市場變化調(diào)整比例，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡。4.簡述技術(shù)分析的三大假設(shè)。答案：一是市場行為涵蓋一切信息，市場已反映所有相關(guān)信息；二是價格沿趨勢移動，價格會按原有趨勢持續(xù)變動；三是歷史會重演，過去的價格走勢和交易模式可能重現(xiàn)。五、討論題（每題5分，共4題，20分）1.討論在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何選擇合適的投資品種。答案：當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，若經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定、利率平穩(wěn)，可考慮債券獲取穩(wěn)定收益；經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁，股票或股票型基金有機(jī)會獲取高收益；經(jīng)濟(jì)不確定性大時，黃金等避險資產(chǎn)可分散風(fēng)險，還可適當(dāng)配置貨幣基金保證流動性。2.討論投資風(fēng)險管理的重要性及常用措施。答案：投資風(fēng)險管理很重要，能避免重大損失，保障資產(chǎn)安全。常用措施包括風(fēng)險分散，投資多種資產(chǎn)；風(fēng)險對沖，利用衍生工具；風(fēng)險轉(zhuǎn)移，如買保險；風(fēng)險規(guī)避，不參與高風(fēng)險項(xiàng)目，保持合理投資組合。3.討論價值投資和成長投資的區(qū)別與聯(lián)系。答案：區(qū)別在于價值投資關(guān)注被低估股票，注重當(dāng)前估值和分紅；成長投資看重企業(yè)未來成長潛力，容忍高估值。聯(lián)系是都旨在通過合理分析選潛力股獲利，都是投資策略，有時成長股發(fā)展后期也可能成為價值股。4.討論投資中如何平衡風(fēng)險和收益。答案：投資者需明確自身風(fēng)險承受力，風(fēng)險承受高可增加高風(fēng)險資產(chǎn)如股票比例追求高收益；風(fēng)險承受低多配置債券等低風(fēng)險資產(chǎn)。通過資產(chǎn)配置分散風(fēng)險，不同資產(chǎn)互補(bǔ)，同時持續(xù)評估調(diào)整，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險與收益平衡。答案一、單項(xiàng)選擇題1.C2.B3.C4.C5.C6.A7.C8.B9.D10.A二、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.AB3.ABC